SK하이닉스 컨퍼런스콜 내용을 참고하여 앞으로의 반도체 업황에 대해서 간략하게 코멘트 전해보도록 하겠습니다.
[기존 시장의 컨센서스]
1) 내년 2Q22 or 연중내내 다운사이클
2) 4Q21 두자릿수 하락
3) CAPEX스탠스 보수적으로 변화
4) 내년 공급증가율 19% VS 수요증가율 15%
이러한 우려에 맞게 제조사 및 소부장들이 조정을 받았습니다.
SK하이닉스기준 22F PBR1배 언더(다운사이클 하단밸류)로 하락하면서 이에 대한 우려는 모두 반영했다고 판단합니다.
[SK하이닉스의 컨콜 & 변화]
1) 4Q21 5%이하 하락, 이후에도 하락세는 크지 않을 것, 서버향 수요 견조
2) 사파이어래피드 22년 3월 말 출시로 예상인 2Q말 출시대비 앞당겨짐
3)내년 수요증가율 20% VS 공급증가율 19%로 수요가 우위
이러한 내용을 고려해본다면 최악의 상황은 지나간 것으로 파악됩니다.
[기존 시장의 컨센서스]
1) 내년 2Q22 or 연중내내 다운사이클
2) 4Q21 두자릿수 하락
3) CAPEX스탠스 보수적으로 변화
4) 내년 공급증가율 19% VS 수요증가율 15%
이러한 우려에 맞게 제조사 및 소부장들이 조정을 받았습니다.
SK하이닉스기준 22F PBR1배 언더(다운사이클 하단밸류)로 하락하면서 이에 대한 우려는 모두 반영했다고 판단합니다.
[SK하이닉스의 컨콜 & 변화]
1) 4Q21 5%이하 하락, 이후에도 하락세는 크지 않을 것, 서버향 수요 견조
2) 사파이어래피드 22년 3월 말 출시로 예상인 2Q말 출시대비 앞당겨짐
3)내년 수요증가율 20% VS 공급증가율 19%로 수요가 우위
이러한 내용을 고려해본다면 최악의 상황은 지나간 것으로 파악됩니다.
안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.
GST (083450) 코멘트 공유드립니다.
3Q21 영업이익 115 억원 (-10% QoQ)의 호실적 예상. 2021 년 하반기 국내 반도체 Capex 다운사이클에도 불구하고, 해외 거래선 점유율 확대 및 견조한 Capex 영향으로 스크러버, 칠 러의 호조를 전망하기 때문. 3Q21 해외 매출 비중 60% 상회할 것
4Q21 영업이익 129 억원 (+12% QoQ)으로 분기 최대실적 전망. 중화권 등 해외거래선 향 스크러버, 칠러 수혜는 견조한 투자 상황 속에서의 신규 Site 진입 영향으로 상반기 대비 하반기에 더 증가할 것으로 판단
21 년 영업이익 480 억원 (+165% YoY)전망. 예상을 상회하는 하반기 해외 거래선향 수혜를 감안해 영업이익 43% 상향 조정. 업황을 상회하는 성장 대비 2021E P/E 6.4X에 불과
탄소저감 이슈는 반도체 산업 내 Plasma-Hybrid, Heat-촉매 등 스크러버 업계에 새로운 성장성 제공, 식각장비 업체들의 면적대비 Throughput 제고를 위한 신규 플랫폼 출시에 따른 칠러 Spec. 고도화 역시 GST의 칠러 점유율 확대요인으로 작용할 것
GST (083450) : 더 빛날 하반기
자료 : https://bit.ly/2Zpqt2g
GST (083450) 코멘트 공유드립니다.
3Q21 영업이익 115 억원 (-10% QoQ)의 호실적 예상. 2021 년 하반기 국내 반도체 Capex 다운사이클에도 불구하고, 해외 거래선 점유율 확대 및 견조한 Capex 영향으로 스크러버, 칠 러의 호조를 전망하기 때문. 3Q21 해외 매출 비중 60% 상회할 것
4Q21 영업이익 129 억원 (+12% QoQ)으로 분기 최대실적 전망. 중화권 등 해외거래선 향 스크러버, 칠러 수혜는 견조한 투자 상황 속에서의 신규 Site 진입 영향으로 상반기 대비 하반기에 더 증가할 것으로 판단
21 년 영업이익 480 억원 (+165% YoY)전망. 예상을 상회하는 하반기 해외 거래선향 수혜를 감안해 영업이익 43% 상향 조정. 업황을 상회하는 성장 대비 2021E P/E 6.4X에 불과
탄소저감 이슈는 반도체 산업 내 Plasma-Hybrid, Heat-촉매 등 스크러버 업계에 새로운 성장성 제공, 식각장비 업체들의 면적대비 Throughput 제고를 위한 신규 플랫폼 출시에 따른 칠러 Spec. 고도화 역시 GST의 칠러 점유율 확대요인으로 작용할 것
GST (083450) : 더 빛날 하반기
자료 : https://bit.ly/2Zpqt2g
[단독] "우량기업 5% 선별"...코스닥 대표 新지수 나온다 ① [코스닥 VIP 5% 선별]
- 코스닥 글로벌 제도 도입…상위 5% 선별
- 70~80개사 '코스닥 글로벌' 분류
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202110270138
- 코스닥 글로벌 제도 도입…상위 5% 선별
- 70~80개사 '코스닥 글로벌' 분류
https://www.wowtv.co.kr/NewsCenter/News/Read?articleId=A202110270138
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단독 코스닥 새 지수 만든다50개 종목은 어디
<앵커> 유니콘 기업들이 코스닥 보다 코스피와 해외 증시를 선호하는 사례가 늘어남에 따라 기업 공개(IPO)와 투자시장에서의 `코스닥 패싱` 현상이 더 확산되는 게 아니냐는 우려가 커지고 있습니다. 이에 따라 금융...