Как прошел день
📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.
🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров) выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.
🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.
🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров) выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.
🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «уверенным» ростом 1,04% после 3-дневного скольжения вниз. #IMOEX вернулся к уровню начала недели – 2189,3п.
🛢 Сургутнефтегаз новость о рассмотрении вопроса «Об участии в других организациях» на ближайшем заседании СД нефтяной компании всколыхнуло спекулятивный интерес к #SNGS (+6,56%) и #SNGSP (+3,31%);
🏴 Мечел, Распадская угольщики продолжают восстанавливать свои позиции на растущем экспорте. #MTLR (+3,5%), #MTLRP (+3,06%) и #RASP (+2,91%);
📈 Озон руководство ожидает в 2023 году увеличения оборота на уровне прошедшего года, т.е. прибавит еще 80%. Акции одного из лидеров российского e-commerce закономерно выросли до 1644,5 руб. #OZON (+0,92%);
🛫 Аэрофлот небезуспешно продолжает попытки оттолкнуться ото дна #AFLT (+0,95%). Вчера были опубликованы обнадеживающие операционные результаты за 2022 год., сегодня появилась информация о запросе к Росавиации возмещения расходов на внутренние перевозки в объеме почти 26 млрд руб.
💎 АЛРОСА: сомнения Бельгии в целесообразности запрета поставок российских алмазов на биржи Антверпена привлекло внимание инвесторов к #ALRS (+0,45%). Полагаем, что при реализации сценария мягкой рецессии в мире и высоких ценах в 2023 году спрос на алмазы и доходы компании продолжат восстанавливаться. Мы видим потенциал роста по #ALRS до 93,9 руб. в ближайшие 12 месяцев.
🌐 Американские площадки торгуются в небольшом «плюсе» (#SP +0,4%, #Nasdaq+0,9%, #DJ +0,2%). Дефлятор потребительских расходов за декабрь оказался немногим лучше ожиданий – 5% г/г за декабрь. Личные расходы и доходы в декабре также продолжили снижаться. Отчеты ряда крупнейших корпораций (Chevron, Intel) не вызвали восторга у инвесторов. В таких условиях рыночные игроки предпочитают не брать дополнительных рисков перед заседанием ФРС на следующей неделе. Намного более важными будут данные по инфляции за январь, которые могут преподнести сюрприз – средняя цена за галлон бензина выросла за последний месяц почти на 12%, до $3,51.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «уверенным» ростом 1,04% после 3-дневного скольжения вниз. #IMOEX вернулся к уровню начала недели – 2189,3п.
🛢 Сургутнефтегаз новость о рассмотрении вопроса «Об участии в других организациях» на ближайшем заседании СД нефтяной компании всколыхнуло спекулятивный интерес к #SNGS (+6,56%) и #SNGSP (+3,31%);
🏴 Мечел, Распадская угольщики продолжают восстанавливать свои позиции на растущем экспорте. #MTLR (+3,5%), #MTLRP (+3,06%) и #RASP (+2,91%);
📈 Озон руководство ожидает в 2023 году увеличения оборота на уровне прошедшего года, т.е. прибавит еще 80%. Акции одного из лидеров российского e-commerce закономерно выросли до 1644,5 руб. #OZON (+0,92%);
🛫 Аэрофлот небезуспешно продолжает попытки оттолкнуться ото дна #AFLT (+0,95%). Вчера были опубликованы обнадеживающие операционные результаты за 2022 год., сегодня появилась информация о запросе к Росавиации возмещения расходов на внутренние перевозки в объеме почти 26 млрд руб.
💎 АЛРОСА: сомнения Бельгии в целесообразности запрета поставок российских алмазов на биржи Антверпена привлекло внимание инвесторов к #ALRS (+0,45%). Полагаем, что при реализации сценария мягкой рецессии в мире и высоких ценах в 2023 году спрос на алмазы и доходы компании продолжат восстанавливаться. Мы видим потенциал роста по #ALRS до 93,9 руб. в ближайшие 12 месяцев.
🌐 Американские площадки торгуются в небольшом «плюсе» (#SP +0,4%, #Nasdaq+0,9%, #DJ +0,2%). Дефлятор потребительских расходов за декабрь оказался немногим лучше ожиданий – 5% г/г за декабрь. Личные расходы и доходы в декабре также продолжили снижаться. Отчеты ряда крупнейших корпораций (Chevron, Intel) не вызвали восторга у инвесторов. В таких условиях рыночные игроки предпочитают не брать дополнительных рисков перед заседанием ФРС на следующей неделе. Намного более важными будут данные по инфляции за январь, которые могут преподнести сюрприз – средняя цена за галлон бензина выросла за последний месяц почти на 12%, до $3,51.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок: рост цен на сырьевых рынках, умеренный оптимизм на европейских финансовых площадках оказали поддержку индексу МосБирже в его попытках днем отыграть часть потерь, понесенных в среду. И все же при сохраняющихся рисках неопределенности
инвесторы стараются сокращать длинные позиции в конце дня и тем более в конце недели - #IMOEX закрылся в минусе (-0,6%). Полагаем, что и при нейтральном новостном фоне в пятницу чувствительный рост в #IMOEX маловероятен.
