[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/5)

■ 구글, Character.ai와 기술 활용을 위한 비독점적 협약 체결. 공동 창립자인 Noam Shazeer(현 CEO)와 Daniel De Freitas 포함 일부 임직원 구글로 합류

■ 메타, 신규 AI 보이스 프로젝트를 위해 수백만 달러를 제안하며 주디 덴치, 아콰피나 등 할리우드 배우들과 논의 중이라는 보도

■ Synergy Research, 2Q 클라우드 인프라 산업 규모 790억 달러(+22%, +141억 달러 YoY)로 추정

■ 애플, iOS 18 내 챗GPT 통합 시기로 연말 언급

■ 스테이블 디퓨전 개발자가 설립한 블랙 포레스트 랩스(Black Forest Labs), SOTA 수준의 텍스트 to 이미지 생성 AI 모델 FLUX.1 공개

■ 뉴욕타임즈 포함 13개 뉴스 사이트가 오픈AI의 OAI-서치봇 차단. 서치GPT 사용자에게 관련 결과를 검색해 제공하는 웹크롤러

■ 스노우플레이크, Snowpark Container Services 정식 출시(GA)

감사합니다.

[반.전] 엔비디아 Blackwell 지연 점검

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

주말 사이, 엔비디아 신제품 Blackwell이 지연될 수 있다는 보도가 쇄도했습니다. 기사마다 내용은 조금씩 달랐지만,

주요 골자는 GPU상의 설계 결함으로 재설계를 거쳐야 하므로 출시 시점이 최소 1개 분기 지연될 수 있다는 내용들이었지요.

이미 엔비디아가 대변인을 통해 이를 부인하기도 했지만, 서플라이 체인에도 사실이 아니라는 내용이 전달된 것으로 판단됩니다.

물론 CoWoS 방식 변경에 따른 낮은 초기 수율, 그리고 이로 인한 일부 생산 지연 가능성을 배제할 수는 없겠지요,

이에 엔비디아가 제품 라인업을 바꾼다는 기사도 더러 있었습니다.

하지만 저희 삼성증권 Tech팀은 Blackwell 라인업의 변화가 AI 서플라이 체인에 유의미한 변화를 초래하리라 생각하지는 않습니다.

단적으로, 최근 CoWoS/HBM 주문은 줄어들기 보다, 오히려 Blackwell 출시를 앞두고 더 늘어나는 모습입니다.

AI 사이클 확장 기대감은 여전히 유효하다는 판단입니다.


저희는 투자의 쏠림 현상, 확대되는 변동성에 대한 hedge 전략으로 5월 말부터 삼성전자로의 비중 확대를 말씀 드려왔고, 지금도 이는 유효합니다.

한동안 노이즈는 계속되겠지만 SK하이닉스, 엔비디아에 대해서도 추가적인 하락을 우려하기 보다는 저가 접근 전략이 risk-reward 관점에서 긍정적이라는 판단입니다.


감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4ceLvkb

(2024/08/05 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 기업 주요 일정(현지시간)

변동/확정 일정

■ 8월 2주 차
팔란티어 테크놀로지스(PLTR) - 8/5
포티넷(FTNT) - 8/6
다이나트레이스(DT) - 8/7(개장전)
허브스팟(HUBS) - 8/7
데이터도그(DDOG) - 8/8 (개장전)
트레이드 데스크(TTD) - 8/8
유니티 소프트웨어(U) - 8/8

■ 8월 3주 차

■ 8월 4주 차
팔로알토 네트웍스(PANW) - 8/19
스노우플레이크(SNOW) - 8/21
세일즈포스(CRM) - 8/21(E)
워크데이(WDAY) - 8/22
엘라스틱(ESTC) - 8/22(E)

■ 8월 5주 차
크라우드 스트라이크(CRWD) - 8/28
옥타(OKTA) - 8/28
뉴타닉스(NTNX) - 8/28
몽고DB(MDB) - 8/29(E)

■ 9월 1주 차
지스케일러(ZS) - 9/5(E)

■ 9월 2주 차
오라클 Cloud World 2024 9/9~
오라클(ORCL) - 9/9(E)
어도비(ADBE) - 9/12(E)

■ 9월 3주 차
크라우드 스트라이크 Fal.con 9/16~
세일즈포스 Dreamforce 9/17~

실적(E)은 잠정 일정으로 향후 변동 가능

[삼성 이영진] 팔란티어 테크놀로지(PLTR) 2Q24 실적 요약

■ 2Q24 실적
: 매출 6.78억 달러(+27%)
vs 컨센 6.53억 달러, 가이던스 6.49-6.53억 달러
: 정부 매출 3.71억 달러(+23%)
vs 컨센 3.48억 달러
: 커머셜 매출 3.07억 달러(+33%)
vs 컨센 3.03억 달러
조정 영업이익 2.54억 달러
vs 컨센 2.14억 달러, 가이던스 2.09-2.13억 달러

■ 3Q24 가이던스
: 매출 6.97~7.01억 달러
vs 컨센 6.81억 달러
: 조정 영업이익 2.33~2.37억 달러
vs 컨센 2.13억 달러

■ FY24 가이던스
: 매출 27.42~27.5억 달러
vs 기존 26.77~26.89억 달러에서 상향, 컨센 27억 달러
: 조정 영업이익 9.66~9.74억 달러
vs 기존 8.86~8.8억 달러에서 상향, 컨센 8.9억 달러

https://investors.palantir.com/files/Palantir%20Q2%202024%20Business%20Update.pdf

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/6)

■ 크라우드 스트라이크, 델타 항공에 서한을 보내 글로벌 IT 대란에서 델타 측이 주장하는 위법과 중대 과실은 없었고, 책정된 피해 금액도 과장되어있다고 반박. 크라우드 스트라이크의 책임은 계약상 수백만달러로 제한되어 있으며, 델타 측이 현장 지원 제안에 응답하지 않았다는 내용

■ 구글, 미 연방법원의 온라인 검색 관련 반독점 위반 판결에 대해 항소의지 피력

■ 오픈AI, 10월 경(1일 샌프란, 30일 런던, 11/21일 싱가폴) 진행하는 DevDay를 신제품 발표가 아닌 개발자 활성화 관련 세션으로 구성 예정. 차세대 모델을 공개하지 않을 것이라 확인

■ 오픈AI, 유튜버들이 영상 내 트랜스크립트를 무단으로
모델 학습에 활용했다는 이유로 제기한 소송 직면

■ 일론 머스크, 오픈AI 상대로 소송 재제기. 비영리법인 구조에 대한 의구심 및 AGI의 정의 관련

■ 구글의 로건 킬패트릭, 여러 단계로 생각하고, 보고서를 다운로드하고, 비교하고, 분석하고, 몇 시간 내 결과를 내놓을 수 있는 Ph D 수준 인공지능이 2025년 출현 할 것이라 코멘트

■ 마이크로소프트, 북미 및 중남미 지역에서 Azure 서비스 장애 발생

■ X, 샌프란시스코 헤드쿼터 폐쇄. 산호세로 이전 및 팔로알토에 위치한 xAI 오피스 공유

■ AI 반도체 스타트업 Groq, 28억 달러 밸류로 6.4억 달러 펀딩

감사합니다.

오픈AI 주요 임원 퇴사 및 휴직 보도

Greg Brockman(President 및 공동 창립자)
→ 장기휴직

John Schulman (공동창립자, 후기학습 리더, 내부 안전위원회 참여)
→ Anthropic 합류

Peter Deng(프로덕트 리더)
→ 퇴사

https://www.theinformation.com/articles/trio-of-leaders-leave-openai

팔란티어 테크놀로지스(PLTR US) 2Q24 실적 - 아직 최고의 시간은 오지 않았다

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

팔란티어가 2Q 실적 발표 후 시간외 12% 상승했습니다. 최근 조정 구간에서 기록한 낙폭을 대부분 회복했는데요

AIP 모멘텀 기반의 커머셜 매출 고성장과 함께 정부 사업도 호조를 보이고 있으며, GAAP 기준 흑자 흐름도 이어지고 있습니다.

미국 커머셜 매출 1.59억 달러(+55% YoY), 고객 수 295개(+83% YoY), 계약 123건(+98% YoY), RDV(잔여 계약 가치) +103% YoY, TCV(전체 계약 가치) 2.62억 달러(+152% YoY) 등 모든 수치가 전 분기 대비 성장이 가속화 되었습니다.

전체년도 가이던스도 상향 조정했습니다. 24년 미국 커머셜 매출 가이던스 성장률은 47%에 달합니다.

지난 분기 이슈가 되었던 계약 규모 별 딜 체결 횟수도 재차 상승세를 보였습니다. 요약하면 흠잡을 데 없는 실적입니다.

커머셜은 무난했는데 정부 사업이 긍정적 실적의 주요 원인아니냐?고 반문 할 수 있지만, 미국과 우방국의 국방 분야 내 AI 활용에서 팔란티어의 포지셔닝은 상당히 긍정적입니다.

회사 측에서도 예전부터 강조했던 부문이구요, 일회성으로 그칠 모멘텀이 아니라고 판단하며, 침체 우려도 대두되는 상황에서 이를 헷지할 수 있는 분야입니다.

사측이 강조한 것 처럼 대형 언어 모델(LLM)은 이를 실현하게 만들어주는 적절한 파운데이션 소프트웨어가 필요합니다.

모든 기업이 빅테크가 개발한 LLM을 각자 현황에 맞춰 스스로 적절하게 활용하는 것은 난이도가 높은 작업이기 때문이지요

팔란티어는 이를 가능케하는 여러 기술 요소(파운드리, 온톨로지)를 보유하고 있습니다.

알렉스 카프 CEO는 실적 컨콜에서 "The best time for us are yet to come(아직 최고의 시간은 오지 않았다)"는 코멘트를 남겼습니다.

AI 소프트웨어 분야 내 선도적 지위를 바탕으로 팔란티어에게 펼쳐질 미래는 아직도 무궁무진하다고 판단합니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4dvyGmt

(2024/8/6 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/7)

■ 포티넷(FTNT) 2Q24 실적 발표(시간외 +16%)
: 매출 14.3억 달러(+11%, 컨센 14억 달러)
: 제품 매출 4.52억 달러(-4.4%, 컨센 4.3억 달러)
: 서비스 매출 9.82억 달러(+19.8%, 컨센 9.7억 달러)
: EPS $0.57(컨센 $0.41)
: Billings 15.4억 달러(flat, 컨센 15.2억 달러)

: 3Q 매출 가이던스 14.45~15.05억 달러(컨센 14.7억 달러)
: 3Q EPS 가이던스 $0.56~0.58(컨센 $0.43)

: FY24 매출 가이던스 58~59억 달러(컨센 57.9억 달러)
: FY24 EPS 가이던스 $2.13~2.19(컨센 $1.76)

■ 오픈AI 공동창립자 존 슐만 앤스로픽으로 이직. 존 슐만은 후기학습 리더로 AI 모델 정렬 연구를 이끌었으며, 내부 안전위원회에 포함된 인물. 공동창립자 및 President 그랙 브로그만은 연말까지 장기 휴직 발표

■ 오픈AI, gpt-4o-2024-08-06의 API 가격을 이전 버전 대비 인풋 50%($2.5/백만토큰) 및 아웃풋 33%($10/백만토큰) 인하

■ 마이크로소프트, 델타 항공이 글로벌 IT 대란 관련 지원 요청을 거절했다는 크라우드 스트라이크의 발언 재확인. 오히려 경쟁사 대비 노후화된 델타의 IT 인프라가 문제라는 입장

■ 아마존, Titan 이미지 생성 AI 모델 버전 업그레이드

■ 구글, 최신 Nest Learning Thermostat과 Google TV Streamer에 Gemini 기술 적용

■ 영국 규제 당국, IBM의 Hashicorp 인수 검토 시작

■ Figure AI, 차세대 휴머노이드 Figure 02 공개

■ 인도 시장 내 경쟁 심화 속 아마존 인도 헤드 Manish Tiwary 사임

■ 런웨이, Gen-3 Alpha 모델 내 첫번쨰 또는 마지막 프레임 이미지 지정 기능 추가. 이를 통해 일관성 유지 가능

감사합니다.

포티넷(FTNT US) 2Q24 실적 - 사이버 보안 섹터 회복의 시그널

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

네트워크 보안 대표 기업 포티넷이 긍정적 실적과 가이던스를 발표하며 시간외 16.5% 상승했습니다.

제품 매출 부진에서 벗어난 회복세를 보여주고 있으며, 신규 성장 동력(SASE, SecOps) 포함 서비스 부문의 성장도 지속되고 있는데요

포티넷 실적에서 엿볼 수 있는 사이버 보안 산업 트렌드로 3가지를 꼽아보았습니다

트렌드 1. 신성장 동력의 중요성

SASE(+27%)와 SecOps(+36%)의 모멘텀이 지속되고 있습니다. 투자(인수 등)도 진행되고 있는데요, 피어 기업 실적에서도 유사한 흐름이 이어질 것으로 판단합니다.

트렌드 2. 하드웨어 정상화 시그널

제품 수요 성장 및 재고 수준 정상화로 제품 매출 QoQ 성장은 역사적 평균으로 회복했으며, 매출총이익률도 큰 폭으로 개선되었습니다. 발목을 잡았던 제품(방화벽 하드웨어) 사업 회복은 긍정적 요소입니다

트렌드 3. 네트워크 보안 흐름

네트워크 보안도 나쁘지 않은 성장을 보여주고 있습니다. 다만 매크로 불확실성과 대선 등 빅 이벤트의 존재는 제품 교체 사이클을 '24년이 아닌 '25년으로 이연하는 효과를 낼 것입니다.

결론적으로 지난 분기 실적 발표 이후 숙제로 남았던 시장 환경의 개선을 일부 확인할 수 있었습니다. 불확실성은 존재하지만, 사이버 보안에게 긍정적인 트렌드가 지속되고 있습니다.

경쟁 기업 실적(팔로알토, 크라우드 스트라이크 등)에서 모멘텀이 이어진다면 부진한 SW 섹터 내 사이버 보안 테마가 대안으로 떠오를 수 있습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3SEgWxo

(2024/8/7 공표자료)

오픈AI, gpt-4o-2024-08-06 업데이트

: Structed Outputs 기능 추가: LLM 생성 결과와 JSON(JavaScript Object Notation) Schemas의 100% 일치 지원. 지난해 DevDay에서 발표한 JSON Mode의 진화형. 개발자 친화 움직임

: 인풋 50%($2.5/백만토큰) 및 아웃풋 33%($10/백만토큰) 가격 인하(vs 5월 모델 $5 및 $15)

: 아웃풋 토큰 제한 16,364로 확대(vs 5월 모델 4,096) 4o mini와 동일

: 소폭의 성능 개선. 서드파티 벤치마크 상 3.5 sonnet 아래 수준

https://openai.com/index/introducing-structured-outputs-in-the-api/

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/8)

■ 챗GPT 모바일 앱, 7월 순매출 2,800만 달러 기록

■ 메타, 호라이즌 VR 소프트웨어 라이센싱 관련 인도의 jio와 논의 중

■ 미스트랄 AI, Mistral Large 2와 Codestral 포함 모델의 파인 튜닝 등 커스텀을 지원하는 fine-tuning on La Plateforme 출시. 유저 워크플로우 지원 Agents 기능은 알파 출시

■ 어도비, 기업의 생성 AI 활용을 지원하는 Journey Optimizer B2B 버전 정식 출시(GA)

■ 팔란티어, Wendy’s QSCC(Quality Supply Chain Co-op)와 공급망 디지털화 관련 파트너십

감사합니다.

허브스팟(HUBS US) 2Q 실적에서 찾아보는 SW 산업 트렌드

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

중소형 기업 위주 CRM 솔루션을 제공하는 허브스팟이 긍정적 실적 발표 후 시간외 7% 상승했습니다.

매크로 영향의 실적 부진 이후 기대감이 많이 낮아진 것도 있지만, 이번 분기 실적 호조에는 멀티 허브(복수 솔루션) 활용 고객 증가와 대형 딜 모멘텀이 작용했습니다. 특히 콘텐츠 허브와 해외 페이먼트 플랫폼 성장이 주효했네요

■ 허브스팟 실적 및 가이던스(컨센서스 Factset)

: 2Q 매출 6.37억 달러(+20%, 컨센 6.19억 달러)
: 2Q 구독 매출 6.24억 달러(+20%, 컨센 6.06억 달러)
: 2Q Billings 6.48억 달러(+20%, 컨센 6.3억 달러)
: 2Q 영업이익 1.09억 달러(컨센 0.93억 달러)
: 2Q EPS $1.94(컨센 $1.64)

: 3Q 매출 6.46~6.47억 달러(컨센 6.47억 달러)
: 3Q 영업이익 1.07~1.08억달러(컨센 1.12억 달러)
: 3Q EPS $1.89~1.91(컨센 $1.89)

: FY24 매출 25.67~25.73억 달러(컨센 25.6억 달러, 기존 25.5~25.6억 달러)
: FY24 영업이익 4.37~4.41억 달러(컨센 4.28억 달러, 기존 4.26~4.3억 달러)
: FY24 EPS $7.64~7.7(컨센 $7.35, 기존 $7.3~7.38)

허브스팟의 시간외 상승에도 불구 피어 기업에 미치는 영향은 다소 제한되어 보이는데요. 세부 산업 트렌드가 다소 혼재되어 있기 때문입니다.

■ 주요 산업 트렌드

트렌드 1. 매크로 영향
→ 지난해와 1Q에 경험한 매크로 흐름 지속. 딜 결정은 느려지고 더 많은 프로세스가 포함. 딜 사이클 장기화

트렌드 2. 솔루션 통합 트렌드
→ 소수 플랫폼으로 통합하려는 시도도 동시 진행. 앞선 매크로 영향과 상호 밸런스를 맞추는 상황

트렌드 3. AI 적용
→ 허브스팟 보유 솔루션에 생성 AI 적극 적용. 고객 생산성 강화와 만족감 등에서 성과 확인

SW 기업의 기대감을 상회하는 실적 발표와 주가 급등이 이어지고 있는데요. 남은 실적 발표에서도 우려는 약간은 거둬들일 수 있겠네요.

하지만 매크로와 고객 지출 측면은 지속 확인이 필요한 부분입니다. 추가 업데이트해 드리겠습니다.

(2024/8/8 공표자료)

[삼성 이영진] 데이터도그(DDOG) 2Q24 실적 요약

■ 2Q24 실적
: 매출 6.45억 달러(+27%)
vs 컨센 6.25억 달러, 가이던스 6.2~6.24억 달러
: 조정 영업이익 1.58억 달러
vs 컨센 1.39억 달러, 가이던스 1.34-1.38억 달러
: 조정 EPS $0.43
vs 컨센 $0.37, 가이던스 $0.34~0.36

■ 3Q24 가이던스
: 매출 6.6~6.64억 달러(+21%)
vs 컨센 6.65억 달러
: 조정 영업이익 1.46~1.5억 달러
vs 컨센 1.47억 달러
: 조정 EPS $0.38~0.4
vs 컨센 $0.38

■ FY24 가이던스
: 매출 26.2~26.3억 달러
vs 컨센 26.14억 달러, 기존 25.9~26.1억 달러
: 조정 영업이익 6.2~6.3억 달러
vs 컨센 6.07억 달러, 기존 5.85~6.05억 달러
: 조정 EPS $1.62~1.66
vs 컨센 $1.61, 기존 $1.51~1.57

https://investors.datadoghq.com/news-releases/news-release-details/datadog-announces-second-quarter-2024-financial-results

감사합니다.

팔란티어 & 마이크로소프트, 미국 국방 및 정보 기관 서비스 관련 파트너십

: 향상된 분석 및 AI 기능을 기밀 네트워크에 제공하기 위함

: 국가 기관은 마이크로소프트 Azure OpenAI 기반 LLM을 활용하고, 팔란티어 AIP를 마이크로소프트의 정부 및 기밀 클라우드 환경하에서 구동 가능

https://www.businesswire.com/news/home/20240808291968/en/Palantir-and-Microsoft-Partner-to-Deliver-Enhanced-Analytics-and-AI-Services-to-Classified-Networks-for-Critical-National-Security-Operations

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/9)

■ 팔란티어 & 마이크로소프트, 미국 국방 및 정보 기관 서비스 관련 파트너십

■ 영국 반독점 당국, 아마존의 앤스로픽 투자에 대해 정식 조사중

■ 구글 Gemini 1.5 Flash API 가격 인하 폭 확정(8/12 적용) 인풋 $0.015/백만토큰(-78%), 아웃풋 $0.3/백만토큰(-71%)

■ 유튜브, 크리에이터의 영상 아이디어 브레인스토밍에 Gemini를 활용하는 기능 테스팅

■ 구글 & 메타, 유튜브에서 13~17세 미성년자 대상 인스타그램 광고를 게재하기 위한 비밀 협약 보도

■ X, 유럽 유저 포스팅의 AI 모델 Grok 학습 활용 중단 합의

■ 허깅스페이스, 전 애플 연구진이 설립한 XetHub 인수. 머신러닝 팀이 대형 데이터 셋과 모델의 효율적 활용을 지원하는 협업 솔루션 제공

■ 스노우플레이크와 코히어(Cohere)의 파트너십 가능성 보도. 코히어의 AI 제품을 스노우 고객에게 제공하는 것이
메인

■ 오픈AI, 카네기 멜론대 교수 Zico Kolter를 이사회 멤버로 추가

■ 오픈AI, 챗GPT 무료 유저에게 일 2회 DALL E 3 이미지 생성 지원

감사합니다.

팔란티어 테크놀로지에게 열린 신세계

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

팔란티어가 마이크로소프트와 체결한 미국 국방 및 정보 기관 관련 파트너십이 주가 급등(+11.2%)으로 연결되며 마의 $29를 돌파했습니다.

파트너십은 미국 국가 기관에 향상된 분석 및 클라우드, AI 기능을 제공하는 것이 목표인데요

세부적으로 마이크로소프트 정부 및 기밀 클라우드 환경에서 1) 팔란티어 AIP에 마이크로소프트 Azure OpenAI 대형언어모델 결합 제공 2) 팔란티어 제품(파운드리, 고담, 아폴로, AIP)을 배포하며

Azure 클라우드 및 언어 모델과 팔란티어 파운드리 및 온톨리지 결합을 통해 클라우드 및 AI 통합 솔루션을 추구합니다.

사실 팔란티어는 마이크로소프트와 원래 파트너십 관계였습니다. 하지만 이번 협력은 미국 정부 최고 보안 등급인 IL-6(Impact Level) 환경하에서 최신 AI 모델 적용을 가능하게 합니다.

현재 IL-6 보안 체계 승인을 받은 클라우드 기업은 아마존, 마이크로소프트, 오라클, 팔란티어입니다.

팔란티어의 AI 솔루션 소프트웨어 영역은 클라우드 인프라에 집중하는 다른 기업과 결이 약간 다른데요,

정부 사업 확장을 위해 클라우드 인프라 기업이 앞다투며 팔란티어를 찾고 있는 상황은 동사의 강점을 보여주는 사례입니다. 최근 오라클과도 협력을 발표하기도 했지요

또한 팔란티어는 마이크로소프트와 국방 및 정보 커뮤니티 대상으로 부트캠프(AIP의 세일즈 마케팅 행사)를 진행할 예정입니다.

부트캠프를 통한 AIP 성장이 커머셜 부문 반등에 주요한 역할을 한 것을 고려하면 정부 사업에서도 관련 모멘텀을 기대해볼 수 있습니다.

사티아 나델라 CEO가 최근 실적 발표 컨콜에서 AI 모델을 활용하는 산업 리더로 팔란티어를 언급한 것이 파트너십의 시그널이었을지도 모르겠네요

팔란티어의 12M FWD P/E는 74.3배(Factset)입니다. 이전에 기록한 78.6배를 돌파할 수 있을지에 이목이 집중되고 있습니다.

(2024/8/9 공표자료)

데이터도그(DDOG US) 2Q24 실적 - 이번에도 좋았다

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

데이터도그가 긍정적 실적과 약간은 혼재된 가이던스를 발표 후 정규장에서 5.6% 상승했습니다. 다만 아쉬웠던 3Q 매출 가이던스에는 보수적인 제시 트렌드가 반영되었다고 판단합니다.

가장 중요한 이슈인 수요 환경은 지난 분기와 유사한데요 1Q에 이어 2Q에서 기존 고객 사용량 증가가 이전 분기보다 높은 수준이라고 코멘트했습니다.

여전히 비용에 민감한 그룹이 존재하지만, 클라우드 사용량 자체는 견조하다는 것이지요. '24년 상반기 사용량 성장은 '23년 상반기보다 긍정적입니다.

분기에 확인한 트렌드가 7월에도 이어지는 상황에서 3Q에도 다소 낙관적 시각을 부여할 수 있습니다.

AI 관련 업데이트도 진행했습니다. 유의미하지는 않지만 생성 AI 네이티브 고객이 ARR에서 차지하는 비중은 4%로 매분기 0.5%p씩 증가하고 있습니다.

데이터도그에 통합된 AI 기능을 1개 이상 활용하는 고객도 2,500개에 달합니다(전체 고객 9%)

최근 AI 모델 개발 기업(오픈AI, 구글 등)이 경쟁적으로 모델 API 가격을 인하하는 상황입니다.

AI 기반 서비스 증가(=추론 증가) 속 옵저버빌리티 솔루션 수요도 성장을 기대할 수 있습니다. 데이터도그는 최근 LLM 옵저버빌리티 솔루션을 정식 출시했지요

또한 M&A 전략에 변화가 없다는 코멘트를 통해 최근 대두된 인수(깃랩 인수설) 관련 오버행도 해소 될 수 있습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4cj0x8j

(2024/8/9 공표자료)