[한투증권 임예림] 반도체 후공정: Computex 2021: 후공정 기술로 확인되는 칩 성능 개선
● 패키징 기술 고도화는 진행 중, 본격적으로 열리는 3D 패키징 시장
- 이번 행사에서 확인할 수 있었던 것은 패키징 기술 고도화가 계속해서 진행 중이라는 점과, 3D 패키징을 적용한 칩의 영역이 계속해서 커지고 있다는 점
- 패키징 기술 고도화는 향후 후공정에서의 process control 공정 확대를 이끌 전망
- 관련 기업으로는 국내에는 인텍플러스, 미국 ONTO innovation, 일본의 TOK
● AMD 3D chiplet 기술 공개, 패키징 기술로 나타나는 성능 개선
- Computex 2021에서 AMD는 새로운 advanced technology로 TSMC와 협업해 개발한 3D chiplet 패키징 기술 소개
- AMD는 3D chiplet이 적용된 Ryzen 5900X 프로토타입을 공개하고 벤치마크를 비교했는데, 평균 15%의 성능 개선이 나타나
- 이는 CPU 코어 공정전환 없이도 성능 개선이 나타난 것으로 실제로 후공정 기술을 통해 칩 성능이 좋아진다는 것을 보여주는 예시
● 인텔도 chiplet 구조 CPU 생산을 확대할 계획
- 인텔이 2023년 양산할 7nm CPU인 Meteor Lake도 chiplet(compute tile) 구조가 사용될 전망
- AMD와 인텔 모두 chiplet 기반의 3D 패키징을 적용한 CPU 제품군을 계속해서 확대할 것
- Chiplet 구조를 활용한 CPU는 2020년 기준 전체 시장내 3% 수준에 불과하지만 2024년에는 36%로 높아질 것
- 인텔은 뉴멕시코 지역에 35억달러의 후공정 투자를 집행하는 등 후공정 라인을 늘려나는 중
리포트: https://bit.ly/3w1nlp1
텔레그램 채널: https://t.me/KISemicon
● 패키징 기술 고도화는 진행 중, 본격적으로 열리는 3D 패키징 시장
- 이번 행사에서 확인할 수 있었던 것은 패키징 기술 고도화가 계속해서 진행 중이라는 점과, 3D 패키징을 적용한 칩의 영역이 계속해서 커지고 있다는 점
- 패키징 기술 고도화는 향후 후공정에서의 process control 공정 확대를 이끌 전망
- 관련 기업으로는 국내에는 인텍플러스, 미국 ONTO innovation, 일본의 TOK
● AMD 3D chiplet 기술 공개, 패키징 기술로 나타나는 성능 개선
- Computex 2021에서 AMD는 새로운 advanced technology로 TSMC와 협업해 개발한 3D chiplet 패키징 기술 소개
- AMD는 3D chiplet이 적용된 Ryzen 5900X 프로토타입을 공개하고 벤치마크를 비교했는데, 평균 15%의 성능 개선이 나타나
- 이는 CPU 코어 공정전환 없이도 성능 개선이 나타난 것으로 실제로 후공정 기술을 통해 칩 성능이 좋아진다는 것을 보여주는 예시
● 인텔도 chiplet 구조 CPU 생산을 확대할 계획
- 인텔이 2023년 양산할 7nm CPU인 Meteor Lake도 chiplet(compute tile) 구조가 사용될 전망
- AMD와 인텔 모두 chiplet 기반의 3D 패키징을 적용한 CPU 제품군을 계속해서 확대할 것
- Chiplet 구조를 활용한 CPU는 2020년 기준 전체 시장내 3% 수준에 불과하지만 2024년에는 36%로 높아질 것
- 인텔은 뉴멕시코 지역에 35억달러의 후공정 투자를 집행하는 등 후공정 라인을 늘려나는 중
리포트: https://bit.ly/3w1nlp1
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[NH투자/고정우] 에이프로
에이프로[Not Rated]
■ 배터리 활성화 장비 생산 업체
- 에이프로는 배터리 장비 생산 업체
- 동사가 생산하는 배터리 장비는 충방전기, 테스트 장비 등이며 배터리 후공정에서 사용됨
- 동사의 주력 장비는 충방전기로 파악
- 충방전기는 배터리 생산 시 활성화 공정에서 사용됨
- 배터리는 활성화 공정을 거치기 전까지 본래의 기능을 수행할 수 없음
