액센츄어(ACN US) 실적에서 확인하는 생성 AI 수요

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

액센츄어가 견조한 실적을 발표하고 5.6% 상승했습니다.

매출 164.1억 달러(+3%, +5% Local Currency)가 컨센서스(Factset) 163.7억 달러를 상회했고, EPS $2.79도 컨센서스 $2.78를 소폭 상회했습니다.

신규 booking은 201억 달러(+21%, +24% Local Currency), 전체 booking 812억 달러(+14%)를 기록했네요

가이던스도 긍정적입니다. 1Q25 매출 가이던스 168.5~174.5억 달러(컨센서스 대비 +1.5%)와 FY25 매출 가이던스 678~698억 달러(컨센서스 대비 +0.5%)를 제시했습니다. 다만 EPS $12.55~12.91는 컨센서스 $12.82를 하회습니다.

분기 생성 AI 신규 booking 10억 달러(F1Q 5억 → F2Q 6억 → F3Q 9억 달러), FY24 누적 30억 달러를 달성했습니다.

물론 QoQ 증가세가 둔화된 것에 대한 질문도 있었지만 여전히 AI 관련 수요가 견조함을 강조했는데요,

FY24 생성 AI 관련 매출 9억 달러로 지난 분기 5억 달러 대비 상승했습니다.

FY23 생성 AI booking이 3억 달러, 매출이 1억 달러였다는 점을 고려하면 booking은 10배, 매출은 9배 성장했네요. 25년에는 얼마나 성장할 수 있을까요? 

전체 고객 IT 지출에 큰 변화 흐름은 없지만 생성 AI 지출 의지는 높아지고 있다는 점을 강조했습니다.

이를 통해 AI 모멘텀 확인뿐 아니라 SW 분야 지출에 대한 우려도 다소 완화될 수 있습니다.

다만 역으로 전체 지출이 늘어나지는 않는 상황에서 생성 AI로 지출이 이동한다면 레거지 부문 지출은 피해를 받을 수 있다는 점도 확인되었습니다

최근 1세대 챗 봇, 2세대 코파일럿을 넘어 3세대와 같은 에이전트를 접목하려는 시도가 이어지고 있는데요, 고객들이 자신 있게 지갑을 열 만큼 효용을 보여줄 수 있는지가 중요 포인트입니다.

(2024/9/27 공표자료)

이어지는 직원 이탈, 오픈AI 내부 상황에 대한 보도

: 직원 이직 문제: 많은 핵심 인재, 특히 관리자급 이탈 진행

: 내부 갈등: 연구팀과 제품팀 사이 긴장 관계 형성. AI의 윤리적 사용에 대한 견해 차이도 존재

: 리더십 스타일: 샘 알트먼 CEO의 독단적 리더쉽 스타일에 대한 불만을 표시하는 직원 존재

: 번아웃: 챗GPT 성공 이후 업무량 급증. 과도한 업무로 인해 직원들의 번아웃 문제 대두

: 보상 문제: 일부 직원은 회사의 가치 상승 대비 보상이 부족하다고 느끼고 있음. 더 높은 급여와 주식 옵션을 요구

https://www.theinformation.com/articles/behind-openais-staff-churn-turf-wars-burnout-compensation-demands

오픈AI, 재무 및 펀딩 전망 보도

: 24년 매출 37억 달러(챗GPT 27억 달러) 및 손실 50억 달러 전망

: 24년 8월 월 매출 3억 달러(23년 초 대비 +1,700%)

: 25년 매출 116억 달러 전망

: 챗GPT 구독료 연말 $2 인상($22) 및 29년 $44까지 인상 계획

: 신규 펀딩 라운드 차주 마무리 예정

https://www.nytimes.com/2024/09/27/technology/openai-chatgpt-investors-funding.html

https://www.cnbc.com/2024/09/27/openai-sees-5-billion-loss-this-year-on-3point7-billion-in-revenue.html

Apple is no longer in talks to participate in an OpenAI funding roundexpected to raise as much as $6.5 billion

https://www.wsj.com/tech/apple-no-longer-in-talks-to-join-openai-investment-round-e3be3e66

오픈AI 신규 펀딩 관련 추가 보도

: 애플, 투자 라운드 참여 논의 중단

: 마이크로소프트, 10억 달러 투자

: Thrive Capital, 10억 달러 투자. 오픈AI 매출 목표 달성시 이번 펀딩 밸류로 내년 추가 10억 달러 투자 기회 제공

: 2년 내 영리 기업 전환 실패 시 투자금 반환 조항

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/9/30)

■ 캘리포니아 주지사 개빈 뉴섬, AI 규제 법안 SB 1047에 대한 거부권 행사

■ 오픈AI, 24년 매출 37억 달러 및 25년 매출 116억 달러 전망

■ 오픈AI, 챗GPT Plus 구독료 연말 $2 인상($22) 및 29년 $44까지 인상 계획

■ 마이크로소프트, 카드 기반 UI로 개편된 코파일럿 테스팅. 보이스 모드 지원 및 챗GPT와 유사한 수준의 답변 성능 개선

■ AI 스타트업, SaaS 기업 대비 빠른 성장. 스트라이프 결제 시스템 데이터 기반 AI 스타트업은 매출 100만 달러 달성까지 11개월(vs SaaS 기업 15개월) 및 3,000만 달러까지 20개월(vs SaaS 기업 65개월) 소요

■ 영국 반독점 당국, 아마존-앤스로픽 투자 관련 조사 불필요 판단

■ 코히어, Chat, Embed, Rerank, Classify API 업데이트

■ 클라우드플레어, 인도 보험사 Star Health의 데이터 유출 사고 관련 연결성 부인

■ 액티비전 블리자드, 어바인 및 산타모니카 오피스에서 수백명 인력 조정

감사합니다.

애플 대신 소프트뱅크?

소프트뱅크 비전펀드, 오픈AI 5억 달러 투자 보도

https://www.theinformation.com/articles/softbank-to-invest-500-million-in-openai

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/10/2)

■ 오픈AI, DevDay에서 어드밴스드 보이스 관련 Realtime API, 비전 파인튜닝, 프롬프트 캐싱, 모델 증류 기능 발표

■ 오픈AI 공동 창업자 Durk Kingma, 앤스로픽 합류

■ 마이크로소프트, 코파일럿에 Perplexity와 유사한 뉴스 팟캐스트 기능 Copilot Daily와 이미지와 웹페이지를 요약하는 Copilot Vision 추가. 윈도우와 Bing 내 AI 기술 적용 강화

■ 독일 반독점 당국, 마이크로소프트에 대한 감시 강화 계획

■ 구글 NotebookLM, 가상 팟캐스트 기능인 Audio Overview 내 제어 기능 업데이트 추가 발표. 페르소나를 설정하고, 팟캐스트의 길이를 조정 가능

■ 구글, 모든 안드로이드 유저 대상으로 Gemini Live 제공

■ 메타, 스마트글래스로 촬영된 데이터의 학습 활용에 대한 명확한 입장을 밝히지 않아 논란

■ Perplexity AI, Mac 용 데스크 탑 앱 10/15일 출시 발표

■ 미라 무라티 오픈 AI CTO, 퇴사 후 벤처캐피털의 투자 의사

■ 핀터레스트, 광고주를 위한 생성 AI 기능 발표

감사합니다.

마이크로소프트, Copilot + Windows 11 + Bing 내 AI 강화

■ Copilot 업데이트

: Copilot Daily - 사용자 맞춤형 일일 요약 제공(뉴스 및 날씨 등). Perplexity가 제공하는 뉴스 팟캐스트와 유사

: Copilot Voice - 오픈AI 모델 기반 파인튜닝을 통한 음성 대화 기능. 4가지 목소리 제공. 영어권 국가 우선 출시. Pro 및 무료 유저 제공(시간 제한 상이)

: Coplilot Vision - 이미지 및 웹페이지 해석 기능(일부 Pro 유저 대상)

: Think Deeper - 복잡한 질문에 대해 추론시간을 가지고 상세한 답변 제공

: Copilot Labs - 개발 중인 실험적 기능 테스팅 목적(Copilot Vision과 Think Deeper가 초기 프로젝트)

■ Windows 11 업데이트

: Recall(프리뷰) - 이전 작업한 콘텐츠 즉시 검색. 피드백을 반영해 보안 강화(Windows Hello 보안 기능 활용). 옵트인(Opt in) 방식

: Click to do(프리뷰) - AI 기반 작업 제안 및 빠른 실행

: 개선된 검색 - 자연어 기반 파일 검색 기능

: 창의적 도구 강화 - 사진 해상도 개선, 이미지 편집 기능

■ Bing 업데이트

: Bing Generative Search 확대 - 구글 AI Overview와 유사한 검색 기능. AI가 생성한 설명과 함께 출처 제공

: Deep Search - 주제에 대한 심도 높은 답변 탐색 기능

https://blogs.microsoft.com/blog/2024/10/01/an-ai-companion-for-everyone/

https://venturebeat.com/ai/microsoft-leans-harder-into-ai-updating-copilot-bing-and-windows/

오픈AI DevDay 2024, 개발자 생태계를 넘어 산업 변화로

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

오픈AI의 2024년 DevDay는 관계자들이 언급했던 것 처럼 API와 개발자 도구에 초점을 맞췄습니다.

개발자를 위한 행사인만큼 소비자 및 투자자 입장에서 와닿는 부분은 제한적이겠지만, 신모델 공개가 아니더라도 다양한 업데이트를 가져왔는데요

■ DevDay 주요 발표 내용

1) Realtime API
- 실시간 Speech-to-Speech 경험을 앱 개발 구현 지원. 챗GPT 어드밴스드 보이스 모드의 API화

- 6가지 음성 활용 가능(챗GPT 음성과 상이). 저작권 이슈로 서드파티 음성은 활용 불가

- API 가격: $0.06 인풋 및 $0.24 아웃풋 (분 당 기준), $100 인풋 및 $200 아풋풋(백만 토큰 기준)

2) Vision 파인 튜닝
- GPT-4o 파인튜닝을 통해 비전 분야 활용 개선. 텍스트 뿐 아니라 이미지를 활용한 파인튜닝

- 제품 추천, 의료 영상 분석, 교통 신호 인식, 자율 주행 등에서 활용 가능

3) 프롬프트 캐싱(Prompt Caching)
- 최근에 처리했거나 자주 활용하는 컨택스트를 API 호출 간 캐싱. 인풋 토큰 자동 절감(최대 50% 절약)을 통한 비용 절약 및 레이턴시 축소

- 앤스로픽 Claude와 구글 Gemini도 지원하는 기능

4) 모델 증류(Model Distilllation)
- 대형 모델(o1-Preview 및 GPT-4o)를 통한 소형 모델 파인 튜닝 활용

- Stored Completions(모델을 통해 생성된 인풋 및 아웃풋 데이터셋 간편하게 저장)과 Evlas(특정 업무의 모델 퍼포먼스 측정을 위한 커스텀 평가 툴) 기능 지원

샘 알트먼은 최근 공개된 o1은 GPT-2 스케일이라며 자신들은 GPT-4로 도달하는 방법을 알고 있으며, 모델의 지능이 빠르게 똑똑해질 것이라는 코멘트도 남겼습니다.

o1 모델 API 호출 제한도 지속적으로 확대되고 있습니다. RPM(분 당 리퀘스트) 제한은 o1-preview 10,000 RPM 및 o1-mini 30,000 RPM으로 GPT-4o와 같은 수준까지 떨어졌습니다.

오픈AI가 개발자 툴을 개선하고, 비용을 축소하며, 여러 지원을 강화하는 것은 AI 산업 내 기반을 다지는 것이지만, 다양한 산업 내 AI 접목을 가속화 시킬 수 있습니다.

30초 만에 드론 조종 앱을 만들거나, 음성을 통해 여행 계획을 세우는 앱, 전화를 걸어 음식 주문하는(Twillio Calling API 통합) 시연 영상들을 보면 조만간 큰 변화를 겪을 수 있는 산업들도 떠오르네요

(2024/10/2 공표자료)

클라우드 인프라 기업 미국 외 지역 투자안(24년 발표)

■ 아마존(AWS)
스페인 170억 달러(~2033)
영국 105억 달러(~2029)
독일 100억 달러(~2026)
유럽 소버린 클라우드(독일) 85억 달러(~2040)
이탈리아 수십억 달러(미정)
프랑스 13억 달러

일본 150억 달러(~2027)
싱가포르 90억 달러(~2028)
사우디 53억 달러(26년 리전 개소)
대만 수십억 달러(미정)

멕시코 50억 달러(25년 리전 개소)
브라질 18억 달러(~2034)

■ 마이크로소프트(Azure)
프랑스 43억 달러
독일 34.3억 달러(~2025)
스웨덴 32억 달러(~2026)
스페인 21억 달러(~2025)

일본 29억 달러(~2025)
말레이시아 22억 달러(~2027)
인도네시아 17억 달러(~2027)
UAE 15억 달러(G42)

브라질 27억 달러(~2027)
멕시코 13억 달러(~2027)

■ 구글(GCP)
핀란드 11억 달러
영국 10억 달러

말레이시아 20억 달러
태국 10억 달러

■ 오라클(OCI)
일본 80억 달러(~2034)
말레이시아 65억 달러

스페인 10억 달러(~2034)

오픈AI 신규 펀딩 마무리

: 1,570억 달러 밸류로 66억 달러 조달

: Thrive Capital 12.5억 달러 투자(라운드 리드)

: 마이크로소프트(7.5~10억 달러, 소스별 상이), 소프트뱅크(5억 달러), 엔비디아(1억 달러) 투자 참여

: Khosla Ventures(5억 달러), Tiger Global Management(3.5억 달러), Ark Investment(2.5억 달러), Altimeter Capital(2.5억 달러)와 Fidelity Management, MGX 참여

: 참여한 투자자가 앤스로픽이나 xAI 등 라이벌 기업에 대한 투자를 하지 않는 내용 포함

: CFO Sarah Friar은 임직원 자사주 매각 행사 계획 언급

https://www.wsj.com/tech/ai/openai-nearly-doubles-valuation-to-157-billion-in-funding-round-ee220607

오픈AI 챗GPT, 주간 활성 사용자 성장세

Every week, over 250 million people around the world use ChatGPT to enhance their work, creativity, and learning

23년 11월 1억명
> 5/13 GPT-4o 공개
> 7/18 GPT-4o mini 공개
> 7/30 Plus 유저 일부 대상 보이스 모드 제공
24년 8월 말 2억명
> 9/12 o1 공개
> 9/25 전체 Plus 및 Team 유저 대상 보이스 모드 제공
24년 10월 초 2.5억명

https://openai.com/index/scale-the-benefits-of-ai/

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/10/4)

■ 오픈AI, 신규 펀딩 라운드 마무리. 1,570억 달러 밸류로 66억 달러 조달. 리볼빙 크레딧 라인(회전 한도 대출)으로 40억 달러 조달(20억 달러 추가 가능)

■ 오픈AI, 챗GPT 내 별도의 윈도우로 챗 봇의 결과물을 확인하고 수정할 수 있는 Canvas 기능 추가. 앤스로픽 Artifacts와 유사. 작문과 코딩 프로젝트에 유용

■ 오픈 AI 케빈 와일 CPO, 25년 AI 에이전트 기술이 주류로 떠오를 것으로 전망

■ 마이크로소프트, AI와 클라우드 인프라 확장을 위해 이탈리아에 48억 달러 투자 발표

■ 마이크로소프트, 보이스 기능 및 UI 변경 등 업데이트 사항이 적용된 코파일럿 배포 시작

■ 구글, AI 오버뷰에 광고 노출 시작

■ 순다르 피차이, 데이터센터 전력을 위해 원자력 발전소를 활용하는 옵션을 고려중이라는 코멘트

■ 메타, 레이밴 글래스로 촬영되어 메타 AI에 공유되는 이미지가 학습에 활용할 수 있다는 내용 확인

■ AI 코딩 스타트업 Poolside, 30억 달러 밸류로 5억 달러 자금 조달. eBay와 엔비디아 참여

■ SAP & Carahsoft의 정부 기관 사업 관련 조사 100개 기관으로 조사 범위 확대

■ xAI, X 및 Grok 2 API에 대한 얼리 액세스 10/7일 시작

■ 아마존, 25년 프라임 비디오 내 광고 슬롯 확대 계획

■ 기존 모델 대비 뛰어난 성능과 모델명 블루베리로 아레나에 등장한 텍스트 투 이미지 모델은 Black Forest Labs의 FLUX1.1[Pro]

■ Character. ai, 비용 문제로 LLM 경쟁에서 벗어나 프로덕트 개선에 초점을 맞출 계획

감사합니다.

오픈AI가 견제하는 스타트업은?

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

오픈AI가 신규 펀딩 라운드를 통해 66억 달러를 조달하며, 1,570억 달러까지 밸류에이션이 상승했습니다.

어느덧 한화로 무려 200조 원 수준까지 커졌네요.

바이트댄스, 스페이스X에 이어 글로벌 비상장사 기업가치 3위에 등극했고, 미국 상장사 기준으로도 60위권이네요.

다만 이번 라운딩에서는 경쟁 기업에게 투자하지 말 것을 요청했다는 내용도 주목받았습니다.

앤스로픽, xAI, SSI, Perplexity ai, Glean 등 5개사를 꼽았는데요,

프론티어 모델 경쟁을 이어가는 앤스로픽과 xAI가 포함된 것은 이해가 어려운 부분은 아닙니다.

다만 일론 머스크가 초기 오픈AI 설립 과정에 4,500만 달러를 투자한 것을 고려하면 은혜를 원수로 갚는 것과 같은 행보는 상당히 아이러니하네요. 머스크도 오픈AI를 악(evil)로 표현하며 비판 의견을 이어갔습니다.

법적 구속력은 없지만 신생 경쟁사들은 투자금을 묶는다면 막대한 자금과 속도가 필요한 AI 개발에서 부담이 될 수 있습니다.

SSI는 오픈AI에서 추론 중심 모델 개발을 주도한 일리아 수츠케버가 퇴사 후 설립한 스타트업인데요.

특히 ASI(Artificial Super Intelligence) 수준 도달 전까지 제품 출시 계획이 없고, 해당 기간을 투자금만으로 버텨야하는 점을 고려하면 가장 문제가 될 수 있겠네요

나머지 두 기업은 다소 의아하기도 합니다.

Perplexity ai(퍼플렉시티 ai)는 AI 모델을 활용한 검색 서비스로 구글이 독점하고 있는 검색 시장의 균열 발생 가능성으로 주목받은 기업입니다.

오픈AI도 서치GPT를 테스팅하고 있기 때문에 향후 관련 분야의 행보 가속화를 염두에 두었다고 생각합니다.

Glean은 구글 엔지니어들이 창립한 스타트업으로 기업 데이터(특히 비정형)에 특화된 맞춤형 내부 검색 솔루션을 제공합니다.

ARR(연환산 매출) 0.55억 달러로 전년 대비 3배 이상 성장했고 24년 말 1억 달러 달성 목표를 가지고 있습니다.

참고로 지난 9월 46억 달러 밸류로 2.6억 달러 시리즈 E 펀딩을 완료했습니다.

엔터프라이즈 분야 내 대화형 AI 어시스턴트 구축 지원을 넘어 맞춤형 AI 앱과 에이전트를 활용할 수 있게 해주는 플랫폼으로 발전하고 있습니다.

엔터프라이즈 부문과 AI 에이전트 분야도 오픈AI가 상당히 공들이고 있는 분야입니다. DevDay에서 케빈 와일 CPO는 '25년에는 AI 에이전트 기술이 주류로 떠오를 것으로 전망된다는 코멘트를 남기기도했지요.

결론적으로 언급된 경쟁 기업을 통해 오픈AI는 프론티어 모델 개발 지속과 함께 검색 시장 및 엔터프라이즈 솔루션 분야의 진출을 가속하고, 진정한 AI 에이전트 달성을 목표로 한다는 힌트를 얻어볼 수 있습니다.

감사합니다.

(2024/10/4 공표자료)

오픈AI Tim Brooks, 구글로 이직 발표

Bill Peebles, Aditya Ramesh와 함께 Sora 프로젝트 공동 리더 역할

메타, 미디어 파운데이션 모델 Movie Gen 공개

: Movie Gen Video: 30B 트랜스포머 모델. 텍스트 프롬프트로 고화질 이미지 및 영상(1080p, 최대 16초) 생성

: Movie Gen Audio: 13B 트랜스포머 모델. 영상과 텍스트 인풋으로 오디오 생성(최대 45초)

: 후기 학습을 통한 영상 편집(Precise Video Editing), 이미지 업로드를 통한 개인화 영상 생성(Personalized Videos) 기능 포함

: 크리에이티브 전문가 피드백을 거친 후 출시 예정. 오픈 소스 공개보다 인스타그램 등 플랫폼 통합 제공에 무게

https://ai.meta.com/research/movie-gen/

Meta Movie Gen 예시(Video Generation)