🔍 В воскресенье, 4 июня, пройдёт заседание ОПЕК+, на котором будет определена политика картеля и партнёров на вторую половину 2023 года.
В начале года Россия объявила, что добровольно сократит добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. С 1 мая к России присоединились другие участники ОПЕК+, в том числе Саудовская Аравия. В общей сложности страны ОПЕК+ объявили о снижении добычи на 1,65 млн баррелей в сутки. Это позволило сбалансировать цены на нефть.
👉🏼 На наш взгляд, на июньском заседании ОПЕК+ вряд ли будут изменены квоты на добычу, но возможны символические решения или сигналы. Сегодня котировки Брент превысили $75 за баррель.
#обучение
В начале года Россия объявила, что добровольно сократит добычу нефти на 500 тыс. баррелей в сутки. С 1 мая к России присоединились другие участники ОПЕК+, в том числе Саудовская Аравия. В общей сложности страны ОПЕК+ объявили о снижении добычи на 1,65 млн баррелей в сутки. Это позволило сбалансировать цены на нефть.
👉🏼 На наш взгляд, на июньском заседании ОПЕК+ вряд ли будут изменены квоты на добычу, но возможны символические решения или сигналы. Сегодня котировки Брент превысили $75 за баррель.
#обучение
Как вы думаете, какое решение примет ОПЕК+?
Anonymous Poll
28%
Незначительно сократить квоты или добычу
32%
Оставить добычу без изменений
2%
Отказаться от добровольного сокращения добычи
19%
К сделке присоединятся участники, которые пока не сокращали добычу
18%
Посмотреть ответы
🟢 Короткий обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Для российских рынков неделя была позитивной. Индекс МосБиржи прибавил больше 1%, остается в рамках среднесрочного тренда, и двигается в сторону 2780 пунктов. Индекс РТС завершил торги вблизи конца прошлой пятницы. На долговых рынках динамика была разнонаправленной. Индекс гособлигаций RGBI чуть снизился, а корпоративных облигаций RUCBITR незначительно вырос.
Инвесторы реинвестируют дивиденды — это толкает рынок вверх. Внешний фон тоже помогал росту российских рынков. Индекс Мосбиржи.
• Лидер роста — транспортный сектор, индекс MOEXTN прибавил 15%. Индекс двигали акции Совкомфлота, которые в пятницу выросли на 10% из-за дивидендных новостей. Нефтегазовый сектор тоже оказался в лидерах, индекс MOEXOG вырос на 5%, несмотря на дивидендный гэп в акциях Лукойла. Сектор двигали вверх и другие дивидендные истории – Роснефть, Башнефть.
• Среди аутсайдеров — нефтехимический и электроэнергетический сектора. Индексы MOEXCH и MOEXEU снизились в пределах 0,5% и 1%.
• На неделе вышли позитивные данные с рынка труда РФ. Безработица в апреле в России снизилась до 3,3%, а ожидался рост до 3,6%. Также была позитивная динамика в розничных продажах. Объем продаж в апреле вырос на 7,4% г/г, ожидался рост на 5,8% г/г. Статистика оказалась лучше ожиданий и поддержала оптимизм инвесторов на неделе.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• Американские рынки выросли. Инвесторы перестали опасаться, что Конгресс не примет законопроект о повышении потолка государственного долга. Помимо этого, вышли новости о том, что ФРС с высокой вероятностью не станет повышать базовую ставку на ближайшем заседании.
• Данные с рынка труда дают повод регулятору притормозить с повышением. Уровень безработицы в США вырос до 3,7%, а аналитики ожидали роста до 3,5%. Видимо, монетарная политика остужает рынок труда.
• Долговые рынки США отреагировали на новые вводные. Доходности по гособлигациям за неделю снизились по всей кривой. Доходность эталонной десятилетки опустилась в район 3,6%.
• Нефть Brent снизилась на 1%, завершила торги вблизи $76 за баррель.
• Во второй половине недели снижение на нефтяном рынке сменилось ростом, однако выйти в плюс ценам не удалось.
• Сохраняется неопределенность, связанная с предстоящей встречей ОПЕК+, которая пройдет 4 июня. На рынок поступали противоречивые сигналы: с одной стороны, министр энергетики Саудовской Аравии призвал продавцов нефти быть осторожнее, с другой — вице-премьер РФ Александр Новак сказал, что вероятность новых шагов со стороны ОПЕК+ низка. Учитывая два последовательных решения о сокращении добычи за последние полгода, очередное снижение кажется маловероятным, но исключать его не стоит.
• Нефтяной рынок начал восстанавливаться после того, как стало ясно, что ФРС на ближайшем заседании, скорее всего, оставит ставку без изменений.
🔍Что дальше?
• На следующей неделе в фокусе внимания инвесторов будет статистика по деловой активности в секторе услуг, объему промышленного производства, объему экспорта/импорта. Через неделю будет заседание ФРС.
• На следующей неделе ожидаются данные по запасам от Американского института нефти и Минэнерго США. Также опубликуют прогнозы от МЭА и ОПЕК.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
Российский рынок
💪 Что влияло?
• Для российских рынков неделя была позитивной. Индекс МосБиржи прибавил больше 1%, остается в рамках среднесрочного тренда, и двигается в сторону 2780 пунктов. Индекс РТС завершил торги вблизи конца прошлой пятницы. На долговых рынках динамика была разнонаправленной. Индекс гособлигаций RGBI чуть снизился, а корпоративных облигаций RUCBITR незначительно вырос.
Инвесторы реинвестируют дивиденды — это толкает рынок вверх. Внешний фон тоже помогал росту российских рынков. Индекс Мосбиржи.
• Лидер роста — транспортный сектор, индекс MOEXTN прибавил 15%. Индекс двигали акции Совкомфлота, которые в пятницу выросли на 10% из-за дивидендных новостей. Нефтегазовый сектор тоже оказался в лидерах, индекс MOEXOG вырос на 5%, несмотря на дивидендный гэп в акциях Лукойла. Сектор двигали вверх и другие дивидендные истории – Роснефть, Башнефть.
