오픈AI 업데이트 모델 LiveBench 스코어에서는 Claude 3.5 Sonnet 및 기존 gpt-4o(0806) 대비 후순위 (livebench.ai)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/16)

■ 구글, AI Overview 기능을 영국, 인도, 일본, 인도네시아, 멕시코, 브라질로 확장 제공

■ 런웨이, Gen-3 Alpha 대비 7배 빠른 속도외 1/2 수준의 image to video 생성 비용을 달성한 Gen-3 Alpha Turbo 정식 출시

■ 앤스로픽, API 호출 사이 컨텍스트를 기억해 개발자의 프롬프트 반복 작업을 피하게 만들어주는 프롬프트 캐싱(Prompt Cashing) 기능 도입

■ 에릭 슈미트 전 구글 CEO, 스탠포드 강연에서 구글이 AI 경쟁에서 뒤쳐진 이유로 재택 근무와 워라밸 문화를 지적. 이후 비판의견이 제기되자 해당 코멘트 철회

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 SW 기업 주요 일정(현지시간)

■ 8월 4주 차
팔로알토 네트웍스(PANW) - 8/19
스노우플레이크(SNOW) - 8/21
워크데이(WDAY) - 8/22

■ 8월 5주 차
세일즈포스(CRM) - 8/28
크라우드 스트라이크(CRWD) - 8/28
옥타(OKTA) - 8/28
뉴타닉스(NTNX) - 8/28
몽고DB(MDB) - 8/29
엘라스틱(ESTC) - 8/29

■ 9월 1주 차
지스케일러(ZS) - 9/3
C3 ai(AI) - 9/4

■ 9월 2주 차
오라클 Cloud World 2024 9/9~
오라클(ORCL) - 9/9(E)
어도비(ADBE) - 9/12

■ 9월 3주 차
크라우드 스트라이크 Fal.con 9/16~
세일즈포스 Dreamforce 9/17~

실적(E)은 잠정 일정으로 향후 변동 가능

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/19)

■ 오픈AI, 챗GPT 활용 미국 대선 관련 콘텐츠를 생성하는 이란 연계 계정 삭제

■ 오픈AI, 서치GPT 프로토타입의 waitlist 종료

■ 에픽게임즈, 자체 앱스토어를 iOS는 유럽, 안드로이드는 글로벌에서 출시

■ Luma AI, 영상 생성 AI 모델 Dream machine v1.5 출시

■ 퍼플렉시티 ai, 이미지 생성 모델 Flux.1과 플레이그라운드 v3 탑재

■ 미드저니, 웹버전에 여러 기능을 통합한 신규 에디터 인터페이스 업데이트

감사합니다.

[삼성 이영진] 팔로알토 네트웍스(PANW) F4Q24 실적

■ F4Q24 실적
: 매출 21.9억 달러(+12%)
vs 컨센 21.62억 달러, 가이던스 21.5~21.7억 달러
: Billings 35억 달러(+11%)
vs 컨센 34.55억 달러, 가이던스 34.3~34.8억 달러
: NGS ARR 42.2억 달러(+43%)
vs 컨센 40.66억 달러
: RPO 127억 달러(+20%)
vs 컨센 128.1억 달러
: EPS $1.51
vs 컨센 $1.41, 가이던스 $1.40~1.42

■ F1Q25 가이던스
: 매출 21~21.3억 달러(+12.5%)
vs 컨센 21.03억 달러
EPS $1.47-1.49
vs 컨센 $1.42

■ FY25 가이던스
: 매출 91~91.5억 달러(+13.5%)
vs 컨센 91.06억 달러
: NGS ARR 54.2~54.7억 달러(+29%)
vs 컨센 52.78억 달러
EPS $6.18-6.31
vs 컨센 $6.22

https://investors.paloaltonetworks.com/static-files/dae146ab-d06b-46fd-a776-25b7e8740388

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/20)

■ 오픈 AI, 챗GPT 엔터프라이즈 버전을 활용하는 정부 기관으로 미국 국제개발처(USAID) 언급

■ 메타, LLM 평가 과정에서 인간의 개입 없이 합성 데이터를 레버리지 삼는 Self taught Evaluator 발표

■ 세일즈포스, 멀티모달 오픈 소스 AI 모델 xGen-MM 발표

■ 엔비디아, 구조화된 가중치 프루닝과 지식 증류를 적용해 메타 라마 3.1 8B 모델을 압축하는 방식으로 소형 모델 라마 3.1 미니트론 4B 출시

■ 아마존, 인도 내 별도의 아마존 페이 앱 고려 보도

■ 일레븐랩스, Speech to text 앱 Reader 32개 언어로 글로벌 출시

감사합니다.

팔로알토 네트웍스(PANW US) F4Q24 실적 - 나도 성장하고, 남도 도와주고

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

팔로알토 네트웍스가 실적 발표 후 시간외 롤러코스터 흐름을 보였지만 2% 상승했습니다.

RPO 지표가 아쉬웠지만 성장은 여전히 견조하며, 전반적 실적 숫자도 긍정적이었습니다. 지난 분기에 이어 플랫폼화 정책의 효과와 긍정적 피드백이 나오고 있으며, AI 기대감도 확인할 수 있었습니다.

이전부터 언급했던 Billings 지표의 변동성과 지표로써 설명력을 고려해 가이던스 제공을 중단했습니다. 대신 NGS ARR과 RPO 가이던스를 제시했는데요. 단기 지표 변동성과 연계된 주가 변동성을 관리하려는 전략입니다.

세부 분야별 실적에서 확인할 수 있는 것 처럼 사이버 보안의 지출 속도나 방향성은 긍정적이라고 판단합니다.

그간 발목을 잡았던 플랫폼화 정책도 우려 대비 진전을 보이고 있습니다(다만 Billings를 통한 재무적 영향 확인은 제한적)

오히려 크라우드 스트라이크가 연관된 글로벌 IT 대란 이후 고객이 동사 제품 옵션을 재평가 하는 기회가 생기고 있다는 점은 추가 모멘텀이 될 수 있습니다.

남의 불행이 나의 행복인 것일까요? 아직 초기지만 XDR과 XSIAM 관련한 고객 대화가 진행 중입니다. 이는 보안 운영(Cortex)로도 연계할 수 있지요

팔로알토는 자체로는 이전보다는 편안한 투자 옵션이 되었다고 판단합니다.

차주 크라우드 스트라이크 실적에서 팔로알토가 언급한 산업 내 변화가 실제 부진으로 이어질지 확인할 필요가 있습니다. 추가 업데이트해 드리겠습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: http://bit.ly/3MdehXC

(2024/8/20 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/21)

■ 오픈 AI, 퍼블리셔 Condé Nast와 콘텐츠 관련 파트너십. Vogue, The New Yoker 등의 콘텐츠 활용

■ 오픈AI, GPT-4o 모델 파인튜닝 지원과 함께 23일까지 무료 토큰 100만 토큰/일 제공

■ 앤스로픽, 저작권이 있는 출판물을 모델 학습에 활용했다는 혐의로 작가 연합으로부터 피소. Claude 모델 학습에 활용한 오픈소스 데이터셋 The Pile에 포함된 Book3가 출판물을 불법 복제한 데이터라는 주장

■ 마이크로소프트, Phi-3.5 시리즈 공개. Phi-3.5-mini(38.2억 파라미터), Phi-3.5-MoE(419억 파라미터), Phi-3.5-Vision(41.5억 파라미터)로 구성

■ 구글, Google AI 스튜디오와 Gemini API에 업로드 할 수 있는 pdf 사이즈를 기존 300장에서 1,000장으로 확장

■ 유튜브, 쇼피파이 파트너십 강화로 틱톡 샵에 대응

■ 미 정부, 트럼프 선거 캠페인 해킹과 관련 배후로 이란 지목

감사합니다.

[삼성 이영진] 스노우플레이크(SNOW) F2Q25 실적 요약

■ F2Q25 실적
: 매출 8.69억 달러(+29%)
vs 컨센 8.52억 달러
: 제품 매출 8.29억 달러(+30%)
vs 컨센 8.13억 달러, 가이던스 8.05~8.1억 달러
: RPO 52억 달러(+48%)
vs 컨센 49.43억 달러

■ F3Q25 가이던스
: 제품 매출 8.5-8.55억 달러(+22%)
vs 컨센 8.5억 달러

■ FY25 가이던스
: 제품 매출 33.56억 달러(+26%)
vs 컨센 33.26억 달러. 기존 33억 달러(+24%) 상향
: 제품 매출총이익률 75%
vs 기존 75% 유지
: 영업이익률 3%
vs 기존 3% 유지
: 조정 잉여현금흐름 마진 26%
vs 기존 26% 유지

https://s26.q4cdn.com/463892824/files/doc_financials/2025/q2/Q2-FY2025-Investor-Presentation_vF.pdf?_fsi=XgjC7GUV

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/22)

■ 어도비, 모델 학습 과정에 이미지 뿐 아니라 동영상을 포함시켜 이미지 편집 능력을 개선한 모델 Magic Fixup 공개

■ 미드저니, 디스코드 기반에서 벗어나 웹사이트 서비스 시작. 모든 유저 대상으로 25개 이미지 무료생성 지원

■ 앤스로픽, Claude 앱 매출 백만 달러 돌파. 절반은 미국에서 발생

■ 오픈AI, 캘리포니아 SB 1047 법안 관련 상원의원과 주지사에게 서한을 보내 반대 의견 표명

감사합니다.

스노우플레이크(SNOW US) F2Q25 실적 - 아직 눈이 내리기엔 더운 여름인가

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

스노우플레이크가 실적 발표 후 시간외에서 8% 하락했습니다.

긍정적 실적이지만, 분기 제품 매출 서프라이즈율은 지난 분기 5.1%에 비해서 낮아진 2% 수준으로 과거 2~3% 수준으로 돌아왔는데요

몇 가지 우려들도 해소되었습니다. 고객 구매 패턴은 안정화되었고, 사용량 트렌드도 개선되고 있습니다. Iceberg 관련 이슈도 제한적이네요

이슈가 되었던 사이버 보안 사고 관련 내외부 조사결과 동사 플랫폼의 문제는 없었으며, 신규 고객 확보 및 기존 고객 프로젝트에도 큰 영향은 없었습니다.

제품 매출 가이던스도 소폭 상향했습니다. AI 제품군에 대한 고객 관심도를 고려하면 신규 제품 모멘텀이 가시화되면 업사이드는 존재할 것 입니다.

다만 신규 제품의 매출 영향은 FY26은 되어야 유의미하다는 기존 입장을 유지했네요

이번 분기 마진이 나쁘지 않음에도 전체년도 마진 가이던스를 유지한 것도 아쉬운 부분입니다.

생성 AI 활용에서 데이터 전략의 필요성을 강조하고 있습니다. 스노우의 포지셔닝도 긍정적이지요

하지만 여전히 가시성이 낮다는 점과 경쟁 우려가 지속된다는 점을 해소하기 위해선 증명이 필요한 상황입니다.

스노우플레이크 실적에 대한 자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/46TfoW5

(2024/8/22 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/23)

■ 구글, AI 스튜디오 플랫폼 내 프롬프트 갤러리(Prompt Gallery) 기능 공개. 제미나이 모델을 효과적으로 활용하기 위해 기 구축된 프롬프트 제공

■ 구글, 픽셀 하드웨어에 탑재된 이미지 생성 AI 서비스 픽셀 스튜디오 앱이 부적절한 이미지를 생성해 논란. 픽셀 스튜디오는 Imagen 3로 구동

■ 구글, Essentials라 불리는 데스트탑용 기본 앱 패키지를 윈도우PC에 미리 설치해 제공할 계획. HP PC부터 적용

■ 구글, 캘리포니아 주와 지역지 관련 5년간 2.5억 달러 투자 예정

■ 퍼플렉시티 ai, 4분기에 검색 플랫폼에 광고 도입 계획

■ 아마존 AWS, 말레이시아 리전 구축 계획(24년) 발표

■ 메타, 스레드에서 광고 수익화 추구 움직임. 다만 당장의 타임라인은 없다는 입장

■ 팔란티어, 전 미 하원의원 마이크 갤러거를 Head of Defense로 영입

■ AI21, Jamba 1.5 모델(mini & large) 공개. 트랜스포머와 Structured State Space (SSM) 구조를 혼합

■ 드롭박스, AI 스케쥴링 툴 Reclaim.ai 인수

감사합니다.

워크데이(WDAY US) F2Q25 실적 - 우려가 환호로 바뀐 이유는?

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

워크데이가 실적 발표 직후 시간외 6% 하락에서 반등해 11% 상승으로 전환했습니다. 주가 측면에서 우려가 환호로 바뀐 이유는 무엇일까요?

우선 실적은 무난한 수준(in line)입니다. 서프라이즈가 아니라는 점은 초반 하락의 원인이 되었을 것입니다.

거기에 매크로 영향에 대해서도 지난 분기와 유사하다고 언급했습니다. 딜 사이클 장기화와 고객 헤드카운트 성장 둔화를 또다시 언급했습니다.

나쁜 내용만 있는 것은 아닙니다. 1) 신규 ACV 증가에 파트너십의 공헌도 긍정적 2) Workday AI가 포함된 Extend SKU의 빠른 성장 3) 금융 및 해외 분야 기대감 등은 나름 긍정적 요인입니다. 물론 소소한 부분이지요

시간외 상승 원인으로 생각해볼 수 있는 것은 중장기 타겟인 FY26 및 FY27에 대한 언급입니다.

FY26 및 FY27 구독 매출 성장률로 15%를 Non GAAP OPM으로 30%를 제시했습니다. 현금흐름 개선도 자신했습니다.

23년 9월 애널리스트데이 때 발표한 FY27 타겟이 구독 매출 성장률(연간) 17~19%와 Non GAAP OPM 25+ 이상인 것을 고려하면, 성장 목표 자체는 소폭 하향 현실화시키고, 마진과 현금 흐름 개선 목표를 제시한 것입니다.

단기 불확실성은 계속되는 상황에서(1Q보다 충격은 덜하지만..), 중기 수익성 강화 전망을 제시한 것이 '일단' 긍정적으로 작용한 것이지요

워크데이는 현재 IT 지출 환경은 뉴 노멀이라고 언급했습니다. 고객들이 SW 측면 지출을 통한 변화한 것에 대해 생각해보는 시간을 가진다는 것인데요. 자사 파이프라인 기회에 변화는 없다는 점을 분명히 했습니다.

하지만 워크데이가 바닥을 벗어났냐고 보기엔 실적 자체가 아쉬운 것이 사실입니다. 자세한 업데이트는 9월 예정인 애널리스트데이에서 확인할 필요가 있습니다. ■ 2Q 주요 실적(컨센서스 Factset 기준) : 매출 20.85억 달러(+17%) vs 컨센 20.72억 달러 : 구독 매출 19.03억 달러(+17%) vs 컨센 18.97억 달러 : cRPO 68억 달러(+16%) vs 컨센 67.62억 달러 : NG OPM 24.9% vs 컨센 24.5%

■ 3Q 및 FY25 가이던스(컨센서스 Factset 기준) : 3Q 구독 매출 19.55억 달러(+16%) vs 컨센 19.66억 달러 : 3Q cRPO 성장률 14~15% vs 컨센 15% : 3Q NG OPM 25.25% vs 컨센 25.3%

: FY25 구독 매출 77~77.25억 달러(+17%) 유지 vs 컨센 77.16억 달러 : FY25 NG OPM 25.25% 기존 25%

(2024/8/23 공표자료)