🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного подорожали, рубль может ослабнуть до 93 за доллар

📈 В четверг индекс МосБиржи поднялся на 0,3% и завершил торги на уровне 3 430 пунктов. Инвесторы были осторожны в преддверии пятничного заседания Банка России и майских праздников. Финансовые результаты представили Ozon, ВТБ и ММК.

🔻 Американский рынок акций умеренно снизился после выхода макростатистики. Темпы роста ВВП США в 1К24 оказались намного слабее прогнозов: 1,6% против 2,5%. Акции высокотехнологичных компаний отставали от рынка из-за слабого прогноза выручки Meta (запрещена в РФ).

🇷🇺 Рубль может ослабнуть. Поддержка рубля со стороны экспортеров, вероятно, ослабнет, так как период налоговых выплат подходит к концу. Финальная дата платежей завтра, то есть в рабочую субботу. Перед майскими праздниками также может повыситься спрос на валюту, поэтому в пятницу по итогам дня рубль, вероятно, останется около 92 за доллар, а завтра может отступить ближе к 93.

🛢 Нефть дорожает. В четверг баррель Брент подорожал на $0,99 до $89,01. Нефтяные котировки растут на ослаблении доллара и опасений по поводу перебоев в поставках нефти из-за обострения ситуации на Ближнем Востоке. По нашим прогнозам, сегодня баррель Брент будет торговаться в интервале $89–90.

💼 Рынок в ожидании решения ЦБ по ключевой ставке. В четверг доходности большинства ОФЗ-ПД со сроком погашения до трех лет прибавили 5–15 б. п., в то время как на остальной части кривой они не изменились. На сегодняшнем заседании ЦБ мы ожидаем сохранения ключевой ставки на уровне 16%, однако риторика регулятора может ужесточиться. Возможно, в пятницу доходности ОФЗ вырастут еще на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: заседание ЦБ РФ, макростатистика в России и США

⚪️ Решение Банка России по монетарной политике

⚪️ Доклад «Социально-экономическое положение России» за март

⚪️ Дефлятор расходов на личное потребление (PCE) в США за март

⚪️ Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета за апрель

⚪️ Данные по кредитованию в еврозоне за март

$OZON $VTBR $MAGN

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ООО «КИВИ Финанс» допустило дефолт по облигациям вследствие просрочки исполнения обязательств по оферте — Интерфакс.

⚪️ Выручка МКПАО «Яндекс» в первом квартале 2024 года выросла на 40% год к году до 228,3 млрд рублей — компания.

⚪️ Выручка MD Medical Group (управляет сетью клиник «Мать и дитя») в первом квартале 2024 года выросла 23,2% год к году до 7,7 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Ленты за первый квартал 2024 года составила 3,55 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Сбера по МСФО за первый квартал 2024 года увеличилась на 11,3% год к году до 397,4 млрд рублей — Сбер.

⚪️ Выручка Fix Price Group в первом квартале 2024 года выросла на 8,8% год к году до 71,7 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль группы «Самолет» в 2023 году увеличилась в 1,7 раза год к году до 26,1 млрд рублей — компания.

⚪️ МТС Банк провел IPO по верхней границе ценового диапазона (2 500 рублей/акция) — компания.

$YNDX $MDMG $LENT $SBER $FIXP $SMLT $MBNK

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок немного вырос

⚪️ Индекс МосБиржи к завершению основной сессии в пятницу подрос на 0,3%. Темп роста рынка немного замедлился после решения ЦБ по ставке и комментариев регулятора. Прогноз средней ключевой ставки на 2024 год повышен до 15-16%, а на 2025 год — до 10-12%. Рубль укрепился до 91,6 за доллар, а нефть Брент подорожала до $89,4/барр. Влияние этих факторов на рынок оказалось разнонаправленным.

⚪️ Выручка Яндекса (плюс 1,5%) в 1К24 выросла на 40% г/г до 228 млрд рублей, скорректированная EBITDA увеличилась вдвое до 37,6 млрд рублей. Рентабельность по этому показателю составила 16,5% против 11,2% годом ранее.

⚪️ MD Medical Group (сеть клиник «Мать и дитя», плюс 3,6%) также представила операционные результаты за первый квартал. Выручка группы увеличилась на 23,2% г/г до 7,7 млрд рублей. Чистая денежная позиция на балансе выросла с 9 млрд рублей до 11 млрд рублей.

⚪️ Юнайтед Медикал Груп (ЮМГ, минус 1,6%) опубликовала финансовые результаты за прошлый год по МСФО. Выручка снизилась на 17% г/г до 270 млн евро, EBITDA выросла на 4,2% г/г до 115,9 млн евро. Рентабельность по EBITDA повысилась с 36,2% годом ранее до 42,8%.

