🇷🇺 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном в первый день зимы, 1 декабря, демонстрирует умеренное снижение при скромных объемах торгов (основной рынок). Ценовой индекс RGBI на 16:00 теряет 0,07% при объемах торгов по индексу всего 2,8 млрд руб. Давление на котировки (помимо риска ужесточения денежно-кредитной политики ЦБ РФ на заседании 15 декабря) оказывает ослабление рубля до уровня 90 руб./долл.
🔍На рынке рублевых корпоративных облигаций наблюдается разнонаправленная динамика с умеренным преобладанием продавцов. Лидером по объему торгов сегодня выступает выпуск «зеленых» облигаций ВЭБP-39 (цена 101,19%, изм. +0,34%)- флоатер, размещение которого состоялось накануне, 30 ноября 2023 г.
🥇На рынке замещающих облигаций сегодня преобладает рост котировок, последовавший вслед за ослаблением рубля. Уверенно прибавляют ГазКЗ-27Д2, СКФ ЗО2028, ГазКЗ-28Д, рост котировок которых в моменте составляет 2,5-3,3%. Хуже рынка выглядит накануне разместившийся TCS perp2 (цена 82,8%, изм. -1,94%).
👔 АКРА повысило рейтинг Henderson (ООО «Тами и КО») до A(RU) – сразу на две ступени, прогноз «стабильный». Бонды ХэндрснБ01 интересны для инвесторов с умеренным риск-аппетитом.
🪵 Сегежа Групп выкупила по оферте почти 94% выпуска.
🏦 Тинькофф Банк завершил размещение второго выпуска «замещающих» облигаций.
🌍 Глобальные долговые рынки. Индекс расходов на личное потребление - индикатор, которому ФРС уделяет повышенное внимание при принятии решения по ставке, показал нулевую динамику м/м, в годовом выражении остался на уровне предыдущего месяца – 3,0% годовых (ожид. 3,0%, пред. 3,4%). Еще один повод для сохранения ставки ФРС на текущем уровне в декабре.
#fixed income
🔍На рынке рублевых корпоративных облигаций наблюдается разнонаправленная динамика с умеренным преобладанием продавцов. Лидером по объему торгов сегодня выступает выпуск «зеленых» облигаций ВЭБP-39 (цена 101,19%, изм. +0,34%)- флоатер, размещение которого состоялось накануне, 30 ноября 2023 г.
🥇На рынке замещающих облигаций сегодня преобладает рост котировок, последовавший вслед за ослаблением рубля. Уверенно прибавляют ГазКЗ-27Д2, СКФ ЗО2028, ГазКЗ-28Д, рост котировок которых в моменте составляет 2,5-3,3%. Хуже рынка выглядит накануне разместившийся TCS perp2 (цена 82,8%, изм. -1,94%).
👔 АКРА повысило рейтинг Henderson (ООО «Тами и КО») до A(RU) – сразу на две ступени, прогноз «стабильный». Бонды ХэндрснБ01 интересны для инвесторов с умеренным риск-аппетитом.
🪵 Сегежа Групп выкупила по оферте почти 94% выпуска.
🏦 Тинькофф Банк завершил размещение второго выпуска «замещающих» облигаций.
🌍 Глобальные долговые рынки. Индекс расходов на личное потребление - индикатор, которому ФРС уделяет повышенное внимание при принятии решения по ставке, показал нулевую динамику м/м, в годовом выражении остался на уровне предыдущего месяца – 3,0% годовых (ожид. 3,0%, пред. 3,4%). Еще один повод для сохранения ставки ФРС на текущем уровне в декабре.
#fixed income
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций потерял 0,74% в пятницу, снизившись до 3142п. по #IMOEX. Среди немногих акций которые смогли показать положительный результат - золотодобытчики POLY (+2,48%) и PLZL (+1,71%) и ритейлер MGNT (+0,97%), растущий на позитивных дивидендных ожиданиях от компании в следующем году. Рубль продолжил снижаться - пара USDRUB выросла на 1,07%, до 90,41 руб., курс юаня к рублю прибавил 1,09%, до 12,63 руб.