• Среди аутсайдеров — нефтехимический и электроэнергетический сектора. Индексы MOEXCH и MOEXEU снизились в пределах 0,5% и 1%.
• На неделе вышли позитивные данные с рынка труда РФ. Безработица в апреле в России снизилась до 3,3%, а ожидался рост до 3,6%. Также была позитивная динамика в розничных продажах. Объем продаж в апреле вырос на 7,4% г/г, ожидался рост на 5,8% г/г. Статистика оказалась лучше ожиданий и поддержала оптимизм инвесторов на неделе.
Глобальный рынок
💪 Что влияло?
• Американские рынки выросли. Инвесторы перестали опасаться, что Конгресс не примет законопроект о повышении потолка государственного долга. Помимо этого, вышли новости о том, что ФРС с высокой вероятностью не станет повышать базовую ставку на ближайшем заседании.
• Данные с рынка труда дают повод регулятору притормозить с повышением. Уровень безработицы в США вырос до 3,7%, а аналитики ожидали роста до 3,5%. Видимо, монетарная политика остужает рынок труда.
• Долговые рынки США отреагировали на новые вводные. Доходности по гособлигациям за неделю снизились по всей кривой. Доходность эталонной десятилетки опустилась в район 3,6%.
• Нефть Brent снизилась на 1%, завершила торги вблизи $76 за баррель.
• Во второй половине недели снижение на нефтяном рынке сменилось ростом, однако выйти в плюс ценам не удалось.
• Сохраняется неопределенность, связанная с предстоящей встречей ОПЕК+, которая пройдет 4 июня. На рынок поступали противоречивые сигналы: с одной стороны, министр энергетики Саудовской Аравии призвал продавцов нефти быть осторожнее, с другой — вице-премьер РФ Александр Новак сказал, что вероятность новых шагов со стороны ОПЕК+ низка. Учитывая два последовательных решения о сокращении добычи за последние полгода, очередное снижение кажется маловероятным, но исключать его не стоит.
• Нефтяной рынок начал восстанавливаться после того, как стало ясно, что ФРС на ближайшем заседании, скорее всего, оставит ставку без изменений.
🔍Что дальше?
• На следующей неделе в фокусе внимания инвесторов будет статистика по деловой активности в секторе услуг, объему промышленного производства, объему экспорта/импорта. Через неделю будет заседание ФРС.
• На следующей неделе ожидаются данные по запасам от Американского института нефти и Минэнерго США. Также опубликуют прогнозы от МЭА и ОПЕК.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российский рынок акций в основном растет
⚪️ В пятницу большинство бумаг в составе индекса МосБиржи дорожает. Индикатор при этом немного снизился — на 0,1%. Этому способствовали акции Лукойла (минус 5,7%), имеющие значительный вес в индексе — сегодня они первый день торгуются без учета дивидендов. Цена барреля Брент восстановилась почти на 3% и превысила $76.
⚪️ Акции ВТБ в начале торгов подешевели более чем на 5% — стало известно о цене допразмещения его акций (0,018225 рубля). Она на 15% ниже котировок на закрытии в четверг. Таким образом, в целом банк может привлечь 169,5 млрд рублей. К закрытию торговой сессии бумаги ВТБ подорожали на 5,4%.
⚪️ Лидером роста сегодня стали бумаги Совкомфлота (плюс 10,9%). После выхода сильной отчетности компании в прошлую пятницу ее котировки за неделю выросли примерно на 40%.
⚪️ Президент Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что выручка за 2022 год увеличилась на 12% г/г до 650 млрд рублей. Кроме того, Ростелеком подписал контракт на поставку 800 тыс. роутеров на 2,5 млрд руб. со своей дочерней компанией «Электра». В роутерах будут использоваться микросхемы, произведенные на заводе «Микрон». Обыкновенные акции Ростелекома подорожали на 2,6%.
⚪️ После завершения основной сессии на американском рынке в четверг Сенат США одобрил законопроект о повышении лимита госдолга. Президент Джо Байден уже объявил, что намерен подписать его как можно скорее. В начале торгов в пятницу американские фондовые индексы отреагировали на эту новость уверенным ростом.
$MOEX $LKOH $VTBR $FLOT $RTKM
⚪️ В пятницу большинство бумаг в составе индекса МосБиржи дорожает. Индикатор при этом немного снизился — на 0,1%. Этому способствовали акции Лукойла (минус 5,7%), имеющие значительный вес в индексе — сегодня они первый день торгуются без учета дивидендов. Цена барреля Брент восстановилась почти на 3% и превысила $76.
⚪️ Акции ВТБ в начале торгов подешевели более чем на 5% — стало известно о цене допразмещения его акций (0,018225 рубля). Она на 15% ниже котировок на закрытии в четверг. Таким образом, в целом банк может привлечь 169,5 млрд рублей. К закрытию торговой сессии бумаги ВТБ подорожали на 5,4%.
⚪️ Лидером роста сегодня стали бумаги Совкомфлота (плюс 10,9%). После выхода сильной отчетности компании в прошлую пятницу ее котировки за неделю выросли примерно на 40%.
⚪️ Президент Ростелекома Михаил Осеевский заявил, что выручка за 2022 год увеличилась на 12% г/г до 650 млрд рублей. Кроме того, Ростелеком подписал контракт на поставку 800 тыс. роутеров на 2,5 млрд руб. со своей дочерней компанией «Электра». В роутерах будут использоваться микросхемы, произведенные на заводе «Микрон». Обыкновенные акции Ростелекома подорожали на 2,6%.
⚪️ После завершения основной сессии на американском рынке в четверг Сенат США одобрил законопроект о повышении лимита госдолга. Президент Джо Байден уже объявил, что намерен подписать его как можно скорее. В начале торгов в пятницу американские фондовые индексы отреагировали на эту новость уверенным ростом.
$MOEX $LKOH $VTBR $FLOT $RTKM
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На российском рынке в основном позитив, рубль под давлением
📈 В пятницу индекс МосБиржи потерял лишь 0,08%, при этом большинство бумаг в его составе выросло. Позитивными факторами были рост цен на нефть и ослабление рубля, но дивидендная отсечка Лукойла оказала давление на рынок. Бумаги компании подешевели на 5,3%, на их долю приходится около 17% в индексе.
🔺 Американский фондовый рынок уверенно вырос. В четверг Сенат США одобрил повышение лимита госдолга, на что инвесторы отреагировали позитивно. В пятницу в США вышел отчет по рынку труда за май — число занятых вне сельского хозяйства выросло на 339 тыс., что существенно больше прогнозов. С другой стороны, безработица также оказалась выше ожиданий: 3,7% против 3,5%.
🇷🇺 В пятницу во второй половине дня рубль ослаб на 1% до 81,5 отчасти из-за глобального укрепления доллара. В то же время на валютном рынке резко выросли обороты торгов, что может говорить о какой-то сделке, связанной с покупкой иностранной валюты. В пользу этого говорит и то, что в понедельник рубль ослаб до 81,8 за доллар. Тем не менее на текущих уровнях экспортеры могут нарастить продажи валюты, и в этом случае рубль стабилизируется на отметке 81,5.
🛢️ В понедельник утром торги на нефтяном рынке открылись на отметке $78,5, но затем нефть подешевела до $77 за баррель. Участники ОПЕК+ в выходные договорились о существенном снижении квот на добычу на 2024 год, но оставили квоты на второе полугодие 2023 года без изменений. Однако Саудовская Аравия заявила, что в июле дополнительно добровольно снизит добычу на 1 млн баррелей в сутки на месяц с возможностью продления. Мы ожидаем, что нефть Брент в понедельник может подорожать до $79 за баррель.
💼 В пятницу, 9 июня, ЦБ РФ примет решение по ключевой ставке — мы ожидаем, что она останется на уровне 7,5%. Мы также считаем, что ЦБ сохранит жесткую риторику. Такой сценарий уже заложен в котировки госдолга и не должен привести к значительным колебаниям.
На повестке дня: макростатистика в России, США и еврозоне
⚪️ Индексы деловой активности для непроизводственного сектора в США, Китае и России за май
⚪️ Индекс цен производителей в еврозоне за апрель
⚪️ Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за июнь
⚪️ Совет директоров РУСАЛа даст рекомендацию по дивидендам на 2022 год
$RUAL
На российском рынке в основном позитив, рубль под давлением
📈 В пятницу индекс МосБиржи потерял лишь 0,08%, при этом большинство бумаг в его составе выросло. Позитивными факторами были рост цен на нефть и ослабление рубля, но дивидендная отсечка Лукойла оказала давление на рынок. Бумаги компании подешевели на 5,3%, на их долю приходится около 17% в индексе.
🔺 Американский фондовый рынок уверенно вырос. В четверг Сенат США одобрил повышение лимита госдолга, на что инвесторы отреагировали позитивно. В пятницу в США вышел отчет по рынку труда за май — число занятых вне сельского хозяйства выросло на 339 тыс., что существенно больше прогнозов. С другой стороны, безработица также оказалась выше ожиданий: 3,7% против 3,5%.
🇷🇺 В пятницу во второй половине дня рубль ослаб на 1% до 81,5 отчасти из-за глобального укрепления доллара. В то же время на валютном рынке резко выросли обороты торгов, что может говорить о какой-то сделке, связанной с покупкой иностранной валюты. В пользу этого говорит и то, что в понедельник рубль ослаб до 81,8 за доллар. Тем не менее на текущих уровнях экспортеры могут нарастить продажи валюты, и в этом случае рубль стабилизируется на отметке 81,5.
🛢️ В понедельник утром торги на нефтяном рынке открылись на отметке $78,5, но затем нефть подешевела до $77 за баррель. Участники ОПЕК+ в выходные договорились о существенном снижении квот на добычу на 2024 год, но оставили квоты на второе полугодие 2023 года без изменений. Однако Саудовская Аравия заявила, что в июле дополнительно добровольно снизит добычу на 1 млн баррелей в сутки на месяц с возможностью продления. Мы ожидаем, что нефть Брент в понедельник может подорожать до $79 за баррель.
💼 В пятницу, 9 июня, ЦБ РФ примет решение по ключевой ставке — мы ожидаем, что она останется на уровне 7,5%. Мы также считаем, что ЦБ сохранит жесткую риторику. Такой сценарий уже заложен в котировки госдолга и не должен привести к значительным колебаниям.
На повестке дня: макростатистика в России, США и еврозоне
⚪️ Индексы деловой активности для непроизводственного сектора в США, Китае и России за май
⚪️ Индекс цен производителей в еврозоне за апрель
⚪️ Индекс доверия инвесторов Sentix в еврозоне за июнь
⚪️ Совет директоров РУСАЛа даст рекомендацию по дивидендам на 2022 год
$RUAL
🟢 МосБиржа в пятницу опубликовала операционные результаты за май
⚪️ На всех рынках объемы торгов оказались больше, чем за тот же месяц прошлого года. Совокупный объем торгов в мае вырос на 20,5% по сравнению с уровнем годичной давности и на 4,4% относительно апреля — до 94,2 трлн руб.
⚪️ На рынке акций, депозитарных расписок и ПИФов объем торгов увеличился на 13% к апрелю до 1,8 трлн руб., а среднедневной показатель — на 7,7% до 86,9 млрд руб. Такой рост связан с позитивным настроем инвесторов и дивидендным сезоном.
⚪️ Объем торгов на рынке облигаций (без учета однодневных бумаг) снизился на 1,1% с уровня апреля до 1,4 трлн руб. Всего в мае было размещено 62 новых выпуска облигаций на сумму 1,9 трлн руб., в том числе однодневных облигаций на 1,2 трлн руб.
⚪️ Объем торгов на валютном рынке сократился на 3,8% относительно апреля и вырос на 31% по сравнению с маем прошлого года до 21,9 трлн руб. На денежном рынке и рынке производных финансовых инструментов рост соответственно на 6% и 16,5% с уровня апреля до 62,9 трлн руб. и 5,9 трлн руб.
👉🏼 Мы считаем представленные результаты позитивными, так как в мае объемы торгов продолжали восстанавливаться. Это должно способствовать увеличению комиссионного дохода МосБиржи, особенно по сравнению с маем прошлого года.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
⚪️ На всех рынках объемы торгов оказались больше, чем за тот же месяц прошлого года. Совокупный объем торгов в мае вырос на 20,5% по сравнению с уровнем годичной давности и на 4,4% относительно апреля — до 94,2 трлн руб.
⚪️ На рынке акций, депозитарных расписок и ПИФов объем торгов увеличился на 13% к апрелю до 1,8 трлн руб., а среднедневной показатель — на 7,7% до 86,9 млрд руб. Такой рост связан с позитивным настроем инвесторов и дивидендным сезоном.
⚪️ Объем торгов на рынке облигаций (без учета однодневных бумаг) снизился на 1,1% с уровня апреля до 1,4 трлн руб. Всего в мае было размещено 62 новых выпуска облигаций на сумму 1,9 трлн руб., в том числе однодневных облигаций на 1,2 трлн руб.
⚪️ Объем торгов на валютном рынке сократился на 3,8% относительно апреля и вырос на 31% по сравнению с маем прошлого года до 21,9 трлн руб. На денежном рынке и рынке производных финансовых инструментов рост соответственно на 6% и 16,5% с уровня апреля до 62,9 трлн руб. и 5,9 трлн руб.
👉🏼 Мы считаем представленные результаты позитивными, так как в мае объемы торгов продолжали восстанавливаться. Это должно способствовать увеличению комиссионного дохода МосБиржи, особенно по сравнению с маем прошлого года.
Автор: #Михаил_Красноперов, #Андрей_Ахатов
#акции $MOEX
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Нефтегазовые доходы России снизились в мае на 11,9% м/м до 570,7 млрд руб. — Минфин.
⚪️ Продажи валюты по бюджетному правилу с 7 июня увеличатся с 2 млрд рублей до 3,6 млрд рублей в день — Минфин.
⚪️ К концу года индекс S&P 500 может снизиться на 9% с текущих уровней — аналитики Morgan Stanley.
⚪️ Глава Polymetal Виталий Несис и финансовый директор компании Максим Назимок ушли с ключевых должностей в попавшем под санкции АО «Полиметалл» — компания.
⚪️ Объем торгов иностранными акциями на СПБ Бирже в мае вырос на 25,2% м/м до $3,13 млрд — сообщение биржи.
⚪️ Совет директоров Аэрофлота рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год — компания.
$POLY $AFLT
⚪️ Нефтегазовые доходы России снизились в мае на 11,9% м/м до 570,7 млрд руб. — Минфин.
⚪️ Продажи валюты по бюджетному правилу с 7 июня увеличатся с 2 млрд рублей до 3,6 млрд рублей в день — Минфин.
⚪️ К концу года индекс S&P 500 может снизиться на 9% с текущих уровней — аналитики Morgan Stanley.
⚪️ Глава Polymetal Виталий Несис и финансовый директор компании Максим Назимок ушли с ключевых должностей в попавшем под санкции АО «Полиметалл» — компания.
⚪️ Объем торгов иностранными акциями на СПБ Бирже в мае вырос на 25,2% м/м до $3,13 млрд — сообщение биржи.
⚪️ Совет директоров Аэрофлота рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год — компания.
$POLY $AFLT
🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: обновление состава
Со 2 ноября: +47,4% (+38,7%*)
За месяц: +13,8% (+10,0%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ После пересмотра в начале мая подборки российских акций средней и малой капитализации соответствующий индекс МосБиржи значительно вырос. Участники рынка получали дивиденды и реинвестировали их в акции компаний РФ.
⚪️ Нашу подборку на этот раз покидают привилегированные акции Мечела. Сначала компания опубликовала слабые операционные результаты за первый квартал 2023 года, а затем ее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. С момента добавления бумаг компании в подборку 16 декабря 2022 года они выросли в цене на 49,4%. На текущий момент мы не видим краткосрочных катализаторов дальнейшего роста котировок Мечела.
⚪️ Акции Совкомфлота теперь тоже вне подборки. Мы включили их в подборку 12 мая, и менее чем за месяц они прибавили в цене более 55%. Катализатором роста послужил хороший финансовый отчет за первый квартал 2023 года. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако решили исключить бумаги из подборки после такого стремительного роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $MTLR $FLOT
Со 2 ноября: +47,4% (+38,7%*)
За месяц: +13,8% (+10,0%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ После пересмотра в начале мая подборки российских акций средней и малой капитализации соответствующий индекс МосБиржи значительно вырос. Участники рынка получали дивиденды и реинвестировали их в акции компаний РФ.
⚪️ Нашу подборку на этот раз покидают привилегированные акции Мечела. Сначала компания опубликовала слабые операционные результаты за первый квартал 2023 года, а затем ее совет директоров рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. С момента добавления бумаг компании в подборку 16 декабря 2022 года они выросли в цене на 49,4%. На текущий момент мы не видим краткосрочных катализаторов дальнейшего роста котировок Мечела.
⚪️ Акции Совкомфлота теперь тоже вне подборки. Мы включили их в подборку 12 мая, и менее чем за месяц они прибавили в цене более 55%. Катализатором роста послужил хороший финансовый отчет за первый квартал 2023 года. Мы позитивно оцениваем фундаментальный профиль компании, однако решили исключить бумаги из подборки после такого стремительного роста.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#подборки #акции $MTLR $FLOT
⚪️ В конце 2022 года бумаги компании были в числе наших фаворитов на 2023 год. Мы ожидали, что прибыль Транснефти не пострадает от сокращения объемов перекачки, и компания сохранит высокие дивидендные выплаты.
⚪️ С момента открытия идеи 28 декабря 2022 года котировки привилегированных акций Транснефти выросли на 61% и превысили целевую цену SberCIB Investment Research.
Автор: #Геннадий_Суханов
#идеи #акции $TRNFP
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
В конце декабря аналитики SberCIB включили акции Интер РАО в подборку фаворитов — бумаги подешевели больше других в секторе, но при этом показатели отчетности Интер РАО были лучше, чем у конкурентов. С тех пор акции прибавили 27%. Впрочем, инвесторы, не успевшие на этом заработать, могут воспользоваться дивидендным «гэпом» Интер РАО.
Автор: #Георгий_Иванин
#идеи #акции $IRAO
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
🟢 Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB Investment Research
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах Роснефти
⚪️ и новостях НОВАТЭКа, Эталона и Самолета.
Кроме того, Ирина расскажет о динамике и прогнозе курса рубля, а также самых важных событиях на этой неделе.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции $ROSN $NVTK $ETLN $SMLT
В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:
⚪️ динамике российского рынка акций,
⚪️ результатах Роснефти
⚪️ и новостях НОВАТЭКа, Эталона и Самолета.
Кроме того, Ирина расскажет о динамике и прогнозе курса рубля, а также самых важных событиях на этой неделе.
📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#медиа #акции $ROSN $NVTK $ETLN $SMLT
⚪️ Сегодня Polymetal сообщил, что принял меры, чтобы снизить риски попадания под вторичные санкции других юрлиц группы. В мае в SDN-лист попало АО «Полиметалл» — российский бизнес Polymetal.
⚪️ АО «Полиметалл» покинут главный исполнительный директор Виталий Несис и главный финансовый директор Максим Назимок (они сохранят свои текущие должности в Polymetal). Управление российскими активами делегировано руководителям АО «Полиметалл». Кроме того, компания прекращает внутригрупповые платежи с российскими активами. Российский бизнес связан с казахстанским: концентрат золота, произведенный на месторождении Кызыл в Казахстане, перерабатывается на российском заводе. Сейчас Polymetal изучает возможности реструктуризации существующих схем, чтобы минимизировать санкционные риски для дочерних компаний.
⚪️ Акции Polymetal на Московской бирже отреагировали на эту новость снижением более чем на 6%. Хотя введенные санкции не должны серьезно повлиять на операционную деятельность и процесс редомициляции, они, скорее всего, скажутся на планах по разделению активов. Если раньше компания намеревалась разделить российские и казахстанские активы, сохранив их листинги, то сейчас реализовать этот сценарий будет сложно. На наш взгляд, сейчас наиболее вероятным сценарием выглядит продажа российских активов. Polymetal планирует опубликовать сценарии дальнейших действий до конца июня.
👉🏼 Высокие корпоративные и инфраструктурные риски могут оказывать давление на акции компании, и мы осторожно смотрим на их перспективы в краткосрочном периоде.
Автор: #Мария_Мартынова
#акции $POLY
⚪️ АО «Полиметалл» покинут главный исполнительный директор Виталий Несис и главный финансовый директор Максим Назимок (они сохранят свои текущие должности в Polymetal). Управление российскими активами делегировано руководителям АО «Полиметалл». Кроме того, компания прекращает внутригрупповые платежи с российскими активами. Российский бизнес связан с казахстанским: концентрат золота, произведенный на месторождении Кызыл в Казахстане, перерабатывается на российском заводе. Сейчас Polymetal изучает возможности реструктуризации существующих схем, чтобы минимизировать санкционные риски для дочерних компаний.
⚪️ Акции Polymetal на Московской бирже отреагировали на эту новость снижением более чем на 6%. Хотя введенные санкции не должны серьезно повлиять на операционную деятельность и процесс редомициляции, они, скорее всего, скажутся на планах по разделению активов. Если раньше компания намеревалась разделить российские и казахстанские активы, сохранив их листинги, то сейчас реализовать этот сценарий будет сложно. На наш взгляд, сейчас наиболее вероятным сценарием выглядит продажа российских активов. Polymetal планирует опубликовать сценарии дальнейших действий до конца июня.
👉🏼 Высокие корпоративные и инфраструктурные риски могут оказывать давление на акции компании, и мы осторожно смотрим на их перспективы в краткосрочном периоде.
Автор: #Мария_Мартынова
#акции $POLY
🟢 ИТОГИ ДНЯ. Российские акции перешли к снижению
⚪️ К вечеру индекс МосБиржи потерял 0,9% в основном из-за усиления геополитической напряженности. При этом в первой половине дня динамика была умеренно позитивной, чему способствовал рост цен на нефть. После решения ОПЕК+ на выходных сократить квоты на добычу нефти в 2024 году Брент подорожала почти до $77/барр.
⚪️ Хуже остальных торгуются бумаги Polymetal (минус 6,5%). Компания выпустила пресс-релиз, в котором перечислила меры, способствующие снижению риска попадания под санкции других структур группы. Также в компании заявили, что руководство российского филиала покидает свои посты в связи с санкциями против АО «Полиметалл».
⚪️ Совет директоров М.Видео рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. Котировки компании реагируют нейтрально, снижаясь на 0,1%. Аэрофлот также отказался от выплаты дивидендов, его акции просели в цене на 1,6%.
⚪️ Привилегированные акции Банка «Санкт-Петербург» подорожали почти на 40% без видимых причин, Московская биржа проводила по ним дискретный аукцион.
⚪️ СПБ Биржа сообщила, что в мае объем торгов иностранными ценными бумагами вырос на 25,2% к апрелю до $3,1 млрд. Акции торговой площадки подорожали на 0,8%.
$MOEX $POLY $MVID $AFLT $BSPB $SPBE
⚪️ К вечеру индекс МосБиржи потерял 0,9% в основном из-за усиления геополитической напряженности. При этом в первой половине дня динамика была умеренно позитивной, чему способствовал рост цен на нефть. После решения ОПЕК+ на выходных сократить квоты на добычу нефти в 2024 году Брент подорожала почти до $77/барр.
⚪️ Хуже остальных торгуются бумаги Polymetal (минус 6,5%). Компания выпустила пресс-релиз, в котором перечислила меры, способствующие снижению риска попадания под санкции других структур группы. Также в компании заявили, что руководство российского филиала покидает свои посты в связи с санкциями против АО «Полиметалл».
⚪️ Совет директоров М.Видео рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошлый год. Котировки компании реагируют нейтрально, снижаясь на 0,1%. Аэрофлот также отказался от выплаты дивидендов, его акции просели в цене на 1,6%.
⚪️ Привилегированные акции Банка «Санкт-Петербург» подорожали почти на 40% без видимых причин, Московская биржа проводила по ним дискретный аукцион.
⚪️ СПБ Биржа сообщила, что в мае объем торгов иностранными ценными бумагами вырос на 25,2% к апрелю до $3,1 млрд. Акции торговой площадки подорожали на 0,8%.
$MOEX $POLY $MVID $AFLT $BSPB $SPBE
🟢 Обзор главных событий на рынках от наших управляющих
🇷🇺 Российский рынок облигаций
• Минфин разместил ОФЗ на 62,3 млрд руб. Основной объём — 42,9 млрд руб. — пришёлся на ОФЗ-ПК 29024. За неделю индекс рублёвых гособлигаций МосБиржи практически не изменился. А индекс корпоративных облигаций МосБиржи прибавил 0,2%.
• Главное событие этой недели — заседание по ключевой ставке. Мы ждём, что Банк России оставит ключевую ставку на уровне 7,5% по нескольким причинам: 1) темпы инфляции находятся рядом с таргетом; 2) население всё больше стремится откладывать и сберегать; 3) денежно-кредитные условия остаются нейтральными; 4) зампред Банка России отметил, что с апрельского заседания экономическая ситуация слабо изменилась.
• Однако мы считаем, что есть вероятность, что Банк России поднимет ставку. Для этого есть несколько причин: 1) постепенно восстанавливается спрос, так как уровень тревожности населения за последнее время снизился, а уровень накоплений — вырос; 2) ослабление рубля и исчерпание запасов, сформированных в период крепкого курса, могут привести к росту цен на некоторые товары; 3) инфляционные ожидания в апреле выросли до 10,8%, при этом банки выдают всё больше потребительских кредитов.
• В этих условиях мы предпочитаем корпоративные выпуски облигаций с плавающей ставкой и корпоративные выпуски 1-го эшелона срочностью 5–6 лет — они защитят инвесторов от повышения ключевой ставки. Также видим потенциал в выпусках некоторых эмитентов второго эшелона, у которых привлекательные доходности при хорошем кредитном качестве.
🌍 Глобальный рынок облигаций
• Доходности 2-летних гособлигаций США (UST) снизились на 7 б.п., до 4,5%, 10-летних – на 12 б.п., до 3,69%. Причина — рост безработицы с 3,4% до 3,7%. Также упала и среднечасовая зарплата: с 0,4% м/м до 0,3% м/м.
• В Еврозоне: рост индекса потребительских цен (ИПЦ) замедлился с 7% г/г в апреле до 6,1% г/г в мае. Базовый ИПЦ, очищенный от волатильности цен на продукты питания и на энергоносители, также снизился с 5,6% г/г до 5,3% г/г.
• На этой неделе в США продолжит выходить макроэкономическая статистика: индексы PMI, объемы заказов на товары длительного пользования и др. Она расскажет о состоянии экономики США и, следовательно, возможной траектории монетарной политики ФРС.
• В Китае выйдут данные о росте цен: индекс потребительских цен и индекс цен производителей. Они покажут потенциал монетарного стимулирования в Китае для поддержания экономического роста.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🇷🇺 Российский рынок облигаций
• Минфин разместил ОФЗ на 62,3 млрд руб. Основной объём — 42,9 млрд руб. — пришёлся на ОФЗ-ПК 29024. За неделю индекс рублёвых гособлигаций МосБиржи практически не изменился. А индекс корпоративных облигаций МосБиржи прибавил 0,2%.
• Главное событие этой недели — заседание по ключевой ставке. Мы ждём, что Банк России оставит ключевую ставку на уровне 7,5% по нескольким причинам: 1) темпы инфляции находятся рядом с таргетом; 2) население всё больше стремится откладывать и сберегать; 3) денежно-кредитные условия остаются нейтральными; 4) зампред Банка России отметил, что с апрельского заседания экономическая ситуация слабо изменилась.
• Однако мы считаем, что есть вероятность, что Банк России поднимет ставку. Для этого есть несколько причин: 1) постепенно восстанавливается спрос, так как уровень тревожности населения за последнее время снизился, а уровень накоплений — вырос; 2) ослабление рубля и исчерпание запасов, сформированных в период крепкого курса, могут привести к росту цен на некоторые товары; 3) инфляционные ожидания в апреле выросли до 10,8%, при этом банки выдают всё больше потребительских кредитов.
• В этих условиях мы предпочитаем корпоративные выпуски облигаций с плавающей ставкой и корпоративные выпуски 1-го эшелона срочностью 5–6 лет — они защитят инвесторов от повышения ключевой ставки. Также видим потенциал в выпусках некоторых эмитентов второго эшелона, у которых привлекательные доходности при хорошем кредитном качестве.
🌍 Глобальный рынок облигаций
• Доходности 2-летних гособлигаций США (UST) снизились на 7 б.п., до 4,5%, 10-летних – на 12 б.п., до 3,69%. Причина — рост безработицы с 3,4% до 3,7%. Также упала и среднечасовая зарплата: с 0,4% м/м до 0,3% м/м.
• В Еврозоне: рост индекса потребительских цен (ИПЦ) замедлился с 7% г/г в апреле до 6,1% г/г в мае. Базовый ИПЦ, очищенный от волатильности цен на продукты питания и на энергоносители, также снизился с 5,6% г/г до 5,3% г/г.
