Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций вырос на 0,99% благодаря поддержке корпоративных новостей. В отраслевых индексах лучшие результаты показали индексы финансового сектора (+1,61%) и компаний нефтегазовой отрасли (+0,92%).
Высокий спрос сохраняется на акциях крупнейших банков – рекордные результаты ВТБ по прибыли в 1К23 стали катализатором продолжения ралли #VTBR (+7,2%), следом за которым подтянулись и #SBER (+1,8%). Заметную поддержку #IMOEX оказали акции «Газпрома», выросшие на 2,59%, без явного информационного повода. Полагаем, что дивидендные ожидания постепенно набирают силу. Дивиденды могут составить не менее 18-20 руб. на бумагу, что транслируется в дивдоходность на уровне 10-11%.
В нефтегазовом секторе рекомендации СД Татнефти по дивидендам способствовало росту котировки #TATN (+1,37%) – рекомендации СД в размере 27,71 руб/акция ненамного превысили наш прогноз (21,60 руб./акция) и дают потенциальную дивдоходность в размере 6,7%. Дивидендный фактор позволил показать еще более лучшие результаты акциям #SNGS (+1,5%) и #BANEp (+2,5%).
🏦ВТБ по МСФО за 1 кв. ’23 банк заработал 146,7 млрд руб. Чистые процентные доходы составили 173,2 млрд руб. при росте процентной маржи до 3,1% в условиях снижения стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы достигли 42 млрд руб, а прочие непроцентные доходы+ 98,2 млрд руб., из них +61,5 млрд руб. – доходы от операций с иностранной валютой и драгметаллами и 35,4 млрд руб. - эффект от присоединения РНКБ. Непроцентные расходы -90,6 млрд руб., из них расходы на содержание персонала и АХР -78,6 млрд руб. Активы с начала года выросли на 5% до 25,6 трлн руб., прирост чистого кредитного портфеля составил 3%, из них кредиты юридическим лицам выросли на 2,9%, а физическим - на 4,2% до 5,8 трлн руб. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле выросла с 4,1% до 4,4%. Покрытие NPL резервами снизилось со 147,3% до 140%. Средства клиентов выросли на 7,6%, из них средства юридических лиц выросли на 10%, до 12,2 трлн руб., а средства физических лиц – на 4,1%, до 7,7 трлн руб. Основным драйвером роста стали рублевые депозиты. Стоимость риска по итогам 1 кв., согласно пресс релизу банка, составила 1,2%, что на 1,3 п.п. меньше по сравнению с 2022 годом. Банк подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2023 год в размере выше уровня 2021 года (>327,4 млрд руб.), прогноз роста кредитов как юридических, так и физических лиц на уровне 12%. Мы прогнозируем чистую прибыль банка за 2023 год на уровне 357 млрд руб., но осторожны в оценках потенциала роста акций с учетом неясных параметров второй допэмиссии.
📈Американские площадки перешли в фазу активного роста, SP+1,8%. Лидирует техсектор на ожиданиях сильной отчётности. Сегодняшние цифры по ВВП, указывающие на явное замедление, возможно, станут не только еще одним аргументом для паузы после заседания ФРС 3 мая, но и серьезным вызовом для регулятора в условиях сохраняющегося инфляционного давления. «Индекс страха» VIX практически вернулся на свои минимальные с января прошлого года значения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций вырос на 0,99% благодаря поддержке корпоративных новостей. В отраслевых индексах лучшие результаты показали индексы финансового сектора (+1,61%) и компаний нефтегазовой отрасли (+0,92%).
Высокий спрос сохраняется на акциях крупнейших банков – рекордные результаты ВТБ по прибыли в 1К23 стали катализатором продолжения ралли #VTBR (+7,2%), следом за которым подтянулись и #SBER (+1,8%). Заметную поддержку #IMOEX оказали акции «Газпрома», выросшие на 2,59%, без явного информационного повода. Полагаем, что дивидендные ожидания постепенно набирают силу. Дивиденды могут составить не менее 18-20 руб. на бумагу, что транслируется в дивдоходность на уровне 10-11%.
В нефтегазовом секторе рекомендации СД Татнефти по дивидендам способствовало росту котировки #TATN (+1,37%) – рекомендации СД в размере 27,71 руб/акция ненамного превысили наш прогноз (21,60 руб./акция) и дают потенциальную дивдоходность в размере 6,7%. Дивидендный фактор позволил показать еще более лучшие результаты акциям #SNGS (+1,5%) и #BANEp (+2,5%).
🏦ВТБ по МСФО за 1 кв. ’23 банк заработал 146,7 млрд руб. Чистые процентные доходы составили 173,2 млрд руб. при росте процентной маржи до 3,1% в условиях снижения стоимости фондирования. Чистые комиссионные доходы достигли 42 млрд руб, а прочие непроцентные доходы+ 98,2 млрд руб., из них +61,5 млрд руб. – доходы от операций с иностранной валютой и драгметаллами и 35,4 млрд руб. - эффект от присоединения РНКБ. Непроцентные расходы -90,6 млрд руб., из них расходы на содержание персонала и АХР -78,6 млрд руб. Активы с начала года выросли на 5% до 25,6 трлн руб., прирост чистого кредитного портфеля составил 3%, из них кредиты юридическим лицам выросли на 2,9%, а физическим - на 4,2% до 5,8 трлн руб. Доля неработающих кредитов (NPL) в совокупном кредитном портфеле выросла с 4,1% до 4,4%. Покрытие NPL резервами снизилось со 147,3% до 140%. Средства клиентов выросли на 7,6%, из них средства юридических лиц выросли на 10%, до 12,2 трлн руб., а средства физических лиц – на 4,1%, до 7,7 трлн руб. Основным драйвером роста стали рублевые депозиты. Стоимость риска по итогам 1 кв., согласно пресс релизу банка, составила 1,2%, что на 1,3 п.п. меньше по сравнению с 2022 годом. Банк подтвердил прогноз по чистой прибыли на 2023 год в размере выше уровня 2021 года (>327,4 млрд руб.), прогноз роста кредитов как юридических, так и физических лиц на уровне 12%. Мы прогнозируем чистую прибыль банка за 2023 год на уровне 357 млрд руб., но осторожны в оценках потенциала роста акций с учетом неясных параметров второй допэмиссии.
📈Американские площадки перешли в фазу активного роста, SP+1,8%. Лидирует техсектор на ожиданиях сильной отчётности. Сегодняшние цифры по ВВП, указывающие на явное замедление, возможно, станут не только еще одним аргументом для паузы после заседания ФРС 3 мая, но и серьезным вызовом для регулятора в условиях сохраняющегося инфляционного давления. «Индекс страха» VIX практически вернулся на свои минимальные с января прошлого года значения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил четверг «в плюсе», прибавив символические 0,15% в #IMOEX по итогам торгов. Индекс РТС вырос на 0,61%. Результат стал возможен благодаря улучшению ценовой конъюнктуры в нефти (#Brent +3,4%) и российским акциям нефтяного сектора (+1,17%) – ROSN (+0,64%), LKOH (+0,48%), NVTK (+1,51%), #TATN (1,96%). Снизились тяжеловесные #SBER (-1,54%) и #GAZP (-0,45%). Полагаем, что риски ухудшения внешнего фона сохраняются и будут сдерживать рост рынка в ближайшие дни.
#MGNT (+1,91%) – котировки восстановились до 4375 руб. Инвесторы активно возвращались в акции ритейлера на новости об изменениях в структуре корпоративного управления.
Праздник жизни продолжается в транспортной отрасли (+1,93%) и в первую очередь в Совкомфлоте (+5,31%) – дивидендная доходность в #FLOT за время ралли снизилась c 7% до 5,2%. #NMTP (+2,25%) и #FESH (+2,65%) также продолжают расти.
🌐 На американские фондовые площадки вернулся оптимизм после успешного голосования по потолку госдолга в Палате представителей США - #DJI (+0,5%), #S&P (+1%), #NDX (+1,3%). Сектор energy (+2,2%) ожидаемо показывает самые высокие темпы роста. Возглавляют рост нефтесервисные компании Schluberger (+6,3%), Baker Hughes (+5,4%), Halliburton (+5,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил четверг «в плюсе», прибавив символические 0,15% в #IMOEX по итогам торгов. Индекс РТС вырос на 0,61%. Результат стал возможен благодаря улучшению ценовой конъюнктуры в нефти (#Brent +3,4%) и российским акциям нефтяного сектора (+1,17%) – ROSN (+0,64%), LKOH (+0,48%), NVTK (+1,51%), #TATN (1,96%). Снизились тяжеловесные #SBER (-1,54%) и #GAZP (-0,45%). Полагаем, что риски ухудшения внешнего фона сохраняются и будут сдерживать рост рынка в ближайшие дни.
#MGNT (+1,91%) – котировки восстановились до 4375 руб. Инвесторы активно возвращались в акции ритейлера на новости об изменениях в структуре корпоративного управления.
Праздник жизни продолжается в транспортной отрасли (+1,93%) и в первую очередь в Совкомфлоте (+5,31%) – дивидендная доходность в #FLOT за время ралли снизилась c 7% до 5,2%. #NMTP (+2,25%) и #FESH (+2,65%) также продолжают расти.
🌐 На американские фондовые площадки вернулся оптимизм после успешного голосования по потолку госдолга в Палате представителей США - #DJI (+0,5%), #S&P (+1%), #NDX (+1,3%). Сектор energy (+2,2%) ожидаемо показывает самые высокие темпы роста. Возглавляют рост нефтесервисные компании Schluberger (+6,3%), Baker Hughes (+5,4%), Halliburton (+5,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам волатильной торговой сессии снизился на 0,50%, до 3115п. по индексу МосБиржи. Наибольшее снижение показали строительный сектор (-1,9%), металлургические и горнодобывающие компании (-0,91%) и ИТ- компании (-0,5%).
🛢 #TATNP (+0,92%), #TATN (+0,31%) – совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 руб. на акцию, доходность составляет около 4,8% по «обычке» и привилегированным акциям. Реестр предполагается закрыть 11 октября. Акции нефтекомпании смогли показать положительный результат несмотря на скромную, на наш взгляд, дивидендную доходность.
🛩 #UNAC (+3,77%) – акции компании выросли на новости о том, что ОАК может начать производить самолеты SSJ 100 на заводе HAL в Индии, котором уже производятся по лицензии самолеты Су-30. Переговоры с индийской стороной уже ведутся.
🛒 #FIVE (+0,79%) – один из лидеров российского продуктового ритейла представил положительные промежуточные результаты за 2К23 и 1П23 по МСФО. Высокая динамика продаж стала подтверждением опубликованных ранее позитивных операционных LFL-показателей. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 2400 руб., что предполагает потенциал роста в 10,3%.
Рост выручки в 2К23 составил 19,2% в годовом выражении. Чистая розничная выручка увеличилась на 18,9%, до 768,6 млрд руб., на фоне роста торговых площадей на 10,4% и роста LFL продаж на 7,8%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 83,7% г/г. Во 2 кв. 2023 г. рост LFL продаж, составил 7,8% г/г за счет роста LFL продаж «Пятерочки» и «Перекрестка» на 8,5% и 4,6% соответственно. Рост LFL трафика за 2К23 стал основным драйвером роста LFL продаж, при этом рост среднего чека был также положительным на уровне 1,1% г/г. Валовая прибыль выросла год к году на 12,8%, до 188,4 млрд руб. Валовая рентабельность (здесь и далее данные по МСФО 16) в 2К23 снизилась год к году на 137 б.п., до 24,4% преимущественно за счет агрессивного развития «жестких» дискаунтеров «Чижик», консолидации приобретенных продуктовых сетей «Красного Яра» и «Слаты», а также трансформации ценностного предложения «Пятерочки». Скорректированная EBITDA увеличилась до 92,1 млрд руб. (+1,2% г/г), а рентабельность EBITDA снизилась на 212 б.п. за квартал год к году, до 11,9%. Чистая прибыль за 2К23 незначительно снизилась год к году, до 26,3 млрд руб. (-1,7% г/г), а рентабельность составила 3,4% (-72 б.п. г/г). Ритейлер вновь подтвердил свою приверженность развитию и расширению сети магазинов «у дома» «Пятёрочка» и «жёстких» дискаунтеров «Чижик», а также повышение эффективности и трансформация сети супермаркетов «Перекрёсток» с целью увеличения LFL продаж.
🌐 Американские площадки снижаются из-за статданных по высоким розничным продажам в США и снижению промпроизводства в Китае – DowJones (-0,8%), S&P500 (-0,8%), Nasdaq (-0,5%). Инвесторы с опасением восприняли сообщение о возможном downgrade банковской отрасли с «АА-» до «А+» со стороны Fitch. Рейтинговое агентство Fitch предупредило, что банковская отрасль США медленно приближается к другому источнику турбулентности — риску резкого понижения рейтингов десятков американских банков, в число которых могут входить такие крупные финансовые институты, как JPMorgan Chase. Напомним, что ранее, в июне, рейтинг банковской отрасли был понижен агентством с «АА» до «АА-» по причине наличия пробелов в регулировании, выявленных в результате мартовских банкротств региональных банков, неопределенности в отношении процентных ставок, а также давления на кредитный рейтинг США, который впоследствии,1 августа, был понижен Fitch до «АА+» c «ААА».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам волатильной торговой сессии снизился на 0,50%, до 3115п. по индексу МосБиржи. Наибольшее снижение показали строительный сектор (-1,9%), металлургические и горнодобывающие компании (-0,91%) и ИТ- компании (-0,5%).
🛢 #TATNP (+0,92%), #TATN (+0,31%) – совет директоров «Татнефти» рекомендовал дивиденды за 1 полугодие 2023 г. в размере 27,54 руб. на акцию, доходность составляет около 4,8% по «обычке» и привилегированным акциям. Реестр предполагается закрыть 11 октября. Акции нефтекомпании смогли показать положительный результат несмотря на скромную, на наш взгляд, дивидендную доходность.
🛩 #UNAC (+3,77%) – акции компании выросли на новости о том, что ОАК может начать производить самолеты SSJ 100 на заводе HAL в Индии, котором уже производятся по лицензии самолеты Су-30. Переговоры с индийской стороной уже ведутся.
🛒 #FIVE (+0,79%) – один из лидеров российского продуктового ритейла представил положительные промежуточные результаты за 2К23 и 1П23 по МСФО. Высокая динамика продаж стала подтверждением опубликованных ранее позитивных операционных LFL-показателей. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 2400 руб., что предполагает потенциал роста в 10,3%.
Рост выручки в 2К23 составил 19,2% в годовом выражении. Чистая розничная выручка увеличилась на 18,9%, до 768,6 млрд руб., на фоне роста торговых площадей на 10,4% и роста LFL продаж на 7,8%, в то время как продажи цифровых бизнесов X5 выросли на 83,7% г/г. Во 2 кв. 2023 г. рост LFL продаж, составил 7,8% г/г за счет роста LFL продаж «Пятерочки» и «Перекрестка» на 8,5% и 4,6% соответственно. Рост LFL трафика за 2К23 стал основным драйвером роста LFL продаж, при этом рост среднего чека был также положительным на уровне 1,1% г/г. Валовая прибыль выросла год к году на 12,8%, до 188,4 млрд руб. Валовая рентабельность (здесь и далее данные по МСФО 16) в 2К23 снизилась год к году на 137 б.п., до 24,4% преимущественно за счет агрессивного развития «жестких» дискаунтеров «Чижик», консолидации приобретенных продуктовых сетей «Красного Яра» и «Слаты», а также трансформации ценностного предложения «Пятерочки». Скорректированная EBITDA увеличилась до 92,1 млрд руб. (+1,2% г/г), а рентабельность EBITDA снизилась на 212 б.п. за квартал год к году, до 11,9%. Чистая прибыль за 2К23 незначительно снизилась год к году, до 26,3 млрд руб. (-1,7% г/г), а рентабельность составила 3,4% (-72 б.п. г/г). Ритейлер вновь подтвердил свою приверженность развитию и расширению сети магазинов «у дома» «Пятёрочка» и «жёстких» дискаунтеров «Чижик», а также повышение эффективности и трансформация сети супермаркетов «Перекрёсток» с целью увеличения LFL продаж.
🌐 Американские площадки снижаются из-за статданных по высоким розничным продажам в США и снижению промпроизводства в Китае – DowJones (-0,8%), S&P500 (-0,8%), Nasdaq (-0,5%). Инвесторы с опасением восприняли сообщение о возможном downgrade банковской отрасли с «АА-» до «А+» со стороны Fitch. Рейтинговое агентство Fitch предупредило, что банковская отрасль США медленно приближается к другому источнику турбулентности — риску резкого понижения рейтингов десятков американских банков, в число которых могут входить такие крупные финансовые институты, как JPMorgan Chase. Напомним, что ранее, в июне, рейтинг банковской отрасли был понижен агентством с «АА» до «АА-» по причине наличия пробелов в регулировании, выявленных в результате мартовских банкротств региональных банков, неопределенности в отношении процентных ставок, а также давления на кредитный рейтинг США, который впоследствии,1 августа, был понижен Fitch до «АА+» c «ААА».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрылся на уровне 3108п. по IMOEX, прибавив 1,32%. Драйвером роста индекса вновь стали экспортеры нефти и транспортные компании (#LKOH +2,1%; #FLOT +4,1%; #ROSN +1,05%; #SNGSp +2,8%). В лидерах роста среди отраслевых индексов по-прежнему сектор транспорта (+2%), потребсектор (+1,4%) и российский ТЭК (+1,7%). На валютном рынке USDRUB снизился до 96,8 руб. (-0,1%), курс юаня поднялся на 0,72%, до 13,3 руб.
🛢️ #TATN (+1,01%) TATNp (+0,61%) – кворум на повторном внеочередном заседании акционеров был достигнут. Утвержденные дивиденды составили 27,54 руб на каждый вид акции, что дает дивидендную доходность по обыкновенным акциям в размере 4,4%, по привилегированным – 4,5%. Дата закрытия реестра – 11 октября.
🐖 #GCHE (+2,8%) #AGRO (+6,45%) - акции компаний отреагировали ростом на сообщение Россельхознадзора о том, что Главное таможенное управление КНР отменило ограничения на экспорт свинины из России
🔵 #TRMK (-2,51%) – компания объявила об увеличении предложения акций в рамках SPO до 1,7% по причине «высокого интереса к акциям в ходе сбора заявок со стороны розничных и институциональных инвесторов». Free-float ТМК может быть увеличен с 9,4% до 11% и позволит акциям претендовать на попадание в базу расчета индексов Мосбиржи.
🌐 Фондовые рынки США умеренно укрепляются: S&P растет на 0,9%, Nasdaq на 1,4%, Dow Jones прибавляет 0,6%. ВВП США во 2К23 вырос на 2,1% г/г – окончательные данные совпали со второй оценкой и не стали сюрпризом для рынка. Продажи незавершенного жилья в августе опустились на 7,1% м/м (-18,7% г/г), и в краткосрочной перспективе ожидается более сильное замедление показателя на фоне потенциального закрытия правительства и решений ФРС по ДКП. Ставки по ипотеке с августа выросли выше 7%, что привело к сокращению количества покупателей жилья: исправить ситуацию может или увеличение жилищного фонда, или снижение ставок. Число заявок на пособие по безработице за неделю выросло на 2 тыс., до 204 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, снизилась на 6,25 тыс., до 211 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрылся на уровне 3108п. по IMOEX, прибавив 1,32%. Драйвером роста индекса вновь стали экспортеры нефти и транспортные компании (#LKOH +2,1%; #FLOT +4,1%; #ROSN +1,05%; #SNGSp +2,8%). В лидерах роста среди отраслевых индексов по-прежнему сектор транспорта (+2%), потребсектор (+1,4%) и российский ТЭК (+1,7%). На валютном рынке USDRUB снизился до 96,8 руб. (-0,1%), курс юаня поднялся на 0,72%, до 13,3 руб.
🛢️ #TATN (+1,01%) TATNp (+0,61%) – кворум на повторном внеочередном заседании акционеров был достигнут. Утвержденные дивиденды составили 27,54 руб на каждый вид акции, что дает дивидендную доходность по обыкновенным акциям в размере 4,4%, по привилегированным – 4,5%. Дата закрытия реестра – 11 октября.
