[리딩투자증권 유성만]
■ 신성통상(005390) - 탑텐(TOPTEN10)은 Adult와 KIDS를 동시저격
기업 개요
동사는 1968년 1월에 설립, 1975년 12월에 유가증권 시장에 상장하였다. 니트 의류전문 수출업체로 출발하였고, 의류 OEM사업 및 지오지아(ZIOZIA), 앤드지(AND Z), 올젠(OLZEN), 에디션(EDITION), 탑텐(TOPTEN10, SPA브랜드), 탑텐키즈(TOPTEN KIDS)의 자체브랜드를 보유하고 있다. 리치마트(Richmart)를 통해 ‘지역밀착형 할인점’ 유통사업도 영위하고, 국내, 중국, 동남아(베트남, 인도네시아, 미얀마), 미주(미국, 니카라과)에 주요 사업장을 보유하고 있다.
투자포인트
1. ‘탑텐(TOPTEN10)’은 국내 대표 SPA브랜드로 자리매김: 동사의 SPA(Specialty store retailer of Private label Apparel)브랜드인 ‘탑텐’은 최근 2년간 국내 최정상급의 SPA브랜드로 성장하고 있다. 주요 경쟁사인 ‘유니클로’가 2019년도 7월부터 야기된 일본의 경제보복으로 인한 국내 반일감정 고조로 매출이 급감하였지만, 탑텐은 반대급부로 수혜를 입으면서 국내 대표 SPA브랜드로 발 돋음 하는 계기가 되었다. 탑텐의 키즈(3~14세용)브랜드인 ‘TOPTEN KIDS’도 키즈 의류시장의 성장과 더불어 매출이 빠르게 성장하고 있다. 타 경쟁사 브랜드에서 ‘키즈’부문이 차지하는 비중이 평균적으로 10% 수준인데 반해, 탑텐에서 ‘키즈’가 차지하는 비중이 약 30% 수준인 점을 감안하면, 국내 KIDS시장에서 ‘TOPTEN KIDS’의 인지도와 성장성을 확인할 수 있다. COVID-19로 인해, 양극화가 가속화된 시점에서 SPA브랜드 중 높은 품질과 저렴한 가격으로 ‘가성비’ 좋은 Positioning 에 성공한 동사의 전략이 적중하며, 탑텐 직영점의 숫자(2020년 6월: 약 230~240개, 현재: 약 330~340개)가 최근 1년내에 100여개 정도 증가(백화점&가판대 등은 미포함)하며 매출이 급속도로 성장하고 있다.
2. 올해도 실적 성장 모멘텀은 지속됨: 동사는 6월 결산 법인이다(회계기준 1년 기준 = 당년 7월 1일~익년 6월 30일). 작년 회계기준(20년 7월~21년 6월) 매출액 1.2조원(YoY +16.8%), 영업이익 743억원(YoY +79.3%)를 기록하면서 큰 폭의 수익성 개선을 시현하였다. 올해는 탑텐 및 주요 브랜드들의 직영점 확대 및 브랜드 인지도 증가로 인한 성장세 지속으로 레비러지 효과 기대 / 백신 접종율 증가로 COVID-19가 완화되면서 수출OEM쪽도 주문 정상화와 생산라인의 가동율 회복 및 내부 구조조정 완료로 인한 수익성 향상 등 전반적인 실적이 개선되어 실적의 성장이 지속될 것으로 전망한다. 올해 회계기준(21년 7월~22년 6월) 예상 매출액은 1.41조원(YoY +17.5%), 영업이익은 1,310억원(YoY +76.3%)으로 수익성의 높은 성장세가 지속될 것이다.
■ 보고서 링크: https://c11.kr/sfhs
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR
■ 신성통상(005390) - 탑텐(TOPTEN10)은 Adult와 KIDS를 동시저격
기업 개요
동사는 1968년 1월에 설립, 1975년 12월에 유가증권 시장에 상장하였다. 니트 의류전문 수출업체로 출발하였고, 의류 OEM사업 및 지오지아(ZIOZIA), 앤드지(AND Z), 올젠(OLZEN), 에디션(EDITION), 탑텐(TOPTEN10, SPA브랜드), 탑텐키즈(TOPTEN KIDS)의 자체브랜드를 보유하고 있다. 리치마트(Richmart)를 통해 ‘지역밀착형 할인점’ 유통사업도 영위하고, 국내, 중국, 동남아(베트남, 인도네시아, 미얀마), 미주(미국, 니카라과)에 주요 사업장을 보유하고 있다.
투자포인트
1. ‘탑텐(TOPTEN10)’은 국내 대표 SPA브랜드로 자리매김: 동사의 SPA(Specialty store retailer of Private label Apparel)브랜드인 ‘탑텐’은 최근 2년간 국내 최정상급의 SPA브랜드로 성장하고 있다. 주요 경쟁사인 ‘유니클로’가 2019년도 7월부터 야기된 일본의 경제보복으로 인한 국내 반일감정 고조로 매출이 급감하였지만, 탑텐은 반대급부로 수혜를 입으면서 국내 대표 SPA브랜드로 발 돋음 하는 계기가 되었다. 탑텐의 키즈(3~14세용)브랜드인 ‘TOPTEN KIDS’도 키즈 의류시장의 성장과 더불어 매출이 빠르게 성장하고 있다. 타 경쟁사 브랜드에서 ‘키즈’부문이 차지하는 비중이 평균적으로 10% 수준인데 반해, 탑텐에서 ‘키즈’가 차지하는 비중이 약 30% 수준인 점을 감안하면, 국내 KIDS시장에서 ‘TOPTEN KIDS’의 인지도와 성장성을 확인할 수 있다. COVID-19로 인해, 양극화가 가속화된 시점에서 SPA브랜드 중 높은 품질과 저렴한 가격으로 ‘가성비’ 좋은 Positioning 에 성공한 동사의 전략이 적중하며, 탑텐 직영점의 숫자(2020년 6월: 약 230~240개, 현재: 약 330~340개)가 최근 1년내에 100여개 정도 증가(백화점&가판대 등은 미포함)하며 매출이 급속도로 성장하고 있다.
2. 올해도 실적 성장 모멘텀은 지속됨: 동사는 6월 결산 법인이다(회계기준 1년 기준 = 당년 7월 1일~익년 6월 30일). 작년 회계기준(20년 7월~21년 6월) 매출액 1.2조원(YoY +16.8%), 영업이익 743억원(YoY +79.3%)를 기록하면서 큰 폭의 수익성 개선을 시현하였다. 올해는 탑텐 및 주요 브랜드들의 직영점 확대 및 브랜드 인지도 증가로 인한 성장세 지속으로 레비러지 효과 기대 / 백신 접종율 증가로 COVID-19가 완화되면서 수출OEM쪽도 주문 정상화와 생산라인의 가동율 회복 및 내부 구조조정 완료로 인한 수익성 향상 등 전반적인 실적이 개선되어 실적의 성장이 지속될 것으로 전망한다. 올해 회계기준(21년 7월~22년 6월) 예상 매출액은 1.41조원(YoY +17.5%), 영업이익은 1,310억원(YoY +76.3%)으로 수익성의 높은 성장세가 지속될 것이다.
■ 보고서 링크: https://c11.kr/sfhs
(당사 컴플라이언스 결재를 받았습니다.)
리딩투자증권 리서치센터 텔레그램: https://t.me/leadingR
반도체 장비 전문기업 한미반도체는 올해 초 제시한 매출 목표를 3080억원에서 약 26% 상향한 3900억원으로 변경한다고 27일 밝혔다.한미반도체는 실적에 대한 전망을 상향 조정한 배경으로 글로벌 반도체 기업들의 대규모 투자, 올해 국산화에 성공한 반도체 패키징 장비의 판매 호조를 꼽았다.곽동신 한미반도체 부회장은 “반도체 수요가 급격히 증가함에 따라 올해 상반기 TSMC, 삼성전자, 인텔 등 글로벌 반도체 기업들의 대규모 투자가 경쟁적으로 증가하고 있다"며 "이로 인해 외주반도체패키지테스트(OSAT) 업체의 투자 역시 늘어날 것
via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/2XUafy5
via 전자부품 전문 미디어 디일렉 - 전체기사 https://ift.tt/2XUafy5
www.thelec.kr
한미반도체, 올해 매출 목표 '3900억원'으로 기존 대비 26% 상향 - 전자부품 전문 미디어 디일렉
반도체 장비 전문기업 한미반도체는 올해 초 제시한 매출 목표를 3080억원에서 약 26% 상향한 3900억원으로 변경한다고 27일 밝혔다.한미반도체는 실적에 대한 전망을 상향 조정한 배경으로 글로벌 반도체 기업들...
'대형주' 시간 돌아오나..실적 발표 앞두고 '외국인 매수세'에 반등 https://v.daum.net/v/20210927162305374
다음뉴스
'대형주' 시간 돌아오나..실적 발표 앞두고 '외국인 매수세'에 반등
[파이낸셜뉴스] 3·4분기 실적 발표를 앞두고 삼성전자 등 대형주들이 상승하면서 '대형주'의 시간에 대한 기대감이 커지고 있다. 특히 외국인도 매수세로 돌아서고 있고 실적 개선 대형주들의 주가 상승이 기대되고 있다. 27일 증시에서 삼성전자 주가는 전 거래일 대비 400원(0.52%) 오른 7만7700원에 거래를 마쳤다. 추석 연휴 이
[속보] 합참 "북한, 동해상으로 미상발사체 발사" - 파이낸셜뉴스
https://www.fnnews.com/news/202109280653366771
https://www.fnnews.com/news/202109280653366771
파이낸셜뉴스
[속보] 합참 "북한, 동해상으로 미상발사체 발사"
solidkjy@fnnews.com 구자윤 기자
안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.
피에스케이 (319660) 코멘트 공유 드립니다.
3Q21 영업이익 171억원 (+269% YoY)의 어닝서프라이즈 예상. 컨센서스 대비 영업이익200% 상회하는 수준. 국내 반도체 Capex 다운사이클에도 불구, 중화권 및 북미 Foundry 호조 때문
4Q21 매출액 840억원 (+5% QoQ), 영업이익 66억원 (-61% QoQ) 예상. SK하이닉스 M16 투자 및 북미 Foudry 향 투자 수혜 강도 증가로 외형성장 사이클 진입 전망. 영업이익은 4Q 보수적 회계처리 반영
2021년 매출액 3,854억원 (+45% YoY), 영업이익 803억원 (+154% YoY)으로 매출액 11%, 영업이익 31% 상향 조정. 다변화 된 거래선과 메모리, 비메모리를 가리지 않는 PR Strip의 범용성, NAND 고단화 수혜를 감안하면 향후 반도체 투자의 Theme에 부합
Bevel etch 역시 시장 우려와 달리 성공적으로 국내 시장 런칭될 것. 현 주가는 21E P/E 8.3X로 Band 최하단 수준. 저가 매수 관점의 접근 권고
피에스케이 (319660):
3Q21 컨센서스 큰 폭 상회 전망
자료: https://han.gl/KZxkv
피에스케이 (319660) 코멘트 공유 드립니다.
3Q21 영업이익 171억원 (+269% YoY)의 어닝서프라이즈 예상. 컨센서스 대비 영업이익200% 상회하는 수준. 국내 반도체 Capex 다운사이클에도 불구, 중화권 및 북미 Foundry 호조 때문
4Q21 매출액 840억원 (+5% QoQ), 영업이익 66억원 (-61% QoQ) 예상. SK하이닉스 M16 투자 및 북미 Foudry 향 투자 수혜 강도 증가로 외형성장 사이클 진입 전망. 영업이익은 4Q 보수적 회계처리 반영
2021년 매출액 3,854억원 (+45% YoY), 영업이익 803억원 (+154% YoY)으로 매출액 11%, 영업이익 31% 상향 조정. 다변화 된 거래선과 메모리, 비메모리를 가리지 않는 PR Strip의 범용성, NAND 고단화 수혜를 감안하면 향후 반도체 투자의 Theme에 부합
Bevel etch 역시 시장 우려와 달리 성공적으로 국내 시장 런칭될 것. 현 주가는 21E P/E 8.3X로 Band 최하단 수준. 저가 매수 관점의 접근 권고
피에스케이 (319660):
3Q21 컨센서스 큰 폭 상회 전망
자료: https://han.gl/KZxkv
Google Docs
PSK_210928_총사령관.pdf