[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/2)

■ 클라우드플레어(NET), 2Q24 실적
: 매출 4.01억 달러(+30%, 컨센 3.94억 달러)
: 영업이익 0.57억 달러(컨센 0.36억 달러)

■ 클라우드플레어(NET), 3Q 및 FY24 가이던스
: 3Q 매출 4.23~4.24억 달러(컨센 4.23억 달러)
: 3Q 영업이익 0.5~0.51억 달러(컨센 0.4억 달러)
: FY24 매출 16.57~16.59억 달러(컨센 16.51억 달러)
: FY24 영업이익 1.96~1.98억 달러(컨센 1.66억 달러)

■ 구글, Gemini 1.5 Pro의 experimental version (0801) 공개. 챗 봇 아레나 LMSYS 1,300점으로 GPT-4o(1286점 상회)

■ 구글, Spanner, BigQuery, Locker 등에 Gemini 기반 생성 AI 기능 추가

■ 구글, Y 콤비네이터 스타트업에게 AI 모델 구축을 위한 전용 클러스터 제공

■ 구글, 크롬 데스트탑 버전에 Gemini 기반 검색 기록 및 렌즈 기능 추가

■ 오픈AI, 미국 AI 안전위원회와 차세대 프론티어 모델의 안전성 점검을 위한 얼리 액세스 협약

■ 마이크로소프트, 10-K 내 AI 제공, 검색, 뉴스 광고 분야 경쟁자에 오픈AI 추가

감사합니다.

아마존의 클라우드(AWS) 성적표

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

AWS 2Q 매출은 262.8억 달러(+18.7%)로 컨센서스(Factset) 259.8억 달러를 상회했습니다

AWS 매출 성장률도 다른 빅테크와 유사한 반등 트렌드를 보였는데요.

AWS 매출 성장 추이 (1Q23 → 2Q24)
15.8% → 12.2% → 12.3% → 13.2% → 17.2% → 18.7%

AWS 영업마진 35.5%가 1Q 37.6%보다 낮아진 것은 한 가지 불편한 요인입니다.

■ AWS 및 생성 AI 관련 주요 내용

- 기업은 주요 비용 최적화를 완료하고 새로운 부분에 집중

- 인프라 현대화와 클라우드 전환에 다시 에너지를 쏟는 중

- 생성 AI와 비 생성 AI 워크로드 모두 성장

- 다양한 규모의 기업이 AI를 레버리지 삼고 있음

- 상반기 CapEx 305억 달러. 대부분이 AWS 관련. 하반기는 더 늘어 날 것

- 서비스 제한을 피하기 위해서 케파를 균형있게 확대 중. 상당한 수요가 존재하고 굉장히 큰 사업이 될 것이다

- AI가 모든 산업에 중장기 미칠 수 있는 영향에 대해 낙관적

"최적화는 마무리되었고, AI는 너무 흥분된다"로 요약 할 수 있는 내용은 지난 분기와 유사했습니다. 아마존이 보유한 생성 AI 스택 내 3가지 레이어도 재차 강조 되었습니다.

아마존의 시간외 하락에 클라우드 사업이 미친 영향은 제한적입니다. AWS 부문만 놓고보면 SW 섹터에 나쁠 것은 없지요

하지만 침체라는 키워드가 대두되었습니다. 경기가 어려워지면 SW 지출도 마냥 자유롭지는 못합니다(관련 우려는 지난 분기에도 이슈였죠)

아마존을 마지막으로 빅테크 클라우드 기업의 실적 발표가 마무리되었습니다. 모두 AI 관련해 공격적으로 투자를 집행하고 있습니다.

Capex 투자 적절성 논쟁이 나오는 상황에서 수요로 받아내 결과를 만들어 낼 수 있는 분야는 결국 SW입니다.

SW 기업은 이제 본격 실적 시즌에 돌입하게 되는데요, 단순히 탑라인(매출)만이 아니라 세부 내용이 더욱 중요해지는 순간입니다.

(2024/8/2 공표자료)

클라우드플레어(NET US) 2Q24 실적 - 흐르는 강물을 거슬러 올라가는

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

CDN 사업과 클라우드 보안, 개발자 툴을 제공하는 클라우드플레어가 실적 발표 후 시간외 10% 상승했습니다. 실적과 가이던스 모두 긍정적입니다.

전 지역 고른 성장 속 매출 성장 30%로 지난 분기와 같은 수준을 유지했으며,  고객 지표 성장률도 반등했는데요, 세일즈 조직 임원 영입과 세일즈 생산성 상승이 실적 호조 기반이 되고 있습니다.

AI 모멘텀도 긍정정적인데요, 생성 AI가 적용된 Workers AI가 빠르게 성장하며, AI 활용 개발자 계정은 QoQ 67% 성장했고, Cloudflare AI 활용 추론 리퀘스트도 QoQ 700% 성장했습니다.

선두 AI 기업과 AI 추론, 저장, 이미지 최적화 및 앱 보안 관련 50만 달러 계약(1년)을 체결하기도 했습니다.

추론은 온 디바이스뿐 아니라 클라우드로도 돌아갈 수밖에 없으며, 중앙 집중형 하이퍼스케일러 클라우드에서 학습과 추론을 동시에 진행할 경우 엔드 유저 퍼포먼스가 아쉬울 것이라는 코멘트도 남겼네요

그런데 지난 분기 불확실성을 언급하며 주가가 급락했던 것과 반대 상황입니다.

또한 전일 데이터 스트리밍 기업 콘플루언트(CFLT US)가 클라우드 비용 관리 관련 부정적 코멘트*를 남긴 것과도 다른 컬러이지요(-18%)

*CFLT 코멘트: "1Q 안정화 이후 2Q 시작은 좋았으나, 6월부터 고객 효율성 추구에 따라 단기 클라우드 비용 관리 증가. 관련 움직임 7월까지 이어짐"

그럼 IT 구매 환경이 나아진 것일까요?

동사 경영진은 IT 구매 환경은 여전히 어려운 상황이라고 언급했습니다. 다만 세부 산업 분야 별로 영향이 상이하고, 통합 트렌드에서 자사가 유리한 포지셔닝이라는 것을 강조했지요

결국 산업 내 영향력을 고려하면 현재까지 발표된 SaaS 및 IaaS 기업 실적을 통해 매크로 영향은 다소 제한되고 있다고 판단합니다. 하지만 시장의 역풍을 막을 벽은 아직 부실해 보이네요

■ NET 2Q 실적 (컨센 Factset)
- 매출 4.01억 달러(+30%, 컨센 3.94억 달러)
- 영업이익 0.57억 달러 컨센 0.36억 달러
- Billings 4.22억 달러(컨센 4.29억 달러)
- RPO 14.2억 달러(+6% QoQ, +37% YoY)
- 고객 21만 명(+21%), 연 매출 10만 달러 이상 고객 3,046(+30%)

■ 3Q 및 FY24 가이던스 (컨센 Factset)
- 3Q 매출 4.23~4.24억 달러(+26%, 컨센 4.23억 달러)
- 3Q 영업이익 0.5~0.51억 달러(컨센 0.4억 달러)
- FY24 매출 16.5~16.59억 달러(+27% 기존 16.48~16.52억 달러, 컨센 16.5억 달러)
- FY24 영업이익 1.96~1.98억 달러(기존 1.6~1.64억 달러, 컨센 1.66억 달러)

(2024/8/2 공표자료)

이번주 발표된 구글의 AI 모델 전략 - 더 좋게, 더 작게, 더 싸게

1) Gemini 1.5 Pro Experimental 버전(0801) 공개
: 챗 봇 아레나 1,300점 (vs GPT-4o 1286점). 추가 벤치마크는 공개되지 않음

2) Gemma 2 2B 모델 출시
: 챗 봇 아레나 기준 GPT-3.5와 Llama-2 70B 상회. 다만 추론 작업은 아쉽다는 평가

https://developers.googleblog.com/en/smaller-safer-more-transparent-advancing-responsible-ai-with-gemma/

3) Gemini 1.5 Flash 가격 인하 예고
: 8/12일부터 인풋 최대 85%, 아웃풋 최대 80% 인하. GPT-4o mini 대응 성격

https://cloud.google.com/blog/products/ai-machine-learning/lower-costs-more-languages-for-gemini-on-vertex?hl=en

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/5)

■ 구글, Character.ai와 기술 활용을 위한 비독점적 협약 체결. 공동 창립자인 Noam Shazeer(현 CEO)와 Daniel De Freitas 포함 일부 임직원 구글로 합류

■ 메타, 신규 AI 보이스 프로젝트를 위해 수백만 달러를 제안하며 주디 덴치, 아콰피나 등 할리우드 배우들과 논의 중이라는 보도

■ Synergy Research, 2Q 클라우드 인프라 산업 규모 790억 달러(+22%, +141억 달러 YoY)로 추정

■ 애플, iOS 18 내 챗GPT 통합 시기로 연말 언급

■ 스테이블 디퓨전 개발자가 설립한 블랙 포레스트 랩스(Black Forest Labs), SOTA 수준의 텍스트 to 이미지 생성 AI 모델 FLUX.1 공개

■ 뉴욕타임즈 포함 13개 뉴스 사이트가 오픈AI의 OAI-서치봇 차단. 서치GPT 사용자에게 관련 결과를 검색해 제공하는 웹크롤러

■ 스노우플레이크, Snowpark Container Services 정식 출시(GA)

감사합니다.

[반.전] 엔비디아 Blackwell 지연 점검

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

주말 사이, 엔비디아 신제품 Blackwell이 지연될 수 있다는 보도가 쇄도했습니다. 기사마다 내용은 조금씩 달랐지만,

주요 골자는 GPU상의 설계 결함으로 재설계를 거쳐야 하므로 출시 시점이 최소 1개 분기 지연될 수 있다는 내용들이었지요.

이미 엔비디아가 대변인을 통해 이를 부인하기도 했지만, 서플라이 체인에도 사실이 아니라는 내용이 전달된 것으로 판단됩니다.

물론 CoWoS 방식 변경에 따른 낮은 초기 수율, 그리고 이로 인한 일부 생산 지연 가능성을 배제할 수는 없겠지요,

이에 엔비디아가 제품 라인업을 바꾼다는 기사도 더러 있었습니다.

하지만 저희 삼성증권 Tech팀은 Blackwell 라인업의 변화가 AI 서플라이 체인에 유의미한 변화를 초래하리라 생각하지는 않습니다.

단적으로, 최근 CoWoS/HBM 주문은 줄어들기 보다, 오히려 Blackwell 출시를 앞두고 더 늘어나는 모습입니다.

AI 사이클 확장 기대감은 여전히 유효하다는 판단입니다.


저희는 투자의 쏠림 현상, 확대되는 변동성에 대한 hedge 전략으로 5월 말부터 삼성전자로의 비중 확대를 말씀 드려왔고, 지금도 이는 유효합니다.

한동안 노이즈는 계속되겠지만 SK하이닉스, 엔비디아에 대해서도 추가적인 하락을 우려하기 보다는 저가 접근 전략이 risk-reward 관점에서 긍정적이라는 판단입니다.


감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4ceLvkb

(2024/08/05 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 기업 주요 일정(현지시간)

변동/확정 일정

■ 8월 2주 차
팔란티어 테크놀로지스(PLTR) - 8/5
포티넷(FTNT) - 8/6
다이나트레이스(DT) - 8/7(개장전)
허브스팟(HUBS) - 8/7
데이터도그(DDOG) - 8/8 (개장전)
트레이드 데스크(TTD) - 8/8
유니티 소프트웨어(U) - 8/8

■ 8월 3주 차

■ 8월 4주 차
팔로알토 네트웍스(PANW) - 8/19
스노우플레이크(SNOW) - 8/21
세일즈포스(CRM) - 8/21(E)
워크데이(WDAY) - 8/22
엘라스틱(ESTC) - 8/22(E)

■ 8월 5주 차
크라우드 스트라이크(CRWD) - 8/28
옥타(OKTA) - 8/28
뉴타닉스(NTNX) - 8/28
몽고DB(MDB) - 8/29(E)

■ 9월 1주 차
지스케일러(ZS) - 9/5(E)

■ 9월 2주 차
오라클 Cloud World 2024 9/9~
오라클(ORCL) - 9/9(E)
어도비(ADBE) - 9/12(E)

■ 9월 3주 차
크라우드 스트라이크 Fal.con 9/16~
세일즈포스 Dreamforce 9/17~

실적(E)은 잠정 일정으로 향후 변동 가능

[삼성 이영진] 팔란티어 테크놀로지(PLTR) 2Q24 실적 요약

■ 2Q24 실적
: 매출 6.78억 달러(+27%)
vs 컨센 6.53억 달러, 가이던스 6.49-6.53억 달러
: 정부 매출 3.71억 달러(+23%)
vs 컨센 3.48억 달러
: 커머셜 매출 3.07억 달러(+33%)
vs 컨센 3.03억 달러
조정 영업이익 2.54억 달러
vs 컨센 2.14억 달러, 가이던스 2.09-2.13억 달러

■ 3Q24 가이던스
: 매출 6.97~7.01억 달러
vs 컨센 6.81억 달러
: 조정 영업이익 2.33~2.37억 달러
vs 컨센 2.13억 달러

■ FY24 가이던스
: 매출 27.42~27.5억 달러
vs 기존 26.77~26.89억 달러에서 상향, 컨센 27억 달러
: 조정 영업이익 9.66~9.74억 달러
vs 기존 8.86~8.8억 달러에서 상향, 컨센 8.9억 달러

https://investors.palantir.com/files/Palantir%20Q2%202024%20Business%20Update.pdf

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/6)

■ 크라우드 스트라이크, 델타 항공에 서한을 보내 글로벌 IT 대란에서 델타 측이 주장하는 위법과 중대 과실은 없었고, 책정된 피해 금액도 과장되어있다고 반박. 크라우드 스트라이크의 책임은 계약상 수백만달러로 제한되어 있으며, 델타 측이 현장 지원 제안에 응답하지 않았다는 내용

■ 구글, 미 연방법원의 온라인 검색 관련 반독점 위반 판결에 대해 항소의지 피력

■ 오픈AI, 10월 경(1일 샌프란, 30일 런던, 11/21일 싱가폴) 진행하는 DevDay를 신제품 발표가 아닌 개발자 활성화 관련 세션으로 구성 예정. 차세대 모델을 공개하지 않을 것이라 확인

■ 오픈AI, 유튜버들이 영상 내 트랜스크립트를 무단으로
모델 학습에 활용했다는 이유로 제기한 소송 직면

■ 일론 머스크, 오픈AI 상대로 소송 재제기. 비영리법인 구조에 대한 의구심 및 AGI의 정의 관련

■ 구글의 로건 킬패트릭, 여러 단계로 생각하고, 보고서를 다운로드하고, 비교하고, 분석하고, 몇 시간 내 결과를 내놓을 수 있는 Ph D 수준 인공지능이 2025년 출현 할 것이라 코멘트

■ 마이크로소프트, 북미 및 중남미 지역에서 Azure 서비스 장애 발생

■ X, 샌프란시스코 헤드쿼터 폐쇄. 산호세로 이전 및 팔로알토에 위치한 xAI 오피스 공유

■ AI 반도체 스타트업 Groq, 28억 달러 밸류로 6.4억 달러 펀딩

감사합니다.

오픈AI 주요 임원 퇴사 및 휴직 보도

Greg Brockman(President 및 공동 창립자)
→ 장기휴직

John Schulman (공동창립자, 후기학습 리더, 내부 안전위원회 참여)
→ Anthropic 합류

Peter Deng(프로덕트 리더)
→ 퇴사

https://www.theinformation.com/articles/trio-of-leaders-leave-openai

팔란티어 테크놀로지스(PLTR US) 2Q24 실적 - 아직 최고의 시간은 오지 않았다

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

팔란티어가 2Q 실적 발표 후 시간외 12% 상승했습니다. 최근 조정 구간에서 기록한 낙폭을 대부분 회복했는데요

AIP 모멘텀 기반의 커머셜 매출 고성장과 함께 정부 사업도 호조를 보이고 있으며, GAAP 기준 흑자 흐름도 이어지고 있습니다.

미국 커머셜 매출 1.59억 달러(+55% YoY), 고객 수 295개(+83% YoY), 계약 123건(+98% YoY), RDV(잔여 계약 가치) +103% YoY, TCV(전체 계약 가치) 2.62억 달러(+152% YoY) 등 모든 수치가 전 분기 대비 성장이 가속화 되었습니다.

전체년도 가이던스도 상향 조정했습니다. 24년 미국 커머셜 매출 가이던스 성장률은 47%에 달합니다.

지난 분기 이슈가 되었던 계약 규모 별 딜 체결 횟수도 재차 상승세를 보였습니다. 요약하면 흠잡을 데 없는 실적입니다.

커머셜은 무난했는데 정부 사업이 긍정적 실적의 주요 원인아니냐?고 반문 할 수 있지만, 미국과 우방국의 국방 분야 내 AI 활용에서 팔란티어의 포지셔닝은 상당히 긍정적입니다.

회사 측에서도 예전부터 강조했던 부문이구요, 일회성으로 그칠 모멘텀이 아니라고 판단하며, 침체 우려도 대두되는 상황에서 이를 헷지할 수 있는 분야입니다.

사측이 강조한 것 처럼 대형 언어 모델(LLM)은 이를 실현하게 만들어주는 적절한 파운데이션 소프트웨어가 필요합니다.

모든 기업이 빅테크가 개발한 LLM을 각자 현황에 맞춰 스스로 적절하게 활용하는 것은 난이도가 높은 작업이기 때문이지요

팔란티어는 이를 가능케하는 여러 기술 요소(파운드리, 온톨로지)를 보유하고 있습니다.

알렉스 카프 CEO는 실적 컨콜에서 "The best time for us are yet to come(아직 최고의 시간은 오지 않았다)"는 코멘트를 남겼습니다.

AI 소프트웨어 분야 내 선도적 지위를 바탕으로 팔란티어에게 펼쳐질 미래는 아직도 무궁무진하다고 판단합니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4dvyGmt

(2024/8/6 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/7)

■ 포티넷(FTNT) 2Q24 실적 발표(시간외 +16%)
: 매출 14.3억 달러(+11%, 컨센 14억 달러)
: 제품 매출 4.52억 달러(-4.4%, 컨센 4.3억 달러)
: 서비스 매출 9.82억 달러(+19.8%, 컨센 9.7억 달러)
: EPS $0.57(컨센 $0.41)
: Billings 15.4억 달러(flat, 컨센 15.2억 달러)

: 3Q 매출 가이던스 14.45~15.05억 달러(컨센 14.7억 달러)
: 3Q EPS 가이던스 $0.56~0.58(컨센 $0.43)

: FY24 매출 가이던스 58~59억 달러(컨센 57.9억 달러)
: FY24 EPS 가이던스 $2.13~2.19(컨센 $1.76)

■ 오픈AI 공동창립자 존 슐만 앤스로픽으로 이직. 존 슐만은 후기학습 리더로 AI 모델 정렬 연구를 이끌었으며, 내부 안전위원회에 포함된 인물. 공동창립자 및 President 그랙 브로그만은 연말까지 장기 휴직 발표

■ 오픈AI, gpt-4o-2024-08-06의 API 가격을 이전 버전 대비 인풋 50%($2.5/백만토큰) 및 아웃풋 33%($10/백만토큰) 인하

■ 마이크로소프트, 델타 항공이 글로벌 IT 대란 관련 지원 요청을 거절했다는 크라우드 스트라이크의 발언 재확인. 오히려 경쟁사 대비 노후화된 델타의 IT 인프라가 문제라는 입장

■ 아마존, Titan 이미지 생성 AI 모델 버전 업그레이드

■ 구글, 최신 Nest Learning Thermostat과 Google TV Streamer에 Gemini 기술 적용

■ 영국 규제 당국, IBM의 Hashicorp 인수 검토 시작

■ Figure AI, 차세대 휴머노이드 Figure 02 공개

■ 인도 시장 내 경쟁 심화 속 아마존 인도 헤드 Manish Tiwary 사임

■ 런웨이, Gen-3 Alpha 모델 내 첫번쨰 또는 마지막 프레임 이미지 지정 기능 추가. 이를 통해 일관성 유지 가능

감사합니다.

포티넷(FTNT US) 2Q24 실적 - 사이버 보안 섹터 회복의 시그널

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

네트워크 보안 대표 기업 포티넷이 긍정적 실적과 가이던스를 발표하며 시간외 16.5% 상승했습니다.

제품 매출 부진에서 벗어난 회복세를 보여주고 있으며, 신규 성장 동력(SASE, SecOps) 포함 서비스 부문의 성장도 지속되고 있는데요

포티넷 실적에서 엿볼 수 있는 사이버 보안 산업 트렌드로 3가지를 꼽아보았습니다

트렌드 1. 신성장 동력의 중요성

SASE(+27%)와 SecOps(+36%)의 모멘텀이 지속되고 있습니다. 투자(인수 등)도 진행되고 있는데요, 피어 기업 실적에서도 유사한 흐름이 이어질 것으로 판단합니다.

트렌드 2. 하드웨어 정상화 시그널

제품 수요 성장 및 재고 수준 정상화로 제품 매출 QoQ 성장은 역사적 평균으로 회복했으며, 매출총이익률도 큰 폭으로 개선되었습니다. 발목을 잡았던 제품(방화벽 하드웨어) 사업 회복은 긍정적 요소입니다

트렌드 3. 네트워크 보안 흐름

네트워크 보안도 나쁘지 않은 성장을 보여주고 있습니다. 다만 매크로 불확실성과 대선 등 빅 이벤트의 존재는 제품 교체 사이클을 '24년이 아닌 '25년으로 이연하는 효과를 낼 것입니다.

결론적으로 지난 분기 실적 발표 이후 숙제로 남았던 시장 환경의 개선을 일부 확인할 수 있었습니다. 불확실성은 존재하지만, 사이버 보안에게 긍정적인 트렌드가 지속되고 있습니다.

경쟁 기업 실적(팔로알토, 크라우드 스트라이크 등)에서 모멘텀이 이어진다면 부진한 SW 섹터 내 사이버 보안 테마가 대안으로 떠오를 수 있습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3SEgWxo

(2024/8/7 공표자료)

오픈AI, gpt-4o-2024-08-06 업데이트

: Structed Outputs 기능 추가: LLM 생성 결과와 JSON(JavaScript Object Notation) Schemas의 100% 일치 지원. 지난해 DevDay에서 발표한 JSON Mode의 진화형. 개발자 친화 움직임

: 인풋 50%($2.5/백만토큰) 및 아웃풋 33%($10/백만토큰) 가격 인하(vs 5월 모델 $5 및 $15)

: 아웃풋 토큰 제한 16,364로 확대(vs 5월 모델 4,096) 4o mini와 동일

: 소폭의 성능 개선. 서드파티 벤치마크 상 3.5 sonnet 아래 수준

https://openai.com/index/introducing-structured-outputs-in-the-api/

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/8/8)

■ 챗GPT 모바일 앱, 7월 순매출 2,800만 달러 기록

■ 메타, 호라이즌 VR 소프트웨어 라이센싱 관련 인도의 jio와 논의 중

■ 미스트랄 AI, Mistral Large 2와 Codestral 포함 모델의 파인 튜닝 등 커스텀을 지원하는 fine-tuning on La Plateforme 출시. 유저 워크플로우 지원 Agents 기능은 알파 출시

■ 어도비, 기업의 생성 AI 활용을 지원하는 Journey Optimizer B2B 버전 정식 출시(GA)

■ 팔란티어, Wendy’s QSCC(Quality Supply Chain Co-op)와 공급망 디지털화 관련 파트너십

감사합니다.

허브스팟(HUBS US) 2Q 실적에서 찾아보는 SW 산업 트렌드

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

중소형 기업 위주 CRM 솔루션을 제공하는 허브스팟이 긍정적 실적 발표 후 시간외 7% 상승했습니다.

매크로 영향의 실적 부진 이후 기대감이 많이 낮아진 것도 있지만, 이번 분기 실적 호조에는 멀티 허브(복수 솔루션) 활용 고객 증가와 대형 딜 모멘텀이 작용했습니다. 특히 콘텐츠 허브와 해외 페이먼트 플랫폼 성장이 주효했네요

■ 허브스팟 실적 및 가이던스(컨센서스 Factset)

: 2Q 매출 6.37억 달러(+20%, 컨센 6.19억 달러)
: 2Q 구독 매출 6.24억 달러(+20%, 컨센 6.06억 달러)
: 2Q Billings 6.48억 달러(+20%, 컨센 6.3억 달러)
: 2Q 영업이익 1.09억 달러(컨센 0.93억 달러)
: 2Q EPS $1.94(컨센 $1.64)

: 3Q 매출 6.46~6.47억 달러(컨센 6.47억 달러)
: 3Q 영업이익 1.07~1.08억달러(컨센 1.12억 달러)
: 3Q EPS $1.89~1.91(컨센 $1.89)

: FY24 매출 25.67~25.73억 달러(컨센 25.6억 달러, 기존 25.5~25.6억 달러)
: FY24 영업이익 4.37~4.41억 달러(컨센 4.28억 달러, 기존 4.26~4.3억 달러)
: FY24 EPS $7.64~7.7(컨센 $7.35, 기존 $7.3~7.38)

허브스팟의 시간외 상승에도 불구 피어 기업에 미치는 영향은 다소 제한되어 보이는데요. 세부 산업 트렌드가 다소 혼재되어 있기 때문입니다.

■ 주요 산업 트렌드

트렌드 1. 매크로 영향
→ 지난해와 1Q에 경험한 매크로 흐름 지속. 딜 결정은 느려지고 더 많은 프로세스가 포함. 딜 사이클 장기화

트렌드 2. 솔루션 통합 트렌드
→ 소수 플랫폼으로 통합하려는 시도도 동시 진행. 앞선 매크로 영향과 상호 밸런스를 맞추는 상황

트렌드 3. AI 적용
→ 허브스팟 보유 솔루션에 생성 AI 적극 적용. 고객 생산성 강화와 만족감 등에서 성과 확인

SW 기업의 기대감을 상회하는 실적 발표와 주가 급등이 이어지고 있는데요. 남은 실적 발표에서도 우려는 약간은 거둬들일 수 있겠네요.

하지만 매크로와 고객 지출 측면은 지속 확인이 필요한 부분입니다. 추가 업데이트해 드리겠습니다.

(2024/8/8 공표자료)

[삼성 이영진] 데이터도그(DDOG) 2Q24 실적 요약

■ 2Q24 실적
: 매출 6.45억 달러(+27%)
vs 컨센 6.25억 달러, 가이던스 6.2~6.24억 달러
: 조정 영업이익 1.58억 달러
vs 컨센 1.39억 달러, 가이던스 1.34-1.38억 달러
: 조정 EPS $0.43
vs 컨센 $0.37, 가이던스 $0.34~0.36

■ 3Q24 가이던스
: 매출 6.6~6.64억 달러(+21%)
vs 컨센 6.65억 달러
: 조정 영업이익 1.46~1.5억 달러
vs 컨센 1.47억 달러
: 조정 EPS $0.38~0.4
vs 컨센 $0.38

■ FY24 가이던스
: 매출 26.2~26.3억 달러
vs 컨센 26.14억 달러, 기존 25.9~26.1억 달러
: 조정 영업이익 6.2~6.3억 달러
vs 컨센 6.07억 달러, 기존 5.85~6.05억 달러
: 조정 EPS $1.62~1.66
vs 컨센 $1.61, 기존 $1.51~1.57

https://investors.datadoghq.com/news-releases/news-release-details/datadog-announces-second-quarter-2024-financial-results

감사합니다.