Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает движение в восходящем тренде (+1,29% по #IMOEX), обновив годовой максимум. Рынок поддерживается ростом цен на нефть – Brent превысил $83,5. Среди отраслевых индексов в лидерах вновь потребительский сектор (+2,15%), результат которого обусловлен ростом стоимости крупнейших ритейлеров #MGNT (+2,17%) и #FIVE (+4,97%).
📈 По данным «Ведомостей» головные структуры российских компаний с зарубежной пропиской обсуждают с Банком России варианты сохранения их ценных бумаг на Мосбирже – бумаги потенциальных российских компаний с иностранной пропиской отреагировали ростом – Софтлайн (+13,3%), Ozon (+3,46%), О’кей (+1,77%), Fix Price (+1,26%), и HeadHunter(+3,44%).
🏭 #CHMF (+1,4%), #NLMK (+1,76%) - положительные операционные результаты по Северстали за 1П23, опубликованные днем ранее, говорят о высоком внутреннем спросе на продукцию черной металлургии. Дополнительное подтверждение о стабильной конъюнктуре в отрасли мы можем найти в отчете World Steel Association, в котором был отражен рост производства стали в России в июне 2023 года на 3,8% г/г до 5,8 млн тонн; а за 1-е полугодие +1% г/г до 37,5 млн тонн. Восстановление в «голубых фишках» сектора продолжится.
🐟#AQUA (+8,23%) - акции компании обрели «второе дыхание» из-за сообщения об утверждении поправок в действующие постановление Правительства РФ, благодаря которым до конца 2023 года вводится запрет на ввоз в РФ готовой продукции из рыбы и морепродуктов, происходящей из недружественных стран. По информации Минсельхоза России, отказ от импорта из Евросоюза, США, Норвегии «освободит отдельные ниши рынка, которые заполнят отечественные производители, чьи мощности позволяют полностью обеспечить потребности внутреннего рынка в подобной продукции».
🌐 Американские площадки умеренно растут на торгах во вторник – DJI (+0,3%), SPX500 (+0,5%), NDX (+0,96%), при этом наибольшее рвение показывают акции технологических компаний, т.к. инвесторы ожидают публикации квартальных отчетов крупных корпораций - Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) и др. Внимание будет сфокусировано не только на финансовые результаты, но и на успехи корпораций в области искусственного интеллекта, вызвавший стремительный рост акций технологических компаний в первом полугодии. Главным экономическим событием среды станут итоги заседания FOMC, а точнее комментарии главы ФРС по его итогам. Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком - данные CME Group показывают, что вероятность повышения ставок ФРС на 0,25% оценивается в 99,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает движение в восходящем тренде (+1,29% по #IMOEX), обновив годовой максимум. Рынок поддерживается ростом цен на нефть – Brent превысил $83,5. Среди отраслевых индексов в лидерах вновь потребительский сектор (+2,15%), результат которого обусловлен ростом стоимости крупнейших ритейлеров #MGNT (+2,17%) и #FIVE (+4,97%).
📈 По данным «Ведомостей» головные структуры российских компаний с зарубежной пропиской обсуждают с Банком России варианты сохранения их ценных бумаг на Мосбирже – бумаги потенциальных российских компаний с иностранной пропиской отреагировали ростом – Софтлайн (+13,3%), Ozon (+3,46%), О’кей (+1,77%), Fix Price (+1,26%), и HeadHunter(+3,44%).
🏭 #CHMF (+1,4%), #NLMK (+1,76%) - положительные операционные результаты по Северстали за 1П23, опубликованные днем ранее, говорят о высоком внутреннем спросе на продукцию черной металлургии. Дополнительное подтверждение о стабильной конъюнктуре в отрасли мы можем найти в отчете World Steel Association, в котором был отражен рост производства стали в России в июне 2023 года на 3,8% г/г до 5,8 млн тонн; а за 1-е полугодие +1% г/г до 37,5 млн тонн. Восстановление в «голубых фишках» сектора продолжится.
🐟#AQUA (+8,23%) - акции компании обрели «второе дыхание» из-за сообщения об утверждении поправок в действующие постановление Правительства РФ, благодаря которым до конца 2023 года вводится запрет на ввоз в РФ готовой продукции из рыбы и морепродуктов, происходящей из недружественных стран. По информации Минсельхоза России, отказ от импорта из Евросоюза, США, Норвегии «освободит отдельные ниши рынка, которые заполнят отечественные производители, чьи мощности позволяют полностью обеспечить потребности внутреннего рынка в подобной продукции».
