Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил позитивный импульс в понедельник – #IMOEX прибавил 0,51% (2815п.), #RTSI вырос на 0,65% (1054п.). Умеренно-позитивный внешний и корпоративный новостной фон поддерживает фондовый рынок, но дивидендный сезон завершается, а впереди предстоят дивидендные отсечки, и чтобы удержать достигнутые уровни российскому рынку необходимы будут новые, фундаментальные драйверы.
В отраслевых индексах МосБиржи сегодня с отрывом лидировали индексы «металлургии и добычи» (+2,25%) и потребительского сектора (+1,92%).
🛒 #MGNT (+0,28%) - компания вернула интерес инвесторов после публикации финансовых результатов за 2022 и 1К23, а также объявления оферты на выкуп 10,2 млн акций у иностранных держателей.
💎 #ALRS (+3,09%) – глава Якутии заявил, что АЛРОСА может выплатить дивиденды по итогам 1-го полугодия 2023 года, если конъюнктура на рынке алмазов останется благоприятной. Также появилась глава Якутии поделился оценкой восстановления рудника «Мир» - затраты могут составить до 120 млрд руб. Работы по проекту стартуют уже в 3К23, бурение в 2024 году, а эксплуатация не ранее 2032 года. Мы оцениваем потенциал роста акций компании в 27%, исходя из нашего таргета по #ALRS до конца года в 87,9 руб.
🔷 #CHMF (+6,63%), #NLMK (+4,56%) и #MAGN (+4,7%) - заметный рост в акциях российских лидеров черной металлургии на хороших корпоративных новостях:
· В мае 2023 года основные металлургические предприятия РФ отправили по жд-сети российским потребителям 3,69 млн тонн стального проката и труб, что на 7,3% выше апрельского уровня предыдущего месяца. В годовом исчислении поставки выросли на 14,4%. В целом за период с январь-май объемы отгрузок достигли 17,2 млн тонн (+0,9% г/г).
· По данным «Интерфакса» ПМХ может купить активы НЛМК в Калуге и на Урале по стоимости, по разным оценкам, от $0,5 млрд до $0,7 млрд. При этом ПМХ параллельно готовится к продаже угольной шахты им.Тихова по стоимости (с учетом погашения внутригруппового долга) не менее 22 млрд руб. Основным претендентом выступает ММК.
· Генеральный директор Северстали, А.Шевелев, на полях ПМЭФ сделал ряд интересных заявлений по компании: #CHMF рассчитывает сильные операционные результаты за 2К23.; экспорт «существенно сократился» и составляет около 20% от всех продаж включая СНГ, при этом его маржинальность «на минимальном уровне с учетом стоимости логистических расходов, которые достигают 30-40%»; «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно», и при появлении определенности и стабильности «на каком-то значимом отрезке времени мы вернемся к выплатам»; CAPEX на 2023 год составляет $1,1 млрд; Внутреннее потребление стали в текущем году ожидается на уровне 2022 года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций сохранил позитивный импульс в понедельник – #IMOEX прибавил 0,51% (2815п.), #RTSI вырос на 0,65% (1054п.). Умеренно-позитивный внешний и корпоративный новостной фон поддерживает фондовый рынок, но дивидендный сезон завершается, а впереди предстоят дивидендные отсечки, и чтобы удержать достигнутые уровни российскому рынку необходимы будут новые, фундаментальные драйверы.
В отраслевых индексах МосБиржи сегодня с отрывом лидировали индексы «металлургии и добычи» (+2,25%) и потребительского сектора (+1,92%).
🛒 #MGNT (+0,28%) - компания вернула интерес инвесторов после публикации финансовых результатов за 2022 и 1К23, а также объявления оферты на выкуп 10,2 млн акций у иностранных держателей.
💎 #ALRS (+3,09%) – глава Якутии заявил, что АЛРОСА может выплатить дивиденды по итогам 1-го полугодия 2023 года, если конъюнктура на рынке алмазов останется благоприятной. Также появилась глава Якутии поделился оценкой восстановления рудника «Мир» - затраты могут составить до 120 млрд руб. Работы по проекту стартуют уже в 3К23, бурение в 2024 году, а эксплуатация не ранее 2032 года. Мы оцениваем потенциал роста акций компании в 27%, исходя из нашего таргета по #ALRS до конца года в 87,9 руб.
🔷 #CHMF (+6,63%), #NLMK (+4,56%) и #MAGN (+4,7%) - заметный рост в акциях российских лидеров черной металлургии на хороших корпоративных новостях:
· В мае 2023 года основные металлургические предприятия РФ отправили по жд-сети российским потребителям 3,69 млн тонн стального проката и труб, что на 7,3% выше апрельского уровня предыдущего месяца. В годовом исчислении поставки выросли на 14,4%. В целом за период с январь-май объемы отгрузок достигли 17,2 млн тонн (+0,9% г/г).
· По данным «Интерфакса» ПМХ может купить активы НЛМК в Калуге и на Урале по стоимости, по разным оценкам, от $0,5 млрд до $0,7 млрд. При этом ПМХ параллельно готовится к продаже угольной шахты им.Тихова по стоимости (с учетом погашения внутригруппового долга) не менее 22 млрд руб. Основным претендентом выступает ММК.
· Генеральный директор Северстали, А.Шевелев, на полях ПМЭФ сделал ряд интересных заявлений по компании: #CHMF рассчитывает сильные операционные результаты за 2К23.; экспорт «существенно сократился» и составляет около 20% от всех продаж включая СНГ, при этом его маржинальность «на минимальном уровне с учетом стоимости логистических расходов, которые достигают 30-40%»; «дивидендная передышка, вероятно, не будет длиться вечно», и при появлении определенности и стабильности «на каком-то значимом отрезке времени мы вернемся к выплатам»; CAPEX на 2023 год составляет $1,1 млрд; Внутреннее потребление стали в текущем году ожидается на уровне 2022 года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги ростом на 0,56% по #IMOEX (2819п.), #RTSI - на 1,42% (1058п.). Российская валюта укрепилась - к евро на 0,3% (92,0 руб), к доллару США на 0,95% (83,98 руб) и на 0,99%, до 11,65 руб, к юаню. Факторы поддержки рынка: рост мировых цен на нефть и газ и поддержка со стороны Банка России по вопросу возвращения к раскрытию корпоративной информации после 1 июля. Негативное влияние на рынок в ближайшее время может оказать уже согласованный, 11-й по счету, пакет санкций Евросоюза, который в том числе касается поставок нефти по южной ветке трубопровода «Дружба» и запрет на въезд для российских прицепов с товарами.
📶 В отраслевых индексах уверенный рост показали компании металлургии и добычи (+1,66%), которые продолжают восстанавливаться на хороших данных по росту спроса со стороны внутренних потребителей (+7,3% м/м в мае) - #CHMF (+2,52%), #NLMK (+1,66%), #MAGN (+2,59%). Рост в #PLZL (+2,81%) вопреки снижению цен на золото ($1934) пока не подкрепляется корпоративными новостями. Напомним, что ГОСА «Полюса» ожидается 7 июля, к этому собранию СД изменил рекомендации — если ранее рекомендовались дивиденды по 436,79 рубля на акцию, то к новому собранию предлагается не выплачивать дивиденды.
📊 Инфляция за неделю. С 14 по 19 июня рост цен замедлился до +0,02% с +0,05% неделей ранее. В продовольственных товарах зафиксирована дефляция в размере -0,01% после 0% неделей ранее. В непродовольственных товарах рост цен сохранился на уровне прошлого периода (+0,03%). В сфере услуг рост цен замедлился, на уровне -0,03% после -0,17% неделей ранее. В годовом выражении инфляция продолжила расти до 2,96% с 2,87%.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под впечатлением выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,2%), #S&P (-0,4%), #NDX (-1,2%). «Пауза» со стороны ФРС судя по всему является не более чем кратковременной передышкой. Регулятор настроен на дальнейшее повышение процентных ставок до конца года. По мнению главы ФРС, «инфляционное давление продолжает оставаться высоким», а «рынок труда несмотря на признаки смягчения, остается перегретым». Пауэлл также отметил, что для снижения инфляции потребуется замедление роста экономики до уровня ниже текущего тренда.
В лидерах роста ожидаемо растёт сектор energy (+1,4%). Активно снижаются ИТ-компании – коммуникационные сервисы (-1,2%) и технологические компании (-1,4%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил торги ростом на 0,56% по #IMOEX (2819п.), #RTSI - на 1,42% (1058п.). Российская валюта укрепилась - к евро на 0,3% (92,0 руб), к доллару США на 0,95% (83,98 руб) и на 0,99%, до 11,65 руб, к юаню. Факторы поддержки рынка: рост мировых цен на нефть и газ и поддержка со стороны Банка России по вопросу возвращения к раскрытию корпоративной информации после 1 июля. Негативное влияние на рынок в ближайшее время может оказать уже согласованный, 11-й по счету, пакет санкций Евросоюза, который в том числе касается поставок нефти по южной ветке трубопровода «Дружба» и запрет на въезд для российских прицепов с товарами.
📶 В отраслевых индексах уверенный рост показали компании металлургии и добычи (+1,66%), которые продолжают восстанавливаться на хороших данных по росту спроса со стороны внутренних потребителей (+7,3% м/м в мае) - #CHMF (+2,52%), #NLMK (+1,66%), #MAGN (+2,59%). Рост в #PLZL (+2,81%) вопреки снижению цен на золото ($1934) пока не подкрепляется корпоративными новостями. Напомним, что ГОСА «Полюса» ожидается 7 июля, к этому собранию СД изменил рекомендации — если ранее рекомендовались дивиденды по 436,79 рубля на акцию, то к новому собранию предлагается не выплачивать дивиденды.
📊 Инфляция за неделю. С 14 по 19 июня рост цен замедлился до +0,02% с +0,05% неделей ранее. В продовольственных товарах зафиксирована дефляция в размере -0,01% после 0% неделей ранее. В непродовольственных товарах рост цен сохранился на уровне прошлого периода (+0,03%). В сфере услуг рост цен замедлился, на уровне -0,03% после -0,17% неделей ранее. В годовом выражении инфляция продолжила расти до 2,96% с 2,87%.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под впечатлением выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,2%), #S&P (-0,4%), #NDX (-1,2%). «Пауза» со стороны ФРС судя по всему является не более чем кратковременной передышкой. Регулятор настроен на дальнейшее повышение процентных ставок до конца года. По мнению главы ФРС, «инфляционное давление продолжает оставаться высоким», а «рынок труда несмотря на признаки смягчения, остается перегретым». Пауэлл также отметил, что для снижения инфляции потребуется замедление роста экономики до уровня ниже текущего тренда.
В лидерах роста ожидаемо растёт сектор energy (+1,4%). Активно снижаются ИТ-компании – коммуникационные сервисы (-1,2%) и технологические компании (-1,4%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает движение в восходящем тренде (+1,29% по #IMOEX), обновив годовой максимум. Рынок поддерживается ростом цен на нефть – Brent превысил $83,5. Среди отраслевых индексов в лидерах вновь потребительский сектор (+2,15%), результат которого обусловлен ростом стоимости крупнейших ритейлеров #MGNT (+2,17%) и #FIVE (+4,97%).
📈 По данным «Ведомостей» головные структуры российских компаний с зарубежной пропиской обсуждают с Банком России варианты сохранения их ценных бумаг на Мосбирже – бумаги потенциальных российских компаний с иностранной пропиской отреагировали ростом – Софтлайн (+13,3%), Ozon (+3,46%), О’кей (+1,77%), Fix Price (+1,26%), и HeadHunter(+3,44%).
🏭 #CHMF (+1,4%), #NLMK (+1,76%) - положительные операционные результаты по Северстали за 1П23, опубликованные днем ранее, говорят о высоком внутреннем спросе на продукцию черной металлургии. Дополнительное подтверждение о стабильной конъюнктуре в отрасли мы можем найти в отчете World Steel Association, в котором был отражен рост производства стали в России в июне 2023 года на 3,8% г/г до 5,8 млн тонн; а за 1-е полугодие +1% г/г до 37,5 млн тонн. Восстановление в «голубых фишках» сектора продолжится.
🐟#AQUA (+8,23%) - акции компании обрели «второе дыхание» из-за сообщения об утверждении поправок в действующие постановление Правительства РФ, благодаря которым до конца 2023 года вводится запрет на ввоз в РФ готовой продукции из рыбы и морепродуктов, происходящей из недружественных стран. По информации Минсельхоза России, отказ от импорта из Евросоюза, США, Норвегии «освободит отдельные ниши рынка, которые заполнят отечественные производители, чьи мощности позволяют полностью обеспечить потребности внутреннего рынка в подобной продукции».
🌐 Американские площадки умеренно растут на торгах во вторник – DJI (+0,3%), SPX500 (+0,5%), NDX (+0,96%), при этом наибольшее рвение показывают акции технологических компаний, т.к. инвесторы ожидают публикации квартальных отчетов крупных корпораций - Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) и др. Внимание будет сфокусировано не только на финансовые результаты, но и на успехи корпораций в области искусственного интеллекта, вызвавший стремительный рост акций технологических компаний в первом полугодии. Главным экономическим событием среды станут итоги заседания FOMC, а точнее комментарии главы ФРС по его итогам. Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком - данные CME Group показывают, что вероятность повышения ставок ФРС на 0,25% оценивается в 99,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает движение в восходящем тренде (+1,29% по #IMOEX), обновив годовой максимум. Рынок поддерживается ростом цен на нефть – Brent превысил $83,5. Среди отраслевых индексов в лидерах вновь потребительский сектор (+2,15%), результат которого обусловлен ростом стоимости крупнейших ритейлеров #MGNT (+2,17%) и #FIVE (+4,97%).
📈 По данным «Ведомостей» головные структуры российских компаний с зарубежной пропиской обсуждают с Банком России варианты сохранения их ценных бумаг на Мосбирже – бумаги потенциальных российских компаний с иностранной пропиской отреагировали ростом – Софтлайн (+13,3%), Ozon (+3,46%), О’кей (+1,77%), Fix Price (+1,26%), и HeadHunter(+3,44%).
🏭 #CHMF (+1,4%), #NLMK (+1,76%) - положительные операционные результаты по Северстали за 1П23, опубликованные днем ранее, говорят о высоком внутреннем спросе на продукцию черной металлургии. Дополнительное подтверждение о стабильной конъюнктуре в отрасли мы можем найти в отчете World Steel Association, в котором был отражен рост производства стали в России в июне 2023 года на 3,8% г/г до 5,8 млн тонн; а за 1-е полугодие +1% г/г до 37,5 млн тонн. Восстановление в «голубых фишках» сектора продолжится.
🐟#AQUA (+8,23%) - акции компании обрели «второе дыхание» из-за сообщения об утверждении поправок в действующие постановление Правительства РФ, благодаря которым до конца 2023 года вводится запрет на ввоз в РФ готовой продукции из рыбы и морепродуктов, происходящей из недружественных стран. По информации Минсельхоза России, отказ от импорта из Евросоюза, США, Норвегии «освободит отдельные ниши рынка, которые заполнят отечественные производители, чьи мощности позволяют полностью обеспечить потребности внутреннего рынка в подобной продукции».
🌐 Американские площадки умеренно растут на торгах во вторник – DJI (+0,3%), SPX500 (+0,5%), NDX (+0,96%), при этом наибольшее рвение показывают акции технологических компаний, т.к. инвесторы ожидают публикации квартальных отчетов крупных корпораций - Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) и др. Внимание будет сфокусировано не только на финансовые результаты, но и на успехи корпораций в области искусственного интеллекта, вызвавший стремительный рост акций технологических компаний в первом полугодии. Главным экономическим событием среды станут итоги заседания FOMC, а точнее комментарии главы ФРС по его итогам. Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком - данные CME Group показывают, что вероятность повышения ставок ФРС на 0,25% оценивается в 99,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает снижение, сегодня еще на 1,64% по индексу МосБиржи. Наибольшую устойчивость показывают ориентированные на экспорт отрасли - индекс компаний нефти и газа снизился на 1,6%, индекс металлов и добычи (-1%). В текущих условиях полагаем, что наибольшую привлекательность сохраняют российский нефтегазовый сектор, золотодобытчики и экспортеры цветных металлов. Почти половину торгового оборота дня прошло во акциях российских корпоративных флагманов - #SBER (-2,1%), #LKOH (-1,6%), #TRNFP (-2,4%) и #GAZP (-1,3%)
🍾 #BELU (-2,0%) –Акционеры сегодня одобрили дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. в размере 320 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность составляет 5,4%.
🟡 #POLY (-2,1%) - после продолжительной паузы в связи с редомициляцией компании в Астану возобновились биржевые торги. Бумаги на старте сессии агрессивно «догоняли» пропущенный рост рынка, прибавляя почти 9%, но с середины торговой сессии растеряли положительный импульс и потеряли более 2% по итогам дня.
🔵 #NLMK (+2,9%) – котировки НЛМК растут без какого-либо информационного повода. Отметим, что компания остается одной из самых «загадочных» с точки зрения раскрытия корпоративной информации. Летом компания объявила, что не будет выплачивать дивиденды за 2022 год.
🌐 Фондовые рынки США «сжимаются» накануне начала заседания FOMC: S&P и Nasdaq теряют почти 0,9%. Статданные по стройсектору в США не впечатлили инвесторов - закладка новый домов в августе сократилась на 11,3% м/м (-14,8% г/г, минимум с июня 2020 г.), до 1,3 млн шт., при этом увеличилось число выданных разрешений на строительство в частном секторе на 6,9% м/м (-2,7% г/г), до 1,5 млн ед. Корпоративные новости умеренно позитивны, но этого недостаточно для влияния на общий тренд - так, Microsoft и Keurig Dr Pepper повысили квартальный дивиденд на 10% и 7,5%, соответственно, United States Steel представила оптимистичный прогноз на 3К23, а Amazon, Target и Walmart объявили дату начала своих октябрьских распродаж.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает снижение, сегодня еще на 1,64% по индексу МосБиржи. Наибольшую устойчивость показывают ориентированные на экспорт отрасли - индекс компаний нефти и газа снизился на 1,6%, индекс металлов и добычи (-1%). В текущих условиях полагаем, что наибольшую привлекательность сохраняют российский нефтегазовый сектор, золотодобытчики и экспортеры цветных металлов. Почти половину торгового оборота дня прошло во акциях российских корпоративных флагманов - #SBER (-2,1%), #LKOH (-1,6%), #TRNFP (-2,4%) и #GAZP (-1,3%)
🍾 #BELU (-2,0%) –Акционеры сегодня одобрили дивиденды за 1-е полугодие 2023 г. в размере 320 руб. на бумагу. Текущая дивидендная доходность составляет 5,4%.
🟡 #POLY (-2,1%) - после продолжительной паузы в связи с редомициляцией компании в Астану возобновились биржевые торги. Бумаги на старте сессии агрессивно «догоняли» пропущенный рост рынка, прибавляя почти 9%, но с середины торговой сессии растеряли положительный импульс и потеряли более 2% по итогам дня.
🔵 #NLMK (+2,9%) – котировки НЛМК растут без какого-либо информационного повода. Отметим, что компания остается одной из самых «загадочных» с точки зрения раскрытия корпоративной информации. Летом компания объявила, что не будет выплачивать дивиденды за 2022 год.
🌐 Фондовые рынки США «сжимаются» накануне начала заседания FOMC: S&P и Nasdaq теряют почти 0,9%. Статданные по стройсектору в США не впечатлили инвесторов - закладка новый домов в августе сократилась на 11,3% м/м (-14,8% г/г, минимум с июня 2020 г.), до 1,3 млн шт., при этом увеличилось число выданных разрешений на строительство в частном секторе на 6,9% м/м (-2,7% г/г), до 1,5 млн ед. Корпоративные новости умеренно позитивны, но этого недостаточно для влияния на общий тренд - так, Microsoft и Keurig Dr Pepper повысили квартальный дивиденд на 10% и 7,5%, соответственно, United States Steel представила оптимистичный прогноз на 3К23, а Amazon, Target и Walmart объявили дату начала своих октябрьских распродаж.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам пятницы вырос на 0,36% (3209п. по #IMOEX). 24 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги в плюсе. При условии отсутствия внешних шоков ожидаем, что #IMOEX удержится выше 3180-3190п. на следующей неделе. Рубль укрепился – пара USDRUB снизилась на 0,99%, до 92,42 руб., а курс юаня снизился на 0,42%, до 12,65 руб.
📶 #VKCO (+4.53%) - акции компании восстанавливаются на ожиданиях публикации квартальных результатов на следующей неделе. Согласно исследованию Tele2, по итогам 9М23 ВК догнала по численности аудитории YouTube в России, и занимает теперь 15%. Одним из самых быстрорастущих сервисов ожидаемо стал «VK Видео» — его аудитория выросла на 19,8% по сравнению с мартом 2022 года.
📈 #NLMK (+3,13%) - компания неплохо отчиталась по РСБУ за 6М23: выручка составила 348,13 млрд руб (1П21 - 371,96 млрд руб), чистая прибыль 73,08 млрд руб (1П21 - 113,74 млрд руб). Отраслевая конъюнктура в РФ остается положительной – потребление стали растет (за 9М23 +7%, до 35,1 млн руб. согласно отраслевым отчетам) при поддержке со стороны строительного сектора и высокого спроса со стороны крупных инфраструктурных проектов в ТЭКе.
🔵 #GMKN (-0,44%) – СД Норникеля рекомендовал акционерам провести сплит акций с коэффициентом 100 к 1 и выплатить дивиденды за 9М23г в размере 915,33 руб на акцию (дивидендная доходность около 5%). Общая сумма дивидендных выплат составит $1,5 млрд — около 112% от FCF или 45% от EBITDA за 1П23 по МСФО. Наша целевая цена по #GMKN – 19 990 руб. (потенциал роста - 11%).
☑️ #PHOR (-0,87%) – акции снижаются на решении Минторга США повысить почти втрое, до 28,5%, ставку компенсационной пошлины на импорт фосфорных удобрений АО «Апатит», структуры «ФосАгро». Доля США в продажах «ФосАгро», по данным самой компании, не превышала 5% выручки. Ключевые рынки для компании: ЕС — 20%, Индия — 25%, Южная Америка — 19% выручки. На следующей неделе компания вероятно опубликует финансовые результаты за 3К23 по МСФО. Ожидаем умеренно-позитивных результатов за квартал.
🌐Американские фондовые площадки растут: S&P на 0,98%, Nasdaq на 1,03%, Dow Jones набирает 0,68%.
Занятость в несельскохозяйственном секторе США в октябре выросла на 150 тыс., безработица поднялась на 0,1 п.п., до 3,9%, а доля экономически активного населения снизилась на 1 п.п., до 62,7%. Наибольший прирост рабочей силы был зарегистрирован в секторе здравоохранения (+58 тыс.), на государственной службе (+51 тыс.) и в негосударственном секторе социального обслуживания (+19 тыс.).
Paramount (+12,0%) — владелец таких брендов, как CBS, Showtime, BET, Nickelodeon и одноименной киностудии, сообщил о росте совокупной выручки в 3К23 на 38% г/г., до $7,13 млрд при прогнозе в $7,10 млрд. Чистая прибыль достигла $295 млн, или $0,43 на акцию, по сравнению с $231 млн ($0,33 на акцию) в 3К22. Скорректированная с учетом разовых статей прибыль на акцию за отчетный период составила 30 центов. Стриминговый сервис Paramount+ вырос за квартал на 2,7 млн подписчиков net при общем количестве в 63 млн. Компания также сократила убытки в своем сегменте потокового вещания до $238 млн с $343 млн годом ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам пятницы вырос на 0,36% (3209п. по #IMOEX). 24 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги в плюсе. При условии отсутствия внешних шоков ожидаем, что #IMOEX удержится выше 3180-3190п. на следующей неделе. Рубль укрепился – пара USDRUB снизилась на 0,99%, до 92,42 руб., а курс юаня снизился на 0,42%, до 12,65 руб.
📶 #VKCO (+4.53%) - акции компании восстанавливаются на ожиданиях публикации квартальных результатов на следующей неделе. Согласно исследованию Tele2, по итогам 9М23 ВК догнала по численности аудитории YouTube в России, и занимает теперь 15%. Одним из самых быстрорастущих сервисов ожидаемо стал «VK Видео» — его аудитория выросла на 19,8% по сравнению с мартом 2022 года.
📈 #NLMK (+3,13%) - компания неплохо отчиталась по РСБУ за 6М23: выручка составила 348,13 млрд руб (1П21 - 371,96 млрд руб), чистая прибыль 73,08 млрд руб (1П21 - 113,74 млрд руб). Отраслевая конъюнктура в РФ остается положительной – потребление стали растет (за 9М23 +7%, до 35,1 млн руб. согласно отраслевым отчетам) при поддержке со стороны строительного сектора и высокого спроса со стороны крупных инфраструктурных проектов в ТЭКе.
🔵 #GMKN (-0,44%) – СД Норникеля рекомендовал акционерам провести сплит акций с коэффициентом 100 к 1 и выплатить дивиденды за 9М23г в размере 915,33 руб на акцию (дивидендная доходность около 5%). Общая сумма дивидендных выплат составит $1,5 млрд — около 112% от FCF или 45% от EBITDA за 1П23 по МСФО. Наша целевая цена по #GMKN – 19 990 руб. (потенциал роста - 11%).
☑️ #PHOR (-0,87%) – акции снижаются на решении Минторга США повысить почти втрое, до 28,5%, ставку компенсационной пошлины на импорт фосфорных удобрений АО «Апатит», структуры «ФосАгро». Доля США в продажах «ФосАгро», по данным самой компании, не превышала 5% выручки. Ключевые рынки для компании: ЕС — 20%, Индия — 25%, Южная Америка — 19% выручки. На следующей неделе компания вероятно опубликует финансовые результаты за 3К23 по МСФО. Ожидаем умеренно-позитивных результатов за квартал.
🌐Американские фондовые площадки растут: S&P на 0,98%, Nasdaq на 1,03%, Dow Jones набирает 0,68%.
Занятость в несельскохозяйственном секторе США в октябре выросла на 150 тыс., безработица поднялась на 0,1 п.п., до 3,9%, а доля экономически активного населения снизилась на 1 п.п., до 62,7%. Наибольший прирост рабочей силы был зарегистрирован в секторе здравоохранения (+58 тыс.), на государственной службе (+51 тыс.) и в негосударственном секторе социального обслуживания (+19 тыс.).
Paramount (+12,0%) — владелец таких брендов, как CBS, Showtime, BET, Nickelodeon и одноименной киностудии, сообщил о росте совокупной выручки в 3К23 на 38% г/г., до $7,13 млрд при прогнозе в $7,10 млрд. Чистая прибыль достигла $295 млн, или $0,43 на акцию, по сравнению с $231 млн ($0,33 на акцию) в 3К22. Скорректированная с учетом разовых статей прибыль на акцию за отчетный период составила 30 центов. Стриминговый сервис Paramount+ вырос за квартал на 2,7 млн подписчиков net при общем количестве в 63 млн. Компания также сократила убытки в своем сегменте потокового вещания до $238 млн с $343 млн годом ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в первый день недели двигался в узком боковике, 3195-3210 б.п. и завершил торги в плюсе на 0,03%, достигнув 3 207 п. по #IMOEX. В лидерах роста Русагро #AGRO (+7,02%), #OZON (+2,79%) и #VKCO (+2,70%), в «красной» топ-тройке – черные металлурги #CHMF (-1,24%), #NLMK (-1,17%) и #SNGSP (-0,76%). Рубль продолжает укрепляться - пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 88,4 руб., CNYRUB - на 1,2%, до 12,31 руб.
💻 #ASTRA (-3,46%) – ГК «Астра» представила свой первый отчёт по МСФО в качестве публичной компании после выхода на биржу 13 октября 2023 г. Так, за 9 месяцев 2023 г. выручка выросла в 2 раза г/г, до 4,6 млрд руб., EBITDA – на 6% г/г, до 1,2 млрд руб., чистая прибыль показала околонулевую динамику и составила 1,3 млрд руб. Масштабирование бизнеса и расширение продуктового предложения способствовали двукратному росту отгрузок, до 5 095 млн руб. Основные драйверы роста – флагманский продукт ОС Astra Linux (+77% г/г), продукты экосистемы (рост в 3 раза г/г) и услуги сопровождения продуктов (рост в 2,5 раза г/г);
🚢 #FLOT (+0,02%) Совкомфлот представил отличный отчет за 9 мес. 2023 года. Общая выручка в тайм-чартерном эквиваленте составила $1,6 млрд (+54% г/г), EBITDA - $1,2 млрд (+68% г/г), рентабельность EBITDA - 79%, скор.чистая прибыль - $700 млн. Компания добилась рекордных уровней доходов и рентабельности.
По итогам 3К23 выручка компании снизилась на 8% по сравнению со 2К23 года, EBITDA на 9,4%, отражая сезонное снижение фрахтовых ставок. Скорректированная чистая прибыль в рублях по итогам 3 кв. составила 22,6 млрд руб (9,52 руб на акцию)
Компания продолжает работу по увеличению долгосрочного гарантированного денежного потока и снижению зависимости от фрахтовых ставок на спотовом рынке за счет заключения новых тайм –чартерных соглашений. По результатам 9М23 г. доля подобных контрактов превышает 65%, а общий объём законтрактованной выручки до конца 2026 г. - $3,5 млрд.
Компания подтверждает приверженность див.политике по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скор.чистой прибыли. Потенциальный размер выплат может составить 16-17 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в 12-13%.
🌐 Американские фондовые площадки начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,46%, Nasdaq – на 0,78%, Dow Jones – на 0,30%. Инвесторы ожидают публикации протоколов заседания ФРС и отчётов крупных технологических компаний завтра. Министр финансов США Дж.Йеллен заявила, что США и Китай видят возможности совместного сотрудничества, тем не менее Вашингтон по-прежнему озабочен проблемой конфиденциальности. Также она подчеркнула, что на недавней встрече двух лидеров обсуждался и тайваньский вопрос, но подходы к его разрешению всё ещё разнятся. Из крупных корпоративных новостей – угроза перебоев в деятельности OpenAI, поскольку работники готовы написать заявления об увольнении, если текущий менеджмент не уйдёт в отставку. Конфликт разгорелся после громкого увольнения С.Альтмана, которого «приютил» у себя Microsoft.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в первый день недели двигался в узком боковике, 3195-3210 б.п. и завершил торги в плюсе на 0,03%, достигнув 3 207 п. по #IMOEX. В лидерах роста Русагро #AGRO (+7,02%), #OZON (+2,79%) и #VKCO (+2,70%), в «красной» топ-тройке – черные металлурги #CHMF (-1,24%), #NLMK (-1,17%) и #SNGSP (-0,76%). Рубль продолжает укрепляться - пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 88,4 руб., CNYRUB - на 1,2%, до 12,31 руб.
💻 #ASTRA (-3,46%) – ГК «Астра» представила свой первый отчёт по МСФО в качестве публичной компании после выхода на биржу 13 октября 2023 г. Так, за 9 месяцев 2023 г. выручка выросла в 2 раза г/г, до 4,6 млрд руб., EBITDA – на 6% г/г, до 1,2 млрд руб., чистая прибыль показала околонулевую динамику и составила 1,3 млрд руб. Масштабирование бизнеса и расширение продуктового предложения способствовали двукратному росту отгрузок, до 5 095 млн руб. Основные драйверы роста – флагманский продукт ОС Astra Linux (+77% г/г), продукты экосистемы (рост в 3 раза г/г) и услуги сопровождения продуктов (рост в 2,5 раза г/г);
🚢 #FLOT (+0,02%) Совкомфлот представил отличный отчет за 9 мес. 2023 года. Общая выручка в тайм-чартерном эквиваленте составила $1,6 млрд (+54% г/г), EBITDA - $1,2 млрд (+68% г/г), рентабельность EBITDA - 79%, скор.чистая прибыль - $700 млн. Компания добилась рекордных уровней доходов и рентабельности.
По итогам 3К23 выручка компании снизилась на 8% по сравнению со 2К23 года, EBITDA на 9,4%, отражая сезонное снижение фрахтовых ставок. Скорректированная чистая прибыль в рублях по итогам 3 кв. составила 22,6 млрд руб (9,52 руб на акцию)
Компания продолжает работу по увеличению долгосрочного гарантированного денежного потока и снижению зависимости от фрахтовых ставок на спотовом рынке за счет заключения новых тайм –чартерных соглашений. По результатам 9М23 г. доля подобных контрактов превышает 65%, а общий объём законтрактованной выручки до конца 2026 г. - $3,5 млрд.
Компания подтверждает приверженность див.политике по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скор.чистой прибыли. Потенциальный размер выплат может составить 16-17 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в 12-13%.
🌐 Американские фондовые площадки начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,46%, Nasdaq – на 0,78%, Dow Jones – на 0,30%. Инвесторы ожидают публикации протоколов заседания ФРС и отчётов крупных технологических компаний завтра. Министр финансов США Дж.Йеллен заявила, что США и Китай видят возможности совместного сотрудничества, тем не менее Вашингтон по-прежнему озабочен проблемой конфиденциальности. Также она подчеркнула, что на недавней встрече двух лидеров обсуждался и тайваньский вопрос, но подходы к его разрешению всё ещё разнятся. Из крупных корпоративных новостей – угроза перебоев в деятельности OpenAI, поскольку работники готовы написать заявления об увольнении, если текущий менеджмент не уйдёт в отставку. Конфликт разгорелся после громкого увольнения С.Альтмана, которого «приютил» у себя Microsoft.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос на 0,38%, до 3 231п.по индексу МосБиржи. Рынок прибавил при поддержке растущих акций банковского сектора и отдельных голубых фишек - в лидерах роста #VTBR (+1,88%), #FIVE (+1,56%), #LKOH (+1,12%) и #SBER (+0,97%). Рубль незначительно отступил от уровней вторника - пара USDRUB выросла на 0,55%, до 88,35руб., курс юаня к рублю прибавил лишь 0,08%, до 12,30руб.
🔵 #CHMF (+1,78%), #MAGN (+1,25%), #NLMK (+0,1%) - Рост спроса на продукцию металлургии на внутреннем рынке продолжится в 2024 г. и составит минимум 2-3%, сообщил СМИ замглавы Минпромторга РФ Виктор Евтухов.Металлопотребление за 9М23 выросло на 15%. Загрузка мощностей металлургов с начала года выше 90%, по итогам года выплавка стали может вырасти на 3.5% до 74 млн т. По данным World Steel Association, производство стали в России в октябре 2023г выросло на 9,5% г/г, до 6,3 млн тонн, за 10М23рост на 5,3% до 63,5 млн тонн.
🟡 #TCSG (+1,03%) – акции выросли благодаря сильному финансовому отчету за 3К23. Чистая прибыль по МСФО за квартал выросла в 4 раза год к году до 23,6 млрд. руб. Более подробно результаты рассмотрены нами постом выше ⏫
🟢 #SBER (+0,97%) - акции Сбербанка торгуются выше 285 рублей, стремясь вновь обновить годовые максимумы. Помимо сильных фундаментальных показателей растущий тренд поддерживается ожиданиями положительных корпоративных новостей в начале декабря, когда будет представлена новая стратегия и дивидендная политика банка.
📊 Инфляция за неделю с 14 по 20ноября, замедлилась до 0,20% с +0,23% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,28% (пред. 7,16%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,40% (+0,42% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими +2,09% (+2,61% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен не изменились (+0,07%);
· В сегменте услуг темпы роста цен снизились до +0,16% (+0,21% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении приближается к верхней границе прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в текущем году увеличивается.
🌐 Американские фондовые площадки начали день умеренным ростом: S&P поднимается на 0,37%, Nasdaq – на 0,50%. Часть важной макростатистики была опубликована сегодня, поскольку завтра торги на американских биржах проводиться не будут по случаю Дня Благодарения. Новые заказы на промышленные товары длительного пользования в США упали на 5,4% м/м в октябре 2023 года, после сентябрьского роста на 4,0%. Основной вклад в снижение был привнесен снижением спроса на транспортное оборудование(-14,8%), что обусловлено снижением спроса как на гражданские самолеты (-49,6%), так и на транспортные средства (-3,8%). Данные указывают на замедление экономического роста. Акции Amazon выросли более чем на 2%, Microsoft достигла рекордной отметки в $378,9, а Apple выросла до 15-недельного максимума в $191,9.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду вырос на 0,38%, до 3 231п.по индексу МосБиржи. Рынок прибавил при поддержке растущих акций банковского сектора и отдельных голубых фишек - в лидерах роста #VTBR (+1,88%), #FIVE (+1,56%), #LKOH (+1,12%) и #SBER (+0,97%). Рубль незначительно отступил от уровней вторника - пара USDRUB выросла на 0,55%, до 88,35руб., курс юаня к рублю прибавил лишь 0,08%, до 12,30руб.
🔵 #CHMF (+1,78%), #MAGN (+1,25%), #NLMK (+0,1%) - Рост спроса на продукцию металлургии на внутреннем рынке продолжится в 2024 г. и составит минимум 2-3%, сообщил СМИ замглавы Минпромторга РФ Виктор Евтухов.Металлопотребление за 9М23 выросло на 15%. Загрузка мощностей металлургов с начала года выше 90%, по итогам года выплавка стали может вырасти на 3.5% до 74 млн т. По данным World Steel Association, производство стали в России в октябре 2023г выросло на 9,5% г/г, до 6,3 млн тонн, за 10М23рост на 5,3% до 63,5 млн тонн.
🟡 #TCSG (+1,03%) – акции выросли благодаря сильному финансовому отчету за 3К23. Чистая прибыль по МСФО за квартал выросла в 4 раза год к году до 23,6 млрд. руб. Более подробно результаты рассмотрены нами постом выше ⏫
🟢 #SBER (+0,97%) - акции Сбербанка торгуются выше 285 рублей, стремясь вновь обновить годовые максимумы. Помимо сильных фундаментальных показателей растущий тренд поддерживается ожиданиями положительных корпоративных новостей в начале декабря, когда будет представлена новая стратегия и дивидендная политика банка.
📊 Инфляция за неделю с 14 по 20ноября, замедлилась до 0,20% с +0,23% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,28% (пред. 7,16%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,40% (+0,42% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими +2,09% (+2,61% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен не изменились (+0,07%);
· В сегменте услуг темпы роста цен снизились до +0,16% (+0,21% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении приближается к верхней границе прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в текущем году увеличивается.
🌐 Американские фондовые площадки начали день умеренным ростом: S&P поднимается на 0,37%, Nasdaq – на 0,50%. Часть важной макростатистики была опубликована сегодня, поскольку завтра торги на американских биржах проводиться не будут по случаю Дня Благодарения. Новые заказы на промышленные товары длительного пользования в США упали на 5,4% м/м в октябре 2023 года, после сентябрьского роста на 4,0%. Основной вклад в снижение был привнесен снижением спроса на транспортное оборудование(-14,8%), что обусловлено снижением спроса как на гражданские самолеты (-49,6%), так и на транспортные средства (-3,8%). Данные указывают на замедление экономического роста. Акции Amazon выросли более чем на 2%, Microsoft достигла рекордной отметки в $378,9, а Apple выросла до 15-недельного максимума в $191,9.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🔗Крупнейший сталепроизводитель России НЛМК представил финансовые результаты по МСФО за IП’23 г.
💰Выручка составила 505,7 млрд руб., валовая прибыль - 202,7 млрд руб., чистая прибыль - 91,5 млрд руб., что соответствует рентабельности на уровне 18,1%, чистая денежная позиция - 16,1 млрд руб.
💵Совокупный долг компании превысил 138,5 млрд руб.: он на 35,8% представлен краткосрочными займами и на 64,2% - долгосрочными.
⛓️В отчётном периоде поддержку результатам компании оказали сохранение внутреннего спроса на сталь и ослабление рубля. Тем не менее, потенциальный запрет на поставку слябов в Европу не позволяет бумагам развить импульс роста
⛔️На фоне того, что компания не стала раскрывать свои полугодовые результаты предыдущего года, оценить фактическую динамику не удастся.
Наша целевая цена для бумаг НЛМК составляет 235 руб., что соответствует потенциалу роста в размере 31%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#NLMK #акции
💰Выручка составила 505,7 млрд руб., валовая прибыль - 202,7 млрд руб., чистая прибыль - 91,5 млрд руб., что соответствует рентабельности на уровне 18,1%, чистая денежная позиция - 16,1 млрд руб.
💵Совокупный долг компании превысил 138,5 млрд руб.: он на 35,8% представлен краткосрочными займами и на 64,2% - долгосрочными.
⛓️В отчётном периоде поддержку результатам компании оказали сохранение внутреннего спроса на сталь и ослабление рубля. Тем не менее, потенциальный запрет на поставку слябов в Европу не позволяет бумагам развить импульс роста
⛔️На фоне того, что компания не стала раскрывать свои полугодовые результаты предыдущего года, оценить фактическую динамику не удастся.
Наша целевая цена для бумаг НЛМК составляет 235 руб., что соответствует потенциалу роста в размере 31%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#NLMK #акции
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник динамично снизился, до 3191п. (-0,83%). Ожидаем, что рынок по индексу #IMOEX удержится в диапазоне 3180-3190п в ближайшие дни. Спикеры от Еврокомиссии сообщили сегодня, что очередные предложения по 12-му пакету санкций будут представлены уже на текущей неделе, до вечера среды. Рубль сегодня умеренно снизился без поддержки ценовой конъюнктуры на рынке нефти - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,8 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,02%, до 12,39 руб.
📉 Почти весь финансовый сектор сегодня отступил на несколько шагов назад на ожиданиях «осторожного подхода» в вопросе потенциального смягчения денежно-кредитных условий в следующем году - #SBER (-1,8%), #VTBR (-1,79%) и #TCSG (-0,48%).
🔵 #NLMK (-1,4%) - компания опубликовала в целом позитивные финансовые результаты за 1П23 по МСФО. Наш комментарий опубликован выше⏫
📈 #MOEX (+0,8%) - Биржа один из немногих представителей финансовой отрасли, являющийся бенефициаром жестких денежно –кредитных условий на рынке.
🌐 Фондовые рынки США открыли новую неделю минорным настроем: S&P проседает на 0,15%, Nasdaq прибавляет 0,1%, Dow Jones теряет 0,3%. Продажи новых частных домов в США достигли рекордного годового показателя в 679 тыс. в октябре (-5,6% м/м, +17,6% г/г). Средняя цена продажи новых домов составила $409,3 тыс., количество выставленных на продажу домов – 439 тыс. Таким образом, на рынке всё ещё наблюдается затоваривание, поскольку при текущих объёмах продаж домов хватит более, чем на 7 месяцев.
#NVIDIA (+0,23%) – по данным Reuters компания получила запросы на предоставление информации от регуляторов из Европейского союза, Китая и Франции, связанные с его графическими ускорителями. Ранее, в сентябре французский надзорный орган проводил обыски в местных офисах NVIDIA. #ARM (-4,2%) - Компания Arm анонсировала самое компактное и энергоэффективное ядро собственной разработки - Cortex-M52. Новинка предназначена для использования в небольших и недорогих устройствах Интернета вещей (IoT), наделённых ИИ-функциями.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник динамично снизился, до 3191п. (-0,83%). Ожидаем, что рынок по индексу #IMOEX удержится в диапазоне 3180-3190п в ближайшие дни. Спикеры от Еврокомиссии сообщили сегодня, что очередные предложения по 12-му пакету санкций будут представлены уже на текущей неделе, до вечера среды. Рубль сегодня умеренно снизился без поддержки ценовой конъюнктуры на рынке нефти - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,8 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,02%, до 12,39 руб.
📉 Почти весь финансовый сектор сегодня отступил на несколько шагов назад на ожиданиях «осторожного подхода» в вопросе потенциального смягчения денежно-кредитных условий в следующем году - #SBER (-1,8%), #VTBR (-1,79%) и #TCSG (-0,48%).
🔵 #NLMK (-1,4%) - компания опубликовала в целом позитивные финансовые результаты за 1П23 по МСФО. Наш комментарий опубликован выше⏫
📈 #MOEX (+0,8%) - Биржа один из немногих представителей финансовой отрасли, являющийся бенефициаром жестких денежно –кредитных условий на рынке.
🌐 Фондовые рынки США открыли новую неделю минорным настроем: S&P проседает на 0,15%, Nasdaq прибавляет 0,1%, Dow Jones теряет 0,3%. Продажи новых частных домов в США достигли рекордного годового показателя в 679 тыс. в октябре (-5,6% м/м, +17,6% г/г). Средняя цена продажи новых домов составила $409,3 тыс., количество выставленных на продажу домов – 439 тыс. Таким образом, на рынке всё ещё наблюдается затоваривание, поскольку при текущих объёмах продаж домов хватит более, чем на 7 месяцев.
#NVIDIA (+0,23%) – по данным Reuters компания получила запросы на предоставление информации от регуляторов из Европейского союза, Китая и Франции, связанные с его графическими ускорителями. Ранее, в сентябре французский надзорный орган проводил обыски в местных офисах NVIDIA. #ARM (-4,2%) - Компания Arm анонсировала самое компактное и энергоэффективное ядро собственной разработки - Cortex-M52. Новинка предназначена для использования в небольших и недорогих устройствах Интернета вещей (IoT), наделённых ИИ-функциями.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций вновь прибавил, на этот раз благодаря растущим котировкам Brent и позитивной переоценке в акциях сталелитейщиков - индекс МосБиржи достиг 3181п. (+0,52%). #MGNT (-3,2%) и #ROSN (-3,5%), «весомые» бумаги входящие в #IMOEX, чувствительно корректировались в рамках дивидендного гэпа. В отраслевых индексах безусловным лидером стал индекс металлургии и горной добычи (+2,8%), т.к. акции Северстали (+7,2%), ММК (+5,8%) и НЛМК (+6,8%) выросли после сообщения о том, что на ближайшем совете директоров «Северсталь» может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в текущем году, т.к. по словам генерального директора А.Шевелева «компания обладает серьезной финансовой устойчивостью». Наши целевые оценки стоимости акций сталелитейщиков на ближайшие 12 месяцев говорят о высоком потенциале роста с текущих уровней: #CHMF – 2260 руб. (+46%), #NLMK – 276 руб. (+40%), #MAGN – 73 руб. (+30%).
🌐 Фондовые рынки США снижаются после декабрьских данных по инфляции: S&P на 0,80%, Nasdaq – на 0,82%, Dow Jones – на 0,67%. Декабрьская инфляция в стране составила 3,4% годовых (+0,3 п.п. м/м), темпы роста цен на продукты питания замедлились до 2,7% с 2,9%, новых автомобилей – до 1,0% с 1,3%, одежды – до 1,0% с 1,1%, медицинских товаров – до 4,7% с 5,0%, транспортных услуг – до 9,7% с 10,1%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю просели на 1 тыс., до 202 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,25 тыс., до 207,75 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций вновь прибавил, на этот раз благодаря растущим котировкам Brent и позитивной переоценке в акциях сталелитейщиков - индекс МосБиржи достиг 3181п. (+0,52%). #MGNT (-3,2%) и #ROSN (-3,5%), «весомые» бумаги входящие в #IMOEX, чувствительно корректировались в рамках дивидендного гэпа. В отраслевых индексах безусловным лидером стал индекс металлургии и горной добычи (+2,8%), т.к. акции Северстали (+7,2%), ММК (+5,8%) и НЛМК (+6,8%) выросли после сообщения о том, что на ближайшем совете директоров «Северсталь» может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в текущем году, т.к. по словам генерального директора А.Шевелева «компания обладает серьезной финансовой устойчивостью». Наши целевые оценки стоимости акций сталелитейщиков на ближайшие 12 месяцев говорят о высоком потенциале роста с текущих уровней: #CHMF – 2260 руб. (+46%), #NLMK – 276 руб. (+40%), #MAGN – 73 руб. (+30%).
🌐 Фондовые рынки США снижаются после декабрьских данных по инфляции: S&P на 0,80%, Nasdaq – на 0,82%, Dow Jones – на 0,67%. Декабрьская инфляция в стране составила 3,4% годовых (+0,3 п.п. м/м), темпы роста цен на продукты питания замедлились до 2,7% с 2,9%, новых автомобилей – до 1,0% с 1,3%, одежды – до 1,0% с 1,1%, медицинских товаров – до 4,7% с 5,0%, транспортных услуг – до 9,7% с 10,1%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю просели на 1 тыс., до 202 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,25 тыс., до 207,75 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к росту благодаря сильной нефтяной конъюнктуре и заявлению главы ЦБ РФ о прохождении пика инфляции. Основной индекс Мосбиржи вырос на 0,73%, до 3439п. Пара USDRUB выросла на 0,47%, до 93,4 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,41%, до 12,87 руб.
📈 Хэдлайнерами рынка в среду вновь были компании металлургии и горной добычи – отраслевой индекс вырос на 1,5%. Ожидаем, что в ближайшее время динамика котировок золота и цветных металлов на мировых товарных окрасится в красный цвет по причине выхода высоких данных по инфляции в США, что может привести к охлаждению интереса к российским компаниям профильных отраслей. Сегодня участники торгов продолжили добирать позиции в РУСАЛ (#RUAL +5,14%) и ЭН+ (#ENPG +4,2%), при этом бумаги Норникеля (#GMKN -0,3%) и Полюса (#PLZL -1,3%) снизились по итогам дня.
🔵 Среди компаний черной металлургии в лидерах роста оказались акции НЛМК (#NLMK +3,9%). Инвесторы обрадовались открывшимся дивидендным перспективам – СД компании рекомендовал к выплате 85,5 млрд руб. или 25,43 руб. на акцию (див. доходность – 11,3%). Дата отсечки – 27 мая 2024г., ГОСА пройдет 14 мая. По нашим оценкам, рекомендованные дивиденды в большей степени соответствуют свободному денежному потоку за 2023 год., в то время как доходы за 2022 год компания предпочла не распределять. Результаты по МСФО за год компания еще не опубликовала.
📊 Инфляция в марте замедлилась до 0,39% м/м с 0,68% в феврале, а в годовом выражении выросла до 7,72% (7,69% по итогам февраля). Продовольственная инфляция ожидаемо замедлилась, до 0,17% м/м с 0,77%, в непродовольственных товарах рост цен сохранился почти на прежних уровнях – 0,27% (+0,26% в апреле). В секторе услуг инфляция замедлилась до 0,83% с 1,06%. В недельном разрезе рост потребительских цен с 2 по 8 апреля ускорилась до 0,16% с 0,1% неделей ранее. В годовом выражении инфляция составила 7,79% (7,62% неделей ранее).
Глава Банка России сегодня отметила, что первые результаты жесткой ДКП уже видны – пик инфляции остался позади и в случае если рост цен и дальше будет устойчиво замедляться, то ЦБ сможет начать снижать ставку во второй половине года
🌐 Фондовые рынки США снижаются после выхода более высоких, чем ожидалось данных по инфляции: S&P на 1,1%, Nasdaq на 1,2%, Dow Jones теряет 1,3%. Инвесторы стали опасаться, что ФРС может отложить сроки начала смягчения fed rate. Обновленные данные FedWatch показывают сокращение вероятности понижения der rate на июньском заседании FOMC до 20,6%. Трейдеры сейчас делают ставку на то, что первое снижение ставки, скорее всего, произойдет уже в сентябре. ИПЦ США в марте вырос на 0,4% м/м и на 3,5% г/г против прогнозов увеличения на 0,3% м/м и на 3,4% г/г. Базовый ИПЦ в марте ускорился на 0,4% м/м, на 3,8% г/г, оказавшись также выше прогнозов - +0,3% и +3,7% соответственно. Индекс потребительских цен в апреле вырос на 3,2% в годовом исчислении по всем статьям. Акции банков, в том числе JPMorgan Chase, и промышленных компаний, таких как Caterpillar, подешевели соответственно на 0,5% и 0,8% из-за опасений, что более высокие ставки начнут душить экономику. Акции технологических компаний Microsoft и Apple, которые когда-то были на подъеме, также упали на 1% каждая.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к росту благодаря сильной нефтяной конъюнктуре и заявлению главы ЦБ РФ о прохождении пика инфляции. Основной индекс Мосбиржи вырос на 0,73%, до 3439п. Пара USDRUB выросла на 0,47%, до 93,4 руб., пара CNYRUB увеличилась на 0,41%, до 12,87 руб.
📈 Хэдлайнерами рынка в среду вновь были компании металлургии и горной добычи – отраслевой индекс вырос на 1,5%. Ожидаем, что в ближайшее время динамика котировок золота и цветных металлов на мировых товарных окрасится в красный цвет по причине выхода высоких данных по инфляции в США, что может привести к охлаждению интереса к российским компаниям профильных отраслей. Сегодня участники торгов продолжили добирать позиции в РУСАЛ (#RUAL +5,14%) и ЭН+ (#ENPG +4,2%), при этом бумаги Норникеля (#GMKN -0,3%) и Полюса (#PLZL -1,3%) снизились по итогам дня.
🔵 Среди компаний черной металлургии в лидерах роста оказались акции НЛМК (#NLMK +3,9%). Инвесторы обрадовались открывшимся дивидендным перспективам – СД компании рекомендовал к выплате 85,5 млрд руб. или 25,43 руб. на акцию (див. доходность – 11,3%). Дата отсечки – 27 мая 2024г., ГОСА пройдет 14 мая. По нашим оценкам, рекомендованные дивиденды в большей степени соответствуют свободному денежному потоку за 2023 год., в то время как доходы за 2022 год компания предпочла не распределять. Результаты по МСФО за год компания еще не опубликовала.
📊 Инфляция в марте замедлилась до 0,39% м/м с 0,68% в феврале, а в годовом выражении выросла до 7,72% (7,69% по итогам февраля). Продовольственная инфляция ожидаемо замедлилась, до 0,17% м/м с 0,77%, в непродовольственных товарах рост цен сохранился почти на прежних уровнях – 0,27% (+0,26% в апреле). В секторе услуг инфляция замедлилась до 0,83% с 1,06%. В недельном разрезе рост потребительских цен с 2 по 8 апреля ускорилась до 0,16% с 0,1% неделей ранее. В годовом выражении инфляция составила 7,79% (7,62% неделей ранее).
Глава Банка России сегодня отметила, что первые результаты жесткой ДКП уже видны – пик инфляции остался позади и в случае если рост цен и дальше будет устойчиво замедляться, то ЦБ сможет начать снижать ставку во второй половине года
🌐 Фондовые рынки США снижаются после выхода более высоких, чем ожидалось данных по инфляции: S&P на 1,1%, Nasdaq на 1,2%, Dow Jones теряет 1,3%. Инвесторы стали опасаться, что ФРС может отложить сроки начала смягчения fed rate. Обновленные данные FedWatch показывают сокращение вероятности понижения der rate на июньском заседании FOMC до 20,6%. Трейдеры сейчас делают ставку на то, что первое снижение ставки, скорее всего, произойдет уже в сентябре. ИПЦ США в марте вырос на 0,4% м/м и на 3,5% г/г против прогнозов увеличения на 0,3% м/м и на 3,4% г/г. Базовый ИПЦ в марте ускорился на 0,4% м/м, на 3,8% г/г, оказавшись также выше прогнозов - +0,3% и +3,7% соответственно. Индекс потребительских цен в апреле вырос на 3,2% в годовом исчислении по всем статьям. Акции банков, в том числе JPMorgan Chase, и промышленных компаний, таких как Caterpillar, подешевели соответственно на 0,5% и 0,8% из-за опасений, что более высокие ставки начнут душить экономику. Акции технологических компаний Microsoft и Apple, которые когда-то были на подъеме, также упали на 1% каждая.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вновь отступил, до 3428п.на (-0,25%) по индексу Мосбиржи под влиянием коррекции в «отчищенных» от дивидендов акций Лукойла, которые скорректировались на 3,7%. Большинство, 35 из 48, акций индекса Мосбиржи закрыли основную торговую сессию в плюсе, в том числе бумаги Сбербанка (#SBER +0,78%), Газпрома (#GAZP +0,48%), Татнефти (#TATN +0,74%). Пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 91,108 руб., а пара CNYRUB до 12,596 руб. (-0,38%).
📈 Лидером роста среди бумаг индекса стали акции Юнипро (#UPRO +3,2%), отреагировавшие на отчет концерна Uniper, в котором сообщалось, что решение суда РФ о запрете «дочки» судиться с «Газпром экспортом» за рубежом и взыскании €14,3 млрд при нарушении данного запрета может привести к изъятию российских активов в пользу Группы Газпром. Также на 15 мая назначено заседание Совета директоров компании, на котором в числе прочих будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли компании за 2023 год. Впрочем, в краткосрочной перспективе рассчитывать на получение дивидендов не стоит.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,03%) сегодня лидируют акции Транснефти (#TRNF +3,5%). Глава компании сообщил, что «Транснефть» в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, которые будут «выше чем в прошлом году». Кроме того, по словам главы компании сейчас проводится «практическая работа» по переходу на выплату дивидендов дважды в год. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. Исходя из дивидендной политики выплаты за 2023 год могут составить 205 руб. на акцию, что предполагает доходность в размере 12,5%. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить порядка 16%
☑️ В секторе металлов и добычи (-0,05%) сегодня в лидерах акции НЛМК (#NLMK +1,9%), интерес к которому подогревается за счет возвращения к выплатам дивидендов и экспортными возможностями. Акции золотодобывающих компаний не показывают единой динамики без поддержки извне – мировые котировки на спотовое золото XAUUSD консолидируются вокруг уровня поддержки в $2300 – Полюс (#PLZL -0,48%), Селигдар (#SELG +1,2%), ЮГК (#UGLD +0,18%).
🌐 Американские рынки продолжают рост: индекс S&P прибавляет 0,20%, Nasdaq + 0,18%. Обсуждение дальнейших шагов ФРС относительно денежно-кредитной политики продолжается. Накануне выступили глава ФРБ Ричмонда и ФРБ Нью-Йорка, которые отметили, что в целом довольны текущим уровнем ставок. Сегодня свое мнение выразил президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. По его мнению, есть риск того, что инфляция будет находиться выше целевого уровня в 2%.
📁 Результаты сегодня отчитавшейся Walt Disney в целом превзошли прогнозы аналитиков, однако бумаги снижаются на 10% в связи со снижением прибыли от традиционного ТВ-бизнеса и снижением кассовых сборов. Общая выручка компании составила 22,08 млрд долл. США при ожиданиях в 22,10, EPS - 1,21 долл. США при прогнозе в 1,12 долл. США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник вновь отступил, до 3428п.на (-0,25%) по индексу Мосбиржи под влиянием коррекции в «отчищенных» от дивидендов акций Лукойла, которые скорректировались на 3,7%. Большинство, 35 из 48, акций индекса Мосбиржи закрыли основную торговую сессию в плюсе, в том числе бумаги Сбербанка (#SBER +0,78%), Газпрома (#GAZP +0,48%), Татнефти (#TATN +0,74%). Пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 91,108 руб., а пара CNYRUB до 12,596 руб. (-0,38%).
📈 Лидером роста среди бумаг индекса стали акции Юнипро (#UPRO +3,2%), отреагировавшие на отчет концерна Uniper, в котором сообщалось, что решение суда РФ о запрете «дочки» судиться с «Газпром экспортом» за рубежом и взыскании €14,3 млрд при нарушении данного запрета может привести к изъятию российских активов в пользу Группы Газпром. Также на 15 мая назначено заседание Совета директоров компании, на котором в числе прочих будет рассмотрен вопрос о распределении прибыли компании за 2023 год. Впрочем, в краткосрочной перспективе рассчитывать на получение дивидендов не стоит.
🛢️ В нефтегазовом секторе (-0,03%) сегодня лидируют акции Транснефти (#TRNF +3,5%). Глава компании сообщил, что «Транснефть» в ближайшее время рассмотрит рекомендации по дивидендам, которые будут «выше чем в прошлом году». Кроме того, по словам главы компании сейчас проводится «практическая работа» по переходу на выплату дивидендов дважды в год. Наша целевая цена по акциям компании на ближайшие 12 месяцев составляет 1700 руб. Исходя из дивидендной политики выплаты за 2023 год могут составить 205 руб. на акцию, что предполагает доходность в размере 12,5%. Таким образом, совокупная доходность вложений в бумаги компании на горизонте 12 месяцев может составить порядка 16%
☑️ В секторе металлов и добычи (-0,05%) сегодня в лидерах акции НЛМК (#NLMK +1,9%), интерес к которому подогревается за счет возвращения к выплатам дивидендов и экспортными возможностями. Акции золотодобывающих компаний не показывают единой динамики без поддержки извне – мировые котировки на спотовое золото XAUUSD консолидируются вокруг уровня поддержки в $2300 – Полюс (#PLZL -0,48%), Селигдар (#SELG +1,2%), ЮГК (#UGLD +0,18%).
🌐 Американские рынки продолжают рост: индекс S&P прибавляет 0,20%, Nasdaq + 0,18%. Обсуждение дальнейших шагов ФРС относительно денежно-кредитной политики продолжается. Накануне выступили глава ФРБ Ричмонда и ФРБ Нью-Йорка, которые отметили, что в целом довольны текущим уровнем ставок. Сегодня свое мнение выразил президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари. По его мнению, есть риск того, что инфляция будет находиться выше целевого уровня в 2%.
📁 Результаты сегодня отчитавшейся Walt Disney в целом превзошли прогнозы аналитиков, однако бумаги снижаются на 10% в связи со снижением прибыли от традиционного ТВ-бизнеса и снижением кассовых сборов. Общая выручка компании составила 22,08 млрд долл. США при ожиданиях в 22,10, EPS - 1,21 долл. США при прогнозе в 1,12 долл. США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл торги во вторник сильным отскоком на 1,5%, до 3348п. по индексу Мосбиржи. Во второй половине дня откат по индексу возобновился, в результате чего индекс снизился к 3302п. (+0,11%) по индексу Мосбиржи. Несмотря на поддержку со стороны подорожавшей нефти (Brent +1,15%) инвесторы все больше фокусируются на высоких процентных ставках инструментов денежного и долгового рынков на фоне укрепившегося за последние дни рубля. В ближайшее время ожидаем, что рынок акций предпочтет консолидироваться в диапазоне 3300-3390п. по индексу Мосбиржи. Пара USDRUB снизилась до 88,57 руб. (-0,06%), а пара CNYRUB выросла до 12,19 руб. (+0,07%).
🔵 Акции НЛМК (#NLMK -2,4%) снизились. Во второй половине дня Bloomberg опубликовал новость о том, что Cleveland-Cliffs ведет переговоры о покупке заводов НЛМК в Индиане и Пенсильвании, которые могут быть оценены более чем в $500 млн при потенциальной продаже.
🛢️ Акции Роснефть (#ROSN -0,3%) снизились к 200-дневной средней. Между тем, по данным Reuters, индийская Reliance Industries подписала годичное соглашение с Роснефтью о закупке не менее 3 млн барр нефти в месяц за рубли. В соответствии с условиями сделки, которая вступила в силу в начале индийского финансового года с 1 апреля, Reliance закупит 2 партии сырой нефти марки Urals объемом около 1 млн баррелей с опционом на покупку еще 4 млн барр каждый месяц со скидкой в $3 за баррель по отношению к бенчмарку в Дубае. Оплата за нефть будет проходить в рублях через HDFC Bank и Газпромбанк.
🚑 Группа компаний MD Medical сообщила, что 28 мая 2024 года компания была зарегистрирована в САР на острове Октябрьский Калининградской области РФ в качестве МКПАО «МД медикал груп инвестментс»
🏢 Банк России в своем регулярном отчете «о чем говорят тренды» отметил, что «в апреле дезинфляционный тренд в экономике приостановился» и «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий»
🌐 Американские индексы в первый день торгов на этой неделе (вчера рынки были закрыты) открывают небольшим ростом: S&P +0,04%,Nasdaq +0,19%. Инвесторы не спешат делать крупные покупки перед публикацией статистики по инфляции PCE- ценового индекса расходов на личное потребление, важного показателя для ФРС. Публикация запланирована на пятницу. Кроме того, сдерживает позитив очередные комментарии представителей ФРС. Сегодня Нил Кашкари заявил, что ФРС необходимо добиться более существенного прогресса в снижении инфляции, прежде чем начать снижать ставки. По его словам, если инфляция не будет снижаться дальше, то теоретически ФРС может еще ужесточить ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл торги во вторник сильным отскоком на 1,5%, до 3348п. по индексу Мосбиржи. Во второй половине дня откат по индексу возобновился, в результате чего индекс снизился к 3302п. (+0,11%) по индексу Мосбиржи. Несмотря на поддержку со стороны подорожавшей нефти (Brent +1,15%) инвесторы все больше фокусируются на высоких процентных ставках инструментов денежного и долгового рынков на фоне укрепившегося за последние дни рубля. В ближайшее время ожидаем, что рынок акций предпочтет консолидироваться в диапазоне 3300-3390п. по индексу Мосбиржи. Пара USDRUB снизилась до 88,57 руб. (-0,06%), а пара CNYRUB выросла до 12,19 руб. (+0,07%).
🔵 Акции НЛМК (#NLMK -2,4%) снизились. Во второй половине дня Bloomberg опубликовал новость о том, что Cleveland-Cliffs ведет переговоры о покупке заводов НЛМК в Индиане и Пенсильвании, которые могут быть оценены более чем в $500 млн при потенциальной продаже.
🛢️ Акции Роснефть (#ROSN -0,3%) снизились к 200-дневной средней. Между тем, по данным Reuters, индийская Reliance Industries подписала годичное соглашение с Роснефтью о закупке не менее 3 млн барр нефти в месяц за рубли. В соответствии с условиями сделки, которая вступила в силу в начале индийского финансового года с 1 апреля, Reliance закупит 2 партии сырой нефти марки Urals объемом около 1 млн баррелей с опционом на покупку еще 4 млн барр каждый месяц со скидкой в $3 за баррель по отношению к бенчмарку в Дубае. Оплата за нефть будет проходить в рублях через HDFC Bank и Газпромбанк.
🚑 Группа компаний MD Medical сообщила, что 28 мая 2024 года компания была зарегистрирована в САР на острове Октябрьский Калининградской области РФ в качестве МКПАО «МД медикал груп инвестментс»
🏢 Банк России в своем регулярном отчете «о чем говорят тренды» отметил, что «в апреле дезинфляционный тренд в экономике приостановился» и «если текущие темпы роста цен и инфляционные ожидания не возобновят снижение, то для восстановления ценовой стабильности может потребоваться дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий»
🌐 Американские индексы в первый день торгов на этой неделе (вчера рынки были закрыты) открывают небольшим ростом: S&P +0,04%,Nasdaq +0,19%. Инвесторы не спешат делать крупные покупки перед публикацией статистики по инфляции PCE- ценового индекса расходов на личное потребление, важного показателя для ФРС. Публикация запланирована на пятницу. Кроме того, сдерживает позитив очередные комментарии представителей ФРС. Сегодня Нил Кашкари заявил, что ФРС необходимо добиться более существенного прогресса в снижении инфляции, прежде чем начать снижать ставки. По его словам, если инфляция не будет снижаться дальше, то теоретически ФРС может еще ужесточить ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершает торги чувствительным снижением вблизи 200-дневной средней, на уровне 3218п. (-1,98%) по индексу Мосбиржи. Пара USDRUB выросла до 90,1 руб. (+0,28%), а пара CNYRUB до 12,39 руб. (+0,18%). Среди тяжеловесных акций основного индекса биржи лишь бумаги Газпрома (#GAZP +1,1%) смогли показать прирост по итогам основной торговой сессии. Транспортный (-4,11%), электроэнергетический (-3,46%) и металлургический (-3,46%) сектора снижаются опережающими темпами.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK -4,58%) стали аутсайдером среди компаний черной металлургии, и с учетом дивидендного гэпа за прошедшую неделю потеряли более 23%, вернувшись к уровням конца февраля.
🛢️ Роснефть (#ROSN -0,32%) не удержались в плюсе. Компания показала сильные финансовые результаты за 1К24: выручка увеличилась до 2,59 трлн руб. (+2% к 4К23; +42% к 1К23), EBITDA составила 857 млрд руб. (+42% к 4К23; +28% к 1К23), чистая прибыль, относящаяся к акционерам, достигла 399 млрд руб. (+109% к 4К23; +24% к 1К23). Добыча углеводородов за 1К24 составила 66,6 млн тонн н.э., добыча газа — 23,7 млрд кубометров. Объем переработки — почти 20 млн тонн. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 1К24 составило 1,0х. Однако менеджмент компании отметил, что «высокие процентные ставки и ограниченный объем доступной ликвидности на финансовом рынке страны оказывают давление на финансовые показатели, что вынуждает компанию осуществлять переход к заимствованиям в альтернативных валютах». Вышеперечисленные факторы привели к существенному увеличению стоимости долга, и, по оценкам компании, «в 1К24 среднеквартальная стоимость обслуживания долга компании достигла максимального в 21-ом веке значения». Напомним, что 23 мая СД компании дал рекомендацию акционерам принять решение о выплате итоговых дивидендов за год в размере 307 млрд руб., что соответствует 29,01 руб. на акцию. Наша целевая стоимость #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 17%.
🌐 Американские индексы отрылись снижением: S&P -0,50%, Nasdaq -1,41%. Сегодня была опубликована долгожданная статистика по инфляции в США - индекс PCE, важный индикатор для ФРС. Индекс PCE по итогам мая вырос на 0,3% м/м, что совпало с консенсус-прогнозом. В годовом выражении показатель не изменился по сравнению с прошлым месяцем и составил 2,7% г/г. Базовый индекс PCE - 0,2% м/м, что даже немного лучше ожиданий рынка (0,3% м/м), в годовом выражении - 2,8% (пред. 2,8%, ожид. 2,8%). Тем не менее, дальнейший прогресс в снижении инфляционного давления не фиксируется, что продолжает усиливать опасения инвесторов относительно сроков удержания ставки ФРС на текущем уровне.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершает торги чувствительным снижением вблизи 200-дневной средней, на уровне 3218п. (-1,98%) по индексу Мосбиржи. Пара USDRUB выросла до 90,1 руб. (+0,28%), а пара CNYRUB до 12,39 руб. (+0,18%). Среди тяжеловесных акций основного индекса биржи лишь бумаги Газпрома (#GAZP +1,1%) смогли показать прирост по итогам основной торговой сессии. Транспортный (-4,11%), электроэнергетический (-3,46%) и металлургический (-3,46%) сектора снижаются опережающими темпами.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK -4,58%) стали аутсайдером среди компаний черной металлургии, и с учетом дивидендного гэпа за прошедшую неделю потеряли более 23%, вернувшись к уровням конца февраля.
🛢️ Роснефть (#ROSN -0,32%) не удержались в плюсе. Компания показала сильные финансовые результаты за 1К24: выручка увеличилась до 2,59 трлн руб. (+2% к 4К23; +42% к 1К23), EBITDA составила 857 млрд руб. (+42% к 4К23; +28% к 1К23), чистая прибыль, относящаяся к акционерам, достигла 399 млрд руб. (+109% к 4К23; +24% к 1К23). Добыча углеводородов за 1К24 составила 66,6 млн тонн н.э., добыча газа — 23,7 млрд кубометров. Объем переработки — почти 20 млн тонн. Соотношение чистый долг/EBITDA на конец 1К24 составило 1,0х. Однако менеджмент компании отметил, что «высокие процентные ставки и ограниченный объем доступной ликвидности на финансовом рынке страны оказывают давление на финансовые показатели, что вынуждает компанию осуществлять переход к заимствованиям в альтернативных валютах». Вышеперечисленные факторы привели к существенному увеличению стоимости долга, и, по оценкам компании, «в 1К24 среднеквартальная стоимость обслуживания долга компании достигла максимального в 21-ом веке значения». Напомним, что 23 мая СД компании дал рекомендацию акционерам принять решение о выплате итоговых дивидендов за год в размере 307 млрд руб., что соответствует 29,01 руб. на акцию. Наша целевая стоимость #ROSN на ближайшие 12 месяцев составляет 660 руб. Потенциал роста составляет 17%.
🌐 Американские индексы отрылись снижением: S&P -0,50%, Nasdaq -1,41%. Сегодня была опубликована долгожданная статистика по инфляции в США - индекс PCE, важный индикатор для ФРС. Индекс PCE по итогам мая вырос на 0,3% м/м, что совпало с консенсус-прогнозом. В годовом выражении показатель не изменился по сравнению с прошлым месяцем и составил 2,7% г/г. Базовый индекс PCE - 0,2% м/м, что даже немного лучше ожиданий рынка (0,3% м/м), в годовом выражении - 2,8% (пред. 2,8%, ожид. 2,8%). Тем не менее, дальнейший прогресс в снижении инфляционного давления не фиксируется, что продолжает усиливать опасения инвесторов относительно сроков удержания ставки ФРС на текущем уровне.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Отскок на российском рынке акций продолжается. Ожидания положительных корпоративных новостей в связи с началом работы ПМЭФа поспособствовали росту индекса Мосбиржи до 3212п. (+0,79% за день). Пара USDRUB снизилась по итогам дня до 88,77 руб. (-0,04%), а пара CNYRUB до 12,21 руб. (-0,40%). Сегодня Минфин РФ сообщил, что уменьшит объем дневной покупки валюты и золота с 7 июня в 1,5 раза, до 3,7 млрд руб.
📈 Наиболее активно восстанавливались бумаги сектора металлургии и горной добычи (+1,09%) во главе с акциями Мечела (#MTLR +5,5%; #MTLRP +3,8%). Совет директоров компании ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды. А операционные результаты показали рост в годовом выражении - производство угля составило 2,56 млн т (+22% г/г, -14% кв/кв), чугуна - 0,7 млн т (-16% г/г, -12% кв/кв), стали - 0,758 млн т (-0,16% г/г, -12% кв/кв).
📊 Бумаги НЛМК (#NLMK +2%) среди акций компаний черной металлургии восстанавливались наиболее активно, приблизившись к уровню 200-дневной средней в 200 руб. По неподтвержденным данным СМИ, ММК (#MAGN -0,51%) и ФАС согласовали мировое соглашение по «делу металлургов». В конце мая напомним, аналогичное соглашение заключили ФАС и Северсталь (#CHMF +0,35%).
☑️ МКПАО Яндекс (#YNDX +0,47%) объявила состав Совета директоров из 9 человек.
📁 Акции ГК Элемент пятницу, 6 июня, спустя неделю после IPO на СПБ бирже, начнут торговаться и на Мосбирже с тикером ELMT.
Потребинфляция с 28 мая по 3 июня ускорилась до 0,17% н/н с 0,10% н/н, а в годовом выражении составила 8,15%. Наша целевой уровень инфляции на конец год составляет - 6,1%. Вероятность повышения ключевой ставки Банка России в пятницу возрастает
🌐 Американские индексы сегодня растут: S&P 0,87%, Nasdaq 1,62%. После публикации слабых данных по рынку труда и траектории экономики США инвесторы пересмотрели сроки возможного снижения ставки. Согласно FedWatch, вероятность снижения ставки в сентябре оценивается в 69% по сравнению с 50% на прошлой неделе.
«Пионером» среди крупных ЦБ, начавших в этом году смягчение ДКП, стал Банк Канады. Сегодня регулятор снизил ставку до 4,75% по сравнению с 5%. Инвесторы ждут, что ЕЦБ завтра последует за Банком Канады.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Отскок на российском рынке акций продолжается. Ожидания положительных корпоративных новостей в связи с началом работы ПМЭФа поспособствовали росту индекса Мосбиржи до 3212п. (+0,79% за день). Пара USDRUB снизилась по итогам дня до 88,77 руб. (-0,04%), а пара CNYRUB до 12,21 руб. (-0,40%). Сегодня Минфин РФ сообщил, что уменьшит объем дневной покупки валюты и золота с 7 июня в 1,5 раза, до 3,7 млрд руб.
📈 Наиболее активно восстанавливались бумаги сектора металлургии и горной добычи (+1,09%) во главе с акциями Мечела (#MTLR +5,5%; #MTLRP +3,8%). Совет директоров компании ожидаемо рекомендовал не выплачивать дивиденды. А операционные результаты показали рост в годовом выражении - производство угля составило 2,56 млн т (+22% г/г, -14% кв/кв), чугуна - 0,7 млн т (-16% г/г, -12% кв/кв), стали - 0,758 млн т (-0,16% г/г, -12% кв/кв).
📊 Бумаги НЛМК (#NLMK +2%) среди акций компаний черной металлургии восстанавливались наиболее активно, приблизившись к уровню 200-дневной средней в 200 руб. По неподтвержденным данным СМИ, ММК (#MAGN -0,51%) и ФАС согласовали мировое соглашение по «делу металлургов». В конце мая напомним, аналогичное соглашение заключили ФАС и Северсталь (#CHMF +0,35%).
☑️ МКПАО Яндекс (#YNDX +0,47%) объявила состав Совета директоров из 9 человек.
📁 Акции ГК Элемент пятницу, 6 июня, спустя неделю после IPO на СПБ бирже, начнут торговаться и на Мосбирже с тикером ELMT.
Потребинфляция с 28 мая по 3 июня ускорилась до 0,17% н/н с 0,10% н/н, а в годовом выражении составила 8,15%. Наша целевой уровень инфляции на конец год составляет - 6,1%. Вероятность повышения ключевой ставки Банка России в пятницу возрастает
🌐 Американские индексы сегодня растут: S&P 0,87%, Nasdaq 1,62%. После публикации слабых данных по рынку труда и траектории экономики США инвесторы пересмотрели сроки возможного снижения ставки. Согласно FedWatch, вероятность снижения ставки в сентябре оценивается в 69% по сравнению с 50% на прошлой неделе.
«Пионером» среди крупных ЦБ, начавших в этом году смягчение ДКП, стал Банк Канады. Сегодня регулятор снизил ставку до 4,75% по сравнению с 5%. Инвесторы ждут, что ЕЦБ завтра последует за Банком Канады.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций в среду ускорил подъем, прибавив 1,3% по индексу Мосбиржи, до 3152п. Полагаем, что уверенно говорить о развороте рынка рано, т.к. результат пока делают ключевые «голубые фишки» во главе с тройкой тяжеловесов - Лукойл (+1,05%), Сбербанк (+1,28%) и Газпром (+1,67%). Пара CNYRUB снизилась на 1,53%, до 11,73 руб. Курс доллара с 27.06 установлен на уровне 87,806 руб. (+0,6%).
📈 В лидерах роста акции ВТБ (#VTBR +5,76%), прибавившие за последние 2 дня более 10% в преддверии обратного сплита бумаг, в связи с чем с 11 по 14 июля торги VTBR будут приостановлены. Дополнительным импульсом к росту мог стать запрет биржей коротких продаж по бумаге в преддверии сплита.
🔵 Бумаги НЛМК (#NLMK -2,6%) в аутсайдерах металлургического сектора без явных новостей.
💎 Алроса (#ALRS -1,4%) снизилась под влиянием публикации новых данных по продажам компании De Beers. В ходе пятого в этом году цикла продаж реализовала продукцию на общую сумму $315 млн., что на 31% ниже данных годичной давности ($456 млн) и на 18% ниже данных предыдущего цикла ($383 млн), который продолжался с 18 апреля по 22 мая.
Потребинфляция с 18 по 24 июня ускорилась до 0,22% н/н с 0,17% н/н, а в годовом выражении выросла до 8,61%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,25% с 0,21% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -1,41% с -1,56% (огурцы подорожали на 3,19%, томаты снизились на 2,65%, лук на 0,88%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,15% с 0,03%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,30% с 0,41% на фоне дальнейшего замедления удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
🌐 Американские индексы слабо в среду растут: S&P +0,07%, Nasdaq +0,37%. Представители ФРС продолжают сохранять осторожность относительно своих комментарий по ДКП. В частности, М. Боуман сегодня заявила, что "инфляция будет и дальше снижаться, если ставка останется стабильной". Если инфляция будет приближаться к 2%, то будет уместным снизить ставку, отметила М. Боуман.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций в среду ускорил подъем, прибавив 1,3% по индексу Мосбиржи, до 3152п. Полагаем, что уверенно говорить о развороте рынка рано, т.к. результат пока делают ключевые «голубые фишки» во главе с тройкой тяжеловесов - Лукойл (+1,05%), Сбербанк (+1,28%) и Газпром (+1,67%). Пара CNYRUB снизилась на 1,53%, до 11,73 руб. Курс доллара с 27.06 установлен на уровне 87,806 руб. (+0,6%).
📈 В лидерах роста акции ВТБ (#VTBR +5,76%), прибавившие за последние 2 дня более 10% в преддверии обратного сплита бумаг, в связи с чем с 11 по 14 июля торги VTBR будут приостановлены. Дополнительным импульсом к росту мог стать запрет биржей коротких продаж по бумаге в преддверии сплита.
🔵 Бумаги НЛМК (#NLMK -2,6%) в аутсайдерах металлургического сектора без явных новостей.
💎 Алроса (#ALRS -1,4%) снизилась под влиянием публикации новых данных по продажам компании De Beers. В ходе пятого в этом году цикла продаж реализовала продукцию на общую сумму $315 млн., что на 31% ниже данных годичной давности ($456 млн) и на 18% ниже данных предыдущего цикла ($383 млн), который продолжался с 18 апреля по 22 мая.
Потребинфляция с 18 по 24 июня ускорилась до 0,22% н/н с 0,17% н/н, а в годовом выражении выросла до 8,61%. Продовольственная инфляция ускорилась до 0,25% с 0,21% н/н, при этом снижение цен на плодоовощную продукцию замедлилось до -1,41% с -1,56% (огурцы подорожали на 3,19%, томаты снизились на 2,65%, лук на 0,88%). В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,15% с 0,03%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,30% с 0,41% на фоне дальнейшего замедления удорожания авиабилетов на внутренние рейсы.
🌐 Американские индексы слабо в среду растут: S&P +0,07%, Nasdaq +0,37%. Представители ФРС продолжают сохранять осторожность относительно своих комментарий по ДКП. В частности, М. Боуман сегодня заявила, что "инфляция будет и дальше снижаться, если ставка останется стабильной". Если инфляция будет приближаться к 2%, то будет уместным снизить ставку, отметила М. Боуман.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Динамику рынка акций сегодня можно описать словами «спасибо, что не 20%». Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы вырос на 2,45%, составив 2679п. Стремительному росту рынка после решения по ставке поспособствовали большинство бумаг, входящих в индекс Московской биржи. Наилучший результат показали бумаги компаний металлургии (#NLMK +3,8%), потребсектора (#MGNT +5,4%, #OZON +3,8%) и акции Сургутнефтегаза (#SNGS +5,2%, #SNGSP +5,7%). Ожидаемо положительно на рост ключа отреагировали акции Мосбиржи (#MOEX +1,45%). Бросились вдогонку за дорожающим золотом и за коллегами по отрасли бумаги ЮГК (#UGLD +5,4%). 📉 Из бумаг основного индекса лишь Европлан (#LEAS -0,2%), Сегежа (#SGZH -0,6%) и ПИК (#PIKK -1,5%) закрылись снижением.
📈 Глобалтранс (#GLTR +1,6%) прощается с российскими торговыми площадками. Компания объявила делистинг на Мосбирже и СПБ Бирже. Компания будет торговаться на AIX, держателям бумаг на российских биржах будет предложена оферта 520 руб за акцию. Внеочередное собрание акционеров состоится 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,27%, до 12,765 руб. Банк России оценивает использование банками свопа в юанях как инструмента фондирования и намерен сокращать лимит по данным операциям. Официальный курс доллара США на 14 сентября был понижен Банком России на 0,19%, до 90,9345 руб.
🌐 Американские рынки закрывают пятницу на позитивной ноте: S&P +0,66%, Nasdaq +0,81%. Еще одним индикатором, который говорит о возможном продолжении снижении инфляции, выступают цены на импорт. По итогам августа индекс цен на импорт снизился на 0,3% м/м после роста на 0,1% в июле. Кроме того, население пересмотрело в позитивную сторону свои ожидания по инфляции на годовом горизонте - до 2,7% после 2,8% в августе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Динамику рынка акций сегодня можно описать словами «спасибо, что не 20%». Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы вырос на 2,45%, составив 2679п. Стремительному росту рынка после решения по ставке поспособствовали большинство бумаг, входящих в индекс Московской биржи. Наилучший результат показали бумаги компаний металлургии (#NLMK +3,8%), потребсектора (#MGNT +5,4%, #OZON +3,8%) и акции Сургутнефтегаза (#SNGS +5,2%, #SNGSP +5,7%). Ожидаемо положительно на рост ключа отреагировали акции Мосбиржи (#MOEX +1,45%). Бросились вдогонку за дорожающим золотом и за коллегами по отрасли бумаги ЮГК (#UGLD +5,4%). 📉 Из бумаг основного индекса лишь Европлан (#LEAS -0,2%), Сегежа (#SGZH -0,6%) и ПИК (#PIKK -1,5%) закрылись снижением.
📈 Глобалтранс (#GLTR +1,6%) прощается с российскими торговыми площадками. Компания объявила делистинг на Мосбирже и СПБ Бирже. Компания будет торговаться на AIX, держателям бумаг на российских биржах будет предложена оферта 520 руб за акцию. Внеочередное собрание акционеров состоится 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,27%, до 12,765 руб. Банк России оценивает использование банками свопа в юанях как инструмента фондирования и намерен сокращать лимит по данным операциям. Официальный курс доллара США на 14 сентября был понижен Банком России на 0,19%, до 90,9345 руб.
🌐 Американские рынки закрывают пятницу на позитивной ноте: S&P +0,66%, Nasdaq +0,81%. Еще одним индикатором, который говорит о возможном продолжении снижении инфляции, выступают цены на импорт. По итогам августа индекс цен на импорт снизился на 0,3% м/м после роста на 0,1% в июле. Кроме того, население пересмотрело в позитивную сторону свои ожидания по инфляции на годовом горизонте - до 2,7% после 2,8% в августе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций номинально снизился в понедельник, удержавшись на уровне выше 2850п. благодаря сохранению интереса инвесторов к базовым бумагам основного индекса - Сбер (+1,4%) и Лукойл (+0,7%). Индекс Мосбиржи завершил торги на уровне 2858п. (-0,03%).
🔵 Газпром (#GAZP -0,4%) вновь в центре внимания инвесторов – объем сделок достиг 30 млрд руб. Акции компании в моменте прибавляли до 2,6% после публикации проекта бюджета Минфина на 2025-27 гг, согласно которому поступления от НДПИ на газ в 2025 году сократятся на 550 млрд руб., а в 2026 году – 50 млрд руб. Показатель за 2025 год коррелируется с суммой, которую с 1 января 2023 г. дополнительно уплачивает «Газпром». Также компания отчиталась о росте добычи газа в 1П24 на 16% г/г, до 208 млрд куб. м. Индексация регулируемых цен на газ «Газпрома» с 1 июля 2025 года составит 10,3% (ранее предусматривалось повышение на 8,2%). После стремительного роста инвесторы перешли к фиксации прибыли – напомним, что с 23 сентября бумага подорожала на 13,9%. В вечернюю торговую сессию продажи продолжились - #GAZP теряет более 1,4%.
☑️ НЛМК (#NLMK -1,48%) опубликовала операционные результаты за 1-е полугодие, которые показали снижение из-за продажи сортового сегмента в прошлом году – производство стали снизилось на 15% г/г, до 7,4 млн т., продажи металлопродукции сократились на 11% г/г, до 8 млн т.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,31%, до 13,24 руб. Официальный курс доллара США на 1 октября был повышен Банком России на 0,55%, до 93,222 руб.
🌐 Американские рынки открыли новую неделю околонулевым ростом: S&P +0,01%, Nasdaq +0,05%. Инвесторы на текущей неделе будут сфокусированы на публикации статистики, связанной с рынком труда, так как она будет одним из основных факторов, определяющим дальнейшую траекторию ставки ФРС. В частности, в пятницу рынок ждет публикации уровня безработицы в США по итогам сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций номинально снизился в понедельник, удержавшись на уровне выше 2850п. благодаря сохранению интереса инвесторов к базовым бумагам основного индекса - Сбер (+1,4%) и Лукойл (+0,7%). Индекс Мосбиржи завершил торги на уровне 2858п. (-0,03%).
🔵 Газпром (#GAZP -0,4%) вновь в центре внимания инвесторов – объем сделок достиг 30 млрд руб. Акции компании в моменте прибавляли до 2,6% после публикации проекта бюджета Минфина на 2025-27 гг, согласно которому поступления от НДПИ на газ в 2025 году сократятся на 550 млрд руб., а в 2026 году – 50 млрд руб. Показатель за 2025 год коррелируется с суммой, которую с 1 января 2023 г. дополнительно уплачивает «Газпром». Также компания отчиталась о росте добычи газа в 1П24 на 16% г/г, до 208 млрд куб. м. Индексация регулируемых цен на газ «Газпрома» с 1 июля 2025 года составит 10,3% (ранее предусматривалось повышение на 8,2%). После стремительного роста инвесторы перешли к фиксации прибыли – напомним, что с 23 сентября бумага подорожала на 13,9%. В вечернюю торговую сессию продажи продолжились - #GAZP теряет более 1,4%.
☑️ НЛМК (#NLMK -1,48%) опубликовала операционные результаты за 1-е полугодие, которые показали снижение из-за продажи сортового сегмента в прошлом году – производство стали снизилось на 15% г/г, до 7,4 млн т., продажи металлопродукции сократились на 11% г/г, до 8 млн т.
📊 Пара CNYRUB снизилась на 0,31%, до 13,24 руб. Официальный курс доллара США на 1 октября был повышен Банком России на 0,55%, до 93,222 руб.
🌐 Американские рынки открыли новую неделю околонулевым ростом: S&P +0,01%, Nasdaq +0,05%. Инвесторы на текущей неделе будут сфокусированы на публикации статистики, связанной с рынком труда, так как она будет одним из основных факторов, определяющим дальнейшую траекторию ставки ФРС. В частности, в пятницу рынок ждет публикации уровня безработицы в США по итогам сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации