한국항공우주(KAI)

[유안타 통신/지주 최남곤로부터 전달받음]
[유안타증권 통신/지주 최남곤 T.3770-5604]

현대글로비스 블록딜 루머 관련 코멘트

- 확인 불가한 사안이기에, 가정으로 설명 드리겠습니다.

- 지분 매각 이야기가 나오는 이유는 작년 말에 개정된 공정거래법에서 일감 몰아주기 대상 기업(상장사) 경우, 최대주주 및 특수관계인 지분 제한이 30%에서 20%로 낮아지기 때문입니다. 이는 올해 말까지 준수해야 하는 내용이구요

- 예상되는 선택지는 크게 세 가지.
1)현대모비스 지주사 전환 후, 현물출자 : 이 경우가 최대 주주 입장에서 가장 유리합니다. 절세가 가능하고, 현대글로비스 주가 방어, 현대모비스 지분 확보 효과를 얻을 수 있습니다.
2)현대글로비스 지분 10%를 시장에 블록딜 형태로 매각 : 오너 입장에서 불리합니다. 차익에 대한 과세, 블록딜 실패 시 주가 하락, 현대모비스 지분 매입에는 턱 없이 부족한 현금 확보 등이 고려됩니다.
3)현대글로비스 지분 10%를 FI에 PRS 방식으로 매각 : 오너 입장에서는 과세 측면에서 여전히 불리하지만, 현대글로비스 주가 방어에 유리할 것으로 판단되어, 2)안보다는 좀 더 나은 선택지로 생각됩니다.

- 어떤 방식을 택할지는 결과를 볼 때까지는 알 수 없으나, 만약 2), 3)과 같이 지분 매각을 진행한다면, 현대차 그룹은 지주회사 전환을 하지 않겠다는 의미로 해석됩니다. 올해까지가 사실 상 지주사 전환의 데드라인이라고 보면, 현대차 그룹의 지배구조 개편 시나리오는 역사속으로...

- 즉, 이 경우에는 골치 아프게 뭘 사고 뭘 팔아야 하나의 판단 기준이 오롯이 펀더멘틀로 바뀜을 의미하겠습니다. 지켜보시죠.

(동 코멘트는 당사 Compliance 결재 이후 홈페이지 게시되었습니다)

[키움 미디어/엔터/레저 이남수]

★ 이노션 (214320): 흔들림 없이 갈 길을 간다

▶️ 1분기 영업이익 218억원(yoy -19.6%)
- 1분기 매출총이익 1,447억(yoy +0.2%), 영업이익 218억(OPM 6.5%)로 컨센서스 하회 전망
- 전기차 라인업 확대, 기아 CI 변경의 글로벌 진행 등 중장기적 모멘텀 작용 기대

▶️ 런칭된 4개 브랜드로 본격 성장 시작
- 아이오닉 정식 런칭, 싼타페 등의 2분기 이후 더 많은 전략 차종 출시에 따른 수혜 기대
- 하반기 N브랜드 확장, 제네시스 전기차, GV60, G90 등 프리미엄 라인업의 브랜드 강화 마케팅 발생

▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 80,000원 유지
- 21년 BTL 전격적인 재개가 다소 힘들어 보임에도 불구하고 주요 광고주 마케팅 확장 영향 전망
- 전년 웰컴그룹 인수로 판관비가 증가하였으나 올해는 인력 계획 및 구조 정립에 따라 안정적인 흐름 예상

보고서 링크: https://bit.ly/39UyQWi

★ 인크로스 (216050): 출발부터 느낌이 좋다

▶️ 1분기 영업이익 33억원(yoy +102.8%)
- 1분기 매출액 95억원(yoy +40.3%), 영업이익 33억원(yoy +102.8%, OPM 34.7%) 전망
- 티딜 내재화된 빅데이터와 문자메시지 활용하는 새로운 타입의 커머스로 시장 확장 시작