• На этой неделе в США продолжит выходить макроэкономическая статистика: индексы PMI, объемы заказов на товары длительного пользования и др. Она расскажет о состоянии экономики США и, следовательно, возможной траектории монетарной политики ФРС.
• В Китае выйдут данные о росте цен: индекс потребительских цен и индекс цен производителей. Они покажут потенциал монетарного стимулирования в Китае для поддержания экономического роста.
Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.
🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ
На российском рынке акций ускорилось снижение, рубль восстановился
📈 В понедельник индекс МосБиржи снизился на 0,9% к закрытию основной сессии из-за усилившейся геополитической напряжённости. Более существенному падению помешал рост цен на нефть. Бумаги Polymetal сильно подешевели после корпоративных новостей. Кроме того, советы директоров Аэрофлота, М.Видео и РУСАЛа рекомендовали не выплачивать дивиденды за прошлый год.
Американские фондовые индексы незначительно отступили после пятничного роста. В понедельник в США вышла слабая макростатистика: индексы деловой активности и объем промышленных заказов оказались ниже ожиданий.
🇷🇺 Утром в понедельник рубль продолжил слабеть и почти достиг 82 за доллар. Однако затем спрос на валюту со стороны иностранных компаний, покидающих Россию, вероятно, снизился, а экспортёры нарастили продажи, и в результате рубль восстановился до 81 за доллар. Во вторник он может остаться около этого уровня.
🛢️ В понедельник баррель Брент подорожал до $76,71. Рост котировок после встречи ОПЕК+ сошёл на нет из-за публикации слабых индексов деловой активности в США и еврозоне. Утром во вторник Брент торгуется чуть ниже уровня предыдущего закрытия. Мы ожидаем, что в течение дня цены на нефть останутся в диапазоне $76-77 за баррель.
💼 В понедельник доходности ОФЗ вновь почти не изменились. Во вторник они могут вырасти на несколько базисных пунктов, как часто бывает в день, когда Минфин объявляет условия аукционов.
На повестке дня: ГОСА Норникеля, макростатистика в еврозоне, данные по рынку нефти в США
⚪️ Годовое общее собрание акционеров Норникеля
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в апреле
⚪️ Производственные заказы в Германии в апреле
⚪️ Краткосрочный прогноз Минэнерго США по рынку энергоносителей
⚪️ Недельный отчёт Американского института нефти по запасам углеводородов
$GMKN
На российском рынке акций ускорилось снижение, рубль восстановился
📈 В понедельник индекс МосБиржи снизился на 0,9% к закрытию основной сессии из-за усилившейся геополитической напряжённости. Более существенному падению помешал рост цен на нефть. Бумаги Polymetal сильно подешевели после корпоративных новостей. Кроме того, советы директоров Аэрофлота, М.Видео и РУСАЛа рекомендовали не выплачивать дивиденды за прошлый год.
Американские фондовые индексы незначительно отступили после пятничного роста. В понедельник в США вышла слабая макростатистика: индексы деловой активности и объем промышленных заказов оказались ниже ожиданий.
🇷🇺 Утром в понедельник рубль продолжил слабеть и почти достиг 82 за доллар. Однако затем спрос на валюту со стороны иностранных компаний, покидающих Россию, вероятно, снизился, а экспортёры нарастили продажи, и в результате рубль восстановился до 81 за доллар. Во вторник он может остаться около этого уровня.
🛢️ В понедельник баррель Брент подорожал до $76,71. Рост котировок после встречи ОПЕК+ сошёл на нет из-за публикации слабых индексов деловой активности в США и еврозоне. Утром во вторник Брент торгуется чуть ниже уровня предыдущего закрытия. Мы ожидаем, что в течение дня цены на нефть останутся в диапазоне $76-77 за баррель.
💼 В понедельник доходности ОФЗ вновь почти не изменились. Во вторник они могут вырасти на несколько базисных пунктов, как часто бывает в день, когда Минфин объявляет условия аукционов.
На повестке дня: ГОСА Норникеля, макростатистика в еврозоне, данные по рынку нефти в США
⚪️ Годовое общее собрание акционеров Норникеля
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в апреле
⚪️ Производственные заказы в Германии в апреле
⚪️ Краткосрочный прогноз Минэнерго США по рынку энергоносителей
⚪️ Недельный отчёт Американского института нефти по запасам углеводородов
$GMKN
⚪️ В конце апреля мы выпустили идею на покупку акций Совкомфлота. Катализатором роста должен был послужить финансовый отчет за первый квартал 2023 года.
👉🏼 После его публикации 26 мая акции Совкомфлота выросли более чем на 45% всего за шесть торговых сессий. С момента открытия идеи 25 апреля 2023 года котировки акций Совкомфлота выросли на 55% и 2 июня превысили целевую цену SberCIB Investment Research.
Автор: #Георгий_Иванин
#идеи #акции $FLOT
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🟢 ТОП российских акций средней и малой капитализации: обновление состава
С 2 ноября 2022 года: +44,5% (+38,0%*)
За месяц: +13,6% (+11,2%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ Вчера мы внесли изменения в подборку акций средней и малой капитализации, исключив из нее акции Совкомфлота после значительного роста, а также привилегированные акции Мечела после слабых операционных данных за первый квартал 2023 года и на фоне отсутствия дивидендов за 2022 год.
⚪️ Сегодня вышла новость о том, что совет директоров INARCTICA рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год, однако рекомендовал выплатить 10 руб. дивидендов на акцию за первый квартал 2023 года (дивидендная доходность — 1,7%). Мы оцениваем новость негативно. В последний раз INARCTICA публиковала финансовые результаты только за 9 мес. 2021 года. Невыплата финальных дивидендов за 2022 год повышает риски того, что в прошлом году финансовые показатели компании могли быть под давлением. В связи с этим мы исключаем акции INARCTICA из подборки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#подборки #акции $MTLR $FLOT $AQUA
С 2 ноября 2022 года: +44,5% (+38,0%*)
За месяц: +13,6% (+11,2%*)
*индекс МосБиржи средней и малой капитализации
⚪️ Вчера мы внесли изменения в подборку акций средней и малой капитализации, исключив из нее акции Совкомфлота после значительного роста, а также привилегированные акции Мечела после слабых операционных данных за первый квартал 2023 года и на фоне отсутствия дивидендов за 2022 год.
⚪️ Сегодня вышла новость о том, что совет директоров INARCTICA рекомендовал не выплачивать финальные дивиденды за 2022 год, однако рекомендовал выплатить 10 руб. дивидендов на акцию за первый квартал 2023 года (дивидендная доходность — 1,7%). Мы оцениваем новость негативно. В последний раз INARCTICA публиковала финансовые результаты только за 9 мес. 2021 года. Невыплата финальных дивидендов за 2022 год повышает риски того, что в прошлом году финансовые показатели компании могли быть под давлением. В связи с этим мы исключаем акции INARCTICA из подборки.
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
#подборки #акции $MTLR $FLOT $AQUA
🟢 Новости к этому часу
⚪️ Инфляция в странах ОЭСР в апреле замедлилась до 7,4% с 7,7% в марте — ОЭСР.
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в апреле не изменились, ожидался рост на 0,2% м/м — Евростат.
⚪️ Совет директоров Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год — компания.
⚪️ Ozon обновил прогноз оборота (GMV) на 2023 год — теперь ожидается рост показателя не менее чем на 70% (предыдущий прогноз составлял 60%) — финансовый директор Игорь Герасимов.
⚪️ Председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон подтвердил параметры проекта строительства в Мурманской области завода по сжижению природного газа — Интерфакс.
⚪️ ММК может приобрести у Промышленно-металлургического холдинга (ПМХ) угольную шахту им. Тихова в Кузбассе, сумма сделки — 22 млрд руб. — Интерфакс.
⚪️ Apple представила шлем смешанной реальности Vision Pro — MarketWatch.
$UPRO $OZON $NVTK $MAGN
⚪️ Инфляция в странах ОЭСР в апреле замедлилась до 7,4% с 7,7% в марте — ОЭСР.
⚪️ Розничные продажи в еврозоне в апреле не изменились, ожидался рост на 0,2% м/м — Евростат.
⚪️ Совет директоров Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2022 год — компания.
⚪️ Ozon обновил прогноз оборота (GMV) на 2023 год — теперь ожидается рост показателя не менее чем на 70% (предыдущий прогноз составлял 60%) — финансовый директор Игорь Герасимов.
⚪️ Председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон подтвердил параметры проекта строительства в Мурманской области завода по сжижению природного газа — Интерфакс.
⚪️ ММК может приобрести у Промышленно-металлургического холдинга (ПМХ) угольную шахту им. Тихова в Кузбассе, сумма сделки — 22 млрд руб. — Интерфакс.
⚪️ Apple представила шлем смешанной реальности Vision Pro — MarketWatch.
$UPRO $OZON $NVTK $MAGN
Доходность в день объявления дивиденда составила 8,4%, однако дивидендный «гэп» перед закрытием реестра акционеров оказался меньше — утром 2 июня акции просели всего на 6,5%.
Акции могут вырасти на 10%
◽️ Впрочем, 5 июня бумаги Лукойла просели за день на 4,4% без каких-либо на то причин. В итоге с момента объявления дивидендов они торгуются на 11% дешевле. Аналитики SberCIB полагают, что это удачный момент для покупки.
◽️ Сейчас на фондовом рынке дивидендные «гэпы» закрываются достаточно быстро. У Сбера на это ушло 11 дней. Лукойл, как правило, закрывает дивидендный «гэп» где-то за месяц.
◽️ На среднесрочном горизонте акции Лукойла — фаворит аналитиков SberCIB Investment Research в нефтегазовом секторе. Доходность по этим бумагам может составить 35%, потенциал роста котировок на горизонте 12 месяцев — до 7 000 руб. В отсутствие новых сделок по покупке активов в 2023 году Лукойл может выплатить около 900 руб. на акцию, что принесет дивидендную доходность около 20%.
Автор: #Дмитрий_Макаров
#идеи #акции $LKOH
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
❄️ Обзор выплат по корпоративным еврооблигациям
⚪️ ГТЛК сообщила, что вернётся к выплатам по еврооблигациям через НРД, в том числе компания намерена выплатить купон по ГТЛК-24 (пропущен 31 мая).
⚪️ Газпром приступает к повторному обмену ещё двух выпусков еврооблигаций: C 1 по 9 июня будет открыта книга заявок для обмена Газпром-31, с 5 по 14 июня — выпуска Газпром-27 CHF.
⚪️ Московский кредитный банк (МКБ) может расплатиться с внешними держателями еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26, но для этого потребуется внести изменения в документацию евробондов.
⚪️ Тинькофф Банк принял решение отменить выплату еще одного купона по долларовым бессрочным облигациям (купон 11,0%), дата выплаты — 15 июня.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации $GAZP $CBOM $TCSG
⚪️ ГТЛК сообщила, что вернётся к выплатам по еврооблигациям через НРД, в том числе компания намерена выплатить купон по ГТЛК-24 (пропущен 31 мая).
⚪️ Газпром приступает к повторному обмену ещё двух выпусков еврооблигаций: C 1 по 9 июня будет открыта книга заявок для обмена Газпром-31, с 5 по 14 июня — выпуска Газпром-27 CHF.
⚪️ Московский кредитный банк (МКБ) может расплатиться с внешними держателями еврооблигаций МКБ-24, -25 и -26, но для этого потребуется внести изменения в документацию евробондов.
⚪️ Тинькофф Банк принял решение отменить выплату еще одного купона по долларовым бессрочным облигациям (купон 11,0%), дата выплаты — 15 июня.
Автор: #Екатерина_Сидорова
#frozen #облигации $GAZP $CBOM $TCSG