📈 Азиатские площадки снова без единой динамики: Nikkei отреагировал на сохранение ставки Банка Японии и ультрамягкой ДКП взлетом на 1,4%, а йена в моменте теряет 0,5%, хотя инвесторы не ожидали чего-то иного от Банка Японии. Индекс гонконгской биржи снижается почти на 1% после того как девелопер Country Garden Services (-11,4%) заявил о создании дополнительных резервов на обесценение активов, а девелопер China South City не смог заплатить купон по облигациям. Индексы континентального Китая – без явной динамики. На фоне холодов потребление электроэнергии и природного газа в Китае побило рекорд: в воскресенье: потребление электроэнергии выросло до 1,2 млрд Квт, а потребление газа до 1,4 млрд кубометров. Юань продолжает снижение относительно доллара (-0,18%) после достижения локального максимума в пятницу. Нефтяные котировки сохраняют стабильность в рамках вчерашнего диапазона. Российский рынок открылся на уровнях закрытия понедельника.
📊 Банк Японии сохраняет приверженность мягкой денежно-кредитной политике. Банк Японии оставил неизменными основные параметры денежно-кредитной политики по итогам завершившегося во вторник двухдневного заседания. Краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ сохранена на уровне -0,1% годовых, целевая доходность десятилетних гособлигаций - около нуля, говорится в заявлении японского центробанка. Банк Японии также сохранил ориентир максимальной доходности десятилетних госбумаг на уровне 1% годовых. В заявлении ЦБ отмечается, что его руководство будет терпеливо продолжать монетарное стимулирование на фоне чрезвычайно высокой неопределенности внутри страны и за рубежом, а также готово усилить его при необходимости. Таким образом, регулятор развеял надежды части инвесторов на появление сигналов о скором прекращении отрицательных процентных ставок. Более 80% экономистов, опрошенных Reuters в ноябре, ожидают, что Банк Японии прекратит свою политику отрицательных процентных ставок в 2024 году, причем половина из них считает апрель наиболее вероятным сроком.
📈 Цены на нефть растут, поскольку атаки на Красном море нарушают цепочки поставок. Нападения йеменских хуситов на суда в Красном море нарушили морскую торговлю и вынудили компании перенаправить суда на новые маршруты. Нефтяная компания BP заявила в понедельник, что временно приостанавливает все транзиты через Красное море. Ранее стало известно, что четыре крупнейшие контейнерные линии - французская CMA CGM, швейцарская MSC, датская Maersk и немецкая Hapag-Lloyd, на которые приходится более половины всей контейнерной вместимости, приостановили транзит через Красное море. Танкерный перевозчик нефти Frontline также заявил, что суда компании будут избегать прохода по данному водному пути. Всего же почти 15% мирового судоходства проходит транзитом через Суэцкий канал, соединяющий Красное и Средиземное море. Рост опасений дальнейшей военной эскалации в регионе отразился на нефтяных котировках - февральские контракты на нефть марки Brent и WTI с пятницы по настоящее время выросли на 1,9%, до $78 и $72,7 (+2%) соответственно.
#daily #interfax
📊 Банк Японии сохраняет приверженность мягкой денежно-кредитной политике. Банк Японии оставил неизменными основные параметры денежно-кредитной политики по итогам завершившегося во вторник двухдневного заседания. Краткосрочная процентная ставка по депозитам коммерческих банков в ЦБ сохранена на уровне -0,1% годовых, целевая доходность десятилетних гособлигаций - около нуля, говорится в заявлении японского центробанка. Банк Японии также сохранил ориентир максимальной доходности десятилетних госбумаг на уровне 1% годовых. В заявлении ЦБ отмечается, что его руководство будет терпеливо продолжать монетарное стимулирование на фоне чрезвычайно высокой неопределенности внутри страны и за рубежом, а также готово усилить его при необходимости. Таким образом, регулятор развеял надежды части инвесторов на появление сигналов о скором прекращении отрицательных процентных ставок. Более 80% экономистов, опрошенных Reuters в ноябре, ожидают, что Банк Японии прекратит свою политику отрицательных процентных ставок в 2024 году, причем половина из них считает апрель наиболее вероятным сроком.
📈 Цены на нефть растут, поскольку атаки на Красном море нарушают цепочки поставок. Нападения йеменских хуситов на суда в Красном море нарушили морскую торговлю и вынудили компании перенаправить суда на новые маршруты. Нефтяная компания BP заявила в понедельник, что временно приостанавливает все транзиты через Красное море. Ранее стало известно, что четыре крупнейшие контейнерные линии - французская CMA CGM, швейцарская MSC, датская Maersk и немецкая Hapag-Lloyd, на которые приходится более половины всей контейнерной вместимости, приостановили транзит через Красное море. Танкерный перевозчик нефти Frontline также заявил, что суда компании будут избегать прохода по данному водному пути. Всего же почти 15% мирового судоходства проходит транзитом через Суэцкий канал, соединяющий Красное и Средиземное море. Рост опасений дальнейшей военной эскалации в регионе отразился на нефтяных котировках - февральские контракты на нефть марки Brent и WTI с пятницы по настоящее время выросли на 1,9%, до $78 и $72,7 (+2%) соответственно.
#daily #interfax
📊 Президент РФ подписал указ о продлении срока для обязательного замещения еврооблигаций до 1 июля 2024 года. Ранее срок был установлен до 1 января 2024 года. В начале ноября РСПП попросил ЦБ РФ продлить срок замещения еврооблигаций, т.к. отдельные эмитенты не успевают провести замещение. На текущий момент в процессе размещения находятся выпуски ГТЛК, Совкомбанка, Норникеля. В ближайшее время на рынок могут выйти еще Домодедово, ВТБ, ЧТПЗ и ТМК с замещающими облигациями.
📈 Ювелирная компания Sokolov будет готова к IPO к осени 2024 г. CEO компании Н. Поляков заявил, что компания глобально будет готова к IPO к осени 2024 г., так как завершит все необходимые инфраструктурные преобразования и процессы. Уходящий 2023 г. был довольно насыщен на IPO – на рынок вышли Carmoney, Южуралзолото, Группа Астра, ЕвроТранс, Genetico, Henderson, Совкомбанк. В 2024 г. на рынок с первичным публичным предложением акций могут выйти Selectel, Делимобиль, ИКС Холдинг, IDF Eurasia и другие компании.
📊 Норникель «заходит» в совместный проект с ТМК. «Норникель» приобрел 50% в ООО «Русская нержавеющая компания-Холдинг» (РНК), которое строит завод по производству плоского проката из нержавеющей стали. Оставшаяся доля принадлежит ТМК через Волжский трубный завод. Цех холодной прокатки планируется запустить в 2025 году, цех горячей прокатки — в 2026 году, электросталеплавильный цех — в 2027 году. Участие в данном проекте позволит Норникелю расширить сбыт никеля на внутреннем рынке.
#daily #interfax
📈 Ювелирная компания Sokolov будет готова к IPO к осени 2024 г. CEO компании Н. Поляков заявил, что компания глобально будет готова к IPO к осени 2024 г., так как завершит все необходимые инфраструктурные преобразования и процессы. Уходящий 2023 г. был довольно насыщен на IPO – на рынок вышли Carmoney, Южуралзолото, Группа Астра, ЕвроТранс, Genetico, Henderson, Совкомбанк. В 2024 г. на рынок с первичным публичным предложением акций могут выйти Selectel, Делимобиль, ИКС Холдинг, IDF Eurasia и другие компании.
📊 Норникель «заходит» в совместный проект с ТМК. «Норникель» приобрел 50% в ООО «Русская нержавеющая компания-Холдинг» (РНК), которое строит завод по производству плоского проката из нержавеющей стали. Оставшаяся доля принадлежит ТМК через Волжский трубный завод. Цех холодной прокатки планируется запустить в 2025 году, цех горячей прокатки — в 2026 году, электросталеплавильный цех — в 2027 году. Участие в данном проекте позволит Норникелю расширить сбыт никеля на внутреннем рынке.
#daily #interfax
Международная панорама:
⏰ Apple: сверим часы.
🇪🇺Европейские банки готовят «подушку безопасности».
😏Настроения улучшаются.
🔋Продлеваем!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки закрыли подельник преимущественно ростом: S&P +0,45%, Nasdaq +0,62%, Dow Jones +0,00%. В отсутствие важной макроэкономической статистики, инвесторы продолжают внимательно следить за выступлениями представителей ФРС. Глава ФРБ Сан-Франциско М. Дэйли подхватила «голубиную» риторику Дж. Пауэлла, заявив, что снижение ставки скорее всего будет уместным в 2024 г. на фоне снижения инфляционного давления. По ее словам, регулятор стремится снизить инфляцию до целевого уровня в 2%, однако намерен делать это осторожно, как можно с меньшими негативными последствиями для рынка труда. М. Дэйли считает, что даже при снижении ставки в следующем году на 0,75 п.п., денежно-кредитная политика ФРС останется довольно ограничительной. Фьючерс на S&P 500 сегодня +0,10% в моменте.
🟩Европейские рынки сегодня подсвечиваются «зеленым» цветом: Euro Stoxx 50 +0,37%, CAC +0,04%, DAX +0,32%. Сегодня были опубликованные окончательные данные по инфляции в еврозоне по итогам ноября – финальные данные совпали с предварительной оценкой. За месяц цены в еврозоне продемонстрировали снижение на 0,6% м/м, в годовом выражении рост составил 2,4% г/г. Самый низкий уровень инфляции среди стран еврозоны наблюдается в Бельгии (-0,8% г/г), Дании (+0,3% г/г), Италии (+0,6% г/г) и Финляндии (+0,7% г/г). Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо сегодня пообещал, что инфляция вернется к уровню в 2% не позже 2025 г.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 +1,41%, Hang Seng
-0,68%, CSI 300 +0,14%. Азиатские рынки оценивают результаты двухдневного заседания Банка Японии, которое не преподнесло сюрпризов для инвесторов – ставка сохранена на уровне -0,1%, таргетирование доходности 10-летних облигаций сохранилось на уровне нуля. Надежды инвесторов о возможном прекращении сверхмягкой денежно-кредитной политики Банка Японии «разбились о реальность» регулятора, который подчеркнул, что в случае необходимости готов усилить монетарное стимулирование. В свою очередь Goldman ждет отказ от текущей ДКП Банком Японии только в октябре 2024 г.
#акции #международныерынкиакций
⏰ Apple: сверим часы.
🇪🇺Европейские банки готовят «подушку безопасности».
😏Настроения улучшаются.
🔋Продлеваем!
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩Американские рынки закрыли подельник преимущественно ростом: S&P +0,45%, Nasdaq +0,62%, Dow Jones +0,00%. В отсутствие важной макроэкономической статистики, инвесторы продолжают внимательно следить за выступлениями представителей ФРС. Глава ФРБ Сан-Франциско М. Дэйли подхватила «голубиную» риторику Дж. Пауэлла, заявив, что снижение ставки скорее всего будет уместным в 2024 г. на фоне снижения инфляционного давления. По ее словам, регулятор стремится снизить инфляцию до целевого уровня в 2%, однако намерен делать это осторожно, как можно с меньшими негативными последствиями для рынка труда. М. Дэйли считает, что даже при снижении ставки в следующем году на 0,75 п.п., денежно-кредитная политика ФРС останется довольно ограничительной. Фьючерс на S&P 500 сегодня +0,10% в моменте.
🟩Европейские рынки сегодня подсвечиваются «зеленым» цветом: Euro Stoxx 50 +0,37%, CAC +0,04%, DAX +0,32%. Сегодня были опубликованные окончательные данные по инфляции в еврозоне по итогам ноября – финальные данные совпали с предварительной оценкой. За месяц цены в еврозоне продемонстрировали снижение на 0,6% м/м, в годовом выражении рост составил 2,4% г/г. Самый низкий уровень инфляции среди стран еврозоны наблюдается в Бельгии (-0,8% г/г), Дании (+0,3% г/г), Италии (+0,6% г/г) и Финляндии (+0,7% г/г). Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гальо сегодня пообещал, что инфляция вернется к уровню в 2% не позже 2025 г.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 +1,41%, Hang Seng
-0,68%, CSI 300 +0,14%. Азиатские рынки оценивают результаты двухдневного заседания Банка Японии, которое не преподнесло сюрпризов для инвесторов – ставка сохранена на уровне -0,1%, таргетирование доходности 10-летних облигаций сохранилось на уровне нуля. Надежды инвесторов о возможном прекращении сверхмягкой денежно-кредитной политики Банка Японии «разбились о реальность» регулятора, который подчеркнул, что в случае необходимости готов усилить монетарное стимулирование. В свою очередь Goldman ждет отказ от текущей ДКП Банком Японии только в октябре 2024 г.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский долговой рынок продолжает расти во вторник, но торговая активность инвесторов снизилась относительно понедельника – индекс госдолга (RGBITR) растет в моменте на 0,5%. Кривая доходности ОФЗ снижается на 8-15 б.п. за счет среднесрочных и длинных выпусков. В корпоративных бондах основной объем сделок проходит в 1-2 эшелоне, при этом интерес вызывают доходные выпуски срочностью не более 2-х лет и флоатеры. Ставки денежного рынка снизились – RUSFAR на 21 б.п., до 15,49%, MOEXREPO на 30 б.п., до 15,21%.
☑️ ОФЗ. Несмотря на общий позитивный сентимент на рынке инвесторы не спешат заключать объемные сделки в гособлигациях. Мы отмечаем повышенную активность участников торгов лишь в 3-х выпусках - ОФЗ 26241, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26238.
✅ Корпоративные флоатеры продолжают пользоваться вполне заслуженным интересом на долговом рынке - в моменте привлекательно относительно сопоставимых выпусков смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - МТС-Банк03, НорНик БО9, РЖД 1Р-26R и РЖД 1Р-27R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ видим интерес к ИКС5Фин3P2, ВТБ Б1-343 и РСетиЛЭ1P1.
✅ В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом наблюдается нейтральная динамика. В коротких бондах 1-го эшелона в моменте привлекательны - Европлн1Р3 (g-spread 250bp), АФиБАНК1Р9 (g-spread 220bp) и ЕвропланБ5 (g-spread 320bp). Во 2-м эшелоне интересны следующие короткие выпуски - ЭлемЛиз1P6 (g-spread 330bp), Медси 1P01 ( g-spread 335bp) и Росгео01 (g-spread 360bp).
🔵 Газпром разместил локальные облигации на €155,7 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2027
☑️ Совкомбанк разместил локальные бонды на $16,8 млн для замещения «вечных» евробондов
🏢 Минфин РФ 20 декабря проведет аукцион по размещению ОФЗ 26243 на 10 млрд руб.
🚗 22 декабря Авто Финанс Банк предварительно соберет книгу заявок по флоатеру на 5 млрд руб
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Инфляция в Еврозоне снизилась до 2,4% в ноябре с 2,9% в октябре, в рамках консенсус-ожиданий, до самого низкого уровня с июля 2021 года. Доходности европейских долговых бенчмарков умеренно снижаются.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
☑️ ОФЗ. Несмотря на общий позитивный сентимент на рынке инвесторы не спешат заключать объемные сделки в гособлигациях. Мы отмечаем повышенную активность участников торгов лишь в 3-х выпусках - ОФЗ 26241, ОФЗ 26240 и ОФЗ 26238.
✅ Корпоративные флоатеры продолжают пользоваться вполне заслуженным интересом на долговом рынке - в моменте привлекательно относительно сопоставимых выпусков смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - МТС-Банк03, НорНик БО9, РЖД 1Р-26R и РЖД 1Р-27R. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ видим интерес к ИКС5Фин3P2, ВТБ Б1-343 и РСетиЛЭ1P1.
✅ В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом наблюдается нейтральная динамика. В коротких бондах 1-го эшелона в моменте привлекательны - Европлн1Р3 (g-spread 250bp), АФиБАНК1Р9 (g-spread 220bp) и ЕвропланБ5 (g-spread 320bp). Во 2-м эшелоне интересны следующие короткие выпуски - ЭлемЛиз1P6 (g-spread 330bp), Медси 1P01 ( g-spread 335bp) и Росгео01 (g-spread 360bp).
🔵 Газпром разместил локальные облигации на €155,7 млн в рамках второго раунда замещения евробондов-2027
☑️ Совкомбанк разместил локальные бонды на $16,8 млн для замещения «вечных» евробондов
🏢 Минфин РФ 20 декабря проведет аукцион по размещению ОФЗ 26243 на 10 млрд руб.
🚗 22 декабря Авто Финанс Банк предварительно соберет книгу заявок по флоатеру на 5 млрд руб
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. Инфляция в Еврозоне снизилась до 2,4% в ноябре с 2,9% в октябре, в рамках консенсус-ожиданий, до самого низкого уровня с июля 2021 года. Доходности европейских долговых бенчмарков умеренно снижаются.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций замедлил темпы роста – индекс МосБиржи прибавил лишь 0,24%, до 3083п. Полагаем, что в ближайшие дни следует ожидать движения #IMOEX в диапазоне 3050-3100п. Хороший рост показали сегодня акции сектора металлургии и горной добычи - в лидерах роста оказался #NLMK (+3,12%), как один из немногих представителей черной металлургии сохранивший наибольший экспортный потенциал. В рамках 12 ого пакета санкций до октября 2028 года был продлен льготный период на ввоз в ЕС некоторых видов стальных полуфабрикатов, что позволяет НЛМК отгружать в ЕС стальные слябы для производства готовых изделий на предприятия NLMK Belgium Holdings.
🔵 Основным корпоративным событием дня, к которому было приковано внимание рынка, стало заседание Совета директоров Газпрома (GAZP: -0,9%). СД компании принял к сведению информацию о предварительных итогах работы компании в 2023 году (выручка – 4 трлн руб., EBITDA – 2,2 трлн руб.) По сообщению CFO компании, Чистый долг/EBITDA останется на «комфортном уровне» - 2,3х, консолидированная свободная ликвидность Группы составила 420 млрд руб. Кроме того, СД утвердил сокращение инвестпрограммы на 2024 год с 2 трлн руб. до 1,57 трлн руб. Бюджет компании на 2024 год предполагает возможность закончить следующий год с резервным фондом более 180 млрд руб. Зампред Правления Газпрома также напомнил, что, согласно действующей дивполитике, СД имеет право изменить дивидендные выплаты, если долговая нагрузка превышает уровень в 2,5х.
🤝 РФ и Китай подписали протокол о поставках российской свинины в КНР, что потенциально должно оказать хорошую поддержку будущим операционным и финансовым результатам #AGRO (-0,4%) и #GCHE(+0,16%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются выше уровней понедельника: S&P прибавляет 0,40%, Nasdaq растет на 0,26%. Глава ФБР Сан-Франциско М. Дэйли считает, что снижение ставки в 2024 г. будет уместным при ослаблении инфляционного давления. Даже при снижении ставки на 0,75 п.п. в следующем году, по ее мнению, ДКП останется довольно ограничительной. Другой представитель ФРС - Томас Баркин был более сдержан в прогнозах, не обозначив точных ожиданий по ставке в следующем году при условии снижения инфляции. Несмотря на попытки представителей ФРС умерить оптимизм после заседания, по данным FedWatch от CME Group, трейдеры оценивают вероятность снижения ставок ФРС на 25 б.п. в марте в 66%, а к концу года ждут снижение процентных ставок на 143 б.п. от текущих значений.На рынке недвижимости США наблюдаются заметные «подвижки» - объем строительства новых домов по итогам ноября вырос на 14,8% м/м, а ставка по 30-летней ипотеке с на прошлой неделе составила в среднем 6,95%, что является минимум с августа.
Акции поставщик ИТ-услуг Accenture упали на 0,4% после публикации пессимистичного прогноза выручки за квартал из-за более слабого, чем ожидалось ранее, спроса со стороны клиентов. Акции Boeing (BA.N) выросли на 1,4% после сообщения Lufthansa о заказе 40 самолетов 737-8 MAX и согласования еще 60 воздушных судов под будущие поставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🔖Под влиянием сильного завершения торгового дня на американских площадках, сегодня японский Nikkei растет на 1,3%, пятый раз за год приблизившись вплотную к максимумам 33- х летней давности. Китайские площадки – разнонаправленно: индексы континентального Китая снижаются в пределах 0,5%, индекс Hang Seng слабо восстанавливается после вчерашнего снижения. Народный Банк Китая сохраняет ставки по однолетним и 5-ти летним кредитам LPM без изменений 3,45%-4,2%. Ожидается, что НБК может смягчить денежно-кредитную политику в начале 2024 года. Кроме того, НБК успешно продолжает политику дедолларизации внешних расчетов: в ноябре было подписано двустороннее соглашение о валютной своп-линии c Саудовской Аравией объемом 50 млрд юаней/ 26 млрд риалов. Офшорный юань слабо реагирует на ожидаемое сохранение ставок, торгуясь в рамках вчерашнего диапазона. Нефтяные котировки сохраняют силу вблизи вчерашних максимумов. Российский рынок открылся умеренным ростом при поддержке динамики нефти.
📊 Риски судоходства в Красном море поддерживают цены на нефть. Нефть замедлилась в росте после двухдневного ралли - Brent держится выше $79 за баррель после роста более чем на 3% в предыдущие 2 сессии, а WTI торгуется выше $74. Стабилизация вызвана заявлением властей США, которые сообщили, что рассматривают возможность военных действий в отношении йеменских хуситов для устранения угрозы судоходству на жизненно важном водном пути.
Возросшие геополитические риски вновь повысили стоимость нефти на рынке, страдающем от скептицизма по поводу соблюдения ОПЕК+ условий сокращения добычи и опасений по поводу увеличения поставок извне картеля, в первую очередь из США. И все же нефть подешевела почти на 20% с конца сентября в связи с перспективой избытка предложения, а также из-за того, что региональные последствия войны между Израилем и ХАМАС оставались умеренными. Временные интервалы продолжают сигнализировать о том, что предложение опережает спрос, при этом фьючерсная кривая на Brent и WTI находится в медвежьем контанго — когда более поздние контракты торгуются с премией к срочным — вплоть до середины 2024 года.
Потенциальная эскалация военных действий в Красном море может иметь долгосрочные последствия для торговых потоков в регионе, который является жизненно важным торговым каналом для транспортировки нефти, и оно приобрело важное значение для поставок нефти из России в Азию. Российский экспорт морской сырой нефти в декабре снова вырос в среднем за четыре недели, до 3,28 млн б/с, несмотря на снижение еженедельных потоков, вызванное кратковременной паузой в поставках из балтийского порта Приморск. Около 1,7 млн б/с российской экспортируемой нефти проходят через Красное море, где торговые суда все чаще подвергаются нападениям со стороны повстанцев-хуситов в Йемене.
📈 Китай пока сдержанно реагирует на усилия ЕС по ограничению поставок китайских электромобилей. Умеренная реакция Китая на начавшееся в октябре расследование европейских регуляторов степени господдержки китайского сектора производства электромобилей вызвана высокой заинтересованностью Поднебесной в доступе к высокомаржинальному европейскому рынку. Такие компании, как BYD Co. и SAIC Motor Corp активно сотрудничают с европейскими структурами с самого начала расследования вопросов о госсубсидиях. В ходе недавних исследований смежных секторов, таких как электровелосипеды и волоконно-оптические кабели, европейские регуляторы обнаружили, что размер госсубсидий в их производстве составляет от 4% до 17%.
После нескольких лет бурного развития в Китае местные автопроизводители поставляют все большее количество электромобилей в Европу, при этом согласно таможенным данным электромобили китайского производства, например, такие как Dolphin от BYD и MG 4 от SAIC, в среднем стоят в Европе примерно вдвое дороже, чем в КНР. Сохранение экспорта в Европу особенно важно, т.к. рынок США в значительной степени закрыт из-за 25%-ного импортного тарифа и щедрых стимулов, доступных только для автомобилей, произведенных в Северной Америке.
#daily #interfax
📊 Риски судоходства в Красном море поддерживают цены на нефть. Нефть замедлилась в росте после двухдневного ралли - Brent держится выше $79 за баррель после роста более чем на 3% в предыдущие 2 сессии, а WTI торгуется выше $74. Стабилизация вызвана заявлением властей США, которые сообщили, что рассматривают возможность военных действий в отношении йеменских хуситов для устранения угрозы судоходству на жизненно важном водном пути.
Возросшие геополитические риски вновь повысили стоимость нефти на рынке, страдающем от скептицизма по поводу соблюдения ОПЕК+ условий сокращения добычи и опасений по поводу увеличения поставок извне картеля, в первую очередь из США. И все же нефть подешевела почти на 20% с конца сентября в связи с перспективой избытка предложения, а также из-за того, что региональные последствия войны между Израилем и ХАМАС оставались умеренными. Временные интервалы продолжают сигнализировать о том, что предложение опережает спрос, при этом фьючерсная кривая на Brent и WTI находится в медвежьем контанго — когда более поздние контракты торгуются с премией к срочным — вплоть до середины 2024 года.
Потенциальная эскалация военных действий в Красном море может иметь долгосрочные последствия для торговых потоков в регионе, который является жизненно важным торговым каналом для транспортировки нефти, и оно приобрело важное значение для поставок нефти из России в Азию. Российский экспорт морской сырой нефти в декабре снова вырос в среднем за четыре недели, до 3,28 млн б/с, несмотря на снижение еженедельных потоков, вызванное кратковременной паузой в поставках из балтийского порта Приморск. Около 1,7 млн б/с российской экспортируемой нефти проходят через Красное море, где торговые суда все чаще подвергаются нападениям со стороны повстанцев-хуситов в Йемене.
📈 Китай пока сдержанно реагирует на усилия ЕС по ограничению поставок китайских электромобилей. Умеренная реакция Китая на начавшееся в октябре расследование европейских регуляторов степени господдержки китайского сектора производства электромобилей вызвана высокой заинтересованностью Поднебесной в доступе к высокомаржинальному европейскому рынку. Такие компании, как BYD Co. и SAIC Motor Corp активно сотрудничают с европейскими структурами с самого начала расследования вопросов о госсубсидиях. В ходе недавних исследований смежных секторов, таких как электровелосипеды и волоконно-оптические кабели, европейские регуляторы обнаружили, что размер госсубсидий в их производстве составляет от 4% до 17%.
После нескольких лет бурного развития в Китае местные автопроизводители поставляют все большее количество электромобилей в Европу, при этом согласно таможенным данным электромобили китайского производства, например, такие как Dolphin от BYD и MG 4 от SAIC, в среднем стоят в Европе примерно вдвое дороже, чем в КНР. Сохранение экспорта в Европу особенно важно, т.к. рынок США в значительной степени закрыт из-за 25%-ного импортного тарифа и щедрых стимулов, доступных только для автомобилей, произведенных в Северной Америке.
#daily #interfax
📊 Калужский ликеро-водочный завод «Кристалл» перенес проведение IPO на январь 2024 г. Изначально КЛВ «Кристалл» планировал выйти на рынок в конце 2023 г. По информации источников, размер размещения может составить от 1 млрд до 1,5 млрд руб. в зависимости от рыночной конъюнктуры. Средства, привлеченные на IPO, компания планировала потратить на реализацию стратегии роста и замещение ушедших из России западных ликероводочных производителей.
📈 Softline опубликовал прогноз на 2024 г. По итогам следующего года ожидается увеличение оборота Группы до не менее 110 млрд руб. Валовая прибыль вырастет как минимум до 30 млрд руб., скорр. EBITDA, по прогнозу менеджмента, в 2024 году увеличится до не менее 6 млрд рублей. Отношение чистого долга к скорр. EBITDA продолжит находиться в пределах 2х. По итогам 2024 года на выплату дивидендов Группа планирует направить не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Бумаги открыли торги на Мосбирже ростом на 3%.
📊 Транснефть в 2023 г. поставила в Китай около 100 млн тонн нефти и около 70 млн тонн в Индию, - глава Транснефти Н. Токарев. Кроме того, появились новые направления для экспорта нефти, в том числе, Египет, и Марокко, Мьянма, Пакистан. Для увеличения экспортного потенциала компания строит в Иркутской области нефтеперекачивающую станцию «Ачинская», которая будет запущена в 1 пол. 2024 г.
#daily #interfax
📈 Softline опубликовал прогноз на 2024 г. По итогам следующего года ожидается увеличение оборота Группы до не менее 110 млрд руб. Валовая прибыль вырастет как минимум до 30 млрд руб., скорр. EBITDA, по прогнозу менеджмента, в 2024 году увеличится до не менее 6 млрд рублей. Отношение чистого долга к скорр. EBITDA продолжит находиться в пределах 2х. По итогам 2024 года на выплату дивидендов Группа планирует направить не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Бумаги открыли торги на Мосбирже ростом на 3%.
📊 Транснефть в 2023 г. поставила в Китай около 100 млн тонн нефти и около 70 млн тонн в Индию, - глава Транснефти Н. Токарев. Кроме того, появились новые направления для экспорта нефти, в том числе, Египет, и Марокко, Мьянма, Пакистан. Для увеличения экспортного потенциала компания строит в Иркутской области нефтеперекачивающую станцию «Ачинская», которая будет запущена в 1 пол. 2024 г.
#daily #interfax
ОПЕК сохраняет оптимистичный взгляд на 2024 год
В своем декабрьском отчете ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн б/с, до 104,36 млн б/с. Оценка по мировому спросу в 2023 г. была подтверждена на уровне 102,1 млн б/с (+2,46 млн б/с г/г). По мнению ОПЕК, спрос на нефть в следующем году будет поддерживаться устойчивым ростом мирового ВВП на фоне продолжающегося улучшения экономической активности в КНР, но при этом сохраняются существенные риски неопределенности.
Наш прогноз предполагает, что в 2024 году конъюнктура на нефтяном рынке будет способствовать формированию цен марки Brent в диапазоне $78-83 за баррель, при среднегодовой цене на нефть марки Urals на уровне $66 за баррель
☑️ Основными драйверами роста глобального спроса на нефть в 2024 году станут страны вне ОЭСР, в первую очередь, Китай и Индия. Спрос, по оценкам организации, вырастет на 1,99 млн б/с, до 58,28 млн б/с. В странах ОЭСР рост спроса ожидается на уровне 260 тыс б/с, до 46,08 млн б/с., из которых рост потребления в США вырастет на 140 тыс. б/с, до 20,38 млн б/с.
☑️ Добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, может увеличиться в 2023 г. на 1,8 млн б/с и достичь 67,6 млн б/с. Прогноз на 2024 год предполагает рост добычи на 1,4 млн б/б, до 69 млн б/с. Как и в текущем году основными драйвером роста нефтедобычи станет США, а также Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан. При этом на сланцевые месторождения США придется около 48% ожидаемого роста добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК.
☑️ Добыча в странах ОПЕК в ноябре снизилась на 57 тыс б/с, до 27,84 млн б/с. При этом страны, участвующие в соглашении ОПЕК+ по ограничению нефтедобычи сократили с октября 2022 года по ноябрь 2023 года объемы производства до 22,75 млн б/с, что на 2,665 млн б/с ниже предусмотренного соглашением уровня. Кроме того, продолжают «работать» добровольные сокращения добычи со стороны ряда стран ОПЕК+, объем которых составляет 1,66 млн б/с.
☑️ ОПЕК сохранила прогноз снижения добычи жидких углеводородов в России в 2023 г. на 400 тыс. б/с, до 10,6 млн б/с. Объем добычи в 2024 году также ожидается на уровне 10,6 млн б/с. При этом данные прогнозы уже учитывают все объявленные РФ сокращения в рамках ОПЕК+.
☑️ ОПЕК отмечает продолжающееся восстановление ставок фрахта в ноябре-декабре: спотовые ставки фрахта VLCC (дедвейт танкеров ~200-320 тыс тонн) в ноябре с Ближнего Востока в Азию выросли на 30% м/м., ставки Suezmax (дедвейт танкеров ~120-200 тыс тонн) на маршруте от побережья Мексиканского залива США до Европы выросли на 9% м/м, а ставки Aframax (дедвейт танкеров ~80-120 тыс тонн) также выросли по всему Средиземному морю показатели Aframax выросли на 16% год-к-году.
☑️ Баланс спроса и предложения предполагает умеренный рост спроса на нефть стран ОПЕК в 2024 году. Спрос на нефть ОПЕК в 2023 году составит 29,1 млн б/с. (+0,6 млн б/с к уровню 2022 года) при совокупном ожидаемом спросе на уровне 102,1 млн б/с и поставках стран, не входящих в ОПЕК, в объеме 73,03 млн б/с. Спрос на нефть ОПЕК в 2024 году также, по прогнозам организации, составляет 29,9 млн б/с, что на 0,8 млн б/с выше прогнозируемого уровня в 2023 году. По сравнению с аналогичными кварталами 2023 года спрос на нефть ОПЕК в 1К24 и 2К24, по прогнозам, будет выше на 1,3 млн б/с и 1,1 млн б/с соответственно.
В своем декабрьском отчете ОПЕК сохранила прогноз роста мирового спроса на нефть в 2024 г. на 2,25 млн б/с, до 104,36 млн б/с. Оценка по мировому спросу в 2023 г. была подтверждена на уровне 102,1 млн б/с (+2,46 млн б/с г/г). По мнению ОПЕК, спрос на нефть в следующем году будет поддерживаться устойчивым ростом мирового ВВП на фоне продолжающегося улучшения экономической активности в КНР, но при этом сохраняются существенные риски неопределенности.
Наш прогноз предполагает, что в 2024 году конъюнктура на нефтяном рынке будет способствовать формированию цен марки Brent в диапазоне $78-83 за баррель, при среднегодовой цене на нефть марки Urals на уровне $66 за баррель
☑️ Основными драйверами роста глобального спроса на нефть в 2024 году станут страны вне ОЭСР, в первую очередь, Китай и Индия. Спрос, по оценкам организации, вырастет на 1,99 млн б/с, до 58,28 млн б/с. В странах ОЭСР рост спроса ожидается на уровне 260 тыс б/с, до 46,08 млн б/с., из которых рост потребления в США вырастет на 140 тыс. б/с, до 20,38 млн б/с.
☑️ Добыча нефти в странах, не входящих в ОПЕК, может увеличиться в 2023 г. на 1,8 млн б/с и достичь 67,6 млн б/с. Прогноз на 2024 год предполагает рост добычи на 1,4 млн б/б, до 69 млн б/с. Как и в текущем году основными драйвером роста нефтедобычи станет США, а также Канада, Гайана, Бразилия, Норвегия и Казахстан. При этом на сланцевые месторождения США придется около 48% ожидаемого роста добычи нефти в странах, не входящих в ОПЕК.
☑️ Добыча в странах ОПЕК в ноябре снизилась на 57 тыс б/с, до 27,84 млн б/с. При этом страны, участвующие в соглашении ОПЕК+ по ограничению нефтедобычи сократили с октября 2022 года по ноябрь 2023 года объемы производства до 22,75 млн б/с, что на 2,665 млн б/с ниже предусмотренного соглашением уровня. Кроме того, продолжают «работать» добровольные сокращения добычи со стороны ряда стран ОПЕК+, объем которых составляет 1,66 млн б/с.
☑️ ОПЕК сохранила прогноз снижения добычи жидких углеводородов в России в 2023 г. на 400 тыс. б/с, до 10,6 млн б/с. Объем добычи в 2024 году также ожидается на уровне 10,6 млн б/с. При этом данные прогнозы уже учитывают все объявленные РФ сокращения в рамках ОПЕК+.
☑️ ОПЕК отмечает продолжающееся восстановление ставок фрахта в ноябре-декабре: спотовые ставки фрахта VLCC (дедвейт танкеров ~200-320 тыс тонн) в ноябре с Ближнего Востока в Азию выросли на 30% м/м., ставки Suezmax (дедвейт танкеров ~120-200 тыс тонн) на маршруте от побережья Мексиканского залива США до Европы выросли на 9% м/м, а ставки Aframax (дедвейт танкеров ~80-120 тыс тонн) также выросли по всему Средиземному морю показатели Aframax выросли на 16% год-к-году.
☑️ Баланс спроса и предложения предполагает умеренный рост спроса на нефть стран ОПЕК в 2024 году. Спрос на нефть ОПЕК в 2023 году составит 29,1 млн б/с. (+0,6 млн б/с к уровню 2022 года) при совокупном ожидаемом спросе на уровне 102,1 млн б/с и поставках стран, не входящих в ОПЕК, в объеме 73,03 млн б/с. Спрос на нефть ОПЕК в 2024 году также, по прогнозам организации, составляет 29,9 млн б/с, что на 0,8 млн б/с выше прогнозируемого уровня в 2023 году. По сравнению с аналогичными кварталами 2023 года спрос на нефть ОПЕК в 1К24 и 2К24, по прогнозам, будет выше на 1,3 млн б/с и 1,1 млн б/с соответственно.
Международная панорама:
📦 FedEx: опять все дело в ожиданиях и прогнозах.
🏃♀️ Toshiba, уходи, но останься.
🤒Еще один «пациент» в секторе китайской недвижимости?
❓ «Повысить нельзя понизить» - где поставить запятую?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩 Американские рынки закрылись в умеренном плюсе: S&P +0,59%, Nasdaq +0,66%, Dow Jones +0,68%. Американские индексы США продолжают свое восхождение, базирующееся на оптимизме инвесторов относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики ФРС. По последним данным от FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки ФРС, как минимум, на 25 б.п. в марте оценивается трейдерами в 66%. Поддержали оптимизм инвесторов и данные сектора недвижимости – «лакмусовая» бумажка для экономики страны, свидетельствующие о росте объема строительства новых домов до самых быстрых темпов с июня текущего года (+14,8% г/г). Судя по динамике индексов США, инвесторы стремятся закрыть год на «мажорной» ноте, однако, что будет в 2024 г., если ожидания не оправдаются? Ответ очевиден.
🟨Европейские рынки сегодня не нашли силы закрепить вчерашний рост: Euro Stoxx 50 -0,12%, CAC +0,04%, DAX -0,08%. Лучше рынка выглядит индекс фондового рынка Великобритании (FTSE 100 +0,57%) после публикации данных по инфляции в стране. По итогам ноября инфляция в Великобритании замедлилась до 3,9% в годовом выражении (пред. 4,6%) – минимум за последние два года, а за месяц зафиксирована дефляция на уровне 0,2% м/м (пред. 0,0%). Стоит отметить, что позитивную динамику показал и базовый ИПЦ, который в годовом выражении составил 5,1% г/г (пред. 5,7% г/г), а за месяц -0,3% м/м (пред. +0,3% м/м). Представители ЕЦБ продолжают давать комментарии относительно дальнейшей траектории ставки. В частности, Йоахим Нагель предостерег инвесторов относительно слишком оптимистичных прогнозов по снижению ставки, при этом отметив, что пик ставки скорее всего уже достигнут.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 +1,47%, Hang Seng -0,58%, CSI 300 -1,10%. НБК ожидаемо сохранил ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,45% годовых, по пятилетним - на уровне 4,2% годовых. Представители власти Китая продолжают убеждать инвесторов, что рост ВВП Китая составит около 5% по итогам 2023 г., и у политиков есть все инструменты, чтобы улучшить ситуацию в экономике в следующем году.
#акции #международныерынкиакций
📦 FedEx: опять все дело в ожиданиях и прогнозах.
🏃♀️ Toshiba, уходи, но останься.
🤒Еще один «пациент» в секторе китайской недвижимости?
❓ «Повысить нельзя понизить» - где поставить запятую?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟩 Американские рынки закрылись в умеренном плюсе: S&P +0,59%, Nasdaq +0,66%, Dow Jones +0,68%. Американские индексы США продолжают свое восхождение, базирующееся на оптимизме инвесторов относительно дальнейшего курса денежно-кредитной политики ФРС. По последним данным от FedWatch от CME Group, вероятность снижения ставки ФРС, как минимум, на 25 б.п. в марте оценивается трейдерами в 66%. Поддержали оптимизм инвесторов и данные сектора недвижимости – «лакмусовая» бумажка для экономики страны, свидетельствующие о росте объема строительства новых домов до самых быстрых темпов с июня текущего года (+14,8% г/г). Судя по динамике индексов США, инвесторы стремятся закрыть год на «мажорной» ноте, однако, что будет в 2024 г., если ожидания не оправдаются? Ответ очевиден.
🟨Европейские рынки сегодня не нашли силы закрепить вчерашний рост: Euro Stoxx 50 -0,12%, CAC +0,04%, DAX -0,08%. Лучше рынка выглядит индекс фондового рынка Великобритании (FTSE 100 +0,57%) после публикации данных по инфляции в стране. По итогам ноября инфляция в Великобритании замедлилась до 3,9% в годовом выражении (пред. 4,6%) – минимум за последние два года, а за месяц зафиксирована дефляция на уровне 0,2% м/м (пред. 0,0%). Стоит отметить, что позитивную динамику показал и базовый ИПЦ, который в годовом выражении составил 5,1% г/г (пред. 5,7% г/г), а за месяц -0,3% м/м (пред. +0,3% м/м). Представители ЕЦБ продолжают давать комментарии относительно дальнейшей траектории ставки. В частности, Йоахим Нагель предостерег инвесторов относительно слишком оптимистичных прогнозов по снижению ставки, при этом отметив, что пик ставки скорее всего уже достигнут.
🟨Азиатские рынки закрыли день разнонаправленно: Nikkei 225 +1,47%, Hang Seng -0,58%, CSI 300 -1,10%. НБК ожидаемо сохранил ставку по кредитам (LPR) сроком на один год на уровне 3,45% годовых, по пятилетним - на уровне 4,2% годовых. Представители власти Китая продолжают убеждать инвесторов, что рост ВВП Китая составит около 5% по итогам 2023 г., и у политиков есть все инструменты, чтобы улучшить ситуацию в экономике в следующем году.
#акции #международныерынкиакций
🇷🇺 Российский долговой рынок: возобновление покупок. Покупатели вернулись к объемным покупкам, прежде всего, в гособлигациях– индекс госдолга (RGBITR) растет в моменте на 0,5%. Снижение доходности на 10-15 б.п. проходит по всей длине кривой ОФЗ, основная часть которой расположена в диапазоне 11,7-11,9% годовых. В корпоративных бондах более 75% объема торгов проходит в наиболее качественных и ликвидных выпусках, при этом значительный спрос «отвлечен» на корпоративные флоатеры. Ставки денежного рынка выросли на 2-4 б.п. – RUSFAR до 15,51%, MOEXREPO до 15,25%.
✅ 📈 Объемы сделок в ОФЗ с постоянным доходом по-прежнему составляют почти 90% от всего торгового оборота дня. В коротких выпусках преобладали сдержанные продажи – ОФЗ 26223 (price -0,08%) и ОФЗ 26226 (price -0,25%). В среднесрочных и долгосрочных выпусках доминировали покупатели – ОФЗ 26236 (price +0,17%), ОФЗ 26241 (price +0,56%), ОФЗ 26243 (price +0,86%) и ОФЗ 26238 (price +0,67%).
✅📊 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом также заметен постепенный рост покупок – отметим высокий спрос на НКНХ 1Р-01, ГПБ005P01P, а также объемные сделки в Сбер Sb15R, ВЭБ1P-18 и ИКС5Фин3P3. К привлекательным ценовым уровням снизились сегодня ЕАБР П3-01 (g-spread 380 bp), Газпнф3P1R (g-spread 200 bp) и Автодор4Р4 (g-spread 340 bp).
Во 2-м эшелоне активно выкупали НоваБевБП4 (g-spread 270 bp), СамолетP11 (g-spread 280 bp) и БалтЛизБП8 (g-spread 340 bp). Так же растут в цене более доходные выпуски с дюрацией 1,2-1,5 года - СэтлГрБ2P1 (price +0,17%; g-spread 390 bp), ГТЛК 1P-15 (price +0,40%; g-spread 380 bp) и ЭлемЛиз1P6 (price +0,14%; g-spread 370 bp). В корпоративных флоатерах в моменте привлекательно смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - ВЭБP-37 и МТС-Банк03. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ стоит присмотреться к ВТБ Б1-343 (price 100,9% / -0,08%) и РСетиЛЭ1P1 (price 99,9% / -0,01%).
☑️ Альфа-банк разместил локальные бонды на 8,44 млрд руб., заместив более 80% евробондов с погашением в августе 2025 года
🏢 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 дороже, чем на вторичном рынке, при этом спрос превысил предложение более чем в 2,4 раза.
🔵 В пятницу Газпром нефть проведет сбор заявок на 2 флоатера с привязкой к RUONIA и КС общим объемом 20 млрд руб.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. В Еврозоне объемы строительства снизились на 0,7% г/г по итогам октября 2023 года после пересмотренного роста на 0,7% в сентябре. В месячном исчислении объем производства сократился на 1% в октябре после увеличения на 0,9% в сентябре. Цены производителей Германии (PPI) снизились в ноябре на 0,5% м/м (-0,1% в октябре) при прогнозе снижения на 0,2%. Слабая макростатистика стран Еврозоны постепенно укрепляют уверенность участников финансовых рынков в том, что смягчение ДКП можно ожидать уже весной. Несмотря на ястребиную позицию спикеров ЕЦБ вероятность снижения ставок в марте уже выросла до 50%. На таком фоне доходность 10-летних облигаций Германии тестирует уровни ниже 2%, что является самым низким уровнем за год.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации
✅ 📈 Объемы сделок в ОФЗ с постоянным доходом по-прежнему составляют почти 90% от всего торгового оборота дня. В коротких выпусках преобладали сдержанные продажи – ОФЗ 26223 (price -0,08%) и ОФЗ 26226 (price -0,25%). В среднесрочных и долгосрочных выпусках доминировали покупатели – ОФЗ 26236 (price +0,17%), ОФЗ 26241 (price +0,56%), ОФЗ 26243 (price +0,86%) и ОФЗ 26238 (price +0,67%).
✅📊 В корпоративных облигациях с фиксированным купонным доходом также заметен постепенный рост покупок – отметим высокий спрос на НКНХ 1Р-01, ГПБ005P01P, а также объемные сделки в Сбер Sb15R, ВЭБ1P-18 и ИКС5Фин3P3. К привлекательным ценовым уровням снизились сегодня ЕАБР П3-01 (g-spread 380 bp), Газпнф3P1R (g-spread 200 bp) и Автодор4Р4 (g-spread 340 bp).
Во 2-м эшелоне активно выкупали НоваБевБП4 (g-spread 270 bp), СамолетP11 (g-spread 280 bp) и БалтЛизБП8 (g-spread 340 bp). Так же растут в цене более доходные выпуски с дюрацией 1,2-1,5 года - СэтлГрБ2P1 (price +0,17%; g-spread 390 bp), ГТЛК 1P-15 (price +0,40%; g-spread 380 bp) и ЭлемЛиз1P6 (price +0,14%; g-spread 370 bp). В корпоративных флоатерах в моменте привлекательно смотрятся флоатеры с привязкой к RUONIA - ВЭБP-37 и МТС-Банк03. Во флоатерах с привязкой к ключевой ставке ЦБ стоит присмотреться к ВТБ Б1-343 (price 100,9% / -0,08%) и РСетиЛЭ1P1 (price 99,9% / -0,01%).
☑️ Альфа-банк разместил локальные бонды на 8,44 млрд руб., заместив более 80% евробондов с погашением в августе 2025 года
🏢 Минфин РФ разместил ОФЗ-ПД 26243 дороже, чем на вторичном рынке, при этом спрос превысил предложение более чем в 2,4 раза.
🔵 В пятницу Газпром нефть проведет сбор заявок на 2 флоатера с привязкой к RUONIA и КС общим объемом 20 млрд руб.
🌐 Глобальные долговые бенчмарки. В Еврозоне объемы строительства снизились на 0,7% г/г по итогам октября 2023 года после пересмотренного роста на 0,7% в сентябре. В месячном исчислении объем производства сократился на 1% в октябре после увеличения на 0,9% в сентябре. Цены производителей Германии (PPI) снизились в ноябре на 0,5% м/м (-0,1% в октябре) при прогнозе снижения на 0,2%. Слабая макростатистика стран Еврозоны постепенно укрепляют уверенность участников финансовых рынков в том, что смягчение ДКП можно ожидать уже весной. Несмотря на ястребиную позицию спикеров ЕЦБ вероятность снижения ставок в марте уже выросла до 50%. На таком фоне доходность 10-летних облигаций Германии тестирует уровни ниже 2%, что является самым низким уровнем за год.
Не является инвестиционной рекомендацией #РСХБИнвестиции #облигации