[SK 안영진] 5개 악재 중 1개라도 돌아선다면
- 최근 금융시장에서 다시 리플레이션 트레이드가 거론되는 점을 눈여겨 봅니다. 경기 회복과 인플레이션, 금리와 유가의 상승을 배경으로 하는데 인플레이션과 금리, 유가 부분은 숫자로 확인되는 부분이며, 경기 회복은 3Q의 델타 변이 효과 대비 4Q의 기저효과 개선으로 설명할 수 있습니다. 상황의 변곡을 체크하기 위해서는 심리지표를 우선적으로 살필 필요가 있죠. 그런 점에서 심리 지표계의 대장격인 미국의 ISM 제조업지수가 통상적인 예상과 달리 상승했다는 점은 고무적입니다. 한국 수출 지표도 월간 역대 최대 규모로 발표됐네요.
- 위와 같은 형태의 투자 전략에 대해 우리가 경제 현상으로 즐겨 보는 지표가 있는데 바로 미국의 가계 소비 지출의 세부 내용입니다. 주말간 델타 변이가 최고조였던 8월의 통계가 나왔습니다. 1) 인플레이션을 뜻하는 PCE 디플레이터는 전년보다 4.3%나 올라 30년래 최고 수준을 보였고, 2) 코로나로 부진했던 대면 경제를 보여주는 서비스 지출은 8월에도 증가세를 이어갔으며, 3) 상품 지출 가운데에서도 내구재 소비보다 비내구재와 필수재 등의 소비가 더 견조했다고 합니다. 리플레이션 트레이드가 향후 지속가능한 전략 트렌드가 될 거라는 생각은 좀처럼 하기가 어렵습니다. 하지만 거시 경제 환경이 달라지는 델타(Δ, 변화분)의 관점에서는 10월에도 충분히 생각해볼 스타일이라 봅니다.
- 본격적으로 위험자산의 비중을 늘리는 결정을 하는데는 아직 주저함이 있습니다. 불확실성을 넘어 본문에서의 1)~5) 어느 것도 그 파급력을 간과할 수 없기 때문이지요. 하지만 작은 시작을 3)의 개선으로부터 찾고자 합니다. 그리고 나서 다른 재료들을 보완해 나가야 할 것이라 판단합니다.
보고서 원문
: https://bit.ly/2WB9tFr
안영진의 경제 테마 텔레그램 채널
: t.me/anyoungjin
- 최근 금융시장에서 다시 리플레이션 트레이드가 거론되는 점을 눈여겨 봅니다. 경기 회복과 인플레이션, 금리와 유가의 상승을 배경으로 하는데 인플레이션과 금리, 유가 부분은 숫자로 확인되는 부분이며, 경기 회복은 3Q의 델타 변이 효과 대비 4Q의 기저효과 개선으로 설명할 수 있습니다. 상황의 변곡을 체크하기 위해서는 심리지표를 우선적으로 살필 필요가 있죠. 그런 점에서 심리 지표계의 대장격인 미국의 ISM 제조업지수가 통상적인 예상과 달리 상승했다는 점은 고무적입니다. 한국 수출 지표도 월간 역대 최대 규모로 발표됐네요.
- 위와 같은 형태의 투자 전략에 대해 우리가 경제 현상으로 즐겨 보는 지표가 있는데 바로 미국의 가계 소비 지출의 세부 내용입니다. 주말간 델타 변이가 최고조였던 8월의 통계가 나왔습니다. 1) 인플레이션을 뜻하는 PCE 디플레이터는 전년보다 4.3%나 올라 30년래 최고 수준을 보였고, 2) 코로나로 부진했던 대면 경제를 보여주는 서비스 지출은 8월에도 증가세를 이어갔으며, 3) 상품 지출 가운데에서도 내구재 소비보다 비내구재와 필수재 등의 소비가 더 견조했다고 합니다. 리플레이션 트레이드가 향후 지속가능한 전략 트렌드가 될 거라는 생각은 좀처럼 하기가 어렵습니다. 하지만 거시 경제 환경이 달라지는 델타(Δ, 변화분)의 관점에서는 10월에도 충분히 생각해볼 스타일이라 봅니다.
- 본격적으로 위험자산의 비중을 늘리는 결정을 하는데는 아직 주저함이 있습니다. 불확실성을 넘어 본문에서의 1)~5) 어느 것도 그 파급력을 간과할 수 없기 때문이지요. 하지만 작은 시작을 3)의 개선으로부터 찾고자 합니다. 그리고 나서 다른 재료들을 보완해 나가야 할 것이라 판단합니다.
보고서 원문
: https://bit.ly/2WB9tFr
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: t.me/anyoungjin
북한 "오늘 9시부터 모든 남북통신연락선 복원"
https://news.v.daum.net/v/20211004071926045?x_trkm=t
https://news.v.daum.net/v/20211004071926045?x_trkm=t
다음뉴스
일방 차단 55일만에..북한 "오늘 9시부터 모든 통신연락선 복원"
북한이 단절됐던 남북통신연락선을 4일 복원할 전망이다. 북한이 지난 8월10일 한미군사훈련에 대한 불만으로 통신연락선을 일방적으로 차단한지 55일 만이다. 북한 노동당 기관지 노동신문 및 조선중앙통신 등은 김정은 국무위원장이 남북통신연락선을 복원하겠다는 의사를 표명한 데 따라 이날 오전 9시부터 모든 연락선을 복원하기로 했다고 보도했다. 북한은 “남조선 당
김정은 공언 닷새만에 오늘 남북통신선 복원 알린 北
https://news.v.daum.net/v/20211004064303668?x_trkm=tx_imp=dG9yb3NfY2xvdWRfYWxwaGE=&x_hk=NDBhOGMyNmI3YjUzNmRkNjc3
https://news.v.daum.net/v/20211004064303668?x_trkm=tx_imp=dG9yb3NfY2xvdWRfYWxwaGE=&x_hk=NDBhOGMyNmI3YjUzNmRkNjc3
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김정은 공언 닷새만에 오늘 남북통신선 복원 알린 北
[이데일리 김미경 기자] 북한이 한미군사훈련에 대한 불만으로 일방적으로 차단했던 남북통신연락선이 4일부터 재가동될 것으로 보인다. 김정은 국무위원장이 지난달 29일 시정연설에서 통신선 복원 의사를 밝힌 지 닷새만이자, 지난 8월10일 한미연합훈련 실시를 이유로 재단절한 지 55일 만이다. 북한은 이날 관영매체 등을 통해 김정은 위원장의 뜻에 따라 이날 9
"미국 ETF 승인 임박 호재" 비트코인, 6000만원대 눈앞 https://v.daum.net/v/20211005071233768
다음뉴스
"미국 ETF 승인 임박 호재".. 비트코인, 6000만원대 눈앞
가상화폐(암호화폐) 대장 격인 비트코인이 5900만원대에 거래되고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 비트코인 상장지수펀드(ETF) 승인이 임박했다는 기대감이 호재로 작용한 모습이다./사진=이미지투데이 가상화폐(암호화폐) 대장 격인 비트코인이 5900만원대에 거래되고 있다. 미국 증권거래위원회(SEC)의 비트코인 상장지수펀드(ETF) 승인이 임박했다는 기
[키움 허혜민] ★ 제약바이오 인싸이트 - 경구용 코로나 치료제의 파장
머크의 경구용 코로나 치료제 게임 체인저로 평가받고 있으며, 위드 코로나를 앞당길 것으로 예상.
백신으로 예방하고, 경구 치료제로 입원/사망을 줄일 수 있게 되었기 때문. 백신 수급 확보가 어렵고 의료 인프라가 갖춰져 있지 않은 개발 도상국에서도 경구용 치료제 확보에 나설 것으로 예상.
코로나 관련 종목에서 비코로나 종목 위주 접근 유효
보고서 링크 → https://bit.ly/3DqPmcX
머크의 경구용 코로나 치료제 게임 체인저로 평가받고 있으며, 위드 코로나를 앞당길 것으로 예상.
백신으로 예방하고, 경구 치료제로 입원/사망을 줄일 수 있게 되었기 때문. 백신 수급 확보가 어렵고 의료 인프라가 갖춰져 있지 않은 개발 도상국에서도 경구용 치료제 확보에 나설 것으로 예상.
코로나 관련 종목에서 비코로나 종목 위주 접근 유효
보고서 링크 → https://bit.ly/3DqPmcX
*** HK이노엔 (195940)
- MSD(머크사) 백신 7종 국내 판권 보유
머크社 “먹는 코로나 치료제, 델타 등 모든변이 효과적”
http://biz.heraldcorp.com/view.php?ud=20210930000749&mod=skb
[특징주]HK이노엔, 머크 코로나19 경구용 치료제 연내 긴급 승인…유통 기대감 부각
https://www.fnnews.com/news/202109021106456365
- MSD(머크사) 백신 7종 국내 판권 보유
머크社 “먹는 코로나 치료제, 델타 등 모든변이 효과적”
http://biz.heraldcorp.com/view.php?ud=20210930000749&mod=skb
[특징주]HK이노엔, 머크 코로나19 경구용 치료제 연내 긴급 승인…유통 기대감 부각
https://www.fnnews.com/news/202109021106456365
Heraldcorp
헤럴드경제
헤럴드경제,헤럴드,코리아헤럴드,koreaherald
헝다 이어 中 부동산 개발사 판타지아도 디폴트 위기
http://mbiz.heraldcorp.com/view.php?ud=20211005000199
http://mbiz.heraldcorp.com/view.php?ud=20211005000199
헤럴드경제
헝다 이어 中 부동산 개발사 판타지아도 디폴트 위기
중국의 부동산 개발업체 헝다(恒大·에버그란데)발 경제 위기 우려가 글로벌 금융시장을 옥죄는 상황에서 또 다른 개발사 판타지아(花样年·화양년)홀딩스가 4일(현지시간) 만기 도래한 채권을 상환하지 못했다. 채무불이행(디폴트) 가능성이 높아지며 국제 신용평가사는 판타지아의 등급을 일제히 하향했다. 블룸버그에 따르면 판타지아는 이날 만기인 2억570만달러(약 2441억원)의 채권을 상환하지 못했다고 성명을 통해 밝혔다. 이와 별...