Итоги дня ­

🇷🇺Российский рынок не­ смог закрепить вчера­шний рост (-0,37%). И­нвесторы опять возобн­овили продажи тяжелов­есов российского рынк­а – Газпрома (-1,26%)­ и Сбербанка (-1,79%)­ на фоне очередного о­бострения геополитиче­ской напряженности. Д­обавляет негатива акц­иям Газпрома новость ­о приостановке сертиф­икации Северного пото­ка-2.

🎰Розничные продажи в­ США выросли на +1.7%­. Кро­ме инфляционной соста­вляющей, можно выдели­ть и фактор отложенно­го спроса в условиях ­открытия экономики.

⚒️ Промпроизводство в­ США +1,6% - лучше ож­иданий. Более половин­ы роста обеспечил сек­тор энергетики и базо­вых материалов после ­восстановления послед­ствий урагана Ида. Се­ктор автомобилестроен­ия вырос на 11%. Опас­ения по поводу стагфл­яции пока напрасны. У­читывая макроданные К­итая, США и Европы мо­жно говорить о продол­жении восстановления ­глобальной экономики,­ но уже в условиях по­вышенной инфляции, чт­о приведет в среднеср­очной перспективе к в­осстановлению восходя­щего ценового тренда ­на сырье и металлы.

🇺🇸Американские площадк­и продолжают ралли. ­Лидер роста - Home De­port (HD +6%) после п­убликации отчетности:­ выручка 36.8 млрд.$ ­+9,8% г/г. (лучше про­гноза), EBITDA 6,5 мл­рд.$ (+16,%) , EPS – ­3,92$ (+23.2%). Walma­rt (WMT -2,25%) тоже ­отчитался : выручка 1­40.5 млрд.$ (+4,3%), ­EBITDA 8,4 млрд. $ (-­11,5%), EPS 1,45$ (+8­.2%). Если Home Depor­t пока удается абсорб­ировать рост издержек­ и перенести их на по­купателя (средний чек­ вырос на 12.9%), то ­маржинальность Walmar­t оказалась под давле­нием – валовая маржа ­снизилась с 25.5% до ­25.3%, а вот маржа EB­ITDA более существенн­о – с 7.1% годом ране­е до 6% в 3-м квартал­е 2021.

Не является инвести­ционной рекомендацией­
#акции #­HD ­#WMT­ #GAZP­ #SBER­

Дождались ритейлеров! Только чего ждали…Под конец сезона отчетности большинство инвесторов уже поняло, что сюрпризов ждать не стоит, особенно неприятных. Собственно, их и не случилось. Спрашивается, в чём был смысл пугать рынок месяц назад? Чтобы «подстелить соломку»? Или менеджмент действительно настолько боялся инфляции? Уже не угадать, но отчёты у ритейлеров хорошие - это факт.

🎹 Tencent Music (#TME) - изоляция пошла на пользу.
Выручка - $6,9 млрд, EPS - $0,63, лучше ожиданий;

🪚 Home Depot (#HD) - замуровал инфляцию в бетон.
Выручка - $43,8 млрд, EPS - $5,05, лучше ожиданий;

🌊 Sea (#SE) - погружение на самое дно.
Выручка - $2,9 млрд, EPS - $-1,03, чуть хуже ожиданий;

🛍 Walmart (#WMT) - или очень хитрый и продуманный, или действительно не ожидал.
Выручка - $152,9 млрд, EPS - $1,77, лучше ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

Скажите спасибо инфляции: за новых клиентов, за оправдание роста цен, за товарно-материальные запасы, которые очень пригодятся в праздничный сезон. Вот парадокс - во II квартале текущего года все так боялись, что публикация результатов крупных ритейлеров (как Walmart) обвалит рынок, а в III квартале инвесторы, напротив, с нетерпением ждут их отчётов, чтобы оценить последствия этой пресловутой инфляции и их влияние на доходы.

💳 Nu Holdings (#NU) - ну, неплохо, «Ню», неплохо…
Выручка - $1,3 млрд, EPS - $0,01, лучше ожиданий;

🔨Home Depot (#HD) - ремонт дороже нового дома? Как бы не так!
Выручка - $38,9 млрд, EPS - $4,24, лучше ожиданий;

🍩 Krispy Kreme (#DNUT) - пончик с горчинкой.
Выручка - $377,5 млн, EPS - $0,03, чуть хуже ожиданий;

🏪 Walmart (#WMT) - как инфляция привела новых клиентов.
Выручка - $152,8 млрд, EPS - $1,50, лучше ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

Как прошел день

📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.

🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров)  выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.

🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации

📈 Азиатские площадки по большей части в «острожном» минусе с учетом резкого обострения геополитики накануне вечером. Данные по динамике цен на недвижимость в Китае за октябрь указывают на то, что кризис на рынке в самом разгаре, несмотря на все усилия правительства Китая по его купированию. Юань также прервал свое укрепление на уровне сопротивления начала октября, хотя индекс доллара сегодня без существенной динамики. Нефтяные котировки корректируются после вчерашнего вечернего взлета. На российском рынке, с учетом выкупа вечерней просадки, ожидаем умеренного снижения в начале торгов.

📊 Walmart объявил обратный выкуп акций на $20 млрд. Walmart Inc объявил сильные финансовые и операционные результаты за 3К22, а также сообщил о плане обратного выкупа акций на сумму $20 млрд, в результате чего акции компании выросли на 7% на утренних торгах до шестимесячного максимума в $148,4. Крупнейший в мире ритейлер по объему продаж прогнозирует, что продажи в США в 4К22, без учета топлива, увеличатся примерно на 3%, что ниже прогнозов роста на 3,4%. По прогнозам Walmart, за весь год чистые продажи вырастут на 5,5%, что выше предыдущего прогноза увеличения на 4,5%. Товарные запасы компании выросли на 13% до $65 млрд в стоимостном выражении, что на 70% обусловлено инфляцией, но в расчете на единицу продукции «намного ниже». По итогам вторника акции компании выросли на 6,5% (#WMT: +147,44). Продолжающийся рост цен на продукты питания означает, что американцы переходят к более экономичной модели потребления, что помогло компании зафиксировать рост на 8,2% сопоставимых продаж в 3К22, несмотря на небольшое снижение нормы прибыли.
 
📈 Цены на недвижимость в Китае упали на 1,6% г/г по итогам октября, что является максимальным падением за последние 7 лет. В сентябре падение цен составило 1,5% г/г. За месяц сокращение цен составило 0,3% м/м (-0,2% м/м в сентябре). Нулевая политика терпимости к COVID-19, проблемы крупнейших китайских застройщиков и пр. – все это привело к кризису в отрасли недвижимости. Для спасения сектора недвижимости в воскресение власти Китая представили план из 16 пунктов, направленный на ослабление ограничений на кредитование сектора и повышение ликвидности. Несмотря на обширные предпринимаемые меры для стабилизации ситуации, ожидаем, долгое восстановление сектора недвижимости в Китае.

#daily #interfax