애플, Siri 개편에 구글 Gemini 도입 검토 보도

: 새로운 Siri에 구글 Gemini 탑재 방안 검토. 애플 서버에서 구동 가능한 맞춤형 AI 모델 학습 타진

: 6월 말 오픈AI 및 앤스로픽과의 논의도 보도된 바 있음. GPT와 Claude 모델을 애플 PCC에서 운용 가능한 형태로 학습 요청

: 초기 테스트 결과에서 앤스로픽 모델이 Siri에 적합하다는 평가가 있었으나, 연간 수십억 달러에 달하는 비용 이슈. 오픈AI 모델은 프라이버시 및 제어권 측면 이슈 언급

: 현재 내부 모델(Linwood)와 외부 모델(Glenwood)를 비교하는 베이크오프 전략으로 경쟁 테스트 중

: Siri 개편은 기술적 문제로 26년 이후로 연기. 자체 모델 활용과 외부 파트너 모델로 전환에 대한 결정은 수 주 내 이루어 질 것이라는 내용

메타, 미드저니와 AI 이미지 및 영상 생성 모델 기술 라이선스 계약 체결

: 미드저니 기술을 라이선스 형태로 도입하고 양 사의 리서치 팀이 협업해 기술을 메타 제품 및 모델에 통합 예정

: 내부적으로 인재 영입 및 컴퓨팅 확대와 외부 스타트업과 협력해 AI 경쟁력을 강화하는 전략

구글, 🍌(nano banana) 곧 온다, 주말에는 Veo 3 무료 체험

■ 이번 주 구글의 업데이트 요약

: Veo 3 → 주말 동안 Gemini 앱에서 영상 3개 무료 생성 제공

: Google AI Ultra 구독 플랜 → AI 크레딧 2배로 증가

: Flow → 출시 3개월 만에 1억 개 이상의 동영상 생성

: MadeByGoogle 행사 → 최신 Gemini 모델을 Pixel 폰, 워치, 이어버드 등 하드웨어 생태계 통합

AI 모드 → 영어 기반으로 180개 이상 국가 및 지역 확장. 에이전트 기능과 개인화된 응답 제공

AI Studio → GitHub 연결. Gemini API에 신규 URL 컨텍스트 도구 추가

일론 머스크, xAI ‘Macrohard’ 프로젝트 언급

: xAI가 새롭게 추진하는 실험적 AI 전용 소프트웨어 회사

: Microsoft를 비튼 농담 섞인 패러디 네이밍(Micro → Macro / Soft → Hard)이지만 8월 초 상표 출원. 프로젝트 자체는 실제

: 소프트웨어 회사는 실제 하드웨어를 만들지 않기 때문에, AI만으로도 완전히 시뮬레이션 가능하다는 입장

: Grok 모델 기반 수백 개의 멀티 AI 에이전트가 가상 환경에서 코딩, 소프트웨어 설계 및 생성을 주도

: 인간 개입을 최소화하고, AI가 스스로 소프트웨어 기업처럼 작동하도록 만드는게 목표

: Colossus 2 클러스터 및 대규모 GPU 인프라 활용 가능성

머스크, xAI의 경쟁력에 대한 자신감 피력

: 조만간 모든 기업을 앞지를 것(구글 제외), 그러나 이후에 구글도 앞지를 것

: 중국 기업은 미국 대비 전력이 많고, 하드웨어 능력이 뛰어나 강력한 경쟁자가 될 것

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/25)

■ 메타, 미드저니의 이미지 및 영상 생성 AI 기술을 라이선스 형태로 도입 발표

■ xAI, Grok-2.5 오픈소스로 공개. Grok 3는 6개월 이내 오픈소스 공개 예정

■ 일론 머스크, xAI가 새롭게 추진하는 실험적 AI 전용 소프트웨어 프로젝트 ‘Macrohard’ 언급

■ 애플, Siri 업그레이드를 위해 구글 Gemini 모델 도입 논의 보도

■ 애플, 가을 예정된 소프트웨어 업데이트 통해 챗GPT 엔터프라이즈 버전 사용을 IT 관리자가 직접 구성할 수 있는 기능 도입 예정

■ 오픈AI, 뉴델리에 인도 내 첫 사무소 설립 예정

■ 오픈AI, SPV를 포함해 다양한 수단을 통한 오픈AI 지분 노출 제공 제안에 대한 투자자들의 주의 경고

■ 웨이모, 뉴욕시 최초의 자율주행 차량 시험운행 허가 획득. 안전 담당 운전자가 탑승한 형태로 맨해튼과 브루클린 지역에서 최대 8대 테스트 예정

■ 코히어, 기업 환경에 최적화된 추론 모델 Command A Reasoning 공개

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/26)

■ xAI, 애플과 오픈AI 대상으로 AI 경쟁 억제를 위해 공모했다는 주장의 반독점 소송 제기

■ xAI, 5월 초 법적으로 Public Benefit Corp(PBC, 공익 기업) 지위 종료. 이후 환경 및 안전 관련 논란 지속

■ 구글, 노트북LM의 Video Overview 기능을 전세계 80개 언어로 확장

■ 구글, 안드로이드 기기에 설치된 모든 앱 대상으로 플레이 스토어 외부에서 앱을 배포하는 개발자에게도 신원 확인 의무화

■ 유튜브, 크리에이터에게 동의를 받지 않은 채 일부 영상에 AI 기반 보정 효과 적용 논란

■ 사우디 Humain, 리야드와 담맘에 26년 초 운영을 목표로 각각 100MW 캐파 데이터센터 건설 시작. 30년까지 1.9GW 캐파 구축 계획

■ 엔비디아, Jetson AGX Thor 로보틱스 컵퓨터 공개

■ 실리폰밸리 투자자 및 기업, 1억 달러 이상을 친 AI 성격의 슈퍼-PAC 네트워크에 투입. a16z, 오픈AI 그렉 브로그만, 퍼플렉시티 등이 주요 후원 주체

■ 퍼플렉시티, 퍼블리셔 분배를 위한 4,250만 달러 규모 기금 할당. Comet Plus 구독 수익 80%를 분배

감사합니다.

구글, Gemini 2.5 Flash Image 출시

: 최첨단 이미지 생성 및 편집 모델. nano banana로 알려진 모델

: 캐릭터 일관성 유지, 프롬프트 기반 이미지 편집, Gemini의 세계 지식 활용, 멀티 이미지 융합 기능 등 개선

: 아웃풋 토큰 100만 개 당 $30. 이미지 한 장은 1,290개의 출력 토큰(=이미지 당 $0.039, 약 54원)

: Gemini 앱, API 및 구글 AI 스튜디오, Vertex AI에서 사용 가능

: 주요 리더보드 내 이미지 편집 부문에서 상당한 격차로 1위 기록

https://developers.googleblog.com/en/introducing-gemini-2-5-flash-image/

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/27)

■ 구글, nano banana로 알려진 최첨단 이미지 생성 및 편집 모델 Gemini 2.5 Flash Image 출시

■ 구글, Translate 앱에 AI 기반 언어 학습 도구와 실시간 번역 기능 추가. 경쟁사 듀오링고에 맞서는 전략적 기능 강화

■ xAI, Grok Code Fast 1 모델을 윈드서프와 커서에서 1주일 간 무료로 제공. Sonic이라는 모델명으로 테스팅. 인풋 $0.2 및 아웃풋 $1.5/백만토큰

■ 메타, AI 규제 완화 및 혁신에 우호적 후보자 지지를 위한 슈퍼 PAC에 수천만 달러 투입 계획

■ 앤스로픽, 미국 작가와의 저작권 관련 집단 소송 합의

■ 앤스로픽, Claude for Chrome이라는 신규 AI 브라우저 에이전트를 프리뷰 형태로 공개

■ 알리바바, Wan 2.2-S2V-14B 모델 오픈소스로 공개. 오디오 기반의 영상 생성 기능 제공

■ 퍼플렉시티, 8월 초 일본 요미우리 신문의 저작권 침해 소송에 이어 아사히신문과 닛케이로 소송 확대

감사합니다.

오픈AI, 구주매출 규모 80억 달러로 증가 보도

: 기존에는 5,000억 달러 밸류로 전현직 직원이 60억 달러 규모 주식 매각 예정 보도

: 소프트뱅크를 비롯한 기존 투자자들이 참여 의사. 수요가 예상보다 강했다는 의미로 해석 가능

메타, 루이지애나 데이터센터는 500억 달러 프로젝트?

: Hyperion 프로젝트는 초기 2.2GW 규모. 최대 5GW 확장 가능

100억 달러
→ 24년 12월 최초 발표에서 언급한 데이터센터 건설 관련 투자 규모
→ 부지, 건물, 서버룸, 냉각 설비 등 기초 건설비

290억 달러
→ PIMCO와 Blue Owl Capital을 통한 자금 조달 규모(부채 260억 달러 + 지분 30억 달러)
→ 초기 건설비 외 추가 인프라 관련 지출 등을 충당하기 위한 목적

500억 달러
→ 트럼프 대통령이 내각 회의에서 언급한 규모
→ 건축비 외 AI 인프라 하드웨어, 전력망 및 발전소 건설 비용, 운용 CapEx, 금융 비용 등 포함할 가능성

→ 정치적 과장 또는 총 투자 규모 추정치일 수 있지만, 프로젝트의 막대한 스케일을 시장이 상상하게 만드는 효과

[삼성 문준호의 반.전] 엔비디아 실적/가이던스 요약

■ FY 2Q26 실적

- 전체 매출액 467.43억 달러
: +56% y-y, +6% q-q
: 컨센서스 460.5억 달러 상회

- Data Center 매출액 410.96억 달러
: +56% y-y, +5% q-q
: 컨센서스 413.4억 달러 하회

- Gaming 매출액 42.87억 달러
: +49% y-y, +14% q-q
: 컨센서스 37.4억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 72.7%
: 컨센서스 72.2% 상회
: H20 재고 환입 1.8억 달러 제외시 72.3%

- Non-GAAP EPS 1.05 달러
: +54% y-y, +30% q-q
: 컨센서스 1.01 달러 상회
: H20 재고 환입 및 세금 효과 제외시 1.04 달러

■ FY 3Q26 가이던스

- 전체 매출액 540억 달러 ±2%
: +54% y-y, +16% q-q
: 컨센서스 534.3억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 73.0~74.0%
: 컨센서스 72.8% 상회


감사합니다.

[삼성 이영진] 크라우드 스트라이크(CRWD) F2Q26 실적 요약

■ F2Q26 실적
: 매출 11.7억 달러(+21%)
vs 컨센 11.49억 달러, 가이던스 11.45~11.52억 달러
: 구독 매출 11억 달러(+20%)
vs 컨센 10.97억 달러
: ARR 46.6억 달러(+20%)
vs 컨센 46.42억 달러
: Non GAAP 영업이익 2.55억 달러
vs 컨센 2.31억 달러, 가이던스 2.27~2.33억 달러

■ F3Q26 가이던스
: 매출 12.08~12.18억 달러
vs 컨센 12.26억 달러
: Non GAAP 영업이익 2.56~2.62억 달러
vs 컨센 2.57억 달러

■ FY26 가이던스
: 매출 47.5~48.06억 달러
vs 컨센 47.78억 달러, 기존 47.44~48.06억 달러
: Non GAAP 영업이익 10~10.41억 달러
vs 컨센 9.94억 달러, 기존 9.71~10.11억 달러

https://ir.crowdstrike.com/static-files/06f640e4-d259-413e-812b-1dfca6fce5b9

감사합니다.

[삼성 이영진] 스노우플레이크(SNOW) F2Q26 실적 요약

■ F2Q26 실적
: 매출 11.45억 달러(+32%)
vs 컨센 10.89억 달러
: 제품 매출 10.91억 달러(+32%)
vs 컨센 10.42억 달러, 가이던스 10.35~10.4억 달러(+25%)
: RPO 69.32억 달러(+33%)
vs 컨센 69.12억 달러
: Non GAAP 영업이익률 11%
vs 컨센 8%, 가이던스 9%

■ F3Q26 가이던스
: 제품 매출 11.25-11.3억 달러(+25.5%)
vs 컨센 11.2억 달러
: Non GAAP 영업이익률 9%
vs 컨센 7.7%

■ FY26 가이던스
: 제품 매출 43.95억 달러(+27%)
vs 컨센 43.5억 달러, 기존 43.25억 달러(+25%)
: 제품 매출총이익률 75%
vs 컨센 72%, 기존 75%
: 영업이익률 9%
vs 컨센 8.5%, 기존 8%
: 조정 잉여현금흐름 마진 25%
vs 기존 25%

https://s26.q4cdn.com/463892824/files/doc_financials/2026/q2/Q2-FY2026-Investor-Presentation_vF.pdf

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/28)

■ 구글, 버지니아에 AI 및 클라우드 인프라 강화 목적으로 26년까지 90억 달러 투자 발표

■ 구글, 최근 1년간 소규모 팀의 담당자의 35%를 축소. 관리직을 없애고 해고 대신 개발자, 연구원 등으로 전환

■ 오픈AI, GPT-5 기반 Codex 업데이트 발표. IDE 확장, 로컬-클라우드 전환, 코드 리뷰, Codex CLI 개선 등

■ 오픈AI & 앤스로픽, 공개 모델 대상으로 내부 안정성 및 정렬을 평가하는 공동 테스트 진행

■ 메타 MSL에 합류했던 연구원 이탈 보도. 오픈AI 근무 경험이 있는 인원 2명은 오픈AI로 복귀

■ 앤스로픽, 국가안보 및 공공 분야 자문 위원회 설립

감사합니다.

[반.전] 엔비디아: 그냥 잠깐 팔고 가고 싶었던 게 아닐까 - FY 2Q26 review

안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.

엔비디아가 실적 발표 후 시간 외 3% 하락했습니다. 결론부터 말씀 드리자면, 순전히 신고가에 대한 부담 때문이라고 생각합니다.

H20 수출 재개 전망이 보수적이었다는 점 또는 2분기 Data Center 매출액이 컨센서스를 1%지만 하회했다는 점이 부정적일 순 있을 텐데요.

'굳이' 위 이유들 때문에 매도하는 걸까요?

결국 본질은 Blackwell과 Rubin일텐데, 이미 2분기에도 Blackwell Ultra 매출이 발생했고, GB300 생산 전환도 마쳤습니다. Rubin도 기존 일정에 변화가 없음을 밝혔고요.

사실 Hyperscaler들의 CAPEX 상향만으로도 실적은 계속해서 잘 나오고 있고, 잘 나올 것으로 전망되고 있습니다.

그리고 AMD 실적을 거치며, 엔비디아에 대해서도 H20 매출액을 바로 인식할 것을 기대한 시각은 그리 많지 않았을 것 같은데요,

이는 바꿔 말해 수출 재개만 되면 이익 전망이 한 번 더 크게 상향될 가능성이 있는 겁니다.

3분기 매출 가이던스가 529~551억 달러인데, H20 관련 추가 기회가 20~50억 달러라고 하니까요.

투자자들이 도파민을 찾아서 잠시 떠날 수는 있어도, 엔비디아의 펀더멘털에 어떠한 변화가 감지되고 있지는 않습니다.

지금도 실적과 밸류에이션 모두 추가 upside가 존재한다고 생각합니다.


감사합니다.

보고서 링크: https://bit.ly/3VkiEoj

(2025/08/28 공표자료)

스노우플레이크(SNOW US) F2Q26 실적 - 넌 올라가라

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

스노우플레이크가 실적 발표 후 시간외에서 13% 상승했습니다.

분기 매출 성장률 상승 + 컨센서스 상회율 상승 + 분기 매출 상회폭보다 큰 전체년도 가이던스 상향을 통해 Beat & Raise의 정석을 보여주며 플랫폼의 강력함을 증명했습니다.

긍정적 실적에는 코어 비즈니스 부문의 사용량 성장이 주요했지만, 빠른 속도의 제품 혁신과 AI 모멘텀도 이어지고 있습니다.

Snowflake Intelligence를 비롯해 Cortex AI SQL, Snowflake Postres, Openflow 등이 대표적이죠

최근 AI 발전 둔화나 버블 관련 우려가 존재하지만, 경영진은 에이전틱 AI 발전이 두드러지고 있으며, 초기 단계로 아직 기회가 남아있다는 점을 강조했습니다.

데이터 현대화는 아직 출발점에 불과하고 데이터 라이프 사이클 전반에 도입된 AI는 실제적으로 고객 효용을 창출하고 있습니다.

AI 모델의 끊임 없는 발전을 기업 워크플로우에 효과적으로 통합하기 위해서는 데이터 플랫폼으로써 스노우플레이크의 역할이 중요합니다.

스노우가 강조하는 단순성, 연결성, 신뢰성이 빛을 발하고 있습니다.

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해 주시기 바랍니다.

보고서 링크: http://bit.ly/4oXc70u

(2025/8/28 공표자료)

크라우드 스트라이크(CRWD US) F2Q26 실적 - 그대여 너무 걱정하지 말아요

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

크라우드 스트라이크의 F2Q 실적은 긍정적이었습니다. Flex 모델 호조와 함께 딜, 고객, 멀티모듈 침투 등이 확대하고 있고,

세부 부문별로 클라우드 보안, 아이덴티티 보안, 차세대 SIEM의 모멘텀도 확인하고 있습니다. 인수(Onum)와 신규 솔루션 확대(PAM)도 긍정적 요인이구요

실적 컨콜에서는 하반기 NNARR 반등에 대한 공격적 전망을 내놨습니다. 이번 분기 NNARR + 전환도 예상보다 빠른 속도구요

하지만 가이던스가 문제였는데요. 차이는 CCP 및 파트너 프로그램 영향에 따른 구독 수익 인식 괴리 때문입니다.

이것도 새로운 소식은 아닙니다. 이전부터 알려진 내용이지요. 다만 영향이 지속되고 있고, FY27에서도 바로 0이 되는 것은 아니라는 점은 아쉬운 부분입니다.

결국 ARR 측면에서 확인하는 모멘텀은 충분히 긍정적이지만, 조심스러운 매출 가이던스 제시가 계속되고 있습니다.

장기적 관점의 접근은 여전히 긍정적이라고 생각합니다. AI 확산에 따라 보안의 중요성은 더욱 커져갈 것이고 크라우드 스트라이크의 포지셔닝은 긍정적입니다.

하반기 실적을 거치며 자신감을 되찾을 수 있을지가 관건이네요

자세한 내용은 발간된 보고서를 참고해주시기 바랍니다.

보고서 링크: https://bit.ly/4lRGHWp

(2025/8/28 공표자료)