🌐 Американские площадки умеренно растут на торгах во вторник – DJI (+0,3%), SPX500 (+0,5%), NDX (+0,96%), при этом наибольшее рвение показывают акции технологических компаний, т.к. инвесторы ожидают публикации квартальных отчетов крупных корпораций - Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) и др. Внимание будет сфокусировано не только на финансовые результаты, но и на успехи корпораций в области искусственного интеллекта, вызвавший стремительный рост акций технологических компаний в первом полугодии. Главным экономическим событием среды станут итоги заседания FOMC, а точнее комментарии главы ФРС по его итогам. Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком - данные CME Group показывают, что вероятность повышения ставок ФРС на 0,25% оценивается в 99,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺По итогам дневной сессии российский рынок сделал 1,6%, остановившись вблизи максимальных уровней дня 3148 пунктов. Лучшую динамику на рынке среди ликвидных бумаг показал сегодня ВТБ (+7,6%). Новость о передачи Объединенной судостроительной корпорации в доверительное управление банку на 5 лет стала катализатором роста. Уровень 0,03 р, как мы полагаем, будет сложен для прохождения без дополнительных факторов поддержки. Магнит (#MGNT+1,82%) отчитался о выкупе 16,6% акций у зарубежных инвесторов, владевших акциями через российскую инфраструктуру и заявил о возможности проведения дополнительного выкупа у акционеров-нерезидентов, которые не приняли участия в тендерном предложении либо путем проведения повторного тендерного предложения, либо через двусторонние сделки по той же цене (2215 р за акцию).
🍸Beluga Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка подросла на 14% г/г, до 47,9 млрд руб., EBITDA – на 5% г/г, до 7,6 млрд руб., чистая прибыль – на 35% г/г, до 3,0 млрд руб. Рост финансовых показателей объясняется масштабированием розничной сети «ВинЛаб», увеличением отгрузок продукции премиального сегмента и ростом импортного портфеля. Проактивная ценовая политика и снижение влияния валютной переоценки позволили увеличить рентабельность чистой прибыли до 6,4%. Также отметим резкий рост долговой нагрузки, до 2,05x, из-за выплаты рекордных дивидендов по результатам 2022 г. Это может стать препятствием для выплаты настолько же крупных дивидендов, обсуждение которых на ВОСА запланировано уже на 14 августа.
⛏️«Распадская» представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка упала на 27% г/г, до $1,2 млрд, EBITDA – на 59% г/г, до $432 млн, чистая прибыль – на 53% г/г, до $314 млн, на фоне проблем с запчастями для добычного оборудования, проблем с ж/д логистикой, фрахтом и финансовой инфраструктурой, обслуживающей экспортные продажи. Отчасти падение выручки было компенсировано увеличением объёма продаж угольной продукции на 7% г/г, до 7,4 млн тонн, хотя ценовая конъюнктура импульс роста не поддержала, причём как на внутреннем, так и на мировых рынках. Совет Директоров решил не выплачивать дивиденды за отчётный период.
📧VK опубликовала неоднозначный отчёт по результатам IП’23 г. с хорошими темпами роста, но слабой рентабельностью. Выручка составила 57,3 млрд руб. (+36% г/г), скор.EBITDA – 3,9 млрд руб. (-13% г/г), чистый убыток сократился на 44,7 млрд руб., до 8,8 млрд руб. Основным драйвером роста доходов стала онлайн-реклама (+51% г/г) за счёт перформанс-форматов (+39% г/г) и сегментов МСБ (+52% г/г). В сегментарном разрезе выручка подразделения «Социальные сети и контентные сервисы» выросла на 40% г/г за счёт роста социальной сети ВКонтакте; подразделения «Образовательные технологии» – на 28% г/г благодаря росту споолса на курсы образовательных платформ и консолидации сервиса Учи.ру; подразделения «Технологии для бизнеса» – на 64% г/г за счёт VK Cloud и VK WorkSpace.
📉Американские площадки торгуются без существенных изменений (S&P +0,09%). Данные по инфляции за июль не произвели особого впечатления, оказавшись лишь на 0,1% ниже ожиданий, и явно не указывая на изменение политики ФРС. Скользящая 4-х недельная средняя заявок по безработице немного выросла по сравнению с предыдущими данными, но в рамках средних отклонений. 🛢️Нефтяные котировки слегка откатились от достигнутых максимумов, но это, скорее, была реакция на сохранение ОПЕК прогнозов относительно роста глобального спроса в 2023 году на 2,4 млн б/c.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺По итогам дневной сессии российский рынок сделал 1,6%, остановившись вблизи максимальных уровней дня 3148 пунктов. Лучшую динамику на рынке среди ликвидных бумаг показал сегодня ВТБ (+7,6%). Новость о передачи Объединенной судостроительной корпорации в доверительное управление банку на 5 лет стала катализатором роста. Уровень 0,03 р, как мы полагаем, будет сложен для прохождения без дополнительных факторов поддержки. Магнит (#MGNT+1,82%) отчитался о выкупе 16,6% акций у зарубежных инвесторов, владевших акциями через российскую инфраструктуру и заявил о возможности проведения дополнительного выкупа у акционеров-нерезидентов, которые не приняли участия в тендерном предложении либо путем проведения повторного тендерного предложения, либо через двусторонние сделки по той же цене (2215 р за акцию).
🍸Beluga Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка подросла на 14% г/г, до 47,9 млрд руб., EBITDA – на 5% г/г, до 7,6 млрд руб., чистая прибыль – на 35% г/г, до 3,0 млрд руб. Рост финансовых показателей объясняется масштабированием розничной сети «ВинЛаб», увеличением отгрузок продукции премиального сегмента и ростом импортного портфеля. Проактивная ценовая политика и снижение влияния валютной переоценки позволили увеличить рентабельность чистой прибыли до 6,4%. Также отметим резкий рост долговой нагрузки, до 2,05x, из-за выплаты рекордных дивидендов по результатам 2022 г. Это может стать препятствием для выплаты настолько же крупных дивидендов, обсуждение которых на ВОСА запланировано уже на 14 августа.
⛏️«Распадская» представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка упала на 27% г/г, до $1,2 млрд, EBITDA – на 59% г/г, до $432 млн, чистая прибыль – на 53% г/г, до $314 млн, на фоне проблем с запчастями для добычного оборудования, проблем с ж/д логистикой, фрахтом и финансовой инфраструктурой, обслуживающей экспортные продажи. Отчасти падение выручки было компенсировано увеличением объёма продаж угольной продукции на 7% г/г, до 7,4 млн тонн, хотя ценовая конъюнктура импульс роста не поддержала, причём как на внутреннем, так и на мировых рынках. Совет Директоров решил не выплачивать дивиденды за отчётный период.
📧VK опубликовала неоднозначный отчёт по результатам IП’23 г. с хорошими темпами роста, но слабой рентабельностью. Выручка составила 57,3 млрд руб. (+36% г/г), скор.EBITDA – 3,9 млрд руб. (-13% г/г), чистый убыток сократился на 44,7 млрд руб., до 8,8 млрд руб. Основным драйвером роста доходов стала онлайн-реклама (+51% г/г) за счёт перформанс-форматов (+39% г/г) и сегментов МСБ (+52% г/г). В сегментарном разрезе выручка подразделения «Социальные сети и контентные сервисы» выросла на 40% г/г за счёт роста социальной сети ВКонтакте; подразделения «Образовательные технологии» – на 28% г/г благодаря росту споолса на курсы образовательных платформ и консолидации сервиса Учи.ру; подразделения «Технологии для бизнеса» – на 64% г/г за счёт VK Cloud и VK WorkSpace.
📉Американские площадки торгуются без существенных изменений (S&P +0,09%). Данные по инфляции за июль не произвели особого впечатления, оказавшись лишь на 0,1% ниже ожиданий, и явно не указывая на изменение политики ФРС. Скользящая 4-х недельная средняя заявок по безработице немного выросла по сравнению с предыдущими данными, но в рамках средних отклонений. 🛢️Нефтяные котировки слегка откатились от достигнутых максимумов, но это, скорее, была реакция на сохранение ОПЕК прогнозов относительно роста глобального спроса в 2023 году на 2,4 млн б/c.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации