💼 Финансовые результаты компании ДВМП за 1П22

Сегодня ДВМП (одна из крупнейших в России транспортно-логистических компаний) выпустило финансовые результаты за 1П22.

• Выручка компании увеличилась на 75% по сравнению с 1П21 — до 84,3 млрд ₽, в основном благодаря росту ставок фрахта.
• EBITDA ДВМП выросла в 2,2 раза — до 38 млрд ₽. EBITDA росла быстрее, чем выручка, благодаря контролю над операционными издержками, которые повышались медленнее за счёт укрепления рубля.
• Чистая прибыль ДВМП выросла на 25% — до 14,5 млрд ₽. Относительно скромный рост прибыли связан со значительными отрицательными курсовыми разницами в связи с валютной переоценкой.

📊 Положительное влияние на котировки

Рынок положительно отреагировал на финансовые результаты компании. В первый час торгов после выхода отчёта котировки ДВМП прибавили более 6%.

💬 Мнение аналитиков SberCIB

Хотя в 1П22 перевалка контейнеров во Владивостокском морском торговом порту сократилась на 5%, ДВМП продемонстрировало значительный рост финансовых показателей за счёт увеличившихся объёмов перевозок по международным линиям и сохраняющихся высоких ставок фрахта. В 2П22 глобальные ставки фрахта, вероятно, продолжат снижаться. Однако они всё ещё значительно выше, чем в предыдущие годы. Это должно поддержать финансовые показатели ДВМП и в 2П22.

В 1П22 ДВМП продолжило снижать долговую нагрузку. Чистый долг компании составил лишь 9,3 млрд ₽, а показатель «чистый долг / EBITDA» опустился до рекордно низкой отметки — 0,3. Комфортная долговая нагрузка позволит компании и дальше реализовывать масштабную инвестиционную программу.

👉 Подробнее о катализаторах роста ДВМП мы писали в недавнем отчёте.

#акции #FESH

🟢 Рынки сегодня. Российские акции подорожали, рубль укрепился

🏦 В среду индекс Мосбиржи вырос на 1,3% и пробил уровень 3 150 пунктов. Всё благодаря тому, что восстанавливался рынок ОФЗ, — индекс гособлигаций растёт четвёртый день подряд. Но укрепление рубля немного сдерживает рынок акций. 

🏭 Акционеры «Совкомбанка» одобрили дивиденды за 2023 год — 1,14 ₽ на акцию. 

✈️ Налоговые льготы на внутренние рейсы продлили до 1 января 2028 года. Это поддержало котировки «Аэрофлота».

🛢️ Brent подорожала на $0,24, до $85,25. На цены давили данные о росте товарных запасов нефти в США за неделю.

🇷🇺 Вчера рубль снова подорожал и укрепился к юаню на 2%. Обороты торгов подросли лишь немного. Видимо, это связано с невысоким спросом на иностранную валюту. Если сегодня экспортёры продолжат наращивать её продажи, рубль может вырасти до 11,5 ₽ за юань.

💼 Торговая активность вчера восстановилась, доходности долгосрочных ОФЗ снизились ещё на 5 базисных пунктов — премий на аукционе ОФЗ-ПД не было. Росстат сообщил, что за неделю с 18 по 24 июня инфляция ускорилась до 0,22% против 0,17% неделей ранее. Эти данные сегодня могут привести к росту доходностей.

На повестке дня — годовые общие собрания акционеров «Татнефти», «Русала», «Сибура», ДВМП, «КАМАЗа», «Магнита» и «Инарктики».

#SVCB #AFLT #TATN #RUAL #FESH #KMAZ #MGNT #AQUA

​​🟢 Итоги дня. Российский рынок умеренно снизился

📉 В пятницу индекс Мосбиржи отступил на 0,6% и остался чуть ниже отметки 3 000 пунктов.

💊 Мосбиржа начала торги акциями группы «Промомед». Компания провела IPO по верхней границе диапазона — 400 ₽ за акцию. Бумаг разместили примерно на 6 млрд ₽. Капитализация составила 85 млрд ₽.