▶️ 스마트폰에 특화된 비즈니스가 빛을 발할 시간
- 디지털 콘텐츠 성장에 따라 미디어렙 부문의 성장성 역시 당분간 지속될 전망
- 스마트폰에 특화된 동사의 비즈니스는 AI와 결합하여 한층 고도화된 광고 및 커머스 성과 달성 기대

▶️ 투자의견 BUY, 목표주가 70,000원 유지
- 2021년 매출액 522억원(yoy +32.3%), 영업이익 256억원(yoy +72.7%, OPM 49.2%) 기록하며 성장성 확인 전망
- 티딜 실적 100억 수준 달성 전망하며 디지털 콘텐츠 성장과 함께 미디어렙과 시너지 보여줄 것으로 기대

★ 보고서 링크: https://bit.ly/3wEaEB2

NDF, 1,116.80/1,117.30원…0.25원↓

### 출근길 뉴스 ###

■구글·테슬라도 삼성전자에 칩 설계부터 생산 모두 맡긴다
https://n.news.naver.com/mnews/article/366/0000698489?sid=105

■[단독]SK텔레콤, 지배구조 개편 가속도… 14일경 대외 공식화 예정
https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003350011?sid=101

■속도내는 ‘트래블 패스’ ‘트래블 버블’… 속 타는 국내 항공사
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001429028?sid=101

■[불붙은 M&A]'제값 받을 적기'…PEF, 미뤘던 엑시트 시동
https://n.news.naver.com/article/018/0004897201

■‘빚투’ 열풍 실감… 작년 가계 173조 빌려 83조 주식투자
https://n.news.naver.com/mnews/article/005/0001429010?sid=101

■경기회복에 외출 나선 중국인들…국내 화장품株 '방긋'
https://n.news.naver.com/mnews/article/018/0004897209?sid=101

■유통가 ‘최저가 전쟁’ 불붙어… 이마트 “타사보다 비싸면 보상”
https://n.news.naver.com/mnews/article/020/0003350018?sid=101

■[Mint] ‘틱톡’ 모회사 바이트댄스 자산가치, 넷플릭스 넘어서… 자회사 美증시 상장 추진
https://n.news.naver.com/mnews/article/023/0003606969?sid=101

‘2차전지 전, 후공정 장비 다 만들 수 있는 기업“

키워드 : “2차전지 생산장비 최강자”
“하나기술(299030)”
● 국내유일 2차전지 전,후공정 장비 모두 가진 기업.
● 고객사는 셀메이커부터 완성차까지 그리고 ESS도.
● 매출비중 삼성(40%), LG(30%), SK(30%) 고른 분포.
● 원형, 각형, 파우치형 모두 대응 가능.
● 폭스바겐 배터리 제조장비 직공급(파워데이).
● 시가총액 2,200억원대(2023년 예상매출 5천억원)

지난해 11월 25일 상장. 배터리를 제조하는데 필요한 관련 장비는 다 만드는 회사.
고객사는 국내 메이저 업체들 전부다.

2차전지 장비 업체들의 경쟁력...인라인(라인통으로), 원라인으로 생산설비를 구축할 수 있느냐
여부, 품질관리 측면에서..

에너지 저장장치(ESS) 분야 바이든 정부의 북미시장 성장이 두드러져. 반도체 전지 유망.
반고체 전지(생산비용은 낮고 안정성 높아, 순간 고출력엔 미흡) 양산장비 턴키수주.

용인 남사에 제2공장 2019년도 이미 완공. 장비 제작공간만 5천평(축구장 3개크기, 기존 2배,
연5천억원 캐파)

신사업 : 폐배터리 사업 (재사용, 재활용 여부는 성능검사기), UTG 가공장비: 열처리 박리.

LG-SK 배터리 소송 중대기로…바이든 결정 '초읽기'

4월 9일 0시 기준

확진자. 671명

국내 644명 해외 27명

서울 214 부산 50 대구 17 인천 39 광주 5 대전 26 울산 9 세종 5
경기 197 강원 3 충북 7 충남 17 전북 22 전남 9 경북 7 경남 15 제주 2

[단독] 윤석열 장모, 지방세 체납해 아파트·땅 압류…상습 체납?