🛩 Расширение количества рейсов в Китай и подписание Минпромторгом контрактов на поставку российских самолетов для «Аэрофлота» в 2023-2024 гг поддержали рост #AFLT (+2,06%);
🏭 Крупная сделка «Мечела», превышающая 25% балансовой стоимости активов, и связанная с «с отчуждением или возможностью отчуждения имущества» оказалась по заявлению менеджмента компании «оптимизацией кредитного портфеля». Снижение долговой нагрузки это потенциально один из шагов в сторону возврата к дивидендным выплатам – #MTLR (+2,06), #MTLRP (+4,05%).
🌐 Американские площадки торгуются в минусе - #SPX (-0,5%), #DJI(0,4%), #NDX(-0,6%). Отраслевые сектора индексов снижаются равномерно, в диапазоне 0,3-0,6%. В лидерах роста, благодаря публикации сильной корпоративной и устойчивых позиций в своих отраслях - Cisco (#CSCO: +6,0%) и Albemarle (#ALB: +4,6%).
📊 Согласно статданным экономика США пока в неплохой форме – среднее число заявок на пособие по безработице почти не выросло (186,5 тыс), цены производителей в январе выросли до 0,6% м/м (прогноз +0,4%). С другой стороны, опережающий индикатор, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за февраль резко сократился до -24,3п. с -8,4п. Ожидалось восстановление до -7,4п. Рынок недвижимости продолжает сжиматься под давлением ипотечных ставок и инфляции – все публикуемые статданные по данной отрасли негативны.
Полагаем, что шансов на хотя бы нейтральную риторику членов FOMC у рынка сейчас нет – глава ФРБ Кливленда, Л. Местер, уже высказалась сегодня в пользу роста ставки выше 5% «несмотря на издержки». JP Morgan спрогнозировал рост ставки по 0,25% в марте и мае, до 5-5,25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок: рост цен на сырьевых рынках, умеренный оптимизм на европейских финансовых площадках оказали поддержку индексу МосБирже в его попытках днем отыграть часть потерь, понесенных в среду. И все же при сохраняющихся рисках неопределенности
инвесторы стараются сокращать длинные позиции в конце дня и тем более в конце недели - #IMOEX закрылся в минусе (-0,6%). Полагаем, что и при нейтральном новостном фоне в пятницу чувствительный рост в #IMOEX маловероятен.
🛩 Расширение количества рейсов в Китай и подписание Минпромторгом контрактов на поставку российских самолетов для «Аэрофлота» в 2023-2024 гг поддержали рост #AFLT (+2,06%);
🏭 Крупная сделка «Мечела», превышающая 25% балансовой стоимости активов, и связанная с «с отчуждением или возможностью отчуждения имущества» оказалась по заявлению менеджмента компании «оптимизацией кредитного портфеля». Снижение долговой нагрузки это потенциально один из шагов в сторону возврата к дивидендным выплатам – #MTLR (+2,06), #MTLRP (+4,05%).
🌐 Американские площадки торгуются в минусе - #SPX (-0,5%), #DJI(0,4%), #NDX(-0,6%). Отраслевые сектора индексов снижаются равномерно, в диапазоне 0,3-0,6%. В лидерах роста, благодаря публикации сильной корпоративной и устойчивых позиций в своих отраслях - Cisco (#CSCO: +6,0%) и Albemarle (#ALB: +4,6%).
📊 Согласно статданным экономика США пока в неплохой форме – среднее число заявок на пособие по безработице почти не выросло (186,5 тыс), цены производителей в январе выросли до 0,6% м/м (прогноз +0,4%). С другой стороны, опережающий индикатор, индекс производственной активности ФРБ Филадельфии за февраль резко сократился до -24,3п. с -8,4п. Ожидалось восстановление до -7,4п. Рынок недвижимости продолжает сжиматься под давлением ипотечных ставок и инфляции – все публикуемые статданные по данной отрасли негативны.
Полагаем, что шансов на хотя бы нейтральную риторику членов FOMC у рынка сейчас нет – глава ФРБ Кливленда, Л. Местер, уже высказалась сегодня в пользу роста ставки выше 5% «несмотря на издержки». JP Morgan спрогнозировал рост ставки по 0,25% в марте и мае, до 5-5,25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
📈 Спокойные выходные и отсутствие «научной новизны» в очередных санкционных пакетах ЕС и США позволило российскому рынку акций сформировать позитивный импульс и вернуться на уровни середины февраля, показав рост в 1,5% (#IMOEX: 2241п.). Торговая активность выросла до 36 млрд руб. с 21 млрд в среду. Опережающими темпами восстанавливали свои позиции металлурги (#MOEXMM: +1,8%), сектор финансов (#MOEXFN: +1,3%) и российский ТЭК (#MOEXOG: +1,3%):
🏭 #MTLRP (+5,1%), #MTLR (+2,6%), #RASP (+3,0%) показали наиболее яркий рост. Сообщения о росте экспорта в 3 раза за первые 40 дней 2023 года способствовало росту котировок угольщиков. #NLMK (+2,9%) - один из основных экспортирующих металлургов возвращается на уровни начала октября. Поддержку компаниям оказывает рост цен производителей, по данным Росстата - в секторах добычи угля (+4,1% к дек.22), металлических руд (+8,7% к дек.22) и в производстве металлопродукции (+3,1% к дек.22).
🚢 #NVTK (+2,2%): компания стала ближе к реализации своего проекта по перевалке СПГ в Мурманске и Камчатке. Сегодня «Новатэк» сообщил о завершении строительства судна-хранилища на 20 млн т. газа для перевалки в Мурманске. Проект должен быть завершен в 2023 году;
🛢 #ROSN (+1,8%) - крупнейший российский экспортер нефти и нефтепродуктов в Китай и Индию восстанавливается в ожидании публикации годовых результатов.
🌐 Американский рынок открылся осторожным ростом - #S&P (+0,4%), #NDX (+0,9%), #DJI (+0,2%). Warner Bros (#WBD: +3%) растет несмотря на слабую отчетность и начало судебного разбирательства с Paramount по франшизе «South Park». Pfizer (#PFE -1,6%) дешевеет «благодаря» слухам о покупке Seagen (#SGEN: +9,7%) стоимостью более $30 млрд. Ж/д-оператор Union Pacific (#UNP:+8,7%) отталкивается от локальных минимумов на сообщении о скором назначении нового CEO.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈 Спокойные выходные и отсутствие «научной новизны» в очередных санкционных пакетах ЕС и США позволило российскому рынку акций сформировать позитивный импульс и вернуться на уровни середины февраля, показав рост в 1,5% (#IMOEX: 2241п.). Торговая активность выросла до 36 млрд руб. с 21 млрд в среду. Опережающими темпами восстанавливали свои позиции металлурги (#MOEXMM: +1,8%), сектор финансов (#MOEXFN: +1,3%) и российский ТЭК (#MOEXOG: +1,3%):
🏭 #MTLRP (+5,1%), #MTLR (+2,6%), #RASP (+3,0%) показали наиболее яркий рост. Сообщения о росте экспорта в 3 раза за первые 40 дней 2023 года способствовало росту котировок угольщиков. #NLMK (+2,9%) - один из основных экспортирующих металлургов возвращается на уровни начала октября. Поддержку компаниям оказывает рост цен производителей, по данным Росстата - в секторах добычи угля (+4,1% к дек.22), металлических руд (+8,7% к дек.22) и в производстве металлопродукции (+3,1% к дек.22).
🚢 #NVTK (+2,2%): компания стала ближе к реализации своего проекта по перевалке СПГ в Мурманске и Камчатке. Сегодня «Новатэк» сообщил о завершении строительства судна-хранилища на 20 млн т. газа для перевалки в Мурманске. Проект должен быть завершен в 2023 году;
🛢 #ROSN (+1,8%) - крупнейший российский экспортер нефти и нефтепродуктов в Китай и Индию восстанавливается в ожидании публикации годовых результатов.
🌐 Американский рынок открылся осторожным ростом - #S&P (+0,4%), #NDX (+0,9%), #DJI (+0,2%). Warner Bros (#WBD: +3%) растет несмотря на слабую отчетность и начало судебного разбирательства с Paramount по франшизе «South Park». Pfizer (#PFE -1,6%) дешевеет «благодаря» слухам о покупке Seagen (#SGEN: +9,7%) стоимостью более $30 млрд. Ж/д-оператор Union Pacific (#UNP:+8,7%) отталкивается от локальных минимумов на сообщении о скором назначении нового CEO.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации