오라클, ‘26년 대규모 자금조달 계획 발표

: AMD, 메타, 엔비디아, 오픈AI, 틱톡, xAI 등 주요 OCI 고객들로부터 이미 계약된 수요를 충족하기 위한 추가 인프라 구축 목적

: ‘26년 중 450~500억 달러 자금 조달 계획. 부채와 자기자본 균형있게 활용해 투자등급 유지 목표

: 자기자본(약 50%) - 주식 연계 증권 + 보통주 발행 병행. 의무전환형 우선주 최초 발행과 최대 200억 달러 규모의 신규 ATM 주식 발행 프로그램 포함

: 부채(약 50%) - 26년 초 한 차례의 투자등급 무담보 선순위 회사채 발행. 연내 추가 회사채 발행 x

https://www.prnewswire.com/news-releases/oracle-announces-equity-and-debt-financing-plan-for-calendar-year-2026

에이전틱 AI를 향한 AWS의 베팅과 리더십 개편

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

AWS는 기업 환경에서 AI 에이전트 도입이 본격화될 가능성에 대비해 조직과 리더십 전반에 걸친 선제적 개편을 이어가고 있습니다.

AI 기반 비즈니스 소프트웨어에 대한 집중도를 높이기 위해, 지난 3월 에이전틱 AI에 집중하는 독립 조직을 신설하기도 했습니다.

이는 에이전트를 단일 기능이 아닌 차세대 플랫폼 레벨의 성장 축으로 격상시키려는 전략적 판단입니다.

해당 조직은 AWS의 오랜 임원인 스와미 시바수브라마니안(Swami Sivasubramanian)이 이끌고 있으며,

코딩 도구 Kiro, AI 에이전트 구축 및 운영 플랫폼 AgentCore, 엔터프라이즈 검색 도구 Quick Suite, 소프트웨어의 클라우드 마이그레이션을 지원하는 AWS Transform을 관할하고 있습니다.

조직 개편 이전 시바수브라마니안은 Bedrock과 SageMaker를 총괄했지만, 일부 에이전트 관련 애플리케이션을 제외한 영역은 다른 임원들에게 재배치되었습니다.

기존 모델, ML 중심 구조에서 에이전트 중심 구조로의 무게 중심 이동을 반영하는 흐름입니다.

다만 3월 조직 개편 후에도 AI 팀에 대한 세부 조정은 계속되고 있는데요. 전환 과정이 매끄럽지만은 않았습니다.

Bedrock의 Knowledge Base와 Quick Suite 간 타깃 고객 차이에 따른 기술적 중복, 분리된 팀들 간 중복 개발 진행, 기존 제품 통합 작업의 복잡도 증가는 내부 마찰 요인으로 작용하고 있고,

기존 임원 이탈과 동시에 AI 에이전트 조직 및 AI 서비스 영업 조직 전반에서 신규 리더십 영입이 병행되고 있습니다.

AWS는 “세계 최대의 스타트업처럼 운영되는 조직”을 지향한다는 목표를 반복적으로 강조하고 있으며, 최근 16,000명 인력 조정도 관리 계층 슬림화와 실행 속도 제고를 위한 조치입니다.

이러한 조직 변화는 AWS만의 특수 사례라기보다는 빅테크 클라우드 기업이 공통적으로 마주하고 있는 에이전틱 AI 전환기의 불가피한 과정에 가깝습니다.

하지만 조직 개편의 완성도로 이해해 주기엔 상당한 시간이 지났습니다. 궁극적으로 전략의 성패는 에이전틱 AI가 실질적 성장률로 연결되는지 여부에서 판가름 날 것입니다.

(2026/2/2 공표자료)

xAI, Grok Imagine 1.0 확대 출시 및 성과 공유

: 단계적으로 제공되던 Grok Imagine을 1.0으로 공식화하며 사용 범위 확대
→ 최근 30일간 영상 12.45억 개 생성
→ 앞서 1월 26일 기준 30일간 이미지 55억 개 생성 성과도 이미 공유

: 지난 주 Grok Imagine API 발표
→ 이미지, 영상, 오디오를 아우르는 멀티모달 생성, 편집 API 번들
→ 최대 10초 영상, 720p 해상도, 오디오 품질 개선 등의 사양을 기반으로 확장

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

중국 AI 스타트업도 춘절 ‘모델 파티’ 참여

: Z. ai → GLM-5 출시 계획
→ 글쓰기, 코딩, 추론, 에이전트형 기능 전반에 걸친 개선 목표

: 미니맥스 → M2.2 공개 예정
→ 코딩 성능 개선에 초점을 둔 마이너 업데이트

: 딥시크
→ 차기 플래그십 모델(조 단위 파라미터) 학습에 추가 시간 필요
→ 출시 일정 지연(기존 V4 출시 가능성 보도). V3 소폭 업데이트만 공개될 가능성

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

오라클, AI 인프라 투자 부담에도 ‘BBB·Stable’ 신용등급 유지(Fitch)

: Fitch는 오라클의 무담보 회사채에 ‘BBB’ 등급을 부여하고, 장·단기 발행자 신용등급을 ‘BBB/F2’, 전망은 ‘Stable’로 유지

: 이번 등급은 AI 컴퓨트 인프라 구축으로 인한 단기적인 대규모 Capex 증가를 반영

: 오라클은 다년 계약에 따른 AI 연산 용량 제공 의무를 이행하기 위해 2026년에 450~500억 달러를 부채와 자기자본으로 조달할 계획

: EBITDA 레버리지는 단기 상승 후 AI 매출 반영으로 2027~2028년에 개선될 것으로 전망

https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/fitch-rates-oracle-senior-notes-offering-bbb-affirms-idr-outlook-stable-02-02-2026

스노우플레이크-오픈AI, 2억 달러 규모 파트너십 체결

: 엔터프라이즈 고객에게 고급 AI 모델 역량을 제공하기 위한 파트너십. 공동 혁신 추구 및 GTM 전략 진행

: 글로벌 고객들은 스노우플레이크 플랫폼 내에서 오픈AI 모델을 활용해 전사 차원의 AI 앱과 에이전트 구축 및 배포

: 오픈AI는 스노우플레이크 플랫폼 내 핵심 모델 제공자 역할. 대형 엔터프라이즈 전반의 에이전틱 AI 도입 가속화 기대

https://www.snowflake.com/en/news/press-releases/snowflake-and-openAI-forge-200-million-partnership-to-bring-enterprise-ready-ai-to-the-worlds-most-trusted-data-platform

[삼성 이영진] 팔란티어 테크놀로지스(PLTR) 4Q25 실적 요약

■ 4Q25 실적
: 매출 14.1억 달러(+70%)
vs 컨센 13.4억 달러, 가이던스 13.27~13.31억 달러
조정 영업이익 7.98억 달러
vs 컨센 7.0억 달러, 가이던스 6.95~6.99억 달러

: 정부 매출 7.30억 달러(+60%)
vs 컨센 6.96억 달러
: 커머셜 매출 6.77억 달러(+82%)
vs 컨센 6.55억 달러
: 미국 커머셜 매출 5.07억 달러(+137%)
: 미국 정부 매출 5.7억 달러(+66%)

■ 1Q26 가이던스
: 매출 15.32~15.3억 달러
vs 컨센 13.26억 달러
: 조정 영업이익 8.7~8.74억 달러
vs 컨센 6.4억 달러

■ FY26 가이던스
: 매출 71.82~71.98억 달러
vs 컨센 62.95억 달러
: 조정 영업이익 41.26~41.42억 달러
vs 컨센 31.4억 달러
: 미국 커머셜 매출 31.44억 달러(+115%)

https://investors.palantir.com/files/Palantir%20-%20Q4%202025%20Investor%20Presentation.pdf

감사합니다.

스페이스X - xAI, 합병 오피셜

<HERE WE GO>

: 스페이스X가 xAI를 인수하며 초대형 수직 통합 혁신 엔진 출범

: AI, 로켓, 우주 기반 인터넷, 모바일 기기 직접 통신, 그리고 실시간 정보 및 자유로운 표현의 플랫폼을 하나로 결합(xAI + 스페이스X + X)

: 우주 기반 데이터센터와 태양에너지 활용을 통해 AI 컴퓨트를 폭발적으로 확장하고, 인류를 카다셰프 II 문명으로 이끌겠다는 초대형 비전 선언

https://www.spacex.com/updates#xai-joins-spacex

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (26/2/3)

■ 스페이스x-xAI 합병 발표. AI, 로켓, 우주 기반 인터넷, 모바일 기기 직접 통신, 그리고 실시간 정보 및 자유로운 표현의 플랫폼을 하나로 결합

■ 오픈AI, 복잡한 추론 응답 지연을 이유로 엔비디아 최신 칩만으로는 한계가 있다고 판단. 일부 워크로드에서 대체 AI 하드웨어를 적극 검토 보도

■ 오픈AI, macOS용 Codex 앱 출시

■ 스노우플레이크-오픈AI, 엔터프라이즈 고객에게 고급 AI 모델 역량을 제공하기 위한 2억 달러 규모 파트너십 체결

■ Coty, 오픈AI와 전략적 파트너십 발표. 조직 전반의 책임있는 AI 도입 강화 목표

■ 인도 정부, 해외 기업이 인도에서 운영하는 데이터센터를 통해 해외 고객에게 제공하는 서비스 수익에 대한 20년 이상 세금 면제 발표

■ 가트너, ’27년까지 전 세계 국가의 35%가 독립적인 데이터를 사용하는 소버린 AI로 나아갈 것으로 예측

감사합니다.

팔란티어 테크놀로지스(PLTR US) 4Q25 리뷰 - 스트롱 스트롱

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

팔란티어의 호실적은 당연한 느낌이지만, 역대 최고 수준을 다시 한 번 경신했습니다.

Rule of 40(매출 성장률 + 영업이익률)은 3Q 114%에서 추가 상승한 127%입니다.

이 정도면 Rule of 40이라는 기준을 스스로 파괴하고 있는데요

팔란티어는 AI로 가능해진 레버리지를 대규모로 스케일링하는 포지셔닝을 강조하고 있습니다.

AI 스택의 상단에서 현실의 의사 결정과 실행을 지배하는 레이어를 장악해 가치를 흡수하고 있습니다.

고객들은 테스트 단계를 넘어 대규모 커밋을 지속하고 있고, 가속이 누적되며 성장이 더욱 확대되는 구간입니다.

고객 수 증가보다 매출 성장이 빠른 이유도 고객들이 중요도가 높은 문제를 팔란티어에게 맡기기 때문입니다.

현재 AI 발전에 따라 소프트웨어 섹터 내 어둠이 드리우고 있습니다.

직면한 이슈는 존재의 이유를 증명해야한다는 점인데요

팔란티어는 이를 이미 증명하고 있는 유일무이한 기업입니다. 고성장하는 강력한 실적이 이를 뒷받침하고 있습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4khPj9Q

(2026/2/3 공표자료)

오픈AI, Codex 앱 출시

: macOS용 Codex 앱 출시. 여러 에이전트를 동시에 손쉽게 관리하고, 병렬로 작업을 실행하며, 장시간 실행되는 작업을 에이전트와 협업할 수 있도록 설계

: 단일 코딩 보조 도구를 넘어, 설계-개발-테스트-배포-유지보수 전 과정을 멀티 에이전트 오케스트레이션으로 관리하는 에이전트 커맨드 센터 포지셔닝

: Worktree 기반 병렬 작업을 통해 동일 레포에서 충돌 없이 에이전트별 격리 작업 가능

: Skills 도입을 통해 코드 작성을 넘어 문서, 이미지, 배포, 프로젝트 관리 등 실제 업무 수행

: GPT-5.2-Codex 출시 이후 Codec 사용량 2배 증가. 최근 한 달 동안 100만 명 이상의 개발자가 Codex를 사용

: 한정 기간 동안 무료 및 Go 요금제에도 포함. 타 요금제의 레이트 리밋은 2배로 확대. 한도는 Codex를 사용하는 모든 환경(앱, CLI, IDE, 클라우드)에 동일 적용

https://openai.com/index/introducing-the-codex-app/

오라클, 자금 조달 경로 확인. 하지만 이슈는 오픈AI

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

오라클은 '26년 중 450~500억 달러 규모 자금 조달 계획을 공식화했습니다. 자기자본과 부채 비중은 5:5 정도 인데요.

자금 조달 경로의 투명성 강화는 긍정 요인입니다. 연내 추가 회사채 발행은 제한적이라는 내용과 함께 과도한 부채 조달 우려도 감소했습니다.

회사 측의 투자등급 유지 목표와 함께 Fitch의 Rating도 긍정적인 방향으로 발표되었습니다.

하지만 주가에 부담으로 작용하는 것은 오픈AI 이슈입니다.

신규 펀딩 라운드는 초기 목표를 초과 달성할 것으로 기대를 모으고 있지만, 엔비디아와 일종의 '불화설'이 점화되었습니다.

여러 이야기가 나오고 있지만, 양 사는 파트너 관계를 여전히 공고히 유지하고 있다는 입장을 밝히고 있습니다.

오라클 입장에서는 다소 억울 할 수도 있는 흐름입니다.

엔비디아와 오픈AI 간 관계를 너무 부정적으로 바라보지 않는다면, 자금 조달 측면은 개선되었고, IPO 타임라인도 가속화되고 있습니다.

텍사스 애빌린 스타게이트 프로젝트는 본격 가동을 시작했고, 오픈AI의 모델 학습도 진행되고 있습니다.

오히려 아쉬운 부분은 섹터 내 멀티플 디레이팅 입니다. 큰 형님 마이크로소프트 조차 애매한 실적 속 밸류에이션이 하락했습니다.

3월 실적에서 막대한 RPO를 기반으로 한 OCI 성장을 보여주기 전까지는 상단이 일정 부분 제한될 가능성이 높다고 판단합니다.

자세한 내용은 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3NTvYji

(2026/2/3 공표자료)

로건 킬패트릭, 2월은 AI 출시의 달입니다

Gemini 3 정출 가나요?

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

오라클, 스타게이트 프로젝트의 투자등급 금융 강조 (X 계정 압수를..)

뉴멕시코주 도냐아나 카운티, 텍사스주 섀클포드 카운티, 위스콘신주 포트 워싱턴에 위치한 데이터센터들에 대해 당사 파트너들의 금융 조달은 시장 표준 금리 수준에서 이미 확보되었으며, 일정에 맞춰 최종 신디케이션 단계를 진행 중입니다. 해당 거래들은 모두 투자등급 기준에 부합합니다.

https://t.me/Samsung_Global_AI_SW

[삼성 문준호의 반.전] AMD 실적/가이던스 요약

■ FY 4Q25 실적

- 매출액 102.70억 달러
: +34% y-y, +11% q-q
: 컨센서스 96.47억 달러 상회

- Data Center 매출액 53.80억 달러
: +39% y-y, +24% q-q
: 컨센서스 49.74억 달러 상회

- Client 매출액 30.97억 달러
: +34% y-y, +13% q-q
: 컨센서스 28.87억 달러 상회

- Gaming 매출액 8.43억 달러
: +50% y-y, -35% q-q
: 컨센서스 8.55억 달러 하회

- Embedded 매출액 9.50억 달러
: +3% y-y, +11% q-q
: 컨센서스 9.61억 달러 하회

- Non-GAAP 매출총이익률 57.0%
: 컨센서스 54.7% 상회

- Non-GAAP EPS 1.53 달러
: +40% y-y, +28% q-q
: 컨센서스 1.32 달러 상회


■ FY 1Q26 가이던스

- 매출액 98억 달러 ±3억 달러
: 중국향 MI308 1억 달러 포함
: 중간값 기준, +32% y-y, -5% q-q
: 컨센서스 93.93억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 55.0%
: 컨센서스 54.5% 상회


감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (26/2/4)

■ 젠슨 황, 오픈AI에 대한 회사의 계획된 투자가 예정대로 진행 중이며, 양 사의 긴장 관련 보도에 대해 말도 안되는 이야기라는 코멘트

■ 오픈AI, Codex 앱 출시 1일 차 20만+ 다운로드 달성

■ 샘 올트먼, AI 기반 신약 개발 기업들에 전략적 투자나 지원을 제공하는 방안 검토. 성과에 따라 로열티를 받을 가능성 언급

■ 샘 올트먼, 미국이 오픈소스 AI 개발 분야에서 더 이상 선두가 아니며, AI 도입 속도가 일부 측면에서는 기대보다 느리다고 언급

■ 오픈AI, 챗GPT 오류 및 서비스 장애 발생. 관련 조치를 시행 중

■ 오라클, 의무전환형 증권이 투자자 수요에 따라 초과 청약 상태로 마감

■ 애플, Xcode 26.3에 앤스로픽의 Claude Agent와 오픈AI의 Codex 통합. 에이전틱 코딩 기능 공식 도입

■ 알리바바, Qwen3-Coder-Next 발표. 코딩 에이전트와 로컬 개발 환경을 위해 설계된 오픈 웨이트 모델

■ AI 데이터센터 기업 Nscale, IPO 자문사로 골드만삭스와 JP모건 선정

감사합니다.