НЕДЕЛЯ В ПЕРСПЕКТИВЕ
💵 Валютный рынок. В течение недели рубль постепенно укреплялся и достиг в четверг отметки 75,3 за доллар благодаря продажам валюты экспортёрами для уплаты налогов и существенному росту цен на нефть. Однако спрос на валюту также был высок, и сообщения о готовящихся санкциях США, похоже, нервируют инвесторов. В результате в пятницу, когда поддерживающие рубль факторы себя исчерпали, он вновь закрепился выше уровня 76 — таким образом, его рост сошел на нет. Если на следующей неделе события будут развиваться неблагоприятно, рубль может достичь 77 за доллар.
📈 Фондовый рынок. Глобальные рынки акций продолжили расти благодаря оптимизму в отношении вакцин. Индекс S&P500 во вторник зафиксировал очередной рекорд на уровне 3640 пунктов. Индекс МосБиржи достигал 3150 пунктов, максимума с января. Поддержку рынку оказала и нефть — котировки Брент поднимались до $49/барр. К концу недели рынки скорректировались, тем не менее индекс МосБиржи по итогам недели показал рост примерно на 2,5%. Динамику рынка на следующей неделе, по всей видимости, будут определять новости с заседания ОПЕК.
🇷🇺 Локальные облигации. За неделю с 19 по 26 ноября доходности среднесрочных ОФЗ поднялись на 1-3 б. п. на фоне небольшой фиксации прибыли локальными инвесторами. Приток нерезидентов в ОФЗ на минувшей неделе составил 7,7 млрд руб., покупка была сконцентрирована в основном в выпусках 5-7 лет. Следующие две недели, возможно, станут последней возможностью купить ОФЗ до того, как активность рынка упадёт до минимумов в преддверии зимних праздников. Доходность ОФЗ, скорее всего, немного опустится — на 5-10 б. п. -— до начала каникул.
🛢 Нефть. В начале следующей недели в центре внимания будет онлайн-заседание ОПЕК 30 ноября и встреча ОПЕК+ 1 декабря, где будет принято решение о судьбе ограничений на добычу в следующем году. Ноябрьский рост цены Брент почти на $13/барр. дает серьёзные основания полагать, что рынок уже практически уверен в отсрочке смягчения квот ОПЕК+ на 3 месяца. Это означает, что потенциал роста цен будет ограничен. По нашим оценкам, в декабре котировки Брент в лучшем случае протестируют локальный максимум на отметке $51 за баррель.
💼 Еврооблигации. Доходности российских суверенных еврооблигаций за минувшую неделю изменились мало — сказалось отсутствие многих инвесторов перед праздником в США.
🏅 Драгоценные металлы. Ценовая премия золота как защитного актива на этой неделе продолжала уменьшаться, в результате чего оно вплотную приблизилось к ключевому уровню поддержки $1 800 за унцию (200-дневное скользящее среднее), коррекция ниже которого представляется маловероятной. Дальнейшую динамику цен на золото определит макростатистика из США (индексы PMI и отчёт по рынку труда); относительно слабые данные, вероятно, будут восприняты умеренно позитивно, так как будут подогревать ожидания дополнительных фискальных и монетарных стимулов.
#weekly
💵 Валютный рынок. В течение недели рубль постепенно укреплялся и достиг в четверг отметки 75,3 за доллар благодаря продажам валюты экспортёрами для уплаты налогов и существенному росту цен на нефть. Однако спрос на валюту также был высок, и сообщения о готовящихся санкциях США, похоже, нервируют инвесторов. В результате в пятницу, когда поддерживающие рубль факторы себя исчерпали, он вновь закрепился выше уровня 76 — таким образом, его рост сошел на нет. Если на следующей неделе события будут развиваться неблагоприятно, рубль может достичь 77 за доллар.
📈 Фондовый рынок. Глобальные рынки акций продолжили расти благодаря оптимизму в отношении вакцин. Индекс S&P500 во вторник зафиксировал очередной рекорд на уровне 3640 пунктов. Индекс МосБиржи достигал 3150 пунктов, максимума с января. Поддержку рынку оказала и нефть — котировки Брент поднимались до $49/барр. К концу недели рынки скорректировались, тем не менее индекс МосБиржи по итогам недели показал рост примерно на 2,5%. Динамику рынка на следующей неделе, по всей видимости, будут определять новости с заседания ОПЕК.
🇷🇺 Локальные облигации. За неделю с 19 по 26 ноября доходности среднесрочных ОФЗ поднялись на 1-3 б. п. на фоне небольшой фиксации прибыли локальными инвесторами. Приток нерезидентов в ОФЗ на минувшей неделе составил 7,7 млрд руб., покупка была сконцентрирована в основном в выпусках 5-7 лет. Следующие две недели, возможно, станут последней возможностью купить ОФЗ до того, как активность рынка упадёт до минимумов в преддверии зимних праздников. Доходность ОФЗ, скорее всего, немного опустится — на 5-10 б. п. -— до начала каникул.
🛢 Нефть. В начале следующей недели в центре внимания будет онлайн-заседание ОПЕК 30 ноября и встреча ОПЕК+ 1 декабря, где будет принято решение о судьбе ограничений на добычу в следующем году. Ноябрьский рост цены Брент почти на $13/барр. дает серьёзные основания полагать, что рынок уже практически уверен в отсрочке смягчения квот ОПЕК+ на 3 месяца. Это означает, что потенциал роста цен будет ограничен. По нашим оценкам, в декабре котировки Брент в лучшем случае протестируют локальный максимум на отметке $51 за баррель.
💼 Еврооблигации. Доходности российских суверенных еврооблигаций за минувшую неделю изменились мало — сказалось отсутствие многих инвесторов перед праздником в США.
🏅 Драгоценные металлы. Ценовая премия золота как защитного актива на этой неделе продолжала уменьшаться, в результате чего оно вплотную приблизилось к ключевому уровню поддержки $1 800 за унцию (200-дневное скользящее среднее), коррекция ниже которого представляется маловероятной. Дальнейшую динамику цен на золото определит макростатистика из США (индексы PMI и отчёт по рынку труда); относительно слабые данные, вероятно, будут восприняты умеренно позитивно, так как будут подогревать ожидания дополнительных фискальных и монетарных стимулов.
#weekly
🔊 Итоги прямой линии с топ-менеджментом Яндекса
В четверг мы провели онлайн пресс-конференцию с руководством Яндекса — операционным и финансовым директором Грегом Абовским, директором отдела по связям с инвесторами Юлией Герасимовой, а также руководителем отдела финансового планирования, инвестиционного анализа и связей с инвесторами Яндекс.Такси Катей Жуковой.
Ниже представлены основные заметки:
💉 Если вакцина будет запущена в массовое производство и жизнь вернется в нормальное русло, Яндекс ожидает, что рост сегментов рекламы и такси восстановится до уровня, который был до пандемии, в то время как изменение пользовательских привычек будет положительно влиять на сервисы, которые выиграли от пандемии (включая доставку еды, Кинопоиск), даже после ее окончания.
📈 Рост рекламной выручки замедлился из-за второй волны незначительно, примерно на 2 п.п. В сегменте поездок на такси также наблюдается замедление, но незначительное: в ноябре рост составил 18-19% по сравнению с тем же месяцем прошлого года (для сравнения, в начале апреля количество поездок в Москве было на 60% ниже, чем за тот же период 2019).
🚕 Компания больше не рассматривает возможность IPO Яндекс.Такси и надеется выкупить долю Uber в СП Яндекс.Такси, так как целостность платформы позволяет Яндексу обеспечить больший эффект синергии между сервисами.
🖥 На рынке электронной коммерции компания стремится стать вторым или третьим игроком и считает, что имеет конкурентные преимущества благодаря доступу к потенциальным продавцам через Яндекс.Маркет (сайт для сравнения цен) и рекламной платформе Яндекс.Директ, а также синергии с Яндекс.Такси и его логистической платформой.
💸 Компания однозначно будет развивать финтех-направление, что, возможно, предполагает кредитование малого бизнеса, в том числе для целей размещения рекламы, для продавцов на площадке Яндекс.Маркет, а также для партнёрских сервисов такси и курьерских служб.
#события
В четверг мы провели онлайн пресс-конференцию с руководством Яндекса — операционным и финансовым директором Грегом Абовским, директором отдела по связям с инвесторами Юлией Герасимовой, а также руководителем отдела финансового планирования, инвестиционного анализа и связей с инвесторами Яндекс.Такси Катей Жуковой.
Ниже представлены основные заметки:
💉 Если вакцина будет запущена в массовое производство и жизнь вернется в нормальное русло, Яндекс ожидает, что рост сегментов рекламы и такси восстановится до уровня, который был до пандемии, в то время как изменение пользовательских привычек будет положительно влиять на сервисы, которые выиграли от пандемии (включая доставку еды, Кинопоиск), даже после ее окончания.
📈 Рост рекламной выручки замедлился из-за второй волны незначительно, примерно на 2 п.п. В сегменте поездок на такси также наблюдается замедление, но незначительное: в ноябре рост составил 18-19% по сравнению с тем же месяцем прошлого года (для сравнения, в начале апреля количество поездок в Москве было на 60% ниже, чем за тот же период 2019).
🚕 Компания больше не рассматривает возможность IPO Яндекс.Такси и надеется выкупить долю Uber в СП Яндекс.Такси, так как целостность платформы позволяет Яндексу обеспечить больший эффект синергии между сервисами.
🖥 На рынке электронной коммерции компания стремится стать вторым или третьим игроком и считает, что имеет конкурентные преимущества благодаря доступу к потенциальным продавцам через Яндекс.Маркет (сайт для сравнения цен) и рекламной платформе Яндекс.Директ, а также синергии с Яндекс.Такси и его логистической платформой.
💸 Компания однозначно будет развивать финтех-направление, что, возможно, предполагает кредитование малого бизнеса, в том числе для целей размещения рекламы, для продавцов на площадке Яндекс.Маркет, а также для партнёрских сервисов такси и курьерских служб.
#события
🤔 Почему включение компании в индекс — не всегда хорошо?
Недавно стало известно, что производитель электрокаров Tesla всё же будет включён в индекс S&P 500. На этой новости бумаги компании выросли сразу на 13%, а состояние основателя компании Илона Маска — на $10 млрд. Инвесторы ожидают, что включение акций Tesla приведёт к притоку денег следующих за индексом инвесторов.
Однако у этого есть оборотная сторона, указывают исследователи. Они изучили данные 659 компаний, включенных в S&P 500 в 1997–2017 годах. Пассивные инвесторы не анализируют конкретных эмитентов и не заботятся о качестве корпоративного управления. В результате менеджмент может принимать неэффективные решения, и в дальнейшем краткосрочный позитивный эффект от включения в индекс для котировок нивелируется.
#practice
Недавно стало известно, что производитель электрокаров Tesla всё же будет включён в индекс S&P 500. На этой новости бумаги компании выросли сразу на 13%, а состояние основателя компании Илона Маска — на $10 млрд. Инвесторы ожидают, что включение акций Tesla приведёт к притоку денег следующих за индексом инвесторов.
Однако у этого есть оборотная сторона, указывают исследователи. Они изучили данные 659 компаний, включенных в S&P 500 в 1997–2017 годах. Пассивные инвесторы не анализируют конкретных эмитентов и не заботятся о качестве корпоративного управления. В результате менеджмент может принимать неэффективные решения, и в дальнейшем краткосрочный позитивный эффект от включения в индекс для котировок нивелируется.
#practice
🇯🇵 Почему японский индекс Nikkei за 30 лет вырос на 0% и так ли это плохо для инвесторов?
17 ноября индекс 225 крупнейших компаний из Японии Nikkei впервые с июня 1991 года закрылся с превышением 26 тысяч пунктов. После того, как 30 лет назад лопнул пузырь на рынке недвижимости и в экономике, акции японских компаний начали резко падать, а для экономики страны началось «потерянное десятилетие»
Однако для инвесторов всё было не так плохо: индекс полной доходности (с учётом реинвестирования дивидендов) с июня 1991 года по январь 2020 года вырос на 42%. Кроме того, инфляция за все 30 лет составила всего 11%.
Для инвесторов случай Японии напоминает о том, что стоит диверсифицировать свои вложения по разным странам и использовать стратегию усреднения — входить в рынок в разное время. Так вы снижаете риски неудачного выбора времени для начала инвестирования.
#practice
17 ноября индекс 225 крупнейших компаний из Японии Nikkei впервые с июня 1991 года закрылся с превышением 26 тысяч пунктов. После того, как 30 лет назад лопнул пузырь на рынке недвижимости и в экономике, акции японских компаний начали резко падать, а для экономики страны началось «потерянное десятилетие»
Однако для инвесторов всё было не так плохо: индекс полной доходности (с учётом реинвестирования дивидендов) с июня 1991 года по январь 2020 года вырос на 42%. Кроме того, инфляция за все 30 лет составила всего 11%.
Для инвесторов случай Японии напоминает о том, что стоит диверсифицировать свои вложения по разным странам и использовать стратегию усреднения — входить в рынок в разное время. Так вы снижаете риски неудачного выбора времени для начала инвестирования.
#practice
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
😐🗺 Геополитика может оказать давление на российские акции. В пятницу американские фондовые индексы выросли: оптимизм, связанный с разработкой вакцин и уменьшением политической неопределенности, перевесил опасения по поводу заболеваемости COVID-19. Индекс МосБиржи вырос всего на 0,1%. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются, как и цены на нефть. Причиной может служить возросшая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Аналитики SberCIB полагают, что на этом фоне российский рынок акций снизится по итогам дня.
Нефть
🛢На нефтяном рынке ожидается коррекция. В понедельник в центре внимания будет обсуждение квот на добычу среди стран ОПЕК (по предварительным данным, картелю пока не удалось договориться с другими производителями, включая Россию). Также ожидаются оценки нефтедобычи в США и странах ОПЕК. Аналитики SberCIB полагают, что на этом фоне котировки Брент могут пробить уровень $47,5 за баррель и найти поддержку на отметке $46,7.
Рубль
🇷🇺 Рубль остается под давлением, но может восстановиться приблизительно до 76 за доллар. Негативными факторами для рубля остаются дешевеющая нефть и высокий спрос на иностранную валюту, но если нефтяные котировки подрастут благодаря конференции ОПЕК, а евро продолжит укрепляться, то рубль может вернуться к отметке 76 за доллар даже при сохранении высокого спроса на валюту.
