일론 머스크 CEO가 지난 8월 제기한 오픈AI에 대한 소송을 확대했다. 이번 주장은 기존과 기본 내용은 같지만, MS를 끌어들여 독점 혐의를 주장하려는 의도가 새롭게 추가됐다.

머스크 측은 우선 "오픈AI가 투자자들에게 자금을 지원하지 않겠다는 약속을 받아냄으로써 경쟁자를 적극적으로 제거하려 했다"라고 주장했다. 이는 지난달 1,570억달러 기업 가치로 66억달러를 모금할 당시, 투자자들에게 xAI를 비롯한 5개 AI 기업에 투자를 자제해달라 요청한 것을 말한다.

또 두 회사의 독점적 라이선스 계약은 사실상 합병에 해당하며, 이를 통해 오픈AI가 MS의 전문성을 부당하게 이용했다고 밝혔다. 이로 인해 "xAI는 오픈AI가 MS에서 제공받는 것과 비슷한 조건으로 컴퓨팅을 얻을 수 없으며, 오픈AI와 MS 간 민감한 정보가 독점적으로 교환되는 상황으로 인해 피해를 입었다"라고 전했다.

https://www.aitimes.com/news/articleView.html?idxno=165396

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/11/18)

■ 머스크, 오픈AI 소송에 마이크로소프트 피고로 추가. 투자자의 경쟁 기업 투자를 제한하려는 움직임과 마이크로소프트와의 독점적 라이센스 계약이 사실상 합병이라는 주장

■ xAI, 500억 달러 밸류로 60억 달러 조달 논의 보도. 확보 자금으로 엔비디아 칩 10만 개 확보 목표

■ 오픈AI, 2017년 내부 이메일을 통해 Cerebras 인수 고려 사실 공개

■ 무스타파 슐레이만 MS AI CEO, 25년에는 거의 무한한 기억력을 가진 AI가 출현할 것으로 예상

■ 세일즈포스, 데이터베이스 오류 원인으로 아태지역 중심으로 약 9시간 접속 장애 발생

■ 아마존, 오피스 365용 AI 챗 봇 Q 애드인 출시 계획 보도

감사합니다.

[반.전] 이번 주 목요일 엔비디아 실적이 강림합니다 - 실적 발표 관전 포인트

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

엔비디아가 한국 시간 21일 아침 실적을 발표 예정입니다. 또다시 잠 못 이루는 밤인데요.

실적을 앞두고 주말 사이 또 신제품 Blackwell 이슈가 터지는 등 늘 살얼음판입니다.

물론 QoQ 두 자릿수 이상의 매출 성장을 지속해야 한다는 압박감(컨센서스)도 있고요.

이번에도 헤드라인 숫자보다는 관전 포인트 세 가지를 꼽아보았습니다 (세부 컨센서스는 하기 보고서 링크를 참고해 주시기 바랍니다).


■ Blackwell과 관련 제품 현황

Blackwell 기반 서버와 랙이 발열 이슈로 지연될 수 있다는 보도가 출회했습니다. 추가 확인이 필요하지만 현재로서는 GPU 결함보다는 서버와 랙의 구성 문제일 것으로 보여집니다.

그렇다면 엔비디아'의' 실적보다는 서버 체인 downstream 업체들에게 부정적입니다. 엔비디아까지 영향을 미치려면 해당 이슈가 한 개 분기를 넘어서 장기화될 경우일 것입니다.

다만 최근까지도 hyperscaler들이 실적 발표에서 CAPEX 의지를 재차 표명한 바, Blackwell 서버 출하 일정에 큰 변화는 없을 것으로 예상해 봅니다.


■ 향후 수익성 전망

낮아져 봤자 매출총이익률 70%라지만 (이미도 너무 높았다지만), 이를 편안해 할 투자자는 없습니다.

일시적인 게 아니라면, 엔비디아의 시장 지배력에 문제가 있는 건 아닌지, 혹은 AI 수요가 정말 피크아웃하는 것은 아닐지, 안 좋은 쪽으로 상상을 발휘하게 됩니다.

가뜩이나 내년부터는 TSMC의 가격 인상도 부담일 텐데요, 관련해서 안도감을 줄만한 코멘트가 필요합니다.


■ 이 외, 추가 성장 동력

올해 주가는 YTD +187% 상승했고, 12개월 forward P/E(FactSet)도 25배에서 36배까지 확대되었습니다. 시총 1위에도 등극했고요.

더 가려면, 더 새로운 무언가가 필요하겠지요. AI 추론, 소버린 AI 등 지금의 학습 수요에서 추가적인 성장을 견인할 만한 청사진을 제시해 주기를 기대해 봅니다.


계속 업데이트 드리겠습니다.

감사합니다.


보고서 링크: https://bit.ly/4eEi6AS

(2024/11/18 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/11/19)

■ 퍼플렉시티 ai, 미국 유료 구독 유저 대상으로 이커머스 기능 추가. 검색 결과 내 구매 옵션을 제공하고, 주소와 카드 정보를 저장해 간편 인 앱 주문 가능

■ 미스트랄 AI, 멀티모달 모델 Pixtral Large(1,240억 개 파라미터)와 Mistral Large 24.11(Large 모델 최신 버전) 공개. 챗 봇 Le chat에는 웹 검색, 캔버스 도구, 이미지 처리 등 기능 추가

■ 샘 알트먼, 신임 샌프란시스코 시장 Daniel Lurie의 인수위 공동 의장으로 임명

■ 오픈AI, 저작권 침해 혐의로 고소한 뉴욕타임즈가 피해 증명을 위한 조사에 챗GPT를 사용할 경우 쿼리에 대한 비용 청구 예정

■ 엔비디아 & 구글, Quantum AI 관련 협력 강화. 양자 회로 및 동역학 시뮬레이션이 주요 연구 분야

■ 메타, 레이밴 선글라스 내 메타AI 기능을 프랑스, 이탈리아, 아일랜드, 스페인으로 확대

■ 서비스나우, 일본 내 데이터센터 및 사업 확장을 위해 향후 수년 간 20억 달러 투자 계획

■ IBM, AMD 인스팅트 MI300X 가속기를 IBM 클라우드에 배치

감사합니다.

미 법무부가 세계 최대 검색 엔진 업체 구글의 온라인 검색시장 독점을 해소하기 위해 웹브라우저 크롬의 강제 매각을 요구하기로 결정했다고 블룸버그 통신이 18일(현지시간) 보도했다.

이번 법무부의 크롬 매각 요구 방침은 다만, 구글이 스마트폰 운영체제인 안드로이드를 매각해야 한다는 당초의 입장에서 한 발짝 물러선 것이라고 소식통은 말했다.

또 더 경쟁 체제를 갖춘 검색 시장 여건을 조성할 수 있는 방안이 나온다면 법무부는 크롬 매각 여부도 검토할 수 있다고 소식통은 덧붙였다.

법무부는 이와 함께 법원에 구글의 인공지능(AI) 기술 및 안드로이드 운영체제와 관련된 조치도 명령해달라고 요청할 계획이다.

아울러 구글이 보유한 검색 데이터를 경쟁사나 다른 기업이 사용할 수 있도록 사용 권한을 부여하는 한편, 광고주와도 더 많은 정보를 공유해 광고가 표시되는 위치에 대한 더 많은 통제권을 부여하도록 해야 한다고 제안할 계획이다.

구글은 메흐타 판사가 내년 8월까지 최종 판결을 하면 항소할 계획으로, 법정 공방은 수년간 이어질 전망이다.

https://m.yna.co.kr/view/AKR20241119047700091

Canva(캔바), 전직 줌 CFO Kelly Steckelberg 영입

: 지난 2월 퇴사한 CFO Damien Singh의 공석을 채우며 IPO 가능성 대두

: 밸류에이션 = 최근 구주매출 밸류 320억 달러 vs 4월 260억 달러 및 21년 9월 400억 달러

: 연 환산 매출 = 25.5억 달러(+44%, 3Q24) vs 5월 23억 달러 및 3Q23 +51%

: 유저 = MAU 2.2억 명 vs 23년 말 1.7억 명 → 5월 1.85억 명 → 9월 2억 명. 유료 구독자 2,200만 명

https://www.cnbc.com/amp/2024/11/18/canva-hires-kelly-steckelberg-as-cfo-ahead-of-expected-ipo.html

아마존, 차세대 알렉사 출시 지연 이슈 및 문제점 보도

1) 새로운 버전의 알렉사는 사용자 응답 및 업무 처리에 딜레이 발생(Latency 이슈)

2) 출시 시 약 300개 스킬만 제공될 예정으로, 기존 알렉사의 10만 개 스킬에 비해 상당히 제한적

3) 테스터 점수 4.75/7점으로 아마존 목표 5.5점에 미달

4) 구형 Echo 스마트 스피커 호환 불가 이슈 존재. 약 380만 명(전체 10%)이 신규 장치 구매 필요

: 임직원은 앞선 이슈가 고객 불만을 초래할 수 있으며, 출시 시 실패로 이어질 가능성에 대한 우려 표명

: 2024년 세 차례 출시 목표일이 모두 지난 상황. 블롬버그는 25년 출시 지연 가능성 보도. 기술적 문제 뿐 아니라 데이터 접근 부족, 내부 자원 배분 실패 등이 이유

: 우버, 오픈테이블, 인스타카트, 그럽허브 등 서비스 제공업체 파트너십 체결 등 노력 지속 중

https://fortune.com/2024/11/18/new-ai-alexa-latency-problems-echo-compatibility-uber-opentable/

마이크로소프트 Ignite 2024 주요 발표 내용

Azure AI Foundry
- AI 모델, 데이터, 개발 도구를 하나의 플랫폼으로 통합한 엔터프라이즈 AI 플랫폼. 이를 활용해 기업은 AI 솔루션을 쉽게 구축하고 배포 가능
- Azure AI Foundry SDK, Azure AI Foundry Portal(구 Azure AI Studio), Azure AI Agent Service 등 기능 포함

Copilot Actions
- 빈칸 채우기 형태 프롬프트로 일상적 반복 업무 자동화 기능. Private Preview 단계

MS 365 에이전트 추가
- Agents in SharePoint, Interpreter, Employee Self-Service Agent 등 에이전트 발표

Windows 365 Link
- Windows 365(클라우드 호스팅 기반 가상 머신)와 연결되는 미니 PC. 내년 출시 계획. 가격은 $349

Azure 클라우드와 보안 강화를 위한 맞춤형 칩
- Azure Boost DPU: 데이터 중심 워크로드를 고효율로 처리하기 위한 목적으로 설계
- Azure Integrated HSM: 신규 클라우드 보안 칩. 디지털 서명 및 암호화 키를 안전하게 보관하기 위한 모듈

마이크로소프트 Teams 신규 통합 번역 기능
- 다른 언어 사용자 간 대화에서 AI 기반 실시간 Speech to Speech 번역 활용

Atom Computing 협력
- 2025년 상용 양자 컴퓨터 출시 계획

https://blogs.microsoft.com/blog/2024/11/19/ignite-2024-why-nearly-70-of-the-fortune-500-now-use-microsoft-365-copilot/

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/11/20)

■ 미중경제안보위(USCC), 연례 의회보고서에서 AGI 개발을 위해 맨해튼 프로젝트급 대규모 프로그램 수립 권고

■ 구글, 제미나이 챗 봇 사용자 일부에게 메모리 기능 롤아웃. 개인 정보, 직업, 개인 취향 등을 기억해 문맥을 추가

■ 영국 CMA, 알파벳의 앤스로픽에 대한 투자를 합병 규정 상 조사할 수 없다고 판단

■ 오픈AI, 챗GPT 어드밴스드 보이스 모드를 웹으로 확대

■ 오픈AI, 인도 대형 뉴스 에이전시인 Asian News International(ANI)로부터 저작권 침해 소송

■ 메타, 세일즈포스의 Clara Shih(CEO of AI) 영입. 비즈니스용 AI 툴을 구축하는 신규 조직 딤당

■ 세일즈포스, 9월 20억 달러에 인수한 데이터 관리 기업 Own의 임직원 구조조정 예정

■ 인튜이트 & H&R Block, 정부호율성부(DOGE)의 세금 보고 간편화 계획 논의에 부정적 영향

감사합니다.

샤티아 나델라 CEO 키노트 요약(90초)
https://youtu.be/ypxOgo_8ePU?si=bsXB2CB8D-BXxPpI

키노트 풀버전
https://youtu.be/3YiB2OvK6sY?si=75cFD94I8Ark2XS8

마이크로소프트 Ignite 2024 - Something New, But Nothing Special

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

마이크로소프트가 Ignite 컨퍼런스를 통해 다양한 프로덕트를 발표했습니다.

Copilot + Copilot Devices + Copilot & AI Stack의 3가지 전략 레이어를 설정하고 이에 맞춘 방향성을 보여주고 있는데요

■ 주요 발표 내용
- Azure AI Foundry: AI 모델, 데이터, 개발 도구를 통합한 엔터프라이즈 AI 플랫폼. 기업의 손쉬운 AI 솔루션을 구축 및 배포 지원. 1,800개 모델 활용 가능

- Copilot Actions: 일상적 반복 업무를 손쉽게 자동화하는 기능. Private Preivew

- MS 365 신규 에이전트: Agents in SharePoint(조직 지식 베이스 내 필요한 정보 검색), Interpreter(실시간 음성 번역), Employee Self Service Agent(인사 및 IT 헬스 데스크 업무 간소화) 등

- Copilot Control System: 데이터 접근 및 보안 설정, 성과 측정과 보고 기능을 통해 코파일럿 및 에이전트의 안전한 채택 지원(Copilot Studio 기반). 효용성 확인을 위한 Copilot Analytics 기능 포함

- Copilot Studio 가격 정책 변경: Pay as you go 형태로 사용량 기반 지불 옵션 추가

- Windows 365 Link: Windows 365(클라우드 호스팅 기반 가상 머신)과 연결되는 미니 PC 기기. 내년 4월 출시 계획. 가격은 $349

- Azure 클라우드 및 보안 강화를 위한 맞춤 칩: 1) Azure Boost DPU(데이터 워크로드를 고효율로 처리하기 위한 목적), 2) Azure Integrated HSM(신규 클라우드 보안 칩)

Teams, PowerPoint, Outlook 등에도 코파일럿 기능도 추가되었고, 보안 및 데이터베이스 분야 업데이트도 진행되었습니다.

글로벌 IT 대란 이후 윈도우 OS 보안 안정성 향상 목표와 함께 AI 및 클라우드 보안 버그 바운티 Zero Day Quest가 발표되었고, 데이터 분야에서는 Fabric을 통해 엔터프라이즈 AI 워크 플로우 가속화를 추구하고 있습니다.

이번 Ignite는 새로운 것은 많았지만, 엄청 특별한 것은 없었다고 정리할 수 있는데요. 전략 방향성과 긍정적 포인트는 충분히 알겠지만 피부에 와닿는 부분은 다소 아쉬웠습니다.

번외로 샤티아 나델라 CEO는 키노트에서 최근 대두된 스케일링 법칙의 한계에 대해 test-time compute와 같은 새로운 스케일링 법칙의 발현을 확인하고 있다고 코멘트했습니다.

산업 내 여러 인물들의 코멘트와 일맥상통하는 부분이지요. 오히려 키노트 서두에 말한 내용이 AI 산업을 팔로우하는 입장에서 눈에 더 들어오는 행사였습니다.

Azure 케파 제약 이슈 해소의 가시성 대두 전까지 심심한 흐름이 지속될 것으로 전망합니다.

(2024/11/20 공표자료)

미중 경제안보검토위원회(USCC)는 19일(현지시간) 의회에 제출한 연례보고서에서 중국 첨단기술과 맞서 싸우기 위해 실행해야 할 32개 권고안을 발표했다.

먼저, USCC는 의회가 범용인공지능(AGI) 역량을 개발하기 위해 '맨해튼 프로젝트'와 같은 프로그램을 수립해야 한다고 강조했다. 인간 지능을 뛰어넘는 수준의 고성능 AI를 뜻하는 AGI를 개발하기 위해 미국이 세계 2차대전 도중 세계 패권을 쥐기 위해 핵무기를 극비 개발한 프로젝트 수준의 계획이 필요하다는 것이다.

AGI 리더십을 얻기 위한 정책으로, 행정부에 광범위한 다년 계약 권한을 제공하고, 주요 AI, 클라우드, 데이터센터 기업에 자금을 지급해야 한다고 강조했다. 이 같은 프로젝트가 실효성 있도록 국방부 장관이 AI와 같은 프로젝트에 국방 관련 물자와 서비스의 우선순위 중 가장 긴급하고 중요한 'DX' 등급을 부여해야 한다고도 권고했다.

https://cm.asiae.co.kr/article/2024112009255287284

[삼성 문준호의 반.전] 엔비디아 실적/가이던스 요약

■ FY 3Q25 실적

- 전체 매출액 350.8억 달러
: +94% y-y, +17% q-q
: 컨센서스 331.3억 달러 상회

- Data Center 매출액 307.7억 달러
: +112% y-y, +17% q-q
: 컨센서스 288.4억 달러 상회

- Gaming 매출액 32.8억 달러
: +15% y-y, +14% q-q
: 컨센서스 30.3억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 75.0%
: 컨센서스 75.0% 부합

- Non-GAAP EPS 0.81 달러
: +103% y-y, +19% q-q
: 컨센서스 0.75 달러 상회

■ FY 4Q25 가이던스

- 전체 매출액 375억 달러 ±2%
: +70% y-y, +7% q-q
: 컨센서스 370.4억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 73.0~74.0%
: 컨센서스 73.4% 부합


감사합니다.