Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах группы Эталон, ОГК-2, ЭЛ5-Энерго,
⚪️ отчетности компании РУСАЛ, Polymetal и VK.
Кроме того, Ирина объяснит причины ослабления рубля и расскажет о других важных событиях этой недели.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции #события $ETLN $OGKB $ENRU $RUAL $POLY $VKCO
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах группы Эталон, ОГК-2, ЭЛ5-Энерго,
⚪️ отчетности компании РУСАЛ, Polymetal и VK.
Кроме того, Ирина объяснит причины ослабления рубля и расскажет о других важных событиях этой недели.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции #события $ETLN $OGKB $ENRU $RUAL $POLY $VKCO
Знаменитый роман-сказка Николая Носова вышел в 1964 году и познакомил с акциями и биржами не одно поколение детей. «Незнайка на Луне» не учит инвестировать, это сатира на капитализм, к тому же очень упрощённая. У детей книга может вызвать интерес к экономике. А взрослые и сейчас видят в ней простые, но полезные уроки, которые стоит чаще повторять.
Мы выписали несколько для вас.
1️⃣ Не инвестируйте последние деньги. Сначала создайте финансовую подушку безопасности.
Мы всем селом вот собрались... хотим быть акционерами. Каждый дал, сколько мог...
2️⃣ Не вкладывайте в стартапы, которые только готовятся что-то создать. Выбирайте компании, которые уже генерируют прибыль.
— А скоро на эти акции можно будет получить семена?
— Скоро, скоро. Вот соберём нужную сумму денег и сейчас же засадим за работу разных специалистов-конструкторов. Они живо создадут проект летательного корабля, а там, глядишь, и за семенами можно будет лететь.
3️⃣ Аккуратнее с теми, кто обещает золотые горы.
Поздравляю вас с вступлением в акционерное общество! Теперь все ваши беды скоро окончатся, и вы будете жить припеваючи.
4️⃣ Не пытайтесь угадать лучшее время для входа в рынок.
Цена 50 сантиков за акцию показалась очень высокой, и он решил подождать денёчек, надеясь, что она упадёт. На следующий день в газете появилась статья <...>, в результате чего акции стали продаваться по 60 сантиков.
5️⃣ Не мечтайте, а ставьте стоп-лоссы.
Целую ночь он просидел, высчитывая, какую получит прибыль, если все акции будут проданы по фертингу [в книге 1 фертинг равен 100 сантиков]... Впрочем, все надежды на огромные барыши вскоре лопнули, словно мыльный пузырь.
6️⃣ Диверсифицируйте вложения.
Но теперь... оставалось только выбросить акции. Их и даром никто не хотел брать. Истратив почти весь свой запас денег на акции, Скуперфильд, как принято говорить, сел на мель.
#обучение
Мы выписали несколько для вас.
1️⃣ Не инвестируйте последние деньги. Сначала создайте финансовую подушку безопасности.
Мы всем селом вот собрались... хотим быть акционерами. Каждый дал, сколько мог...
2️⃣ Не вкладывайте в стартапы, которые только готовятся что-то создать. Выбирайте компании, которые уже генерируют прибыль.
— А скоро на эти акции можно будет получить семена?
— Скоро, скоро. Вот соберём нужную сумму денег и сейчас же засадим за работу разных специалистов-конструкторов. Они живо создадут проект летательного корабля, а там, глядишь, и за семенами можно будет лететь.
3️⃣ Аккуратнее с теми, кто обещает золотые горы.
Поздравляю вас с вступлением в акционерное общество! Теперь все ваши беды скоро окончатся, и вы будете жить припеваючи.
4️⃣ Не пытайтесь угадать лучшее время для входа в рынок.
Цена 50 сантиков за акцию показалась очень высокой, и он решил подождать денёчек, надеясь, что она упадёт. На следующий день в газете появилась статья <...>, в результате чего акции стали продаваться по 60 сантиков.
5️⃣ Не мечтайте, а ставьте стоп-лоссы.
Целую ночь он просидел, высчитывая, какую получит прибыль, если все акции будут проданы по фертингу [в книге 1 фертинг равен 100 сантиков]... Впрочем, все надежды на огромные барыши вскоре лопнули, словно мыльный пузырь.
6️⃣ Диверсифицируйте вложения.
Но теперь... оставалось только выбросить акции. Их и даром никто не хотел брать. Истратив почти весь свой запас денег на акции, Скуперфильд, как принято говорить, сел на мель.
#обучение
🟢 Сегодня Банк России на внеочередном заседании повысил ключевую ставку на 350 б. п. до 12%, максимума с мая прошлого года
⚪️ Регулятор объяснил свое решение намерением ограничить риски для ценовой стабильности и дал нейтральный сигнал о дальнейших действиях. В связи с этим мы ждем, что Центробанк будет поддерживать ставку на уровне 12% в ближайшие месяцы. Однако по-прежнему нельзя исключать дополнительных повышений ставки в случае усиления волатильности на валютном рынке.
⚪️ Рубль был волатилен после решения ЦБ — сначала он держался вблизи 96 за доллар, но затем подешевел до 98. Как мы понимаем, это связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений регулятора. Например, введения дополнительных продаж валюты для зеркалирования трат ФНБ. Скорее всего, рубль в ближайшее время стабилизируется в коридоре 95–100 за доллар, но к концу года вернутся к 85, так как предложение валюты от экспортёров может увеличиться из-за роста объёмов российского экспорта.
⚪️ На рынке ОФЗ доходности коротких выпусков с фиксированным купоном (со сроком погашения до трех лет) выросли на 20–50 б. п. в среднем до 11%, остальная часть кривой показала смешанную динамику в диапазоне плюс-минус 5 б. п. Кривая стала практически плоской: ОФЗ-ПД со сроком погашения от пяти лет торгуются с доходностью 11–11,4%. Среди рублевых облигаций в условиях нынешней нестабильности мы по-прежнему отдаем предпочтение флоутерам (ОФЗ серий 29014–29024, флоутеры корпоративных эмитентов), но наш базовый сценарий не предполагает дальнейшего повышения доходностей. Скорее всего, доходности длинных выпусков смогут стабилизироваться на текущих уровнях и осенью перейдут к снижению.
Автор: #Игорь_Рапохин
#стратегия #облигации
⚪️ Регулятор объяснил свое решение намерением ограничить риски для ценовой стабильности и дал нейтральный сигнал о дальнейших действиях. В связи с этим мы ждем, что Центробанк будет поддерживать ставку на уровне 12% в ближайшие месяцы. Однако по-прежнему нельзя исключать дополнительных повышений ставки в случае усиления волатильности на валютном рынке.
