🟢 Новости к этому часу
⚪ Безработица в еврозоне в феврале осталась на историческом минимуме 6,5%. Годовая инфляция в еврозоне в марте неожиданно замедлилась до 2,4% – Евростат.
⚪ Индекс PMI в сфере услуг РФ в марте вырос до 51,4 пункта с 51,1 пункта в феврале – S&P Global.
⚪ Нефтяные компании в марте получили из бюджета РФ по топливному демпферу 164,4 млрд рублей – Минфин РФ.
⚪️ Агентство по страхованию вкладов (АСВ) не смогло добиться ареста акций АО «Киви» в рамках иска к бывшим владельцам КИВИ Банка – Интерфакс.
⚪️ Объём ФНБ России в марте вырос на 275,7 млрд рублей до 12,5 трлн рублей – Минфин РФ.
⚪️ Выручка ПАО «СТГ» по МСФО, материнской компании финтех-сервиса CarMoney, в 2023 году увеличилась на 18% – ПАО «СТГ».
⚪ Совет директоров ТрансКонтейнера рекомендовал выплатить 7 млрд рублей в качестве дивидендов за 2023 год – компания.
$CARM $TRCN
⚪ Безработица в еврозоне в феврале осталась на историческом минимуме 6,5%. Годовая инфляция в еврозоне в марте неожиданно замедлилась до 2,4% – Евростат.
⚪ Индекс PMI в сфере услуг РФ в марте вырос до 51,4 пункта с 51,1 пункта в феврале – S&P Global.
⚪ Нефтяные компании в марте получили из бюджета РФ по топливному демпферу 164,4 млрд рублей – Минфин РФ.
⚪️ Агентство по страхованию вкладов (АСВ) не смогло добиться ареста акций АО «Киви» в рамках иска к бывшим владельцам КИВИ Банка – Интерфакс.
⚪️ Объём ФНБ России в марте вырос на 275,7 млрд рублей до 12,5 трлн рублей – Минфин РФ.
⚪️ Выручка ПАО «СТГ» по МСФО, материнской компании финтех-сервиса CarMoney, в 2023 году увеличилась на 18% – ПАО «СТГ».
⚪ Совет директоров ТрансКонтейнера рекомендовал выплатить 7 млрд рублей в качестве дивидендов за 2023 год – компания.
$CARM $TRCN
Московская биржа вчера опубликовала операционные показатели за март. Объем торгов на всех рынках вырос как по сравнению с январем 2024 года, так и с февралем 2023. Как раз недавно повысили целевую цену по акциям биржи с оценкой «Покупать».
Совокупный оборот увеличился на 18% г/г до 125 трлн руб. благодаря сильной динамике на рынке акций и валютном рынке.
По сравнению с февралем этот показатель вырос на 12% из-за повышения торговой активности на всех рынках и по-прежнему большого объема размещений облигаций в марте (3,3 трлн руб., включая 2,3 трлн руб. однодневных облигаций). За 3М24 оборот вырос на 27% г/г до 344 трлн руб.
Благодаря высокой активности частных инвесторов, а также волатильности на основных рынках объемы торгов в марте остались вблизи рекордных уровней.
На наш взгляд, результаты позитивны для комиссионных доходов Московской биржи за 1К24. Недавно мы повысили целевую цену по акциям компании до 270 руб. с оценкой «Покупать» (цена закрытия вторника — 230 руб.).
Автор: #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
Совокупный оборот увеличился на 18% г/г до 125 трлн руб. благодаря сильной динамике на рынке акций и валютном рынке.
По сравнению с февралем этот показатель вырос на 12% из-за повышения торговой активности на всех рынках и по-прежнему большого объема размещений облигаций в марте (3,3 трлн руб., включая 2,3 трлн руб. однодневных облигаций). За 3М24 оборот вырос на 27% г/г до 344 трлн руб.
Благодаря высокой активности частных инвесторов, а также волатильности на основных рынках объемы торгов в марте остались вблизи рекордных уровней.
На наш взгляд, результаты позитивны для комиссионных доходов Московской биржи за 1К24. Недавно мы повысили целевую цену по акциям компании до 270 руб. с оценкой «Покупать» (цена закрытия вторника — 230 руб.).
Автор: #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
Мы продолжаем исследовать компании малой и средней капитализации за пределами индекса МосБиржи, и сегодня делимся обзорами о Нижнекамскнефтехиме и Казаньоргсинтезе с капитализацией 192 млрд руб. и 196 млрд руб.
👉 Похожие и разные. Обе компании производят нефтехимическую продукцию, Нижнекамскнефтехим – ориентирован на синтетические каучуки, а Казаньоргсинтез – на полиэтилен. При этом компании совершенно разные в качестве инвестиционного кейса.
