[메리츠증권 전기전자/2차전지 주민우]
LG전자(066570): MC사업부 영업중단 코멘트
[컨퍼런스 콜 요약]
LG전자는 금일 임시 이사회를 열어 MC사업부(휴대폰 사업부) 영업중단을 결정.
6월까지는 한국을 포함한 대부분 지역에서 생산과 판매가 모두 종료될 예정이며, 7월 이후부터는 기존 계약의 이행을 위해서만 일부지역에서 제한된 판매가 이어질 예정.
LG전자 스마트폰 구매자들을 위한 AS와 소프트웨어 업그레이드는 지속하겠다고 언급.
[시사점]
1) LG전자의 스마트폰 사업 철수에 따른 반사수혜는 미국 경쟁사들 일부에 분산될 전망. LG전자(3위)의 2020년 미국 판매량은 1,276만대였는데 해당 수요는 삼성전자(2위), Lenovo(4위), TCL(5위), Google(6위)에 흡수될 전망.
2) MC사업부는 LG전자의 스마트 가전, 스마트 TV, 전장부품 사업 전반에 필요한 요소 기술을 갖추고 있어 영업중단 이후에도 관련 기술 개발 노력은 지속될 것. R&D 인력 중 일부가 CTO로 흡수돼 각 사업부 및 각 계열사와의 협업은 지속. MC사업부 영업중단에도 전사 기술 경쟁력 문제 없음.
3) MC사업부 영업중단을 가정했기 때문에 사업부별 밸류에이션(SOTP) 산출시 MC사업부의 가치를 0으로 반영해왔음 → 이번 영업중단이 LG전자의 적정주가에 큰 변화를 야기하지는 않음.
MC사업부 자산(2020년 말 3.5조원) 재배치 등으로 다른 사업부의 고정비 부담을 야기할 수 있으나 유의미한 수준은 아니라고 판단.
휴대폰 생산공장 역시 다른 사업부의 공장으로 재활용 가능성이 있어 일회성 비용 역시 크지 않을 전망.
주가 측면에서 투자포인트는 VS 사업부의 성장 & 흑자전환에 맞추는 것이 바람직함.
https://bit.ly/2PCFTMf (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
LG전자(066570): MC사업부 영업중단 코멘트
[컨퍼런스 콜 요약]
LG전자는 금일 임시 이사회를 열어 MC사업부(휴대폰 사업부) 영업중단을 결정.
6월까지는 한국을 포함한 대부분 지역에서 생산과 판매가 모두 종료될 예정이며, 7월 이후부터는 기존 계약의 이행을 위해서만 일부지역에서 제한된 판매가 이어질 예정.
LG전자 스마트폰 구매자들을 위한 AS와 소프트웨어 업그레이드는 지속하겠다고 언급.
[시사점]
1) LG전자의 스마트폰 사업 철수에 따른 반사수혜는 미국 경쟁사들 일부에 분산될 전망. LG전자(3위)의 2020년 미국 판매량은 1,276만대였는데 해당 수요는 삼성전자(2위), Lenovo(4위), TCL(5위), Google(6위)에 흡수될 전망.
2) MC사업부는 LG전자의 스마트 가전, 스마트 TV, 전장부품 사업 전반에 필요한 요소 기술을 갖추고 있어 영업중단 이후에도 관련 기술 개발 노력은 지속될 것. R&D 인력 중 일부가 CTO로 흡수돼 각 사업부 및 각 계열사와의 협업은 지속. MC사업부 영업중단에도 전사 기술 경쟁력 문제 없음.
3) MC사업부 영업중단을 가정했기 때문에 사업부별 밸류에이션(SOTP) 산출시 MC사업부의 가치를 0으로 반영해왔음 → 이번 영업중단이 LG전자의 적정주가에 큰 변화를 야기하지는 않음.
MC사업부 자산(2020년 말 3.5조원) 재배치 등으로 다른 사업부의 고정비 부담을 야기할 수 있으나 유의미한 수준은 아니라고 판단.
휴대폰 생산공장 역시 다른 사업부의 공장으로 재활용 가능성이 있어 일회성 비용 역시 크지 않을 전망.
주가 측면에서 투자포인트는 VS 사업부의 성장 & 흑자전환에 맞추는 것이 바람직함.
https://bit.ly/2PCFTMf (링크)
*동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권투자결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
WHO "코로나19 인간 대 동물 전파 확인"<모스크바 사무소>
https://news.v.daum.net/v/20210406000339198?x_trkm=t
https://news.v.daum.net/v/20210406000339198?x_trkm=t
다음뉴스
WHO "코로나19 인간 대 동물 전파 확인"<모스크바 사무소>
(모스크바=연합뉴스) 유철종 특파원 = 세계보건기구(WHO)가 사람이 동물에게 신종 코로나바이러스 감염증(코로나19)을 전파할 수 있다고 확인했다고 WHO 모스크바 대표부가 5일(현지시간) 밝혔다. 리아노보스티 통신에 따르면 멜리타 부이노비치 WHO 모스크바 사무소 대표는 "코로나19는 주로 인간 대 인간으로 전염되지만 인간 대 동물로 전염된다는 증거도
안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.
에이피티씨 (089970) 전망치를 상향합니다.
2020년 NAND Poly, DRAM Metal etcher 런칭 성공과 2021년 SK하이닉스의 M15 Migration 등으로 당초 예상 대비 우호적 환경이라고 판단합니다.
2021년 기존 전망치 대비 매출액 20%, 영업이익 16% 상향한 매출액 1,934억원 (+108% YoY), 영업이익 601억원 (+103% YoY)을 제시합니다.
1Q21 매출액 Peak (2020년 매출액의 87%)는 Dry etcher 시장 내 저변 확대의 성과로 평가되는 것이 합당하며,
우려하는 2Q~4Q 평균 매출액 역시 기존 분기 최대 실적이었던 4Q20 수준이 될 것으로 전망합니다.
단일 거래선 Discount 우려는 성숙기에 접어들어 Capex cycle과 연동되는 구조의 업체에나 해당되는 논리라고 판단합니다.
Dry etcher 시장 내 저변확대 속도, 여력에 주목할 것을 권고합니다.
향후 SK하이닉스 Capex upcycle에서의 성장성은 더욱 돋보일 것입니다.
자세한 내용은 자료 참고 바랍니다.
2021년 전망치 상향 조정
링크:http://asq.kr/QHFg4pOyqVWExK
에이피티씨 (089970) 전망치를 상향합니다.
2020년 NAND Poly, DRAM Metal etcher 런칭 성공과 2021년 SK하이닉스의 M15 Migration 등으로 당초 예상 대비 우호적 환경이라고 판단합니다.
2021년 기존 전망치 대비 매출액 20%, 영업이익 16% 상향한 매출액 1,934억원 (+108% YoY), 영업이익 601억원 (+103% YoY)을 제시합니다.
1Q21 매출액 Peak (2020년 매출액의 87%)는 Dry etcher 시장 내 저변 확대의 성과로 평가되는 것이 합당하며,
우려하는 2Q~4Q 평균 매출액 역시 기존 분기 최대 실적이었던 4Q20 수준이 될 것으로 전망합니다.
단일 거래선 Discount 우려는 성숙기에 접어들어 Capex cycle과 연동되는 구조의 업체에나 해당되는 논리라고 판단합니다.
Dry etcher 시장 내 저변확대 속도, 여력에 주목할 것을 권고합니다.
향후 SK하이닉스 Capex upcycle에서의 성장성은 더욱 돋보일 것입니다.
자세한 내용은 자료 참고 바랍니다.
2021년 전망치 상향 조정
링크:http://asq.kr/QHFg4pOyqVWExK
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APTC_210406_총사령관.pdf
2021.04.06. 특징주
■자이언트스텝, 메타버스 열풍에 강세
■제이씨현, VR·가상화폐 적극 행보…그래픽카드 판매 시너지
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■국민연금도 담았다…노루페인트 강세
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