26년 차이나 반도체/AI 방문기

Breaking the AI bottlenecks

따스한 봄, 북경과 상해에서 중국 반도체와 AI 모델 기업을 보고 왔습니다. 우리는 지난해 딥시크 모멘트와 함께 시작된 차이나 AI 테크의 부상과 관련된 산업의 영향을 분석하기 위해서 테크 대표기업 방문을 시리즈로 이어가고 있습니다.

3월 양회에서 중국 정부는 야심찬 15차 5개년 경제규획을 발표했습니다. 중국의 정책목표는 명확합니다. 향후 10년 내에 글로벌 최고 수준의 AI 생태계를 구축하겠다는 것입니다. 중국 AI 테크의 기본 인프라에 해당되는 ‘반도체와 AI 모델/플랫폼’의 현주소를 살펴보았습니다.

반도체 자립은 중국의 오랜 꿈입니다. 스마트폰 시대에는 성공적으로 자급률을 높여 왔지만 최근에는 기술 한계와 지정학적 제약으로 인해 AI 시대에서 반도체 경쟁력을 확보하지 못했다는 평가가 많습니다.

그러나 중국 정부의 AI 반도체 대응 정책은 15차 5개년 계획을 기점으로 구체화되고 있으며, 경쟁력 있는 AI 반도체 공급망을 선별적으로 육성할 것입니다. AI 데이터센터 확대와 자국산 AI 반도체 채택 정책과 함께 과창판을 중심으로 한 신규 AI 반도체 기업들의 상장은 주식 시장 내 새로운 모멘텀으로 작용할 전망입니다.

중국 AI 모델 및 플랫폼 산업 내 화두도 컴퓨팅 파워 부족입니다. 높은 수요에도 불구하고 공급은 불충분하고, AI 기업 성장 속도는 컴퓨팅 파워 제약에 따라 눌리고 있습니다. 돌파구는 학습 및 추론 최적화입니다. 최적화 전략을 기반으로 토큰 처리 및 배포 효율 경쟁이 이어지고 있습니다.

미국에 필적하는 AI 모델의 성능 향상은＇26년 중국 내 AI 코딩과 에이전트 분야의 본격 개화 기대감으로 연결됩니다. 이미 중국 모델의 API 점유율은 미국을 앞서고 있습니다. 산업 변화 속 귀결되는 하나의 결론은 ‘모델의 경쟁력의 중요성이 더욱 높아진다’ 입니다.

북경, 상해에서 만난 반도체/AI 모델 기업을 통해서 중국 AI 기술 자립의 병목 현상과 첨병 기업의 역할을 확인할 수 있었습니다. 본 보고서가 투자자 여러분께 많은 도움이 되기를 바랍니다. 감사합니다.

t.me/jkc123

'26년 차이나 방문기 - AI 모델 산업 코멘트 및 보고서 링크

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

3월 북경과 상해를 방문해 중국 반도체와 AI 모델 기업을 보고 왔습니다.

AI 모델 기업 중에서는 미니맥스 및 Z. ai와 미팅을 진행했는데요.

중국 AI 모델과 플랫폼 산업 내 가장 큰 화두는 컴퓨팅 파워 부족이라는 점을 재확인할 수 있었습니다.

높은 수요에도 불구하고 공급은 불충분하고, 컴퓨팅 제약은 AI 기업의 성장 속도를 누르는 상황입니다.

각 기업이 찾은 돌파구는 학습 및 추론 최적화입니다. 모델 성능 강화와 함께 토큰 처리 및 배포 효율 경쟁이 진행중입니다.

중국 AI 모델의 성능은 미국에 필적하는 수준까지 올라왔고 '26년 중국 내 본격적인 AI 코딩과 에이전트 개화 기대감으로 연결됩니다.

이미 OpenClaw 모멘텀 기반으로 OpenRouter 기준 중국 AI 모델의 API 점유율은 미국을 역전하기도 했습니다.

중국 AI 산업의 변화 속 귀결되는 결론은 ‘파운데이션 모델 경쟁력의 중요성 상승’ 입니다.

AI 모델 기업들은 좋은 모델이 있다면 수익화는 자연스럽게 따라오는 것이며, 지능과 토큰 throughput 향상을 핵심 과제로 뽑고 있습니다.

최근 AI 산업 내 주목받는 사실은 10조 파라미터 모델의 등장이 가까워지고 있다는 것 입니다.

향후 모델 사이즈 확장 트렌드 속 중국 AI의 추격이 이어질 수 있을지도 중요한 포인트입니다.

중국 AI 모델 산업 및 기업과 관련한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/483woe0

(2026/4/16 공표자료)

오라클-아마존, 멀티클라우드 네트워킹 강화 발표

: OCI-AWS 간 Interconnect 직접 연동 기반 고성능 전용 연결 구축 → 데이터 이동·애플리케이션 실행 최적화

: 온프레미스와 동일한 성능/아키텍처를 AWS에서도 구현 → 멀티클라우드 환경에서 DB 워크로드 일관성 확보

: 애플리케이션 현대화 + 데이터 통합 + 생성형 AI 활용 기회 확대

: 네트워크 사업자/물리 인프라 관리 없이 멀티클라우드 활용 가능

: 풀스택 / 스플릿 스택 멀티클라우드 모두 지원 → 복잡한 데이터 복제 없이 운영 유연성 확보

: 2026년 내 AWS us-east-1 (버지니아 북부) 리전에서 제공 예정

https://www.oracle.com/news/announcement/oracle-and-aws-collaborate-to-expand-multicloud-networking-2026-04-16/

구글, 국방부와 기밀 환경 내 AI 배치 계약 논의

: 기밀 환경에서 Gemini 활용 추진. 구글 AI를 모든 합법적 목적(all lawful use)에 사용할 수 있도록 하는 계약 협상 진행

: 구글은 협상 과정에서 국내 대규모 감시 및 자율 살상 무기 활용을 제한하기 위해 ‘적절한 인간 감독·통제’ 조건 포함하는 추가 조항 제안

: 구글과 국방부는, ‘25년 11월 비기밀 환경에서 Gemini 활용 계약 체결 → 이번 협상은 기밀 영역으로 확장 시도

: GPU 및 TPU 기반 인프라 확충 논의 병행 → Google Distributed Cloud 내 기밀 환경에서의 AI 실행 역량 구축

: ‘18년 내부 직원 반발로 Project Maven 철수 이후 약화됐던 군 관계 복원 흐름 지속

: AI 원칙에서 무기·감시 금지 조항 삭제 이후, 국방 AI 공급자로의 전략적 전환 가속화

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앤스로픽, Claude Opus 4.7 발표

: 고난도 코딩 및 장기 실행 작업에서 신뢰성 개선 → 에이전트 활용도 확대 핵심 진전

: 지시사항 수행 정확도 및 고해상도 비전 등 멀티모달 성능 개선, 메모리 활용과 금융 포함 실제 업무 수행 능력 향상

: Mythos를 공개하며 언급한 사이버 보안 안전장치 테스트가 적용된 첫 모델

: 가격은 Opus 4.6과 동일 (입력 $5 / 출력 $25 per 1M tokens)

: 다만, 신규 토크나이저 + 추론량 증가로 토큰 사용량 상승(ㅜㅜ)

https://www.anthropic.com/news/claude-opus-4-7

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 뉴스 🤖 (26/4/17)

■ 앤스로픽, Claude Opus 4.7 발표. 고난도 코딩 및 장기 실행 작업에서 신뢰성 개선

■ 백악관, 연방기관에 앤스로픽 Mythos 접근 권한 부여 추진

■ 앤스로픽, 런던에 최대 800명 규모 신규 오피스 확장 계획 발표. 현재느 약 200명 수준

■ 오픈AI, Codex의 데스트톱 제어 능력 강화 포함 업데이트

■ 오픈AI, 생명과학 특화 모델 GPT-Rosalind 공개

■ 구글, 국방부와 기밀 환경 내 Gemini 활용 계약 논의

■ 구글, Gemini Personal Intelligence에 Nana Nanana 기반 이미지 생성 기능 추가

■ 구글, AI 모드에서 웹페이지와 AI를 동시에 보여주는 기능 도입

■ xAI, Cursor에 데이터센터 컴퓨트 임대 계약 체결

■ 오라클-아마존, 멀티클라우드 네트워킹 확장을 위한 파트너십 발표

■ 사티아 나델라, 예정보다 빠른 위스콘신 Fairwater 데이터센터의 가동 발표

■ 메타, 메모리 가격 상승으로 Quest 3/3S 가격 인상

■ 코어위브, 10억 달러 규모 선순위 채권 발행 계획

■ 알리바바, Qwen3.6-35B-A3B 모델을 오픈소스로 공개

■ 퍼플렉시티, PC 전반을 제어하는 ‘Personal Computer’ 기능 출시

■ 캔바, AI 어시스턴트의 툴 호출을 통한 디자인 생성 기능 도입

감사합니다.

앤스로픽, Claude Opus 4.7 발표 - Mythos를 위한 발판?

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

앤스로픽이 2달여 만에 Opus 버전업을 진행했습니다.

Opus 4.7은 고난도 소프트웨어 엔지니어링 및 장기 실행 작업에서 신뢰성을 개선하며, 에이전트 활용 관점에서 의미 있는 진전을 보였습니다.

특히 결과를 스스로 검증하는 구조가 강화되며, 감독 없이 맡길 수 있는 수준으로 진화했다는 평가입니다. 지시 사항 수행 정확도 및 시각 능력도 개선되었고, 금융 등 실제 업무 영역의 성능 역시 강화되었습니다.

또한 파일 시스템 기반 메모리 활용 능력의 향상은 다중 세션 기반 장기 작업에서 컨텍스트 부담을 줄여주는 핵심 요소입니다.

추가적으로 xhigh 추론 강도 옵션, Claude Code의 리뷰 기능(/ultrareview), Auto Mode 확장 등 에이전트 워크플로우 강화를 위한 기능도 함께 도입되었습니다.

다만 이번 업데이트는 성능 자체보다 Mythos를 위한 준비 단계라는 성격이 있습니다.

사이버 보안 안전장치가 처음 적용된 모델로, 실제 환경에서 이를 검증하며 향후 Mythos급 모델의 공개 기반을 마련하려는 계획을 보유하고 있고, Mythos보다 전반적인 능력이 낮다는 점이 오히려 강조되는 느낌도 있네요

또한 신규 토크나이저 사용에 따라 동일 인풋이 최대 1.35배 많은 토큰으로 변환될 수 있으며, 추론량 증가에 따른 토큰 사용량 증가는 부담 요인입니다.

유저 사이에서 빠른 크레딧 소진에 대한 불만이 제기되고 있으며, 앤스로픽은 이에 대한 대응으로 모든 구독자의 rate limit 상향을 적용했으나, 기간은 명확히 제시되지는 않았습니다.

향후 최적화가 진행되겠지만, 성능 향상이 체감되는 상황에서 토큰량 증가를 rate limit 상향으로 커버할 수 있을 지는 미지수입니다.

Opus 4.7은 성능의 비약적 점프라기보다는, 에이전트 신뢰성과 안정성 레이어를 보강하는 중간 단계 업데이트로 해석됩니다.

Mythos가 단기에 출시될 가능성이 제한적인 상황에서 오픈AI가 차세대 모델 Spud를 앞세워 다시 한번 주도권을 가져갈 수 있는 여지가 존재하는 구간으로 판단합니다.

추가 업데이트해 드리겠습니다.

(2026/4/17 공표자료)

오픈AI, 세레브라스 칩 서버 사용 위해 3년간 200억 달러 이상 지출 추진 보도

: 기존 알려진 계약 규모(100억 달러)의 2배 수준. 1월 파트너십 발표에서 언급된 최대 공급 규모는 750MW. 데이터센터 개발 자금 10억 달러도 지원

: 사용 금액에 비례한 세레브라스 지분 워런트 확보. 총 지출 300억 달러 기준 10% 지분 확보

: 계약은 working capital deposit 형태로 구조화. 다른 파트너와도 유사한 계약 추진 검토

: 시설 투자금 10억 달러를 자산 인식. 지급 구조 일부는 이자수익 성격 처리 가능성. 실질 비용 절감 효과

: 세레브라스 칩은 이미 Codex-Spark에 일부 고객 대상으로 서비스에 사용 중(2월 발표)

: 세레브라스는 5월 IPO 추진 예정. 목표 밸류 350억 달러로 최소 30억 달러 조달 계획. 2월 비상장 밸류는 220억 달러

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오픈AI, Codex 업데이트 - (거의) 모든 것을 위한 도구

: Codex를 단순 코딩 도구에서 전체 개발 라이프사이클을 통합하는 에이전트 기반 워크스페이스로 확장. 컴퓨터 조작, 앱 연동, 이미지 생성, 메모리, 자동화 기능 통합

: 백그라운드 컴퓨터 유즈 - 화면 인식 기반 클릭/입력 수행 → API 없이도 실제 앱 조작 가능. 멀티 에이전트 병렬 작업 지원

: 웹 및 브라우저 통합 - 인앱 브라우저 도입 → 웹페이지에 단위 직접 지시 및 작업 실행. 프론트엔드 및 게임 개발 중심 활용

: 이미지 생성 통합 - gpt-image-1.5 기반 이미지 생성/수정 → 코드, 스크린샷, 디자인을 하나의 워크플로우로 통합

: 플러그인 및 생태계 확장 - 90개+ 플러그인 추가 → MCP 기반 툴 연결 + 실행 능력 강화(JIRA, CI/CD 등)

: 개발 워크플로우 지원 - PR 리뷰 대응, 멀티 터미널, SSH 원격 개발 지원 → 코딩, 리뷰, 배포 전 과정 단일 환경 처리

: 자동화(지속 작업) - 맥락 유저형 자동화 도입 → 장기 작업 예약 및 지속 실행

: 메모리 및 개인화 - 사용자 선호/히스토리 학습 → 지침 없이도 점진적 성능 향상

: 능동적 작업 제안 - 프로젝트/툴 맥락 기반 → 우선순위 To-do 자동 생성 및 작업 추천

https://openai.com/index/codex-for-almost-everything/

그리고 앤스로픽을 돌려까는 샘 올트먼

“다들 Codex로 갈아타는건 기쁘지만 Tibo, 만약 네가 나까지 사용량 제한을 걸거나 더 낮은 성능 모델을 쓰게 만들면..”

인용한 Tibo의 포스팅은

Codex

- 컴퓨트 효율 좋음 ✅
- 항상 켜져 있고 장애 거의 없음 ✅
- 하드코어 엔지니어링 작업 최고 수준 ✅
- 앱 완성도가 미쳤고, 터미널을 처음 벗어난 코딩 에이전트 ✅

→ 최근 반복된 앤스로픽의 컴퓨팅 캐파 부족, 사용 한도(rate limit), 수요 급증 시 모델 다운그레이드 이슈 겨냥 발언

→ Claude Code 유저들의 불만 포인트를 찌르며 Codex로의 이동 흐름을 부각한 견제성 멘트

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[삼성 이영진] 글로벌 SW 기업 1Q26 실적 및 컨퍼런스 일정(현지시간)

(E)은 잠정 일정으로 향후 변동 가능

■ 4월 4주 차
<구글 Cloud Next 2026 - 4/22~24>

서비스나우(NOW) - 4/22
IBM(IBM) - 4/22
SAP(SAP DE) - 4/23

■ 4월 5주 차
알파벳(GOOGL) - 4/29
마이크로소프트(MSFT) - 4/29
아마존(AMZN) - 4/29
메타 플랫폼스(META) - 4/29
애플(AAPL) - 4/30

네비우스(NBIS) - 4/29(E)

■ 5월 1주 차
<서비스나우 Knowledge 2026 - 5/5~7>

팔란티어 테크놀로지스(PLTR) - 5/4
포티넷(FTNT) - 5/6
앱러빈(APP) - 5/6
유니티 소프트웨어(U) - 5/7(개장 전)
데이터도그(DDOG) - 5/7(개장 전)
클라우드플레어(NET) - 5/7

■ 5월 2주 차
텐센트(700 HK) - 5/13

트레이드 데스크(TTD) - 5/13(E)
알리바바(9988 HK) - 5/14(E)

■ 5월 3주 차
<구글 I/O - 5/19~20>

바이두(9888 HK) - 5/19(E)
코어위브(CRWV) - 5/20(E)
워크데이(WDAY) - 5/21(E)

■ 5월 4주 차
팔로알토 네트웍스(PANW) - 5/26(E)
스노우플레이크(SNOW) - 5/27(E)
크라우드 스트라이크(CRWD) - 5/28(E)
엘라스틱(ESTC) - 5/28(E)
몽고DB(MDB) - 5/28(E)
지스케일러(ZS) - 5/28(E)

■ 6월 1주 차
<스노우플레이크 Summit 26 - 6/1~4>
<마이크로소프트 Build 2026 - 6/2~3>

세일즈포스(CRM) - 6/3(E)

■ 6월 2주 차
오라클(ORCL) - 6/9(E)
어도비(ADBE) - 6/11(E)

■ 6월 3주 차
피그마(FIG) - 6/18(E)

감사합니다.

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앤스로픽, Claude Design 발표

: Claude와 협업해 시각 작업물을 만드는 Anthropic Labs의 신규 제품

: 디자인, 프로토타입, 슬라이드, 원페이지 문서 제작 지원. Claude Opus 4.7 기반

: 텍스트 지시만으로 초안 생성 후 대화·직접 수정·슬라이더 조정 방식으로 반복 개선 가능

: 기업 코드베이스·디자인 파일을 읽어 색상·폰트·컴포넌트 등 사내 디자인 시스템 자동 적용

: PPTX, PDF, HTML, Canva 내보내기 지원, 완성본은 Claude Code로 전달해 구현 가능

: 유료 구독자 대상 연구 프리뷰 제공. 구독 한도 소진 후 추가 사용량 구매 가능

: 챗봇을 넘어 디자인→협업→개발 전달까지 아우르는 워크플로우 플랫폼으로 확장 시도

https://www.anthropic.com/news/claude-design-anthropic-labs

딥시크, 최초 외부 자금 유치 추진

: 최소 100억 달러 밸류 기준으로 최소 3억 달러 조달 계획. 외부 자금 유치를 통한 컴퓨팅 자원 투자 및 연구인력 보상 가능

: 딥시크 V4는 2월 출시 보도가 있었으나, 엔지니어링 문제(화웨이 칩 구동) 등으로 일정 연기. 4월 말 발표 거론

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