Нижнекамскнефтехим
👉 Амбициозный проект. Нижнекамскнефтехим сейчас строит нефтехимический комплекс по производству этилена и пропилена (ЭП-600), который увеличит производственные мощности компании на треть и обойдется, по нашим оценкам, в 220 млрд руб.
👉 Долг компании будет расти. Проект «ЭП-600» профинансирован пока только наполовину. Для его завершения необходимо привлечь еще около 100 млрд руб. под высокие ставки, из-за чего долговая нагрузка вырастет.
👉 Потенциала роста у акций компании нет. Акции компании сейчас торгуются с достаточно высокими коэффициентами относительно предыдущих лет.
Казаньоргсинтез
👉 Финансовые показатели компании стабильны. В среднем за период с 2022 по 2029 годы EBITDA будет в районе 32 млрд руб., а рентабельность по этому показателю будет в ближайшие годы превышать 20%, что на 5 п.п. больше, чем у Нижнекамскнефтехима.
👉 Дивидендная доходность – более 8%. Держателям обыкновенных акций компании выплачивается не менее 70% чистой прибыли по МСФО. По итогам 2023 года дивидендная доходность по ним может превысить 8%, а по итогам 2024 года – достигнуть 6%.
👉 Обыкновенные акции переоценены рынком. По нашим расчетам, сейчас акции компании торгуются выше их фундаментальной стоимости. Однако потенциальных инвесторов могут ожидать неплохие дивиденды в ближайшие годы.
Подробнее о компаниях читайте по ссылкам: Нижнекамскнефтехим и Казаньоргсинтез.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок продолжил расти
⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил еще 0,7%, продолжив рост, начавшийся на прошлой неделе. Вверх индекс подталкивают нефтяные котировки – на фоне геополитической эскалации баррель Брент достиг $89,8 впервые с октября прошлого года.
⚪️ Председатель правительства РФ Михаил Мишустин заявил, что банки могли бы перераспределять прибыль с помощью выплаты дивидендов. Обыкновенные и привилегированные акции Сбера на этом фоне подросли на 1,9-1,7%, бумаги ВТБ – на 1%.
⚪️ Выручка СТГ (материнской компании CarMoney) по МСФО за 2023 год увеличилась на 18% г/г до 3,17 млрд руб., чистая прибыль – на 42% до 554 млн руб. Компания отмечает резкий рост чистой прибыли в четвертом квартале, что обусловлено ростом оборотов и рентабельности. Сегодня котировки снижаются на 0,6%.
⚪️ Продолжают дорожать бумаги Аэрофлота – сегодня они прибавили еще 4,2% без значимых новостей. С 25 марта котировки выросли более чем на 20%, вероятно, благодаря техническому фактору. Так, 1 апреля акции компании пробили вверх уровень поддержки 46 руб./акция, а сегодня – 50 руб.
⚪️ Лукойл (плюс 0,2%) уменьшил нефтепереработку в прошлом году на 13,4% г/г до 60,7 млн т. Компания сообщила, что это объясняется продажей НПЗ в Италии. При этом переработка на российских НПЗ в 2023 году выросла на 0,4% г/г до 44,2 млн т. Добыча нефти с газовым конденсатом снизилась на 2,8% до 82,6 млн т. Снижение вызвано ограничениями как со стороны ОПЕК+, так и добровольными сокращениями.
$SBER $VTBR $CARM $AFLT $LKOH
⚪️ В среду индекс МосБиржи прибавил еще 0,7%, продолжив рост, начавшийся на прошлой неделе. Вверх индекс подталкивают нефтяные котировки – на фоне геополитической эскалации баррель Брент достиг $89,8 впервые с октября прошлого года.
⚪️ Председатель правительства РФ Михаил Мишустин заявил, что банки могли бы перераспределять прибыль с помощью выплаты дивидендов. Обыкновенные и привилегированные акции Сбера на этом фоне подросли на 1,9-1,7%, бумаги ВТБ – на 1%.
⚪️ Выручка СТГ (материнской компании CarMoney) по МСФО за 2023 год увеличилась на 18% г/г до 3,17 млрд руб., чистая прибыль – на 42% до 554 млн руб. Компания отмечает резкий рост чистой прибыли в четвертом квартале, что обусловлено ростом оборотов и рентабельности. Сегодня котировки снижаются на 0,6%.
⚪️ Продолжают дорожать бумаги Аэрофлота – сегодня они прибавили еще 4,2% без значимых новостей. С 25 марта котировки выросли более чем на 20%, вероятно, благодаря техническому фактору. Так, 1 апреля акции компании пробили вверх уровень поддержки 46 руб./акция, а сегодня – 50 руб.
⚪️ Лукойл (плюс 0,2%) уменьшил нефтепереработку в прошлом году на 13,4% г/г до 60,7 млн т. Компания сообщила, что это объясняется продажей НПЗ в Италии. При этом переработка на российских НПЗ в 2023 году выросла на 0,4% г/г до 44,2 млн т. Добыча нефти с газовым конденсатом снизилась на 2,8% до 82,6 млн т. Снижение вызвано ограничениями как со стороны ОПЕК+, так и добровольными сокращениями.
$SBER $VTBR $CARM $AFLT $LKOH
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российские акции выросли, рубль по-прежнему стабилен
📈 Индекс МосБиржи в среду прибавил 0,7%. Акции в целом поддержал рост цен на нефть. Бумаги банковского сектора подорожали после заявления российского премьер-министра Михаила Мишустина о том, что банки могли бы перераспределять прибыль в виде дивидендов (а не повышеннных налогов). КарМани отчиталась по МСФО, а Лукойл представил данные по переработке и добыче нефти.
🇺🇸 На фондовом рынке США приостановилось двухдневное снижение. Инвесторы анализировали выступление главы ФРС Джерома Пауэлла, который подтвердил, что регулятор намерен снизить ставку в этом году.
🇷🇺 Рубль остаётся стабильным. Вчера рубль завершил торги около 92,3 за доллар из-за глобального ослабления американской валюты. В целом рубль стабилен, что может говорить о сбалансированности спроса и предложения иностранной валюты.
🛢️ ОПЕК+ продолжит сокращать добычу. В среду нефть Брент подорожала на $0,43 до $89,35 за баррель. Участники соглашения ОПЕК+ подтвердили, что в 2К24 продолжат сокращать добычу текущими темпами. В четверг утром Брент торгуется около $89,6 и в течение дня, по нашим прогнозам, останется в диапазоне $89-90 за баррель.
💼 ОФЗ стабилизируются на фоне сдержанной недельной инфляции. Вчера доходности ОФЗ выросли в среднем на 5 б. п. Результаты аукционов были нейтральными. Минфин разместил почти 90 млрд руб. по номиналу, премия ко вторичному рынку отсутствовала. Росстат вчера сообщил, что инфляция за неделю с 26 марта по 1 апреля осталась относительно низкой: 0,1%. Это может оказать некоторую поддержку рынку ОФЗ. Мы ожидаем, что доходности будут стабильны или даже снизятся на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: отчётность АФК «Система», макростатистика в еврозоне и США
⚪️ Финансовые результаты АФК «Система» за 4К23
⚪️ Индекс цен производителей в еврозоне за февраль
⚪️ Торговый баланс США за февраль
⚪️ Недельный отчет по заявкам на пособие по безработице в США
⚪️ Выступления представителей ФРС США
Российские акции выросли, рубль по-прежнему стабилен
📈 Индекс МосБиржи в среду прибавил 0,7%. Акции в целом поддержал рост цен на нефть. Бумаги банковского сектора подорожали после заявления российского премьер-министра Михаила Мишустина о том, что банки могли бы перераспределять прибыль в виде дивидендов (а не повышеннных налогов). КарМани отчиталась по МСФО, а Лукойл представил данные по переработке и добыче нефти.
🛢️ ОПЕК+ продолжит сокращать добычу. В среду нефть Брент подорожала на $0,43 до $89,35 за баррель. Участники соглашения ОПЕК+ подтвердили, что в 2К24 продолжат сокращать добычу текущими темпами. В четверг утром Брент торгуется около $89,6 и в течение дня, по нашим прогнозам, останется в диапазоне $89-90 за баррель.
💼 ОФЗ стабилизируются на фоне сдержанной недельной инфляции. Вчера доходности ОФЗ выросли в среднем на 5 б. п. Результаты аукционов были нейтральными. Минфин разместил почти 90 млрд руб. по номиналу, премия ко вторичному рынку отсутствовала. Росстат вчера сообщил, что инфляция за неделю с 26 марта по 1 апреля осталась относительно низкой: 0,1%. Это может оказать некоторую поддержку рынку ОФЗ. Мы ожидаем, что доходности будут стабильны или даже снизятся на несколько базисных пунктов.
На повестке дня: отчётность АФК «Система», макростатистика в еврозоне и США
⚪️ Финансовые результаты АФК «Система» за 4К23
⚪️ Индекс цен производителей в еврозоне за февраль
⚪️ Торговый баланс США за февраль
⚪️ Недельный отчет по заявкам на пособие по безработице в США
⚪️ Выступления представителей ФРС США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Теханализ: ложный ли «пробой» в бумагах Аэрофлота?
Вчера акции компании преодолели психологически важный уровень в 50 рублей. Котировки уверенно растут с 25 марта почти без остановки (за исключением позавчерашней коррекции) — тогда они преодолели другой важный уровень в 40 рублей за акцию.
Фундаментальная картина. Первоначальным драйвером стала публикация отчетности по МСФО за 2023 год. Компания хотя и осталась убыточной, результаты оказались лучше ожиданий.
Операционные результаты за январь-февраль также оказались сильными — рост перевозок пассажиров составил 22% год к году (г/г). Помимо этого, 25 марта Росстат сообщил о резком росте цен на авиабилеты в январе-феврале текущего года — на 34-42% г/г. Все это дает надежду, что уже в текущем году компания выйдет в плюс по прибыли.
🤔 Так ложный или истинный «пробой»? На момент написания этого поста цена акций опустилась ниже уровня 50 рублей. Вчерашняя свеча на графике имеет длинную «тень» сверху и относительно небольшое «тело», что может указывать на разворот тренда.
Аналогичный вывод можно сделать, если обратить внимание на индикатор «относительной силы» (RSI, синим цветом на графике). Он находится сильно выше уровня в 70 пунктов, что говорит о «перегретости» бумаги в краткосрочном периоде.
Какая следующая цель? На данный момент ближайший значимый уровень поддержки — 60 рублей, что соответствует значениям котировок до февраля 2022 года. Однако бумаги Аэрофлота могут в ближайшее время скорректироваться перед движением к 60 рублям.
С другой стороны, если цена сегодня закрепится выше 50 рублей и «пробой» этого сопротивления будет истинным, это будет сигналом к продолжению роста.
#теханализ $AFLT
Вчера акции компании преодолели психологически важный уровень в 50 рублей. Котировки уверенно растут с 25 марта почти без остановки (за исключением позавчерашней коррекции) — тогда они преодолели другой важный уровень в 40 рублей за акцию.
Фундаментальная картина. Первоначальным драйвером стала публикация отчетности по МСФО за 2023 год. Компания хотя и осталась убыточной, результаты оказались лучше ожиданий.
Операционные результаты за январь-февраль также оказались сильными — рост перевозок пассажиров составил 22% год к году (г/г). Помимо этого, 25 марта Росстат сообщил о резком росте цен на авиабилеты в январе-феврале текущего года — на 34-42% г/г. Все это дает надежду, что уже в текущем году компания выйдет в плюс по прибыли.
🤔 Так ложный или истинный «пробой»? На момент написания этого поста цена акций опустилась ниже уровня 50 рублей. Вчерашняя свеча на графике имеет длинную «тень» сверху и относительно небольшое «тело», что может указывать на разворот тренда.
Аналогичный вывод можно сделать, если обратить внимание на индикатор «относительной силы» (RSI, синим цветом на графике). Он находится сильно выше уровня в 70 пунктов, что говорит о «перегретости» бумаги в краткосрочном периоде.
Какая следующая цель? На данный момент ближайший значимый уровень поддержки — 60 рублей, что соответствует значениям котировок до февраля 2022 года. Однако бумаги Аэрофлота могут в ближайшее время скорректироваться перед движением к 60 рублям.
С другой стороны, если цена сегодня закрепится выше 50 рублей и «пробой» этого сопротивления будет истинным, это будет сигналом к продолжению роста.
#теханализ $AFLT
🟢 Новости к этому часу
⚪️ В феврале ВВП России увеличился на 7,7% в пересчёте на год после роста на 4,6% в январе – Минэкономразвития РФ.
⚪️ Экспорт продукции АПК из РФ к 2030 году может увеличиться в полтора раза до $55 млрд – Минсельхоз РФ.
⚪️ Инфляция в России за период с 26 марта по 1 апреля составила 0,1% – Росстат.
⚪️ Объём каршеринговых услуг в России в феврале сократился на 7,4% по сравнению с январем – Росстат.
⚪️ Минстрой России доработает параметры программы «Семейная ипотека», чтобы сделать её максимально адресной – замминистра строительства и ЖКХ Никита Стасишин.
⚪️ Лукойл может нарастить инвестиции в геологоразведочные работы на 30% в 2024 году – компания.
⚪️ Выручка Делимобиля в 2023 году увеличилась на 33%, EBITDA – на 60% – компания.
⚪️ ТКС Холдинг зарегистрировал собственный пенсионный фонд – компания.
⚪️ Северсталь закрыла сделку по покупке дистрибуционного бизнеса корпорации «А Групп» – Северсталь.
$LKOH $DELI $TCSG $CHMF
⚪️ В феврале ВВП России увеличился на 7,7% в пересчёте на год после роста на 4,6% в январе – Минэкономразвития РФ.
⚪️ Экспорт продукции АПК из РФ к 2030 году может увеличиться в полтора раза до $55 млрд – Минсельхоз РФ.
⚪️ Инфляция в России за период с 26 марта по 1 апреля составила 0,1% – Росстат.
⚪️ Объём каршеринговых услуг в России в феврале сократился на 7,4% по сравнению с январем – Росстат.
⚪️ Минстрой России доработает параметры программы «Семейная ипотека», чтобы сделать её максимально адресной – замминистра строительства и ЖКХ Никита Стасишин.
⚪️ Лукойл может нарастить инвестиции в геологоразведочные работы на 30% в 2024 году – компания.
⚪️ Выручка Делимобиля в 2023 году увеличилась на 33%, EBITDA – на 60% – компания.
⚪️ ТКС Холдинг зарегистрировал собственный пенсионный фонд – компания.
⚪️ Северсталь закрыла сделку по покупке дистрибуционного бизнеса корпорации «А Групп» – Северсталь.
$LKOH $DELI $TCSG $CHMF
Купить акции после дивгэпа — вроде вполне логично. Ведь цена сильно снизилась. Или нет? 🤔
Ближайшие дивиденды по акции могут получить только те, кто купил её до даты отсечки, то есть до закрытия реестра акционеров. Можно сказать, что до этого «дивиденды в цене акции», а после — уже нет. Поэтому после закрытия реестра цена резко падает примерно на размер дивидендов.
Такое падение называют дивидендным гэпом. Со временем цена обычно возвращается к прошлым котировкам — гэп «закрывается».
Но сколько он будет закрываться, не знает никто. Тем не менее инвесторы часто покупают акции сразу после гэпа, пока цена снизилась.
🔎 Плюсы и минусы. Инвестор, когда покупает после дивгэпа, получает более выгодную точку входа в акцию. Или снижает общую среднюю цену, если набирает бумаги постепенно.
С другой стороны, если он рассчитывает держать акцию 10–15 лет, точка входа не так уж важна.
👉 Например, акции Сбера за последние 15 лет выросли в цене в несколько раз. Сейчас они стоят больше 300 рублей. И покупал их инвестор в 2007 году за 87 или за 86 рублей, не принципиально.
Получается, в целом для инвестора минусов в такой покупке нет, но чем длиннее горизонт инвестирования, тем меньше в этом смысла. На коротких сроках выгода может быть ощутима, но тут появляются те же риски, что у трейдера.
Плюсы и минусы для трейдера. Трейдеры покупают акции после дивгэпа, если рассчитывают, что он быстро закроется. Иногда это происходит буквально за неделю и меньше, так что стратегия может быть выгодной. Так, дивгэп в акциях Сбера в 2016 году закрылся за семь дней, в 2018 — за пять, а в 2008 и 2009 — вообще за день.
Но предсказать, как скоро цена отрастёт обратно, очень сложно — тут влияет много факторов. Например, в 2014 году из-за иностранных санкций акции Сбера закрывали гэп целых 344 дня.
👉 Более того, иногда уже после гэпа цена продолжает падать, так что можно не только не дождаться прибыли, но и уйти в минус.
#обучение
Ближайшие дивиденды по акции могут получить только те, кто купил её до даты отсечки, то есть до закрытия реестра акционеров. Можно сказать, что до этого «дивиденды в цене акции», а после — уже нет. Поэтому после закрытия реестра цена резко падает примерно на размер дивидендов.
Такое падение называют дивидендным гэпом. Со временем цена обычно возвращается к прошлым котировкам — гэп «закрывается».
Но сколько он будет закрываться, не знает никто. Тем не менее инвесторы часто покупают акции сразу после гэпа, пока цена снизилась.
🔎 Плюсы и минусы. Инвестор, когда покупает после дивгэпа, получает более выгодную точку входа в акцию. Или снижает общую среднюю цену, если набирает бумаги постепенно.
С другой стороны, если он рассчитывает держать акцию 10–15 лет, точка входа не так уж важна.
👉 Например, акции Сбера за последние 15 лет выросли в цене в несколько раз. Сейчас они стоят больше 300 рублей. И покупал их инвестор в 2007 году за 87 или за 86 рублей, не принципиально.
Получается, в целом для инвестора минусов в такой покупке нет, но чем длиннее горизонт инвестирования, тем меньше в этом смысла. На коротких сроках выгода может быть ощутима, но тут появляются те же риски, что у трейдера.
Плюсы и минусы для трейдера. Трейдеры покупают акции после дивгэпа, если рассчитывают, что он быстро закроется. Иногда это происходит буквально за неделю и меньше, так что стратегия может быть выгодной. Так, дивгэп в акциях Сбера в 2016 году закрылся за семь дней, в 2018 — за пять, а в 2008 и 2009 — вообще за день.
Но предсказать, как скоро цена отрастёт обратно, очень сложно — тут влияет много факторов. Например, в 2014 году из-за иностранных санкций акции Сбера закрывали гэп целых 344 дня.
👉 Более того, иногда уже после гэпа цена продолжает падать, так что можно не только не дождаться прибыли, но и уйти в минус.
#обучение
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Ралли на российском рынке акций продолжается
⚪️ В четверг российский рынок акций продолжил расти: к вечеру индекс МосБиржи прибавил 0,35%. Индикатор превысил 3 400 пунктов впервые с февраля 2022 года. Котировки нефти поддерживают российский рынок – баррель Брент стоит более $89.
⚪️ Московская биржа (минус 0,9%) сообщила, что число частных инвесторов на площадке по итогам марта превысило 31 млн. Они открыли более 55 млн счетов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 72%. В прошлом месяце вложения физлиц выросли в 2,1 раза относительно марта 2023 года до 82 млрд руб.
⚪️ Выручка Делимобиля (плюс 2,7%) в 2023 году увеличилась на 33% до 20,9 млрд руб. EBITDA выросла на 60% до 6,4 млрд руб. Рентабельность по этому показателю составила 31% против 26% годом ранее. Чистая прибыль повысилась в 2,4 раза до 1,9 млрд руб.
⚪️ В лидерах роста акции НОВАТЭКа (плюс 1,6%). Уже вчера ближе к завершению основной сессии бумаги позитивно отреагировали на заявление главы Минэнерго Николая Шульгинова.
Он сообщил, что российские власти совместно с компанией продолжают искать поставщиков для проекта «Арктик СПГ – 2», а проблема с газовозами решается.
Сегодня стало известно о том, что российские власти и НОВАТЭК до 2030 года направят 24,3 млрд руб. на создание оборудования для СПГ. Позднее агентство Reuters сообщило, что НОВАТЭК планирует использовать одну из трех линий сжижения не на «Арктик СПГ – 2» (как планировалось изначально), а на заводе «Мурманский СПГ».
$MOEX $DELI $NVTK
⚪️ В четверг российский рынок акций продолжил расти: к вечеру индекс МосБиржи прибавил 0,35%. Индикатор превысил 3 400 пунктов впервые с февраля 2022 года. Котировки нефти поддерживают российский рынок – баррель Брент стоит более $89.
⚪️ Московская биржа (минус 0,9%) сообщила, что число частных инвесторов на площадке по итогам марта превысило 31 млн. Они открыли более 55 млн счетов. Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 72%. В прошлом месяце вложения физлиц выросли в 2,1 раза относительно марта 2023 года до 82 млрд руб.
⚪️ Выручка Делимобиля (плюс 2,7%) в 2023 году увеличилась на 33% до 20,9 млрд руб. EBITDA выросла на 60% до 6,4 млрд руб. Рентабельность по этому показателю составила 31% против 26% годом ранее. Чистая прибыль повысилась в 2,4 раза до 1,9 млрд руб.
⚪️ В лидерах роста акции НОВАТЭКа (плюс 1,6%). Уже вчера ближе к завершению основной сессии бумаги позитивно отреагировали на заявление главы Минэнерго Николая Шульгинова.
Он сообщил, что российские власти совместно с компанией продолжают искать поставщиков для проекта «Арктик СПГ – 2», а проблема с газовозами решается.
Сегодня стало известно о том, что российские власти и НОВАТЭК до 2030 года направят 24,3 млрд руб. на создание оборудования для СПГ. Позднее агентство Reuters сообщило, что НОВАТЭК планирует использовать одну из трех линий сжижения не на «Арктик СПГ – 2» (как планировалось изначально), а на заводе «Мурманский СПГ».
$MOEX $DELI $NVTK
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи продолжил расти, рубль стабилен
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил еще 0,35% и впервые с февраля 2022 года превысил 3 400 пунктов. Акции во многом поддерживает рост цен на нефть. Московская биржа сообщила, что число физлиц с брокерскими счетами в марте превысило 31 млн.
Делимобиль представил отчетность за прошлый год. НОВАТЭК подорожал на корпоративных новостях – компания объявила, что может использовать одну из линий сжижения не на «Арктик СПГ –2», а на «Мурманск СПГ».
🇺🇸 Американский фондовый рынок в четверг заметно просел. В отличие от России, в США инвесторы негативно реагируют на рост нефтяных котировок – он означает ускорение инфляции и, следовательно, более жесткую политику ФРС.
Негатива добавили комментарии президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари – он предупредил, что Федрезерв может отказаться от снижения ставки в этом году, если инфляция останется высокой.
🇷🇺 Рост цен на сырье поддержит рубль. Рубль вчера остался стабильным – около 92,3 за доллар. Если рост цен на нефть будет устойчивым, то он более чем компенсирует предстоящее снижение экспорта нефти из России по условиям сделки ОПЕК+.
Это будет позитивно для рубля, поскольку экспортеры могут нарастить продажи валюты уже в ближайшее время. Рубль сегодня может закрепиться около 92.
🛢️ Геополитическая премия в ценах на нефть выросла. Баррель Брент в четверг подорожал на $1,3 до $90,65 – премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что его страна продолжит противостоять Ирану.
Рынок опасается эскалации конфликта на Ближнем Востоке с участием стран – экспортеров нефти. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент будет торговаться в диапазоне $90–91.
💼 ОФЗ стабилизировались. Вчера доходности большинства выпусков ОФЗ существенно не изменились. Мы ожидаем, что и сегодня котировки российских гособлигаций будут стабильны.
На повестке дня: в центре внимания данные по занятости в США
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в феврале
⚪️ Отчет по рынку труда в США за март
⚪️ Потребительское кредитование в США в феврале
⚪️ Выступления представителей ФРС США
Индекс МосБиржи продолжил расти, рубль стабилен
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил еще 0,35% и впервые с февраля 2022 года превысил 3 400 пунктов. Акции во многом поддерживает рост цен на нефть. Московская биржа сообщила, что число физлиц с брокерскими счетами в марте превысило 31 млн.
Делимобиль представил отчетность за прошлый год. НОВАТЭК подорожал на корпоративных новостях – компания объявила, что может использовать одну из линий сжижения не на «Арктик СПГ –2», а на «Мурманск СПГ».
Негатива добавили комментарии президента ФРБ Миннеаполиса Нила Кашкари – он предупредил, что Федрезерв может отказаться от снижения ставки в этом году, если инфляция останется высокой.
Это будет позитивно для рубля, поскольку экспортеры могут нарастить продажи валюты уже в ближайшее время. Рубль сегодня может закрепиться около 92.
🛢️ Геополитическая премия в ценах на нефть выросла. Баррель Брент в четверг подорожал на $1,3 до $90,65 – премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что его страна продолжит противостоять Ирану.
Рынок опасается эскалации конфликта на Ближнем Востоке с участием стран – экспортеров нефти. По нашим оценкам, сегодня баррель Брент будет торговаться в диапазоне $90–91.
💼 ОФЗ стабилизировались. Вчера доходности большинства выпусков ОФЗ существенно не изменились. Мы ожидаем, что и сегодня котировки российских гособлигаций будут стабильны.
На повестке дня: в центре внимания данные по занятости в США
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в феврале
⚪️ Отчет по рынку труда в США за март
⚪️ Потребительское кредитование в США в феврале
⚪️ Выступления представителей ФРС США
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В марте мы внесли целый ряд изменений
Транснефть: снизили оценку по «префам» до Держать. Бумаги компании выросли перед дроблением. Мы по-прежнему позитивно оцениваем перспективы компании.
Распадская: понизили оценку по акциям до Держать. Мы также снизили целевую цену до 460 рублей на фоне слабых результатов за 2023 год и отсутствия прогресса с редомициляцией материнской компании Evraz. С другой стороны, на долгосрочном горизонте акции Распадской остаются ставкой на возврат к выплате дивидендов с двузначной доходностью.
Совкомфлот: понизили оценку по бумагам до Держать, целевую цену – до 146 рублей. Мы пересмотрели прогнозы по компании с учетом потенциального негативного влияния санкций.
ТКС Холдинг: оценку поставили на пересмотр. Сделка по объединению с Росбанком еще не учтена в нашей модели и прогнозе результатов.
HeadHunter: оценку по акциям повысили до Покупать. Основные факторы инвестиционной привлекательности компании: по-прежнему высокий спрос на рабочую силу, завершение процесса редомициляции и потенциальный возврат к выплате дивидендов (доходность может составить 15%).
Группа Позитив: повысили оценку до Покупать. Компания объявила о планах допэмиссии акций в 4К24. Риски для миноритариев существенно сократились.
VK: оценку понизили до Продавать, целевую цену установили на уровне 542 рубля. Мы считаем, что компания будет убыточной до 2027 года включительно. Причина – резкое снижение рентабельности ключевого сегмента «Социальные платформы и медиаконтент».
МТС: оценку поставили на пересмотр. На компанию влияет множество как позитивных, так и негативных факторов, которые еще не учтены в нашей модели.
Магнит: понизили оценку до Держать, но повысили целевую цену до 8 200 рублей. Отток трафика из Магнита продолжается.
FixPrice: понизили оценку до Держать, а целевую цену – до 350 рублей. Основной проблемой для ритейлера остается отток трафика.
$TRNF $RASP $FLOT $TCSG $HHRU $POSI $VKCO $MTSS $MGNT $FIXP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
VK: обновили оценку по акциям компании
Мы не считаем бумаги VK привлекательными для инвестиций. Наша обновлённая оценка — Продавать — с целевой ценой 542 рубля за акцию (потенциал снижения — 14%).
Главный фактор переоценки — резкое снижение рентабельности ключевого сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» из-за существенного роста инвестиций в развитие контентных сервисов и увеличения затрат на сделки M&A. При этом долг остаётся высоким.
Темпы роста аудитории и выручки пока ниже, чем у конкурентов, несмотря на масштабные инвестиции.
Согласно данным MediaScope, среднедневной охват сервисов VK и Mail в 2023 году увеличился, соответственно, на 4,3% и 2%. При этом аналогичный показатель у Яндекса вырос на 6,9%, у Telegram — на 20,6%. Доходы VK от рекламы в четвёртом квартале 2023 года увеличились на 27% год к году (г/г), у Яндекса — на 46% г/г.
Инвестиции 2023 года пока не смогли значительно ускорить рост выручки. При этом мы ожидаем, что эффект от них может проявиться в долгосрочной перспективе. Наши прогнозы предполагают, что доходы VK от рекламы в 2024–2028 годах будут расти на 3-5 процентных пункта быстрее, чем в целом по рынку.
Мы также ожидаем, что компания будет убыточной до 2027 года включительно.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $VKCO
Мы не считаем бумаги VK привлекательными для инвестиций. Наша обновлённая оценка — Продавать — с целевой ценой 542 рубля за акцию (потенциал снижения — 14%).
Главный фактор переоценки — резкое снижение рентабельности ключевого сегмента «Социальные платформы и медиаконтент» из-за существенного роста инвестиций в развитие контентных сервисов и увеличения затрат на сделки M&A. При этом долг остаётся высоким.
Темпы роста аудитории и выручки пока ниже, чем у конкурентов, несмотря на масштабные инвестиции.
Согласно данным MediaScope, среднедневной охват сервисов VK и Mail в 2023 году увеличился, соответственно, на 4,3% и 2%. При этом аналогичный показатель у Яндекса вырос на 6,9%, у Telegram — на 20,6%. Доходы VK от рекламы в четвёртом квартале 2023 года увеличились на 27% год к году (г/г), у Яндекса — на 46% г/г.
Инвестиции 2023 года пока не смогли значительно ускорить рост выручки. При этом мы ожидаем, что эффект от них может проявиться в долгосрочной перспективе. Наши прогнозы предполагают, что доходы VK от рекламы в 2024–2028 годах будут расти на 3-5 процентных пункта быстрее, чем в целом по рынку.
Мы также ожидаем, что компания будет убыточной до 2027 года включительно.
Авторы: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
#акции $VKCO
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Госдума предлагает повысить налог на добычу полезных ископаемых на золото. Это может принести бюджету РФ 15 млрд рублей в 2024 году — Интерфакс.
⚪️ Росгеология в марте подписала контракт с Ираном почти на 2 млрд рублей — Интерфакс.
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в феврале сократились сильнее, чем ожидалось, — на 0,5% месяц к месяцу — Евростат.
⚪️ Газпром нефть перешла на модель управления, аналогичную своей головной компании. В руководстве произошли кадровые изменения — Коммерсант.
⚪️ ВУШ Холдинг ожидает роста выручки в 2024 году более чем на 30% — компания.
⚪️ Делимобиль планирует к концу 2024 года нарастить парк до более чем 30 тысяч автомобилей — компания.
⚪️ Выручка Wildberries в 2023 году выросла почти на 70% до 538,7 млрд рублей — компания.
⚪️ РЖД готовы стимулировать поставку «биржевых» грузов, не исключают приоритизации таких перевозок — заместитель генерального директора компании Алексей Шило.
⚪️ Французский страховой холдинг BNP Paribas Cardif продал свою российскую «дочку» группе инвесторов-физлиц — Интерфакс.
$SIBN $WUSH $DELI
⚪️ Госдума предлагает повысить налог на добычу полезных ископаемых на золото. Это может принести бюджету РФ 15 млрд рублей в 2024 году — Интерфакс.
⚪️ Росгеология в марте подписала контракт с Ираном почти на 2 млрд рублей — Интерфакс.
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в феврале сократились сильнее, чем ожидалось, — на 0,5% месяц к месяцу — Евростат.
⚪️ Газпром нефть перешла на модель управления, аналогичную своей головной компании. В руководстве произошли кадровые изменения — Коммерсант.
⚪️ ВУШ Холдинг ожидает роста выручки в 2024 году более чем на 30% — компания.
⚪️ Делимобиль планирует к концу 2024 года нарастить парк до более чем 30 тысяч автомобилей — компания.
⚪️ Выручка Wildberries в 2023 году выросла почти на 70% до 538,7 млрд рублей — компания.
⚪️ РЖД готовы стимулировать поставку «биржевых» грузов, не исключают приоритизации таких перевозок — заместитель генерального директора компании Алексей Шило.
⚪️ Французский страховой холдинг BNP Paribas Cardif продал свою российскую «дочку» группе инвесторов-физлиц — Интерфакс.
$SIBN $WUSH $DELI