BREAKING NEWS! Поднимаю расценки на рекламу, потому что теперь я официально могу именоваться «ведущий финансовый блогер, который публикуется в Washington Post»: https://www.washingtonpost.com/world/2022/06/12/mcdonalds-moscow-reopen/

Для тех, кто недавно подписался: я стараюсь не публиковать в основной канал @RationalAnswer все появляющиеся новости по рынку, санкциям, и так далее – пишу, только когда я чувствую, что мне есть чего сказать вдобавок к тому, что и так во всех остальных каналах напишут.

Но если вы боитесь пропустить что-то важное (а сейчас это действительно существенный риск – подходы типа «купил и забыл на 10 лет» внезапно перестали быть актуальными из-за инфраструктурного хаоса), то обязательно подпишитесь на отдельный FOMO-канал, куда ежедневно попадают лучшие посты из наших чатов.

Свежие новости западных санкций, нюансы регулирования со стороны РФ, чужие интересные статьи и просто актуальные мемы – всё это живет вот здесь: @RationalAnswer_Chat_FOMO

Новые ограничения от IB

Вчера Interactive Brokers разослал своим российским клиентам очередное письмо щастья о том, что россиянам/белорусам (и/или резидентам РФ/Беларуси) не полагается никакой торговли европейскими бумагам с 14 июня. Аналогично забанены трансферы таких бумаг внутрь/наружу.

Письмо сформулировано несколько двусмысленно, но вот что удалось выяснить разным людям, помучив поддержку IB (см. соответствующие скриншоты у нас в @RationalAnswer_Chat_FOMO):

1. Запрещенные «inbound and outbound transfers» из письма относятся именно к ценным бумагам. Ввод и вывод денежных средств по-прежнему доступен (учтите только, что переводы в евро на счета в российских банках уже не пропустят европейские банки-корреспонденты).

2. Ограничение действительно касается любых граждан РФ/РБ, а также граждан других государств, если они являются резидентами (постоянно проживают) в России/Беларуси. При этом есть исключение: граждане РФ/Беларуси, которые являются резидентами Европейского Союза, под эти санкции не подпадают.

Учтите только, что если вы ранее открывали счет в IB из России, то вас скорее всего автоматом определили в штатовское отделение Interactive Brokers; и если вы сейчас напишете им «кстати, я теперь стал резидентом ЕС, пощадите» – то вас попросят переоткрыть новый брокерский счет уже в европейском подразделении IB (чаще всего – в венгерском). Все бумаги и кэш при этом ранее можно было без проблем перевести напрямую со старого счета на новый (о своем опыте такого перевода писал Илья Росляков здесь), но смогут ли такие клиенты перевести европейские бумаги с учетом новых ограничений – пока не понятно.

3. Даже если вы попали под ограничения, то продавать ранее купленные европейские бумаги вас заставлять не будут. Как говорится – самое время становиться долгосрочным пассивным инвестором… Сами ограничения, судя по всему, направлены только на открытие новых позиций в запрещенных бумагах: то есть, покупать новые европейские бумаги будет нельзя, а продавать купленную ранее «запрещенку» – можно.

4. Самая большая неопределенность: на операции с какими ценными бумагами всё-таки накладываются ограничения? Санкции ЕС запрещают продажу россиянам только европейских ценных бумаг, выпущенных после 12.04.2022 – что совсем не страшно, так как разных ETF на любой вкус, родившихся ранее этой даты, более чем достаточно.

Но вот в своем официальном письме IB уже пишет про ограничение операций с любыми ценными бумагами из ЕС (хоть в предыдущем абзаце письма они и ссылаются на санкции с указанием только новых бумаг). При этом в одном ответе частному клиенту техподдержка IB высказывается еще более жестко: «запрещена будет подача поручений в отношении любых продуктов на биржах ЕС (UK сюда не входит), а также финансовых инструментов, номинированных в любых валютах ЕС, на любой другой бирже». А в другом ответе поддержка пишет, что якобы ограничения коснутся только новых европейских бумаг, выпущенных после 12.04.2022.

Я всё-таки склоняюсь к тому, что IB, похоже, решили ограничить покупку всех европейских ценных бумаг скопом (на это, в том числе, намекают слова техподдержки про бан в отношении любых инструментов в евро).

В сухом остатке:

Если у вас счет в IB и вы живете в России – то пользуйтесь американскими ценными бумагам/ETF, по ним пока никаких ограничений нет. Ранее купленные европейские бумаги вас никто, к счастью, продавать не заставляет (не забывайте, кстати, и про печально известный Набиуллинский запрет на продажу бумаг на зарубежных счетах).

Если у вас счет в IB и вы российский гражданин с резидентством ЕС – то у вас всё ок. Американские ETF вам, кстати, так и так по европейскому регулированию покупать не положено. Неприятная коллизия может только возникнуть, если вы решите переезжать из ЕС в другую страну – в этом случае после смены резидентства вы не сможете докупать новые европейские бумаги.

Но самый неприятный момент здесь, на мой взгляд, – это запрет на трансферы ценных бумаг к другим брокерам. Предположим, вы живете в России и у вас полный портфель европейских ETF внутри Interactive Brokers. Если завтра IB решат, что они вообще с россиянами иметь никаких дел не хотят и ультимативно попросят всех на выход – то опция перевода ценных бумаг к другому брокеру уже будет недоступна. Получается, останется только продать все бумаги и молиться, чтобы Эльвира Сахипзадовна не обратила на это внимание.

Если вам кажется, что история с крахом Luna/UST была слишком безумной – то это вы просто еще не вникали в то шапито, которое происходило внутри проекта Celsius, объявившего позавчера дефолт (твердо и четко).

Написал про это лонгрид – там местами такой накал абсурда, что просто поверить сложно. Если в обычных финансах можно говорить о каких-то «красных флажках», которые сигнализируют об опасности в инвестиционном проекте, то у Celsius там была просто настоящая гирлянда из этих флагов.

Читать статью: https://vc.ru/finance/441653-krah-celsius-pochemu-dazhe-pornomodel-v-komande-kripto-banka-ne-pomozhet-zarabotat-18-godovyh

P.S. Если вы сможете еще и на Пикабу поставить статье апвоут – то огромный вам респект от меня лично. =)

#нетвойне

Прямой ТГ-эфир RationalRadio с Антоном Назаровым в субботу 18 июня, в 15:00 Мск

Антон – iOS-разработчик, который менторит других людей по входу и росту в IT, а также является амбассадором шерстяной волчистости (той самой, которая про мощные лапищи – подробности сможете узнать на эфире).

Завтра планируем обсудить рациональный подход к принятию решений в жизни: как найти правильный баланс между быстрым действием с принятием на себя рисков и осторожным просчетом всех возможных негативных сценариев.

Как обычно, пишите свои вопросы в комментариях к этой записи, я постараюсь включить их в обсуждение. А еще лучше – присоединяйтесь к разговору вживую и задавайте свои вопросы сами: к голосовому Телеграм-чату с прямым эфиром можно будет подключиться, нажав в субботу 18 июня в 15:00 по Мск на соответствующую кнопку в Телеграм-канале @RationalAnswer.

(Запись будет! Также, канал Антона для самостоятельного изучения: @m0rtymerr_channel)

Дима спрашивает: «Имеет ли смысл вложиться сейчас в покупку фермы и майнинг? Почитал разные форумы, нашел диаметрально противоположные точки зрения. Одни пишут про постоянный доход и примерную окупаемость через год, параллельно рекламируя свои услуги; другие – что окупаемость под вопросом из-за растущего количества майнеров и качества обновляющегося оборудования.»

Вопрос был задан 31 мая, когда Биткоин стоил примерно $30k. Сейчас его цена уже меньше $19k. Это так, для контекста!

Мне довелось недавно поиграться с финансовой моделью от одного знакомого майнера, который управляет достаточно масштабной и эффективной фермой. Конечно, в модели есть много допущений, но примерный порядок цифр она дает понять.

Так вот, при ожидаемой средней цене BTC на уровне $30k модель прогнозирует общую прибыль в долларах за 4 года в размере 33% от первоначальных вложений (это не годовых, а всего за полный период). При этом точка окупаемости наступает, собственно, через 4 года – только после продажи подержанных майнеров (и то, там заложено предположение, что такая продажа будет возможна за половину от их первоначальной стоимости).

Если же средняя цена Биткоина в следующие четыре года будет ближе к $20k, то итоговая полученная прибыль за весь период превратится в убыток –15% (опять же, это если получится потом кому-то впарить поюзанные майнеры за полцены).

Выводы предлагаю вам сделать самостоятельно.

#нетвойне #РазумныйОтвет [пишите ваши вопросы мне в личку]

Написал экспериментальную заметку про крипту без единого мема. Шокирует? То ли еще будет!!

На самом деле, это я прочитал чужой выпущенный недавно рисерч про криптоиндустрию глазами традиционных финансистов – некоторые картинки оттуда мне показались достойными внимания, вот я и решил их выложить со своими комментариями.

Употребил там пару раз слово «криптаны», от которого тру-криптанов обычно корёжит. Феминитив в этот раз не придумал, куда запихнуть – мое упущение (в следующий раз буду тщательнее подходить).

Сорян за столько крипто-материалов подряд. На самом деле, уже готова и лежит в загашнике статья на инвестиционную тематику, а в субботу будет интересный эфир с неожиданным для вас гостем и темой (как говорится, следите за новостями!).

Читать статью: https://vc.ru/crypto/446468-kripta-kak-chast-investicionnogo-portfelya-ili-vse-zhe-luchshe-tunca

P.S. Как обычно, буду супер-благодарен, если вы сможете поставить статье апвоут и на Пикабу! =)

#нетвойне

Ура, наконец-то вышел официальный протокол решения Минфина об отмене запрета на зачисление валюты от продажи ценных бумаг на иностранных счетах!

Под это дело – вот вам наидетальнейший лонгрид с полным юридическим анализом всех нюансов этого печально известного запрета. Мы его подготовили совместно с налоговыми специалистами из Alfa Wealth еще на прошлой неделе, но потом Набиуллина на ПМЭФ сказала, что продавать бумаги вот-вот разрешат – так что мы решили дождаться официального документа, и выпустить материал уже с его учетом.

TLDR:
- С 14 июня продавать бумаги на зарубежных счетах можно.
- А вот зачисления от всяких деривативов или с фидуциарных депозитов – это по-прежнему ни-ни.
- Также, к сожалению, не произошло официальной легализации уже совершенных между 1 марта и 14 июня сделок. Кто успел напродавать всякого – живите теперь преступной жизнью!
- Мораторий на проведение валютных проверок до 31.12.2022 сам по себе не спасет – претензии могут легко предъявить и после (срок давности для валютных нарушений – 2 года).
- На амнистию капитала тоже не надейтесь – для нее нужно с зарубежных брокерских счетов перевести в РФ сами ценные бумаги, а это сейчас невозможно (если у вас был счет у кого-то типа Saxo Bank – то там есть лазейка, но это не точно).

Читать статью: https://vc.ru/finance/443329-nabiullinskiy-zapret-na-prodazhu-bumag-u-zarubezhnyh-brokerov-chem-vse-zakonchilos-i-zakonchilos-li

P.S. Если материал оказался для вас полезным, поставьте ему апвоут на VC, а канал @alfawealth поблагодарите подпиской – без их помощи его не появилось бы! Алексей Климюк оттуда неожиданно написал мне в личку после моего поста про «эпистемическую смелость», и мы с ним вот так плодотворно заобщались. =)

Запись эфира с Антоном «M0rtyMerr» Назаровым (автором канала Осознанная меркантильность).

Поговорили про:
- Волчистость как принцип принятия решений
- Эффективные способы вкатывания в IT
- Зачем работать на двух работах одновременно, и какие в этом есть подводные камни
- Насколько важна репутация для айтишника
- Отношение к FIRE

Смотреть интервью: https://www.youtube.com/watch?v=phAw_D2cR68

Прямой ТГ-эфир RationalRadio про Unit-linked с Еленой Красавиной в субботу 25 июня, в 15:00 Мск

Я всегда был весьма скептичен по поводу использования страховых полисов Unit-linked в инвестиционном портфеле. Минусы в виде огромных комиссий очевидны, а из плюсов – ну, типа, можно от супруга имущество спрятать, или что там?

Но в текущих обстоятельствах такие страховки стали резко интереснее в первую очередь потому, что предоставляют принципиально другой инфраструктурный доступ к инвестициям (по сравнению с привычными нам брокерскими счетами). А иметь инфраструктурную диверсификацию, как выяснилось, весьма полезно.

Так что завтра до мышей разбираем с Еленой Красавиной страховки Unit-linked: кто еще работает с россиянами, как полисы сочетаются с санкциями, и каких налоговых профитов можно ожидать.

Как обычно, пишите свои вопросы в комментариях к этой записи, я постараюсь включить их в обсуждение. А еще лучше – присоединяйтесь к разговору вживую и задавайте свои вопросы сами: к голосовому Телеграм-чату с прямым эфиром можно будет подключиться, нажав в субботу 25 июня в 15:00 по Мск на соответствующую кнопку в Телеграм-канале @RationalAnswer.

(Запись будет! Как обычно, канал Елены для самостоятельного изучения: @finkrasa)

У каждого писателя со временем появляются свои фирменные темы, на которые он пишет особенно часто и охотно. Я хз как так вышло, но моими «темами», похоже, стали Эльвира Сахипзадовна и Евгений Борисович. Ей богу, я не специально – оно само на меня как-то всё время выпрыгивает!

Вот конкретно в этом случае можно поблагодарить моего подписчика по имени Павел – он с начала месяца неоднократно предлагал мне в личке написать пару строк про эту историю, и я в итоге сдался.

В общем, дамы и господа, встречайте: официальный сиквел к «угарным преподам»! Надо признать, что градус безумия тут неуклонно растет – я уже с нетерпением жду следующего ответного хода гениальных интернет-маркетологов, чтобы добить эту серию статей до полноценной трилогии. Кто-нибудь знает, журналистам вручают какие-нибудь премии по типу «кринж года»? Вот, я с этой серией точно смогу претендовать.

Читать статью: https://vc.ru/social/449835-nabiullina-byla-v-beshenstve-kogda-ee-sovetnik-bez-sprosa-sozdal-telegram-kanal-rassledovanie-krinzh-reklamy

Небольшое послесловие вслед за вчерашней статьей про Алексея Чечукевича, статского псевдо-советника Набиуллиной и надиванного инвестора. (Сорри, я понимаю, что вам хочется больше полезного контента – но я всё же вижу общественную значимость в том, чтобы периодически называть вещи своими именами и показывать на обманщиков пальцем.)

После публикации уже успело произойти несколько интересных вещей:

1. Саша @Finindie написал там в комментах, что экспертный инвестиционный блог Чечукевича начинался в 2019 году с плагиата одной из его статей, и что контент на каналах на самом деле пишется наемными анонимными авторами.

2. Мне в личку прислали скрины переписки Чечукевича, где раскрывается настоящая цена, по которой заказывается (так сказать, «без указания авторства») такого рода контент: 200 рублей за «информационную статью попроще» и 400 рублей за написание элитных материалов, вроде аналитики дивидендных компаний (по данным из платного раздела зарубежного сайта SeekingAlpha). Я тут недавно посмеялся над уровнем цен, когда мне кто-то на Смартлабе в личке предлагал тайно пилить статьи в чужой блог по триста баксов за штуку – а это, оказывается, просто топовый уровень цен, на самом деле! =)

3. Алексей Чечукевич пожаловался на статью в Роскомнадзор, так как приведенные там скрины с его лицом (из официальных Инста- и ТГ-блогов, замечу) неимоверно нарушают его права на защиту персональных данных и вообще причиняют острые душевные страдания. Так что можете посмотреть на VC новую версию статьи, где бывшим советником Набиуллиной оказывается милый пушистый котик! 😺

4. К нам в чат пришли трое новых ребят (почему-то все на «А» – Александр, Антон и Андрей), один из которых назвал себя автором рекламного текста про «советника Набиуллиной». И упорно стали доказывать, что «не всё так однозначно» и «Чечукевич в целом ничего плохого же не делает». Во-первых, спасибо ребятам за обсуждение! Рад, что у нас можно свободно и уважительно подискутировать даже людям с полярными точками зрения – в отличие от каналов Чечукевича, где за неудобные вопросы сейчас выписывают мгновенный бан. Во-вторых, почитайте всё же вот отсюда, там местами очень выпукло выражена этика современных рекламщиков и администраторов «Телеграм-сеток».

Чтобы вы понимали уровень дискуссии – тезисы там примерно такого характера (я сократил, точные цитаты можете в чате посмотреть):
- «Макдональдс же называет себя рестораном быстрого питания, хотя это столовка; так вот, когда рандомный человек с шестимесячным финансовым образованием пиарит себя как советника Набиуллиной – это примерно то же самое!»
- «В рекламе вообще нет понятия этичности, только понятие эффективности».
- «А ты сам точно такой же, потому что цинично в конце статьи предлагаешь подписаться на свой ТГ-канал!!»
- «Чечукевич ведет одновременно 20 каналов про инвестиции – ну не можете же вы ожидать, что он там сам будет писать?!»

Продолжаю с интересом наблюдать – мне кажется, мы еще увидим тут любопытное развитие событий. Кстати, ежедневная рекламная активность канала «Инвестиции на диване» почему-то иссякла, новые копипасты про Набиуллину в разных местах не выходят – интересно, к чему бы это?

P.S. Почитайте еще про канал «Китайская угроза» и Никиту Митрофанова – там уровень кринжа еще выше (трудно поверить, но да)...

Георгий спрашивает: «Что всё-таки оптимально делать в настоящее время инвестору, который купил такие замороженные в России активы, как БПИФ Тинькофф и ETF FinEx (на акции США)?»

Георгий, ладно бы тут была какая-то широкая палитра возможных действий – можно было бы подискутировать. Так ведь и сделать-то особо ничего нельзя прямо сейчас! Получается, базовый вариант – это просто ждать.

Впрочем, нет: кое-что всё-таки сделать можно.

Если у вас в портфеле вдруг есть тинькоффские БПИФы на NASDAQ (тикер TECH), «Вечный портфель» в долларах (TUSD) или еще парочка других (TBIO/TIPO), то их с 17 июня можно продать на внебиржевом рынке. Маркетмейкер у вас их великодушно выкупит с дисконтом до 15% от справедливой стоимости (ссылаясь на то, что внутри этих фондов лежит от 11 до 22% заблокированных бумаг). С фондом на S&P500 (TSPX) такой фокус не прокатит: он пока остается заморожен наглухо.

(UPD: К нам в чат пришел официальный «Олег» и написал, что если даже фактический дисконт получится выше 15% – то это пустяки и дело житейское, таковы условия. UPD2: А еще в чате пишут, что уполномоченное лицо обязано выкупить паи БПИФ с дисконтом всего 5%, если подать соответствующее заявление – см. по ссылке.)

Предложение, конечно, «ужас» – но не «ужас-ужас». Принимать его имеет смысл, если вам вдруг очень нужны деньги, вы собираетесь спешно выезжать из страны вместе со своими капиталами, либо у вас есть гениальные мысли о том, как можно вложить эти средства с гораздо более высокой ожидаемой полезностью. Не стоит забывать еще и о том, что сам по себе вывод полученной валюты со счетов Тинькофф может потребовать изрядной эквилибристики (свифты меньше $20 тысяч, если вы помните, забанены), ну или придется обменивать вялый загнивающий доллар на крепкий хрустящий рубль по бодрящему курсу «чуть выше ₽50».

С фондами Финекса всё еще печальнее: их тоже можно попробовать продать на внебирже, но только другому клиенту внутри вашего же брокера – причем искать желающих провернуть этот трюк придется самостоятельно. Никаких вам тут маркетмейкеров с «божескими» скидками вроде 15% от СЧА! Только продажа с дисконтом 90%, только хардкор! (Не спешите хвататься за корвалол – это я просто пишу о предложениях отдельных предприимчивых частных лиц, про которые у нас в чате упоминали.)

Что-то мне подсказывает что, возможно, ни один из описанных выше вариантов не погрузил вас в пучину оптимизма. Если так – то остается всё-таки «ждать, надеяться, верить». Судя по окружающему нас новостному фону – оставаться в этой суперпозиции придется еще весьма долго.

#нетвойне #РазумныйОтвет [пишите ваши вопросы мне в личку]

P.S. Ребята из @vcnews таки написали официальный запрос в Центробанк по поводу тайны неуловимого Джо Чечукевича! С ответом ЦБ можно ознакомиться вот здесь.