⚪️ Рубль был волатилен после решения ЦБ — сначала он держался вблизи 96 за доллар, но затем подешевел до 98. Как мы понимаем, это связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений регулятора. Например, введения дополнительных продаж валюты для зеркалирования трат ФНБ. Скорее всего, рубль в ближайшее время стабилизируется в коридоре 95–100 за доллар, но к концу года вернутся к 85, так как предложение валюты от экспортёров может увеличиться из-за роста объёмов российского экспорта.
⚪️ На рынке ОФЗ доходности коротких выпусков с фиксированным купоном (со сроком погашения до трех лет) выросли на 20–50 б. п. в среднем до 11%, остальная часть кривой показала смешанную динамику в диапазоне плюс-минус 5 б. п. Кривая стала практически плоской: ОФЗ-ПД со сроком погашения от пяти лет торгуются с доходностью 11–11,4%. Среди рублевых облигаций в условиях нынешней нестабильности мы по-прежнему отдаем предпочтение флоутерам (ОФЗ серий 29014–29024, флоутеры корпоративных эмитентов), но наш базовый сценарий не предполагает дальнейшего повышения доходностей. Скорее всего, доходности длинных выпусков смогут стабилизироваться на текущих уровнях и осенью перейдут к снижению.
Автор: #Игорь_Рапохин
#стратегия #облигации
🟢 Мы закрываем краткосрочную торговую идею покупать акции АЛРОСА
⚪️ С момента открытия идеи они за месяц подорожали на 20% на фоне ослабления рубля к доллару и ожиданий, что компания возобновит публикацию отчётности. Финансовые показатели АЛРОСА очень чувствительны к изменению валютного курса — ослабление рубля на 5% добавляет около 10% к рублёвой EBITDA.
Автор: #Ирина_Иртегова
#идеи #акции $ALRS
⚪️ С момента открытия идеи они за месяц подорожали на 20% на фоне ослабления рубля к доллару и ожиданий, что компания возобновит публикацию отчётности. Финансовые показатели АЛРОСА очень чувствительны к изменению валютного курса — ослабление рубля на 5% добавляет около 10% к рублёвой EBITDA.
Автор: #Ирина_Иртегова
#идеи #акции $ALRS
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Дополнительное повышение ключевой ставки в случае усиления проинфляционных рисков не исключено — ЦБ РФ.
⚪️ После стабилизации валютного рынка ЦБ РФ может понизить ключевую ставку — глава Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
⚪️ Баланс расчетов в иностранной валюте по внешнеэкономической деятельности (ВЭД) РФ в июне стал дефицитными — ЦБ РФ.
⚪️ Экспортная пошлина на нефть в России с 1 сентября 2023 года будет повышена на $4,5 до $21,4 за тонну — Минфин РФ.
⚪️ Чистая прибыль X5 Group во втором квартале 2023 года выросла на 15,9% год к году — компания.
⚪️ Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов Ростелекомом по итогам 2022 года — Интерфакс.
$FIVE $RTKM
⚪️ Дополнительное повышение ключевой ставки в случае усиления проинфляционных рисков не исключено — ЦБ РФ.
⚪️ После стабилизации валютного рынка ЦБ РФ может понизить ключевую ставку — глава Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.
⚪️ Баланс расчетов в иностранной валюте по внешнеэкономической деятельности (ВЭД) РФ в июне стал дефицитными — ЦБ РФ.
⚪️ Экспортная пошлина на нефть в России с 1 сентября 2023 года будет повышена на $4,5 до $21,4 за тонну — Минфин РФ.
⚪️ Чистая прибыль X5 Group во втором квартале 2023 года выросла на 15,9% год к году — компания.
⚪️ Минцифры РФ поддержало выплату дивидендов Ростелекомом по итогам 2022 года — Интерфакс.
$FIVE $RTKM
⚪️ Гендиректор КАМАЗа Сергей Когогин вчера заявил, что в 2023 году продажи тяжёлых грузовиков в России ожидаются на уровне 120 тыс. единиц — это на 60% больше, чем в прошлом году.
⚪️ По данным Автостата (они учитывают не только тяжёлые грузовики и лишь зарегистрированные в ГАИ машины), за первые семь месяцев 2023 года было продано 75,9 тыс. грузовых автомобилей (плюс 71% год к году). Отдельно в июле текущего года (на фоне низкой базы июля 2022 года) продажи увеличились вдвое год к году до 13,1 тыс. грузовиков. Основной драйвер роста рынка – увеличение предложения грузовых автомобилей китайских марок.
⚪️ Согласно данным Автостата, доля КАМАЗа в общих продажах грузовиков (не только тяжёлых) в России по итогам января-июля составила 24%. КАМАЗ остается лидером российского рынка.
👉🏼 По нашему мнению, прогноз роста рынка тяжёлых грузовиков в 2023 году на 60% позитивен для котировок КАМАЗа. Компания сможет извлечь преимущества из его роста, если будет высокими темпами наращивать производство наиболее маржинальных моделей из линейки К5. Это обновленный магистральный тягач с высоким уровнем локализации компонентной базы.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $KMAZ
⚪️ По данным Автостата (они учитывают не только тяжёлые грузовики и лишь зарегистрированные в ГАИ машины), за первые семь месяцев 2023 года было продано 75,9 тыс. грузовых автомобилей (плюс 71% год к году). Отдельно в июле текущего года (на фоне низкой базы июля 2022 года) продажи увеличились вдвое год к году до 13,1 тыс. грузовиков. Основной драйвер роста рынка – увеличение предложения грузовых автомобилей китайских марок.
⚪️ Согласно данным Автостата, доля КАМАЗа в общих продажах грузовиков (не только тяжёлых) в России по итогам января-июля составила 24%. КАМАЗ остается лидером российского рынка.
👉🏼 По нашему мнению, прогноз роста рынка тяжёлых грузовиков в 2023 году на 60% позитивен для котировок КАМАЗа. Компания сможет извлечь преимущества из его роста, если будет высокими темпами наращивать производство наиболее маржинальных моделей из линейки К5. Это обновленный магистральный тягач с высоким уровнем локализации компонентной базы.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $KMAZ
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь снизился
⚪️ Во вторник в центре внимания было утреннее внеочередное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. В начале торгов индекс МосБиржи снижался на 2%. Однако после повышения ключевой ставки до 12% — максимума с мая прошлого года — российские акции стали дорожать, а рубль вновь ослаб. Вероятно, некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений ЦБ (например, о продажах иностранной валюты). В последний час торгов рубль вновь укрепился на слухах о возможном возврате к контролю за движением капитала. Индекс МосБиржи снизился на 0,5% по сравнению с уровнем закрытия понедельника.
⚪️ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 27,54 руб. на акцию, что соответствует ожиданиям рынка. Дивидендная доходность — чуть менее 5% с учетом текущих котировок. Обыкновенные и привилегированные акции компании слабо отреагировали на новость. Сегодня они подорожали соответственно на 0,3% и 0,9%.
⚪️ Минцифры поддержало выплату дивидендов Ростелекомом за прошлый год. На этом фоне котировки компании повысились на 1,5%.
⚪️ Выручка X5 Group (плюс 1%) за 2К23 выросла на 19,2% год к году до 772 млрд рублей, EBITDA — уменьшилась на 1% год к году до 60,9 млрд рублей. Чистая прибыль компании повысилась на 16% год к году до 29,5 млрд рублей.
$MOEX $TATN $RTKM $FIVE
⚪️ Во вторник в центре внимания было утреннее внеочередное заседание ЦБ РФ по ключевой ставке. В начале торгов индекс МосБиржи снижался на 2%. Однако после повышения ключевой ставки до 12% — максимума с мая прошлого года — российские акции стали дорожать, а рубль вновь ослаб. Вероятно, некоторые участники рынка ожидали дополнительных решений ЦБ (например, о продажах иностранной валюты). В последний час торгов рубль вновь укрепился на слухах о возможном возврате к контролю за движением капитала. Индекс МосБиржи снизился на 0,5% по сравнению с уровнем закрытия понедельника.
⚪️ Совет директоров Татнефти рекомендовал выплатить дивиденды за первое полугодие 2023 года в размере 27,54 руб. на акцию, что соответствует ожиданиям рынка. Дивидендная доходность — чуть менее 5% с учетом текущих котировок. Обыкновенные и привилегированные акции компании слабо отреагировали на новость. Сегодня они подорожали соответственно на 0,3% и 0,9%.
⚪️ Минцифры поддержало выплату дивидендов Ростелекомом за прошлый год. На этом фоне котировки компании повысились на 1,5%.
⚪️ Выручка X5 Group (плюс 1%) за 2К23 выросла на 19,2% год к году до 772 млрд рублей, EBITDA — уменьшилась на 1% год к году до 60,9 млрд рублей. Чистая прибыль компании повысилась на 16% год к году до 29,5 млрд рублей.
$MOEX $TATN $RTKM $FIVE
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций снизился, рубль может укрепиться до 96 за доллар
📈 Во вторник торги на Московской бирже отличались высокой волатильностью. С утра индекс МосБиржи потерял более 2%, но после решения Банка России и возобновившегося ослабления рубля перешел к росту. В последний час торгов, когда рубль начал укрепляться, индикатор вновь ушел в минус и по итогам основной сессии снизился на 0,5%. Помимо валютного рынка, инвесторы следили за корпоративными новостями: совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды в размере 27,54 рубля на акцию.
🔻 Американские фондовые индексы заметно снизились. В США вышла неплохая статистика по розничным продажам. В то же время ритейлер Home Depot отметил в отчете сохраняющуюся осторожность американских потребителей в отношении крупных покупок. Инвесторов также сильно разочаровали данные из Китая о замедлении роста промышленного производства и розничных продаж.
🇷🇺 Вчера на внеочередном заседании Банк России поднял ключевую ставку до 12%. После объявления решения регулятора рубль подешевел до 98–99. Это могло быть связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали от ЦБ дополнительных мер по снижению волатильности на валютном рынке. Впрочем, вечером рубль закрепился у отметки 97 за доллар благодаря сообщениям СМИ о том, что правительство России обсуждает с экспортерами меры по стабилизации курса. По всей видимости, такие новости с учетом налоговых выплат, ожидающихся в конце месяца, должны помочь рублю укрепиться в ближайшие дни до 95–96.
🛢 Баррель Брент во вторник подешевел на $1,32 до $84,89. Поводом для продаж стали данные по экономике Китая за июль, оказавшиеся ниже ожиданий. Укрепившийся доллар также продолжает оказывать давление на рынок нефти. В среду утром котировки Брент продолжают снижаться и в течение дня могут вернуться к отметке $85 за баррель.
💼 Доходности краткосрочных ОФЗ со сроком погашения до двух лет вчера выросли в среднем на 50 б. п. из-за решения Банка России поднять ключевую ставку. Более длинные выпуски, напротив, снизились в доходности — на 5 б. п. Судя по всему, рынок верит в то, что решительные действия Банка России позволят вернуть инфляцию к целевым значениям в ближайшие месяцы. Поддержку длинным выпускам также оказало решение Минфина отменить недельные аукционы. В среду динамика предыдущего дня может сохраниться — кривая доходности будет становиться все более плоской.
На повестке дня: макростатистика РФ, США и еврозоны, протокол заседания ФРС, финрезультаты HeadHunter и ВОСА Глобалтранса ИЦП в России в июле
⚪️ Публикация протокола июльского заседания ФРС США
⚪️ Промышленное производство в США в июле и в еврозоне в июне
⚪️ Выданные разрешения на строительство и объем строительства новых домов в США в июле
⚪️ Финансовые результаты HeadHunter за 2К23 по МСФО
⚪️ Внеочередное общее собрание акционеров Глобалтранса по вопросу редомициляции
⚪️ Макростатистика РФ, США и еврозоны
$HHRU $GLTR
Российский рынок акций снизился, рубль может укрепиться до 96 за доллар
📈 Во вторник торги на Московской бирже отличались высокой волатильностью. С утра индекс МосБиржи потерял более 2%, но после решения Банка России и возобновившегося ослабления рубля перешел к росту. В последний час торгов, когда рубль начал укрепляться, индикатор вновь ушел в минус и по итогам основной сессии снизился на 0,5%. Помимо валютного рынка, инвесторы следили за корпоративными новостями: совет директоров Татнефти рекомендовал дивиденды в размере 27,54 рубля на акцию.
🔻 Американские фондовые индексы заметно снизились. В США вышла неплохая статистика по розничным продажам. В то же время ритейлер Home Depot отметил в отчете сохраняющуюся осторожность американских потребителей в отношении крупных покупок. Инвесторов также сильно разочаровали данные из Китая о замедлении роста промышленного производства и розничных продаж.
🇷🇺 Вчера на внеочередном заседании Банк России поднял ключевую ставку до 12%. После объявления решения регулятора рубль подешевел до 98–99. Это могло быть связано с тем, что некоторые участники рынка ожидали от ЦБ дополнительных мер по снижению волатильности на валютном рынке. Впрочем, вечером рубль закрепился у отметки 97 за доллар благодаря сообщениям СМИ о том, что правительство России обсуждает с экспортерами меры по стабилизации курса. По всей видимости, такие новости с учетом налоговых выплат, ожидающихся в конце месяца, должны помочь рублю укрепиться в ближайшие дни до 95–96.
🛢 Баррель Брент во вторник подешевел на $1,32 до $84,89. Поводом для продаж стали данные по экономике Китая за июль, оказавшиеся ниже ожиданий. Укрепившийся доллар также продолжает оказывать давление на рынок нефти. В среду утром котировки Брент продолжают снижаться и в течение дня могут вернуться к отметке $85 за баррель.
💼 Доходности краткосрочных ОФЗ со сроком погашения до двух лет вчера выросли в среднем на 50 б. п. из-за решения Банка России поднять ключевую ставку. Более длинные выпуски, напротив, снизились в доходности — на 5 б. п. Судя по всему, рынок верит в то, что решительные действия Банка России позволят вернуть инфляцию к целевым значениям в ближайшие месяцы. Поддержку длинным выпускам также оказало решение Минфина отменить недельные аукционы. В среду динамика предыдущего дня может сохраниться — кривая доходности будет становиться все более плоской.
На повестке дня: макростатистика РФ, США и еврозоны, протокол заседания ФРС, финрезультаты HeadHunter и ВОСА Глобалтранса ИЦП в России в июле
⚪️ Публикация протокола июльского заседания ФРС США
⚪️ Промышленное производство в США в июле и в еврозоне в июне
⚪️ Выданные разрешения на строительство и объем строительства новых домов в США в июле
⚪️ Финансовые результаты HeadHunter за 2К23 по МСФО
⚪️ Внеочередное общее собрание акционеров Глобалтранса по вопросу редомициляции
⚪️ Макростатистика РФ, США и еврозоны
$HHRU $GLTR
🟢 X5 Group вчера опубликовала финансовую отчетность по МСФО (IAS) 17 за второй квартал 2023 года
⚪️ Консолидированная выручка повысилась на 19,2% (здесь и далее – относительно уровня годичной давности) до 772,0 млрд руб., а валовая прибыль — на 12,7% до 185,8 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась с 25,5% до 24,1%, что почти соответствует нашим ожиданиям (24,0%). Снижение рентабельности в основном связано с ростом сети дискаунтеров «Чижик», консолидацией региональных сетей «Красный Яр» и «Слата» и изменением ценностного предложения в сети «Пятерочка».
⚪️ Коммерческие, общие и административные расходы (без учета амортизации и программы мотивации) выросли на 21,2%, а их доля в выручке увеличилась с 16,8% до 16,9%. Доля расходов на персонал повысилась до 8,1% с 7,6% из-за индексации заработных плат. Оптимизация арендных затрат и расходов по прочим статьям (затраты на охрану, маркетинг) почти нивелировала отрицательный эффект операционного рычага.
По итогам второго квартала 2023 года EBITDA уменьшилась на 1,0% до 60,9 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составила 7,9% против 9,5% годом ранее.
👉🏼 Мы положительно оцениваем финансовые результаты X5 Group, которые оказались лучше нашего прогноза. При этом не оправдались наши ожидания относительно масштабов негативного эффекта операционного рычага. Мы подтверждаем оценку «Покупать» акции X5 Group.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова
#акции $FIVE
⚪️ Консолидированная выручка повысилась на 19,2% (здесь и далее – относительно уровня годичной давности) до 772,0 млрд руб., а валовая прибыль — на 12,7% до 185,8 млрд руб. Валовая рентабельность снизилась с 25,5% до 24,1%, что почти соответствует нашим ожиданиям (24,0%). Снижение рентабельности в основном связано с ростом сети дискаунтеров «Чижик», консолидацией региональных сетей «Красный Яр» и «Слата» и изменением ценностного предложения в сети «Пятерочка».
⚪️ Коммерческие, общие и административные расходы (без учета амортизации и программы мотивации) выросли на 21,2%, а их доля в выручке увеличилась с 16,8% до 16,9%. Доля расходов на персонал повысилась до 8,1% с 7,6% из-за индексации заработных плат. Оптимизация арендных затрат и расходов по прочим статьям (затраты на охрану, маркетинг) почти нивелировала отрицательный эффект операционного рычага.
По итогам второго квартала 2023 года EBITDA уменьшилась на 1,0% до 60,9 млрд руб., а рентабельность по EBITDA составила 7,9% против 9,5% годом ранее.
👉🏼 Мы положительно оцениваем финансовые результаты X5 Group, которые оказались лучше нашего прогноза. При этом не оправдались наши ожидания относительно масштабов негативного эффекта операционного рычага. Мы подтверждаем оценку «Покупать» акции X5 Group.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Екатерина_Усанова
#акции $FIVE
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Россия может снова ввести обязательную продажу валютной выручки в любой момент — Reuters.
⚪️ Оценка роста ВВП еврозоны во втором квартале 2023 года подтверждена на уровне 0,3% кв/кв, как и ожидалось — Евростат.
⚪️ Годовая инфляция в Великобритании в июле замедлилась до 6,8% по сравнению с 7,9% в июне — Национальная статистическая служба Великобритании.
⚪️ НОВАТЭК завершил установку первой линии завода «Арктик СПГ-2» на Гыдане — компания.
⚪️ Казахстанский Казмунайгаз (КМГ) и Лукойл завершают оформление 50%-й доли Kalamkas-Khazar Operating в пользу российской компании — пресс-служба КМГ.
⚪️ Apple начала производство iPhone 15 в Индии на базе заводов Foxconn — Bloomberg.
$NVTK $LKOH
⚪️ Россия может снова ввести обязательную продажу валютной выручки в любой момент — Reuters.
⚪️ Оценка роста ВВП еврозоны во втором квартале 2023 года подтверждена на уровне 0,3% кв/кв, как и ожидалось — Евростат.
⚪️ Годовая инфляция в Великобритании в июле замедлилась до 6,8% по сравнению с 7,9% в июне — Национальная статистическая служба Великобритании.
⚪️ НОВАТЭК завершил установку первой линии завода «Арктик СПГ-2» на Гыдане — компания.
⚪️ Казахстанский Казмунайгаз (КМГ) и Лукойл завершают оформление 50%-й доли Kalamkas-Khazar Operating в пользу российской компании — пресс-служба КМГ.
⚪️ Apple начала производство iPhone 15 в Индии на базе заводов Foxconn — Bloomberg.
$NVTK $LKOH
⚪️ Совет директоров ГТЛК 7 августа одобрил выплаты по еврооблигациям в пользу инвесторов, чьи права учитываются российскими депозитариями. Это решение — важный шаг к разблокировке платежей в пользу локальных инвесторов.
Первым будет выплачен купон по GTLK-24 от 31 мая 2023 года. Далее выплаты продолжатся по графику, предусмотренному документацией еврооблигаций.
⚪️ Была установлена общая сумма выплат по еврооблигациям ГТЛК на уровне не выше 160 млрд руб. — это не является стандартной практикой на рынке. По нашим расчетам, при 50%-ной доле еврооблигаций в НРД и курсе USD/RUB около 100 предстоящие выплаты по еврооблигациям превысят установленный предел на 30 млрд руб. Однако при курсе 85 за доллар превышения не будет.
⚪️ ГТЛК также сообщила, что прорабатывает вопрос обслуживания пропущенных купонных выплат и возможность выпуска замещающих облигаций. Решение может быть принято на одном из следующих заседаний совета директоров.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации
Первым будет выплачен купон по GTLK-24 от 31 мая 2023 года. Далее выплаты продолжатся по графику, предусмотренному документацией еврооблигаций.
