메타, 애플 AI 인력 추가 영입 보도

: 애플에서 클라우드 인프라, 모델 학습 및 검색 중심의 AI 팀을 이끌던 임원 프랭크 추(Frank Chu) 영입

: 애플 클라우드 서버 내 LLM 운영, 모델 학습 감독, 시리의 검색 및 엔터테인먼트 서비스 개선에도 관여. MSL 인프라 팀으로 합류 예정

: 메타는 최근 MSL 전반에 걸친 일시적 채용 동결을 공지했으나, 사업상 핵심적 역할에는 알렉산더 왕의 개별 심사을 거쳐 예외적 채용 진행 가능

워크데이(WDAY US) F2Q26 실적 - AI발 SaaS 위기론에 대한 SaaS 기업의 반박

안녕하세요 삼성증권 글로벌 AI/SW 담당 이영진입니다.

워크데이 F2Q 실적은 전체 매출 성장률은 F1Q와 동일했으나, 구독 매출과 cRPO 성장률 개선세를 보여줬습니다. 조기 리뉴얼과 AI 프로덕트가 긍정적으로 작용했네요

실적 발표 직후 FY26 구독 매출 가이던스를 1,500만 달러 상향한 것이 긍정적 평가를 받았으나, Paradox 인수에 따른 추가 효과가 반영된 것이라는 내용에 따라 실망감으로 바뀌었습니다(시간외 -4%)

물론 보수적 전망이라는 점을 강조했고, 하반기 성장 가속화 전망을 유지했지만, 코어 비즈니스 자체가 엄청 개선되는 정도는 아니네요

컨콜에서 흥미로웠던 부분은 AI 산업 발전에 따른 Seat 기반 SaaS 위험론에 대해 우려는 과장되었다는 일종의 반박을 한 것입니다.

고객사 인력 증가세가 완화된 것은 사실이나 순증가하고 있고, 신규 채용 둔화 및 구조조정은 AI 때문이 아니라 코로나 시기 과도한 채용의 여파라고 보고 있습니다.

AI는 오히려 비효율을 해소하는 도구이며, 시장 내 확고한 입지와 강력한 고객 기반을 활용해 엔터프라이즈 AI 솔루션 주요 공급자가 될 것임을 강조했습니다.

다수의 고객이 "워크데이에 투자하는 것이 AI 전략을 실행하는 것"이라는 발언을 직접하고 있다는 내용도 있었습니다.

즉, 대형 SaaS 기업이 보유한 플랫폼 측면의 고착성과 대규모 고객 베이스가 불확실성을 이겨내는 무기가 될 것이고, AI 제품 모멘텀도 지속된다는 것입니다. 

실제로 워크데이 AI SKU는 전체 고객의 30% 이상, 신규 계약의 75% 이상에 포함되었고, 핵심 고객의 70% 이상은 Workday Illuminate를 활용하고 있습니다. 신규 AI 제품의 ACV는 2배 이상 증가했고, AI SKU의 매출은 100% 이상 성장했다는 내용도 있습니다.

하지만 당장 SaaS 기업에게도 충분히 기회가 있다는 정도를 확인하는 답변이지 불확실성을 완전히 해소시켜줄 수 있는 수준은 아니라고 생각합니다. Show & Prove가 계속될 필요가 있습니다. 추가 업데이트해 드리겠습니다.

■ F2Q26 주요 실적 (컨센서스 자료: Factset)
: 매출 23.5억 달러(+12.6%) vs 컨센 23.4억 달러(0.3% 상회)
: 구독 매출 21.7억 달러(+14%) vs 컨센 21.6억 달러(0.4% 상회)
: cRPO 79.1억 달러(+16.4%) vs 컨센 78.6억 달러(0.6% 상회)
: NG OPM 29% vs 컨센 28.1%

■ F3Q26 및 FY26 가이던스
: F3Q 구독 매출 22.35억 달러(+14.1%) vs 컨센 22.37억 달러
: FY26 구독 매출 88.15억 달러(+14.2%) vs 컨센 88억 달러

(2025/8/22 공표자료)

Crusoe(크루소), 100억 달러 밸류로 신규 펀딩 논의 보도

: 크루소는 엔비디아 GPU 기반 AI 클라우드 서비스 제공 및 데이터센터 인프라 프로젝트 참여 기업(ex 텍사스 애빌린 스타게이트 프로젝트 리드 아키텍트 역할)

■ 과거 펀딩
- 22년 시리즈 C → 3.5억 달러 펀딩. 17.5억 달러 밸류
- 24년 12월 시리즈 D → 6억 달러 펀딩. 28억 달러 밸류

■ 매출 전망
- 24년 매출 2.8억 달러
- 25년 매출 5억 달러 및 26년 매출 22억 달러 전망

구글, AI의 환경 영향 관련 보고서 vs 전문가 비판

■ 구글 블로그 주요 내용

: Gemini 앱 텍스트 프롬프트는 에너지 소비량 0.24Wh (TV 9초 시청) + 물 사용 0.26mL(약 5방울) + 탄소 배출0.03g CO2e

(참고)
- 6월 샘 올트먼 블로그 글에 언급된 챗GPT 쿼리 당 에너지 소비량 0.34Wh
- 2009년 구글 검색 당 에너지 소비량 0.3Wh

: 최근 12개월 동안 에너지 사용량은 33배, 탄소 발자국은 44배 감소. 구글의 풀스택 접근 방식 때문

: 효율적 모델 아키텍처, 알고리즘 및 양자화, 추론 서비스 최적화, 맞춤형 하드웨어, 유휴 상태 최적화, ML 소프트웨어 스택 통합, 효율적 데이터센터 인프라 등

■ 전문가 비판 지점

: 데이터센터 냉각을 위한 직접적 물 소비만 계산. 전력 생산 등 간접적 물 소비 반영 x

: 시장 기반(Market Based) 수치만 사용. 친환경 전력 구매를 통해 줄인 배출량만 반영. 사용 지역 전력 믹스 기반의 실제 탄소 배출을 반영하는 위치 기반(Location based) 방식 누락. 국제 표준은 위치 기반 포함 권장

: 극단값 제외하고 전체 사용자 요청의 중간값을 활용했다는 점 강조했지만, 단어, 토큰 수 등 구체적 배경 데이터 공개 x. 해당 연구 논문은 피어 리뷰 x

https://cloud.google.com/blog/products/infrastructure/measuring-the-environmental-impact-of-ai-inference

애플, Siri 개편에 구글 Gemini 도입 검토 보도

: 새로운 Siri에 구글 Gemini 탑재 방안 검토. 애플 서버에서 구동 가능한 맞춤형 AI 모델 학습 타진

: 6월 말 오픈AI 및 앤스로픽과의 논의도 보도된 바 있음. GPT와 Claude 모델을 애플 PCC에서 운용 가능한 형태로 학습 요청

: 초기 테스트 결과에서 앤스로픽 모델이 Siri에 적합하다는 평가가 있었으나, 연간 수십억 달러에 달하는 비용 이슈. 오픈AI 모델은 프라이버시 및 제어권 측면 이슈 언급

: 현재 내부 모델(Linwood)와 외부 모델(Glenwood)를 비교하는 베이크오프 전략으로 경쟁 테스트 중

: Siri 개편은 기술적 문제로 26년 이후로 연기. 자체 모델 활용과 외부 파트너 모델로 전환에 대한 결정은 수 주 내 이루어 질 것이라는 내용

메타, 미드저니와 AI 이미지 및 영상 생성 모델 기술 라이선스 계약 체결

: 미드저니 기술을 라이선스 형태로 도입하고 양 사의 리서치 팀이 협업해 기술을 메타 제품 및 모델에 통합 예정

: 내부적으로 인재 영입 및 컴퓨팅 확대와 외부 스타트업과 협력해 AI 경쟁력을 강화하는 전략

구글, 🍌(nano banana) 곧 온다, 주말에는 Veo 3 무료 체험

■ 이번 주 구글의 업데이트 요약

: Veo 3 → 주말 동안 Gemini 앱에서 영상 3개 무료 생성 제공

: Google AI Ultra 구독 플랜 → AI 크레딧 2배로 증가

: Flow → 출시 3개월 만에 1억 개 이상의 동영상 생성

: MadeByGoogle 행사 → 최신 Gemini 모델을 Pixel 폰, 워치, 이어버드 등 하드웨어 생태계 통합

AI 모드 → 영어 기반으로 180개 이상 국가 및 지역 확장. 에이전트 기능과 개인화된 응답 제공

AI Studio → GitHub 연결. Gemini API에 신규 URL 컨텍스트 도구 추가

일론 머스크, xAI ‘Macrohard’ 프로젝트 언급

: xAI가 새롭게 추진하는 실험적 AI 전용 소프트웨어 회사

: Microsoft를 비튼 농담 섞인 패러디 네이밍(Micro → Macro / Soft → Hard)이지만 8월 초 상표 출원. 프로젝트 자체는 실제

: 소프트웨어 회사는 실제 하드웨어를 만들지 않기 때문에, AI만으로도 완전히 시뮬레이션 가능하다는 입장

: Grok 모델 기반 수백 개의 멀티 AI 에이전트가 가상 환경에서 코딩, 소프트웨어 설계 및 생성을 주도

: 인간 개입을 최소화하고, AI가 스스로 소프트웨어 기업처럼 작동하도록 만드는게 목표

: Colossus 2 클러스터 및 대규모 GPU 인프라 활용 가능성

머스크, xAI의 경쟁력에 대한 자신감 피력

: 조만간 모든 기업을 앞지를 것(구글 제외), 그러나 이후에 구글도 앞지를 것

: 중국 기업은 미국 대비 전력이 많고, 하드웨어 능력이 뛰어나 강력한 경쟁자가 될 것

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/25)

■ 메타, 미드저니의 이미지 및 영상 생성 AI 기술을 라이선스 형태로 도입 발표

■ xAI, Grok-2.5 오픈소스로 공개. Grok 3는 6개월 이내 오픈소스 공개 예정

■ 일론 머스크, xAI가 새롭게 추진하는 실험적 AI 전용 소프트웨어 프로젝트 ‘Macrohard’ 언급

■ 애플, Siri 업그레이드를 위해 구글 Gemini 모델 도입 논의 보도

■ 애플, 가을 예정된 소프트웨어 업데이트 통해 챗GPT 엔터프라이즈 버전 사용을 IT 관리자가 직접 구성할 수 있는 기능 도입 예정

■ 오픈AI, 뉴델리에 인도 내 첫 사무소 설립 예정

■ 오픈AI, SPV를 포함해 다양한 수단을 통한 오픈AI 지분 노출 제공 제안에 대한 투자자들의 주의 경고

■ 웨이모, 뉴욕시 최초의 자율주행 차량 시험운행 허가 획득. 안전 담당 운전자가 탑승한 형태로 맨해튼과 브루클린 지역에서 최대 8대 테스트 예정

■ 코히어, 기업 환경에 최적화된 추론 모델 Command A Reasoning 공개

감사합니다.

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/26)

■ xAI, 애플과 오픈AI 대상으로 AI 경쟁 억제를 위해 공모했다는 주장의 반독점 소송 제기

■ xAI, 5월 초 법적으로 Public Benefit Corp(PBC, 공익 기업) 지위 종료. 이후 환경 및 안전 관련 논란 지속

■ 구글, 노트북LM의 Video Overview 기능을 전세계 80개 언어로 확장

■ 구글, 안드로이드 기기에 설치된 모든 앱 대상으로 플레이 스토어 외부에서 앱을 배포하는 개발자에게도 신원 확인 의무화

■ 유튜브, 크리에이터에게 동의를 받지 않은 채 일부 영상에 AI 기반 보정 효과 적용 논란

■ 사우디 Humain, 리야드와 담맘에 26년 초 운영을 목표로 각각 100MW 캐파 데이터센터 건설 시작. 30년까지 1.9GW 캐파 구축 계획

■ 엔비디아, Jetson AGX Thor 로보틱스 컵퓨터 공개

■ 실리폰밸리 투자자 및 기업, 1억 달러 이상을 친 AI 성격의 슈퍼-PAC 네트워크에 투입. a16z, 오픈AI 그렉 브로그만, 퍼플렉시티 등이 주요 후원 주체

■ 퍼플렉시티, 퍼블리셔 분배를 위한 4,250만 달러 규모 기금 할당. Comet Plus 구독 수익 80%를 분배

감사합니다.

구글, Gemini 2.5 Flash Image 출시

: 최첨단 이미지 생성 및 편집 모델. nano banana로 알려진 모델

: 캐릭터 일관성 유지, 프롬프트 기반 이미지 편집, Gemini의 세계 지식 활용, 멀티 이미지 융합 기능 등 개선

: 아웃풋 토큰 100만 개 당 $30. 이미지 한 장은 1,290개의 출력 토큰(=이미지 당 $0.039, 약 54원)

: Gemini 앱, API 및 구글 AI 스튜디오, Vertex AI에서 사용 가능

: 주요 리더보드 내 이미지 편집 부문에서 상당한 격차로 1위 기록

https://developers.googleblog.com/en/introducing-gemini-2-5-flash-image/

[삼성 이영진] 글로벌 AI/SW 헤드라인 (25/8/27)

■ 구글, nano banana로 알려진 최첨단 이미지 생성 및 편집 모델 Gemini 2.5 Flash Image 출시

■ 구글, Translate 앱에 AI 기반 언어 학습 도구와 실시간 번역 기능 추가. 경쟁사 듀오링고에 맞서는 전략적 기능 강화

■ xAI, Grok Code Fast 1 모델을 윈드서프와 커서에서 1주일 간 무료로 제공. Sonic이라는 모델명으로 테스팅. 인풋 $0.2 및 아웃풋 $1.5/백만토큰

■ 메타, AI 규제 완화 및 혁신에 우호적 후보자 지지를 위한 슈퍼 PAC에 수천만 달러 투입 계획

■ 앤스로픽, 미국 작가와의 저작권 관련 집단 소송 합의

■ 앤스로픽, Claude for Chrome이라는 신규 AI 브라우저 에이전트를 프리뷰 형태로 공개

■ 알리바바, Wan 2.2-S2V-14B 모델 오픈소스로 공개. 오디오 기반의 영상 생성 기능 제공

■ 퍼플렉시티, 8월 초 일본 요미우리 신문의 저작권 침해 소송에 이어 아사히신문과 닛케이로 소송 확대

감사합니다.

오픈AI, 구주매출 규모 80억 달러로 증가 보도

: 기존에는 5,000억 달러 밸류로 전현직 직원이 60억 달러 규모 주식 매각 예정 보도

: 소프트뱅크를 비롯한 기존 투자자들이 참여 의사. 수요가 예상보다 강했다는 의미로 해석 가능

메타, 루이지애나 데이터센터는 500억 달러 프로젝트?

: Hyperion 프로젝트는 초기 2.2GW 규모. 최대 5GW 확장 가능

100억 달러
→ 24년 12월 최초 발표에서 언급한 데이터센터 건설 관련 투자 규모
→ 부지, 건물, 서버룸, 냉각 설비 등 기초 건설비

290억 달러
→ PIMCO와 Blue Owl Capital을 통한 자금 조달 규모(부채 260억 달러 + 지분 30억 달러)
→ 초기 건설비 외 추가 인프라 관련 지출 등을 충당하기 위한 목적

500억 달러
→ 트럼프 대통령이 내각 회의에서 언급한 규모
→ 건축비 외 AI 인프라 하드웨어, 전력망 및 발전소 건설 비용, 운용 CapEx, 금융 비용 등 포함할 가능성

→ 정치적 과장 또는 총 투자 규모 추정치일 수 있지만, 프로젝트의 막대한 스케일을 시장이 상상하게 만드는 효과

[삼성 문준호의 반.전] 엔비디아 실적/가이던스 요약

■ FY 2Q26 실적

- 전체 매출액 467.43억 달러
: +56% y-y, +6% q-q
: 컨센서스 460.5억 달러 상회

- Data Center 매출액 410.96억 달러
: +56% y-y, +5% q-q
: 컨센서스 413.4억 달러 하회

- Gaming 매출액 42.87억 달러
: +49% y-y, +14% q-q
: 컨센서스 37.4억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 72.7%
: 컨센서스 72.2% 상회
: H20 재고 환입 1.8억 달러 제외시 72.3%

- Non-GAAP EPS 1.05 달러
: +54% y-y, +30% q-q
: 컨센서스 1.01 달러 상회
: H20 재고 환입 및 세금 효과 제외시 1.04 달러

■ FY 3Q26 가이던스

- 전체 매출액 540억 달러 ±2%
: +54% y-y, +16% q-q
: 컨센서스 534.3억 달러 상회

- Non-GAAP 매출총이익률 73.0~74.0%
: 컨센서스 72.8% 상회


감사합니다.

[삼성 이영진] 크라우드 스트라이크(CRWD) F2Q26 실적 요약

■ F2Q26 실적
: 매출 11.7억 달러(+21%)
vs 컨센 11.49억 달러, 가이던스 11.45~11.52억 달러
: 구독 매출 11억 달러(+20%)
vs 컨센 10.97억 달러
: ARR 46.6억 달러(+20%)
vs 컨센 46.42억 달러
: Non GAAP 영업이익 2.55억 달러
vs 컨센 2.31억 달러, 가이던스 2.27~2.33억 달러

■ F3Q26 가이던스
: 매출 12.08~12.18억 달러
vs 컨센 12.26억 달러
: Non GAAP 영업이익 2.56~2.62억 달러
vs 컨센 2.57억 달러

■ FY26 가이던스
: 매출 47.5~48.06억 달러
vs 컨센 47.78억 달러, 기존 47.44~48.06억 달러
: Non GAAP 영업이익 10~10.41억 달러
vs 컨센 9.94억 달러, 기존 9.71~10.11억 달러

https://ir.crowdstrike.com/static-files/06f640e4-d259-413e-812b-1dfca6fce5b9

감사합니다.

[삼성 이영진] 스노우플레이크(SNOW) F2Q26 실적 요약

■ F2Q26 실적
: 매출 11.45억 달러(+32%)
vs 컨센 10.89억 달러
: 제품 매출 10.91억 달러(+32%)
vs 컨센 10.42억 달러, 가이던스 10.35~10.4억 달러(+25%)
: RPO 69.32억 달러(+33%)
vs 컨센 69.12억 달러
: Non GAAP 영업이익률 11%
vs 컨센 8%, 가이던스 9%

■ F3Q26 가이던스
: 제품 매출 11.25-11.3억 달러(+25.5%)
vs 컨센 11.2억 달러
: Non GAAP 영업이익률 9%
vs 컨센 7.7%

■ FY26 가이던스
: 제품 매출 43.95억 달러(+27%)
vs 컨센 43.5억 달러, 기존 43.25억 달러(+25%)
: 제품 매출총이익률 75%
vs 컨센 72%, 기존 75%
: 영업이익률 9%
vs 컨센 8.5%, 기존 8%
: 조정 잉여현금흐름 마진 25%
vs 기존 25%

https://s26.q4cdn.com/463892824/files/doc_financials/2026/q2/Q2-FY2026-Investor-Presentation_vF.pdf

감사합니다.