Облигации
💼 Изменений доходности рублевых бумаг не ожидается. Сегодня утром доходности 10-летних гособлигаций США стабильны после снижения в пятницу, доходности госбумаг развивающихся стран Азии сегодня утром также котируются почти без изменений. Аналитики SberCIB полагают, что в этих условиях доходность рублёвых облигаций останется на прежнем уровне после небольшого роста в пятницу.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Корпоративные новости и ОПЕК.
📌 Татнефть и Газпром представят квартальную отчетность.
📌 Сбер проведет «День инвестора» (его вторая часть пройдет во вторник).
📌 На конференции ОПЕК будут обсуждаться перспективы ограничений на добычу.
📌 Во многих странах выйдут индексы деловой активности PMI.
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
😐🗺 Геополитика может оказать давление на российские акции. В пятницу американские фондовые индексы выросли: оптимизм, связанный с разработкой вакцин и уменьшением политической неопределенности, перевесил опасения по поводу заболеваемости COVID-19. Индекс МосБиржи вырос всего на 0,1%. Сегодня утром фьючерсы на американские индексы снижаются, как и цены на нефть. Причиной может служить возросшая геополитическая напряженность на Ближнем Востоке. Аналитики SberCIB полагают, что на этом фоне российский рынок акций снизится по итогам дня.
Нефть
🛢На нефтяном рынке ожидается коррекция. В понедельник в центре внимания будет обсуждение квот на добычу среди стран ОПЕК (по предварительным данным, картелю пока не удалось договориться с другими производителями, включая Россию). Также ожидаются оценки нефтедобычи в США и странах ОПЕК. Аналитики SberCIB полагают, что на этом фоне котировки Брент могут пробить уровень $47,5 за баррель и найти поддержку на отметке $46,7.
Рубль
🇷🇺 Рубль остается под давлением, но может восстановиться приблизительно до 76 за доллар. Негативными факторами для рубля остаются дешевеющая нефть и высокий спрос на иностранную валюту, но если нефтяные котировки подрастут благодаря конференции ОПЕК, а евро продолжит укрепляться, то рубль может вернуться к отметке 76 за доллар даже при сохранении высокого спроса на валюту.
Облигации
💼 Изменений доходности рублевых бумаг не ожидается. Сегодня утром доходности 10-летних гособлигаций США стабильны после снижения в пятницу, доходности госбумаг развивающихся стран Азии сегодня утром также котируются почти без изменений. Аналитики SberCIB полагают, что в этих условиях доходность рублёвых облигаций останется на прежнем уровне после небольшого роста в пятницу.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Корпоративные новости и ОПЕК.
📌 Татнефть и Газпром представят квартальную отчетность.
📌 Сбер проведет «День инвестора» (его вторая часть пройдет во вторник).
📌 На конференции ОПЕК будут обсуждаться перспективы ограничений на добычу.
📌 Во многих странах выйдут индексы деловой активности PMI.
СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ
СберБанк сегодня проведет день инвестора и представит новую стратегию, в пятницу в США будет опубликован ежемесячный отчёт по рынку труда, а Moody’s пересмотрит кредитный рейтинг России.
30 ноября
🛢 Саммит ОПЕК
📊 Индексы PMI в Китае
💸 ПАО Сбербанк проведёт день инвестора, представит новую стратегию и дивидендную политику, РусГидро и Татнефть опубликуют результаты за 3К20 по МСФО
1 декабря
🛢 Саммит ОПЕК+
🇺🇸 Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла и министра финансов Стивена Мнучина в Сенате США
📈 ОЭСР опубликует экономические прогнозы
📊 Окончательные производственные индексы PMI для США, еврозоны, РФ и других крупных стран
🇩🇪 Данные по безработице в Германии и инфляции в еврозоне за ноябрь
📊 День инвестора Норникеля, финансовая отчетность Аэрофлота за 3К20 по МСФО
2 декабря
📈 Отчёт по рынку труда в США от ADP
📉 Статистика по безработице в еврозоне за ноябрь
🇹🇷 Индексы инфляции в Турции за ноябрь
3 декабря
📊 Окончательные индексы PMI для сферы услуг для США, еврозоне, РФ и других крупных стран
🇷🇺 Выступление министра экономического развития РФ Максима Решетникова на конференции ЕС и РФ по климату
🛢 Лукойл проведет ВОСА, Татнефть — телефонную конференцию, посвященную итогам 3К20
4 декабря
📊 Отчёт Министерства труда США по рынку труда в стране за ноябрь
🤔 Пересмотр суверенных рейтингов России и Турции от Moody’s
🇷🇺 Инфляция в РФ за ноябрь
СберБанк сегодня проведет день инвестора и представит новую стратегию, в пятницу в США будет опубликован ежемесячный отчёт по рынку труда, а Moody’s пересмотрит кредитный рейтинг России.
30 ноября
🛢 Саммит ОПЕК
📊 Индексы PMI в Китае
💸 ПАО Сбербанк проведёт день инвестора, представит новую стратегию и дивидендную политику, РусГидро и Татнефть опубликуют результаты за 3К20 по МСФО
1 декабря
🛢 Саммит ОПЕК+
🇺🇸 Выступление главы ФРС Джерома Пауэлла и министра финансов Стивена Мнучина в Сенате США
📈 ОЭСР опубликует экономические прогнозы
📊 Окончательные производственные индексы PMI для США, еврозоны, РФ и других крупных стран
🇩🇪 Данные по безработице в Германии и инфляции в еврозоне за ноябрь
📊 День инвестора Норникеля, финансовая отчетность Аэрофлота за 3К20 по МСФО
2 декабря
📈 Отчёт по рынку труда в США от ADP
📉 Статистика по безработице в еврозоне за ноябрь
🇹🇷 Индексы инфляции в Турции за ноябрь
3 декабря
📊 Окончательные индексы PMI для сферы услуг для США, еврозоне, РФ и других крупных стран
🇷🇺 Выступление министра экономического развития РФ Максима Решетникова на конференции ЕС и РФ по климату
🛢 Лукойл проведет ВОСА, Татнефть — телефонную конференцию, посвященную итогам 3К20
4 декабря
📊 Отчёт Министерства труда США по рынку труда в стране за ноябрь
🤔 Пересмотр суверенных рейтингов России и Турции от Moody’s
🇷🇺 Инфляция в РФ за ноябрь
Forwarded from Сбер
Investor Day: онлайн–презентация Стратегии Сбера в прямом эфире
30 ноября — 1 декабря Сбер проведёт День инвестора (Investor Day) в онлайн-формате. Начало прямого эфира первого дня презентации в 14:00 по Москве.
Компания представит новую Стратегию развития до 2023 года и дивидендную политику, поделится планами по развитию отдельных направлений экосистемы Сбера, а также проведёт онлайн-дискуссии с инвесторами и аналитиками.
30 ноября — 1 декабря Сбер проведёт День инвестора (Investor Day) в онлайн-формате. Начало прямого эфира первого дня презентации в 14:00 по Москве.
Компания представит новую Стратегию развития до 2023 года и дивидендную политику, поделится планами по развитию отдельных направлений экосистемы Сбера, а также проведёт онлайн-дискуссии с инвесторами и аналитиками.
Forwarded from Сбер
Основные тезисы выступления Президента, Председателя правления Сбербанка Германа Грефа на Investor Day:
- Спад ВВП по итогам 2020 окажется в диапазоне 3,5‒4,5%, далее экономика вырастет на 2,5‒3,5% в 2021 г., и выйдет на стабильный рост, около 2‒3%
- В долгосрочной перспективе (до 2030 г.) мы ожидаем существенного замедления темпов роста доходов финансового рынка на фоне снижения маржинальности, насыщения рынка, а также роста конкуренции со стороны технологических и fintech-компаний
- В ближайшее десятилетие нефинансовые цифровые рынки будут расти ежегодными темпами от 30 до 100+%.
- Сервис СберБанк Онлайн вошёл в топ-3 по ежемесячной аудитории в России.
- Сбер создал и продолжает масштабировать свою экосистему P2P-переводов. Сегодня Сбер проводит более 22 трлн руб. ежегодно, по сути, это абсолютно новый рынок P2P переводов.
- Сбер реализовал технологическую стратегию, запустив суперсовременную облачную платформу, и создает уникальные технологические продукты для рынка (SberCloud, семейство голосовых ассистентов и девайсы).
- Инвестиции в технологии уже приносят Сберу около 20% от общей прибыли.
- Искусственный интеллект и IT-решения позволили Сберу снизить стоимость транзакций в 2 раза, ИИ используется во всех процессах и стал обычной практикой, благодаря которой уже извлекается экономический эффект.
- По финансовым результатам в 2018 и 2019 году Сбер шел уверенно, но пандемия внесла свои коррективы. Благодаря продвинутой системе риск-менеджмента и быстрой реакции команды Сбер смог обеспечить быстрое восстановление финансовых показателей. Сбер значительно нарастил достаточность капитала, и это позволило ему выполнить свои обещания по дивидендам – достичь планки в 50% и выплатить более 1 трлн рублей дивидендов за три года.
Больше информации ‒ на press.sber.ru.
- Спад ВВП по итогам 2020 окажется в диапазоне 3,5‒4,5%, далее экономика вырастет на 2,5‒3,5% в 2021 г., и выйдет на стабильный рост, около 2‒3%
- В долгосрочной перспективе (до 2030 г.) мы ожидаем существенного замедления темпов роста доходов финансового рынка на фоне снижения маржинальности, насыщения рынка, а также роста конкуренции со стороны технологических и fintech-компаний
- В ближайшее десятилетие нефинансовые цифровые рынки будут расти ежегодными темпами от 30 до 100+%.
- Сервис СберБанк Онлайн вошёл в топ-3 по ежемесячной аудитории в России.
- Сбер создал и продолжает масштабировать свою экосистему P2P-переводов. Сегодня Сбер проводит более 22 трлн руб. ежегодно, по сути, это абсолютно новый рынок P2P переводов.
- Сбер реализовал технологическую стратегию, запустив суперсовременную облачную платформу, и создает уникальные технологические продукты для рынка (SberCloud, семейство голосовых ассистентов и девайсы).
- Инвестиции в технологии уже приносят Сберу около 20% от общей прибыли.
- Искусственный интеллект и IT-решения позволили Сберу снизить стоимость транзакций в 2 раза, ИИ используется во всех процессах и стал обычной практикой, благодаря которой уже извлекается экономический эффект.
- По финансовым результатам в 2018 и 2019 году Сбер шел уверенно, но пандемия внесла свои коррективы. Благодаря продвинутой системе риск-менеджмента и быстрой реакции команды Сбер смог обеспечить быстрое восстановление финансовых показателей. Сбер значительно нарастил достаточность капитала, и это позволило ему выполнить свои обещания по дивидендам – достичь планки в 50% и выплатить более 1 трлн рублей дивидендов за три года.
Больше информации ‒ на press.sber.ru.
Forwarded from Сбер
Основные тезисы выступления Первого заместителя председателя правления Сбербанка Александра Ведяхина на Investor Day:
- Число розничных клиентов Сбера достигло 98 млн человек (в 2023 будет 100 млн).
- Ежемесячная аудитория СберБанк Онлайн - 64 млн человек (в 2023 будет 75 млн).
- Число пользователей Sber ID достигло 13 млн. Вовлеченность пользователей принесла дополнительный доход (NPV) в размере 75 млрд рублей (150 млрд к 2023 году).
- К 2023 году искусственный интеллект будет использоваться в 100% процессов банка.
- Финансовый эффект от искусственного интеллекта превысит 360 млрд рублей в ближайшие 3 года.
Больше информации ‒ на press.sber.ru.
- Число розничных клиентов Сбера достигло 98 млн человек (в 2023 будет 100 млн).
- Ежемесячная аудитория СберБанк Онлайн - 64 млн человек (в 2023 будет 75 млн).
- Число пользователей Sber ID достигло 13 млн. Вовлеченность пользователей принесла дополнительный доход (NPV) в размере 75 млрд рублей (150 млрд к 2023 году).
- К 2023 году искусственный интеллект будет использоваться в 100% процессов банка.
- Финансовый эффект от искусственного интеллекта превысит 360 млрд рублей в ближайшие 3 года.
Больше информации ‒ на press.sber.ru.
Forwarded from Сбер
Основные тезисы выступления Первого заместителя председателя правления Сбербанка Льва Хасиса на Investor Day:
- Сбер заработал более 70 млрд рублей выручки с помощью нефинансовых сервисов в 2020 году.
- Средний рост выручки компаний экосистемы - 165% в 2020 г. к 2019 г.
- Сбер переосмыслил формат партнерства: теперь Сбер либо контролирует компании, в которые инвестирует, либо глубоко интегрирует их в свою экосистему, как в случае с О2О.
- В начале следующего года в базовую подписку СберПрайма будет включен ряд привилегий по использованию наших банковских сервисов. Помимо базовой подписки СберПрайм появятся: семейная, молодежная, премиальная и VIP-подписки.
Аудитория СберПрайм вырастет до более чем 10 млн в 2023 году.
- Сбер выпустит свой СуперАпп в 2021 году.
- Сбер покупает мажоритарную долю в СберМаркете. Общая сумма инвестиций Сбера, включая инвестиции в развитие компании - 12 млрд рублей.
Больше информации ‒ на press.sber.ru.
- Сбер заработал более 70 млрд рублей выручки с помощью нефинансовых сервисов в 2020 году.
- Средний рост выручки компаний экосистемы - 165% в 2020 г. к 2019 г.
- Сбер переосмыслил формат партнерства: теперь Сбер либо контролирует компании, в которые инвестирует, либо глубоко интегрирует их в свою экосистему, как в случае с О2О.
- В начале следующего года в базовую подписку СберПрайма будет включен ряд привилегий по использованию наших банковских сервисов. Помимо базовой подписки СберПрайм появятся: семейная, молодежная, премиальная и VIP-подписки.
Аудитория СберПрайм вырастет до более чем 10 млн в 2023 году.
- Сбер выпустит свой СуперАпп в 2021 году.
- Сбер покупает мажоритарную долю в СберМаркете. Общая сумма инвестиций Сбера, включая инвестиции в развитие компании - 12 млрд рублей.
Больше информации ‒ на press.sber.ru.