⚡️ #IRAO (-0,78%) – Интер РАО отчитался за 9М23 по МСФО – выручка достигла 969 млрд руб. (+7,3% г/г), преимущественно благодаря росту продаж сбытового сегмента до 659 млрд руб. (+9,9% г/г), при этом операционные расходы составили 879 млрд руб. (+8,5% г/г). EBITDA снизилась на 4,5%, до 127,3 млрд руб., а чистая прибыль за 9М23 снизилась год к году на 5%, до 97 млрд руб.
🛜RTKM (-8,5%), RTKMp (-10,7%) - акции Ростелекома существенно снижаются после дивидендной отсечки (5,44руб/акция).
🌐 Фондовые рынки США показывают смешанную динамику: S&P укрепляется на 0,15%, Nasdaq теряет 0,21%, Dow Jones растет на 0,26%. Инвесторы оценивают вчерашнюю опубликованную статистику и завершившийся сезон корпоративной отчётности, который окончился на позитивной ноте с результатами Salesforce (+9,4%) и Ulta Beauty (+11,7%). Продажи незавершённого жилья в США в октябре снизились на 1,5% м/м (-8,5% г/г), до самого низкого уровня за 20 лет. Согласно отчету, хотя продажи жилья растут в тех локациях, где имеется больше нераспроданных домов, в ближайшие месяцы необходимо продолжать уделять внимание увеличению предложения жилья. Последовательное снижение ставок по ипотечным кредитам может помочь привлечь больше покупателей жилья, но ограниченный жилищный фонд препятствует полному удовлетворению спроса.
💊#PFE (-5,96%) - компания Pfizer в пятницу заявила о прекращении разработки экспериментальной таблетки для похудения, после того как в ходе клинического исследования на средней стадии компания зафиксировала высокие показатели неблагоприятных побочных эффектов у пациентов. Акции Pfizer упали на 4% на премаркете в пятницу после объявления результатов испытаний, которые наносят удар по надеждам Pfizer завоевать долю в $10 млрд на быстрорастущем рынке лекарств для похудения, который, по оценкам генерального директора Pfizer, имеет потенциал роста до $90 млрд. Фармкомпания делала ставку на успешную разработку таблеток для похудения, которые помогут ей оправиться от резкого падения спроса на противоковидные препараты и падения акций примерно на 40% в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций потерял 0,74% в пятницу, снизившись до 3142п. по #IMOEX. Среди немногих акций которые смогли показать положительный результат - золотодобытчики POLY (+2,48%) и PLZL (+1,71%) и ритейлер MGNT (+0,97%), растущий на позитивных дивидендных ожиданиях от компании в следующем году. Рубль продолжил снижаться - пара USDRUB выросла на 1,07%, до 90,41 руб., курс юаня к рублю прибавил 1,09%, до 12,63 руб.
⚡️ #IRAO (-0,78%) – Интер РАО отчитался за 9М23 по МСФО – выручка достигла 969 млрд руб. (+7,3% г/г), преимущественно благодаря росту продаж сбытового сегмента до 659 млрд руб. (+9,9% г/г), при этом операционные расходы составили 879 млрд руб. (+8,5% г/г). EBITDA снизилась на 4,5%, до 127,3 млрд руб., а чистая прибыль за 9М23 снизилась год к году на 5%, до 97 млрд руб.
🛜RTKM (-8,5%), RTKMp (-10,7%) - акции Ростелекома существенно снижаются после дивидендной отсечки (5,44руб/акция).
🌐 Фондовые рынки США показывают смешанную динамику: S&P укрепляется на 0,15%, Nasdaq теряет 0,21%, Dow Jones растет на 0,26%. Инвесторы оценивают вчерашнюю опубликованную статистику и завершившийся сезон корпоративной отчётности, который окончился на позитивной ноте с результатами Salesforce (+9,4%) и Ulta Beauty (+11,7%). Продажи незавершённого жилья в США в октябре снизились на 1,5% м/м (-8,5% г/г), до самого низкого уровня за 20 лет. Согласно отчету, хотя продажи жилья растут в тех локациях, где имеется больше нераспроданных домов, в ближайшие месяцы необходимо продолжать уделять внимание увеличению предложения жилья. Последовательное снижение ставок по ипотечным кредитам может помочь привлечь больше покупателей жилья, но ограниченный жилищный фонд препятствует полному удовлетворению спроса.
💊#PFE (-5,96%) - компания Pfizer в пятницу заявила о прекращении разработки экспериментальной таблетки для похудения, после того как в ходе клинического исследования на средней стадии компания зафиксировала высокие показатели неблагоприятных побочных эффектов у пациентов. Акции Pfizer упали на 4% на премаркете в пятницу после объявления результатов испытаний, которые наносят удар по надеждам Pfizer завоевать долю в $10 млрд на быстрорастущем рынке лекарств для похудения, который, по оценкам генерального директора Pfizer, имеет потенциал роста до $90 млрд. Фармкомпания делала ставку на успешную разработку таблеток для похудения, которые помогут ей оправиться от резкого падения спроса на противоковидные препараты и падения акций примерно на 40% в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Фьючерсы на американские индексы с утра умеренно снижаются, равно как и большинство азиатских площадок. «Хитом» новостных лент стало золото, после того как котировки на утренних торгах достигли отметки 2146$/oz, но задержались там ненадолго, и сейчас торгуются вблизи максимумов года. Уверенность в том, что ставки ФРС достигли своего пика не смогли подорвать даже «предупреждающие» слова Пауэлла о том, что слишком рано еще говорить о смягчении ДКП. Тем временем, Nikkei закрылся на 1% ниже на фоне укрепления йены. Китайские площадки уже традиционно под давлением в преддверии выхода статистики по внешней торговле на этой неделе - инвесторы не ждут «чуда». Нефтяные котировки снижаются третий день подряд и сегодня торгуются ниже 79$/bbl с перспективой протестировать уровни 76,5$-77$.
📈 Глава ФРС Дж. Пауэлл, выступая в пятницу на мероприятии в Атланте, дал понять, что, вероятно, ставка в декабре будет сохранена на текущем уровне 5,25-5,50%. Пауэлл отметил, что предпринятые меры позволили сделать монетарную политику довольно ограничительной, и далее ФРС намерен действовать «осторожно», поскольку риски недостаточного и чрезмерного ужесточения стали более сбалансированными. Тем не менее, Дж. Пауэлл отметил, что еще рано объявлять победу над инфляцией, так как рост цен еще остается на уровне 3,0% г/г (показатель базовой инфляции). В случае необходимости, ФРС готов и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Доходности UST в пятницу снизились: доходности 2-летних упали до 4,55% годовых (-14 б.п.), 10-летних – до 4,20% (-12 б.п.) – инвесторы ожидают, что цикл ужесточения ДКП ФРС завершен.
📊 Суд Гонконга перенес на месяц слушания по делу Evergrande. В понедельник суд Гонконга перенес на следующий месяц слушания по ходатайству о ликвидации China Evergrande. Девелопер заверил, что в ближайшие пять недель «доработает» предложение по реструктуризации своих общих обязательств на сумму $300 млрд. На данный момент китайские регулирующие органы запретили Evergrande выпускать новые облигации. С тех пор она предложила кредиторам по 30% акций в каждом из своих подразделений по управлению автомобилями и недвижимостью, общая рыночная стоимость которых составляет около $1 млрд.
📈 Приостановка IPO Zeekr замедляет глобальную экспансию Geely. Марка электромобилей Zeekr, контролируемая крупнейшей китайской автомобильной группой Zhejiang Geely, приостанавливает IPO в Нью-Йорке из-за несоответствия ожидаемой оценки стоимости бизнеса. Ожидалось, что сделка привлечет около $500 млн. Время для IPO Zeekr было выбрано не случайно. Проспект компании был опубликован в ноябре, когда фондовые индексы были на локальных максимумах. В том же месяце Си Цзиньпин и его американский коллега Джо Байден встретились и предприняли попытку стабилизировать американо-китайские отношения. На текущий момент, Zeekr, возможно, едва дотягивает до оценки в $13 млрд, достигнутой в ходе февральского раунда привлечения финансирования, поскольку ее рост зависит от экспансии в Европу и США, где политики все больше опасаются усиления позиций китайских автопроизводителей. Другие крупные компании сектора выглядят сильно в текущем году - акции Tesla выросли на 95% в этом году, а акции Tata Technologies, компании по обслуживанию электромобилей, выросли почти втрое после их дебюта в Мумбаи на этой неделе.
#daily #interfax
📈 Глава ФРС Дж. Пауэлл, выступая в пятницу на мероприятии в Атланте, дал понять, что, вероятно, ставка в декабре будет сохранена на текущем уровне 5,25-5,50%. Пауэлл отметил, что предпринятые меры позволили сделать монетарную политику довольно ограничительной, и далее ФРС намерен действовать «осторожно», поскольку риски недостаточного и чрезмерного ужесточения стали более сбалансированными. Тем не менее, Дж. Пауэлл отметил, что еще рано объявлять победу над инфляцией, так как рост цен еще остается на уровне 3,0% г/г (показатель базовой инфляции). В случае необходимости, ФРС готов и дальше ужесточать денежно-кредитную политику. Доходности UST в пятницу снизились: доходности 2-летних упали до 4,55% годовых (-14 б.п.), 10-летних – до 4,20% (-12 б.п.) – инвесторы ожидают, что цикл ужесточения ДКП ФРС завершен.
📊 Суд Гонконга перенес на месяц слушания по делу Evergrande. В понедельник суд Гонконга перенес на следующий месяц слушания по ходатайству о ликвидации China Evergrande. Девелопер заверил, что в ближайшие пять недель «доработает» предложение по реструктуризации своих общих обязательств на сумму $300 млрд. На данный момент китайские регулирующие органы запретили Evergrande выпускать новые облигации. С тех пор она предложила кредиторам по 30% акций в каждом из своих подразделений по управлению автомобилями и недвижимостью, общая рыночная стоимость которых составляет около $1 млрд.
📈 Приостановка IPO Zeekr замедляет глобальную экспансию Geely. Марка электромобилей Zeekr, контролируемая крупнейшей китайской автомобильной группой Zhejiang Geely, приостанавливает IPO в Нью-Йорке из-за несоответствия ожидаемой оценки стоимости бизнеса. Ожидалось, что сделка привлечет около $500 млн. Время для IPO Zeekr было выбрано не случайно. Проспект компании был опубликован в ноябре, когда фондовые индексы были на локальных максимумах. В том же месяце Си Цзиньпин и его американский коллега Джо Байден встретились и предприняли попытку стабилизировать американо-китайские отношения. На текущий момент, Zeekr, возможно, едва дотягивает до оценки в $13 млрд, достигнутой в ходе февральского раунда привлечения финансирования, поскольку ее рост зависит от экспансии в Европу и США, где политики все больше опасаются усиления позиций китайских автопроизводителей. Другие крупные компании сектора выглядят сильно в текущем году - акции Tesla выросли на 95% в этом году, а акции Tata Technologies, компании по обслуживанию электромобилей, выросли почти втрое после их дебюта в Мумбаи на этой неделе.
#daily #interfax
📈 Продажи легковых авто в РФ в ноябре снизились на 2,5%. Совокупные продажи новых легковых, легких коммерческих (LCV) и грузовых автомобилей, а также автобусов в РФ в ноябре снизились на 2% м/м, до 133,0 тыс. шт. в том числе реализация легковых автомобилей сократилась на 2,5% м/м, до 108,5 тыс. шт., грузовиков – на 5,3% м/м, до 12,1 тыс. шт. В целом рынок вырос с начала года на 58,8% и составил почти 1,175 млн автомобилей. Половина из этого объёма произведена в России.
📊 ПМХ предложил держателям евробондов-2025 согласовать их досрочное погашение в декабре. В случае получения согласия евробонды будут погашены 21 декабря по номинальной стоимости вместе с накопленным к дате досрочного погашения купонным доходом. Выплаты будут распределены между держателями, владеющими евробондами по состоянию на 14 декабря. Инвесторы, владеющие бумагами через НРД и другие российские депозитарии, получат свои выплаты в рублях по курсу Банка России на дату досрочного погашения.
