[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/27)

■ 구글, nano banana로 알려진 최첨단 이미지 생성 및 편집 모델 Gemini 2.5 Flash Image 출시

■ 구글, Translate 앱에 AI 기반 언어 학습 도구와 실시간 번역 기능 추가. 경쟁사 듀오링고에 맞서는 전략적 기능 강화

■ xAI, Grok Code Fast 1 모델을 윈드서프와 커서에서 1주일 간 무료로 제공. Sonic이라는 모델명으로 테스팅. 인풋 $0.2 및 아웃풋 $1.5/백만토큰

■ 메타, AI 규제 완화 및 혁신에 우호적 후보자 지지를 위한 슈퍼 PAC에 수천만 달러 투입 계획

■ 앤스로픽, 미국 작가와의 저작권 관련 집단 소송 합의

■ 앤스로픽, Claude for Chrome이라는 신규 AI 브라우저 에이전트를 프리뷰 형태로 공개

■ 알리바바, Wan 2.2-S2V-14B 모델 오픈소스로 공개. 오디오 기반의 영상 생성 기능 제공

■ 퍼플렉시티, 8월 초 일본 요미우리 신문의 저작권 침해 소송에 이어 아사히신문과 닛케이로 소송 확대

감사합니다.

오픈AI, 구주매출 규모 80억 달러로 증가 보도

: 기존에는 5,000억 달러 밸류로 전현직 직원이 60억 달러 규모 주식 매각 예정 보도

: 소프트뱅크를 비롯한 기존 투자자들이 참여 의사. 수요가 예상보다 강했다는 의미로 해석 가능

메타, 루이지애나 데이터센터는 500억 달러 프로젝트?

: Hyperion 프로젝트는 초기 2.2GW 규모. 최대 5GW 확장 가능

100억 달러
→ 24년 12월 최초 발표에서 언급한 데이터센터 건설 관련 투자 규모
→ 부지, 건물, 서버룸, 냉각 설비 등 기초 건설비

290억 달러
→ PIMCO와 Blue Owl Capital을 통한 자금 조달 규모(부채 260억 달러 + 지분 30억 달러)
→ 초기 건설비 외 추가 인프라 관련 지출 등을 충당하기 위한 목적

500억 달러
→ 트럼프 대통령이 내각 회의에서 언급한 규모
→ 건축비 외 AI 인프라 하드웨어, 전력망 및 발전소 건설 비용, 운용 CapEx, 금융 비용 등 포함할 가능성

→ 정치적 과장 또는 총 투자 규모 추정치일 수 있지만, 프로젝트의 막대한 스케일을 시장이 상상하게 만드는 효과

[삼성 문준호의 반.전] 엔비디아 실적/가이던스 요약

■ FY 2Q26 실적

- 전체 매출액 467.43억 달러
: +56% y-y, +6% q-q
: 컨센서스 460.5억 달러 상회

- Data Center 매출액 410.96억 달러
: +56% y-y, +5% q-q
: 컨센서스 413.4억 달러 하회

- Gaming 매출액 42.87억 달러
: +49% y-y, +14% q-q
: 컨센서스 37.4억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 72.7%
: 컨센서스 72.2% 상회
: H20 재고 환입 1.8억 달러 제외시 72.3%

- Non-GAAP EPS 1.05 달러
: +54% y-y, +30% q-q
: 컨센서스 1.01 달러 상회
: H20 재고 환입 및 세금 효과 제외시 1.04 달러

■ FY 3Q26 가이던스

- 전체 매출액 540억 달러 ±2%
: +54% y-y, +16% q-q
: 컨센서스 534.3억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 73.0~74.0%
: 컨센서스 72.8% 상회


감사합니다.

[삼성 이영진] 크라우드 스트라이크(CRWD) F2Q26 실적 요약

■ F2Q26 실적
: 매출 11.7억 달러(+21%)
vs 컨센 11.49억 달러, 가이던스 11.45~11.52억 달러
: 구독 매출 11억 달러(+20%)
vs 컨센 10.97억 달러
: ARR 46.6억 달러(+20%)
vs 컨센 46.42억 달러
: Non GAAP 영업이익 2.55억 달러
vs 컨센 2.31억 달러, 가이던스 2.27~2.33억 달러

■ F3Q26 가이던스
: 매출 12.08~12.18억 달러
vs 컨센 12.26억 달러
: Non GAAP 영업이익 2.56~2.62억 달러
vs 컨센 2.57억 달러

■ FY26 가이던스
: 매출 47.5~48.06억 달러
vs 컨센 47.78억 달러, 기존 47.44~48.06억 달러
: Non GAAP 영업이익 10~10.41억 달러
vs 컨센 9.94억 달러, 기존 9.71~10.11억 달러

https://ir.crowdstrike.com/static-files/06f640e4-d259-413e-812b-1dfca6fce5b9

감사합니다.

[삼성 이영진] 스노우플레이크(SNOW) F2Q26 실적 요약

■ F2Q26 실적
: 매출 11.45억 달러(+32%)
vs 컨센 10.89억 달러
: 제품 매출 10.91억 달러(+32%)
vs 컨센 10.42억 달러, 가이던스 10.35~10.4억 달러(+25%)
: RPO 69.32억 달러(+33%)
vs 컨센 69.12억 달러
: Non GAAP 영업이익률 11%
vs 컨센 8%, 가이던스 9%

■ F3Q26 가이던스
: 제품 매출 11.25-11.3억 달러(+25.5%)
vs 컨센 11.2억 달러
: Non GAAP 영업이익률 9%
vs 컨센 7.7%

■ FY26 가이던스
: 제품 매출 43.95억 달러(+27%)
vs 컨센 43.5억 달러, 기존 43.25억 달러(+25%)
: 제품 매출총이익률 75%
vs 컨센 72%, 기존 75%
: 영업이익률 9%
vs 컨센 8.5%, 기존 8%
: 조정 잉여현금흐름 마진 25%
vs 기존 25%

https://s26.q4cdn.com/463892824/files/doc_financials/2026/q2/Q2-FY2026-Investor-Presentation_vF.pdf

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/28)

■ 구글, 버지니아에 AI 및 클라우드 인프라 강화 목적으로 26년까지 90억 달러 투자 발표

■ 구글, 최근 1년간 소규모 팀의 담당자의 35%를 축소. 관리직을 없애고 해고 대신 개발자, 연구원 등으로 전환

■ 오픈AI, GPT-5 기반 Codex 업데이트 발표. IDE 확장, 로컬-클라우드 전환, 코드 리뷰, Codex CLI 개선 등

■ 오픈AI & 앤스로픽, 공개 모델 대상으로 내부 안정성 및 정렬을 평가하는 공동 테스트 진행

■ 메타 MSL에 합류했던 연구원 이탈 보도. 오픈AI 근무 경험이 있는 인원 2명은 오픈AI로 복귀

■ 앤스로픽, 국가안보 및 공공 분야 자문 위원회 설립

감사합니다.

[반.전] 엔비디아: 그냥 잠깐 팔고 가고 싶었던 게 아닐까 - FY 2Q26 review

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

엔비디아가 실적 발표 후 시간 외 3% 하락했습니다. 결론부터 말씀 드리자면, 순전히 신고가에 대한 부담 때문이라고 생각합니다.

H20 수출 재개 전망이 보수적이었다는 점 또는 2분기 Data Center 매출액이 컨센서스를 1%지만 하회했다는 점이 부정적일 순 있을 텐데요.

'굳이' 위 이유들 때문에 매도하는 걸까요?

결국 본질은 Blackwell과 Rubin일텐데, 이미 2분기에도 Blackwell Ultra 매출이 발생했고, GB300 생산 전환도 마쳤습니다. Rubin도 기존 일정에 변화가 없음을 밝혔고요.

사실 Hyperscaler들의 CAPEX 상향만으로도 실적은 계속해서 잘 나오고 있고, 잘 나올 것으로 전망되고 있습니다.

그리고 AMD 실적을 거치며, 엔비디아에 대해서도 H20 매출액을 바로 인식할 것을 기대한 시각은 그리 많지 않았을 것 같은데요,

이는 바꿔 말해 수출 재개만 되면 이익 전망이 한 번 더 크게 상향될 가능성이 있는 겁니다.

3분기 매출 가이던스가 529~551억 달러인데, H20 관련 추가 기회가 20~50억 달러라고 하니까요.

투자자들이 도파민을 찾아서 잠시 떠날 수는 있어도, 엔비디아의 펀더멘털에 어떠한 변화가 감지되고 있지는 않습니다.

지금도 실적과 밸류에이션 모두 추가 upside가 존재한다고 생각합니다.


감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3VkiEoj

(2025/08/28 공표자료)

스노우플레이크(SNOW US) F2Q26 실적 - 넌 올라가라

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

스노우플레이크가 실적 발표 후 시간외에서 13% 상승했습니다.

분기 매출 성장률 상승 + 컨센서스 상회율 상승 + 분기 매출 상회폭보다 큰 전체년도 가이던스 상향을 통해 Beat & Raise의 정석을 보여주며 플랫폼의 강력함을 증명했습니다.

긍정적 실적에는 코어 비즈니스 부문의 사용량 성장이 주요했지만, 빠른 속도의 제품 혁신과 AI 모멘텀도 이어지고 있습니다.

Snowflake Intelligence를 비롯해 Cortex AI SQL, Snowflake Postres, Openflow 등이 대표적이죠

최근 AI 발전 둔화나 버블 관련 우려가 존재하지만, 경영진은 에이전틱 AI 발전이 두드러지고 있으며, 초기 단계로 아직 기회가 남아있다는 점을 강조했습니다.

데이터 현대화는 아직 출발점에 불과하고 데이터 라이프 사이클 전반에 도입된 AI는 실제적으로 고객 효용을 창출하고 있습니다.

AI 모델의 끊임 없는 발전을 기업 워크플로우에 효과적으로 통합하기 위해서는 데이터 플랫폼으로써 스노우플레이크의 역할이 중요합니다.

스노우가 강조하는 단순성, 연결성, 신뢰성이 빛을 발하고 있습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: http://bit.ly/4oXc70u

(2025/8/28 공표자료)

크라우드 스트라이크(CRWD US) F2Q26 실적 - 그대여 너무 걱정하지 말아요

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

크라우드 스트라이크의 F2Q 실적은 긍정적이었습니다. Flex 모델 호조와 함께 딜, 고객, 멀티모듈 침투 등이 확대하고 있고,

세부 부문별로 클라우드 보안, 아이덴티티 보안, 차세대 SIEM의 모멘텀도 확인하고 있습니다. 인수(Onum)와 신규 솔루션 확대(PAM)도 긍정적 요인이구요

실적 컨콜에서는 하반기 NNARR 반등에 대한 공격적 전망을 내놨습니다. 이번 분기 NNARR + 전환도 예상보다 빠른 속도구요

하지만 가이던스가 문제였는데요. 차이는 CCP 및 파트너 프로그램 영향에 따른 구독 수익 인식 괴리 때문입니다.

이것도 새로운 소식은 아닙니다. 이전부터 알려진 내용이지요. 다만 영향이 지속되고 있고, FY27에서도 바로 0이 되는 것은 아니라는 점은 아쉬운 부분입니다.

결국 ARR 측면에서 확인하는 모멘텀은 충분히 긍정적이지만, 조심스러운 매출 가이던스 제시가 계속되고 있습니다.

장기적 관점의 접근은 여전히 긍정적이라고 생각합니다. AI 확산에 따라 보안의 중요성은 더욱 커져갈 것이고 크라우드 스트라이크의 포지셔닝은 긍정적입니다.

하반기 실적을 거치며 자신감을 되찾을 수 있을지가 관건이네요

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4lRGHWp

(2025/8/28 공표자료)

오픈AI 기업 구조 개편, 26년으로 지연 가능성

: 마이크로소프트와 주요 쟁점에서 이견을 좁히지 못하고 있고, 연내 핵심 조건 합의가 어려울 가능성 보도

: 마이크로소프트 협상이 마무리 되더라도 캘리포니아 및 델라웨어 주 법무장관과 조율도 필요

: 오픈AI 경영진은 협상이 지연되더라도 소프트뱅크가 투자를 철회하지 않을 것으로 확신하는 상황

xAI, Grok Code Fast 1 오피셜 출시

: 에이전틱 코딩 작업 최적화된 빠르고 경제적인 추론 모델. 신규 아키텍처 + 프로그래밍 중심 데이터로 재설계

: 사전학습 → 프로그래밍 코퍼스를 정교하게 구성, 사후학습 → 실제 Pull Request 및 코딩 작업 기반 고품질 데이터셋 활용

: 초딩 190 토큰(TPS), 프롬프트 캐싱 최적화(적중률 90%+). 터미널, 파일 편집 등 IDE 친화. 다양한 프로그래밍 언어 지원

: 인풋 $0.2 및 아웃풋 $1.5/백만달러. 캐싱 $0.02/백만토큰

: 깃허브 코파일럿, 커서, 윈드서프, Roo 코드, Kilo 코드 등에서 한정 기간 무료 제공

https://x.ai/news/grok-code-fast-1

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/29)

■ 오픈AI, 새로운 음성(S2S) 모델 gpt-reatime 공개. 실제 업무 환경 내 음성 에이전트 지원 설계

■ 오픈AI, Realtime API 신규 기능 추가. 원격 MCP 서버 지원, 이미지 입력 추가, SIP 기반 통화 지원, 프롬프트 저장 기능 등

■ 마이크로소프트, 목적에 맞춰 설계된 내부 모델 2가지 공개. 음성 생성 모델 MAI-Voice-1과 텍스트 모델 MAI-1-Preview

■ 메타, Llama 4.X 모델 연내 출시 목표 설정. 옴니 모델 개발도 진행 중

■ 앤스로픽, 모든 Claude 유저 대상으로 9월 말까지 대화 내용을 AI 모델 학습에 사용하도록 허용할지 여부 결정 요청

■ 텐센트, HunyuanVideo-Foley 오픈소스로 공개. 영상+텍스트 바탕으로 고품질 오디오를 생성하는 도구

■ AI 코딩 스타트업 Lovable, 투자자로부터 40억 달러 이상 밸류로 펀딩 관심 보도. CEO는 추가 자금 유치 활용을 하지 않고 있다는 입장

■ 핵 융합 스타트업 Commonwealth Fusion Systmes, 엔비디아, 구글, 빌 게이츠 등이 포함된 투자자로부터 8.63억 달러 추가 조달

감사합니다.

마이크로소프트, 자체 모델 MAI-1 발표

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

마이크로소프트가 인하우스 자체 모델 2종을 공개했습니다.

MoE 기반 텍스트 모델 MAI-1-Preview와 음성 생성 모델 MAI-Voidce-1인데요. 소비자 최적화 모델을 우선시한다는 점을 분명히하고 있습니다.

MAI-1-Preview는 H100 15만 장으로 학습된 모델로 일상 질의 및 지시 수행에 초점을 맞추고 있습니다. 소비자향 코파일럿 케이스부터 활용될 예정입니다.

MAI-Voice-1는 자연스러운 음성 생성 모델로 1분 길이 음성을 1초 미만 시간에 생성하며, 단일 GPU 구동 을 강조했습니다. 코파일럿 데일리와 팟캐스트 같은 상용 워크로드에 이미 적용되고 있네요

최근 주요 항목에 대한 이견이 지속되며 오픈AI 협상 타임라인이 '26년까지 길어질 것이라는 보도 속 타이밍이 흥미롭네요

마이크로소프트 자체 모델 개발 보도는 24년 중반에 있었고, 지난 3월에는 학습 완료 및 연내 API 제공 계획도 보도 되었습니다.

MS의 자체 모델 전략은 특정 목적에 맞게 설계된 모델(Purpose Build Models)을 효율적이고 실용적 방법으로 개발하는 것입니다.

자체 모델을 통해 자립도를 높이지만, 오픈AI 협력은 유지하고 심화하는 것을 목표로 삼고 있습니다. 즉, 오픈AI 모델을 대체하기보다 보완한다는 것이지요

연장선에서 특화 모델 오케스트레이션을 지향하고 있습니다. 자체, 파트너, 오픈소스 모델을 용도별로 적절히 조합해 코파일럿에 투입하고, 궁극적으로는 소비자 경험을 확장시킨다는 내용입니다.

벤치마크나 모델카드도 공개되지 않았고, API 접근도 제한적 상황이라 비교가 쉽지 않지만, LM아레나 내 텍스트 부문에서 13등을 기록하고 있습니다. Grok3, GPT-4.1 보다 낮고 Gemini 2.5 Flash를 소폭 상회하는 수준입니다.

지난 4월 무스타파 슐레이면 MS AI CEO는 프론티어 모델을 3~6개월 수준으로 추격하는 전략을 강조했습니다. 절대 성능만 보면 애매하지만 전략적으로는 부합하는 성과입니다.

MS는 차세대 GB200 클러스터를 빠르게 가동하며 컴퓨팅 파워를 확보하고 있습니다. 향후 멀티모달, 병렬 도구 호출, 컨텍스트 윈도우 확장 등 추가 개선 기대감도 유효합니다.

자체 모델 출시가 마이크로소프트 AI 경쟁력을 드라미틱하게 바꾸는 것은 아니지만, 설정한 전략 방향성의 성과 확인은 긍정적 요인입니다.

(2025/8/29 공표자료)

메타의 AI 조직을 둘러싼 혼란

: Shengjia Zhao(현 메타 Cheif AI Scientist)는 메타 합류 후 몇 일만에 오픈AI 복귀 의사 표명. 재고용 서류 서명까지 했으나, 이후 수석 과학자 직함을 받게됨

→ (메타 입장) Zhao는 처음부터 프로젝트 리드를 맡아왔으며, 팀이 꾸려진 이후 직함을 공식화

: 신규로 합류한 AI 직원과 메타에서 장기 근속한 직원의 이탈 지속

→ (메타 입장) 대규모 조직에서 일정 수준 이탈은 정상적

: 저커버그가 TBD 팀 내부에 깊숙이 개입. 마이크로매니징에 대한 비판 존재. 알렉산더 왕과 저커버그 간 슈퍼인텔리전스 달성 일정 관련 이견

→ (메타 입장) 근거 없는 꾸며낸 긴장감. 자기 도취적 관찰자의 주장

: 일부 신입 AI 연구원은 메타의 관료주의와 약속받았던 컴퓨팅 자원 확보를 둘러싼 내부 경쟁에 좌절

→ (메타 입장) TBD Labs는 신생 조직이지만, 업계에서 연구원 1인당 가장 많은 컴퓨팅 자원을 보유. 추가로 늘어 날 것

메타, 구글 및 오픈AI 모델을 챗 봇과 앱에 도입 논의 보도

: 메타 MSL 리더들이 챗 봇 메타 AI에 구글 모델 활용과 챗 봇 및 SNS 내 AI 기능을 위해 오픈AI 모델 활용 방안 논의

: 현재 메타 AI는 라마 4 기반. 자체 모델 개선 전까지 AI 제품 보완을 위한 임시 조치

딥시크, 소형 모델 학습에 화웨이 반도체 활용 결정

: 최근 몇 달 간 화웨이, 바이두, 캠브리콘의 반도체 시험. 화웨이 Ascend 칩을 R2 소형 버전 모델 학습 및 개선에 활용 결정. 프론티어 R2 모델 학습에는 여전히 엔비디아 칩 활용

: 미국 수출 규제와 중국 정부 자국산 반도체 사용 압박 영향

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/9/1)

■ 알리바바, 기존 대비 범용성이 강화된 AI 추론용 반도체 개발 보도. 중국 기업이 생산 담당 내용 포함. 다만 성능을 비롯한 구체적 내용 부재

■ 딥시크, 소형 버전 모델 학습에 화웨이 Ascend 칩 활용 결정 보도

■ 메타, MSL 리더간 메타 AI 챗 봇에 구글과 오픈AI 모델 활용 방안 논의. 자체 모델 개선 전까지 보완을 위한 임시 조치

■ 메타, 청소년 유저 대상 AI 챗 봇 응답을 조정하는 신규 정책 도입. 부정적 주제에 대해 이야기하지 않도록 재학습 조치

■ 메타, Scale AI에서 영입한 Ruben Mayer 부사장 퇴사. 데이터 라벨링 서비스는 Scale AI의 경쟁사인 Mercor와 Surge 활용 중

■ xAI, Grok 챗 봇 관련 기밀 탈취 및 오픈AI 이직 혐의로 전 직원 Xuechen Li 대상 소송 제기. Li는 직접 자료를 가져온 사실 인정

■ EU 집행위, 구글의 애드테크 분야 반독점 행위에 대해 소액 과징금 부과 예정

■ 인도 릴라이언스, 인도 내 AI 인프라 구축 목표의 Reliance Intelligence 설립. 메타와 Llama 모델 기반 엔터프라이즈 AI 솔루션 개발을 위한 JV 발표. 약 1억 달러 투자 예정

■ 퍼플렉시티, 광고 및 쇼핑 부문 책임자 Taz Patal 퇴사 발표. 지난 12월 퍼플렉시티로 합류

■ 벡터DB 솔루션 제공 스타트업 Pinecone 기업 매각 논의 중. 20억 달러 이상 밸류 거론

감사합니다.

알리바바(09988 HK, BABA US) F1Q26 실적

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

알리바바는 기대 대비 아쉬운 실적을 발표했습니다. 전체 매출 2,476.5억 위안으로 성장률이 +1.8%로 하락했고, 컨센서스를 1.6% 하회했습니다. 지난 분기 1.3%보다 하회 폭이 커졌습니다.

하지만 AI 및 클라우드 성장과 자체 추론 반도체 소식 등을 더해 ADR 기준 +12.9% 마감했습니다.

클라우드 사업 매출은 26% 성장하며 가속화에 성공하고 있습니다(F3Q +13% → F4Q +18%) AI 관련 매출의 세 자리 수 성장 기록을 8개 분기 연속으로 연장했는데요

AI 수요 급증과 AI 워크로드 지원을 위한 퍼블릭 클라우드 채택이 확대되고 있는데요, AI 애플리케이션 발전 속 고객의 AI 제품 채택도 지속되는 것이지요.

컴퓨팅과 스토리지 같은 전통적 클라우드 부문에서도 AI가 성장을 견인하고 있으며, Amap, DingTalk 등 자체 AI 네이티브 애플리케이션 측면도 발전하고 있다는 것도 중요합니다.

AI 및 클라우드 인프라 투자 영향으로 CapEx는 386억 위안(+220% YoY, +57% QoQ)을 기록했습니다. 최근 4개 분기 AI 인프라 투자와 AI R&D 관련해 누적 1,000억 위안을 지출했고, 3개년 AI CapEx 3,800억 위안 계획도 재확인했습니다.

막대한 AI 투자에도 충분한 가시성이 존재한다는 입장입니다. AI 수요에 따라 알리바바 클라우드는 고성장세를 유지하고 있고, B2C와 B2B에서 AI 강화 경험을 확인하고 있으니까요

미국 빅테크 기업 2Q 실적 트렌드와 유사하게 알리바바도 AI 관련 컴퓨팅 파워, 클라우드, AI 모델, 애플리케이션에 걸친 풀스택 기술 역량을 강조했습니다.

중국 개발자는 전통적으로 풀스택 역량을 선호하기 때문에 해외 대비 중국 클라우드 시장 집중도 상승을 전망하며 점유율 확대 의지를 피력했습니다.
그 외 AI 및 클라우드 관련 주요 내용을 꼽아보면

1) 추론 워크로드 급성장. 학습과 추론 모두 성장 지속 . 자체 데이터와 유즈케이스 맞춰 모델(Qwen 포함) 파인튜닝 수요 다수. 전체 AI 인프라 활용도를 높이는 부스트 요인

2) 외부 고객의 클라우드 매출 성장도 +26%, AI 매출은 외부 고객 매출의 20% 차지

3) 분기별 공급망 상황에 따라 CapEx 변동성 존재. 변화에 대비해 여러 파트너와 백업 플랜 구축. 유연한 대응 가능

4) 에이전트 시대에는 1) 컨텍스트 윈도우 확대, 2) 다수의 툴 또는 툴 체인 활용, 3) 기업 내부 시스템 접근 용이성 확보 등이 필요

5) 에이전트형 AI가 다양한 툴 및 내부 시스템 접근을 위해서는 모델의 코딩 역량 중요

6) AI 시대 포괄적 소비 플랫폼의 비즈니스 모델 형성 목표. 소비자와 셀러의 니즈를 모두 충족시키는 올인원 AI 어시스턴트

알리바바는 전략 축 2가지로 AI+클라우드 중심의 기술 플랫폼 구축과 쇼핑과 일상 생활 서비스를 아우르는 포괄적 소비 플랫폼 구축을 제시했는데요

AI 발전 속 알리바바 생태계 내에는 AI를 활용할 다양한 제품이 존재합니다. 비즈니스 레벨의 AI 에이전트 구축과 같은 보유 플랫폼 기반 시너지 창출 기대감을 부여할 수 있습니다.

AI+클라우드 모멘텀 가시화 속 12M FWD P/E 14.8배는 연초 상승 구간에서 받았던 레벨입니다. 여전히 부담 없는 수준이라고 판단합니다.

(2025/9/1 공표자료, 컨센서스 및 밸류에이션 자료: Factset)

xAI, Grok Code Fast 1의 성과는?<팩트체크>

: 일론 머스크는 X 포스팅을 통해 Grok Code Fast 1의 성과 지속 강조(OpenRouter 데이터 활용)

: 일간 API 호출량
→ 1위 Grok Code Fast 1(982억 토큰)
→ 2위 Claude Sonnet 4(606억 토큰)
→ 3위Gemini 2.5 Pro(378억 토큰)

: 주간 API 호출량
→ 1위 Claude Sonnet 4(5,590억 토큰)
→ 2위 Gemini 2.5 Flash(2,900억 토큰)
→ 3위 Grok Code Fast 1 (2,800억 토큰)

: 모델군 별 점유율(주간)
→ 1위 구글(27.5%)
→ 2위 xAI(23.5%)
→ 3위 앤스로픽(13.6%)
→ 4위 딥시크(11.9%)

: 프로그래밍 분야 점유율(주간)
→ 1위 Claude Sonnet 4(26.5%)
→ 2위 Grok Code Fast 1(22.5%)
→ 3위 Qwen3 Coder(10.2%)

: Grok Code Fast는 Kilo Code(API 호출 순위 1위 앱) 27일 이후 일간 호출량 1위 유지. 월간 사용량 순위 3위

→ 머스크의 포스팅은 일간 데이터를 통한 스팟성 성과 강조. 하지만 일정 수준의 성공은 확인

→ Grok Code Fast는 빠른 코드 생성에서 강점을 보여 경량 및 반복 작업에서 효과적이라는 의견. 다만 복잡한 작업에는 한계 존재

→ 한정 기간 모델 무료 제공 중(9월 초까지). 무료 기간 종료 이후 사용량 추이 확인 필요

오픈AI, 인도로 데이터 센터 확장 계획 보도

: 스타게이트 AI 인프라 프로젝트 일환으로 인도에 최소 1GW 규모 데이터센터 구축 계획 보도

: 아시아-태평양 지역 확장 전략. 협력 파트너 물색 및 초기 단계로 구체적 위치나 투자 규모는 공개되지 않음

: 인도의 챗GPT 월간 사용자 비중 13.5%로 미국(8.9%)을 상회하는 1위라는 보도 존재. 샘 올트먼은 8월 인도 내 챗GPT 유저가 지난 1년간 4배 성장했다고 언급. 올해 말 뉴델리 오피스 설립 예정

: 8월 저가형 챗GPT Go 요금제($4.6/월) 출시를 통해 학생 및 청년층 타겟. 인도 챗GPT 유저 중 절반 이상이 24세 이하 학생이라는 오픈AI 교육 총괄 코멘트