🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций снижается, рубль продолжит укрепляться

📊 В четверг индекс МосБиржи отступил на 0,5% — до 1953,8 пункта. Хотя в начале торгов индикатор преодолел отметку 2000 пунктов, он не смог закрепиться выше этого уровня из-за геополитической напряжённости. Из компаний в составе индекса лидировал Газпром (+4,2%) перед собранием акционеров 30 сентября, на котором обсудят промежуточные дивиденды. Хуже рынка выглядели акции металлургов — Северстали (–5,8%), Полюса (–5,2%) и Норникеля (–4,6%). Котировки последнего упали на фоне сообщений о возможной приостановке российских поставок на Лондонскую биржу металлов (LME). Американские фондовые индексы в четверг существенно снизились на фоне жёстких комментариев представителей ФРС США о монетарной политике.

🇷🇺 Рубль вчера укреплялся до 56,5. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, основной причиной стало снижение привлекательности валютных сбережений — инвесторы опасаются введения новых финансовых санкций. В пятницу утром рубль торгуется на отметке 57,5. Центральным событием пятницы будет выступление президента России — оно ожидается в 15:00 мск. Рубль, вероятно, продолжит укрепляться и может достичь 56 за доллар, как считают аналитики.

🛢 Сегодня утром нефть Брент находится под давлением и торгуется около $88 за баррель. В Китае сентябрьский индекс PMI для промышленности снова оказался слабым. По мнению аналитиков, из-за ухудшающихся перспектив роста спроса на нефть по итогам торгов в пятницу её котировки могут быть зафиксированы около $87 за баррель.

💼 В четверг рынок госдолга отыгрывал новость о том, что в России завершился период дефляции. Доходности ОФЗ выросли ещё на 10–40 б. п., сместившись в диапазон 8–10,7%. В пятницу, как считают аналитики, доходности с одинаковой вероятностью могут двигаться как вниз, так и вверх.

На повестке дня: макростатистика в еврозоне и США

⚪ Безработица в еврозоне за август

⚪ ИПЦ еврозоны за сентябрь

⚪ Данные по доходам и расходам населения США за август

⚪ Еженедельная сводка Baker Hughes по числу действующих буровых установок в США

⚪ Индекс расходов на личное потребление в США за сентябрь

$GAZP $CHMF $PLZL $GMKN

🟢 Криптовалютная биржа FTX планирует привлечь инвестиции

Сегодня наша еженедельная рубрика по крипторынку будет посвящена привлечению инвестиций криптовалютной биржей FTX и тому, как это могут оценить участники рынка.

💎 Криптовалютная биржа FTX (FTX) планирует привлечь инвестиции. FTX — это одна из крупнейших криптовалютных бирж в мире и один из конкурентов Coinbase и Binance. Компания предоставляет клиентам инновационные продукты на крипторынке, включая деривативы, опционы и продукты с привязкой к волатильности.

СМИ сообщают, что FTX рассчитывает привлечь $1 млрд в ходе очередного раунда финансирования. Если привлечение пройдёт успешно, подтвердится оценка компании на уровне $32 млрд. Впервые новости в СМИ об этом раунде инвестиций появились летом 2022 года. До этого компания уже несколько раз успешно привлекала инвестиции.

✅ Оценка бизнеса высокая, несмотря на «медвежий» настрой рынка. В 2021 году выручка компании составила $1,02 млрд против $89 млн в 2020 году — выросла в 11,5 раза год к году. Операционная прибыль увеличилась в 19 раз год к году — до $272 млн, чистая прибыль выросла в 23 раза — до $388 млн. Это предполагает операционную рентабельность 27% и чистую рентабельность 38%. Выручка компании росла в основном за счёт развития направления глобального трейдинга. В 1К22 выручка FTX составила $270 млн.

По итогам 2022 года компания планирует заработать $1,1 млрд выручки. Этот план кажется нам агрессивным, так как конкурирующая компания Coinbase по итогам 2К22 заявила о падении выручки на 64% год к году на фоне общего снижения цен на крипторынке. Можно предположить, что рост выручки FTX за весь 2022 год тоже может замедлиться год к году. Если исходить из предполагаемой выручки в 2023 году ($1,1–0,6 млрд) и оценки бизнеса FTX на уровне $32 млрд, то отношение стоимости предприятия к выручке составит 29–53 раза.

💼 Привлечение инвестиций для дальнейшей покупки подешевевших активов в отрасли. FTX планирует использовать привлечённые инвестиции для покупки криптоактивов из числа подешевевших за последние полгода, но, несмотря на снижение в стоимости, сохраняющих значительный среднесрочный и долгосрочный потенциал роста. Помимо этого FTX планирует участвовать в новых проектах в сфере криптовалют. Ранее она уже выкупила криптовалютную платформу Bitvo, а также ведёт переговоры о покупке доли в лендинговой платформе BlockFi. На недавнем аукционе по продаже активов обанкротившегося криптовалютного кредитора Voyager Digital компания FTX предложила выкупить банкрота.

👍 Позитивный сигнал для участников отрасли. Конкурирующая компания Coinbase сейчас торгуется с отношением стоимости предприятия к прогнозной выручке на 2022 год 3,9 раза. Если FTX успешно привлечёт финансирование, у неё указанный мультипликатор будет существенно выше, чем сейчас у Coinbase. Это может быть позитивно воспринято участниками рынка, так как показывает, что среднесрочные и долгосрочные инвесторы сохраняют интерес к отрасли. Мы считаем инвесторов в FTX в основном среднесрочными и долгосрочными, учитывая специфику такого типа инвестиций.

#обучение #криптовалюта

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Акционеры Газпрома утвердили промежуточные дивиденды за 1П22 в размере 51,03 ₽ на акцию.

⚪️ Евро на торгах МосБиржи опустился до 52,5 ₽ впервые с октября 2014 года.

⚪️ Потребительские цены в еврозоне в сентябре выросли на 10%. Аналитики ожидали показателя на уровне 9,7%.

⚪️ Дефицит бюджета РФ в текущем году может превысить 0,9% ВВП. В 2023 году он ожидается на уровне 2% ВВП, в 2024 году — 1,4% ВВП, а в 2025 году — 0,7% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов.

⚪️ ВВП Великобритании в 2К22 вырос на 0,2%, свидетельствуют окончательные данные Национального статистического управления страны. Предварительно сообщалось о снижении ВВП на 0,1%. Аналитики не ожидали пересмотра данных.

⚪️ Инфляция в Польше в сентябре составила 17,2%. Это максимум с 1997 года.

⚪️ Уже девять стран ЕС заполнили свои хранилища газа более чем на 90%, следует из данных Ассоциации операторов газовой инфраструктуры Европы.

⚪️ Совет директоров Группы Позитив рекомендовал выплатить дополнительные дивиденды в размере 5,16 ₽ на акцию. Общая сумма выплаченных дивидендов в этом году составит 19,56 ₽ на акцию — дивидендная доходность 1,8%.

$POSI $GAZP

🟢 Энел Россия опубликовала сильные результаты за первое полугодие

Вчера Энел Россия отчиталась за первую половину 2022 года по МСФО.

• Выручка компании увеличилась на 14% год к году — до 24,63 млрд ₽
• EBITDA увеличилась на 33% — до 5,26 млрд ₽
• Чистая прибыль с поправкой на списания по итогам переоценки активов снизилась на 3% — до 1,96 млрд ₽

Выручка и EBITDA компании увеличились благодаря вводу в эксплуатацию Азовской ВЭС в мае 2021 года и повышению на 8% объёмов продаж электроэнергии на спотовом рынке — на сутки вперёд.

Скорректированная чистая прибыль снизилась, так как из-за увеличения капиталовложений выросли расходы на выплату процентов.

💬 Мнение аналитиков SberCIB Investment Research.

Энел Россия — один из фаворитов в секторе электроэнергетики. Оценка акций компании — «Покупать», целевая цена — 0,76 ₽ за акцию, что предполагает потенциал роста 117%. Аналитики считают, что компания может возобновить выплату дивидендов в 2023 году, когда завершится сделка по её продаже Лукойлу и инвестфонду «Газпромбанк-Фрезия».

Напомним, что сейчас Энел Россия принадлежит итальянской Enel, которая планировала её продать. Завершение сделки было отложено из-за подписанного в августе президентского указа, который ограничил продажу российских энергетических активов нерезидентами из «недружественных» стран до конца 2022 года. Если Энел Россия действительно возобновит выплаты дивидендов, то дивидендная доходность в 2023 году может составить около 37%, а в 2024–2030 годах — в пределах 20–30%.

#акции $ENRU $LKOH

🟢 Новости к этому часу

⚪️ В Кремле подписаны договоры о вхождении в состав РФ Луганской и Донецкой народных республик, Херсонской и Запорожской областей.

⚪️ Оценка внешнего долга РФ по состоянию на 1 июля 2022 года понижена с прежних $472,8 млрд до $470,7 млрд. Это следует из представленных ЦБ данных.

⚪️ ЦБ повысил оценку профицита счёта текущих операций РФ в 1П22 до $146,5 млрд. Это в 3,7 раза больше, чем в 1П21.

⚪️ Вопрос о «потолке» цен на газ в ЕС будет обсуждаться на министерской встрече 11–12 октября в Праге. Об этом говорится в сообщении министра энергетики Литвы.

⚪️ Народный банк Китая за текущую неделю влил 868 млрд ¥ в финансовую систему. Это максимальный объём с 2019 года.

⚪️ ФРС США не станет раньше времени прекращать борьбу с инфляцией (вице-председатель ФРС Лейл Брейнард).

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил 1,7%, президент разрешил сделку по Энел Россия

Российский рынок акций перешел к росту. К 17:00 мск пятницы индекс МосБиржи прибавил 1,7% по сравнению с уровнем закрытия четверга. Российский рынок акций поддержало выступление президента РФ Владимира Путина и состоявшееся в Кремле подписание договоров о принятии в состав России четырёх новых субъектов. Индекс превышал отметку 2000 пунктов, однако вскоре скорректировался. По состоянию на 17:00 мск индекс находится на уровне 1 985 пунктов.

⚪ В лидерах оказались сильно подешевевшие в последние дни акции ГК ПИК (+8,5%), ММК (+6,9%) и НЛМК (+6,5%).

⚪ Наибольшие потери понесли бумаги ФосАгро (-8,7%). Сегодня первый день, когда они торгуются без дивиденда в размере 780 ₽ на акцию.

⚪ Бумаги ГК Самолёт подорожали на 9% после утверждения акционерами промежуточных дивидендов за 1П22 в размере 41 ₽ на акцию. Общая сумма выплат составит 2,5 млрд ₽ Это соответствует дивидендной доходности 2%.

⚪ На фоне корпоративных новостей выросли в цене акции Энел Россия (+14,7%). Президент Владимир Путин дал разрешение Лукойлу и инвестиционному фонду «Газпромбанк-Фрезия» на покупку доли в компании.

$PIKK $MAGN $NLMK $PHOR $SMLT $ENRU $LKOH

🟢 Обзор главных событий на рынках за неделю и прогноз на ближайшее будущее от наших управляющих

Российский рынок

💪 Что влияло?

• Российский рынок акций заметно снизился в конце недели. На фоне геополитических новостей и ощутимых рисков новых санкций индекс Мосбиржи потерял 5,2%. Подешевели бумаги практически всех крупных компаний, однако заметно хуже смотрелись акции «Полюса», упавшие на 19% на фоне дешевевшего золота. Заметно снизились бумаги VK (-13,5%) после удаления приложения из App Store. Акции ещё целого ряда компаний тоже падали более чем на 10% за неделю.

• Заметно лучше рынка выглядели бумаги «Новатэка» (+1,9%) на фоне выросших цен на газ в Европе и инцидента на газопроводе «Северный поток». Кроме «Новатэка» в плюсе закрылись бумаги «Яндекса» (7,0%) и «Лукойла» (+0,04%).

• Рубль в пятницу был волатильным — укреплялся на 5,2%, но к закрытию торговой сессии курс национальной валюты развернулся и ослаб на 1,05% к предыдущему дню. Это происходило на фоне потенциальных санкций против Национального клирингового центра. Кроме того, национальная валюта дешевела из-за снижения цен на нефть марки Brent.

🔍 Что дальше?

• Мы ждём, что волатильность российского рынка сохранится на фоне быстро меняющейся геополитической обстановки.

Глобальный рынок

💪 Что влияло?

• Глобальные фондовые рынки по итогам четверга умеренно снизились — американский S&P 500 (-2,1%), европейский Stoxx Euro 50 (-1,7%).

Опубликованная накануне статистика по США укрепила мнение участников рынка о том, что американский регулятор продолжит быстро ужесточать денежно-кредитную политику. Так, инфляция в стране замедлилась не так быстро, как этого ждали эксперты, в то время как ситуация на рынке труда остаётся благоприятной.

• Экономика США во II квартале 2022 года снизилась на 0,6% в годовом выражении, согласно данным Министерства торговли страны. Потребительские расходы увеличились на 2% (предыдущая оценка — 1,5%). Индекс PCE Core (базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США), который отслеживает ФРС при оценке рисков инфляции, повысился во II квартале на 4,7% (в первом вырос на 5,6%).

• На ключевых азиатских площадках в последний рабочий день динамика тоже была негативной (японский Nikkei 225 снизился на 1,8%, китайский Shanghai Composite потерял 0,6%). В моменте европейский фондовый рынок демонстрирует рост после просадки до самой низкой отметки более чем за два года накануне. Ключевой индикатор Euro Stoxx 50 прибавил 0,5% с начала торгов.

• Нефтяные котировки Brent корректируются (-0,6%) после роста в середине недели. Сентябрьский индекс деловой активности (PMI) для промышленности Китая оказался слабым (ниже 50 пунктов второй месяц подряд), что говорит о снижении активности в секторе на фоне карантина, который вводили в сентябре в некоторых китайских мегаполисах.

Нефть будет держаться у отметки 86–87 долларов за баррель из-за растущих опасений глобальной рецессии и перспектив спроса на нефть, с одной стороны, и вероятности, что ОПЕК+ решит сократить добычу, с другой.

Настроения инвесторов в последний день недели можно охарактеризовать как умеренно негативные на фоне сильного доллара и рисков вступления глобальной экономики в рецессию.

🔍 Что дальше?

• На предстоящей неделе внимание рынка будет сосредоточено на заседании ОПЕК+ (5 октября). Существует вероятность, что альянс примет решение о сокращении добычи нефти из-за падения цен.

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

🗓 СОБЫТИЯ НЕДЕЛИ

На этой неделе выйдут данные по потребительской инфляции в России за сентябрь, а также индексы PMI в России, Китае и США.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российский рынок акций волатилен, рубль стабилизируется после сильного роста

📊 В пятницу на российском рынке акций наблюдалась повышенная волатильность. Она была вызвана решением акционеров Газпрома по промежуточным дивидендам, геополитическими новостями и новыми санкциями. Максимальное падение индекса МосБиржи в течение дня превышало 4%, а максимальный рост составил 2,6%. Индекс МосБиржи по итогам пятницы прибавил лишь 0,18%. После одобрения акционерами Газпрома рекордных промежуточных дивидендов акции компании подешевели — на 3,9%. Американские фондовые индексы продолжили падение из-за слабых данных по потребительской уверенности в США.

🇷🇺 Рубль в конце прошлой недели резко укрепился на 6% — до 53,3 за доллар. Инвесторы опасались, что новые санкции США и Евросоюза существенно усложнят доступ к активам в евро и долларах, снизив их привлекательность для сбережений. Такие санкции не были введены, и рубль, растеряв прирост, вернулся к 58 за доллар. По мнению аналитиков SberCIB Investment Research, российская валюта в ближайшие дни сможет стабилизироваться вблизи этого уровня.

🛢 Сегодня утром нефть Брент торгуется вблизи $87,5 за баррель. Появились сообщения, что ОПЕК может сократить добычу более чем на 1 млн баррелей в сутки. Как считают аналитики, в течение дня котировки Брент будут преимущественно находиться в узком диапазоне $86–88 за баррель.

💼 Инвесторы на рынке ОФЗ продолжили закладывать в котировки более высокую премию за геополитические риски. В результате в пятницу доходности ОФЗ с фиксированным купоном выросли ещё на 5–15 б. п., перейдя в диапазон 8,4–10,8%. В понедельник доходности могут проделать такой же путь вниз, поскольку события развивались по более мягкому сценарию, чем опасались участники рынка.

На повестке дня: Макростатистика США и России

⚪ Производственный индекс PMI для США от ISM за сентябрь

⚪ Производственный индекс PMI в России за сентябрь

$GAZP

🟢 Новости к этому часу

⚪️ ЦБ РФ разработал дополнительные процедуры для установления официальных курсов иностранных валют. Источниками данных для процедур выступит банковская отчётность и цифровые платформы внебиржевых торгов.

⚪️ Экспортная пошлина на энергетический уголь будет введена при цене $150/т, на коксующийся — $170/т, на фосфорные/азотные удобрения — при цене соответственно $500/т и $400/т (министр финансов Антон Силуанов).

⚪️ Индекс PMI для обрабатывающих отраслей РФ в сентябре достиг максимума с марта 2019 года, составив 52 пункта. Это следует из материалов S&P Global.

⚪️ Страны ОПЕК+ рассматривают возможность сократить добычу нефти более чем на 1 млн баррелей в сутки (издание The Wall Street Journal).

⚪️ Инфляция в Турции в сентябре вновь ускорилась и составила 83,5% г/г против 80,2% г/г в августе.

⚪️ Рейтинговое агентство S&P Global Ratings изменило прогноз рейтинга Великобритании на негативный со стабильного. Агентство также снизило рейтинг Турции до «B» с «B+», прогноз — стабильный.

⚪️ Акционеры РуссНефти утвердили дивиденды по итогам 2021 года в размере $0,81606 на привилегированную акцию. Общая сумма выплат составит $80 млн.

⚪️ Итальянская компания Eni заявляет, что работает над возобновлением поставок газа от Газпрома (газета Il Sole 24 Ore).

$RNFT $GAZP

🟢 Энел Россия может стать одной из самых привлекательных ставок на дивиденды

Президент России Владимир Путин разрешил продажу контрольного пакета акций компании «Энел Россия» российским инвесторам. Как полагают аналитики SberCIB Investment Research, это событие может привести к возобновлению дивидендных выплат. В этом случае акции компании станут одной из наиболее привлекательных ставок на дивиденды на фоне крайне низких котировок.

📊 В результате сделки 26,9% акций Энел Россия получит Лукойл, а 29,5% — фонд «Газпромбанк — Фрезия». Стоимость этого пакета акций Энел Россия оценена в 137 млн € — 7,5 млрд ₽ по текущему курсу, что близко к его нынешней рыночной стоимости. Сделка была объявлена ещё в апреле, но из-за указа президента нерезидентам запретили продавать доли в российских энергокомпаниях до 31 декабря 2022 года. Энел Россия принадлежит итальянской Enel.

💎 Аналитики консервативно допускают, что дивидендные выплаты начнутся в 2023 году. Ранее компания сообщала, что планирует выплатить в 2023 году фиксированные дивиденды в размере 3 млрд ₽ плюс 65% от скорректированной чистой прибыли за 2022 год. В этом случае дивидендная доходность в 2023 году составит около 30%, а в 2024–2030 годах может достигнуть 20–30%. Таким образом, акции Энел Россия могут стать одной из самых привлекательных ставок на дивиденды в секторе.

#акции $ENRU $LKOH

🟢Новый выпуск еженедельного видео Top News от SberCIB

В этом выпуске аналитик Ирина Иртегова рассказывает о:

⚪️ динамике российского рынка акций;

⚪️ дивидендах Газпрома;

⚪️ отчётности Энел Россия и возможных дивидендах компании;

⚪️ пересмотренном бюджете Минфина, направленном в Госдуму;

⚪️ событиях, которые будут в центре внимания на этой неделе.

📼 Смотрите предыдущие видео по ссылке.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

$GAZP $NLMK $GMKN $ENRU $CHMF

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Минфин РФ намерен разрешить международные расчёты в криптовалютах для любых отраслей без ограничений, сообщил представитель ведомства Иван Чебесков.

⚪️ Венгерская компания MVM заявила, что заключила с Газпромом соглашение об отсрочке платежа за газ в связи резкими колебаниями цен, сообщает портал Index.hu.

⚪️ Контейнерный рынок России по итогам 8М22 сократился на 15,6% г/г — до 3,624 млн ДФЭ, сообщает транспортная группа Fesco.

⚪️ Береговая охрана Швеции заявила о возобновлении утечки газа на «Северном потоке — 2».

⚪️ Лукойл объявил о размещении 4 октября пяти выпусков замещающих облигаций.

⚪️ Российская авиакомпания S7 со 2 ноября запустит рейсы из Иркутска в Бангкок (Таиланд) сообщает перевозчик.

$GAZP $LKOH

​​🟢 ИТОГИ ДНЯ. Индекс МосБиржи прибавил 3,9%, бумаги Polymetal прибавили 14,6%

Существенный рост российского рынка акций. К 17:00 мск понедельника индекс МосБиржи прибавил 3,9% по сравнению с уровнем закрытия пятницы. Дорожающая нефть продолжает оказывать поддержку российскому рынку акций — цена барреля Брент продолжила утренний рост и к 17:00 мск повысилась на 5% — до $89,5.

⚪ На выходных издание The Wall Street Journal сообщило, что участники ОПЕК+ рассматривают возможность сократить добычу нефти более чем на 1 млн барр. в сутки.

⚪ Лучше рынка выглядят сильно подешевевшие в последние дни бумаги Polymetal (+14,6%), Глобалтранса (+13,4%) и X5 Group (+9,5%).

⚪ Одним из трёх аутсайдеров в составе индекса МосБиржи стали бумаги Газпрома (–1,1%). Акции газовой монополии продолжают дешеветь вторую торговую сессию подряд. Добыча газа Газпромом за 9М22 сократилась на 17% г/г — до 313 млрд куб. м, свидетельствуют предварительные данные, представленные компанией. Напомним, что в пятницу акционеры Газпрома одобрили рекордные дивиденды в размере 51,03 ₽ на акцию.

$POLY $GLTR $FIVE $GAZP

🟢 Обзор главных событий на рынках облигаций от наших управляющих

🇷🇺 Рублёвый долговой рынок

•‎ На российском долговом рынке на прошлой неделе сохранялась повышенная волатильность, доходности коротких ОФЗ выросли на 50–90 базисных пунктов (б. п.), среднесрочных и долгосрочных — на 30–60 б. п. из-за геополитической премии. Индекс рублёвых гособлигаций Мосбиржи снизился на 2,2%, индекс корпоративных — потерял 1,4%.

• Негативно на рынки повлияло заявление Минфина о том, что правительство может занять до 1 трлн рублей в 2023 году, чтобы использовать меньше денег из Фонда национального благосостояния. Новый заём — дополнительный к текущим 2,5 трлн рублей валовых заимствований в проекте бюджета.

• На прошлой неделе инфляция ускорилась с −0,03% до 0,08% из-за того, что перестали влиять сезонные факторы.

• На наш взгляд, на рынке сохранится повышенная волатильность, инвесторы будут следить за инфляцией. В краткосрочной перспективе она останется сдержанной из-за слабого потребительского спроса, перехода населения на сберегательную модель поведения и хорошего урожая.

В 2023 году инфляция может ускориться из-за рисков падения внутреннего производства и снижения импорта, роста бюджетных расходов и растущих инфляционных ожиданий.

• Сейчас имеет смысл консервативно подходить к ОФЗ. Из защитных гособлигаций выделяем ОФЗ-ПД сроком до двух лет: краткосрочно инфляция не ускорится, а ключевая ставка, вероятно, будет находиться на текущем уровне в 2022 году. За счёт этого могут снизиться доходности ОФЗ-ИН и ОФЗ-ПК.

• В корпоративном сегменте по-прежнему предпочитаем отдельных эмитентов второго эшелона, которые достаточно финансово устойчивы и при этом у них повышенная доходность.

📜 Глобальный долговой рынок

• На мировых рынках облигаций динамика была умеренно негативной, доходности двухлетних гособлигаций США практически не изменились, десятилетних выпусков — выросли на 10 б. п., до 3,80%.

• PCE — индекс расходов на личное потребление, за исключением волатильных цен на энергию и продукты питания, ускорился до 4,9% в сентябре с 4,7% в августе.

Заметно ускорилась инфляции и в Германии — до 10,0% c 7,9% в августе. Цены выросли выше ожиданий (9,4%), поэтому доходности облигаций в еврозоне тоже росли.

• В Банке Англии заявили, что планируют покупать долгосрочные облигации для стабилизации ситуации на рынках.

• На неделе выйдут данные по рынку труда в США за сентябрь, а также индексы PMI в США и еврозоне. Они нужны, чтобы оценить перспективы экономического роста и потенциал ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.

Кроме того, на неделе опубликуют протокол последнего заседания ЕЦБ, а ОПЕК+ проведёт заседание, на котором может снизить объём добычи нефти.

Этот пост — не индивидуальная инвестиционная рекомендация.

🟢 РЫНКИ СЕГОДНЯ

Российские акции дорожают, рубль стабилизируется

📊 В понедельник российский рынок акций начал заметно расти: индекс МосБиржи по итогам торговой сессии прибавил 4,3% и закрепился выше 2000 пунктов впервые с пятницы, 23 сентября. Инвесторы позитивно отреагировали на отсутствие новых жёстких антироссийских санкций, а также сильную конъюнктуру сырьевых рынков. Наибольший рост наблюдался в просевших ранее бумагах Polymetal (16,7%), Глобалтранса (13,2%) и Ozon (12,7%). Аутсайдером в составе индекса стал Газпром, акции которого подешевели на 1,9% после публикации неоднозначных операционных результатов за девять месяцев 2022 года. Американские фондовые индексы после двух дней падения существенно выросли по итогам понедельника, несмотря на слабые данные по поставкам Tesla за третий квартал 2022 года.

🇷🇺 Рубль вчера ослаб на 1% — до 58,9 за доллар, а по отношению к евро резко подорожал на 5% — до 54. При этом из-за опасений новых финансовых санкций валютный рынок сейчас сильно фрагментирован. Кросс-курс EUR/USD на локальном рынке упал до 0,93, хотя на глобальном он составляет порядка 0,98. Курс USD/RUB по фьючерсному декабрьскому контракту на 70 копеек ниже курса на спотовом рынке, хотя должен быть выше примерно на столько же. Аналитики SberCIB Investment Research считают, что рубль продолжит постепенно стабилизироваться — около 58 за доллар. Но кросс-курсы и курсы на фьючерсном рынке могут ещё какое-то время сильно отклоняться от своих фундаментальных значений.

🛢 Сегодня утром котировки Брент выросли — до $89,3 за баррель. Инвесторы ждут решения ОПЕК+ по сокращению квот. По мнению аналитиков, если настрой инвесторов не изменится, нефть Брент может подорожать до $90 за баррель.

💼 Доходности ОФЗ в понедельник в среднем снизились на 40 б. п. благодаря менее пессимистичному, чем опасались инвесторы, развитию геополитической ситуации. Во вторник снижение может продолжиться, что позволит Минфину объявить о проведении аукционов ОФЗ в среду (на прошлой неделе они были отменены).

На повестке дня: макростатистика США и еврозоны

⚪ Отчёт о количестве вакансий на рынке труда США в августе

⚪ Объём промышленных заказов в США в августе

⚪ ИЦП для еврозоны за август

$POLY $GLTR $OZON $GAZP

📱 Виртуальные ассистенты инвестора
 
Рассказываем про новый удобный сервис для контроля вашего брокерского портфеля. Виртуальные ассистенты Салют научились показывать состав ваших активов в портфеле через мобильное приложение СберБанк Онлайн.
 
👉 Переходите по ссылке или просто скажите ассистенту «Салют, покажи мой брокерский портфель».

🟢 Новости к этому часу

⚪️ Промышленная инфляция (PPI) в ЕС составила 43,3% г/г, аналитики ожидали 43,1% г/г.

⚪️ Минтранс РФ предложил повысить тарифы за проезд по платным трассам для легковых автомобилей с 3 ₽/км до 5–8 ₽/км. Для грузовых с 11,57 ₽/км — до 14,25 ₽/км.

⚪️ За 8М22 оборот в сфере торговли и услуг Москвы вырос почти на 22% г/г — до 11 трлн ₽.

⚪️ Австралийский ЦБ поднял базовую ставку на 25 б. п. — до 2,6%. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал её повышение на 50 б. п. (The Wall Street Journal).

⚪️ Акционеры Белуга Групп на внеочередном собрании решили направить прибыль за 1П22 на выплату дивидендов в размере 150 ₽ на акцию.

⚪️ СПБ Биржа 5 октября начнёт торги акциями PetroChina, Sinopec, Chalco и China Life с листингом на Гонконгской фондовой бирже. Всего таких акций на российской площадке станет 16.

⚪️ Вице-президентом НЛМК по финансам назначен Николай Иванов, занимавший ранее аналогичную должность в Evraz.

$BELU $NLMK

❄️ Запускаем рубрику для новостей по «замороженным» активам!

Международные депозитарно-клиринговые центры Euroclear и Clearstream в феврале приостановили расчёты по ценным бумагам для российских инвесторов. В результате ценные бумаги россиян оказались заблокированы, включая еврооблигации, которые учитывались в этих международных депозитариях.

Столкнувшись с ограничением в расчётах по своим выпускам, часть российских заёмщиков начали проводить выплаты в пользу российских инвесторов через НРД. Часть компаний инициировала корпоративные действия, направленные на восстановление способности обслуживать свои обязательства перед российскими держателями. Например, Газпром провёл размещение «замещающих» облигаций на российском рынке.

Инвесторы с активами, расчёты по которым оказались ограничены, нуждаются в надёжном и своевременном информировании по корпоративным действиям, которые проходят по их бумагам, и новостях инфраструктурного характера. В связи с этим мы запускаем специальную рубрику в нашем канале под хештегом frozen.

👉 Вы всегда сможете перейти в эту рубрику, кликнув на #frozen в закреплённом посте «Как ориентироваться в нашем канале».

Первый пост рубрики — комментарий от аналитиков SberCIB Investment Research по «замещающему» размещению Лукойл.

$GAZP $LKOH

🟢 Лукойл начинает размещение пяти выпусков замещающих облигаций

Сегодня Лукойл начинает размещение пяти выпусков замещающих облигаций для обмена на них своих еврооблигаций, права на которые учитываются в российских депозитариях. Таким образом, компания планирует разместить локальные облигации для замещения всех своих выпусков еврооблигаций, находящихся в обращении.

Для участия в обмене еврооблигаций на замещающие облигации держателям необходимо подать оферты до 18:00 мск 12 октября.

С подробной информацией об условиях размещения и порядке действий для участия в размещении можно ознакомиться по ссылке.

• Выпуск еврооблигаций Лукойл-23 будет обменян на выпуск замещающих облигаций ЗО-23. Дата окончания размещения выпуска — 19 октября.
• Лукойл-26 — на выпуск ЗО-26. Дата окончания размещения выпуска — 28 октября.
• Лукойл-27 — на выпуск ЗО-27. Дата окончания размещения выпуска — 21 октября.
• Лукойл-30 — на выпуск ЗО-30. Дата окончания размещения выпуска — 1 ноября.
• Лукойл-31 — на выпуск ЗО-31. Дата окончания размещения выпуска — 21 октября.

Параметры замещающих облигаций полностью эквиваленты параметрам соответствующих выпусков еврооблигаций. Выплаты будут производиться в рублях по курсу ЦБ на дату выплаты.

Таким образом Лукойл планирует исполнить свои обязательства перед локальными держателями в рамках исполнения Указа Президента № 430 от 5 июля. Компания стала четвёртой — после Газпрома, ГК ПИК и Совкомбанка — которая прибегла к размещению замещающих облигаций на российском рынке. Мы полагаем, что всё больше эмитентов может пойти по пути размещения замещающих облигаций. Так, Совкомфлот и Металлоинвест уже заявили, что рассматривают подобные опции. Исходя из предлагаемых компаниями изменений в документации, потенциально разместить замещающие облигации могут Норникель, ФосАгро, Сибур, ММК и Global Ports.

#облигации #frozen $LKOH $GAZP $PIKK $FLOT $GMKN $PHOR $MAGN