🏦 Банк «Санкт-Петербург» опубликовал отчётность за второй квартал и первое полугодие. Чистая прибыль в первом полугодии — 24,9 млрд ₽. Это на 11,7% меньше, чем за аналогичный период прошлого года. Во втором квартале чистая прибыль снизилась на 21,7% год к году, до 10,5 млрд ₽. Чистый процентный доход во втором квартале — 16,6 млрд ₽, по итогам первого полугодия — 33,6 млрд ₽. В обоих случаях это в 1,5 раза больше, чем за аналогичные периоды прошлого года. Обыкновенные акции банка подешевели на 4,2%.

🚢 Грузооборот морских портов России в первом полугодии снизился на 3,1% год к году, до 448,6 млн тонн. Котировки «Новороссийского морского торгового порта» снизились на 2%, «Дальневосточного морского пароходства» — на 5,2%.

#PRMD #BSPB #NMTP #FESH

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Темпы роста ипотеки в РФ ускорились с 1,7% в мае до 3,1% в июне — Банк России.

⚪️ В первом полугодии российские банки увеличили совокупную чистую прибыль на 8% год к году — Банк России.

⚪️ Мировые фондовые индексы падают на фоне глобального сбоя у Microsoft — «Интерфакс».

⚪️ Минпромторг с 2025 года привяжет транспортную субсидию для экспортёров к объёму будущих поставок — министерство.

⚪️ У «Газпрома» — новый рекорд летних суточных поставок газа по Единой системе газоснабжения — 700,4 млн кубометров — компания.

⚪️ В первом полугодии FESCO утроила контейнерные перевозки автомобилей и комплектующих из Китая — компания.

#GAZP #FESH

🟢 Российский рынок растёт!

📉 Индекс ОФЗ восстанавливается второй день подряд после длинного снижения. Сегодня он вырос на 0,9%, до 104,4 пункта. Это поддержало рынок акций.

🏦 ЦБ опубликовал данные о ситуации в банковском секторе. В июне скорректированная чистая прибыль банков упала на 12% к маю, а рентабельность капитала снизилась до 17,8 с 20,4%. За полугодие чистая прибыль банков выросла на 8% год к году. Индекс финансов Мосбиржи прибавил 1,4%.

🚢 За первое полугодие FESCO (+0,8%) отправила из Китая в Россию более 22 000 грузовых контейнеров — почти в три раза больше, чем годом ранее.

⚡️ С 2024 по 2026 год «Россети Ленэнерго» (+2,2%) купит у компании «Завод Нартис» электрозаправочные станции для электромобилей на общую сумму 164,5 млн ₽.

#FESH #LSNGP

🟢 Новости к этому часу

⚪ До конца года Мосбиржа введёт маркировку «зелёных» облигаций — «Интерфакс».

⚪ Российский рынок М&А восстанавливается быстрее, чем ожидали эксперты, — «Коммерсантъ».

⚪ Под управление ВТБ переходит «Первая грузовая компания» — крупнейший железнодорожный оператор в России — «Коммерсантъ».

⚪ По итогам года продажи грузовиков КАМАЗ могут упасть на 15–22% — «Коммерсантъ».

⚪ Россия — второй по величине поставщик СПГ в Европу после США — «Прайм».

⚪ Дефицит федерального бюджета за январь — июль может составить 0,7% ВВП — Минфин.

⚪ Президент FESCO покинул пост — ТАСС.

⚪ Интернет-платформа «КИФА» решила отложить IPO из‑за неблагоприятной конъюнктуры — Frank Media.

#MOEX #VTBR #KMAZ #FESH

👉 В SberCIB начинают аналитическое покрытие компании FESCO

Это один из лидеров контейнерных перевозок в России с внушительным флотом, парком вагонов и крупнейшим портом на Дальнем Востоке. Капитализация компании — 200 млрд ₽.

👉 Невзирая на масштабы, оценка SberCIB — «продавать», таргет — 45 ₽ за акцию. Компания стоит на 34% ниже её рыночной цены.

И вот почему

После бурного роста выручка FESCO будет расти в среднем на 2% в год. Главный драйвер — рост импорта из Китая. Сейчас он сильно замедлился. Если не случится очередной логистический кризис, тарифы будут снижаться в среднем на 5% в год в долларах.

Компания торгуется дорого. Мультипликаторы P/E на этот год — 6,7, EV/EBITDA — 4,0. При средних за предыдущие четыре года — 3,1 и 3,4. 

Много лет нет дивидендов. Средняя доходность свободного денежного потока компании низкая. И в ближайшие пять лет она будет всего 8%. Но инвесторам не стоит ждать даже её части — FESCO продолжает активно инвестировать в рост мощностей.

В ближайшие пять лет капзатраты будут около 120 млрд ₽. Это 60% от капитализации компании. Ключевые проекты — расширение мощностей порта на 40% и строительство причала для Северного морского пути. 

Компания стала государственной. В прошлом году FESCO отошла «Росатому», который сосредоточен на развитии Северного морского пути. Для инвесторов это значит, что у сухопутных потоков компании появятся прямые конкуренты.

👉🏼 Подробнее о FESCO читайте в нашем новом обзоре.

#FESH

🟢 Российский рынок акций восстанавливается

💼 RGBI поднялся на +0,6%, до 105,6 пункта.

🚙 «Делимобиль» (+2%) запускает «Купимобиль». Это платформа для продажи подержанных автомобилей самого каршеринга и его партнёров. Так компания хочет продавать по несколько тысяч машин в год. Оптовым и розничным покупателям «Делимобиль» поможет с лизингом, страховкой и кредитом.

🚢 Президент транспортной группы FESCO (+1,7%) Аркадий Коростелёв покидает свой пост. Он руководил компанией с 2020 года. О его преемнике в FESCO сообщат позже.

🤷‍♂️ Компания «КИФА» отложила своё IPO на Мосбирже в связи с неблагоприятными условиями на рынках. Новые сроки установят с учётом конъюнктуры биржи.

#DELI #FESH

🟢 Рынки сегодня. Индекс Мосбиржи вырос, рубль без изменений

🏦 В среду индекс Мосбиржи прибавил 1,6%. Всё благодаря росту рынка облигаций и цен на нефть.

🗞 «Делимобиль» запускает платформу «Купимобиль» для машин с пробегом. Компания «КИФА» откладывает IPO из‑за неблагоприятных рыночных условий. Глава FESCO покидает пост.

🛢 Brent подорожала на $1,85, до $78,33.

🇷🇺 Рубль в первой половине дня вырос до 11,75 за юань, после полудня вернулся к 11,85.

💼 Доходности ОФЗ снизились на 17 базисных пунктов. Всё из‑за низких объёмов размещения облигаций с фиксированным купоном.

На повестке дня — июльский «Обзор рисков финансовых рынков» Банка России.

#DELI #FESH

🟢 Новости к этому часу
 
⚪️ Банк России ужесточил макропруденциальные лимиты на четвёртый квартал — регулятор.
 
⚪️ Год к году чистая прибыль «Трансконтейнера» по МСФО во втором квартале сократилась в 3,4 раза — компания.
 
⚪️ Мосбиржа включит в базу расчёта основных индексов акции «Яндекса» и группы «Астра» — площадка.
 
⚪️ В первом полугодии чистая прибыль FESCO по МСФО сократилась в 17,6 раза— компания.
 
⚪️ Чистая прибыль «Роснефти» по МСФО в первом полугодии — 773 млрд ₽ — компания.
 
⚪️ Globaltrans отменяет дивидендную политику из-за технических сложностей — компания.
 
⚪️ Год к году чистая прибыль ВТБ по МСФО за семь месяцев снизилась на 8,5% — группа.

#TRCN #YDEX #ASTR #FESH #ROSN #GLTR #VTBR

🟢 Итоги пятницы

🏦 Индекс Мосбиржи потерял 2,1% и обновил минимум с июня прошлого года. В августе произошло самое большое месячное падение индикатора с сентября 2022 года. Рынок обеспокоен ростом геополитических рисков и возможным повышением ключевой ставки этой осенью.

🗞️ В отстающих в составе индекса — расписки «Глобалтранса»: совет директоров компании заявил об отмене дивидендной политики. Продолжили падать и акции FESCO после публикации отчётности в четверг.

🛢️ Октябрьский фьючерс Brent подешевел на $1,14, до $78,80.

🇷🇺 Рубль подешевел на 1%, до 12,05 за юань.

💼 Доходности ОФЗ выросли в среднем на 20 базисных пунктов.

#GLTR #FESH