⚪️ Была установлена общая сумма выплат по еврооблигациям ГТЛК на уровне не выше 160 млрд руб. — это не является стандартной практикой на рынке. По нашим расчетам, при 50%-ной доле еврооблигаций в НРД и курсе USD/RUB около 100 предстоящие выплаты по еврооблигациям превысят установленный предел на 30 млрд руб. Однако при курсе 85 за доллар превышения не будет.
⚪️ ГТЛК также сообщила, что прорабатывает вопрос обслуживания пропущенных купонных выплат и возможность выпуска замещающих облигаций. Решение может быть принято на одном из следующих заседаний совета директоров.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций существенно снижается
⚪️ В среду индекс МосБиржи опустился на 2,1%, следуя за динамикой курса рубля. К вечеру российская валюта укрепилась до 94,7 за доллар после сообщений Financial Times о том, что президент РФ Владимир Путин сегодня рассмотрит предложения по валютному контролю.
⚪️ Почти все бумаги на МосБирже к вечеру подешевели. Среди исключений расписки HeadHunter (плюс 5,8%). Выручка компании во втором квартале 2023 года выросла в 1,8 раза год к году до 7 млрд руб., скорректированная EBITDA — в 2,5 раза год к году. Чистая прибыль составила 3 млрд руб. против 961 млн годом ранее.
⚪️ На 9,2% подорожали обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург» после сообщений о том, что совет директоров проведет завтра собрание по дивидендам за первое полугодие 2023 года.
$MOEX $HHRU $BSPB
⚪️ В среду индекс МосБиржи опустился на 2,1%, следуя за динамикой курса рубля. К вечеру российская валюта укрепилась до 94,7 за доллар после сообщений Financial Times о том, что президент РФ Владимир Путин сегодня рассмотрит предложения по валютному контролю.
⚪️ Почти все бумаги на МосБирже к вечеру подешевели. Среди исключений расписки HeadHunter (плюс 5,8%). Выручка компании во втором квартале 2023 года выросла в 1,8 раза год к году до 7 млрд руб., скорректированная EBITDA — в 2,5 раза год к году. Чистая прибыль составила 3 млрд руб. против 961 млн годом ранее.
⚪️ На 9,2% подорожали обыкновенные акции Банка «Санкт-Петербург» после сообщений о том, что совет директоров проведет завтра собрание по дивидендам за первое полугодие 2023 года.
$MOEX $HHRU $BSPB
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Индекс МосБиржи заметно снизился, рубль укрепился до 94 за доллар
📈 В среду по итогам основной сессии индекс МосБиржи из-за укрепления рубля потерял 2,1%. Снизились в цене акции почти всех компаний в составе индикатора. Среди немногих подорожавших на площадке бумаг оказались расписки HeadHunter (плюс 5,8%) — инвесторы позитивно оценили отчётность компании. Также значительно выросли котировки Банка «Санкт-Петербург» (плюс 9,2%) перед запланированным на среду заседанием совета директоров по дивидендам.
🔻 Американский рынок акций умеренно снизился. Отчётность ритейлера Target за 2К23 оказалась лучше ожиданий, но компания предупредила о возможном экономическом спаде и понизила прогнозы прибыли на текущий год. Также вышел протокол последнего заседания ФРС США, в котором регулятор отметил риски ускорения инфляции и возможность дальнейшего повышения ставки.
🇷🇺 Рубль вчера укрепился на 2,3% до 94,7 за доллар, после того как появились сообщения, что правительство рассматривает дополнительные меры по стабилизации валютного курса, в том числе возврат нормы обязательной продажи валютной выручки. Этим утром СМИ сообщили, что экспортёры согласились добровольно нарастить продажи валюты, а власти пока не будут ужесточать валютный контроль и ограничатся мониторингом действий экспортёров. На этих новостях рубль подорожал до 94 за доллар. В ближайшие дни российская валюта, скорее всего, останется в диапазоне 94–95. Мы по-прежнему ожидаем её укрепления до 85 к концу года — постепенно на курсе должны сказаться такие факторы, как рост цен на мировых товарных рынках и сокращение дисконтов на российскую нефть.
🛢️ Баррель Брент в среду подешевел на $1,44 до $83,45. Рынок нефти по-прежнему под давлением после выхода слабой макростатистики Китая, также доллар продолжил укрепляться. Этим утром нефть торгуется вблизи уровня предыдущего закрытия и может вернуться к отметке $84 за баррель.
💼 В среду доходности коротких ОФЗ-ПД со сроком погашения до двух лет выросли на 5–15 б. п., в то время как доходности более длинных бумаг снизились на 5 б. п. Вечером Росстат опубликовал данные по инфляции, которая за неделю с 8 по 14 августа ускорилась до 0,1% с 0,01% неделей ранее. Это может способствовать дальнейшему росту доходностей коротких выпусков.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Еженедельная статистика первичных заявок на пособие по безработице в США
⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за август
Индекс МосБиржи заметно снизился, рубль укрепился до 94 за доллар
📈 В среду по итогам основной сессии индекс МосБиржи из-за укрепления рубля потерял 2,1%. Снизились в цене акции почти всех компаний в составе индикатора. Среди немногих подорожавших на площадке бумаг оказались расписки HeadHunter (плюс 5,8%) — инвесторы позитивно оценили отчётность компании. Также значительно выросли котировки Банка «Санкт-Петербург» (плюс 9,2%) перед запланированным на среду заседанием совета директоров по дивидендам.
🔻 Американский рынок акций умеренно снизился. Отчётность ритейлера Target за 2К23 оказалась лучше ожиданий, но компания предупредила о возможном экономическом спаде и понизила прогнозы прибыли на текущий год. Также вышел протокол последнего заседания ФРС США, в котором регулятор отметил риски ускорения инфляции и возможность дальнейшего повышения ставки.
🇷🇺 Рубль вчера укрепился на 2,3% до 94,7 за доллар, после того как появились сообщения, что правительство рассматривает дополнительные меры по стабилизации валютного курса, в том числе возврат нормы обязательной продажи валютной выручки. Этим утром СМИ сообщили, что экспортёры согласились добровольно нарастить продажи валюты, а власти пока не будут ужесточать валютный контроль и ограничатся мониторингом действий экспортёров. На этих новостях рубль подорожал до 94 за доллар. В ближайшие дни российская валюта, скорее всего, останется в диапазоне 94–95. Мы по-прежнему ожидаем её укрепления до 85 к концу года — постепенно на курсе должны сказаться такие факторы, как рост цен на мировых товарных рынках и сокращение дисконтов на российскую нефть.
🛢️ Баррель Брент в среду подешевел на $1,44 до $83,45. Рынок нефти по-прежнему под давлением после выхода слабой макростатистики Китая, также доллар продолжил укрепляться. Этим утром нефть торгуется вблизи уровня предыдущего закрытия и может вернуться к отметке $84 за баррель.
💼 В среду доходности коротких ОФЗ-ПД со сроком погашения до двух лет выросли на 5–15 б. п., в то время как доходности более длинных бумаг снизились на 5 б. п. Вечером Росстат опубликовал данные по инфляции, которая за неделю с 8 по 14 августа ускорилась до 0,1% с 0,01% неделей ранее. Это может способствовать дальнейшему росту доходностей коротких выпусков.
На повестке дня: макростатистика США
⚪️ Еженедельная статистика первичных заявок на пособие по безработице в США
⚪️ Индекс производственной активности от ФРБ Филадельфии за август
🌴 Как устроен рынок частных островов
Свой остров — заветная мечта многих людей. Кто-то считает его высшим символом успеха в жизни, кто-то просто хочет спрятаться от людей.
Как у любой мечты, у этой есть практическая сторона. Поговорим о ней.
#обучение
Свой остров — заветная мечта многих людей. Кто-то считает его высшим символом успеха в жизни, кто-то просто хочет спрятаться от людей.
Как у любой мечты, у этой есть практическая сторона. Поговорим о ней.
#обучение
⚪️ Сегодня En+ Group представила операционные и финансовые результаты за январь-июнь 2023 года. Акции En+ Group отреагировали на публикацию умеренно позитивно и подорожали на 0,7%.
⚪️ РУСАЛ уже отчитывался ранее, поэтому подробнее рассмотрим результаты энергетического сегмента.
◽️ Общий объём выработки электроэнергии снизился на 9,4% (здесь и далее — год к году, если не указано иное) до 39,5 млрд кВт-ч, а отдельно ГЭС — на 16,2% до 29,9 млрд кВт-ч. Основная причина — низкие уровни водности на Ангарском каскаде. Максимальный уровень воды в озере Байкал в первой половине 2023 года был на 24 см ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года.
◽️ Средние цены на электроэнергию на РСВ во второй ценовой зоне, где находятся основные активы группы, выросли на 22,3% до 1 350 руб./МВт-ч. Главная причина роста цен — снижение выработки более дешёвой энергии на ГЭС с одновременным ростом энергопотребления.
◽️ Выручка сегмента выросла на 14,6% (здесь и далее в рублевом выражении). Снижение объёма выработки было более чем компенсировано повышением цен на электроэнергию.
◽️ Скорректированная EBITDA энергетического сегмента увеличилась на 22,1%. Рентабельность по этому показателю достигла 36,6% по сравнению с 34,3% годом ранее на фоне роста цен на электроэнергию и мощность. Доля скорректированной EBITDA энергетического сегмента за первое полугодие составила почти 70% от консолидированного показателя En+ Group.
◽️ Чистая прибыль сегмента выросла на 44,8% благодаря факторам, перечисленные выше.
◽️ Чистый долг сегмента сократился на 4% по сравнению с концом 2022 года.
👉🏼 Мы умеренно позитивно оцениваем результаты энергетического сегмента En+ Group. Рост основных финансовых показателей помешал более значительному падению консолидированных результатов группы. Однако слабые показатели РУСАЛа, несмотря на их возможное улучшение во втором полугодии, вероятно, продолжат оказывать давление на котировки En+ Group.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $ENPG
⚪️ РУСАЛ уже отчитывался ранее, поэтому подробнее рассмотрим результаты энергетического сегмента.
◽️ Общий объём выработки электроэнергии снизился на 9,4% (здесь и далее — год к году, если не указано иное) до 39,5 млрд кВт-ч, а отдельно ГЭС — на 16,2% до 29,9 млрд кВт-ч. Основная причина — низкие уровни водности на Ангарском каскаде. Максимальный уровень воды в озере Байкал в первой половине 2023 года был на 24 см ниже, чем в аналогичном периоде прошлого года.
◽️ Средние цены на электроэнергию на РСВ во второй ценовой зоне, где находятся основные активы группы, выросли на 22,3% до 1 350 руб./МВт-ч. Главная причина роста цен — снижение выработки более дешёвой энергии на ГЭС с одновременным ростом энергопотребления.
◽️ Выручка сегмента выросла на 14,6% (здесь и далее в рублевом выражении). Снижение объёма выработки было более чем компенсировано повышением цен на электроэнергию.
◽️ Скорректированная EBITDA энергетического сегмента увеличилась на 22,1%. Рентабельность по этому показателю достигла 36,6% по сравнению с 34,3% годом ранее на фоне роста цен на электроэнергию и мощность. Доля скорректированной EBITDA энергетического сегмента за первое полугодие составила почти 70% от консолидированного показателя En+ Group.
◽️ Чистая прибыль сегмента выросла на 44,8% благодаря факторам, перечисленные выше.
◽️ Чистый долг сегмента сократился на 4% по сравнению с концом 2022 года.
👉🏼 Мы умеренно позитивно оцениваем результаты энергетического сегмента En+ Group. Рост основных финансовых показателей помешал более значительному падению консолидированных результатов группы. Однако слабые показатели РУСАЛа, несмотря на их возможное улучшение во втором полугодии, вероятно, продолжат оказывать давление на котировки En+ Group.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#акции $ENPG
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Сбер повысил ставки по вкладам, максимальная ставка теперь составляет 12% годовых — банк.
⚪️ Экспорт из Японии в июле снизился на 0,3% в годовом выражении, это его первое падение с февраля 2021 года — Минфин Японии.
⚪️ Группа «М.Видео-Эльдорадо» из-за волатильности курсов валют на два месяца зафиксировала цены на социально значимую технику — компания.
⚪️ Чистая прибыль ДОМ.РФ за первое полугодие 2023 года составила 25,2 млрд рублей, рентабельность собственных средств — 19,1% — компания.
⚪️ Группа «Эталон» прекратила листинг глобальных депозитарных расписок (ГДР) на Лондонской фондовой бирже — компания.
⚪️ Онлайн-ритейлер Wildberries планирует выйти на рынок Китая — ТАСС.
⚪️ Скорректированная EBITDA En+ Group за первое полугодие 2023 года упала на 56% год к году до $1,046 млрд, в энергетическом сегменте в рублевом выражении показатель вырос на 22,1% год к году — En+ Group.
⚪️ VK планирует выпустить замещающие облигации — компания.
$SBER $MVID $ETLN $ENPG $VKCO
⚪️ Сбер повысил ставки по вкладам, максимальная ставка теперь составляет 12% годовых — банк.
⚪️ Экспорт из Японии в июле снизился на 0,3% в годовом выражении, это его первое падение с февраля 2021 года — Минфин Японии.
⚪️ Группа «М.Видео-Эльдорадо» из-за волатильности курсов валют на два месяца зафиксировала цены на социально значимую технику — компания.
⚪️ Чистая прибыль ДОМ.РФ за первое полугодие 2023 года составила 25,2 млрд рублей, рентабельность собственных средств — 19,1% — компания.
⚪️ Группа «Эталон» прекратила листинг глобальных депозитарных расписок (ГДР) на Лондонской фондовой бирже — компания.
⚪️ Онлайн-ритейлер Wildberries планирует выйти на рынок Китая — ТАСС.
⚪️ Скорректированная EBITDA En+ Group за первое полугодие 2023 года упала на 56% год к году до $1,046 млрд, в энергетическом сегменте в рублевом выражении показатель вырос на 22,1% год к году — En+ Group.
⚪️ VK планирует выпустить замещающие облигации — компания.
$SBER $MVID $ETLN $ENPG $VKCO
⚪️ Компания HeadHunter опубликовала финансовую отчетность за второй квартал 2023 года по МСФО, которая оказалась лучше ожиданий. Выручка увеличилась на 78% (здесь и далее — относительно уровня годичной давности) до 7 млрд руб. Скорректированная EBITDA выросла в 2,5 раза до 4,1 млрд руб., а скорректированная чистая прибыль — в 3,1 раза до 3 млрд руб.
⚪️ Сильный рост во всех сегментах бизнеса объясняется повышением спроса на трудовые ресурсы в экономике при увеличивающемся дефиците кадров. Это приводит к росту среднего срока поиска кандидатов — он увеличился с двух месяцев в 2021 году до трех месяцев в начале 2023 года и до четырех месяцев во втором квартале. Клиенты платят за каждый месяц, пока вакансия размещена на портале. Также удлинение срока заставляет их покупать больше дополнительных услуг. Помимо этого, позитивное влияние на выручку HeadHunter оказало повышение тарифов для клиентов.
⚪️ Рентабельность компании по EBITDA поднялась на 9,8 п. п. до 57%, поскольку выручка росла быстрее затрат — увеличение сроков поиска не оказывает существенного влияния на денежные затраты компании, а увеличение тарифов сказывается только на выручке.
⚪️ Компания не прокомментировала процесс редомициляции. На наш взгляд, связанная с этим неопределенность ограничивает потенциал роста котировок HeadHunter.
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
Подробнее о компании можно прочитать здесь.
#акции $HHRU
⚪️ Сильный рост во всех сегментах бизнеса объясняется повышением спроса на трудовые ресурсы в экономике при увеличивающемся дефиците кадров. Это приводит к росту среднего срока поиска кандидатов — он увеличился с двух месяцев в 2021 году до трех месяцев в начале 2023 года и до четырех месяцев во втором квартале. Клиенты платят за каждый месяц, пока вакансия размещена на портале. Также удлинение срока заставляет их покупать больше дополнительных услуг. Помимо этого, позитивное влияние на выручку HeadHunter оказало повышение тарифов для клиентов.
⚪️ Рентабельность компании по EBITDA поднялась на 9,8 п. п. до 57%, поскольку выручка росла быстрее затрат — увеличение сроков поиска не оказывает существенного влияния на денежные затраты компании, а увеличение тарифов сказывается только на выручке.
⚪️ Компания не прокомментировала процесс редомициляции. На наш взгляд, связанная с этим неопределенность ограничивает потенциал роста котировок HeadHunter.
Автор: #Максим_Кондратьев, #Дмитрий_Трошин
Подробнее о компании можно прочитать здесь.
#акции $HHRU
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 «Здоровые инвестиции» — обзор компаний сектора здравоохранения от SberCIB
⚪️ На западных рынках традиционно принято считать инвестиции в сектор здравоохранения защитными. Российский сектор здравоохранения на МосБирже пока не так развит, однако инвесторам доступны бумаги медицинских компаний — Европейского медицинского центра (ЕМС), MD Medical Group (группа компаний «Мать и дитя») и «Медси». С начала лета ГДР ЕМС подорожали более чем на 40%, ГДР «Мать и дитя» — более чем на 35%.
⚪️ Все три компании — ведущие игроки на рынке, работающие в премиальном (ЕМС и «Мать и дитя») и среднем (Медси) ценовых сегментах. ЕМС и «Мать и дитя» намерены провести редомициляцию в Россию, что устранит препятствия для дивидендных выплат. Медси разместила на МосБирже уже несколько выпусков облигаций, которые торгуются с привлекательными спредами к ОФЗ.
👉🏼 Подробнее о динамике рынка медицинских услуг и перспективах частных медицинских компаний читайте в нашем обзоре по ссылке.
#медиа $GEMC $MDMG
⚪️ На западных рынках традиционно принято считать инвестиции в сектор здравоохранения защитными. Российский сектор здравоохранения на МосБирже пока не так развит, однако инвесторам доступны бумаги медицинских компаний — Европейского медицинского центра (ЕМС), MD Medical Group (группа компаний «Мать и дитя») и «Медси». С начала лета ГДР ЕМС подорожали более чем на 40%, ГДР «Мать и дитя» — более чем на 35%.
⚪️ Все три компании — ведущие игроки на рынке, работающие в премиальном (ЕМС и «Мать и дитя») и среднем (Медси) ценовых сегментах. ЕМС и «Мать и дитя» намерены провести редомициляцию в Россию, что устранит препятствия для дивидендных выплат. Медси разместила на МосБирже уже несколько выпусков облигаций, которые торгуются с привлекательными спредами к ОФЗ.
👉🏼 Подробнее о динамике рынка медицинских услуг и перспективах частных медицинских компаний читайте в нашем обзоре по ссылке.
#медиа $GEMC $MDMG
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций вновь растет
⚪️ Индекс МосБиржи прибавил 0,5%. Его поддержал рост нефтяных котировок — баррель Брент подорожал на 1,3%.
Рубль сегодня вновь укрепился. К вечеру российская валюта находится ниже 94 за доллар. По сообщениям СМИ, президент РФ Владимир Путин, члены правительства и председатель ЦБ Эльвира Набиуллина договорились пока не устанавливать нормативы продажи валютной выручки экспортерами. Вместо этого компании добровольно согласились нарастить продажи иностранной валюты.
⚪️ En+ Group (плюс 0,4%) опубликовала результаты за первую половину 2023 года. Хотя в целом по группе результаты оказались слабыми, в энергетическом сегменте финансовые показатели стали сильнее. Так, выручка и скорректированная EBITDA в этом сегменте в рублевом выражении за январь-июнь 2023 года увеличились соответственно на 14,6% и 22,1% год к году на фоне роста цен на электроэнергию во второй ценовой зоне. Скорректированная EBITDA En+ Group в целом упала на 56% год к году.
⚪️ Группа «Эталон» сообщила о прекращении листинга глобальных депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже. Котировки девелопера сегодня выросли на 2,8%.
$MOEX $ENPG $ETLN
⚪️ Индекс МосБиржи прибавил 0,5%. Его поддержал рост нефтяных котировок — баррель Брент подорожал на 1,3%.
Рубль сегодня вновь укрепился. К вечеру российская валюта находится ниже 94 за доллар. По сообщениям СМИ, президент РФ Владимир Путин, члены правительства и председатель ЦБ Эльвира Набиуллина договорились пока не устанавливать нормативы продажи валютной выручки экспортерами. Вместо этого компании добровольно согласились нарастить продажи иностранной валюты.
⚪️ En+ Group (плюс 0,4%) опубликовала результаты за первую половину 2023 года. Хотя в целом по группе результаты оказались слабыми, в энергетическом сегменте финансовые показатели стали сильнее. Так, выручка и скорректированная EBITDA в этом сегменте в рублевом выражении за январь-июнь 2023 года увеличились соответственно на 14,6% и 22,1% год к году на фоне роста цен на электроэнергию во второй ценовой зоне. Скорректированная EBITDA En+ Group в целом упала на 56% год к году.
⚪️ Группа «Эталон» сообщила о прекращении листинга глобальных депозитарных расписок на Лондонской фондовой бирже. Котировки девелопера сегодня выросли на 2,8%.
$MOEX $ENPG $ETLN
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
Российский рынок акций вырос, рубль может укрепиться до 93 за доллар
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил 0,5% благодаря повышению цен на нефть. В то же время укрепление рубля сдерживало рост индикатора. СМИ сообщили, что российские власти пока не будут вводить обязательную продажу выручки экспортёрами. Также инвесторы оценивали отчётность En+ Group.
🔻 Рынок акций США умеренно снизился. Ритейлер Walmart опубликовал хорошую отчётность за 2К23, а также повысил прогнозы до конца года, в отличие от других компаний потребительского сектора. Однако индексы акций снижались из-за роста доходностей гособлигаций США — сохранялся пессимизм после выхода протокола июльского заседания ФРС.
🇷🇺 Рубль в четверг укрепился с 94,7 до 93,8 за доллар — экспортёры решили добровольно увеличить продажи валюты. По мере приближения налоговых выплат (ожидаются в конце месяца) влияние этого фактора будет усиливаться. Мы полагаем, что в течение дня рубль может достичь отметки 93 за доллар.
🛢️ Баррель Брент вчера подорожал на $0,67 до $84,12. Инвесторы продолжают анализировать рыночный баланс и достаточность предложения нефти. Сегодня котировки нефти, по нашим прогнозам, могут закрепиться в диапазоне $84–85 за баррель.
В четверг доходности российских гособлигаций со сроком погашения более чем через три года снизились на 5–10 б. п. Доходности более коротких выпусков просели ещё сильнее. Причина в укреплении рубля. Спрос, вероятно, также поддержало реинвестирование средств от крупных погашений ОФЗ на этой неделе. Мы ожидаем, что в пятницу, если рубль будет стабилен, длинные ОФЗ продолжат дорожать.
На повестке дня: макростатистика еврозоны
⚪️ ИПЦ в еврозоне в июле (финальная оценка)
Российский рынок акций вырос, рубль может укрепиться до 93 за доллар
📈 В четверг индекс МосБиржи прибавил 0,5% благодаря повышению цен на нефть. В то же время укрепление рубля сдерживало рост индикатора. СМИ сообщили, что российские власти пока не будут вводить обязательную продажу выручки экспортёрами. Также инвесторы оценивали отчётность En+ Group.
🔻 Рынок акций США умеренно снизился. Ритейлер Walmart опубликовал хорошую отчётность за 2К23, а также повысил прогнозы до конца года, в отличие от других компаний потребительского сектора. Однако индексы акций снижались из-за роста доходностей гособлигаций США — сохранялся пессимизм после выхода протокола июльского заседания ФРС.
🇷🇺 Рубль в четверг укрепился с 94,7 до 93,8 за доллар — экспортёры решили добровольно увеличить продажи валюты. По мере приближения налоговых выплат (ожидаются в конце месяца) влияние этого фактора будет усиливаться. Мы полагаем, что в течение дня рубль может достичь отметки 93 за доллар.
🛢️ Баррель Брент вчера подорожал на $0,67 до $84,12. Инвесторы продолжают анализировать рыночный баланс и достаточность предложения нефти. Сегодня котировки нефти, по нашим прогнозам, могут закрепиться в диапазоне $84–85 за баррель.
В четверг доходности российских гособлигаций со сроком погашения более чем через три года снизились на 5–10 б. п. Доходности более коротких выпусков просели ещё сильнее. Причина в укреплении рубля. Спрос, вероятно, также поддержало реинвестирование средств от крупных погашений ОФЗ на этой неделе. Мы ожидаем, что в пятницу, если рубль будет стабилен, длинные ОФЗ продолжат дорожать.
На повестке дня: макростатистика еврозоны
⚪️ ИПЦ в еврозоне в июле (финальная оценка)
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Годовая инфляция в еврозоне в июле замедлилась до 5,3%, минимума с января 2022 года — Евростат.
⚪️ Розничные продажи в Великобритании в июле снизились больше, чем ожидалось — на 1,2% м/м — Национальная статистическая служба Великобритании.
⚪️ Казахстан планирует в 2024 году отправить в Германию по нефтепроводу «Дружба» 1,2 млн тонн нефти — КазТрансОйл.
⚪️ Объем инвесткредитов для МСП с начала 2023 года достиг 80 млрд рублей — Минэкономразвития РФ.
⚪️ Набсовет Банка «Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить дивиденды за первую половину 2023 года в размере 19,08 рублей на акцию — банк.
⚪️ Китайский застройщик China Evergrande Group подал заявление о банкротстве в США — Интерфакс.
⚪️ Французский производитель автозапчастей Valeo продает свой бизнес в России НПК «Автоприбор» — Valeo.
$BSPB
⚪️ Годовая инфляция в еврозоне в июле замедлилась до 5,3%, минимума с января 2022 года — Евростат.
⚪️ Розничные продажи в Великобритании в июле снизились больше, чем ожидалось — на 1,2% м/м — Национальная статистическая служба Великобритании.
⚪️ Казахстан планирует в 2024 году отправить в Германию по нефтепроводу «Дружба» 1,2 млн тонн нефти — КазТрансОйл.
⚪️ Объем инвесткредитов для МСП с начала 2023 года достиг 80 млрд рублей — Минэкономразвития РФ.
⚪️ Набсовет Банка «Санкт-Петербург» рекомендовал выплатить дивиденды за первую половину 2023 года в размере 19,08 рублей на акцию — банк.
⚪️ Китайский застройщик China Evergrande Group подал заявление о банкротстве в США — Интерфакс.
⚪️ Французский производитель автозапчастей Valeo продает свой бизнес в России НПК «Автоприбор» — Valeo.
$BSPB