- 활성화 공정에서 미세한 전기를 공급하는 과정을 거쳐야 양극과 음극을 구성하는 물질이 전기를 발생시키는 활동을 시작하게됨
- 따라서 동사의 충방전기는 배터리 생산에 있어 필수 장비
■ LG에너지솔루션의 배터리 생산능력 확대에 따른 수혜 기대
- 공시에 따르면 동사는 주로 LG에너지솔루션과 거래
- LG에너지솔루션의 배터리(중대형+원통형) 생산능력은 21년 155GWh → 22년 227GWh → 23년 277GWh로 확대될 것으로 전망되는 바 동사의 장비 공급 증가 예상
- 또한 LG에너지솔루션의 미국 투자에 따른 동사 수혜 전망
- LG에너지솔루션은 GM과 배터리 합작법인 Ultium Cells 설립 후 1공장(미국 오하이오 주) 설비 투자 진행 중이며 지난 4월에는 2공장(미국 테네시 주) 투자 발표
- 이에 동사의 장비 수주는 긍정적일 전망
- 동사는 지난 5월 Ultium Cells향 배터리 활성화 장비 공급계약 공시
- 상기 합작공장 투자 감안 시 동사의 장비 수주는 긍정적일 것으로 전망
- 동사 21년 매출액 825억원(+68% y-y), 영업이익은 53억원(+386% y-y)으로 성장할 것
- 언론에 따르면 LG에너지솔루션은 25년까지 미국에서만 독자적으로 70GWh 이상 생산능력을 구축할 계획
- 투자 가시화된다면 동사의 성장 눈높이 상향 요인으로 작용할 것
[NH투자/고정우/2차전지, 디스플레이]
위 내용은 당사 컴플라이언스 결재를 받아 발송되었으며,
당사의 동의 없이 복제, 배포, 전송, 변형, 대여할 수 없습니다.
무료수신거부 080-990-6200
에이프로[Not Rated]
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- 동사의 주력 장비는 충방전기로 파악
- 충방전기는 배터리 생산 시 활성화 공정에서 사용됨
- 배터리는 활성화 공정을 거치기 전까지 본래의 기능을 수행할 수 없음
- 활성화 공정에서 미세한 전기를 공급하는 과정을 거쳐야 양극과 음극을 구성하는 물질이 전기를 발생시키는 활동을 시작하게됨
- 따라서 동사의 충방전기는 배터리 생산에 있어 필수 장비
■ LG에너지솔루션의 배터리 생산능력 확대에 따른 수혜 기대
- 공시에 따르면 동사는 주로 LG에너지솔루션과 거래
- LG에너지솔루션의 배터리(중대형+원통형) 생산능력은 21년 155GWh → 22년 227GWh → 23년 277GWh로 확대될 것으로 전망되는 바 동사의 장비 공급 증가 예상
- 또한 LG에너지솔루션의 미국 투자에 따른 동사 수혜 전망
- LG에너지솔루션은 GM과 배터리 합작법인 Ultium Cells 설립 후 1공장(미국 오하이오 주) 설비 투자 진행 중이며 지난 4월에는 2공장(미국 테네시 주) 투자 발표
- 이에 동사의 장비 수주는 긍정적일 전망
- 동사는 지난 5월 Ultium Cells향 배터리 활성화 장비 공급계약 공시
- 상기 합작공장 투자 감안 시 동사의 장비 수주는 긍정적일 것으로 전망
- 동사 21년 매출액 825억원(+68% y-y), 영업이익은 53억원(+386% y-y)으로 성장할 것
- 언론에 따르면 LG에너지솔루션은 25년까지 미국에서만 독자적으로 70GWh 이상 생산능력을 구축할 계획
- 투자 가시화된다면 동사의 성장 눈높이 상향 요인으로 작용할 것
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[신한 제약/바이오 이동건]
안녕하세요, 신한금융투자 제약/바이오 애널리스트 이동건입니다. 금일 제약/바이오 2H21 Preview 자료 '동트기 전 새벽이 가장 어둡다'를 발간했습니다. 오전에 관련한 리포트 텔레그램을 공유드리긴 했었는데요, 산업 전반과 관련한 view, 그리고 관련한 기업들에 대한 내용들을 담았습니다. 이번에 산업자료에 포함된 종목 리포트가 9개라 전체 리포트 재공유와 함께 관련한 기업 리포트 페이지도 함께 안내드립니다. 참고로 Top picks는 '레고켐바이오, 제테마, 제이시스메디칼'입니다. 업무에 참고하시기 바랍니다.
* 하반기 전망 리포트 링크: https://bit.ly/2TQgJvm
* 기업별 페이지
1) 한미약품(매수(신규), TP 41만원(신규)) - 25페이지
2) 유한양행(매수(신규), TP 7만원(신규)) - 44페이지
3) 종근당(매수(신규), TP 15만원(신규)) - 59페이지
4) 레고켐바이오(Not Rated) - 70페이지
5) 티움바이오(Not Rated) - 77페이지
6) 제테마(매수(신규), TP 4.7만원(신규)) - 89페이지
7) 클래시스(매수(신규), TP 2만원(신규)) - 104페이지
8) 제이시스메디칼(매수(신규), TP 6,700원(신규)) - 116페이지
9) 티앤엘(매수, TP 11만원) - 132페이지
위 내용은 2021년 6월 8일 07시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://t.me/SHIDGL
안녕하세요, 신한금융투자 제약/바이오 애널리스트 이동건입니다. 금일 제약/바이오 2H21 Preview 자료 '동트기 전 새벽이 가장 어둡다'를 발간했습니다. 오전에 관련한 리포트 텔레그램을 공유드리긴 했었는데요, 산업 전반과 관련한 view, 그리고 관련한 기업들에 대한 내용들을 담았습니다. 이번에 산업자료에 포함된 종목 리포트가 9개라 전체 리포트 재공유와 함께 관련한 기업 리포트 페이지도 함께 안내드립니다. 참고로 Top picks는 '레고켐바이오, 제테마, 제이시스메디칼'입니다. 업무에 참고하시기 바랍니다.
* 하반기 전망 리포트 링크: https://bit.ly/2TQgJvm
* 기업별 페이지
1) 한미약품(매수(신규), TP 41만원(신규)) - 25페이지
2) 유한양행(매수(신규), TP 7만원(신규)) - 44페이지
3) 종근당(매수(신규), TP 15만원(신규)) - 59페이지
4) 레고켐바이오(Not Rated) - 70페이지
5) 티움바이오(Not Rated) - 77페이지
6) 제테마(매수(신규), TP 4.7만원(신규)) - 89페이지
7) 클래시스(매수(신규), TP 2만원(신규)) - 104페이지
8) 제이시스메디칼(매수(신규), TP 6,700원(신규)) - 116페이지
9) 티앤엘(매수, TP 11만원) - 132페이지
위 내용은 2021년 6월 8일 07시 55분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://t.me/SHIDGL
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리가켐바이오 IR/PR 공식 채널
리가켐바이오(141080) IR/PR 공식 채널입니다.
리가켐바이오 홈페이지: https://ligachembio.com/
리가켐바이오 홈페이지: https://ligachembio.com/
[골드만삭스] 한국 post-pandemic 경상수지 전망 상향조정
Asia in Focus: Korea: A Post-Pandemic Current Account Outlook—This Time Could be Different
- 한국은 올해 4분기중 집단 면역에 도달할 것으로 예상되며, 아시아 지역내 집단 면역 형성 시기가 가장 빠른 국가 중 하나일 것으로 추정됨. 최근 2주간 백신 공급 확대와 함께 접종 속도가 가파르게 상승하였고, 이에 6월말까지 25% 1차 접종을 마친다는 타겟은 달성 가능해보임. 하반기에는 공급이 더욱 가속화된다는 가정하에 접종 속도가 더욱 확대될 것으로 예상되며, 공급 지연은 현지 생산분 (총 공급의 1/3-1/2 수준) 을 고려하면 비교적 제한적인 것으로 판단함. 백신 수요는 현재 70% 정도로 비교적 견조하며, 이후 각종 인센티브 도입으로 추가 확대도 가능해 보임.
- 위와 같은 배경으로 당사는 한국의 post-pandemic 경상수지 전망을 상향조정함. 당사는 한국 경상 수지가 내년까지 추가 확대될 것으로 전망하며, 이는 이전의 post-recession 회복과는 다소 다른 양상의 전개가 될 것으로 전망함. 이는 다음과 같은 드라이버가 주 원인임: 1/ Digital transformation 으로 인한 구조적인 수요로 반도체 수요가 강할 것으로 전망됨. 2/ 선박 부족, 친환경 선박에 대한 수요 증가로 조선업 사이클이 시작되고 있음. 3/ 백신 현지 생산으로 서비스 수출이 상승함. 위와 같은 요소로 올해 수출이 급등하고 내년까지 above-trend, above-consensus 글로벌 성장에 힘입어 견조한 수준을 유지한다면, 수입 증가분을 상쇄할 수 있을 것으로 전망함. 당사 전망에 대한 리스크 요인으로는 현재 가정하고 있는 것과 다른 원자재 가격, 여행 수지 변화임.
- 당사는 올해 경상수지 흑자 전망을 $12bn 상향 조정하며 $82bn 예상하며 (GDP 4.4%), 내년에는 추가적으로 상승하며 $94bn 을 전망함. 만약 현실화된다면 이는 2016년 이후 가장 높은 수치이며, 한국은행의 전망보다 유의미하게 높은 수준임. 이와 함께, 역내 가장 빠른 중앙은행 기준금리 인상을 전망하고 있으므로, 원화에 대한 아웃퍼포먼스 견해를 유지함.
Asia in Focus: Korea: A Post-Pandemic Current Account Outlook—This Time Could be Different
- 한국은 올해 4분기중 집단 면역에 도달할 것으로 예상되며, 아시아 지역내 집단 면역 형성 시기가 가장 빠른 국가 중 하나일 것으로 추정됨. 최근 2주간 백신 공급 확대와 함께 접종 속도가 가파르게 상승하였고, 이에 6월말까지 25% 1차 접종을 마친다는 타겟은 달성 가능해보임. 하반기에는 공급이 더욱 가속화된다는 가정하에 접종 속도가 더욱 확대될 것으로 예상되며, 공급 지연은 현지 생산분 (총 공급의 1/3-1/2 수준) 을 고려하면 비교적 제한적인 것으로 판단함. 백신 수요는 현재 70% 정도로 비교적 견조하며, 이후 각종 인센티브 도입으로 추가 확대도 가능해 보임.
- 위와 같은 배경으로 당사는 한국의 post-pandemic 경상수지 전망을 상향조정함. 당사는 한국 경상 수지가 내년까지 추가 확대될 것으로 전망하며, 이는 이전의 post-recession 회복과는 다소 다른 양상의 전개가 될 것으로 전망함. 이는 다음과 같은 드라이버가 주 원인임: 1/ Digital transformation 으로 인한 구조적인 수요로 반도체 수요가 강할 것으로 전망됨. 2/ 선박 부족, 친환경 선박에 대한 수요 증가로 조선업 사이클이 시작되고 있음. 3/ 백신 현지 생산으로 서비스 수출이 상승함. 위와 같은 요소로 올해 수출이 급등하고 내년까지 above-trend, above-consensus 글로벌 성장에 힘입어 견조한 수준을 유지한다면, 수입 증가분을 상쇄할 수 있을 것으로 전망함. 당사 전망에 대한 리스크 요인으로는 현재 가정하고 있는 것과 다른 원자재 가격, 여행 수지 변화임.
- 당사는 올해 경상수지 흑자 전망을 $12bn 상향 조정하며 $82bn 예상하며 (GDP 4.4%), 내년에는 추가적으로 상승하며 $94bn 을 전망함. 만약 현실화된다면 이는 2016년 이후 가장 높은 수치이며, 한국은행의 전망보다 유의미하게 높은 수준임. 이와 함께, 역내 가장 빠른 중앙은행 기준금리 인상을 전망하고 있으므로, 원화에 대한 아웃퍼포먼스 견해를 유지함.