⚪️ Сбер (плюс 0,2%) выпустил отчетность за 1К24 по МСФО. Чистая прибыль банка повысилась на 11,3% г/г до 397,4 млрд рублей. Рентабельность капитала составила 24,2%. Число клиентов Сбера выросло с начала года на 0,3 млн до 108,8 млн человек.

⚪️ МТС Банк провел IPO по верхней границе ценового диапазона (2 500 рублей за акцию). Общий объем IPO составил 11,5 млрд рублей. Компания сообщила, что спрос со стороны инвесторов примерно в 15 раз превысил объем IPO по верхней границе ценового диапазона. Акции МТС Банка в первый день торгов подорожали до 2 624 рублей.

$YNDX $MDMG $GEMC $SBER $MBNK

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

На торгах в Москве небольшой рост, рубль может ослабнуть

📈 В пятницу индекс МосБиржи прибавил 0,3%. Хотя на ужесточение риторики ЦБ рынок отреагировал снижением, к концу дня индикатор восстановился до 3 450 пунктов. Состоялось IPO МТС Банка: на дебютных торгах котировки банка выросли с 2 500 руб. до 2 624 руб. за акцию. Результаты за первый квартал и 2023 год опубликовали Яндекс, Группа Позитив, Сбер, Fix Price, MD Medical Group («Мать и дитя»), ЕМС, Лента, Группа «Самолет» и другие.

🔺 Американский рынок акций уверенно вырос. Инвесторов воодушевили результаты Alphabet (материнская компания Google) и Microsoft. В то же время потребительская инфляции в США оказалась выше ожиданий, что подтверждает необходимость удерживать высокие ставки более продолжительное время, чем предполагалось ранее.

🇷🇺 Рекордные обороты торгов в паре CNY/RUB. Вчера рубль подорожал на 0,5% до 91,7 за доллар, а в течение дня достигал 91,2 Это не слишком большое укрепление российской валюты с учетом рекордных оборотов в паре CNY/RUB на спотовом рынке (430 млрд руб.) и 210 млрд руб. в сегменте с расчетами «сегодня» (то есть расчеты прошли вчера). Учитывая достаточно скромное укрепление рубля, можно предположить, что спрос на валюту был очень большим. Сегодня предложение валюты со стороны экспортеров снизится и рубль может ослабнуть до 92 или, возможно, сильнее.

🛢 Цены на нефть завершают неделю умеренным ростом. В пятницу баррель Брент подорожал на $0,49 до $89,50. Поддержку котировкам оказал риск дефицита на рынке нефти, связанный с возможными перебоями в поставках из-за напряженности на Ближнем Востоке. Однако укрепление доллара и ускорение инфляции в США препятствовали более значительному повышению нефтяных котировок.

💼 Ключевая ставка без изменений, но прогнозы по ставке и инфляции повысились. Вчера доходности ОФЗ выросли в среднем на 15 б. п. после заседания Банка России, который сообщил о намерении дольше удерживать ставку на текущем уровне. Возможно, сегодня рынок продолжит отыгрывать повышение прогнозов ЦБ и доходности российских гособлигаций прибавят еще несколько базисных пунктов.

На повестке дня: финрезультаты ЮГК

⚪️ Финансовые результаты Южуралзолота за 2П23

$MBNK $YNDX $POSI $SBER $FIXP $MDMG $GEMC $LENT $SMLT $UGLD

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Чистый убыток Аэрофлота по РСБУ в первом квартале 2024 года сократился почти в пять раз год к году — компания.

⚪️ Скорректированная чистая прибыль ФосАгро в четвертом квартале 2023 года сократилась на 34% год к году — компания.

⚪️ Доллар к концу 2024 года вырастет до 98,1 рубля, евро — до 109,5 рубля — макропрогноз Минэкономразвития на 2024-2027 гг.

⚪️ ММК может выплатить дивиденды за 2023 год в размере 2,75 рубля на акцию — рекомендация совета директоров компании.

⚪️ «Дочка» Яндекса приобрела 3,73% акций МКПАО «Яндекс» для программы мотивации сотрудников — компания.

⚪️ EBITDA ритейлера Henderson в 2023 году увеличилась на 36% до 6,6 млрд рублей — компания.

