[삼성 이영진] 데이터도그(DDOG US) 4Q25 실적 요약

■ 4Q25 실적
: 매출 9.53억 달러(+29%)
vs 컨센 9.19억 달러, 가이던스 9.12~9.16억 달러
: 영업이익 2.3억 달러
vs 컨센 2.21억 달러, 가이던스 2.16~2.2억 달러

■ 1Q26 가이던스
: 매출 9.51-9.61억 달러
vs 컨센 9.36억 달러
: 영업이익 1.95-2.05억 달러
vs 컨센 2.09억 달러

■ FY26 가이던스
: 매출 40.6-41억 달러
vs 컨센 41.06억 달러
: 영업이익 8.4-8.8억 달러
vs 컨센 9.52억 달러

https://investors.datadoghq.com/news-releases/news-release-details/datadog-announces-fourth-quarter-and-fiscal-year-2025-financial

감사합니다.

알파벳,파운드 + 스위스프랑 채권 발행 업데이트

파운드화 채권 45억 파운드(= 약 62억 달러)
+ 스위스프랑화 채권 24.5억 스위스프랑(= 약 32억 달러)
= 합산 94억 달러 규모

: 7개 트렌치 달러화 채권은 200억 달러 규모. 2029년~2066년 만기. 수요 1,000억 달러(5배)

: 5개 트렌치 파운드화 채권은 45억 파운드 규모. 수요 240억 파운드(= 약 300억 달러, 5.3배)

: 초장기물인 100년 만기 채권 발행 규모는 7.5억 파운드(=10억 달러)로 5개 트렌치 중 최대 수요 57.5억 파운드(7.7배)

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알파벳, 파운드 + 스위스프랑 채권 발행 업데이트 (2)

: 파운드화 채권 규모 55억 파운드(=약 75억 달러). 5개 트렌치. 100년 만기 채권 규모 10억 파운드로 증가 (SEC filing)

: 스위스프랑화 채권 규모 30.55억 스위스프랑(약 40억 달러). 5개 트렌치

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

[삼성 이영진] 클라우드플레어(NET US) 4Q25 실적 요약

■ 4Q25 실적
: 매출 6.15억 달러(+34%)
vs 컨센 5.91억 달러, 가이던스 5.885~5.859억 달러
: 영업이익 0.896억 달러
vs 컨센 0.84억 달러, 가이던스 0.83~0.84억 달러

■ 1Q26 가이던스
: 매출 6.2-6.21억 달러
vs 컨센 6.14억 달러
: 영업이익 0.7-0.71억 달러
vs 컨센 0.82억 달러

■ FY26 가이던스
: 매출 27.85-27.95억 달러
vs 컨센 27.31억 달러
: 영업이익 3.78-3.82억 달러
vs 컨센 4.1억 달러

https://cloudflare.net/news/news-details/2026/Cloudflare-Announces-Fourth-Quarter-and-Fiscal-Year-2025-Financial-Results/default.aspx

감사합니다.

구글 Isomorphic Labs, IsoDDE 공개

: Isomorphic Labs의 IsoDDE는
AlphaFold 3를 넘어, 구조 예측을 실제 신약 설계 전 과정으로 확장한 통합 AI 엔진

: 단백질–리간드 구조 예측에서 일반화 성능이 2배 이상 향상되었고, 크립틱 포켓·유도 적합 등 복잡한 생물학적 현상까지 정확히 모델링

: 항체–항원 예측에서 고정밀 구간 기준으로 AlphaFold 3 대비 2.3배 성능. 특히 CDR-H3 루프 예측에서 의미있는 진전 확인

: 결합 친화도 예측에서는 딥러닝은 물론 물리 기반 FEP 방법까지 상회하면서도 훨씬 빠르고 비용 효율적

: 리간드 정보 없이도 서열만으로 새로운 결합 포켓을 식별, 실험 중심 신약 탐색의 시간 비용 병목을 대폭 완화

: IsoDDE는 구조 예측을 넘어 실제 신약 개발을 in silico로 수행 가능하게 만드는 플랫폼으로, AI 기반 신약 설계의 기준을 한 단계 끌어올림

https://www.isomorphiclabs.com/articles/the-isomorphic-labs-drug-design-engine-unlocks-a-new-frontier

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (26/2/11)

■ 앤스로픽, 신규 핀딩 라운드에 MGX(수억 달러), 블랙스톤(2억 달러) 참여 보도

■ 앤스로픽, Claude Cowork 기능을 윈도우로 확장

■ 오픈AI, 챗GPT Deep Research 기능을 GPT-5.2로 업그레이드. 앱 커넥터, 도메인 제어를 통해 상호작용성과 통제력 강화

■ Isomorphic Labs, AlphaFold 3를 넘어, 구조 예측을 실제 신약 설계 전 과정으로 확장한 통합 AI 엔진 IsoDDE 발표

■ 팔란티어, 에어버스 협력 다년 계약으로 연장. 10년간 10억 달러 규모. 기존 협력 범위를 확대해 데이터 통합분석 역량을 항공우주 및 제조 운영 전반에서 강화

■ 알리바바, Qwen-Image-2.0 발표.Qwen-Image와 Qwen Edit 모델 통합. 생성과 편집 모두에서 뛰어난 성능

■ 메타, 페이스북 내 AI 애니메이션 프로필과 텍스트 게시물용 AI 배경 기능 추가

■ 네비우스, Tavily 인수. 에이전틱 검색 기능을 AI 클라우드 플랫폼에 추가

■ Bolt Data, 구글의 250MW 앵커 수요 확보 발판으로 텍사스 데이터센터 착공 추진

■ xAI, 창립 팀 멤버 중 절반 퇴사. 이탈은 최근 몇 달 동안 가속화

■ 런웨이, 53억 달러 밸류로 3.15억 달러 신규 펀딩 완료

■ 세일즈포스, 2월 초 약 1,000명 미만 인력을 감축하고, 핵심 리더들의 퇴사 여파 속에서 신규 임원진을 대거 임명하는 조직 재편 단행

■ 세일즈포스, Cimulate 인수. Agentforce Commerce의 검색 및 디스커버리 역량 고도화

감사합니다.

xAI 창립 멤버 이탈 지속. 절반 퇴사

: xAI 초기 창립(‘23년 3월) 멤버는 12명(일론 머스크 포함). 현재 6명 퇴사. 최근 퇴사 직원은 자발적 퇴사지만, 이유로 내부 재편 이후 역할 변화 및 방향 전환이 꼽힘

Kyle Kosic
: 인프라 시스템 담당 엔지니어
: ‘24년 4월 퇴사. 오픈AI 합류(이전 직장)

Cristian Szegedy
: 엔지니어
: ‘25년 2월 퇴사

Igor Babuschkin
: 기술 책임. 핵심 엔지니어. 모델 개발 리드
: ’25년 8월 퇴사. AI 안전 연구 및 스타트업 지원 벤처 설립

Greg Yang
: 선임 리서처
: ’ 26년 1월. 건강 문제(라임병 진단)

Yuhuai (Tony) Wu
: 추론 조직 리드. 핵심 AI 모델 개발 담당
: ’26년 2월 퇴사

Jimmy Ba
: AI 튜터 팀 리드
: ‘26년 2월 퇴사

: 현재 재직 인원은 Manuel Kroiss(엔지니어), Toby Pohlen(엔지니어), Zihang Dai(리서처), Guodong Zhang(리서처), Ross Nordeen(프로그램 매니저)

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

We Love AI (🧑‍💻❤️🤖) - 데이터도그 & 클라우드플레어 4Q25 리뷰

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

데이터도그와 클라우드플레어가 실적 발표 이후 모두 큰 폭의 상승을 보였습니다.

숫자만 놓고 보면 두 기업 모두 분기 실적은 기대치를 상회했으나,

매출 가이던스는 다소 애매했고, 이익 가이던스는 오히려 기대치 대비 아쉬운 수준이었습니다.

하지만 AI로 고통받았던 흉흉한 소프트웨어 섹터 분위기 속에서 오히려 AI 에이전트 확산에 따른 중장기 구조적 수혜 가능성을 확인한 것이 긍정적으로 해석되었습니다.

AI 기반 에이전트가 확산될 경우, 개발 속도 증가로 인한 애플리케이션 수가 빠르게 확대되고,

에이전트 특성상 인터넷 트래픽 요청량도 전통적 애플리케이션 대비 자릿수 수준으로 늘어납니다.

전체 시스템의 복잡도와 스케일 역시 구조적으로 확대되구요.

이러한 변화는 경쟁을 피할 수 없는 애플리케이션 자체보다 이를 지탱하는 인프라 계층에 유리한 환경을 만듭니다.

데이터도그와 클라우드플레어 모두 해당 지점에 포지셔닝 된 기업입니다.

데이터도그는 AI 에이전트가 생성하는 로그, 메트릭 등을 모니터링하는 옵저버빌리티 인프라에 집중되어 있고,

클라우드플레어는 에이전트가 실행되고 통과해야 하는 네트워크와 엣지 실행 인프라를 담당합니다(보안은 공통)

결과적으로 두 기업은 오히려 AI 에이전트 확산 국면에서 인프라로서 구조적 역할과 필수성이 재평가되고 있습니다.

데이터도그 실적 리뷰: https://bit.ly/4qwoQXB

클라우드플레어 실적 리뷰: https://bit.ly/4rcgS7h

(2026/2/11 공표자료)

오픈AI, AI 디바이스 일정 ‘27년 2월 이후로 지연

: 오픈AI는 상표권 소송 과정에서 AI 하드웨어 제품에 ‘io’라는 브랜드를 사용하지 않기로 공식 결정. 향후 완전히 새로운 이름을 사용할 계획

: 해당 결정은 오디오 스타트업 iyO가 제기한 상표권 침해 소송의 영향으로, 법원 제출 문서에 명시

: 같은 문서에서 오픈AI의 첫 디바이스는 2027년 2월 말 이전에는 출하되지 않을 예정임을 공식화

: 기존에 알려졌던 일정(2026년 하반기 공개)보다 시점 지연(다만 26년 공개 후 27년 출하 가능성은 존재)

: 현재까지 알려진 프로토타입은 화면이 없고, 웨어러블이나 이어버드가 아닌 책상 위에 놓는 형태. 아직 패키징, 마케팅 자료도 제작되지 않은 초기 단계

: 최근 확산된 슈퍼볼 광고, 이어버드 루머 영상은 모두 가짜로 확인. 오픈AI와 무관

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

Z. ai, GLM-5 chat 웹에 추가

→ 춘절 중국 AI 정상결전

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (26/2/12)

■ 메타, 인디애나 레바논에 1GW 규모 신규 데이터센터 착공. 100억 달러 이상 투자 예정

■ 메타-에실로룩소티카, 25년 스마트 글래스 700만 개 판매

■ 메타의 외부 감사인 EY, 270억 달러 규모 Hyperion 데이터센터를 핵심 감사 사항으로 지목

■ 구글, AI 검색과 Gemini에 답변 확인 중 상품을 구매할 수 있는 이커머스 결합. AI 모드에서 리테일러와 광고주가 상품을 직접 제안하는 신규 광고 형태도 테스팅

■ 앤스로픽, 무료 유저 대상으로도 파일 생선, 커넥터, 스킬즈 기능 지원

■ 애플, Siri 개편이 테스트 단계의 신뢰성, 성능 문제로 3월 iOS 26.4 출시를 넘겨 지연될 가능성

■ Z. ai, 차세대 플래그십 모델 GLM-5 발표. OpenRouter에서 1위를 기록한 Pony Alpha 모델

■ 미니맥스, MiniMax Agent Web에 M2.5 모델 출시

■ Apptronik, 50억 달러 밸류로 9.35억 달러 신규 펀딩 완료

감사합니다.

Z. ai, GLM-5 발표

: 복잡한 시스템 엔지니어링과 장기 에이전트 과제를 목표로 설계된 차세대 대형 모델

: 단순 코딩, 대화 중심을 넘어 장기 계획, 운영, 의사결정형 에이전트에 초점

: GLM-4.5 대비 파리미터 확장 3,550억(활성 320억) → 7,440억(활성 400억). 사전학습 데이터도 23조 토큰 → 28.5조 토큰으로 증가

: DeepSeek Sparse Attention(DSA) 통합. 장기 컨텍스트 처리 능력을 유지하면서도 추론 비용 절감

: 대규모 강화학습의 병목을 해결하기 위해 비동기 RL 인프라 Slime 자체 개발. 학습 처리량 및 효율 개선

: MIT 라이선스로 웨이트 공개. Claude Code 및 OpenClaw와도 호환

: Artificial Analysis Index 50점. GPT-5.2(51) > Opus 4.5(50) > GLM-5(50) > Gemini 3 Pro(48)

: GDPval-AA ELO 1412, 환각률 56%p 감소. 컨텍스트 윈도우 20만. BF16 정밀도로 FP8, INT4로 공개된 딥시크, Kimi 대비 배포 부담은 존재

https://z.ai/blog/glm-5

춘절 중국 AI 정상 결전

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

미국 AI 업데이트와 함께 중국 AI 반격도 계속되고 있습니다. 춘절 전후 다양한 모델 출시가 예상되고 있었는데요

우선 Z. ai가 GLM-5를 발표했습니다. 복잡한 시스템 엔지니어링과 장기 에이전트 과제를 목표로 설계된 차세대 모델입니다.

단순 코딩, 대화 중심을 넘어 장기 계획, 운영, 의사결정형 에이전트에 초점을 두고 있는데요.

텍스트 입력만으로도 실사용 문서 생성을 지원하고, 오피스 도구 생성 기능을 내장한 에이전트를 통해 지식노동 자동화 도구로의 포지셔닝을 강화하고 있습니다.

오픈 웨이트 모델이 현 프론티어 모델이 추구하는 방향성을 따라가고 있다는 점도 유의미합니다.

GDPval-AA ELO는 Claude Opus 4.5를 넘어섰습니다. 앤스로픽이 Opus 4.6를 내놓지 않았다면 격차가 엄청나게 축소될 뻔했네요

미니맥스는 MiniMax Agent Web에 MiniMax-M2.5 모델을 업데이트했습니다.

딥시크도 서비스 내 신규 모델이 업데이트되었다고 추정되고 있는데요(DeepSeek-V4?)

앞서 차기 플래그십 모델(조 단위 파라미터) 학습에 추가 시간 필요에 따라 출시 지연 보도가 있었지만, 지식 컷 오프(25년 5월)과 컨텍스트 윈도우(100만 토큰) 관련 답변이 이전과 달라졌다는 것이 확인되었습니다.

언어모델이 끝이 아닙니다. 바이트댄스 영상 생성 AI Seedance 2.0은 높은 퀄리티로 돌풍을 일으키고 있습니다. 제 2의 딥시크 모먼트라는 이야기까지 나오는 상황입니다.

이미지 분야에서 바이트댄스 Seederam 5.0과 알리바바 Qwen-Image-2.0도 긍정적 평가를 받고 있습니다.

남은 업데이트는 무엇일까요? 우선 바이트댄스 Doubao 2.0나 알리바바 Qwen 3.5를 기대해볼 수 있습니다.

시장 관심에는 멀어져있지만 텐센트와 바이두도 모델 업데이트 사이클이 도래했습니다.

하사비스는 앞서 중국 AI가 새로운 돌파구(Breaktrhough) 기술을 만들어내지 못하는 한 프런티어 달성은 어렵다고 단언한 바 있습니다.

하지만 반도체 규제에도 불구하고, 격차는 줄어들고 있으며, DeepSeek Sparse Attention(DSA)와 같은 학습 및 추론 효율성 방법론도 상호 간에 활용되고 있습니다.

찬물을 뿌리기 위해 구글이 Gemini 3.1 Pro Preview 모델 업데이트를 준비하고 있다는 소식이 들려오네요

(2026/2/12 공표자료)

구글 딥마인드, Gemini Deep Think를 통한 수학, 과학 발견의 가속

: IMO, ICPC 금메달 달성 이후 모델은 학생 문제를 넘어 복잡하고 개방형 연구 문제 영역으로 확장

: Gemini Deep Think 모드 기반 수학 연구 에이전트 Aletheia 구축. 본질적 혁신은 정답을 내는 모델이 아니라 해법을 탐색, 검증, 관리하는 시스템

: 생성-검증-수정 루프와 실패 인정 능력으로 연구 효율을 구조적으로 개선. 검색, 웹 탐색을 결합해 환각과 허위 인용을 억제

: 추론 스케일링을 통해 PhD 수준 문제에서도 성능 지속 개선 확인. Aletheia는 더 적은 계산량으로 더 높은 추론 품질 달성

: 완전 자율 논문, 인간-AI 협업 논문, 대규모 반자율 미해결 문제 해결 확인. 다만 획기적 돌파 수준 성과(Lv3~4)는 아직 주장하지 않음

: 컴퓨터과학, 물리 영역에서 Gemini의 강점은 전혀 다른 수학 분야를 연결하는 능력

: Advisor 모델과 Vibe-Proving을 통해 AI가 단순 보조를 넘어 인간 연구자의 인지적 편향을 교정하는 협업자로 작동할 가능성 제시

https://deepmind.google/blog/accelerating-mathematical-and-scientific-discovery-with-gemini-deep-think