Новые ATH по этим активам красноречиво отражают состояние рисковых активов.
В предыдущие кризисные периоды рост защитных инструментов часто предшествовал ухудшению ситуации на рынках.
Так было перед кризисом 2008 года: спрос на золото и серебро рос задолго до первых признаков слабости фондовых индексов.
Его последствия коснулись всех ключевых финансовых рынков и экономики в целом, а не только фондового рынка. Банки и финансовые институты столкнулись с проблемой токсичных активов, ликвидность резко сократилась, многие компании оказались на грани банкротства, а фондовые индексы потеряли более половины стоимости.
Такое поведение защитных активов можно рассматривать как ранний индикатор перераспределения капитала и смены фазы экономического цикла — история нам даёт весомый повод внимательнее анализировать подобные движения сегодня.

Тут речь о более глобальных масштабах, а не только о крипторынке.
Рынок крипты уже не живёт по своим правилам — с принятием ETF и интеграцией в масштабах мировой экономики, он фактически идёт под общий каток глобальных рынков.
Да, капитализация крипты не маленькая— $3 трлн, хотя, и то половина довольно условна/раздута, но любые крупные глобальные движения в традиционных финансах уже напрямую и ощутимо влияют и на неё.

Возможно, именно поэтому мы так и не увидели альтсезон: Рынок крипты больше не существует как отдельный островок со своими законами — сейчас он, хоть и не полностью, но в значительной степени интегрирован в мировую экономику и реагирует на глобальные финансовые риски так же, как традиционные рынки и активы.

Кийосаки ровно год назад.
Коротко о том, как нас водят за нос…

Алгоритмы / Социальный граф / Предиктивные модели — конспирология или маркетинговая машина?

Не знаю, какую точную оценку дать этому явлению.

Вы замечали, что соцсети — YouTube, Instagram, TikTok — часто подкидывают ролики на темы, которые недавно обсуждались в вашем окружении, даже если вы ничего не искали и не вводили запросы?

Со мной это происходит так регулярно, что теория случайности уже не кажется убедительной.

Простой пример.
Мой отец занимается пчеловодством. В один из дней он попросил меня купить лекарство для пчёл от клещей. Мы просто обсудили это — без поисков, без запросов.
И уже в течение суток YouTube начинает рекомендовать мне несколько роликов именно на эту тему.

Или свежий случай.
Вчера на уроке по хадисам наш шейх подробно остановился на хадисе Ибн Мас‘уда, затронув вопрос поднятия рук в намазе и объяснив, почему ханафиты поднимают руки только один раз.
А сегодня утром алгоритмы YouTube выдают мне рилс ровно по этой теме, один брат подробно объясняет почему ханафиты поднимают руки в намазе только один раз…

И такие совпадения происходят не раз и не два.

Так что это — алгоритмы и социальный граф
или конспирология и глобальная маркетинговая махина?

История, циклы и суть текущей ситуации

За последние два года многие разочаровались в крипторынке.
Хайп ушёл, альтсезон так и не пришёл, поток новых денег иссяк.
И всё чаще я слышу вопрос:

что вообще происходит и есть ли у этого рынка будущее?

Чтобы на него ответить, я предлагаю отойти от эмоций и посмотреть на крипторынок в историческом контексте.

Криптарынок — не уникальное явление.
Во многом она повторяет путь рынка интернет-компаний начала нулевых, периода повсеместного хайпа доткомов. По сути это зеркало той эпохи.

Тогда тоже был хайп, массовый приток розничных инвесторов, и почти любой стартап с приставкой “.com” выходил на IPO с миллиардной оценкой — без прибыли и устойчивой бизнес-модели.
И тогда тоже формировался пузырь на триллионы долларов.

Но есть принципиальное отличие.
В дотком-эпоху пузырь был один.
А в крипторынке пузырь оказался многоразовым и встроенным в саму структуру рынка.

Каждый четырёхлетний цикл формировал локальный пузырь:
рост ликвидности, приток новых денег, экспоненциальный рост цен, эйфория — и болезненное сжатие.

Я застал три таких цикла.
Первый — как «хомяк».
Второй и третий — уже как более разумный инвестор, который взвешивал «за» и «против».

Второй цикл оказался очень профитным.
Третий, последний, — наоборот, достаточно убыточным.

Но была ли цель в том, чтобы выжать максимум из каждого пузыря?
Локально — да.
Глобально — нет, это не самоцель.

И здесь важный момент.
Те, кто изначально расставлял приоритеты и держал в голове долгосрочные расчёты, сегодня не переживают из-за отсутствия тотального буллрана и не паникуют из-за слома привычной цикличности.


Рынок становится более точечным.
Рост проявляется не повсеместно, а в отдельных группах активов, способных войти в собственный долгосрочный суперцикл.

И именно в такой модели для меня рынок перестаёт быть условным «казино» и превращается в среду отбора технологий и идей.

Главная мысль простая.
Если раньше мы собирали портфель из десятков активов в надежде, что среди них окажется несколько «живых»,
то сегодня рынок сам себя очищает и даёт возможность для куда более точечного и осознанного отбора.

DYOR, стратегия и долгосрочная позиция

Далее, здесь возникает ключевой вопрос, который каждый инвестор должен задать себе честно: есть ли на крипторынке технологии и идеи, способные создать компании с капитализацией в сотни миллиардов и триллионы долларов?

Это и есть самый базовый уровень DYOR.

Не поиск «следующего икса» и не угадывание даты альтсезона, а фундаментальный вопрос о будущем всей индустрии.

Если вы честно отвечаете себе «нет — здесь нет технологий, нет реальной ценности, нет будущего», тогда возникает простой и жёсткий вопрос: что вы здесь до сих пор делаете?
В таком случае вы уже не инвестор, а лудоман, который продолжает играть в рынок, в который сам не верит.

Совсем другая ситуация, если ваш ответ — твёрдое «да».

Если вы, как и я, видите тут инфраструктурные блокчейны, финансовые протоколы, децентрализованные рынки, новые формы собственности и расчётов и много других интересных идей, которые со временем могут породить новые Amazon, Google, Booking или Visa, — у вас автоматически формируется совсем другой взгляд на рынок, другая логика действий и реальные цели.

Вы перестаёте ждать очередной пузырь и искать быстрые иксы.
Вы начинаете выбирать активы, которые потенциально могут стать AMZN или BKNG крипторынка.

И именно в фазе, когда привычный пузырь не состоялся, когда хайп не пришёл, когда большинство разочарованы, а цены упали на 70–90%, рынок снова становится средой для долгосрочного отбора будущих лидеров.

История доткомов показала простую вещь: 90% компаний исчезли, но оставшиеся 10% создали капитализации на триллионы долларов.
В моем понимании, крипторынок неизбежно идет тем же путём — с той разницей, что вместо одного пузыря мы получили рынок, который, возможно, переходит от циклов хайпа к точечному росту будущих монополий.

Мой вывод предельно простой.
Отсутствие пузыря, глубокие просадки и разочарование большинства — это естественный этап его очистки.
Именно в такие периоды появляется возможность выбрать активы, которые переживут рынок и станут его основой в будущем.

Для меня это не ставка на хайп, а осознанная долгосрочная позиция, где решающими становятся терпение, дисциплина и точечный выбор.

Буквально на днях обратились к нам ребята с блоком кошелька trc20 с шестизначной суммой на балансе.
Блокнули кошель ещ год назад и разблокировке не подлежит.

Последние транзакции были на небольшую, относительно общего баланса, сумму.
С большой вероятностью одно из этих транзакций и стало причиной блока.

Tether рвёт шаблоны в 2025 году

Tether заработали свыше $10 млрд чистой прибыли — абсолютный рекорд для компании.

Что у них на балансе:
$6.3 млрд свободных резервов
$141 млрд вложений в гособлигации США
140+ тонн физического золота

По уровню чистой прибыли Tether уже:
-обгоняет BlackRock
-обгоняет любой банк в мире
-и всё это — при штате сотрудников в сотни раз меньше, чем у традиционных фингигантов

История, которая начиналась как «просто стейблкоин»,
сегодня — одна из самых прибыльных финансовых структур планеты.

Тихо. Эффективно. И очень дорого.

Финансовый аналитик, брокер и трейдер Питер Шифф, который предсказал мировой экономический кризис 2008 года:

Мир сейчас буквально выбивает почву из-под ног США.
Доллар рухнет.
Доллар будет заменён золотом.
Центральные банки скупают золото, чтобы обеспечить свои валюты.
Они избавляются от долларов.
Они избавляются от казначейских облигаций США.
Мы движемся к новому экономическому кризису, который сделает финансовый кризис 2008 года похожим на воскресную школьную прогулку.

Самое большое отличие грядущего кризиса от кризиса 2008 года в том, что этот кризис целиком американский.
Его не получится экспортировать на остальной мир.
Это не глобальный финансовый кризис — это финансовый кризис США.
И остальной мир, по сути, от этого выиграет.

🎙 Репортёр (перебивает):

Мне нужно вас остановить.
Вы сейчас звучите как Джейми Даймон (CEO JPMorgan Chase).

🎬 Рэй Далио
«Как я научился предвидеть будущее, изучая прошлое» — документальный фильм / видео-проект, в котором рассматриваются экономика, большие циклы, роль валют (включая доллар), кризисы и смена мирового порядка.

Документы Эпштейна показывают, что Израиль захватил контроль над сетью Биткоин более десяти лет назад.

Израиль оплачивал зарплату 60% основных разработчиков Биткоина и предлагал им за кулисами весьма неопределенные подарки. Это вызывает большие подозрения.

Эпштейн и Израиль также были крупными инвесторами в Blockstream, компанию, которая работает с Tether и оказывает значительное влияние на Биткоин. Они могут манипулировать ценой, выпуская необеспеченные Tether, контролировать код сети, поскольку наняли большинство разработчиков и владеют большинством узлов.

Это говорит о том, что Израиль, вероятно, имеет прямой доступ к Bitcoin и влияние на него. Идея «децентрализации» явно иллюзорна, и вызывает глубокую озабоченность тот факт, что сеть может манипулироваться одним государством, действующим за кулисами.

Как думаете, мы уже достигли пика ???