🧸 Ралли в акциях Детского мира
На фоне снижения индекса МосБиржи акции Детского мира cегодня оказались лидером. Котировки компании поднялись более чем на 20% на новостях о возможной покупке 29,9% акций Детского мира компанией Altus Capital. Высокая премия оферты к цене закрытия в пятницу (около 28%) привела к стремительному увеличению объёмов торгов и цены акций. На данный момент Детский мир котируется по 143,28 руб. за акцию, что на 13,3% выше, чем на предыдущей сессии.
Целевая цена Детского мира, по оценке аналитиков SberCIB, составляет 150 руб. за акцию, что предполагает рост с текущих уровней примерно на 5% в течение 12 месяцев.
#акции #DSKY
На фоне снижения индекса МосБиржи акции Детского мира cегодня оказались лидером. Котировки компании поднялись более чем на 20% на новостях о возможной покупке 29,9% акций Детского мира компанией Altus Capital. Высокая премия оферты к цене закрытия в пятницу (около 28%) привела к стремительному увеличению объёмов торгов и цены акций. На данный момент Детский мир котируется по 143,28 руб. за акцию, что на 13,3% выше, чем на предыдущей сессии.
Целевая цена Детского мира, по оценке аналитиков SberCIB, составляет 150 руб. за акцию, что предполагает рост с текущих уровней примерно на 5% в течение 12 месяцев.
#акции #DSKY
С 1 декабря на Московской бирже можно купить ещё 15 иностранных акций: Uber, Nike, Coca-Cola, Starbucks, IBM и другие. Таким образом, общее число бумаг иностранных эмитентов на бирже составит 55.
#стратегия #акции
#стратегия #акции
📰 ИТОГИ ДНЯ
В последний торговый день осени индекс МосБиржи корректировался из-за снижения цен на нефть. Американские индексы в начале торгов также были в минусе, после того как индекс Nasdaq Composite в пятницу достиг исторического максимума.
📈 Сбер 30 ноября и 1 декабря проводит «День инвестора», на котором представляет стратегию развития на 2021–2023 годы. В первый день мероприятия Сбер заявил, что продолжит направлять на дивиденды 50% чистой прибыли в отсутствие новых «чёрных лебедей».
🛢 Татнефть в 3К20 увеличила выручку на 37,5% с уровня 2К20 до 187,4 млрд руб. благодаря росту цен на нефть. Чистая прибыль компании в июле – сентябре увеличилась в два раза по сравнению с апрелем – июнем до 35,7 млрд руб. Аналитики SberCIB ожидают, что дивиденды Татнефти за 2020 год составят более 50 руб. на акцию (доходность — 10%).
🔥 Выручка Газпрома в 3К20 увеличилась на 17% с уровня 2К20 до 1,4 трлн руб.; чистый убыток за июль – сентябрь составил 251,3 млрд руб. (в основном из-за отрицательных курсовых разниц). В целях расчёта дивидендов компания использует скорректированную чистую прибыль, которая за январь – сентябрь составила 320 млрд руб. (дивиденд — 5,41 руб. на акцию).
🧸 Котировки акций Детского мира в течение торгов достигали исторического максимума выше 150 руб. на акцию после сообщения о том, что инвестиционная компания Altus Capital предложила выкупить до 29,9% акций Детского мира по цене 160 руб. за акцию (премия 27,9% к цене закрытия пятницы).
🏭 Акционеры Северстали утвердили дивиденды за 3К20 в размере 37,34 руб. на акцию (дивидендная доходность 3,3%). Последний день для покупки акций с возможностью получения дивидендных выплат — 4 декабря 2020 года.
🛍 Alibaba и концерн SAIC создали компанию Zhiji Motor. Стартап будет производить электромобили, способные разгоняться до 100 км/ч за 4 секунды. Первая модель может быть представлена уже в январе 2021 года. Начальные инвестиции в стартап составляют более $1,5 млрд. С 2035 года Китай планирует отказаться от продаж автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями, в связи с чем развитие стартапа перспективно.
#results
В последний торговый день осени индекс МосБиржи корректировался из-за снижения цен на нефть. Американские индексы в начале торгов также были в минусе, после того как индекс Nasdaq Composite в пятницу достиг исторического максимума.
📈 Сбер 30 ноября и 1 декабря проводит «День инвестора», на котором представляет стратегию развития на 2021–2023 годы. В первый день мероприятия Сбер заявил, что продолжит направлять на дивиденды 50% чистой прибыли в отсутствие новых «чёрных лебедей».
🛢 Татнефть в 3К20 увеличила выручку на 37,5% с уровня 2К20 до 187,4 млрд руб. благодаря росту цен на нефть. Чистая прибыль компании в июле – сентябре увеличилась в два раза по сравнению с апрелем – июнем до 35,7 млрд руб. Аналитики SberCIB ожидают, что дивиденды Татнефти за 2020 год составят более 50 руб. на акцию (доходность — 10%).
🔥 Выручка Газпрома в 3К20 увеличилась на 17% с уровня 2К20 до 1,4 трлн руб.; чистый убыток за июль – сентябрь составил 251,3 млрд руб. (в основном из-за отрицательных курсовых разниц). В целях расчёта дивидендов компания использует скорректированную чистую прибыль, которая за январь – сентябрь составила 320 млрд руб. (дивиденд — 5,41 руб. на акцию).
🧸 Котировки акций Детского мира в течение торгов достигали исторического максимума выше 150 руб. на акцию после сообщения о том, что инвестиционная компания Altus Capital предложила выкупить до 29,9% акций Детского мира по цене 160 руб. за акцию (премия 27,9% к цене закрытия пятницы).
🏭 Акционеры Северстали утвердили дивиденды за 3К20 в размере 37,34 руб. на акцию (дивидендная доходность 3,3%). Последний день для покупки акций с возможностью получения дивидендных выплат — 4 декабря 2020 года.
🛍 Alibaba и концерн SAIC создали компанию Zhiji Motor. Стартап будет производить электромобили, способные разгоняться до 100 км/ч за 4 секунды. Первая модель может быть представлена уже в январе 2021 года. Начальные инвестиции в стартап составляют более $1,5 млрд. С 2035 года Китай планирует отказаться от продаж автомобилей с бензиновыми и дизельными двигателями, в связи с чем развитие стартапа перспективно.
#results
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
😐🗺 Прогноз по акциям нейтральный, возможно снижение. Американские фондовые индексы в понедельник снизились, чему способствовала обеспокоенность инвесторов по поводу возможного роста заболеваемости COVID-19 после Дня благодарения. Индекс МосБиржи потерял 1,1% из-за снижения цен на нефть. Утром во вторник она продолжает дешеветь, однако фьючерсы на американские индексы в плюсе. На этом фоне аналитики SberCIB полагают, что российский рынок акций будет торговаться вблизи уровня закрытия понедельника, но возможно и дальнейшее снижение котировок вслед за нефтью.
Нефть
🛢 Цены на нефть под давлением. Инвесторов встревожил перенос заседания ОПЕК+ со вторника на четверг в связи с разногласиями между ключевыми участниками соглашения. По оценкам аналитиков SberCIB, связанная с этим нервозность может привести к тому, что котировки Брент снизятся до менее $47,5/барр. и войдут в диапазон $46,9–47,2, но дальнейшая коррекция будет ограничена уровнем $46,5.
Рубль
🇷🇺 Рубль может вернуться к отметке 76 за доллар. Российская валюта восстанавливается после резкого ослабления в понедельник в условиях высокой волатильности в конце месяца, хотя остается под давлением из-за снижения цен на нефть. Ноябрьские индексы PMI могут указать на быстрое восстановление мировой экономики, а в США призывают к продолжению стимулирования экономики. Во вторник ослабление доллара, вероятно, продолжится, что позволит рублю, по мнению SberCIB, вернуться к отметке 76.
Облигации
💼 Доходности ОФЗ могут остаться в боковом тренде перед объявлением Минфина. На рынке ОФЗ в понедельник продолжился рост доходности на фоне ослабления рубля. Мы полагаем, что Минфин предложит в среду краткосрочные ОФЗ-26234 (июль 2025). Если ведомство анонсирует размещение длинных выпусков, возможен более значительный рост доходности на вторичном рынке. До этого при нейтральном внешнем фоне доходность ОФЗ может остаться в боковом тренде.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Норникель, Сбер, Аэрофлот, макростатистика.
📌 Норникель и Аэрофлот представят отчётность, Сбер завершит двухдневное мероприятие для инвесторов.
📌 В ряде стран выйдут индексы PMI для производственной сферы, в еврозоне — данные по инфляции, в Германии — по безработице. Будет опубликован экономический прогноз для стран ОЭСР.
📌 Глава ФРС США Джером Пауэлл и министр финансов Стивен Мнучин расскажут Конгрессу США об эффективности мер экономического стимулирования в условиях пандемии.
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
😐🗺 Прогноз по акциям нейтральный, возможно снижение. Американские фондовые индексы в понедельник снизились, чему способствовала обеспокоенность инвесторов по поводу возможного роста заболеваемости COVID-19 после Дня благодарения. Индекс МосБиржи потерял 1,1% из-за снижения цен на нефть. Утром во вторник она продолжает дешеветь, однако фьючерсы на американские индексы в плюсе. На этом фоне аналитики SberCIB полагают, что российский рынок акций будет торговаться вблизи уровня закрытия понедельника, но возможно и дальнейшее снижение котировок вслед за нефтью.
Нефть
🛢 Цены на нефть под давлением. Инвесторов встревожил перенос заседания ОПЕК+ со вторника на четверг в связи с разногласиями между ключевыми участниками соглашения. По оценкам аналитиков SberCIB, связанная с этим нервозность может привести к тому, что котировки Брент снизятся до менее $47,5/барр. и войдут в диапазон $46,9–47,2, но дальнейшая коррекция будет ограничена уровнем $46,5.
Рубль
🇷🇺 Рубль может вернуться к отметке 76 за доллар. Российская валюта восстанавливается после резкого ослабления в понедельник в условиях высокой волатильности в конце месяца, хотя остается под давлением из-за снижения цен на нефть. Ноябрьские индексы PMI могут указать на быстрое восстановление мировой экономики, а в США призывают к продолжению стимулирования экономики. Во вторник ослабление доллара, вероятно, продолжится, что позволит рублю, по мнению SberCIB, вернуться к отметке 76.
Облигации
💼 Доходности ОФЗ могут остаться в боковом тренде перед объявлением Минфина. На рынке ОФЗ в понедельник продолжился рост доходности на фоне ослабления рубля. Мы полагаем, что Минфин предложит в среду краткосрочные ОФЗ-26234 (июль 2025). Если ведомство анонсирует размещение длинных выпусков, возможен более значительный рост доходности на вторичном рынке. До этого при нейтральном внешнем фоне доходность ОФЗ может остаться в боковом тренде.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Норникель, Сбер, Аэрофлот, макростатистика.
📌 Норникель и Аэрофлот представят отчётность, Сбер завершит двухдневное мероприятие для инвесторов.
📌 В ряде стран выйдут индексы PMI для производственной сферы, в еврозоне — данные по инфляции, в Германии — по безработице. Будет опубликован экономический прогноз для стран ОЭСР.
📌 Глава ФРС США Джером Пауэлл и министр финансов Стивен Мнучин расскажут Конгрессу США об эффективности мер экономического стимулирования в условиях пандемии.
🛍 Рекордные продажи в «чёрную пятницу» и «киберпонедельник» в США
По данным Adobe Analytics, онлайн-продажи в США в «чёрную пятницу» 2020 года (27 ноября) выросли на 21,6% по сравнению с результатом аналогичного события прошлого года и превысили $9 млрд, причем 40% покупок совершалось со смартфонов. В среднем каждый житель США в пятницу потратил $27,5 на онлайн-покупки.
Самыми продаваемыми товарами стали игрушки Hot Wheels, конструкторы Lego, наушники Apple AirPods, часы Apple Watch, умные колонки Amazon Echo и телевизоры Samsung.
По оценке Adobe Analytics, продажи в «киберпонедельник» (30 ноября) могли оказаться еще больше — $10,8-$12,7 млрд. Стремительное развитие электронной коммерции позитивно для акций Amazon и депозитарных расписок Alibaba, которые торгуются на Московской бирже.
#акции $AMZN $BABA
По данным Adobe Analytics, онлайн-продажи в США в «чёрную пятницу» 2020 года (27 ноября) выросли на 21,6% по сравнению с результатом аналогичного события прошлого года и превысили $9 млрд, причем 40% покупок совершалось со смартфонов. В среднем каждый житель США в пятницу потратил $27,5 на онлайн-покупки.
Самыми продаваемыми товарами стали игрушки Hot Wheels, конструкторы Lego, наушники Apple AirPods, часы Apple Watch, умные колонки Amazon Echo и телевизоры Samsung.
По оценке Adobe Analytics, продажи в «киберпонедельник» (30 ноября) могли оказаться еще больше — $10,8-$12,7 млрд. Стремительное развитие электронной коммерции позитивно для акций Amazon и депозитарных расписок Alibaba, которые торгуются на Московской бирже.
#акции $AMZN $BABA
🔄 Словарь инвестора: ротация
В марте — октябре на американских рынках наблюдалось следующее: акции IT-компаний, выигравших от пандемии, стремительно растут, в то время как бумаги сырьевых, транспортных и многих других корпораций так и не восстановились после падения. С появлением новостей о вакцинах в отдельные дни наблюдается обратная картина.
Аналитики связывают это с ротацией: инвесторы перекладывают деньги из «компаний роста», например Amazon и Google, в «компании стоимости» — недооценённые компании из пострадавших секторов. Также ротацией называют переток средств между классами активов (например, акциями и облигациями) и рынков (развитых и развивающихся стран).
#обучение
В марте — октябре на американских рынках наблюдалось следующее: акции IT-компаний, выигравших от пандемии, стремительно растут, в то время как бумаги сырьевых, транспортных и многих других корпораций так и не восстановились после падения. С появлением новостей о вакцинах в отдельные дни наблюдается обратная картина.
Аналитики связывают это с ротацией: инвесторы перекладывают деньги из «компаний роста», например Amazon и Google, в «компании стоимости» — недооценённые компании из пострадавших секторов. Также ротацией называют переток средств между классами активов (например, акциями и облигациями) и рынков (развитых и развивающихся стран).
#обучение
📰 ИТОГИ ДНЯ
Первый торговый день зимы индекс МосБиржи начал ростом. Американские индексы в начале торгов также двигались вверх, а индекс NASDAQ Composite вновь обновил исторический максимум.
🏛 Московская биржа сегодня расширила список торгуемых иностранных акций, добавив 15 эмитентов. Теперь инвесторам доступны 55 иностранных бумаг.
🛩 Аэрофлот за июль — сентябрь увеличил выручку в 3,3 раза по сравнению с апрелем – июнем до 84,9 млрд руб. за счëт частичного восстановления спроса на авиаперевозки, однако падение с уровня 3К19 составило 60%. Чистый убыток в 3К20 составил 21,1 млрд руб. Аэрофлот сообщает, что 4К20 и 1К21 также будут сложными для авиаотрасли из-за пандемии коронавируса.
🏭 Норникель во время «дня инвестора» сообщил, что планирует в 2021 году снизить выпуск никеля на 2% с уровня 2020 года до 220-230 тыс. т из-за планового обслуживания печей и при этом увеличить производство металлов платиновой группы на 3,3% до 105-111 т. Поддержку акциям Норникеля оказывает рост цен на металлы: котировки меди находятся на максимумах за семь лет, никеля — за год, а палладия — близки к историческому максимуму.
🛍 Amazon сообщила, что продажи на еë платформе с 27 ноября («чëрная пятница») по 30 ноября («киберпонедельник») выросли на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до рекордных $4,8 млрд.
🛢 ExxonMobil планирует сократить около 15% персонала к концу 2021 года и снизить капиталовложения в 2021 году до $16–$19 млрд для снижения издержек и повышения маржинальности бизнеса.
💉 Pfizer совместно с BioNTech подала заявку на регистрацию своей вакцины от COVID-19 в Европе. Европейский регулятор может принять решение 29 декабря.
⚡ Власти Китая включили электромобили Tesla Model Y в программу государственных субсидий, предусматривающую освобождение от налога на приобретение автомобиля. Производство Tesla Model Y в Шанхае начнется в 2021 году и может повысить финансовые результаты Tesla.
Первый торговый день зимы индекс МосБиржи начал ростом. Американские индексы в начале торгов также двигались вверх, а индекс NASDAQ Composite вновь обновил исторический максимум.
🏛 Московская биржа сегодня расширила список торгуемых иностранных акций, добавив 15 эмитентов. Теперь инвесторам доступны 55 иностранных бумаг.
🛩 Аэрофлот за июль — сентябрь увеличил выручку в 3,3 раза по сравнению с апрелем – июнем до 84,9 млрд руб. за счëт частичного восстановления спроса на авиаперевозки, однако падение с уровня 3К19 составило 60%. Чистый убыток в 3К20 составил 21,1 млрд руб. Аэрофлот сообщает, что 4К20 и 1К21 также будут сложными для авиаотрасли из-за пандемии коронавируса.
🏭 Норникель во время «дня инвестора» сообщил, что планирует в 2021 году снизить выпуск никеля на 2% с уровня 2020 года до 220-230 тыс. т из-за планового обслуживания печей и при этом увеличить производство металлов платиновой группы на 3,3% до 105-111 т. Поддержку акциям Норникеля оказывает рост цен на металлы: котировки меди находятся на максимумах за семь лет, никеля — за год, а палладия — близки к историческому максимуму.
🛍 Amazon сообщила, что продажи на еë платформе с 27 ноября («чëрная пятница») по 30 ноября («киберпонедельник») выросли на 60% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до рекордных $4,8 млрд.
🛢 ExxonMobil планирует сократить около 15% персонала к концу 2021 года и снизить капиталовложения в 2021 году до $16–$19 млрд для снижения издержек и повышения маржинальности бизнеса.
💉 Pfizer совместно с BioNTech подала заявку на регистрацию своей вакцины от COVID-19 в Европе. Европейский регулятор может принять решение 29 декабря.
⚡ Власти Китая включили электромобили Tesla Model Y в программу государственных субсидий, предусматривающую освобождение от налога на приобретение автомобиля. Производство Tesla Model Y в Шанхае начнется в 2021 году и может повысить финансовые результаты Tesla.
РЫНКИ СЕГОДНЯ
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙁🗺 Российский рынок акций может снизиться. Во вторник американские торговые площадки выросли на фоне надежд на скорое принятие дополнительных мер помощи экономике США в размере $900 млрд. Индекс МосБиржи по итогам дня прибавил 1,3%. В среду с утра фьючерсы на американские индексы снижаются, как и цены на нефть. На этом фоне аналитики SberCIB ожидают небольшой коррекции российского рынка акций.
Нефть
🛢Нефть дешевеет на фоне негативных данных API и продолжения неформальных переговоров OПEК+; рынок ждет статистики EIA по запасам углеводородов. По мнению аналитиков SberCIB, в среду цена Брент, скорее всего, опустится ниже уровня поддержки $46,9/барр. на фоне ожидаемо пессимистичной статистики Управления энергетической информации США (EIA) и неопределённости вокруг ОПЕК+, что откроет возможность отступления котировок к диапазону $46,1–46,6/барр. Публикация в среду отчета ADP по рынку труда США может немного поддержать цены на нефть.
Рубль
🇷🇺 Рубль может подешеветь до 76 за доллар. Мощное глобальное ослабление доллара США продолжит поддерживать российскую валюту в среду, но нефть пока играет против нее из-за сохраняющейся неопределенности вокруг конференции ОПЕК и партнеров. Динамика цен на нефть в среду, вероятно, будет негативной, и рубль вернется к отметке 76 за доллар.
Облигации
💼 Доходность ОФЗ, видимо, останется стабильной. Доходность американских госбумаг утром в среду снизилась на 1 б. п., бумаги развивающихся стран Азии в локальных валютах в целом стабильны. Доходности ОФЗ, скорее всего, будут стабильными на фоне консолидации рубля у текущих уровней, если Минфин не предложит премии на аукционах. Во вторник торги ОФЗ в целом прошли спокойно, доходность почти не изменилась.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Инфляция в РФ, макростатистика из США.
📌 В России выйдут еженедельные данные по инфляции.
📌 В США ожидаются статистика ADP по уровню занятости, Бежевая книга Федрезерва и сводка Управления энергетической информации по товарным запасам нефти и нефтепродуктов.
📌 Председатель ФРС США Джером Пауэлл снова выступит в Конгрессе с оценкой макроперспектив и оценкой эффективности мер по стимулированию экономики в период пандемии.
Прогнозы аналитиков SberCIB
Фондовые рынки
🙁🗺 Российский рынок акций может снизиться. Во вторник американские торговые площадки выросли на фоне надежд на скорое принятие дополнительных мер помощи экономике США в размере $900 млрд. Индекс МосБиржи по итогам дня прибавил 1,3%. В среду с утра фьючерсы на американские индексы снижаются, как и цены на нефть. На этом фоне аналитики SberCIB ожидают небольшой коррекции российского рынка акций.
Нефть
🛢Нефть дешевеет на фоне негативных данных API и продолжения неформальных переговоров OПEК+; рынок ждет статистики EIA по запасам углеводородов. По мнению аналитиков SberCIB, в среду цена Брент, скорее всего, опустится ниже уровня поддержки $46,9/барр. на фоне ожидаемо пессимистичной статистики Управления энергетической информации США (EIA) и неопределённости вокруг ОПЕК+, что откроет возможность отступления котировок к диапазону $46,1–46,6/барр. Публикация в среду отчета ADP по рынку труда США может немного поддержать цены на нефть.
Рубль
🇷🇺 Рубль может подешеветь до 76 за доллар. Мощное глобальное ослабление доллара США продолжит поддерживать российскую валюту в среду, но нефть пока играет против нее из-за сохраняющейся неопределенности вокруг конференции ОПЕК и партнеров. Динамика цен на нефть в среду, вероятно, будет негативной, и рубль вернется к отметке 76 за доллар.
Облигации
💼 Доходность ОФЗ, видимо, останется стабильной. Доходность американских госбумаг утром в среду снизилась на 1 б. п., бумаги развивающихся стран Азии в локальных валютах в целом стабильны. Доходности ОФЗ, скорее всего, будут стабильными на фоне консолидации рубля у текущих уровней, если Минфин не предложит премии на аукционах. Во вторник торги ОФЗ в целом прошли спокойно, доходность почти не изменилась.
НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ
Инфляция в РФ, макростатистика из США.
📌 В России выйдут еженедельные данные по инфляции.
📌 В США ожидаются статистика ADP по уровню занятости, Бежевая книга Федрезерва и сводка Управления энергетической информации по товарным запасам нефти и нефтепродуктов.
📌 Председатель ФРС США Джером Пауэлл снова выступит в Конгрессе с оценкой макроперспектив и оценкой эффективности мер по стимулированию экономики в период пандемии.
💉 Гонка вакцин продолжается
🔝 В понедельник американская биотехнологическая компания Moderna опубликовала результаты финального этапа испытаний своей вакцины. Её эффективность составила 94,1%, а в тяжелых случаях течения болезни — 100%. Компания уже подала заявки на разрешение экстренного применения вакцины в Управление по санитарному надзору США и Европейское агентство лекарственных средств. За последний месяц капитализация компании увеличилась более чем в два раза. Оптимизм инвесторов усилился, но мировые фондовые индексы уже близки к историческим максимумам.
💊 Moderna разрабатывает лекарства и вакцины, используя технологию матричной РНК (мРНК). Компания была основана в 2010 году, в конце 2018 года она провела IPO и стала публичной. Помимо вакцины от COVID-19 у неё есть ряд продуктов, которые находятся на ранних стадиях исследования, а некоторые — на этапе доклинических испытаний. Moderna, наряду с Pfizer и AstraZeneca, входит в тройку компаний, которые лидируют в гонке по изготовлению вакцины от коронавируса и вскоре могут начать широкое распространение своих препаратов в мире.
#акции
🔝 В понедельник американская биотехнологическая компания Moderna опубликовала результаты финального этапа испытаний своей вакцины. Её эффективность составила 94,1%, а в тяжелых случаях течения болезни — 100%. Компания уже подала заявки на разрешение экстренного применения вакцины в Управление по санитарному надзору США и Европейское агентство лекарственных средств. За последний месяц капитализация компании увеличилась более чем в два раза. Оптимизм инвесторов усилился, но мировые фондовые индексы уже близки к историческим максимумам.
💊 Moderna разрабатывает лекарства и вакцины, используя технологию матричной РНК (мРНК). Компания была основана в 2010 году, в конце 2018 года она провела IPO и стала публичной. Помимо вакцины от COVID-19 у неё есть ряд продуктов, которые находятся на ранних стадиях исследования, а некоторые — на этапе доклинических испытаний. Moderna, наряду с Pfizer и AstraZeneca, входит в тройку компаний, которые лидируют в гонке по изготовлению вакцины от коронавируса и вскоре могут начать широкое распространение своих препаратов в мире.
#акции
💡💡💡 Инвестиционная идея: восстановление цен на газ позитивно повлияет на котировки Газпрома
Аналитики SberCIB открывают долгосрочную торговую идею по Газпрому и ожидают, что в ближайшие месяцы компания будет опережать нефтегазовый сектор. Tаким образом, отставание, наблюдавшееся в 2020 году, может быть более чем компенсировано благодаря сильным финансовым результатам за счёт восстановления цен на газ и ожиданиям более высоких дивидендов.
Спотовые цен на газ в Европе с конца июля повысились более чем на 170% и достигли $5,0 за млн БТЕ, а с начала года поднялись на 26%. При этом влияние этого роста на финансовые результаты Газпрома за 2020 год, вероятно, будет ограниченным. Впрочем, такая динамика цен значительно улучшает перспективы финансовых показателей на следующий год, когда, по мнению SberCIB, свободный денежный поток компании должен стать положительным, т. к. форвардные контракты на газ на год вперёд подорожали на 10% с начала года.
Исходя из текущей ситуации на рынке аналитики SberCIB ожидают, что в 2021 году цена реализации газа у компании повысится на 20%, и это приведёт к росту доходности дивидендных выплат в 2022 году до 10% (с ожидаемых 5% в 2021 году по итогам финансовых показателей за 2020 год). По мнению SberCIB, отношение инвесторов к бумагам компании может начать улучшаться после публикации финансовых результатов за 4К20 в феврале. По оценке SberCIB, к 2025 году Газпром может значительно повысить доходность свободного денежного потока — дo 25%, а дивидендную доходность — до более 15%.
«День инвестора» компании в 1К21 (запланирован на февраль) должен ещё раз убедить инвесторов в том, что компания оптимизирует расходы и сокращает капиталовложения, и послужить катализатором роста котировок Газпрома.
Аналитики SberCIB считают акции Газпрома привлекательной возможностью для инвестиций в кратко- и долгосрочной перспективе.
#идеи $GAZP
Аналитики SberCIB открывают долгосрочную торговую идею по Газпрому и ожидают, что в ближайшие месяцы компания будет опережать нефтегазовый сектор. Tаким образом, отставание, наблюдавшееся в 2020 году, может быть более чем компенсировано благодаря сильным финансовым результатам за счёт восстановления цен на газ и ожиданиям более высоких дивидендов.
Спотовые цен на газ в Европе с конца июля повысились более чем на 170% и достигли $5,0 за млн БТЕ, а с начала года поднялись на 26%. При этом влияние этого роста на финансовые результаты Газпрома за 2020 год, вероятно, будет ограниченным. Впрочем, такая динамика цен значительно улучшает перспективы финансовых показателей на следующий год, когда, по мнению SberCIB, свободный денежный поток компании должен стать положительным, т. к. форвардные контракты на газ на год вперёд подорожали на 10% с начала года.
Исходя из текущей ситуации на рынке аналитики SberCIB ожидают, что в 2021 году цена реализации газа у компании повысится на 20%, и это приведёт к росту доходности дивидендных выплат в 2022 году до 10% (с ожидаемых 5% в 2021 году по итогам финансовых показателей за 2020 год). По мнению SberCIB, отношение инвесторов к бумагам компании может начать улучшаться после публикации финансовых результатов за 4К20 в феврале. По оценке SberCIB, к 2025 году Газпром может значительно повысить доходность свободного денежного потока — дo 25%, а дивидендную доходность — до более 15%.
«День инвестора» компании в 1К21 (запланирован на февраль) должен ещё раз убедить инвесторов в том, что компания оптимизирует расходы и сокращает капиталовложения, и послужить катализатором роста котировок Газпрома.
Аналитики SberCIB считают акции Газпрома привлекательной возможностью для инвестиций в кратко- и долгосрочной перспективе.
#идеи $GAZP