История, циклы и суть текущей ситуации

За последние два года многие разочаровались в крипторынке.
Хайп ушёл, альтсезон так и не пришёл, поток новых денег иссяк.
И всё чаще я слышу вопрос:

что вообще происходит и есть ли у этого рынка будущее?

Чтобы на него ответить, я предлагаю отойти от эмоций и посмотреть на крипторынок в историческом контексте.

Криптарынок — не уникальное явление.
Во многом она повторяет путь рынка интернет-компаний начала нулевых, периода повсеместного хайпа доткомов. По сути это зеркало той эпохи.

Тогда тоже был хайп, массовый приток розничных инвесторов, и почти любой стартап с приставкой “.com” выходил на IPO с миллиардной оценкой — без прибыли и устойчивой бизнес-модели.
И тогда тоже формировался пузырь на триллионы долларов.

Но есть принципиальное отличие.
В дотком-эпоху пузырь был один.
А в крипторынке пузырь оказался многоразовым и встроенным в саму структуру рынка.

Каждый четырёхлетний цикл формировал локальный пузырь:
рост ликвидности, приток новых денег, экспоненциальный рост цен, эйфория — и болезненное сжатие.

Я застал три таких цикла.
Первый — как «хомяк».
Второй и третий — уже как более разумный инвестор, который взвешивал «за» и «против».

Второй цикл оказался очень профитным.
Третий, последний, — наоборот, достаточно убыточным.

Но была ли цель в том, чтобы выжать максимум из каждого пузыря?
Локально — да.
Глобально — нет, это не самоцель.

И здесь важный момент.
Те, кто изначально расставлял приоритеты и держал в голове долгосрочные расчёты, сегодня не переживают из-за отсутствия тотального буллрана и не паникуют из-за слома привычной цикличности.


Рынок становится более точечным.
Рост проявляется не повсеместно, а в отдельных группах активов, способных войти в собственный долгосрочный суперцикл.

И именно в такой модели для меня рынок перестаёт быть условным «казино» и превращается в среду отбора технологий и идей.

Главная мысль простая.
Если раньше мы собирали портфель из десятков активов в надежде, что среди них окажется несколько «живых»,
то сегодня рынок сам себя очищает и даёт возможность для куда более точечного и осознанного отбора.

DYOR, стратегия и долгосрочная позиция

Далее, здесь возникает ключевой вопрос, который каждый инвестор должен задать себе честно: есть ли на крипторынке технологии и идеи, способные создать компании с капитализацией в сотни миллиардов и триллионы долларов?

Это и есть самый базовый уровень DYOR.

Не поиск «следующего икса» и не угадывание даты альтсезона, а фундаментальный вопрос о будущем всей индустрии.

Если вы честно отвечаете себе «нет — здесь нет технологий, нет реальной ценности, нет будущего», тогда возникает простой и жёсткий вопрос: что вы здесь до сих пор делаете?
В таком случае вы уже не инвестор, а лудоман, который продолжает играть в рынок, в который сам не верит.

Совсем другая ситуация, если ваш ответ — твёрдое «да».

Если вы, как и я, видите тут инфраструктурные блокчейны, финансовые протоколы, децентрализованные рынки, новые формы собственности и расчётов и много других интересных идей, которые со временем могут породить новые Amazon, Google, Booking или Visa, — у вас автоматически формируется совсем другой взгляд на рынок, другая логика действий и реальные цели.

Вы перестаёте ждать очередной пузырь и искать быстрые иксы.
Вы начинаете выбирать активы, которые потенциально могут стать AMZN или BKNG крипторынка.

И именно в фазе, когда привычный пузырь не состоялся, когда хайп не пришёл, когда большинство разочарованы, а цены упали на 70–90%, рынок снова становится средой для долгосрочного отбора будущих лидеров.

История доткомов показала простую вещь: 90% компаний исчезли, но оставшиеся 10% создали капитализации на триллионы долларов.
В моем понимании, крипторынок неизбежно идет тем же путём — с той разницей, что вместо одного пузыря мы получили рынок, который, возможно, переходит от циклов хайпа к точечному росту будущих монополий.

Мой вывод предельно простой.
Отсутствие пузыря, глубокие просадки и разочарование большинства — это естественный этап его очистки.
Именно в такие периоды появляется возможность выбрать активы, которые переживут рынок и станут его основой в будущем.

Для меня это не ставка на хайп, а осознанная долгосрочная позиция, где решающими становятся терпение, дисциплина и точечный выбор.

Буквально на днях обратились к нам ребята с блоком кошелька trc20 с шестизначной суммой на балансе.
Блокнули кошель ещ год назад и разблокировке не подлежит.

Последние транзакции были на небольшую, относительно общего баланса, сумму.
С большой вероятностью одно из этих транзакций и стало причиной блока.

Tether рвёт шаблоны в 2025 году

Tether заработали свыше $10 млрд чистой прибыли — абсолютный рекорд для компании.

Что у них на балансе:
$6.3 млрд свободных резервов
$141 млрд вложений в гособлигации США
140+ тонн физического золота

По уровню чистой прибыли Tether уже:
-обгоняет BlackRock
-обгоняет любой банк в мире
-и всё это — при штате сотрудников в сотни раз меньше, чем у традиционных фингигантов

История, которая начиналась как «просто стейблкоин»,
сегодня — одна из самых прибыльных финансовых структур планеты.

Тихо. Эффективно. И очень дорого.

Финансовый аналитик, брокер и трейдер Питер Шифф, который предсказал мировой экономический кризис 2008 года:

Мир сейчас буквально выбивает почву из-под ног США.
Доллар рухнет.
Доллар будет заменён золотом.
Центральные банки скупают золото, чтобы обеспечить свои валюты.
Они избавляются от долларов.
Они избавляются от казначейских облигаций США.
Мы движемся к новому экономическому кризису, который сделает финансовый кризис 2008 года похожим на воскресную школьную прогулку.

Самое большое отличие грядущего кризиса от кризиса 2008 года в том, что этот кризис целиком американский.
Его не получится экспортировать на остальной мир.
Это не глобальный финансовый кризис — это финансовый кризис США.
И остальной мир, по сути, от этого выиграет.

🎙 Репортёр (перебивает):

Мне нужно вас остановить.
Вы сейчас звучите как Джейми Даймон (CEO JPMorgan Chase).

🎬 Рэй Далио
«Как я научился предвидеть будущее, изучая прошлое» — документальный фильм / видео-проект, в котором рассматриваются экономика, большие циклы, роль валют (включая доллар), кризисы и смена мирового порядка.

Документы Эпштейна показывают, что Израиль захватил контроль над сетью Биткоин более десяти лет назад.

Израиль оплачивал зарплату 60% основных разработчиков Биткоина и предлагал им за кулисами весьма неопределенные подарки. Это вызывает большие подозрения.

Эпштейн и Израиль также были крупными инвесторами в Blockstream, компанию, которая работает с Tether и оказывает значительное влияние на Биткоин. Они могут манипулировать ценой, выпуская необеспеченные Tether, контролировать код сети, поскольку наняли большинство разработчиков и владеют большинством узлов.

Это говорит о том, что Израиль, вероятно, имеет прямой доступ к Bitcoin и влияние на него. Идея «децентрализации» явно иллюзорна, и вызывает глубокую озабоченность тот факт, что сеть может манипулироваться одним государством, действующим за кулисами.

Как думаете, мы уже достигли пика ???