$AFLT $PHOR $MAGN $YNDX $HNFG

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ отчетностях ВТБ, Ozon, MMK, Группы «Самолет», Северстали, Русагро и X5 Group, а также о дополнительной эмиссии ЮГК и проекте годового отчета Интер РАО.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

#события #медиа $VTBR $OZON $MAGN $SMLT $CHMF $AGRO $FIVE $UGLD $IRAO

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок вновь вырос

⚪️ В рабочую субботу индекс МосБиржи продолжил двигаться вверх, прибавив 0,5%. Объем торгов на площадке остается пониженным. Ближе к вечеру рост поддержало ослабление рубля до 92,2 за доллар. Правительство продлило требование об обязательной продаже валютной выручки экспортерами до 30 апреля 2025 года. Вместе с тем срок зачисления экспортерами валютной выручки на счета увеличен с 90 до 120 дней.

⚪️ Совет директоров ММК после двухлетнего перерыва объявил дивиденды за прошлый год в размере 2,75 руб. на акцию, что предполагает доходность около 5%. Это ниже ожиданий рынка, в результате котировки компании сегодня теряют 3,1%.

⚪️ Чистый убыток Аэрофлота (минус 1,6%) по РСБУ в 1К24 сократился почти в пять раз г/г до 6,9 млрд руб. Выручка выросла на 58% до 145 млрд руб., а валовая прибыль составила почти 1,5 млрд руб. против 5,9 млрд руб. убытка годом ранее.

⚪️ Чистая прибыль Акрона (минус 0,1%) по РСБУ в 1К24 снизилась более чем в два раза г/г до 6,2 млрд руб. Выручка слабо изменилась и составила 37,9 млрд руб. Валовая прибыль сократилась на 3% до 19,9 млрд руб.
Henderson (плюс 2,3%) представил отчетность по МСФО за прошлый год. Так, чистая прибыль выросла на 28% г/г до 2,35 млрд руб., EBITDA — на 36% до 6,6 млрд руб., рентабельность по EBITDA составила 39,2% против 38,8% годом ранее. Выручка увеличилась на 35% до 16,8 млрд руб.

⚪️ Чистая прибыль Норникеля (минус 0,2%) по РСБУ в январе-марте 2024 года составила 28 млрд руб. против убытка 32 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Выручка за 1К24 выросла на 7% г/г до 213 млрд руб. Компания сообщила, что рост результатов в основном связан с ослаблением рубля. Отчетность по РСБУ не включает результаты дочерних компаний группы.

⚪️ НЛМК (плюс 0,1%) в 1К24 получила чистую прибыль по РСБУ в размере 17,2 млрд рублей, выручку — 190,5 млрд руб. Сравнительные данные за первый квартал прошлого года не приводятся. Отчетность по РСБУ отражает результаты только основной липецкой площадки.

$MAGN $AFLT $AKRN $GMKN $NLMK

Считается, что выходные — не лучшее время для вложений. Но мы всё же собрали инструменты, которые помогут вашим деньгам работать даже под запах шашлыков.

1️⃣ Фонды денежного рынка. Самый консервативный вариант с потенциальной доходностью на уровне ключевой ставки.

Судя по риторике ЦБ, такие фонды ещё долго будут в тренде. Они инвестируют в один из самых ликвидных активов — РЕПО с центральным контрагентом под КСУ. Он следует за ставкой RUSFAR — справедливой стоимостью денег. В среднем с начала года она равна 15,66%.

🔜 Фонд «Сберегательный» (тикер — SBMM) теперь торгуется и в вечернюю сессию. Можно вложиться сегодня, до 23:50. Доступны объёмы заявок как на покупку, так и на продажу — по 1,5 млрд рублей.

С начала года фонд уже прибавил 5,07%. Ещё в нём снизили комиссию за управление почти вдвое, до 0,4%. И он стал одним из лучших по этому показателю.

От поступления денег до размещения — всего несколько часов. Так что они начнут работать ещё до праздников.

2️⃣ Облигации с плавающей ставкой. Купоны по ним тоже привязаны к ключевой ставке.

Номинал не так сильно колеблется при решениях ЦБ. Хороший инструмент, чтобы переждать период высоких ставок.

🔜 Вложиться можно напрямую или через БПИФ «Облигации с переменным купоном» (тикер — #SBFR).

3️⃣ Долгосрочные облигации. Опция для тех, кто готов работать на опережение.

После заседания ЦБ доходности по долгосрочным ОФЗ выросли до 14% — привлекательные ставки, чтобы зафиксировать надолго. И заработать на росте цен при возможном снижении ставки.

Но в этой стратегии важно осознавать риски, так как в случае, например, если ЦБ повысит ставку, такие облигации могут показать снижение. Некоторые выбирают более надежный подход и покупают длинные облигации только при снижении ставки, избегая риска колебаний цен и попыток поймать пиковую доходность.

🔜 Вложиться можно напрямую или через БПИФ «Долгосрочные гособлигации» (тикер — #SBLB).

Этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.