[신한금융투자 혁신성장파트 이병화]
키다리스튜디오: M&A와 세계화의 콜라보
▶️ 3분기 영업이익 26억원(+101.7% YoY) 예상
- 3분기 연결 매출액 333억원(+178.2% YoY), 영업이익 26억원(+101.7% YoY) 예상
- 레진 코믹스 합병에 따른 외형 성장으로 전문 웹툰 플랫폼 지위 구축
- 영업이익률 7.9% 전망. 1) 해외 IP확보 투자, 2) PPA 상각비 등 합병비용 반영
▶️ 본격적인 세계화 진행, 외형 성장 및 고밸류 정당화
- 2021년 매출액 1,196억원(+162.8% YoY), 영업이익 99억원(+114.9% YoY) 전망
- 웹소설의 웹툰화, 대형 플랫폼향 콘텐츠 제공으로 실적 성장 선순환 구조 정착
- 원천 IP 활용도 확대와 수익성 증가는 고밸류를 정당화
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 23,000원 유지
- 2022F EPS 520원, Target PER 44.2배
- 주요 플랫폼 트래픽 증가 시 외형 성장+수익성 개선 가능성
- 합병 효과와 플랫폼 확장의 실적 기여 부문 가시화될 경우, 실적 전망 우상향 기대
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=294384
위 내용은 2021년 10월 14일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
키다리스튜디오: M&A와 세계화의 콜라보
▶️ 3분기 영업이익 26억원(+101.7% YoY) 예상
- 3분기 연결 매출액 333억원(+178.2% YoY), 영업이익 26억원(+101.7% YoY) 예상
- 레진 코믹스 합병에 따른 외형 성장으로 전문 웹툰 플랫폼 지위 구축
- 영업이익률 7.9% 전망. 1) 해외 IP확보 투자, 2) PPA 상각비 등 합병비용 반영
▶️ 본격적인 세계화 진행, 외형 성장 및 고밸류 정당화
- 2021년 매출액 1,196억원(+162.8% YoY), 영업이익 99억원(+114.9% YoY) 전망
- 웹소설의 웹툰화, 대형 플랫폼향 콘텐츠 제공으로 실적 성장 선순환 구조 정착
- 원천 IP 활용도 확대와 수익성 증가는 고밸류를 정당화
▶️ 투자의견 '매수', 목표주가 23,000원 유지
- 2022F EPS 520원, Target PER 44.2배
- 주요 플랫폼 트래픽 증가 시 외형 성장+수익성 개선 가능성
- 합병 효과와 플랫폼 확장의 실적 기여 부문 가시화될 경우, 실적 전망 우상향 기대
원문 보고서: http://bbs2.shinhaninvest.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=294384
위 내용은 2021년 10월 14일 7시 30분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
넷플 '오징어 게임' 예상수익 1조.. 전세계 1억3200만가구 시청
https://www.fnnews.com//news/202110171815290429
https://www.fnnews.com//news/202110171815290429
파이낸셜뉴스
넷플 '오징어 게임' 예상수익 1조.. 전세계 1억3200만가구 시청
넷플릭스가 '오징어 게임'에 2140만 달러(약 253억원)를 투자해 약 9억 달러(1조원) 이상의 수익을 올릴 전망이다. 16일(현지시간) 한 외신에 따르면 넷플릭스는 내부 보고서에서 오징어게임이 공개된 지 23일 만에 전세계의 시청가구가 1억3200만 가구였으며, 오징어 게임이 창출한 가치가 약 9억달러에 달할 것이라고 분..
[Forwarded from 엄브렐라리서치_프리미엄_퀀트로시장읽기Danny_유료회원만가능]
[ Photo ]
#디램가격전망 #삼성전자 #SK하이닉스
* 6~12개월은 예측, 3개월은 정보의 싸움으로 숫자로 결정되는 디지털영역
* 셀사이드 예상과 달리 2분기 한자리수 상승 (실제 20%이상), 3분기 flat또는 하락 (9%상승), 4분기는 크게 하락 전망하나 이도 틀릴 수 있어
* 4분기는 서버 한자리 중반수준 하락 예상, 전체적인 믹스는 전분기 대비 소폭하락 예상
* 통상 3-6개월 주가는 선반영
* 정보가 많아지면서 과거처럼 기다리면서 매수하거나 주문을 갑자기 줄이는 등ㅇ의 구매전략이 통하지 않음. 전략적인 협상에 따른 등락 예측 어려워짐
https://www.samsungpop.com/streamdocs/mail/sd;streamdocsId=RBmXnYCsBNDrKsL8ElBR_NEhjEvGmnT6SCsExxHicoM
출처: 삼성증권 리서치센터
[ Photo ]
#디램가격전망 #삼성전자 #SK하이닉스
* 6~12개월은 예측, 3개월은 정보의 싸움으로 숫자로 결정되는 디지털영역
* 셀사이드 예상과 달리 2분기 한자리수 상승 (실제 20%이상), 3분기 flat또는 하락 (9%상승), 4분기는 크게 하락 전망하나 이도 틀릴 수 있어
* 4분기는 서버 한자리 중반수준 하락 예상, 전체적인 믹스는 전분기 대비 소폭하락 예상
* 통상 3-6개월 주가는 선반영
* 정보가 많아지면서 과거처럼 기다리면서 매수하거나 주문을 갑자기 줄이는 등ㅇ의 구매전략이 통하지 않음. 전략적인 협상에 따른 등락 예측 어려워짐
https://www.samsungpop.com/streamdocs/mail/sd;streamdocsId=RBmXnYCsBNDrKsL8ElBR_NEhjEvGmnT6SCsExxHicoM
출처: 삼성증권 리서치센터
(헝다그룹 이슈 업데이트)
• 10월 15일, 인민은행이 소집한 3분기 금융통계 정례 언론 브리핑에서 헝다그룹 관련 당국 첫 공식 입장
• Bloomberg 기자 질문:
현재 헝다그룹의 부채 문제는 국내외 투자자의 주요 관심사임. 중국 중앙은행의 부동산 업체 신용 리스크에 대한 평가는? 시스템 리스크로 확대될 가능성은?
• 인민은행 담당 국장 답변:
1) 헝다그룹의 자산총액은 2조위안 이상. 그 중 부동산개발 관련 프로젝트 비중은 약 60%. 해당 프로젝트들은 1,000여개 단독 법인들(공급망)과 연관되어 있음
2) 최근 해당 기업(헝다그룹)은 경영관리 부실로 시장의 변화에 신중하게 대처하지 못했고 무분별한 사업 확장으로 인해 재무상태 악화 초래. 결국 현재 리스크가 야기됨
3) 헝다그룹의 부채중 금융부채는 3분의 1 이하. 채권자도 비교적 분산되어 있어 개별 금융기관에 대한 영향은 크지 않음. 전반적으로 해당 리스크가 전체 금융 업종에 대한 영향은 통제 가능함
4) 현재 관련 부처와 지방정부는 법치화 및 시장화 원칙에 따라 해당 리스크 해지 작업을 진행 중. 헝다그룹에게 자산매각을 추진하고 프로젝트 건설을 재개하여 주택 구매 소비자의 합법적 권익을 보장할 것을 독촉함. 또한 해당 과정에서 금융기관은 주택도시건설부, 지방정부에 협조하여 프로젝트 재개에 필요한 금융 지원을 제공할 계획
5) 헝다그룹 문제는 부동산 업종의 개별 사안임. 최근 몇 년 부동산 시장은 정돈을 거친 후, 특히 장기적인 시스템 구축 이후 택지 가격/주택 가격/시장 기대 심리는 모두 안정됨. 대부분 부동산 개발 기업의 경영 상황은 안정적이고 재무 상황도 양호함. 부동산 업종은 전반적으로 건전함.
• 홍콩경제신문 기자 질문:
최근 여러 부동산 기업의 해외 달러 채권 가격은 지속 하락 중. 인민은행의 관련 평가는?
• 인민은행 담당 국장 답변:
1) 최근 일부 부동산 기업의 채권 디폴트 리스크 영향으로 인해 부동산 기업의 해외 달러 채권 가격은 비교적 큰 폭의 하락세를 보임
2) 이는 시장의 리스크에 대한 자연스러운 반응이며 과거에도 다수 선례가 있음. 예컨대 얼마전 화룽그룹의 유동성 리스크로 관련된 기타 자산관리회사의 주식 가격과 채권 가격은 하락함. 8월 화룽그룹은 전략적 투자자 유치 이후 해외 달러채 할인율은 빠르게 축소되었고 시장 투자 심리도 다시 회복됨
3) 현재 관련 부처는 부동산 기업의 해외 달러 채권 시장 상황을 주목하고 있음. 채권 발행인과 관련 주주에게 시장의 규칙을 엄격히 준수하고 시장화 및 법치화 원칙에 따라 자체 재무 문제를 해결하고 채권 상환 의무를 준수할 것을 독촉할 계획
• 10월 15일, 인민은행이 소집한 3분기 금융통계 정례 언론 브리핑에서 헝다그룹 관련 당국 첫 공식 입장
• Bloomberg 기자 질문:
현재 헝다그룹의 부채 문제는 국내외 투자자의 주요 관심사임. 중국 중앙은행의 부동산 업체 신용 리스크에 대한 평가는? 시스템 리스크로 확대될 가능성은?
• 인민은행 담당 국장 답변:
1) 헝다그룹의 자산총액은 2조위안 이상. 그 중 부동산개발 관련 프로젝트 비중은 약 60%. 해당 프로젝트들은 1,000여개 단독 법인들(공급망)과 연관되어 있음
2) 최근 해당 기업(헝다그룹)은 경영관리 부실로 시장의 변화에 신중하게 대처하지 못했고 무분별한 사업 확장으로 인해 재무상태 악화 초래. 결국 현재 리스크가 야기됨
3) 헝다그룹의 부채중 금융부채는 3분의 1 이하. 채권자도 비교적 분산되어 있어 개별 금융기관에 대한 영향은 크지 않음. 전반적으로 해당 리스크가 전체 금융 업종에 대한 영향은 통제 가능함
4) 현재 관련 부처와 지방정부는 법치화 및 시장화 원칙에 따라 해당 리스크 해지 작업을 진행 중. 헝다그룹에게 자산매각을 추진하고 프로젝트 건설을 재개하여 주택 구매 소비자의 합법적 권익을 보장할 것을 독촉함. 또한 해당 과정에서 금융기관은 주택도시건설부, 지방정부에 협조하여 프로젝트 재개에 필요한 금융 지원을 제공할 계획
5) 헝다그룹 문제는 부동산 업종의 개별 사안임. 최근 몇 년 부동산 시장은 정돈을 거친 후, 특히 장기적인 시스템 구축 이후 택지 가격/주택 가격/시장 기대 심리는 모두 안정됨. 대부분 부동산 개발 기업의 경영 상황은 안정적이고 재무 상황도 양호함. 부동산 업종은 전반적으로 건전함.
• 홍콩경제신문 기자 질문:
최근 여러 부동산 기업의 해외 달러 채권 가격은 지속 하락 중. 인민은행의 관련 평가는?
• 인민은행 담당 국장 답변:
1) 최근 일부 부동산 기업의 채권 디폴트 리스크 영향으로 인해 부동산 기업의 해외 달러 채권 가격은 비교적 큰 폭의 하락세를 보임
2) 이는 시장의 리스크에 대한 자연스러운 반응이며 과거에도 다수 선례가 있음. 예컨대 얼마전 화룽그룹의 유동성 리스크로 관련된 기타 자산관리회사의 주식 가격과 채권 가격은 하락함. 8월 화룽그룹은 전략적 투자자 유치 이후 해외 달러채 할인율은 빠르게 축소되었고 시장 투자 심리도 다시 회복됨
3) 현재 관련 부처는 부동산 기업의 해외 달러 채권 시장 상황을 주목하고 있음. 채권 발행인과 관련 주주에게 시장의 규칙을 엄격히 준수하고 시장화 및 법치화 원칙에 따라 자체 재무 문제를 해결하고 채권 상환 의무를 준수할 것을 독촉할 계획