[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/7/19)

■ 오픈 AI, GPT-4o의 경량화 모델 GPT-4o Mini 공개

■ 오픈 AI, 자체 반도체 개발을 위해 구글 TPU 조직 출신 인물 영입. 브로드컴 포함 기업과 관련 논의 중이라는 보도

■ 오픈 AI, 챗GPT 엔터프라이즈 유저를 위한 컴플라이언스 및 가버넌스 API 추가

■ 샘 알트먼, GPT-4o 보이스 모드의 알파 테스트가 이달 말 실행 예정이라 코멘트

■ 미스트랄 AI, 엔비디아와 협력을 통해 데스크탑 내 엔터프라이즈 AI 적용을 위한 모델 Mistral-NeMo 공개

■ Deepseek, DeepSeek-V2-0628 오픈소스로 공개. 챗 봇 아레나 리더보드 내 오픈소스 중 가장 높은 순위. 전체 11위

■ 메타, 5억 달러 투자를 통해 EssilorLuxottica 지분 5% 확보 논의 보도. 레이밴 선글라스는 메타 하드웨어 전략 중심

■ 아마존, 24년 프라임데이 이벤트에서 역대 최대 매출 기록 발표. 어도비 애널리틱스에 의하면 2일 간 약 142억 달러 지출(+10% 이상)

■ 이탈리아 반독점 당국, 구글의 데이터 활용을 위한 유저 동의 관행에 대한 조사 개시

■ 구글, AI Overview가 전체 검색의 7%까지 감소했다는 조사 결과 반박. 문제 해결을 위해 쿼리를 축소했지만 해당 수치는 아니라는 입장

■ 구글 Waymo, 로보택시의 샌프란시스코 공항(SFO) 운영 추진(픽업 및 드랍오프)

■ 서비스나우 & 벨 캐나다(Bell Canada), 디지털 트랜스포메이션 및 AI 기반 솔루션 확대를 위한 파트너십 발표

■ 페이페이 리 스탠포드대 교수가 설립한 스타트업 월드랩스, 10억 달러 밸류로 1억 달러 펀딩. 인간과 유사한 시각 데이터 처리 기술 개발을 통해 AI에게 공간 지능을 가르치는 목표

감사합니다.

이제는 가성비다! 오픈AI GPT-4o mini 공개

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

오픈AI가 가장 비용 효율적인 소형 모델을 표방하는 GPT-4o mini를 공개했습니다.

극한의 성능을 추구하는 프론티어 모델 경쟁과 함께 경량화 모델 개발도 치열하게 진행되고 있습니다.

다음 주(23일) 메타의 Llama 3 405B 공개에 앞서 기선 제압용 공개 일정을 잡았다고 밖에 볼 수 없네요

파라미터는 공개되지 않았으나 소형 모델과 유사한 수준(Llama-3 8b, Claude Haiku, Gemini Flash)으로 추정됩니다.

컨텍스트 윈도우 128K 및 아웃풋 16K. 학습 컷오프는 23년 10월의 스펙을 보유하고 있습니다.

개발자 API와 챗GPT 유저에게 공개(엔터프라이즈 유저는 다음주)되었으며, 텍스트와 비전 API를 우선 제공. 향후 멀티모달리티(동영상, 오디오) 지원할 예정입니다.

■ 성능은?

MMLU 벤치마크(82%)만 비교해도 경쟁 소형 모델을 뛰어넘는 수준입니다. 오히려 사이즈가 큰 Llama 3 70B와 유사한 수준이네요

upcoming-gpt-mini라는 이름으로 테스팅된 lmsys 리더보드에서는 GPT-4 터보(4월)과 GPT-4(11월)/Claude 3 Opus 사이에 위치하고 있는데요

Gemini 1.5 Pro와 유사하다는 테스트 결과도 존재합니다. 물론 경량화 모델인 만큼 프론티어 모델 대비는 아쉬운 성능을 보일 수 밖에 없지만 '쓸만한가?'의 기준이 중요하지요
 
■ 속도는?

Artifical Analysis에 따르면 아웃풋 속도는 현존 모델 중 가장 빠릅니다. 초당 183 토큰으로 기존 1위였던 Gemini 1.5 Flash(초 당 165 토큰)을 넘어섰습니다.

Gemini 1.5 Flash가 Llama 3 8B(초 당 134 토큰)과 Claude 3 Haiku(초 당 127 토큰)과 상당한 격차를 벌려놨지만 다시 왕좌를 넘겨주었습니다.

■ 가격은? (인풋/아웃풋 기준)

오픈AI는 GPT-3.5 Turbo보다 60% 이상 저렴하다는 점을 강조했습니다. 백만 토큰 당 가격은 $0.15(인풋) 및 $0.60(아웃풋)으로 GPT-4o의 $5/15 대비 저렴합니다.

소형 모델과 비교 시 Claude 3 Haiku($0.25/1.25)와 Gemini Flash($0.35/1.05)보다 낮은 수준입니다. Llama 3 8B($0.2/0.2)와는 다소 혼재된 비교 결과네요

프론티어 모델 대비 속도 및 비용 효율성에 따라 엔터프라이즈, 스타트업, 개발자의 활용 측면에서 주목받을 것으로 생각됩니다.

잦은 API 호출이 필요한 에이전트 구축, 여러 모델 연결, 대량의 컨텍스트 전송 등 작업에서 효율성을 추구할 수 있습니다.

이전에도 새로운 모델이 등장할 때 마다 새로운 적용 사례들이 등장했지만, 이번 mini는 이를 더욱 가속화 시킬 것으로 예상하고 있습니다.

SW 섹터에 미치는 영향은 어떨까요? 에이전트를 비롯해 AI 활용 서비스가 많아질수록 클라우드 인프라 수요도 증가할 수 밖에 없습니다.

또한 아직은 거리감이 있어보이지만 추론 수요 상승은 미들웨어 SW(보안, 데이터베이스, 옵저버빌리티 등)에게도 긍정적으로 작용할 수 있습니다.

(2024/7/19 공표자료)

[삼성 이영진] 글로벌 SW 기업 주요 일정(현지시간)

변동/확정 일정 (마소/아마존 확정)

■ 7월 4주 차
SAP(SAP DE) - 7/22
알파벳(GOOGL) - 7/23
IBM(IBM) - 7/24
서비스나우(NOW) - 7/24

■ 8월 1주 차
마이크로소프트(MSFT) - 7/30
메타 플랫폼스(META) - 7/31
아마존(AMZN) - 8/1
애플(AAPL) - 8/1
클라우드플레어(NET) - 8/1

■ 8월 2주 차
팔란티어 테크놀로지스(PLTR) - 8/5
포티넷(FTNT) - 8/6
다이나트레이스(DT) - 8/7(개장전)
허브스팟(HUBS) - 8/7
데이터도그(DDOG) - 8/8 (개장전)
트레이드 데스크(TTD) - 8/8
유니티 소프트웨어(U) - 8/8

■ 8월 3주 차

■ 8월 4주 차
스노우플레이크(SNOW) - 8/21(E)
세일즈포스(CRM) - 8/21(E)
워크데이(WDAY) - 8/22(E)
엘라스틱(ESTC) - 8/22(E)

■ 8월 5주 차
크라우드 스트라이크(CRWD) - 8/27(E)
몽고DB(MDB) - 8/29(E)
뉴타닉스(NTNX) - 8/29(E)

■ 9월 1주 차
지스케일러(ZS) - 9/5(E)
팔로알토 네트웍스(PANW) - 9/5(E)

■ 9월 2주 차
오라클 Cloud World 2024 9/9~
오라클(ORCL) - 9/9(E)
어도비(ADBE) - 9/12(E)

■ 9월 3주 차
크라우드 스트라이크 Fal.con 9/16~
세일즈포스 Dreamforce 9/17~

실적(E)은 잠정 일정으로 향후 변동 가능

크라우드 스트라이크, 업데이트 오류로 윈도우와 충돌

: Falcon Sensor 업데이트 결함으로 윈도우 기기 내 블루 스크린 오브 데스(BSOD)오류 발생

: 업데이트 롤백했으나, 이미 영향을 받은 기기에는 도움이 되지 않는 상황. 안전 모드나 복구 환경으로 부팅 후 특정 시스템 파일을 삭제하는 임시 해결책 제시

: 글로벌 은행, 항공사, 방송국, 슈퍼마켓 등의 운영 차질

https://www.cnbc.com/amp/2024/07/19/crowdstrike-suffers-major-outage-affecting-businesses-around-the-world.html

크라우드 스트라이크 CEO 성명서(X 포스팅)

크라우드 스트라이크 CEO NBC TODAY Show 인터뷰 - 복구에 필요한 시간에 대한 답변

It could be some time for some systems that just automatically won't recover, but it is our mission... to make sure every customer is fully recovered

https://www.youtube.com/watch?v=lHGH07iPASw

크라우드 스트라이크 이슈 관련 머스크 코멘트

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/7/22)

■ 크라우드 스트라이크, Falcon Sensor 업데이트 결함으로 윈도우 기기 내 블루 스크린 오브 데스(BSOD)오류 발생. 글로벌 은행, 항공사, 방송국, 슈퍼마켓 등 운영 차질

■ 크라우드 스트라이크 발 글로벌 IT 대란은 850만 개 마이크로소프트 윈도우 디바이스에 영향. 전체 1% 미만

■ 애플, 7B 및 1.4B의 오픈 소스 sLM DCLM 공개

■ 구글, 제미나이 스마트 글래스 제조를 위해 EssilorLuxottica와 협력 논의 보도. 최근 메타의 지분 투자 대상 기업인 레이밴 제조사

■ 메타, 나이지리아 반독점 당국으로 부터 2.2억 달러 과징금 부과

■ 트위치, 21년 정지했던 트럼프 대통령 계정 복구

■ 오라클 CEO Safra Catz, 디즈니 이사회에서 사임. 오라클 창립자 래리 앨리슨의 아들인 데이비드 앨리슨이 최근 파라마운트를 인수한 영향

■ 오라클, 개인정보 보호관련 소송을 1.15억 달러에 합의

■ 매직리프, 전체 세일즈 및 마케팅 인력(75명) 구조조정

감사합니다.

크라우드 스트라이크發 글로벌 IT 대란의 영향은?

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

크라우드 스트라이크의 팔콘 센서(Falcon Sensor) 업데이트가 마이크로소프트 윈도우 시스템과 충돌하며 기기 내 블루 스크린 오브 데스(BSOD) 오류가 발생했습니다

전체 윈도우 디바이스의 1% 미만인 850만 대가 영향을 받았으나, 크라우드 스트라이크 기업 고객의 다양한 사업 분야에 따라 사회 경제적으로 상당한 파급력을 미쳤는데요 공항, 항공사, 금융 기관, 방송국 및 다양한 서비스 기업 및 기관 운영 장애가 발생했습니다.

크라우드 스트라이크는 사이버 공격이나 보안 사고가 아니라는 점을 강조했습니다. 팔콘 플랫폼은 정상적으로 구동되며 본래의 사이버 보안 역할을 수행했습니다.

근본적 플랫폼 문제가 아닌 단일 콘텐츠 업데이트 이슈는 후속 처리 프로세스 측면에서 그나마 긍정적인 요인입니다.

재무적 영향으로 이어질 가능성과 평판 리스크와 연계된 고객 이탈 가능성도 존재하지만, 23년 옥타 해킹 케이스를 고려하면 고객 이탈률과 같은 영향이 크지는 않았습니다.

추가 노이즈 발생 가능성을 고려하면 단기 주가 흐름은 과거 섹터 내 독보적 포지셔닝이 부각되던 시기보다 부진할 것입니다. 다만 중장기적으로 크라우드 스트라이크가 보유한 산업 내 지위는 유지될 것으로 전망합니다. 추가 하락 발생 시 기회가 될 수 있습니다.

글로벌 IT 대란에 대한 세부 내용 및 마이크로소프트를 포함한 경쟁 기업과 산업에 미치는 영향에 대한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/46cWIjK

(2024/7/22 공표자료)

xAI, H100 10만 개로 구성된 슈퍼클러스터(테네시주 멤피스 위치)구축 후 모델 학습 시작

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/7/23)

■ SAP 2Q24 실적
: 매출 82.9억 유로(+10%) 컨센 82.6억 유로
: EPS 0.75유로 컨센 0.97 유로
: 클라우드 매출 41.5억 유로(+25%)
: 클라우드 백로그 148.1억 유로(+28%)
: FY24 가이던스 유지. FY25 영업이익 가이던스는 구조조정 효과 반영해 상향

■ 구글, 크롬 내 서드파티 쿠키 지원 중단 계획 철회. 서드파티 쿠키 존속. 대신 유저 프라이버시 및 광고 효율성을 위한 신규 솔루션 도입 계획

■ 일론 머스크, Grok 2 8월 출시 계획 및 Grok 3 12월 출시 목표 공개

■ xAI, H100 10만 개로 구성된 슈퍼클러스터(테네시주 멤피스 위치)에서 모델 학습 시작

■ 챗GPT, 신규 iOS 업데이트에서 새로운 보이스 UI를 디폴트 적용

■ 크라우드 스트라이크 CEO, 글로벌 IT 대란 관련 하원 발언 예정

■ 코히어(Cohere), 55억 달러 밸류로 5억 달러 펀딩. 시스코, AMD, 후지쯔 등 참여

■ 사카나 AI, 일본 17-19세기 목판화 우키요에 스타일의 이미지를 생성하는 AI 모델 Evo-Ukiyoe와 Evo-Nishikie 공개

■ 레딧, NFL, NBA, MLB 등 스포츠 리그와 동영상 포함 콘텐츠 유통 딜 체결

감사합니다.

SAP 2Q24 실적 리뷰 - 우리에게 매크로 영향은 없다?

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

SAP이 글로벌 SW 기업 중 앞서 실적을 발표했습니다. 긍정적 실적과 함께 시간외 4% 상승했는데요

클라우드 매출은 4Q23 및 1Q24와 동일하게 +25% 성장했습니다. 주력 사업인 Cloud ERP Suite 성장은 1%p 개선되며(+33%) 연속 30%대 성장 기록을 10개 분기로 이어 나갔습니다. 클라우드 백로그(CCB) 성장률 +28%도 역대 최고 수준을 유지하고 있네요

AI 모멘텀도 확인하고 있습니다. Business AI는 HR, 재무, 공급망 분야에서 고객 효율성 개선을 이끌고 있으며, 전체 계약의 20%에는 프리미엄 AI 활용 케이스가 포함되고 있습니다.

챗봇 Joule 비롯 AI 기능에 대한 고객의 높은 관심과 함께 수익화(소비량 or 프리미엄 오퍼링)도 진행 중입니다. 자체 AI를 적용한 비용 절감 효과도 X억 유로(triple digit million)에 달할 것으로 보고 있습니다.

구조조정 관련 비용이 소폭 추가되었지만, FY25 이익 가이던스 상향을 고려하면 긍정적 방향으로 진행되는 것이 확인되고 있습니다.

전체 산업 관점에서 생각해 볼 것은 체감하는 매크로 영향이 없다고 코멘트한 부분인데요

견조한 파이프라인과 실적을 강조하며 고객 피드백이 긍정적이라고 언급했습니다. 클라우드 채택 가속화와 함께 7월 초 계약 트렌드도 자신했네요

앞서 대형 SaaS 기업이 매크로 영향의 고객 지출 부진은 언급한 것과 다소 대치되는 상황입니다. 개별 기업별로 체감 정도가 다를 수 있기 때문에 하나의 실적으로 전체의 턴어라운드를 예측하기는 이르다고 판단합니다.

24일 발표할 서비스나우 실적에서 매크로 영향을 추가 확인할 필요가 있습니다.

12M FWD PER는 34.2배(Factset)로 피어 대비 높은 수준이지만, 지속적으로 발표하는 견조한 실적은 밸류에이션 프리미엄을 정당화하고 있습니다.

■ 2Q24 실적 요약(컨센 Factset, 성장률 CC 기준)
- 매출 82.9억 유로(+10%, 컨센 82.5억 유로)
- 클라우드 매출 41.5억 유로(+25%), Cloud ERP +33%, 클라우드 백로그(CCB) 148억 유로(+28%)
- Non IFRS 영업이익 19.4억 유로(컨센 17.4억 유로)
- 조정 EPS 1.1 유로(컨센 1.06 유로)
- 24년 가이던스 유지. 구조조정 효과 반영 FY25 영업이익 가이던스 상향 102억 유로(기존 100억 유로) 

(2024/7/23 공표자료)

[삼성 이영진] 알파벳(GOOGL) 2Q24 실적 요약

■ 2Q24 실적
: 매출 847.4억 달러(+13.6%)
vs 컨센 842.2억 달러
: EPS $1.89
vs 컨센 $1.84

: 광고 매출 646.2억 달러(+11.1%)
vs 컨센 645억 달러
(성장률 3.3 → 9.5 → 11.0 → 13.0%)

: 검색 광고 매출 485억 달러(+13.8%)
vs 컨센 477억 달러
(성장률 4.8 → 11.3 → 12.7 → 14.4%)

: 유튜브 광고 매출 86.6억 달러(+13.0%)
vs 컨센 89.4억 달러
(성장률 4.4 → 12.5 → 15.5 → 20.9%)

: 클라우드 매출 103.5억 달러(+28.8%)
vs 컨센 102.2억 달러
(성장률 28.0 → 22.5 → 25.7 → 28.4%)

: 클라우드 영업이익 11.72억 달러
vs 컨센 9.97억 달러

: CAPEX 131.9억 달러
vs 컨센 123억 달러
(이전 분기 68.9 → 80.6 → 110.2 → 120.1억 달러)

https://abc.xyz/assets/19/e4/3dc1d4d6439c81206370167db1bd/2024q2-alphabet-earnings-release.pdf

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 SW 헤드라인 (24/7/24)

■ 메타, Llama (라마) 3.1 시리즈 공개(405B, 70B, 8B)

■ 메타, Llama (라마) 4 학습을 지난 6월 시작했으며 에이전트에 초점을 맞추고 있다는 관계자 인터뷰

■ 구글, WIz 인수 딜 무산. Wiz 측에서 거절. IPO 추진 계획

■ 오픈 AI, 민주당 상원의원들로부터 자사 AI 도구의 안정성에 관한 세부 노력에 대한 답변 요청받음

■ 오픈 AI, AI safety 팀 리더를 다른 조직으로 재배치했다는 보도

■ 어도비, 포토샵과 일러스트레이터에 신규 생성 AI 기능 추가. Firefly Vector 2 모델을 활용해 일러스트레이터에 도형 채우기 및 패턴 생성 기능 추가

■ 텔레그램, 활성 사용자 9.5억 명 돌파. 3월 9억 명에서 성장. 올해 10억 명 돌파 목표

감사합니다.

알파벳의 클라우드 성적표

안녕하세요 삼성증권 글로벌 SW 담당 이영진입니다.

알파벳은 견조한 클라우드 매출을 발표했습니다. 처음으로 분기 매출 100억 달러를 돌파했는데요

- 클라우드 매출 103.5억 달러 vs 컨센 102.2억 달러

- 클라우드 매출 성장률. 마지막이 최근 분기
(28.0% → 22.5% → 25.7% → 28.4% → 28.8%)

- 클라우드 영업이익 11.72억 달러 vs 컨센 9.97억 달러

■ SW 섹터와 연관되는 컨퍼런스콜 주요 내용

- 연초 이후 AI 인프라와 생성 AI 솔루션은 수십억 달러 매출. 200만 명 이상 개발자 활용

- 긍정적 AI 오버뷰 트렌드. 검색 증가 및 만족도 측면. 복잡한 주제에서 높은 활용도. 접목되는 광고에서도 기회

- GCP 성장은 구글 클라우드 전체 성장보다 높은 수준. AI 수요 증가 영향

- 구글 워크스페이스 성장은 ASP(시트당 매출) 상승 영향

- AI는 구글의 다양한 제품군 접목. 엔터프라이즈 SW에도 적용. 상위 100개 고객 대부분이 이미 생성 AI 솔루션 활용 중

- Capex는 120억 달러(1Q)보다 높은 수준일 것. 대부분 데이터 센터 관련 비용

- 3Q 클라우드 및 기술 인프라 투자 관련 인력 증가 전망

- 과소 투자 리스크는 과대 투자보다 큼. 효율적 투자를 진행 중이며, 과대 투자 경우에도 효과적 활용 가능

AI 모멘텀과 클라우드 성장이 유지된다는 것을 확인했지만, 새로운 내용은 부재하며 강도가 커지는 느낌은 없네요

클라우드 인프라 기업 실적에 반응하던 사용량 기반 SW 기업 시간외 주가도 부진한 상황입니다.

결국 시선은 섹터 대장인 마이크로소프트(30일) 실적으로 옮겨가게 되었습니다.

추가 업데이트해 드리겠습니다. (컨센서스 Factset 기준)

(2024/7/24 공표자료)