🐖 #GCHE (+2,8%) #AGRO (+6,45%) - акции компаний отреагировали ростом на сообщение Россельхознадзора о том, что Главное таможенное управление КНР отменило ограничения на экспорт свинины из России
🔵 #TRMK (-2,51%) – компания объявила об увеличении предложения акций в рамках SPO до 1,7% по причине «высокого интереса к акциям в ходе сбора заявок со стороны розничных и институциональных инвесторов». Free-float ТМК может быть увеличен с 9,4% до 11% и позволит акциям претендовать на попадание в базу расчета индексов Мосбиржи.
🌐 Фондовые рынки США умеренно укрепляются: S&P растет на 0,9%, Nasdaq на 1,4%, Dow Jones прибавляет 0,6%. ВВП США во 2К23 вырос на 2,1% г/г – окончательные данные совпали со второй оценкой и не стали сюрпризом для рынка. Продажи незавершенного жилья в августе опустились на 7,1% м/м (-18,7% г/г), и в краткосрочной перспективе ожидается более сильное замедление показателя на фоне потенциального закрытия правительства и решений ФРС по ДКП. Ставки по ипотеке с августа выросли выше 7%, что привело к сокращению количества покупателей жилья: исправить ситуацию может или увеличение жилищного фонда, или снижение ставок. Число заявок на пособие по безработице за неделю выросло на 2 тыс., до 204 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, снизилась на 6,25 тыс., до 211 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
*Как прошел день*
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник смог преодолеть давление со стороны растущего рубля и коррекции в нефти. Индекс Мосбиржи вырос на 0,35%, до 3 218п. В лидерах роста #POLY (+7,02%). #OZON (+2,79%) и #TATN (+2,86). Пара USDRUB снизилась на 0,6%, до 87,9 руб., курс юаня к рублю - на 0,2%, до 12,29 руб.
🛒 #OZON (+4,3%) - бумаги российского e-ритейлера близки к преодолению уровня в 3000 руб. накануне «черной пятницы» (ориентировочно с 24 по 30 ноября). Инвесторы ожидают высоких результатов продаж.
🌳 #SGZH (+2,2%) – акции компании воспряли на новости о том, что Минпромторг подготовил предложения по освобождению целлюлозно-бумажной промышленности от гибкой экспортной пошлины, которая сейчас составляет 7%. Предложение будет направлено в МЭР РФ в ближайшее время;
🛢️ #TATN (+2,86%), #TATNp (+2,52%) - Татнефть определилась с дивидендами за 3К23 – на каждый вид акции рекомендовано выплатить 35,17 руб., что соответствует дивидендной. доходности в 5,6% и по обыкновенным, и по привилегированным бумагам. Дата закрытия реестра – 9 января 2024 г.
🌐 Американские фондовые площадки незначительно снижаются: S&P проседает на 0,39%, Nasdaq – на 0,86%, Dow Jones – на 0,26%. Основное событие сегодняшнего дня – публикация протоколов ФРС, но до неё рынки оценивают статистику по рынку недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в октябре в США просели на 4,1% м/м, до 3,79 млн домов, а средняя цена при этом выросла на 3,4%, до $391 тыс. Нехватка жилья и высочайшие ставки по ипотеке по-прежнему являются сдерживающим фактором на пути восстановления рынка. Сезон отчётности пока не радует: к неуверенному отчёту Zoom Video (-3,3%) добавился неоднозначный отчёт ритейлера товаров для ремонта Lowe’s (-2,8%) и ритейлера бытовой техники Best Buy (-3,5%). Вся надежда – на результаты NVIDIA, которые могут преломить этот негативный тренд, хотя справедливости ради, ожидания по доходам у рынка очень велики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник смог преодолеть давление со стороны растущего рубля и коррекции в нефти. Индекс Мосбиржи вырос на 0,35%, до 3 218п. В лидерах роста #POLY (+7,02%). #OZON (+2,79%) и #TATN (+2,86). Пара USDRUB снизилась на 0,6%, до 87,9 руб., курс юаня к рублю - на 0,2%, до 12,29 руб.
🛒 #OZON (+4,3%) - бумаги российского e-ритейлера близки к преодолению уровня в 3000 руб. накануне «черной пятницы» (ориентировочно с 24 по 30 ноября). Инвесторы ожидают высоких результатов продаж.
🌳 #SGZH (+2,2%) – акции компании воспряли на новости о том, что Минпромторг подготовил предложения по освобождению целлюлозно-бумажной промышленности от гибкой экспортной пошлины, которая сейчас составляет 7%. Предложение будет направлено в МЭР РФ в ближайшее время;
🛢️ #TATN (+2,86%), #TATNp (+2,52%) - Татнефть определилась с дивидендами за 3К23 – на каждый вид акции рекомендовано выплатить 35,17 руб., что соответствует дивидендной. доходности в 5,6% и по обыкновенным, и по привилегированным бумагам. Дата закрытия реестра – 9 января 2024 г.
🌐 Американские фондовые площадки незначительно снижаются: S&P проседает на 0,39%, Nasdaq – на 0,86%, Dow Jones – на 0,26%. Основное событие сегодняшнего дня – публикация протоколов ФРС, но до неё рынки оценивают статистику по рынку недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в октябре в США просели на 4,1% м/м, до 3,79 млн домов, а средняя цена при этом выросла на 3,4%, до $391 тыс. Нехватка жилья и высочайшие ставки по ипотеке по-прежнему являются сдерживающим фактором на пути восстановления рынка. Сезон отчётности пока не радует: к неуверенному отчёту Zoom Video (-3,3%) добавился неоднозначный отчёт ритейлера товаров для ремонта Lowe’s (-2,8%) и ритейлера бытовой техники Best Buy (-3,5%). Вся надежда – на результаты NVIDIA, которые могут преломить этот негативный тренд, хотя справедливости ради, ожидания по доходам у рынка очень велики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в четверг растерял почти весь прирост среды, снизившись до 3221п. (-0,3%) по индексу МосБиржи. Лишь 9 из 45 бумаг, включенных в #IMOEX, смогли показать положительный результат– лучшими оказались #MAGN (+0,6%), #TATN (+0,5$), #PHOR (+0,46%). Ослабление сентимента рынка обусловлено внешними факторами – снижением цен на нефть до $80 (-1,5%) на фоне переноса заседания стран-ОПЕК+ на более позднюю дату. Рубль сегодня был стабилен - пара USDRUB выросла на 0,06%, до 88,4 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,30%, до 12,33 руб.
⚫️#MTLR (-0,22%), #MTLRP (+1,12%) - Мечел представил нейтральные результаты за 3К23 и 9М23. Добыча угля увеличилась на 17% к/к до 2,9 млн т, при этом продажи концентрата коксующегося угля выросли на 43% к/к до 1 млн т. благодаря восстановлению производства на предприятиях Якутугля. Производство чугуна и стали снизилось на 4% и 5% к/к до 781 тыс. т. и 839 тыс. т соответственно, что в целом не отличается от динамики операционных показателей ведущих российских сталелитейщиков.
💻#POSI (-0,32%) - Акционеры Positive Technologies утвердили третью выплату дивидендов за год в размере 15,8 руб. на акцию. Всего компанией на выплату будет направлено 1,04 млрд руб. Общая сумма выплат по итогам 2022 года увеличится в 3,7 раза — до 4,8 млрд руб. С учетом уже проведенных выплат итоговый размер дивиденда на одну акцию составит 72,61 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций в четверг растерял почти весь прирост среды, снизившись до 3221п. (-0,3%) по индексу МосБиржи. Лишь 9 из 45 бумаг, включенных в #IMOEX, смогли показать положительный результат– лучшими оказались #MAGN (+0,6%), #TATN (+0,5$), #PHOR (+0,46%). Ослабление сентимента рынка обусловлено внешними факторами – снижением цен на нефть до $80 (-1,5%) на фоне переноса заседания стран-ОПЕК+ на более позднюю дату. Рубль сегодня был стабилен - пара USDRUB выросла на 0,06%, до 88,4 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,30%, до 12,33 руб.
⚫️#MTLR (-0,22%), #MTLRP (+1,12%) - Мечел представил нейтральные результаты за 3К23 и 9М23. Добыча угля увеличилась на 17% к/к до 2,9 млн т, при этом продажи концентрата коксующегося угля выросли на 43% к/к до 1 млн т. благодаря восстановлению производства на предприятиях Якутугля. Производство чугуна и стали снизилось на 4% и 5% к/к до 781 тыс. т. и 839 тыс. т соответственно, что в целом не отличается от динамики операционных показателей ведущих российских сталелитейщиков.
💻#POSI (-0,32%) - Акционеры Positive Technologies утвердили третью выплату дивидендов за год в размере 15,8 руб. на акцию. Всего компанией на выплату будет направлено 1,04 млрд руб. Общая сумма выплат по итогам 2022 года увеличится в 3,7 раза — до 4,8 млрд руб. С учетом уже проведенных выплат итоговый размер дивиденда на одну акцию составит 72,61 руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российскому рынку акций, несмотря на волатильные торги, удалось закрыть пятницу ростом – индекс МосБиржи достиг 3080п. (+0,21%). В тройке лидеров роста основного индекса оказались #TATN (+1,85%), #NVTK (+0,91%) и #LKOH (+0,73%). Рубль укрепился - пара USDRUB снизилась на 0,2%, до 91,89 руб., а курс юаня к рублю снизился на 0,5%, до 12,79 руб.
🛜 #RTKM (-0,41%), #RTKMP (+1,32%) - На Rostelecom Tech Day компания презентовала архитектуру ключевых решений «Лукоморья» — единой экосистемы для работы ИТ-команд, владельцев продуктов и руководителей проектов. В 1К24 на рынок выйдут первые компоненты экосистемы: система управления проектами «Яга» и планировщик задач «Ëжка». Также на конференции будет представлен интерфейс безопасного репозитория «Феникс», которым уже пользуются корпоративные клиенты компании. Финдиректор компании сообщил, что в конце ноября «Ростелеком» произвел выплату windfall tax в размере около 700 млн руб.
📊 Инфляция в ноябре составила 1,11% м/м, а в годовом выражении – 7,48%.
· Цены на продовольственные товары выросли на 1,55% м/м (+1,35% в октябре
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +1,23% (м/м) с +0,48% в октябре.
С учетом сегодняшних цифр наш прогноз по инфляции на конец текущего года составляет 7,6% годовых.
