Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций (+2.01). "Тон" рынку сегодня задает Сбербанк (#SBER+6,5%), на который пришлось 42% дневного объема. По мультипликатору P/BV’23 акции банка сейчас торгуются на уровне 0,54x, с учетом кардинально изменившихся условий бизнеса полагаем, что обоснованно применять дисконт к историческим мультипликаторам и оцениваем «справедливую» стоимость обыкновенных акций на уровне 189 руб, что предполагает потенциал роста в 40%.
💸Инфляция за октябрь в США составила 0,4% ( как и в сентябре), а в годовом выражении снизилась до уровня 7,7%. Рост цен на энергоносители составил 1,8% м/м, отмечался опережающий рост цен на бензин +4%, а вот цены на газ снизились на 4,6%. Можно ли рассчитывать на то , что пик инфляции уже пройден? Отчасти да, вполне вероятно, что цифр в районе 9% годовых в ближайшем будущем уже не увидим , но в то же время не стоит забывать, что впереди отопительный сезон и рост потребительских расходов в конце 4-ого квартала, что может отразиться на ускорении инфляции месяц к месяцу.
📈Американские площадки слишком бурно реагируют на данные по инфляции S&P +4, 2%, ожидая снижения давления со стороны ФРС к концу года. Золото (#GOLD+2,46%) вышло за пределы предыдущего локального максимума, здесь надо будет протестировать уровень 1760$/oz, прежде чем отправиться на 1800$. Снижение индекса доллара (DXY -1,74%) дало импульс цветным металлам (никель +5,3%) и нефти (+1,05%)
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций (+2.01). "Тон" рынку сегодня задает Сбербанк (#SBER+6,5%), на который пришлось 42% дневного объема. По мультипликатору P/BV’23 акции банка сейчас торгуются на уровне 0,54x, с учетом кардинально изменившихся условий бизнеса полагаем, что обоснованно применять дисконт к историческим мультипликаторам и оцениваем «справедливую» стоимость обыкновенных акций на уровне 189 руб, что предполагает потенциал роста в 40%.
💸Инфляция за октябрь в США составила 0,4% ( как и в сентябре), а в годовом выражении снизилась до уровня 7,7%. Рост цен на энергоносители составил 1,8% м/м, отмечался опережающий рост цен на бензин +4%, а вот цены на газ снизились на 4,6%. Можно ли рассчитывать на то , что пик инфляции уже пройден? Отчасти да, вполне вероятно, что цифр в районе 9% годовых в ближайшем будущем уже не увидим , но в то же время не стоит забывать, что впереди отопительный сезон и рост потребительских расходов в конце 4-ого квартала, что может отразиться на ускорении инфляции месяц к месяцу.
📈Американские площадки слишком бурно реагируют на данные по инфляции S&P +4, 2%, ожидая снижения давления со стороны ФРС к концу года. Золото (#GOLD+2,46%) вышло за пределы предыдущего локального максимума, здесь надо будет протестировать уровень 1760$/oz, прежде чем отправиться на 1800$. Снижение индекса доллара (DXY -1,74%) дало импульс цветным металлам (никель +5,3%) и нефти (+1,05%)
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Вектор сегодняшнего движения рынка акций (-0,81%) соответствовал тенденциям прошедшей недели, динамика нефти лишь стала поводом для небольшого ускорения снижения. По индексу Мосбиржи уже третий раз за ноябрь «продавцы» пытаются протестировать уровень 2160, но пока безуспешно. Учитывая резкое восстановление котировок нефти после закрытия основной сессии, похоже, что сильных стимулов для дальнейших продаж не так уж и много. Акции Полюс (#PLZL +1,97%) продемонстрировали сегодня хорошую устойчивость не только к динамике рынка, но и к ценам на золото (#GOLD -0,8%), объемные покупки, вернувшие котировки на 7100 р+, начались во второй половине дня. Устойчивый выход за пределы 7200 р, увеличивает вероятность роста PLZL до уровней 8100-8200.
🛢️Цены на нефть показали довольно сильный отскок почти на 5% с минимумов дня на фоне спекуляций о возможном еще одном существенном сокращении добычи со стороны ОПЕК+ на предстоящей встрече в воскресенье. Кроме того, ОАЭ, по сообщению Reuters, уже объявила о планах по снижению отгрузок некоторым покупателям из Азии в декабре на 5%. Между тем, количество случаев заболеваний в Китае подскочило до 40 052, рассчитывать на кардинальное изменение политики «нулевой терпимости» в таких условиях слишком оптимистично, максимум – какие-то легкие послабления для снижения социального напряжения. Это увеличивает вероятность дальнейшего давления на котировки нефти в случае отсутствия реакции ОПЕК+.
📉Инвесторы на американских площадках также демонстрируют risk off : S&P 500 (-1,48%), после неудачных попыток преодолеть уровень 4030 на прошлой неделе, вероятно сможет найти «точку опоры» только на уровне 3900-3915, но многое будет зависеть от того, что и как скажет Пауэлл в среду.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Вектор сегодняшнего движения рынка акций (-0,81%) соответствовал тенденциям прошедшей недели, динамика нефти лишь стала поводом для небольшого ускорения снижения. По индексу Мосбиржи уже третий раз за ноябрь «продавцы» пытаются протестировать уровень 2160, но пока безуспешно. Учитывая резкое восстановление котировок нефти после закрытия основной сессии, похоже, что сильных стимулов для дальнейших продаж не так уж и много. Акции Полюс (#PLZL +1,97%) продемонстрировали сегодня хорошую устойчивость не только к динамике рынка, но и к ценам на золото (#GOLD -0,8%), объемные покупки, вернувшие котировки на 7100 р+, начались во второй половине дня. Устойчивый выход за пределы 7200 р, увеличивает вероятность роста PLZL до уровней 8100-8200.
🛢️Цены на нефть показали довольно сильный отскок почти на 5% с минимумов дня на фоне спекуляций о возможном еще одном существенном сокращении добычи со стороны ОПЕК+ на предстоящей встрече в воскресенье. Кроме того, ОАЭ, по сообщению Reuters, уже объявила о планах по снижению отгрузок некоторым покупателям из Азии в декабре на 5%. Между тем, количество случаев заболеваний в Китае подскочило до 40 052, рассчитывать на кардинальное изменение политики «нулевой терпимости» в таких условиях слишком оптимистично, максимум – какие-то легкие послабления для снижения социального напряжения. Это увеличивает вероятность дальнейшего давления на котировки нефти в случае отсутствия реакции ОПЕК+.
📉Инвесторы на американских площадках также демонстрируют risk off : S&P 500 (-1,48%), после неудачных попыток преодолеть уровень 4030 на прошлой неделе, вероятно сможет найти «точку опоры» только на уровне 3900-3915, но многое будет зависеть от того, что и как скажет Пауэлл в среду.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации