DB하이텍, 3Q 사상 최대 실적 경신 기대..목표가↑-신한 https://v.daum.net/v/20211026081521326

SK하이닉스, 3분기 매출 역대 최대…11분기만에 영업익 4조 돌파

카카오페이 일반청약 첫날 82만명 몰려…경쟁률 10대 1

SK하이닉스 컨퍼런스콜 내용을 참고하여 앞으로의 반도체 업황에 대해서 간략하게 코멘트 전해보도록 하겠습니다.

[기존 시장의 컨센서스]
1) 내년 2Q22 or 연중내내 다운사이클
2) 4Q21 두자릿수 하락
3) CAPEX스탠스 보수적으로 변화
4) 내년 공급증가율 19% VS 수요증가율 15%

이러한 우려에 맞게 제조사 및 소부장들이 조정을 받았습니다.

SK하이닉스기준 22F PBR1배 언더(다운사이클 하단밸류)로 하락하면서 이에 대한 우려는 모두 반영했다고 판단합니다.

[SK하이닉스의 컨콜 & 변화]
1) 4Q21 5%이하 하락, 이후에도 하락세는 크지 않을 것, 서버향 수요 견조
2) 사파이어래피드 22년 3월 말 출시로 예상인 2Q말 출시대비 앞당겨짐
3)내년 수요증가율 20% VS 공급증가율 19%로 수요가 우위

이러한 내용을 고려해본다면 최악의 상황은 지나간 것으로 파악됩니다.

NDF, 1,169.20/1,169.30원…0.65원↑

안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.

GST (083450) 코멘트 공유드립니다.

3Q21 영업이익 115 억원 (-10% QoQ)의 호실적 예상. 2021 년 하반기 국내 반도체 Capex 다운사이클에도 불구하고, 해외 거래선 점유율 확대 및 견조한 Capex 영향으로 스크러버, 칠 러의 호조를 전망하기 때문. 3Q21 해외 매출 비중 60% 상회할 것

4Q21 영업이익 129 억원 (+12% QoQ)으로 분기 최대실적 전망. 중화권 등 해외거래선 향 스크러버, 칠러 수혜는 견조한 투자 상황 속에서의 신규 Site 진입 영향으로 상반기 대비 하반기에 더 증가할 것으로 판단

21 년 영업이익 480 억원 (+165% YoY)전망. 예상을 상회하는 하반기 해외 거래선향 수혜를 감안해 영업이익 43% 상향 조정. 업황을 상회하는 성장 대비 2021E P/E 6.4X에 불과

탄소저감 이슈는 반도체 산업 내 Plasma-Hybrid, Heat-촉매 등 스크러버 업계에 새로운 성장성 제공, 식각장비 업체들의 면적대비 Throughput 제고를 위한 신규 플랫폼 출시에 따른 칠러 Spec. 고도화 역시 GST의 칠러 점유율 확대요인으로 작용할 것

GST (083450) : 더 빛날 하반기

자료 : https://bit.ly/2Zpqt2g

중대본 "오늘 확진자 2천명 육박, 방역 긴장감 다시 높여야"