🌐 Фондовые индексы США слабо растут: S&P на 0,07%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,08%. Статистика вновь зафиксировала хорошее состояние экономики США – прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составил 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек). Безработица снизилась 0,2 п.п. м/м, до 3,7%, средний почасовой заработок прибавил 0,4% м/м, составив $34,1. Bank of America спрогнозировал не радостные перспективы фондовому рынку США в 1К24 - фондовые рынки могут столкнуться с проблемами, облигации могут чрезмерно вырасти в цене, что будет свидетельствовать о замедлении экономического роста. Если доходность упадёт ниже 3%, это будет говорить о такой «жёсткой» посадке экономики, что инвесторам будет не до увеличения инвестиций в акции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российскому рынку акций, несмотря на волатильные торги, удалось закрыть пятницу ростом – индекс МосБиржи достиг 3080п. (+0,21%). В тройке лидеров роста основного индекса оказались #TATN (+1,85%), #NVTK (+0,91%) и #LKOH (+0,73%). Рубль укрепился - пара USDRUB снизилась на 0,2%, до 91,89 руб., а курс юаня к рублю снизился на 0,5%, до 12,79 руб.
🛜 #RTKM (-0,41%), #RTKMP (+1,32%) - На Rostelecom Tech Day компания презентовала архитектуру ключевых решений «Лукоморья» — единой экосистемы для работы ИТ-команд, владельцев продуктов и руководителей проектов. В 1К24 на рынок выйдут первые компоненты экосистемы: система управления проектами «Яга» и планировщик задач «Ëжка». Также на конференции будет представлен интерфейс безопасного репозитория «Феникс», которым уже пользуются корпоративные клиенты компании. Финдиректор компании сообщил, что в конце ноября «Ростелеком» произвел выплату windfall tax в размере около 700 млн руб.
📊 Инфляция в ноябре составила 1,11% м/м, а в годовом выражении – 7,48%.
· Цены на продовольственные товары выросли на 1,55% м/м (+1,35% в октябре
23);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен замедлились до 0,53% (+0,55% в октябре23);· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +1,23% (м/м) с +0,48% в октябре.
С учетом сегодняшних цифр наш прогноз по инфляции на конец текущего года составляет 7,6% годовых.
🌐 Фондовые индексы США слабо растут: S&P на 0,07%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,08%. Статистика вновь зафиксировала хорошее состояние экономики США – прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составил 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек). Безработица снизилась 0,2 п.п. м/м, до 3,7%, средний почасовой заработок прибавил 0,4% м/м, составив $34,1. Bank of America спрогнозировал не радостные перспективы фондовому рынку США в 1К24 - фондовые рынки могут столкнуться с проблемами, облигации могут чрезмерно вырасти в цене, что будет свидетельствовать о замедлении экономического роста. Если доходность упадёт ниже 3%, это будет говорить о такой «жёсткой» посадке экономики, что инвесторам будет не до увеличения инвестиций в акции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,62%, до 3099п. по индексу МосБиржи. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги Татнефти и Русагро. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,27%, до уровня 91,75 руб., юань на 0,61%, до 12,76 руб.
📈 #YNDX (+3,67%) – В понедельник Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных и привилегированных акций новой компании под названием МКАО «Яндекс» с пропиской в Калининграде в рамках реструктуризации. По сообщению Reuters, что компания добилась «большого прогресса» и передала все документы юристам, и ближайшей целью участников процесса является завершение реструктуризации уже в 1К24. Ждем официального пресс релиза от компании по срокам и деталям редомициляции.
🛢️ #SNGS (-1,7%) SNGSP (-1,03%) – Сургутнефтегаз представил сильные результаты по РСБУ за 9М23г: выручка 1,58 трлн руб (+18,8% к 2021г), проценты к получению – 174,5 млрд руб., чистые прочие доходы – 1,24 трлн руб., чистая прибыль - 1,43 трлн руб (297 млрд руб в 2021м). Рост прибыли во многом связан с положительной переоценкой валютных финансовых вложений компании, величина которых в финансовой отчетности не раскрывается.
🛢️ #TATN (+1,93%), #TATNP (+1,83%) – Собрание акционеров Татнефти по дивидендам за 3кв2023г не состоялось из-за отсутствия кворума, следующее назначено на 28 декабря.
🐷#AGRO (+1,68%), #GCHE (+2,34%) – инвесторы положительно отреагировали на сообщение Россельхознадзора о том, что поставки российской свинины в Китай могут начаться через месяц после подписания 19 декабря протокола об инспекционных, карантинных и ветеринарно-санитарных требованиях. По оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в Китай может составить 150–200 тыс. тонн в год. Китай в целом импортирует из разных стран от 2,5 до 3 миллионов тонн свинины в год, таким образом потенциально доля российского экспорта может составить от 5 до 10%. За счет китайского рынка общий экспорт российской свинины способен достичь 400–500 тыс. тонн в год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,62%, до 3099п. по индексу МосБиржи. Лидерами роста среди акций, входящих в #IMOEX, стали бумаги Татнефти и Русагро. На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 0,27%, до уровня 91,75 руб., юань на 0,61%, до 12,76 руб.
📈 #YNDX (+3,67%) – В понедельник Банк России зарегистрировал выпуск обыкновенных и привилегированных акций новой компании под названием МКАО «Яндекс» с пропиской в Калининграде в рамках реструктуризации. По сообщению Reuters, что компания добилась «большого прогресса» и передала все документы юристам, и ближайшей целью участников процесса является завершение реструктуризации уже в 1К24. Ждем официального пресс релиза от компании по срокам и деталям редомициляции.
🛢️ #SNGS (-1,7%) SNGSP (-1,03%) – Сургутнефтегаз представил сильные результаты по РСБУ за 9М23г: выручка 1,58 трлн руб (+18,8% к 2021г), проценты к получению – 174,5 млрд руб., чистые прочие доходы – 1,24 трлн руб., чистая прибыль - 1,43 трлн руб (297 млрд руб в 2021м). Рост прибыли во многом связан с положительной переоценкой валютных финансовых вложений компании, величина которых в финансовой отчетности не раскрывается.
🛢️ #TATN (+1,93%), #TATNP (+1,83%) – Собрание акционеров Татнефти по дивидендам за 3кв2023г не состоялось из-за отсутствия кворума, следующее назначено на 28 декабря.
🐷#AGRO (+1,68%), #GCHE (+2,34%) – инвесторы положительно отреагировали на сообщение Россельхознадзора о том, что поставки российской свинины в Китай могут начаться через месяц после подписания 19 декабря протокола об инспекционных, карантинных и ветеринарно-санитарных требованиях. По оценкам Национального союза свиноводов, экспорт российской свинины в Китай может составить 150–200 тыс. тонн в год. Китай в целом импортирует из разных стран от 2,5 до 3 миллионов тонн свинины в год, таким образом потенциально доля российского экспорта может составить от 5 до 10%. За счет китайского рынка общий экспорт российской свинины способен достичь 400–500 тыс. тонн в год.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Инвесторы фиксируют часть своих прибыльных позиций в российских «голубых фишках», а рынок акций переходит к консолидации на достигнутых максимумах по мере ухода прежних драйверов роста на второй план (сильная корпоративная отчетность крупнейших корпораций и дивидендные ожидания) – Лукойл (#LKOH -1,37%), Сбербанк (#SBER -0,27%), Татнефть (#TATN -1,04%). Основной индекс МосБиржи снизился в среду на 0,36% (3321п.) при укреплении рубля на 0,30%, до 91,50 руб. за доллар США.
📈 В перечне лидеров роста среди акций, включенных в индекс, оказались бумаги АФК Система (#AFKS +3,0%) и МТС (#MTSS +0,43%), интерес к которым увеличивается по мере приближения к IPO МТС-Банка – согласно раскрытой информации акционеры банка одобрили обращение за листингом акций кредитной организации на Мосбирже.
🏭 Сохраняется интерес и к акциям Северстали (#CHMF +0,78%) - в феврале компания рекомендовала к выплате дивиденды в 191,5 руб/акция (див. доходность 11%), что составило ~134% от FCF за 2023. Утверждение дивидендов ожидается на ГОСА 7 июня 2024 года. По итогам 2024 мы не ожидаем аналогичной щедрости по дивидендам, т.к. компания, на наш взгляд, предпочтет использовать ликвидность, превышающую величину FCF, на стратегические программы. Так, сегодня компания объявила о запуске строительства комплекса по производству железорудных окатышей в Череповце стоимостью 97 млрд руб. и мощностью 10 млн т. продукции. Наша целевая цена по #CHMF составляет 1 986,5 руб. (потенциал роста ~14% от текущих уровней).
🛫 По данным СМИ, в распоряжении которых оказался отраслевой отчет ГТЛК, рынок пассажирских авиаперевозок в России продолжит восстанавливаться в 2024 году - пассажиропоток достигнет 114 млн чел. (+8% г/г). Акции Аэрофлота (#AFLT +3,07%) ускорили движение в восходящем тренде.
☑️ В четверг, 14 марта, TCS Group отчитается по МСФО за прошедший год. Напомним, что за 9М23 года чистые процентные доходы достигли 162,2 млрд руб., а чистая прибыль банка - 60,2 млрд руб. Наш целевая цена по бумагам банка составляет 4790 руб.
📊 Инфляция в феврале замедлилась до 0,68% с 0,86% в январе, а в годовом выражении выросла до 7,69% (7,44% по итогам января). Главным фактором замедления потребительской инфляции за прошедший месяц, стали снижение темпов роста цен на продовольственные и, в меньше степени, непродовольственные товары. Банк России в феврале подтвердил прогноз по инфляции в текущем году на уровне 4-4,5%. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года.
В недельном разрезе потребительские цены с 5 по 11 марта показали «нулевой» результат, а в годовом выражении составила 7,6% (7,59% неделей ранее).
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,11%, Nasdaq теряет 0,5%. Количество заявок на ипотеку за неделю выросло на 7,1%, средняя ставка по 30-летним ипотечным кредитам резко опустилась с 7,02% до 6,84%. Ставки по ипотечным кредитам упали ниже 7% из-за поступающих экономических данных, показывающих более слабый сектор услуг и менее устойчивый рынок труда, а также рост уровня безработицы и пересмотр в сторону понижения темпов роста числа рабочих мест.
Сеть магазинов Dollar Tree, продающая товары по фиксированной цене, не смогла зафиксировать уверенные результаты за IV кв.’23 г., не дотянувшись до прогноза ни по выручке, ни по чистой прибыли. В итоге, менеджмент принял нелёгкое решение о закрытии свыше 1 тыс. магазинов, чтобы снизить расходы. Производитель кухонных принадлежностей Williams-Sonoma приготовил инвесторам вкусную отчётность и приправил неплохими новостями о росте квартального дивиденда на 26% и расширении программы обратного выкупа акций до $1 млрд.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 После снижения в среду и четверг пятничная торговая сессия завершилась ростом рынка при поддержке чувствительного ослабления рубля и высоких ценах на нефть (Brent - $85,4). По итогам дня индекс Мосбиржи закрепился на уровне 3300п., прибавив 0,09%. Рубль снизился на 1,29% до 92,9 руб. к доллару США, и на 1,34%, до 12,87 к юаню.
🏗️ Группа ЛСР представила годовые результаты по МСФО – выручка выросла в 1,7 раз, до 236,2 млрд руб, чистая прибыль – более чем в 2 раза, до 28,34 млрд руб. СД девелопера рекомендовал к выплате 100 руб., что совершенно не совпало с ожиданиями инвесторов, которые перешли к фиксации части своих позиций в #LSRG (-8%).
🔵 Компания РУСАЛ (#RUAL -0,4%) опубликовала финансовые результаты по МСФО. Оцениваем отчетность как нейтральную – компания смогла несколько улучшить свой финансовый профиль во 2-м полугодии, т.к. несмотря на снижение мировых цен на алюминий (-6,8% п/п), компания нарастила продажи за счет расширения продаж в азиатский регион. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев – 41 руб. (потенциал роста 17,8% от текущего уровня). Более полный обзор результатов и оценку компании смотрите выше 🆙⬆️
🛢️ Татнефть (#TATN -2.94%$ #TATNP -2.9%) также отчиталась за прошедший год: выручка по МСФО составила 1,59 трлн руб (+11,3% г/г), чистая прибыль 287,9 млрд руб (+1,1% г/г). Наша целевая цена по #TATN на ближайшие 12 месяцев – 750 руб. (потенциал роста +3,1% г/г), а по #TATNP – 826 руб. (+14,3% г/г).
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,71%, Nasdaq – на 1,1%, Dow Jones – на 0,5%. Промышленное производство в США в феврале выросло на 0,1% м/м, при этом объём производства в обрабатывающей промышленности прибавил 0,8% м/м, добыча полезных ископаемых – 2,2% м/м, а вот индекс коммунальных услуг обвалился на 7,5% м/м. Загрузка мощностей по всему промышленному сектору осталась неизменной на уровне 78,3%, что на 1,3 п.п. ниже долгосрочного среднего показателя.
Завершали сезон отчётностей результаты разработчика ПО Adobe и сети салонов красоты Ulta Beauty. В первом случае результаты были не самыми сильными из-за высокой конкуренции, неутешительных прогнозов и отсутствия позитивного влияния со стороны ИИ. Во втором случае уверенное превышение прогнозов не помогли перебить негатив от роста логистических и рекламных затрат.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 После снижения в среду и четверг пятничная торговая сессия завершилась ростом рынка при поддержке чувствительного ослабления рубля и высоких ценах на нефть (Brent - $85,4). По итогам дня индекс Мосбиржи закрепился на уровне 3300п., прибавив 0,09%. Рубль снизился на 1,29% до 92,9 руб. к доллару США, и на 1,34%, до 12,87 к юаню.
🏗️ Группа ЛСР представила годовые результаты по МСФО – выручка выросла в 1,7 раз, до 236,2 млрд руб, чистая прибыль – более чем в 2 раза, до 28,34 млрд руб. СД девелопера рекомендовал к выплате 100 руб., что совершенно не совпало с ожиданиями инвесторов, которые перешли к фиксации части своих позиций в #LSRG (-8%).
🔵 Компания РУСАЛ (#RUAL -0,4%) опубликовала финансовые результаты по МСФО. Оцениваем отчетность как нейтральную – компания смогла несколько улучшить свой финансовый профиль во 2-м полугодии, т.к. несмотря на снижение мировых цен на алюминий (-6,8% п/п), компания нарастила продажи за счет расширения продаж в азиатский регион. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев – 41 руб. (потенциал роста 17,8% от текущего уровня). Более полный обзор результатов и оценку компании смотрите выше 🆙⬆️
🛢️ Татнефть (#TATN -2.94%$ #TATNP -2.9%) также отчиталась за прошедший год: выручка по МСФО составила 1,59 трлн руб (+11,3% г/г), чистая прибыль 287,9 млрд руб (+1,1% г/г). Наша целевая цена по #TATN на ближайшие 12 месяцев – 750 руб. (потенциал роста +3,1% г/г), а по #TATNP – 826 руб. (+14,3% г/г).
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P опускается на 0,71%, Nasdaq – на 1,1%, Dow Jones – на 0,5%. Промышленное производство в США в феврале выросло на 0,1% м/м, при этом объём производства в обрабатывающей промышленности прибавил 0,8% м/м, добыча полезных ископаемых – 2,2% м/м, а вот индекс коммунальных услуг обвалился на 7,5% м/м. Загрузка мощностей по всему промышленному сектору осталась неизменной на уровне 78,3%, что на 1,3 п.п. ниже долгосрочного среднего показателя.
Завершали сезон отчётностей результаты разработчика ПО Adobe и сети салонов красоты Ulta Beauty. В первом случае результаты были не самыми сильными из-за высокой конкуренции, неутешительных прогнозов и отсутствия позитивного влияния со стороны ИИ. Во втором случае уверенное превышение прогнозов не помогли перебить негатив от роста логистических и рекламных затрат.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вновь отступил, до 3428п.на (-0,25%) по индексу Мосбиржи под влиянием коррекции в «отчищенных» от дивидендов акций Лукойла, которые скорректировались на 3,7%. Большинство, 35 из 48, акций индекса Мосбиржи закрыли основную торговую сессию в плюсе, в том числе бумаги Сбербанка (#SBER +0,78%), Газпрома (#GAZP +0,48%), Татнефти (#TATN +0,74%). Пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 91,108 руб., а пара CNYRUB до 12,596 руб. (-0,38%).
📈 Лидером роста среди бумаг индекса стали акции Юнипро (#UPRO +3,2%), отреагировавшие на отчет концерна Uniper, в котором сообщалось, что решение суда РФ о запрете «дочки» судиться с «Газпром экспортом» за рубежом и взыскании €14,3 млрд при нарушении данного запрета может привести к изъятию российских активов в пользу Группы Газпром. Также на 15 мая назначено заседание Совета директоров компании, на котором в числе прочих будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли компании за 2023 год. Впрочем, в краткосрочной перспективе рассчитывать на получение дивидендов не стоит.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,03%) сегодня лидируют акции Транснефти (#TRNF +3,5%). Глава компании сообщил, что «Транснефть» в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, которые будут «выше чем в прошлом году». Кроме того, по словам главы компании сейчас проводится «практическая работа» по переходу на выплату дивидендов дважды в год. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. Исходя из дивидендной политики выплаты за 2023 год могут составить 205 руб. на акцию, что предполагает доходность в размере 12,5%. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить порядка 16%
☑️ В секторе металлов и добычи (-0,05%) сегодня в лидерах акции НЛМК (#NLMK +1,9%), интерес к которому подогревается за счет возвращения к выплатам дивидендов и экспортными возможностями. Акции золотодобывающих компаний не показывают единой динамики без поддержки извне – мировые котировки на спотовое золото XAUUSD консолидируются вокруг уровня поддержки в $2300 – Полюс (#PLZL -0,48%), Селигдар (#SELG +1,2%), ЮГК (#UGLD +0,18%).
🌐 Американские рынки продолжают рост: индекс S&P прибавляет 0,20%, Nasdaq + 0,18%. Обсуждение дальнейших шагов ФРС относительно денежно-кредитной политики продолжается. Накануне выступили глава ФРБ Ричмонда и ФРБ Нью-Йорка, которые отметили, что в целом довольны текущим уровнем ставок. Сегодня свое мнение выразил президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. По его мнению, есть риск того, что инфляция будет находиться выше целевого уровня в 2%.
📁 Результаты сегодня отчитавшейся Walt Disney в целом превзошли прогнозы аналитиков, однако бумаги снижаются на 10% в связи со снижением прибыли от традиционного ТВ-бизнеса и снижением кассовых сборов. Общая выручка компании составила 22,08 млрд долл. США при ожиданиях в 22,10, EPS - 1,21 долл. США при прогнозе в 1,12 долл. США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вновь отступил, до 3428п.на (-0,25%) по индексу Мосбиржи под влиянием коррекции в «отчищенных» от дивидендов акций Лукойла, которые скорректировались на 3,7%. Большинство, 35 из 48, акций индекса Мосбиржи закрыли основную торговую сессию в плюсе, в том числе бумаги Сбербанка (#SBER +0,78%), Газпрома (#GAZP +0,48%), Татнефти (#TATN +0,74%). Пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 91,108 руб., а пара CNYRUB до 12,596 руб. (-0,38%).
📈 Лидером роста среди бумаг индекса стали акции Юнипро (#UPRO +3,2%), отреагировавшие на отчет концерна Uniper, в котором сообщалось, что решение суда РФ о запрете «дочки» судиться с «Газпром экспортом» за рубежом и взыскании €14,3 млрд при нарушении данного запрета может привести к изъятию российских активов в пользу Группы Газпром. Также на 15 мая назначено заседание Совета директоров компании, на котором в числе прочих будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли компании за 2023 год. Впрочем, в краткосрочной перспективе рассчитывать на получение дивидендов не стоит.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,03%) сегодня лидируют акции Транснефти (#TRNF +3,5%). Глава компании сообщил, что «Транснефть» в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, которые будут «выше чем в прошлом году». Кроме того, по словам главы компании сейчас проводится «практическая работа» по переходу на выплату дивидендов дважды в год. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. Исходя из дивидендной политики выплаты за 2023 год могут составить 205 руб. на акцию, что предполагает доходность в размере 12,5%. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить порядка 16%
☑️ В секторе металлов и добычи (-0,05%) сегодня в лидерах акции НЛМК (#NLMK +1,9%), интерес к которому подогревается за счет возвращения к выплатам дивидендов и экспортными возможностями. Акции золотодобывающих компаний не показывают единой динамики без поддержки извне – мировые котировки на спотовое золото XAUUSD консолидируются вокруг уровня поддержки в $2300 – Полюс (#PLZL -0,48%), Селигдар (#SELG +1,2%), ЮГК (#UGLD +0,18%).
🌐 Американские рынки продолжают рост: индекс S&P прибавляет 0,20%, Nasdaq + 0,18%. Обсуждение дальнейших шагов ФРС относительно денежно-кредитной политики продолжается. Накануне выступили глава ФРБ Ричмонда и ФРБ Нью-Йорка, которые отметили, что в целом довольны текущим уровнем ставок. Сегодня свое мнение выразил президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. По его мнению, есть риск того, что инфляция будет находиться выше целевого уровня в 2%.
📁 Результаты сегодня отчитавшейся Walt Disney в целом превзошли прогнозы аналитиков, однако бумаги снижаются на 10% в связи со снижением прибыли от традиционного ТВ-бизнеса и снижением кассовых сборов. Общая выручка компании составила 22,08 млрд долл. США при ожиданиях в 22,10, EPS - 1,21 долл. США при прогнозе в 1,12 долл. США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Во вторник российский рынок акций сократился на 2,5%, до 3054п. по индексу Мосбиржи, отреагировав на дивидендные отсечки в ряде «голубых фишек». В лидерах снижения среди бумаг индекса «освобожденные» от дивидендной нагрузки бумаги Роснефти (#ROSN -5,9%), Татнефти (#TATN -4,9%; #TATNP -5,4%) и Мосэнерго (#MSNG -9,36%). Ближайшие дивидендные гэпы на горизонте 2-х недель ожидаются в бумагах Сбербанка, ФосАгро, Башнефти, МТС, АФК Системы, Сургутнефтегаза, Транснефти и Совкомфлота. Среди указанных бумаг, на наш взгляд, лишь бумаги Сбербанка имеют потенциал для восстановления в относительно короткие сроки за счет фактора реинвестирования и устойчивого интереса со стороны широкого круга участников рынка.
🟢 Сбер (#SBER -1,56%; #SBERP -1,73%) опубликовал сокращенные результаты РПБУ за 6М24. Чистый процентный доход: 1 244 млрд руб (+16,9% г/г), чистый комиссионный доход за 6М24 увеличился на 9,7% г/г до 353,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 768,7 млрд руб. (+5,6% г/г), при рентабельности капитала в 22,9%. В июне банк заработал 140,3 млрд руб. чистой прибыли (+1,1% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 24,8%.
Пара CNYRUB выросла на 0,32%, до 11,94 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 9 июля до 88,0031 руб. (0,19%).
🌐 Американские индексы во вторник удерживаются в плюсе: S&P +0,15%, Nasdaq +0,24%. Выступая сегодня перед Банковским комитетом Сената, Дж. Пауэлл не сказал ничего нового относительно ДКП. Глава ФРС отметил, что нецелесообразно снижать ставку до тех пор, пока у регулятора не будет уверенности в том, что инфляция движется к целевому уровню 2%, Тем не менее, Дж. Пауэлл подчеркнул наличие прогресса в траектории снижения инфляции, однако выразил обеспокоенность относительно рисков рынка труда и экономики. Подтвердит или опровергнет слова Дж. Пауэлла статистика в четверг по инфляции - рынки ожидают замедления показателя ИПЦ в годовом выражении до 3,1% г/г (пред. 3,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Динамика рынка акций во вторник не изменилась в лучшую сторону. Снижение индекса Мосбиржи составило 0,26%, до 2768п., при этом внутри дня был протестирован очередной минимум в 2744п. Бумаги Сбербанка (#SBER -1,03%) вновь не справились с потоком продавцов, снизившись до 265 руб. Вышедшая отчетность поддержала интерес к акциям ТКС Холдинга (#TCSG +0,38%), которые прибавляли в моменте почти 2,5%. Банк принял новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Подтверждаем нашу целевую цену на ближайшие 12 месяцев по #TCSG в размере 3900 руб. (Потенциал роста +48%). Ослабление рубля поспособствовал позитивной переоценке привилегированных акций Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,49%). Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 12,18 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 21 августа до 90,6944 руб. (+1,3%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,23%, #TATNP: -0,9%) представил результаты по МСФО за 1П24. Чистая прибыль выросла лишь на 2,5% г/г, до 151,4 млрд руб. из-за растущих издержке и убытков от курсовой разницы в размере 5,3 млрд руб. Рост выручка до 931,1 млрд руб. (+49% г/г) и операционная прибыль до 197 млрд руб. (+25% г/г) обусловлен высоким курсом доллара и восстановлением цен на Urals до 69,3$ за баррель с 52,5$ в 1П23. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #TATN – 750 руб. Потенциал роста составляет 28%.
🌐 Американские рынки торгуются в небольшом минусе: S&P -0,23%, Nasdaq -0,26%. Опрос Reuters показал, что экономисты ждут три снижения ставки до конца года на 25 б.п. Это на одно снижение больше, чем прогнозировалось месяц назад. Согласно опросу, средний рост экономики составит 2,5%. Один из экономистов отметил, что на июльский отчет по занятости повлияли погодные условия, поэтому он был неправильно трактован и дал ложный сигнал рынкам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Динамика рынка акций во вторник не изменилась в лучшую сторону. Снижение индекса Мосбиржи составило 0,26%, до 2768п., при этом внутри дня был протестирован очередной минимум в 2744п. Бумаги Сбербанка (#SBER -1,03%) вновь не справились с потоком продавцов, снизившись до 265 руб. Вышедшая отчетность поддержала интерес к акциям ТКС Холдинга (#TCSG +0,38%), которые прибавляли в моменте почти 2,5%. Банк принял новую дивидендную политику, которая предполагает выплату до 30% чистой прибыли за год. Подтверждаем нашу целевую цену на ближайшие 12 месяцев по #TCSG в размере 3900 руб. (Потенциал роста +48%). Ослабление рубля поспособствовал позитивной переоценке привилегированных акций Сургутнефтегаза (#SNGSP +2,49%). Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 12,18 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 21 августа до 90,6944 руб. (+1,3%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,23%, #TATNP: -0,9%) представил результаты по МСФО за 1П24. Чистая прибыль выросла лишь на 2,5% г/г, до 151,4 млрд руб. из-за растущих издержке и убытков от курсовой разницы в размере 5,3 млрд руб. Рост выручка до 931,1 млрд руб. (+49% г/г) и операционная прибыль до 197 млрд руб. (+25% г/г) обусловлен высоким курсом доллара и восстановлением цен на Urals до 69,3$ за баррель с 52,5$ в 1П23. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #TATN – 750 руб. Потенциал роста составляет 28%.
🌐 Американские рынки торгуются в небольшом минусе: S&P -0,23%, Nasdaq -0,26%. Опрос Reuters показал, что экономисты ждут три снижения ставки до конца года на 25 б.п. Это на одно снижение больше, чем прогнозировалось месяц назад. Согласно опросу, средний рост экономики составит 2,5%. Один из экономистов отметил, что на июльский отчет по занятости повлияли погодные условия, поэтому он был неправильно трактован и дал ложный сигнал рынкам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынка акций в среду смог отскочить от годового минимума в 2744п., достигнутого внутри дня, и завершить основную торговую сессию минимальным снижением на 0,01% (2768п.) по индексу Мосбиржи. 3 из 5 наиболее «тяжелых» бумаг основного индекса смогли показать рост по итогам торгов - Сбербанк (#SBER +0,13%), Лукойл (#LKOH +2,1%), Татнефть (#TATN +2,4%). Среди аутсайдеров индекса лидировали бумаги Мечела (#MTLR -4,1%; #MTLRP -3,9%). В четверг компания опубликует отчетность за 1П24 по МСФО. Но на фоне снижения цен на коксующийся уголь и растущих расходов компании из-за высокой долговой нагрузки инвесторы не ожидают положительных результатов. Инвесторы негативно отреагировали на решение СД Делимобиля (#DELI -4,1%) рекомендовать к выплате дивиденды за 1 полугодие в размере 1 рубля на акцию.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,79%, до 12,09 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 22 августа до 91,6862 руб. (+1,1%).
✅ CIAN (#CIAN -3,08%) представил свои финансовые результаты. Выручка за 2К24 выросла на 2,54% кв/кв, c 3,1 до 3,2 млрд руб. В свою очередь, операционные расходы росли значительно быстрее выручки, на 9,8%. Увеличение операционных издержек в значительной степени обусловлено ростом расходов на маркетинг (+22,8% кв/кв), на IT (+14,5% кв/кв) и прочими статьями операционных расходов (+52,1% кв/кв). Примечательно, что расходы на персонал, в отличие общих трендов в экономике, фактически снизились на 4,7% кв/кв. Как итог операционная прибыль снизилась на 19,7% кв/кв, а операционная рентабельность - с 24,6% в 1К24 до 19,3% во 2К24. Чистая прибыль снизилась на 71,9% во 2К24 по сравнению с 1К24 - компания объясняет снижение чистой прибыли преимущественно убытком от курсовых разниц (-417 млн руб. во 2К24). Также на снижение чистой прибыли повлияло существенное снижение финансовых доходов. Рентабельность по чистой прибыли снизилась с 23,6% в 1К24 до 6,5% во 2К24. (Рентабельность чистой прибыли за полугодие - 14,9%). Показатель EBITDA за 2К24 года составил 839 млн руб, что на 12,6% ниже, чем в 1К24 ( за счет снижения операционной прибыли), а рентабельность EBITDA сократилась кв/кв с 30,4% в 1К24 до 25,9% во 2К24. Компания сейчас торгуется на уровнях EV/EBITDA TTM на уровне x11,3, а по P/E x23,6, что мы считаем завышенными значениями
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,04% с 0,05% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,07% до 9,04%. Накопленная инфляция с начала года 5,15%. В топ-5 товаров и услуг, показавших наибольшее снижение оказались свекла (-3,8%), морковь (-2,8%), картофель (-2,6%), помидоры, бананы (-2%) и яблоки (-1,78%). В 5-ке лидеров товаров, показавших наибольшее повышение за неделю - огурцы (+2,1%), легковой отечественный автомобиль (+1,3%), сливочное масло (+0,8%), хлеб (+0,68%) и свинина (+0,5%). В целом непродовольственные товары подорожали на +0,14%, цены на продовольственные не показали изменений (0,0%), а цены на услуги подешевели на -0,07%.
🌐 Американские рынки умеренно растут: S&P +0,22%, Nasdaq +0,25%. Согласно обновленным в рамках своего предварительного ежегодного пересмотра данным Минтруда США, которые были опубликованы в среду, экономика США за 12-месячный период до марта 2024 года сгенерировала на 818 000 рабочих мест меньше, о чем сообщалось ранее. Таким образом, рынок труда выглядит слабее, чем предполагалось еще вчера, что укрепило надежды инвесторов на то, что ФРС снизит процентные ставки в следующем месяце. Согласно последним данным CME FedWatch, финансовые рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре на 25 б.п. с вероятностью около 70%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынка акций в среду смог отскочить от годового минимума в 2744п., достигнутого внутри дня, и завершить основную торговую сессию минимальным снижением на 0,01% (2768п.) по индексу Мосбиржи. 3 из 5 наиболее «тяжелых» бумаг основного индекса смогли показать рост по итогам торгов - Сбербанк (#SBER +0,13%), Лукойл (#LKOH +2,1%), Татнефть (#TATN +2,4%). Среди аутсайдеров индекса лидировали бумаги Мечела (#MTLR -4,1%; #MTLRP -3,9%). В четверг компания опубликует отчетность за 1П24 по МСФО. Но на фоне снижения цен на коксующийся уголь и растущих расходов компании из-за высокой долговой нагрузки инвесторы не ожидают положительных результатов. Инвесторы негативно отреагировали на решение СД Делимобиля (#DELI -4,1%) рекомендовать к выплате дивиденды за 1 полугодие в размере 1 рубля на акцию.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,79%, до 12,09 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 22 августа до 91,6862 руб. (+1,1%).
✅ CIAN (#CIAN -3,08%) представил свои финансовые результаты. Выручка за 2К24 выросла на 2,54% кв/кв, c 3,1 до 3,2 млрд руб. В свою очередь, операционные расходы росли значительно быстрее выручки, на 9,8%. Увеличение операционных издержек в значительной степени обусловлено ростом расходов на маркетинг (+22,8% кв/кв), на IT (+14,5% кв/кв) и прочими статьями операционных расходов (+52,1% кв/кв). Примечательно, что расходы на персонал, в отличие общих трендов в экономике, фактически снизились на 4,7% кв/кв. Как итог операционная прибыль снизилась на 19,7% кв/кв, а операционная рентабельность - с 24,6% в 1К24 до 19,3% во 2К24. Чистая прибыль снизилась на 71,9% во 2К24 по сравнению с 1К24 - компания объясняет снижение чистой прибыли преимущественно убытком от курсовых разниц (-417 млн руб. во 2К24). Также на снижение чистой прибыли повлияло существенное снижение финансовых доходов. Рентабельность по чистой прибыли снизилась с 23,6% в 1К24 до 6,5% во 2К24. (Рентабельность чистой прибыли за полугодие - 14,9%). Показатель EBITDA за 2К24 года составил 839 млн руб, что на 12,6% ниже, чем в 1К24 ( за счет снижения операционной прибыли), а рентабельность EBITDA сократилась кв/кв с 30,4% в 1К24 до 25,9% во 2К24. Компания сейчас торгуется на уровнях EV/EBITDA TTM на уровне x11,3, а по P/E x23,6, что мы считаем завышенными значениями
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,04% с 0,05% неделей ранее. В годовом выражении потребительская инфляция снизилась с 9,07% до 9,04%. Накопленная инфляция с начала года 5,15%. В топ-5 товаров и услуг, показавших наибольшее снижение оказались свекла (-3,8%), морковь (-2,8%), картофель (-2,6%), помидоры, бананы (-2%) и яблоки (-1,78%). В 5-ке лидеров товаров, показавших наибольшее повышение за неделю - огурцы (+2,1%), легковой отечественный автомобиль (+1,3%), сливочное масло (+0,8%), хлеб (+0,68%) и свинина (+0,5%). В целом непродовольственные товары подорожали на +0,14%, цены на продовольственные не показали изменений (0,0%), а цены на услуги подешевели на -0,07%.
🌐 Американские рынки умеренно растут: S&P +0,22%, Nasdaq +0,25%. Согласно обновленным в рамках своего предварительного ежегодного пересмотра данным Минтруда США, которые были опубликованы в среду, экономика США за 12-месячный период до марта 2024 года сгенерировала на 818 000 рабочих мест меньше, о чем сообщалось ранее. Таким образом, рынок труда выглядит слабее, чем предполагалось еще вчера, что укрепило надежды инвесторов на то, что ФРС снизит процентные ставки в следующем месяце. Согласно последним данным CME FedWatch, финансовые рынки в настоящее время оценивают вероятность снижения процентной ставки ФРС в сентябре на 25 б.п. с вероятностью около 70%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Несмотря на ухудшение внешней сырьевой конъюнктуры (Brent -2,2%), в пятницу российский рынок акций смог завершить основные торги «в плюсе», на уровне 2623п. (+0,07%). За неделю индекс МосБиржи просел на 1%.
🛢 В нефтегазовом секторе (-0,31%) лучший результат смогли показать бумаги Татнефти (#TATN +0,74%, #TATNP +1,5%). По официальным данным, компания с июля замещает поставки подсанкционного Лукойла (#LKOH +0,35%) в Словакию и Венгрию, отправив в каждую из стран по 330 тыс т. нефти.
🚢 Глава Совкомфлота (#FLOT +2,36%) не исключил рассмотрения вопроса о промежуточных дивидендах в октябре, что позволило акциям компании в отсутствии навеса продавцов вернуться к уровням недельной давности.
☑️ Источник ТАСС сообщил о подготовке менеджментом Русала (+0,82%) программы обратного выкупа акций, которая может быть вынесена на совет директоров компании в ноябре этого года. Новость привела к спекулятивному взлету бумаги на 5% с уровня открытия, но ближе к вечеру инвесторы перешли к закрытию длинных позиций. Учитывая существенную долговую нагрузку компании и динамику мировых цен на алюминий, отсутствие подробностей по возможному выкупу пока оставляет больше вопросов чем ответов.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,99%, до 12,623 руб. Официальный курс доллара США на 07 сентября был повышен Банком России на 0,13%, до 89,8225 руб.
🌐 Американские рынки закрывают неделю существенным снижением: S&P теряет 1,4%, Nasdaq -2,2%. Данные по рынку труда вышли преимущественно сильными за август: уровень безработицы снизился до 4,2% по сравнению с 4,3% в июле, рост почасовой заработной платы составил 0,4% м/м по сравнению со снижением на 0,1% месяцем ранее. Однако количество занятых вне сельскохозяйственного сектора выросло хуже прогноза - на 142 тыс. при ожиданиях роста на 164 тыс., при этом были ухудшены данные за прошлый месяц. (+89 тыс. vs предыдущая оценка в 114 тыс.). С учетом данных, выходивших в течение недели и пятничных данных по рынку труда, ожидаем снижения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Несмотря на ухудшение внешней сырьевой конъюнктуры (Brent -2,2%), в пятницу российский рынок акций смог завершить основные торги «в плюсе», на уровне 2623п. (+0,07%). За неделю индекс МосБиржи просел на 1%.
🛢 В нефтегазовом секторе (-0,31%) лучший результат смогли показать бумаги Татнефти (#TATN +0,74%, #TATNP +1,5%). По официальным данным, компания с июля замещает поставки подсанкционного Лукойла (#LKOH +0,35%) в Словакию и Венгрию, отправив в каждую из стран по 330 тыс т. нефти.
🚢 Глава Совкомфлота (#FLOT +2,36%) не исключил рассмотрения вопроса о промежуточных дивидендах в октябре, что позволило акциям компании в отсутствии навеса продавцов вернуться к уровням недельной давности.
☑️ Источник ТАСС сообщил о подготовке менеджментом Русала (+0,82%) программы обратного выкупа акций, которая может быть вынесена на совет директоров компании в ноябре этого года. Новость привела к спекулятивному взлету бумаги на 5% с уровня открытия, но ближе к вечеру инвесторы перешли к закрытию длинных позиций. Учитывая существенную долговую нагрузку компании и динамику мировых цен на алюминий, отсутствие подробностей по возможному выкупу пока оставляет больше вопросов чем ответов.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,99%, до 12,623 руб. Официальный курс доллара США на 07 сентября был повышен Банком России на 0,13%, до 89,8225 руб.
🌐 Американские рынки закрывают неделю существенным снижением: S&P теряет 1,4%, Nasdaq -2,2%. Данные по рынку труда вышли преимущественно сильными за август: уровень безработицы снизился до 4,2% по сравнению с 4,3% в июле, рост почасовой заработной платы составил 0,4% м/м по сравнению со снижением на 0,1% месяцем ранее. Однако количество занятых вне сельскохозяйственного сектора выросло хуже прогноза - на 142 тыс. при ожиданиях роста на 164 тыс., при этом были ухудшены данные за прошлый месяц. (+89 тыс. vs предыдущая оценка в 114 тыс.). С учетом данных, выходивших в течение недели и пятничных данных по рынку труда, ожидаем снижения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций перешел к снижению в среду после отскока в 6% за последние 3 дня. Индекс Мосбиржи отступил на 0,80%, до 2752п. Большинство бумаг основного индекса скорректировались - в тройке аутсайдеров акции Магнита (#MGNT -3,5%), Мосбиржи (#MOEX -3,2%) и Транснефти (#TRNFP -2,8%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,64%, #TATNP -1,4%) отчиталась о производственных результатах за 1П24. Нефтекомпания снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн тонн, а добыча газа сократилась на 8,1%, до 430 млн кубометров. Произведено было 8,49 млн тонн нефтепродуктов (+1,1% г/г) и 473 тыс. тонн газопродуктов (-13,8% г/г).
🏢 Акционеры БСПБ (#BSPB +0,74%; #BSPBP +2%) утвердили дивиденды за 1П24, которые составили 27,26 руб. на «обычку» (дивдоходность 7,2%) и 0,22 руб. на «префы» (дивдоходность 0,4%). Дивотсечка – 30 сентября 2024 года.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,90%, до 13,0 руб., впервые с апреля текущего года. Официальный курс доллара США на 19 сентября был повышен Банком России на 0,26%, до 91,671 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась до 0,10% с 0,09%. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли полет в салоне экономического класса (+2,16%), огурцы (+1,86%), бананы (+1,55%). В лидерах товаров и услуг, показавших наибольшее снижение, вновь оказались белокочанная капуста (-6,8%), морковь (-4,5%) и картофель (-4,3%).
В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,94% с 8,97% на 9 сентября. ✅ Данные опроса, проведенного по заказу ЦБ показали снижение инфляционных ожиданий населения РФ в сентябре до 12,5% с 12,9% в августе.
🌐 Американские рынки напряжены перед заседанием ФРС - индексы в небольшом минусе: S&P -0.06%, Nasdaq -0,10%. Интрига сохраняется: -25 б.п. или -50 б.п., помимо ставки инвесторы будут внимательно следить за комментариями Дж. Пауэлла, который может дать сигнал относительно дальнейшей траектории ДКП, Ожидания снижения ставки положительно отразились и на статистики по сектору недвижимости: число выданных размещений выросло на 4,9% в августе м/м по сравнению с -3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций перешел к снижению в среду после отскока в 6% за последние 3 дня. Индекс Мосбиржи отступил на 0,80%, до 2752п. Большинство бумаг основного индекса скорректировались - в тройке аутсайдеров акции Магнита (#MGNT -3,5%), Мосбиржи (#MOEX -3,2%) и Транснефти (#TRNFP -2,8%).
🛢️ Татнефть (#TATN -1,64%, #TATNP -1,4%) отчиталась о производственных результатах за 1П24. Нефтекомпания снизила добычу нефти на 4,7%, до 13,66 млн тонн, а добыча газа сократилась на 8,1%, до 430 млн кубометров. Произведено было 8,49 млн тонн нефтепродуктов (+1,1% г/г) и 473 тыс. тонн газопродуктов (-13,8% г/г).
🏢 Акционеры БСПБ (#BSPB +0,74%; #BSPBP +2%) утвердили дивиденды за 1П24, которые составили 27,26 руб. на «обычку» (дивдоходность 7,2%) и 0,22 руб. на «префы» (дивдоходность 0,4%). Дивотсечка – 30 сентября 2024 года.
☑️ Пара CNYRUB выросла на 0,90%, до 13,0 руб., впервые с апреля текущего года. Официальный курс доллара США на 19 сентября был повышен Банком России на 0,26%, до 91,671 руб.
📊 Недельная инфляция ускорилась до 0,10% с 0,09%. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли полет в салоне экономического класса (+2,16%), огурцы (+1,86%), бананы (+1,55%). В лидерах товаров и услуг, показавших наибольшее снижение, вновь оказались белокочанная капуста (-6,8%), морковь (-4,5%) и картофель (-4,3%).
В годовом выражении инфляция замедлилась до 8,94% с 8,97% на 9 сентября. ✅ Данные опроса, проведенного по заказу ЦБ показали снижение инфляционных ожиданий населения РФ в сентябре до 12,5% с 12,9% в августе.
🌐 Американские рынки напряжены перед заседанием ФРС - индексы в небольшом минусе: S&P -0.06%, Nasdaq -0,10%. Интрига сохраняется: -25 б.п. или -50 б.п., помимо ставки инвесторы будут внимательно следить за комментариями Дж. Пауэлла, который может дать сигнал относительно дальнейшей траектории ДКП, Ожидания снижения ставки положительно отразились и на статистики по сектору недвижимости: число выданных размещений выросло на 4,9% в августе м/м по сравнению с -3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Как прошел день
Российский рынок акций умеренно вырос в четверг, не в полной мере отреагировав на улучшение ценовой конъюнктуры на мировых товарных площадках. Индекс Мосбиржи вырос на 0,26%, до 2759п. В вечерние торги рост усилился до +0,39%. Большинство бумаг основного индекса завершило торги «в плюсе» - из наиболее «весомых» акций снизились лишь Сбер (#SBER -0,03%) и Татнефть (#TATN -0,9%). Рост золота и ключевых цветных металлов в мире на фоне снижения процентных ставок в мире и сохраняющихся геополитических рисков формирует устойчивую поддержку на среднесрочном горизонте российским производителям. Так, акции золотопромышленников за последний месяц выросли более чем на 10% - ЮГК (+12,5% за 1 мес.), Селигдар (+14,5% за 1 мес.), Полюс (+10% за 1 мес.). Восстановление цен на палладий (+4,4% за неделю) и алюминий (+5,1% за неделю) поддержали котировки бумаг «Норильского никеля» (+9,3% за неделю) и Русала (+4,5% за неделю).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,24%, до 12,967 руб. Официальный курс доллара США на 20 сентября был повышен Банком России на 1,2%, до 92,6962 руб.
🌐 Американские рынки Инвесторы переносят решение по снижению ставки в котировки бумаг: S&P +1,68%, Nasdaq +2,7%. В лидерах роста ИТ-сектор, который прибавляет 3,3% в моменте во главе с акциями Apple (+3.5%), Google (+2,0%), Paypal (+5,9%). Добавляет позитива и статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые снизились до 219 тыс. по сравнению с 231 тыс. неделей ранее при ожидании в 230 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций умеренно вырос в четверг, не в полной мере отреагировав на улучшение ценовой конъюнктуры на мировых товарных площадках. Индекс Мосбиржи вырос на 0,26%, до 2759п. В вечерние торги рост усилился до +0,39%. Большинство бумаг основного индекса завершило торги «в плюсе» - из наиболее «весомых» акций снизились лишь Сбер (#SBER -0,03%) и Татнефть (#TATN -0,9%). Рост золота и ключевых цветных металлов в мире на фоне снижения процентных ставок в мире и сохраняющихся геополитических рисков формирует устойчивую поддержку на среднесрочном горизонте российским производителям. Так, акции золотопромышленников за последний месяц выросли более чем на 10% - ЮГК (+12,5% за 1 мес.), Селигдар (+14,5% за 1 мес.), Полюс (+10% за 1 мес.). Восстановление цен на палладий (+4,4% за неделю) и алюминий (+5,1% за неделю) поддержали котировки бумаг «Норильского никеля» (+9,3% за неделю) и Русала (+4,5% за неделю).
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,24%, до 12,967 руб. Официальный курс доллара США на 20 сентября был повышен Банком России на 1,2%, до 92,6962 руб.
🌐 Американские рынки Инвесторы переносят решение по снижению ставки в котировки бумаг: S&P +1,68%, Nasdaq +2,7%. В лидерах роста ИТ-сектор, который прибавляет 3,3% в моменте во главе с акциями Apple (+3.5%), Google (+2,0%), Paypal (+5,9%). Добавляет позитива и статистика по числу первичных заявок на получение пособий по безработице, которые снизились до 219 тыс. по сравнению с 231 тыс. неделей ранее при ожидании в 230 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог удержаться на текущих уровнях в четверг, несмотря на возвращение Brent в диапазон $71-72. Индекс Мосбиржи завершил торги на уровне 2830п. (-0,02%). ☑️ Наиболее весомые акции индекса не показали единой динамики бумаги Лукойла выросли на 0,17%, Сбербанка снизились на 0,58%, в то же время акции Газпрома выросли на 1,1%, показав наилучший результат среди «голубых фишек». В Минфине подтвердили, что предложение Газпрома об отмене надбавки к НДПИ действительно обсуждается в правительстве и решение может быть принято в ближайшие недели.
🛢️ Акционеры Татнефти (#TATN +0,3%; #TATNP +0,19%) на повторном общем собрании утвердили дивиденды по итогам 1П24 г. в размере 38,2 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность составила ~6%.
🟨 Золото покорило новую рекордную высоту в $2700 на Comex по декабрьскому контракту. Акции российских золотодобытчиков растут вслед за драгметаллом. Лидером роста в секторе стали акции ЮГК (#UGLD +8,5%), подъем которых ускорился после сообщения Ростехнадзора о том, что компания исправляет выявленные нарушения.
📈 Бумаги МКПАО «Хэдхантер» (#HEAD) открыли первый день торгов на Мосбирже падением на 4,6%, но затем смогли вырасти на 0,92% (от открытия). Росту акций также поспособствовало решение компании запустить программу обратного выкупа объемом до 9,61 млрд руб 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 13,18 руб. Официальный курс доллара США на 27 сентября был повышен Банком России на 0,02%, до 92,407 руб.
🌐 Американские рынки в четверг подрастают: S&P +0,28%, Nasdaq +0,37%. Третья (окончательная) оценка роста ВВП во 2К24 была подтверждена на уровне 3,0%. Число первичных заявок по безработице составило 218 тыс. – минимум за последние 4 мес., что может свидетельствовать об устойчивости рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог удержаться на текущих уровнях в четверг, несмотря на возвращение Brent в диапазон $71-72. Индекс Мосбиржи завершил торги на уровне 2830п. (-0,02%). ☑️ Наиболее весомые акции индекса не показали единой динамики бумаги Лукойла выросли на 0,17%, Сбербанка снизились на 0,58%, в то же время акции Газпрома выросли на 1,1%, показав наилучший результат среди «голубых фишек». В Минфине подтвердили, что предложение Газпрома об отмене надбавки к НДПИ действительно обсуждается в правительстве и решение может быть принято в ближайшие недели.
🛢️ Акционеры Татнефти (#TATN +0,3%; #TATNP +0,19%) на повторном общем собрании утвердили дивиденды по итогам 1П24 г. в размере 38,2 руб. на каждый тип акций. Текущая дивидендная доходность составила ~6%.
🟨 Золото покорило новую рекордную высоту в $2700 на Comex по декабрьскому контракту. Акции российских золотодобытчиков растут вслед за драгметаллом. Лидером роста в секторе стали акции ЮГК (#UGLD +8,5%), подъем которых ускорился после сообщения Ростехнадзора о том, что компания исправляет выявленные нарушения.
📈 Бумаги МКПАО «Хэдхантер» (#HEAD) открыли первый день торгов на Мосбирже падением на 4,6%, но затем смогли вырасти на 0,92% (от открытия). Росту акций также поспособствовало решение компании запустить программу обратного выкупа объемом до 9,61 млрд руб 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,20%, до 13,18 руб. Официальный курс доллара США на 27 сентября был повышен Банком России на 0,02%, до 92,407 руб.
🌐 Американские рынки в четверг подрастают: S&P +0,28%, Nasdaq +0,37%. Третья (окончательная) оценка роста ВВП во 2К24 была подтверждена на уровне 3,0%. Число первичных заявок по безработице составило 218 тыс. – минимум за последние 4 мес., что может свидетельствовать об устойчивости рынка труда.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации