⚪️ ПАО «Южуралзолото Группа Компаний» (ЮГК) сегодня объявило о начале приема заявок от инвесторов на участие в IPO. Индикативный ценовой диапазон IPO установлен на уровне от 55 копеек до 60 копеек за одну акцию. Это означает, что акционерный капитал компании оценен в 110-120 млрд руб. без учета ожидаемого привлечения средств на IPO. Общий объем размещения составит около 5% от акционерного капитала ЮГК.

⚪️ Сбор заявок продлится до 21 ноября 2023 года, причем, как сообщает компания, ЮГК уже получила индикативные предложения об участии в IPO от ряда крупнейших российских институциональных инвесторов. Объем полученных заявок превышает 50% от ожидаемого размера предложения.

⚪️ Основной акционер ЮГК не будет продавать свои акции в ходе IPO — предложение состоит исключительно из дополнительной эмиссии акций. Все привлеченные средства компания направит на общекорпоративные цели и снижение долговой нагрузки. Компания и основной акционер компании обязались не продавать акции ЮГК в течение 180 дней после сделки.

Ожидается, что старт торгов акциями начнется 22 ноября 2023 года под тикером UGLD. Акции будут включены во второй уровень листинга Московской биржи. Один торговый лот будет содержать 1 000 акций ЮГК. До 15% от размера предложения может быть использовано для проведения стабилизации на вторичных торгах. Данный механизм будет действовать в течение 30 дней после начала торгов.

«Южуралзолото Группа Компаний» — один из крупнейших золотодобытчиков в России. ЮГК занимает четвертое место по объему производства золота в России и второе по объему ресурсов золота. Подробнее о компании можете прочитать в нашем недавнем обзоре и посмотреть в видео.

👉🏼 Поучаствовать в размещении можно здесь.

Автор: #Дмитрий_Макаров

#акции

🟢 Segezha Group представила результаты по МСФО за 3К23

◽️ Выручка увеличилась на 13% кв/кв до 23,9 млрд руб. - на 3% ниже нашего прогноза.

◽️ OIBDA выросла на 1% кв/кв до 3,0 млрд руб. - на 11% ниже нашего прогноза.

◽️ Убыток, скорректированный на курсовые разницы и прочие разовые статьи, вырос на 3% кв/кв до 4 млрд руб.

◽️ Свободный денежный поток остался отрицательным, увеличившись на 21% кв/кв до минус 3,3 млрд руб.

◽️ Чистый долг вырос на 4% до 119 млрд руб., но коэффициент «чистый долг/OIBDA за 12 мес.» снизился до 10,4 против 10,9 на конец июня. Это объясняется тем, что результаты в 3К23 были лучше, чем в 3К22 (показатель считается за последние 12 месяцев).

👉🏼 Компании потребуется время на восстановление финпоказателей. Результаты Segezha Group оказались ожидаемо слабыми, немного ниже наших ожиданий. Рост выручки преимущественно поддержали ослабление рубля на 16% кв/кв и увеличение продажи пиломатериалов 29% кв/кв. Однако эти позитивные факторы были по большей части нивелированы снижением цен на пиломатериалы на 11% в евро, несмотря на сезонно высокий спрос, а также сокращением продаж бумаги на 12% и фанеры — на 25%. Ситуация в компании остается тяжелой из-за высокой долговой нагрузки и отрицательного денежного потока. Мы осторожно смотрим на акции компании. По нашим прогнозам, для того чтобы долговая нагрузка вернулась к более комфортным уровням, а скорректированный чистый итог вновь стал положительным, потребуется не менее двух лет.

Автор: #Георгий_Иванин, #Никита_Ковалев

#акции $SGZH

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Правительство России планирует освободить товарные пaртии дешевле €200 и часть товаров в duty free от курсовых пошлин — РБК.

⚪️ Запасов урана на Эльконском месторождении в Якутии хватит на 100 лет — Росатом.

⚪️ Совет директоров Novabev Group рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере 135 рублей на акцию — компания.

⚪️ Скорректированная чистая прибыль Мосбиржи по МСФО за третий квартал 2023 года выросла почти на 30% год к году до 13,31 млрд рублей — компания.

⚪️ Чистая прибыль Русагро по МСФО в третьем квартале 2023 года выросла в 15 раз год к году до 25,334 млрд рублей — компания.

$BELU $MOEX $AGRO

🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research

В этом выпуске аналитик Анастасия Славянская рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ финансовых результатах Группы Позитив и Софтлайна,
⚪️ операционных результатах VK,
⚪️ дивидендах Газпром нефти

и ФосАгро, новостях о Группе «Эталон» и ЮГК.

👉🏼 Ознакомиться с обзором о ЮГК можно по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

$POSI $SOFL $VKCO $SIBN $PHOR $ETLN

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. На российском рынке акций затишье

⚪️ В понедельник индекс МосБиржи прибавил лишь 0,2%. Новых драйверов роста или падения российского рынка акций не наблюдается. Баррель Брент подорожал до $82,1, рубль укрепился до 91,6 за доллар.

⚪️ Московская биржа (минус 3%) сегодня представила результаты по МСФО за 3К23. Комиссионные доходы площадки увеличились на 60,9% г/г до 14,37 млрд руб., чистый процентный доход вырос на 21,8% г/г. Скорректированная чистая прибыль Московской биржи за июль-сентябрь составила 13,3 млрд руб., что выше на 30% г/г.

⚪️ Выручка Русагро (минус 3,5%) по МСФО за 3К23 выросла на 31% г/г до 71,7 млрд руб. Чистая прибыль повысилась почти в 15 раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 25,3 млрд руб. Основной вклад в рост финансовых показателей Русагро внесли результаты в сельскохозяйственном сегменте и эффект от консолидации НМЖК. Финансовый директор Русагро Александр Тарасов заявил, что компания продолжает заниматься вопросом перерегистрации и готовится к подаче документов в регулирующие органы Кипра.

⚪️ Банк «Санкт-Петербург» за 9М23 получил 38 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ. В 1П23 чистая прибыль банка по РСБУ составляла 28,2 млрд руб. Обыкновенные акции банка прибавили 0,3%, а привилегированные — снизились на 6,4%.

⚪️ Совет директоров компании «Артген биотех» (ранее ИСКЧ) увеличит ее уставный капитал. В 2024 году будут размещены дополнительные акции в количестве 17 354 549 штук. Внеочередное общее собрание акционеров (ВОСА), которое было назначено на 7 декабря 2023 года, отменено. Бумаги компании подешевели на 4%.

$MOEX $AGRO $BSPB $PSPBP $ABIO

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции немного выросли, рубль продолжает дорожать

📈 В понедельник индекс МосБиржи прибавил 0,2%. К вечеру небольшую поддержку ему оказало повышение цен на нефть, но новых драйверов роста пока не наблюдается. Вчера результаты за третий квартал представили Московская биржа, Русагро, Novabev Group, Банк «Санкт-Петербург» и Segezha Group. Южуралзолото объявило ценовой диапазон IPO: 55–60 копеек за акцию, а совет директоров компании «Артген биотех» принял решение о допэмиссии в следующем году.

Американские фондовые индексы — без единой динамики. Инвесторы заняли выжидательную позицию перед сегодняшними данными по потребительской инфляции в США.

🇷🇺 Рубль продолжает дорожать. Вчера рубль укрепился на 0,8% до 91,6 за доллар. При этом обороты торгов были довольно низкими. Похоже, что спрос на иностранную валюту сейчас невелик и покупатели ждут более привлекательных уровней. Сегодня утром рубль отступил к 91,8 за доллар, но по итогам дня может восстановиться до 91.

🛢️ ОПЕК ожидает устойчивого роста спроса на нефть. Баррель Брент подорожал вчера на $1,09 до $82,52. ОПЕК в ежемесячном отчете выразила уверенность в том, что спрос на нефть будет расти быстрыми темпами. Мы ожидаем, что сегодня Брент продолжит торговаться в интервале $82-83 за баррель.

💼 На рынке ОФЗ коррекция. В понедельник доходности российских гособлигаций выросли в среднем на 12 б. п. – в пятницу вечером вышли данные об ускорении недельной инфляции в России. Сегодня доходности могут подняться еще на несколько базисных пунктов, что часто происходит в дни объявления условий аукционов. Мы ожидаем, что Минфин в ближайшее время продолжит предлагать исключительно выпуски с фиксированным купоном.

На повестке дня: макростатистика России, США и еврозоны; результаты Интер РАО

⚪️ Финансовые результаты Интер РАО за 3К23

⚪️ Платежный баланс РФ за октябрь

⚪️ Индекс потребительских цен в США за октябрь

⚪️ Индекс оптимизма малого бизнеса в США за октябрь

⚪️ Индекс экономических настроений ZEW для Германии и еврозоны за ноябрь

⚪️ Предварительные данные по ВВП еврозоны за 3К23

⚪️ Ежемесячный отчет Международного энергетического агентства

⚪️ Недельный отчет Американского института нефти по запасам углеводородов

$IRAO

В процессе развития рынка ЦФА не только увеличиваются объемы выпускаемых активов, но и появляются новые формы — например, ЦФА на денежное требование (с залогом, с привязкой к цене на недвижимость). Появление первого оператора обмена открывает возможность для вторичных торгов ЦФА с расчетами на платформе. АКРА, Эксперт РА и НКР опубликовали первые методологии для выпусков ЦФА, что стало важным шагом к институциализации рынка. Правительство также объявило курс на развитие ЦФА в качестве средства платежа и разработало «дорожную карту». Участники рынка ожидают, что рынок продолжит постепенно развиваться в следующем году, пока не будут сняты существующие барьеры для более активного роста.

👉🏼 Подробнее читайте в обзоре по ссылке.

Автор: #Алиса_Закирова, #Екатерина_Сидорова

🟢 HeadHunter 15 ноября опубликует отчётность за 3К23

⚪️ Мы ждём от компании сильных результатов — рост занятости и дефицит трудовых ресурсов способствуют увеличению клиентской базы HeadHunter и повышению спроса на услуги компании.

⚪️ В экономике продолжились позитивные для HeadHunter тренды. Выпуск в базовых отраслях в 3К23 и реальная заработная плата продолжили расти, а безработица осталась низкой. Мы ожидаем повышения спроса на трудовые ресурсы и на услуги HeadHunter.

⚪️ По данным индекса HeadHunter, дефицит кадров наблюдается в сферах с массовым наймом: транспорт, розничная торговля, рабочий и обслуживающий персонал. В условиях дефицита увеличиваются сроки поиска персонала, что позитивно влияет на тарифы HeadHunter и спрос на услуги компании.

⚪️ По нашим оценкам, выручка HeadHunter за 3К23 выросла на 81% г/г до 8,6 млрд руб., а EBITDA – на 99% г/г до 5,2 млрд руб. Рентабельность по EBITDA, по нашему мнению, составит 60%, против 55% в 3К22 за счёт эффекта операционного рычага на фоне роста выручки.

👉🏼 Акции компании торгуются на уровнях, близких к нашей целевой цене. Мы сохраняем оценку «Держать» акции HeadHunter.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $HHRU

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Международное энергетическое агентство (МЭА) повысило прогноз роста мирового спроса на нефть в 2023 году на 100 тыс. баррелей в сутки до 2,4 млн баррелей в сутки — отчет МЭА.

⚪️ Стоимость российской нефти и некоторых нефтепродуктов в октябре превышала ценовой «потолок» — отчет МЭА.

⚪️ Президент РФ Владимир Путин соберет сегодня совещание по развитию топливно-энергетического комплекса — пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков.

⚪️ Субсидирование российских авиакомпаний за полеты внутри РФ, скорее всего, не продлят на 2024 год — замминистра транспорта РФ Игорь Чалик.

⚪️ Количество выданных автокредитов в России в третьем квартале выросло на 65,7% год к году до 262,8 тыс. — Национальное бюро кредитных историй.

⚪️ АЛРОСА прогнозирует восстановление роста спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию в первом квартале 2024 года — компания.

🟢 Вчера Московская биржа представила отчётность за 3К23 по МСФО

⚪️ Чистая прибыль увеличилась на 18% кв/кв и 64% г/г до 14,3 млрд руб., но оказалась на 6% меньше консенсус-прогноза и на 7,5% ниже наших ожиданий. Основная причина — незапланированная выплата налога на сверхприбыль в размере 1,17 млрд руб. Мы ожидали, что этот налог будет уплачен в 4К23. Показатель ROE достиг 29%, увеличившись на 4 п. п. кв/кв и на 8,5 п. п. г/г.

⚪️ По итогам 3К23 процентный доход биржи вырос на 24% кв/кв до 11,5 млрд руб. Комиссионный доход увеличился на 61% г/г и 20% кв/кв до 14,4 млрд руб. (это максимум за всю историю компании). Росту этих показателей способствовали восстановление торговой активности и изменения в структуре торговых оборотов.

⚪️ Операционные расходы существенно увеличились — на 38% г/г и на 26% кв/кв до 7,4 млрд руб., это намного больше, чем мы предполагали. Такой рост обусловлен увеличением расходов на персонал на 47% кв/кв до 4,3 млрд руб. (количество сотрудников за квартал стало больше на 5%). Компания отмечает, что 31,5 п. п. этого роста приходится на дополнительные бонусные выплаты, ещё 15,7 п. п. — на индексацию зарплат и новых сотрудников.

⚪️ Акции МосБиржи торгуются с P/E 2024о на уровне 8,5 и P/B, равным 2, что примерно на 20% ниже исторических средних уровней.

👉🏼 Мы считаем результаты сильными, а рост ключевых статей дохода — позитивной тенденцией. Мы ожидаем дальнейшего увеличения чистого процентного дохода в связи с повышением ставки Банка России. Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы МосБиржи и подтверждаем оценку «Покупать» её акции.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов

#акции $MOEX

⚪️ Вчера Русагро опубликовало результаты за 3К23 по МСФО. Выручка повысилась на 31% г/г до 71,7 млрд руб. (плюс 3% г/г без учёта НМЖК).

⚪️ Валовая прибыль выросла в 3,6 раза относительно уровня годичной давности до 28,7 млрд руб., валовая рентабельность повысилась с 15% до 40%. Это произошло в основном за счет сельскохозяйственного сегмента, где валовая маржа выросла с 32,2% до 96,8%, что способствовало повышению валовой прибыли сегмента с 1,9 млрд руб. в 3К22 до 11,8 млрд руб. в 3К23. Улучшение показателя произошло в основном за счёт снижения себестоимости посевных, в то время как цены на зерно почти не изменились по сравнению с предыдущим годом.

⚪️ Повышение валовой рентабельности привело к росту рентабельности по EBITDA во всех сегментах. EBITDA компании увеличилась в 2,7 раза год к году до 15,0 млрд руб., а рентабельность по EBITDA выросла с 10,1% в 3К22 до 21,0% в отчётном квартале.

⚪️ Чистая прибыль в 3К23 составила 25,3 млрд руб. против 1,7 млрд руб. годом ранее. Коэффициент «чистый долг/EBITDA» снизился с 2,2 на конец 2022 года до 1,6. За 9М23 совокупный долг уменьшился на 38,9 млрд руб. до 194,5 млрд руб. (в основном его краткосрочная часть).

👉🏼 Мы считаем результаты компании сильными с учётом слабой динамики цен на продукцию в масложировом и сельскохозяйственном сегментах. Стоит отметить, что улучшилась рентабельность по EBITDA в мясном сегменте, которая на протяжении года оставалась под давлением. Ещё один позитивный момент — снижение долговой нагрузки. Мы сохраняем позитивный взгляд на Русагро и подтверждаем оценку «Покупать» акции компании.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова

#акции $AGRO

⚪️ В четверг, 16 ноября, МТС опубликуют отчётность за 3К23 по МСФО. Мы ожидаем, что выручка компании продолжила расти высокими темпами в связи с улучшением финансовых показателей МТС Банка и сегмента рекламных технологий.

По нашим прогнозам, выручка МТС в 3К23 увеличилась на 12% г/г, чему способствовали следующие факторы:

◽️ рост основного сегмента услуг связи на 8% г/г до 108,7 млрд руб. за счёт повышения стоимости отдельных тарифов;

◽️ рост выручки сегмента рекламных технологий на 51% г/г до 9,7 млрд руб. на фоне активного развитию рынка рекламы в России;

◽️ увеличение выручки сегмента финтех на 20% г/г благодаря росту кредитного портфеля МТС Банка (прежде всего потребительского сегмента);

◽️ повышение доходов от продажи смартфонов на 15% г/г до 11,8 млрд руб. из-за ослабления рубля;

◽️ рост выручки сегмента медиа на 15% г/г до 4,5 млрд руб., за счет динамичного развития стриминговых сервисов компании.

Мы ожидаем роста OIBDA на 6% г/г до 64 млрд руб. Рентабельность по OIBDA, по нашим оценкам, снизилась на 2,5 п. п. до 41,5% г/г на фоне роста операционных затрат. Скорректированная OIBDA, как мы полагаем, повысилась на 1% кв/кв при снижении показателя рентабельности на 1,8 п. п.

Скорректированная чистая прибыль МТС, по нашим расчётам, составила 13 млрд руб. Мы полагаем, что рост доходов мог быть компенсирован увеличением затрат, связанных с обслуживанием долговых обязательств.

👉🏼 Мы ожидаем, что публикация результатов компании за 3К23 существенно не повлияет на ее котировки. Мы сохраняем оценку «Покупать» акции МТС.

Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин

#акции $MTSS

❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям

Альфа-Банк начал обмен старших еврооблигаций в рублях с погашением в 2025 году на замещающие облигации. Сбор заявок будет проходить до 16 ноября.

Тинькофф Банк приступил к замещению своих бессрочных евробондов в долларах. Книга заявок для обмена выпуска объемом $300 млн со ставкой купона 11,99% будет закрыта 21 ноября, для выпуска объемом $600 млн со ставкой купона 6% — 24 ноября.

Норникель проводит повторный опрос среди российских держателей еврооблигаций Норникель-25 и Норникель-26 о том, стоит ли выпускать замещающие облигации. Опрос проводится с 16 по 22 ноября включительно, проголосовать должны только те держатели, которые не согласны с текущим механизмом выплат (прямые выплаты).

Домодедово планирует реорганизацию группы, запросило согласие держателей выпуска еврооблигаций Домодедово-28 на внесение изменений в документацию.

Автор: #Ольга_Стерина

#frozen #облигации

🟢 Мы повышаем целевую цену для Совкомфлота на 43% до 160,6 руб. за акцию

⚪️ Ключевой краткосрочный драйвер роста — резкое повышение спотовых ставок в 4К23. После значительного снижения в 3К23 спотовые ставки на танкеры Aframax начали повышаться в сентябре и к началу ноября резко выросли до более чем $80 тыс./сут. Это было связано с частичным восстановлением экспорта нефти из Саудовской Аравии, а также из России. С учетом этого мы ожидаем, что показатели компании за 4К23 должны быть существенно лучше.

⚪️ В долгосрочной перспективе ставки фрахта останутся высокими. По нашему мнению, ставки фрахта будут постепенно снижаться, но в 2024-2025 годах их среднегодовой уровень, скорее всего, будет выше среднего за последние десять лет (около $26,6 тыс./сут на танкеры Aframax за 2014–2023 годы). Этому будет способствовать относительно низкий уровень предложения танкеров. На этом фоне мы повысили прогнозы финансовых показателей компании на 2023–2025 годы.

⚪️ Мы ожидаем рекордной дивидендной доходности за 2023 год — более 15%. Сильные результаты за 4К23 будут означать, что скорректированная чистая прибыль в рублях за 2П23 превысит значение 1П23 примерно на 14% (48,8 млрд руб. против 42,8 млрд руб.). В результате дивиденды за 2023 год могут достичь 19,3 руб. на акцию. Обновленные прогнозы скорректированной чистой прибыли на 2024 и 2025 годы предполагают, что дивидендная доходность за эти периоды также будет привлекательной — соответственно около 14% и 11% при текущих котировках.

⚪️ Компания торгуется с привлекательным коэффициентом EV/EBITDA 2024о и 2025о — около 2,5. Это предполагает дисконт более 50% к средним уровням, на которых компания котировалась с момента IPO в 2020 году (5,3), и дисконт 40% к оценке международных аналогов, которые занимаются перевозкой нефти (4,2).

Авторы: #Георгий_Иванин #Никита_Ковалев

#идеи #акции $FLOT

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский фондовый рынок перешел к снижению

⚪️ Во вторник индекс МосБиржи потерял сразу 1,1%, в течение дня он даже опускался ниже 3 200 пунктов.

⚪️ Подешевело большинство бумаг в составе индикатора. На котировки российских компаний влияет рост доходностей гособлигаций — индекс RGBI сегодня потерял 0,7%. Кроме того, сказалось укрепление рубля до 90,7 за доллар. Однако к вечеру цены на нефть превысили $83 за баррель, что несколько смягчило падение рынка.

⚪️ Руководитель управления по корпоративным финансам АЛРОСА Сергей Тахиев отметил стабилизацию и первые признаки восстановления цен на алмазы и бриллианты на мировом рынке. Компания отмечает улучшение прогнозов для мировой экономики, грядущий период рождественских распродаж и восстановление рынка свадебных украшений в США. Акции АЛРОСА просели на 0,4% вслед за рынком.

⚪️ Одна из немногих бумаг, которые сегодня растут, — это Яндекс (плюс 2,5%). По сообщениям СМИ, компания может продать весь свой российский бизнес, а не только контрольный пакет акций. Стороны сделки хотят завершить ее до конца этого года.

⚪️ Segezha Group (минус 3,8%) в ходе телефонной конференции с аналитиками заявила, что допэмиссия акций возможна, но пока не обсуждается. Менеджмент сообщил, что при текущем уровне цен в 2023 и 2024 годах компании не потребуется вливание средств от акционеров. При этом сейчас наблюдается восстановление цен на пиломатериалы в Китае, что положительно влияет на OIBDA.

$MOEX $ALRS $YNDX $SGZH

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции подешевели, рубль укрепился

📈 Во вторник индекс МосБиржи отступил на 1,1%. Почти все бумаги в составе индекса подешевел. На его динамике сказалось укрепление рубля и рост доходностей российских гособлигаций. Ближе к вечеру стало известно, что Яндекс может продать сразу весь российский бизнес, а не только контрольный пакет акций.

🔺 Американский рынок акций ощутимо вырос, причина в публикации макростатистики. Потребительская инфляция в США в октябре оказалась ниже консенсус-прогноза: 3,2% против ожидавшихся 3,3% и сентябрьских 3,7%. После этого инвесторы стали закладывать в котировки вероятность более мягкой денежно-кредитной политики ФРС.

🇷🇺 Глобальное ослабление доллара поддерживает рубль. Вчера рубль продолжил укрепляться: ему удалось подорожать до уровней ниже 91 за доллар. Особенно сильно он укрепился вечером: пара USD/RUB ненадолго достигала отметки 90,4. Инвесторы в США стали закладывать более раннее снижение ставки ФРС США в следующем году. В результате доллар ослаб на 1,5% на глобальном рынке. Сегодня рубль может закрепиться около 90 за доллар. Более значительное укрепление рубля под вопросом, так как на этом уровне может повыситься спрос на иностранную валюту.

🛢️ Котировки Брент почти не изменились. Во вторник торги нефтью закрылись на отметке $82,47 за баррель. Умеренный оптимизм, вызванный тем, что инфляция в США оказалась ниже ожиданий, был нивелирован заявлениями МЭА о росте предложения нефти. Этим утром нефть немного подорожала. Мы ожидаем, что нефть сегодня продолжит торговаться в диапазоне $82-83 за баррель.

💼 В центре внимания аукционы ОФЗ. Во вторник на рынке госдолга продолжилась коррекция: доходности большинства выпусков выросли на 5-15 б. п. Минфин предложит сегодня на аукционах один выпуск ОФЗ с фиксированным купоном и один с привязкой к инфляции. Если премия будет столь же значительной, как и неделю назад, доходности на вторичном рынке вновь могут вырасти на несколько базисных пунктов.

На повестке дня: ВВП России, макростатистика в США

⚪️ Предварительная оценка ВВП России за 3К23

⚪️ Индекс цен производителей в США за октябрь

⚪️ Розничные продажи в США за октябрь

⚪️ Промышленное производство в еврозоне за сентябрь

⚪️ Индекс производственной активности в штате Нью-Йорке за ноябрь

⚪️ Недельный отчет Минэнерго США по запасам углеводородов

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ЕС поручит Дании проверять и, возможно, блокировать танкеры с российской нефтью — Financial Times.

⚪️ Банк России может вновь повысить ключевую ставку, если не увидит устойчивого замедления инфляции и охлаждения инфляционных ожиданий — зампред ЦБ РФ Ольга Полякова.

⚪️ Спрос на природный газ в Европе в будущем будет снижаться — глава Международного энергетического агентства Фатих Бироль.

⚪️ Еврокомиссия существенно улучшила прогноз динамики ВВП России в 2023 году: теперь ожидается рост показателя на 2%, ранее прогнозировалось его снижение на 0,9%. Прогноз роста ВВП стран ЕС в 2023 году был понижен с 1% до 0,6% — ТАСС.

⚪️ Совет директоров Роснефти рекомендовал выплатить дивиденды за девять месяцев 2023 года в размере 30,77 рублей на акцию — компания.

⚪️ Совет директоров Whoosh утвердил программу обратного выкупа акций в объеме до 1,35% от их общего количества — компания.

$ROSN $WUSH

⚪️ Вчера Магнит опубликовал операционные и финансовые результаты за 3К23 по МСФО. Основные моменты ниже:

Консолидированная выручка в 3К23 выросла на 5,7% (здесь и далее — год к году) до 628,5 млрд руб.

Сопоставимые продажи Магнита, несмотря на отток сопоставимого трафика в размере 0,6%, увеличились на 3,1% — благодаря росту среднего чека на 3,8%.

Торговые площади Магнита увеличились на 5,8% до 9,9 млн кв. м. За 3К23 рост торговых площадей ускорился в магазинах у дома — до 7,4%, тогда как в сегменте супермаркетов в результате оптимизации торговые площади сократились на 0,5% г/г.

Валовая рентабельность поднялась до 23,1% (против 22,7% годом ранее), несмотря на повышение промоактивности.

Общие, коммерческие и административные расходы (без учета амортизации) в процентах от выручки увеличились с 15,5% до 16,4% — из-за роста расходов на персонал, коммунальные услуги, аренду и рекламу. Рост доли расходов на персонал объясняется индексацией заработных плат и повышением тарифов на аутстаффинг.

Рост доли коммерческих и административных расходов свел на нет улучшение валовой маржи. В результате рентабельность по EBITDA снизилась на 0,6 п. п. до 6,7%. EBITDA сократилась на 0,9% до 42,4 млрд руб.

Чистая прибыль составила 17,6 млрд руб. (плюс 7,8% г/г) при рентабельности 2,8% (плюс 0,1 п. п.).

👉🏼 Магнит опубликовал слабые результаты. Сопоставимый чек вырос меньше, чем инфляция. Негативное влияние на рост выручки оказал и отток трафика. Увеличение общих, коммерческих и административных расходов относительно выручки снизило рентабельность.

Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова

#акции $MGNT