📈 Экспорт российского СПГ в Европу в ноябре оказался самым высоким за всю историю – 1,75 млн тонн. При этом поставки в Китай сильно снизились. В целом ноябрьский экспорт СПГ из РФ находится на высоком уровне в 2,914 млн тонн, лишь немногим уступая годовому максимуму. За январь-ноябрь РФ экспортировала 29,1 млн тонн СПГ, что на 2,5% меньше г/г. Переориентация поставок СПГ из России объясняется заторами на Панамском канале, приведшими к тому, что экспортеры, имеющие более короткое транспортное плечо, включая РФ, предпочли рынок Европы азиатскому.
#daily #interfax
📊 ПМХ предложил держателям евробондов-2025 согласовать их досрочное погашение в декабре. В случае получения согласия евробонды будут погашены 21 декабря по номинальной стоимости вместе с накопленным к дате досрочного погашения купонным доходом. Выплаты будут распределены между держателями, владеющими евробондами по состоянию на 14 декабря. Инвесторы, владеющие бумагами через НРД и другие российские депозитарии, получат свои выплаты в рублях по курсу Банка России на дату досрочного погашения.
📈 Экспорт российского СПГ в Европу в ноябре оказался самым высоким за всю историю – 1,75 млн тонн. При этом поставки в Китай сильно снизились. В целом ноябрьский экспорт СПГ из РФ находится на высоком уровне в 2,914 млн тонн, лишь немногим уступая годовому максимуму. За январь-ноябрь РФ экспортировала 29,1 млн тонн СПГ, что на 2,5% меньше г/г. Переориентация поставок СПГ из России объясняется заторами на Панамском канале, приведшими к тому, что экспортеры, имеющие более короткое транспортное плечо, включая РФ, предпочли рынок Европы азиатскому.
#daily #interfax
Международная панорама:
👩🏻⚖️China Evergrande: без суда жизнь не так плоха
🛍️Fitch не верит в розничную торговлю в США
🛣️Путь до турецкой инфляции в 5,0% будет долог
💨Биржу Гонконга не должны пугать ни волны, ни ветер
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу ростом: S&P укрепился на 0,59%, Nasdaq – на 0,55%, Dow Jones – на 0,82%. Индекс ISM Manufacturing в производственном секторе в ноябре не изменился м/м, составив 46,7 п. и оставаясь ниже этой отметки уже 13 месяцев подряд.
🟨Европейские рынки не показывают единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,01%, CAC – 0,15%, DAX прибавляет 0,16%. Спад промышленного производства в Еврозоне в ноябре замедлился до 44,2 п. (+1,1 п. м/м), став самым высоким показателем за последние полгода.
🟥Азиатские рынки в основном просели на торгах: Nikkei 225 опустился на 0,60%, Hang Seng – на 1,09%, CSI 300 – на 0,65%. В отсутствие важных корпоративных новостей инвесторы оценивают позитивные новости от самого закредитованного девелопера в мире, China Evergrande, и ждут публикации данные о внешнеторговом балансе и международных резервах Китая за ноябрь.
#акции #международныерынки
👩🏻⚖️China Evergrande: без суда жизнь не так плоха
🛍️Fitch не верит в розничную торговлю в США
🛣️Путь до турецкой инфляции в 5,0% будет долог
💨Биржу Гонконга не должны пугать ни волны, ни ветер
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки завершили пятницу ростом: S&P укрепился на 0,59%, Nasdaq – на 0,55%, Dow Jones – на 0,82%. Индекс ISM Manufacturing в производственном секторе в ноябре не изменился м/м, составив 46,7 п. и оставаясь ниже этой отметки уже 13 месяцев подряд.
🟨Европейские рынки не показывают единой динамики: Euro Stoxx 50 теряет 0,01%, CAC – 0,15%, DAX прибавляет 0,16%. Спад промышленного производства в Еврозоне в ноябре замедлился до 44,2 п. (+1,1 п. м/м), став самым высоким показателем за последние полгода.
🟥Азиатские рынки в основном просели на торгах: Nikkei 225 опустился на 0,60%, Hang Seng – на 1,09%, CSI 300 – на 0,65%. В отсутствие важных корпоративных новостей инвесторы оценивают позитивные новости от самого закредитованного девелопера в мире, China Evergrande, и ждут публикации данные о внешнеторговом балансе и международных резервах Китая за ноябрь.
#акции #международныерынки