Итоги дня ­

🇷🇺Российский рынок не­ смог закрепить вчера­шний рост (-0,37%). И­нвесторы опять возобн­овили продажи тяжелов­есов российского рынк­а – Газпрома (-1,26%)­ и Сбербанка (-1,79%)­ на фоне очередного о­бострения геополитиче­ской напряженности. Д­обавляет негатива акц­иям Газпрома новость ­о приостановке сертиф­икации Северного пото­ка-2.

🎰Розничные продажи в­ США выросли на +1.7%­. Кро­ме инфляционной соста­вляющей, можно выдели­ть и фактор отложенно­го спроса в условиях ­открытия экономики.

⚒️ Промпроизводство в­ США +1,6% - лучше ож­иданий. Более половин­ы роста обеспечил сек­тор энергетики и базо­вых материалов после ­восстановления послед­ствий урагана Ида. Се­ктор автомобилестроен­ия вырос на 11%. Опас­ения по поводу стагфл­яции пока напрасны. У­читывая макроданные К­итая, США и Европы мо­жно говорить о продол­жении восстановления ­глобальной экономики,­ но уже в условиях по­вышенной инфляции, чт­о приведет в среднеср­очной перспективе к в­осстановлению восходя­щего ценового тренда ­на сырье и металлы.

🇺🇸Американские площадк­и продолжают ралли. ­Лидер роста - Home De­port (HD +6%) после п­убликации отчетности:­ выручка 36.8 млрд.$ ­+9,8% г/г. (лучше про­гноза), EBITDA 6,5 мл­рд.$ (+16,%) , EPS – ­3,92$ (+23.2%). Walma­rt (WMT -2,25%) тоже ­отчитался : выручка 1­40.5 млрд.$ (+4,3%), ­EBITDA 8,4 млрд. $ (-­11,5%), EPS 1,45$ (+8­.2%). Если Home Depor­t пока удается абсорб­ировать рост издержек­ и перенести их на по­купателя (средний чек­ вырос на 12.9%), то ­маржинальность Walmar­t оказалась под давле­нием – валовая маржа ­снизилась с 25.5% до ­25.3%, а вот маржа EB­ITDA более существенн­о – с 7.1% годом ране­е до 6% в 3-м квартал­е 2021.

Не является инвести­ционной рекомендацией­
#акции #­HD ­#WMT­ #GAZP­ #SBER­

Дождались ритейлеров! Только чего ждали…Под конец сезона отчетности большинство инвесторов уже поняло, что сюрпризов ждать не стоит, особенно неприятных. Собственно, их и не случилось. Спрашивается, в чём был смысл пугать рынок месяц назад? Чтобы «подстелить соломку»? Или менеджмент действительно настолько боялся инфляции? Уже не угадать, но отчёты у ритейлеров хорошие - это факт.

🎹 Tencent Music (#TME) - изоляция пошла на пользу.
Выручка - $6,9 млрд, EPS - $0,63, лучше ожиданий;

🪚 Home Depot (#HD) - замуровал инфляцию в бетон.
Выручка - $43,8 млрд, EPS - $5,05, лучше ожиданий;

🌊 Sea (#SE) - погружение на самое дно.
Выручка - $2,9 млрд, EPS - $-1,03, чуть хуже ожиданий;

🛍 Walmart (#WMT) - или очень хитрый и продуманный, или действительно не ожидал.
Выручка - $152,9 млрд, EPS - $1,77, лучше ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

Скажите спасибо инфляции: за новых клиентов, за оправдание роста цен, за товарно-материальные запасы, которые очень пригодятся в праздничный сезон. Вот парадокс - во II квартале текущего года все так боялись, что публикация результатов крупных ритейлеров (как Walmart) обвалит рынок, а в III квартале инвесторы, напротив, с нетерпением ждут их отчётов, чтобы оценить последствия этой пресловутой инфляции и их влияние на доходы.

💳 Nu Holdings (#NU) - ну, неплохо, «Ню», неплохо…
Выручка - $1,3 млрд, EPS - $0,01, лучше ожиданий;

🔨Home Depot (#HD) - ремонт дороже нового дома? Как бы не так!
Выручка - $38,9 млрд, EPS - $4,24, лучше ожиданий;

🍩 Krispy Kreme (#DNUT) - пончик с горчинкой.
Выручка - $377,5 млн, EPS - $0,03, чуть хуже ожиданий;

🏪 Walmart (#WMT) - как инфляция привела новых клиентов.
Выручка - $152,8 млрд, EPS - $1,50, лучше ожиданий;

Подробности читайте по ссылке👇🏻

Как прошел день

📊 Рынок акций сегодня скорректировался на 0,96% в отсутствии четких сигналов для дальнейшего роста. Заметный рост против рынка показывали сегодня акции лидеров строительной отрасли – #PIKK (+4.9%) и #SMLT (+3,2%), несмотря на повторное заявление главы Банка России о начале «борьбы» в 2023 году с «ипотекой от застройщика» с льготной ставкой кредита. Акции Мечела (#MTLR: +3,4% и #MTLRP: +3%) и Распадской (#RASP: +1,6%) также оказались в лидерах роста на фоне наращивания экспорта угля в АТР и своевременного решения Правительства РФ отложить введение экспортных пошлин на уголь как минимум до конца 1К23.

🚀#OZON: результаты 3 кв. 2022
GMV (совокупная стоимость товаров)  выросла на 74% г/г до 188,1 млрд. руб в 3 кв. 2022, при этом рост оборота Ozon Market place составил 104% г/г до 147.1 млрд. руб. Выручка за 3 кв.’22 выросла на 48% год к году, до 61.4 млрд. руб., однако, по сравнению со 2-м кв.’22 темпы роста не такие впечатляющие - 4,9% кв/кв. Валовая прибыль +135% г/г и 10,2% по сравнению со 2-м кв.’22 EBITDA выросла в 8,56 раз по сравнению с прошлым кварталом и достигла 1,6 млрд. руб, а чистый денежный поток FCF впервые составил положительную величину в 864 млн. руб. Из 20,7 млрд. руб. убытка по чистой прибыли, 10,7 млрд. руб. – оценка убытка от пожара. Мы позитивно оцениваем финансовые результаты компании за 3 кв. ’22 года. По совокупности мультипликаторов P/GMV, P/S и P/Gross profit, справедливая оценка акций OZON на следующие 12 мес. составляет 1743 р, а потенциал роста 17%.

🌐 Американские площадки открылись с хорошим гэпом вверх благодаря данным по PPI. Индикатор показал замедление роста цен производителей, до 8% с 8,4% г/г, что позволит ФРС, по ожиданиям инвесторов, сначала замедлить темпы повышения учетной ставки, а в недалекой перспективе перейти к ее снижению. Nasdaq растет на 2,2%, в S&P 500 (+1,3%) и DJ(+0,5%) более спокойная реакция за счет меньшего влияния технологического сектора. На подъеме акции компаний розничной торговли во главе с Walmart (#WMT:+7,8%). Мы по-прежнему считаем, что критически важным уровнем для S&P является 4100-4150п.


Не является инвестиционной рекомендацией

#РСХБИнвестиции #акции #облигации