Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг не смог удержаться выше 2900, снизившись по итогам торгов на 0,39%, до 2886п. по #IMOEX. Несмотря на то, что динамика основного индекса МосБиржи все еще удерживается в рамках среднесрочного восходящего тренда, фактор локальной перегретости заставляет инвесторов фиксировать часть своих доходов. Положительный результат смогли показать лишь индексы электроэнергетики (+0,31%) и потребсектора (+0,14%). Тройка акций-лидеров по торговой активности не показали единого тренда - #SBER (-0,42%), #LKOH (+0,03%), GAZP (-0,75%).
🛒 #FIVE (+0,38%), #MGNT (+0,05%) - лидеры российского ритейла замедлились в росте. Банк-депозитарий программы ГДР «Магнита», JPMorgan, объявил о своем участии в тендерном предложении по обратному выкупу акций ретейлера и сообщил, что держателям ГДР «Магнита», которые хотят продать свои бумаги, не потребуется каких-либо дополнительных действий. Текущие мультипликаторы FIVE и MGNT уже сопоставимы друг с другом – на уровне 3х и 3,5х по EV/EBITDA.
💎 #ALRS (+2,49%) - косвенную поддержку котировкам оказала новость о том, что правительство в данный момент не рассматривает повышение НДПИ для АЛРОСА.Еще в середине июня в Минфине допускали возможность рассмотрения повторного увеличения НДПИ для компании.
🟡 #SELG (+1,12%) – компания сообщила, что сохранит объем добычи золота на уровне 7,6 тонны в год в 2023-2024гг., а в 2025 году объем добычи будет увеличен до 10 т. и будет расти, по планам, с целью выхода на уровень 20 т. с 2030г. после «запуска» месторождения Кючус. К.Бейрит, член СД компании, отметил, что вероятность выплаты дивидендов по итогам 2023 «ненулевая». Текущий мультипликатор EV/EBITDA – 8,4х сопоставим с оценкой «Полюса» (EV/EBITDA – 8,7х).
🌐 Американские фондовые площадки продолжают расти – #DJI (+0,2%), #S&P (+0,7%), #NDX (+1,5%). Оптимизм инвесторов держится на замедляющейся инфляции и начале сезона публикации корпоративной отчетности. В лидерах роста потребсектор (+1,04%), technology (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+2,35%).
🤝 #AVGO (+0,02%), #VMW (+0,9%) - Европейская комиссия официально одобрила покупку компанией Broadcom разработчика программного обеспечения для виртуализации VMware за $61 млрд. О сделке между Broadcom и VMware было объявлено в мае 2022 года. В марте, антимонопольное ведомство Великобритании также одобрило сделку. В настоящий момент детали этого соглашения также исследуются Федеральной торговой комиссией США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг не смог удержаться выше 2900, снизившись по итогам торгов на 0,39%, до 2886п. по #IMOEX. Несмотря на то, что динамика основного индекса МосБиржи все еще удерживается в рамках среднесрочного восходящего тренда, фактор локальной перегретости заставляет инвесторов фиксировать часть своих доходов. Положительный результат смогли показать лишь индексы электроэнергетики (+0,31%) и потребсектора (+0,14%). Тройка акций-лидеров по торговой активности не показали единого тренда - #SBER (-0,42%), #LKOH (+0,03%), GAZP (-0,75%).
🛒 #FIVE (+0,38%), #MGNT (+0,05%) - лидеры российского ритейла замедлились в росте. Банк-депозитарий программы ГДР «Магнита», JPMorgan, объявил о своем участии в тендерном предложении по обратному выкупу акций ретейлера и сообщил, что держателям ГДР «Магнита», которые хотят продать свои бумаги, не потребуется каких-либо дополнительных действий. Текущие мультипликаторы FIVE и MGNT уже сопоставимы друг с другом – на уровне 3х и 3,5х по EV/EBITDA.
💎 #ALRS (+2,49%) - косвенную поддержку котировкам оказала новость о том, что правительство в данный момент не рассматривает повышение НДПИ для АЛРОСА.Еще в середине июня в Минфине допускали возможность рассмотрения повторного увеличения НДПИ для компании.
🟡 #SELG (+1,12%) – компания сообщила, что сохранит объем добычи золота на уровне 7,6 тонны в год в 2023-2024гг., а в 2025 году объем добычи будет увеличен до 10 т. и будет расти, по планам, с целью выхода на уровень 20 т. с 2030г. после «запуска» месторождения Кючус. К.Бейрит, член СД компании, отметил, что вероятность выплаты дивидендов по итогам 2023 «ненулевая». Текущий мультипликатор EV/EBITDA – 8,4х сопоставим с оценкой «Полюса» (EV/EBITDA – 8,7х).
🌐 Американские фондовые площадки продолжают расти – #DJI (+0,2%), #S&P (+0,7%), #NDX (+1,5%). Оптимизм инвесторов держится на замедляющейся инфляции и начале сезона публикации корпоративной отчетности. В лидерах роста потребсектор (+1,04%), technology (+1,2%) и коммуникационные сервисы (+2,35%).
🤝 #AVGO (+0,02%), #VMW (+0,9%) - Европейская комиссия официально одобрила покупку компанией Broadcom разработчика программного обеспечения для виртуализации VMware за $61 млрд. О сделке между Broadcom и VMware было объявлено в мае 2022 года. В марте, антимонопольное ведомство Великобритании также одобрило сделку. В настоящий момент детали этого соглашения также исследуются Федеральной торговой комиссией США.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает движение в восходящем тренде (+1,29% по #IMOEX), обновив годовой максимум. Рынок поддерживается ростом цен на нефть – Brent превысил $83,5. Среди отраслевых индексов в лидерах вновь потребительский сектор (+2,15%), результат которого обусловлен ростом стоимости крупнейших ритейлеров #MGNT (+2,17%) и #FIVE (+4,97%).
📈 По данным «Ведомостей» головные структуры российских компаний с зарубежной пропиской обсуждают с Банком России варианты сохранения их ценных бумаг на Мосбирже – бумаги потенциальных российских компаний с иностранной пропиской отреагировали ростом – Софтлайн (+13,3%), Ozon (+3,46%), О’кей (+1,77%), Fix Price (+1,26%), и HeadHunter(+3,44%).
🏭 #CHMF (+1,4%), #NLMK (+1,76%) - положительные операционные результаты по Северстали за 1П23, опубликованные днем ранее, говорят о высоком внутреннем спросе на продукцию черной металлургии. Дополнительное подтверждение о стабильной конъюнктуре в отрасли мы можем найти в отчете World Steel Association, в котором был отражен рост производства стали в России в июне 2023 года на 3,8% г/г до 5,8 млн тонн; а за 1-е полугодие +1% г/г до 37,5 млн тонн. Восстановление в «голубых фишках» сектора продолжится.
🐟#AQUA (+8,23%) - акции компании обрели «второе дыхание» из-за сообщения об утверждении поправок в действующие постановление Правительства РФ, благодаря которым до конца 2023 года вводится запрет на ввоз в РФ готовой продукции из рыбы и морепродуктов, происходящей из недружественных стран. По информации Минсельхоза России, отказ от импорта из Евросоюза, США, Норвегии «освободит отдельные ниши рынка, которые заполнят отечественные производители, чьи мощности позволяют полностью обеспечить потребности внутреннего рынка в подобной продукции».
🌐 Американские площадки умеренно растут на торгах во вторник – DJI (+0,3%), SPX500 (+0,5%), NDX (+0,96%), при этом наибольшее рвение показывают акции технологических компаний, т.к. инвесторы ожидают публикации квартальных отчетов крупных корпораций - Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) и др. Внимание будет сфокусировано не только на финансовые результаты, но и на успехи корпораций в области искусственного интеллекта, вызвавший стремительный рост акций технологических компаний в первом полугодии. Главным экономическим событием среды станут итоги заседания FOMC, а точнее комментарии главы ФРС по его итогам. Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком - данные CME Group показывают, что вероятность повышения ставок ФРС на 0,25% оценивается в 99,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает движение в восходящем тренде (+1,29% по #IMOEX), обновив годовой максимум. Рынок поддерживается ростом цен на нефть – Brent превысил $83,5. Среди отраслевых индексов в лидерах вновь потребительский сектор (+2,15%), результат которого обусловлен ростом стоимости крупнейших ритейлеров #MGNT (+2,17%) и #FIVE (+4,97%).
📈 По данным «Ведомостей» головные структуры российских компаний с зарубежной пропиской обсуждают с Банком России варианты сохранения их ценных бумаг на Мосбирже – бумаги потенциальных российских компаний с иностранной пропиской отреагировали ростом – Софтлайн (+13,3%), Ozon (+3,46%), О’кей (+1,77%), Fix Price (+1,26%), и HeadHunter(+3,44%).
🏭 #CHMF (+1,4%), #NLMK (+1,76%) - положительные операционные результаты по Северстали за 1П23, опубликованные днем ранее, говорят о высоком внутреннем спросе на продукцию черной металлургии. Дополнительное подтверждение о стабильной конъюнктуре в отрасли мы можем найти в отчете World Steel Association, в котором был отражен рост производства стали в России в июне 2023 года на 3,8% г/г до 5,8 млн тонн; а за 1-е полугодие +1% г/г до 37,5 млн тонн. Восстановление в «голубых фишках» сектора продолжится.
🐟#AQUA (+8,23%) - акции компании обрели «второе дыхание» из-за сообщения об утверждении поправок в действующие постановление Правительства РФ, благодаря которым до конца 2023 года вводится запрет на ввоз в РФ готовой продукции из рыбы и морепродуктов, происходящей из недружественных стран. По информации Минсельхоза России, отказ от импорта из Евросоюза, США, Норвегии «освободит отдельные ниши рынка, которые заполнят отечественные производители, чьи мощности позволяют полностью обеспечить потребности внутреннего рынка в подобной продукции».
🌐 Американские площадки умеренно растут на торгах во вторник – DJI (+0,3%), SPX500 (+0,5%), NDX (+0,96%), при этом наибольшее рвение показывают акции технологических компаний, т.к. инвесторы ожидают публикации квартальных отчетов крупных корпораций - Microsoft (MSFT), Alphabet (GOOGL) и др. Внимание будет сфокусировано не только на финансовые результаты, но и на успехи корпораций в области искусственного интеллекта, вызвавший стремительный рост акций технологических компаний в первом полугодии. Главным экономическим событием среды станут итоги заседания FOMC, а точнее комментарии главы ФРС по его итогам. Ожидаемое повышение ставки на 25 б.п. уже учтено рынком - данные CME Group показывают, что вероятность повышения ставок ФРС на 0,25% оценивается в 99,8%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺По итогам дневной сессии российский рынок сделал 1,6%, остановившись вблизи максимальных уровней дня 3148 пунктов. Лучшую динамику на рынке среди ликвидных бумаг показал сегодня ВТБ (+7,6%). Новость о передачи Объединенной судостроительной корпорации в доверительное управление банку на 5 лет стала катализатором роста. Уровень 0,03 р, как мы полагаем, будет сложен для прохождения без дополнительных факторов поддержки. Магнит (#MGNT+1,82%) отчитался о выкупе 16,6% акций у зарубежных инвесторов, владевших акциями через российскую инфраструктуру и заявил о возможности проведения дополнительного выкупа у акционеров-нерезидентов, которые не приняли участия в тендерном предложении либо путем проведения повторного тендерного предложения, либо через двусторонние сделки по той же цене (2215 р за акцию).
🍸Beluga Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка подросла на 14% г/г, до 47,9 млрд руб., EBITDA – на 5% г/г, до 7,6 млрд руб., чистая прибыль – на 35% г/г, до 3,0 млрд руб. Рост финансовых показателей объясняется масштабированием розничной сети «ВинЛаб», увеличением отгрузок продукции премиального сегмента и ростом импортного портфеля. Проактивная ценовая политика и снижение влияния валютной переоценки позволили увеличить рентабельность чистой прибыли до 6,4%. Также отметим резкий рост долговой нагрузки, до 2,05x, из-за выплаты рекордных дивидендов по результатам 2022 г. Это может стать препятствием для выплаты настолько же крупных дивидендов, обсуждение которых на ВОСА запланировано уже на 14 августа.
⛏️«Распадская» представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка упала на 27% г/г, до $1,2 млрд, EBITDA – на 59% г/г, до $432 млн, чистая прибыль – на 53% г/г, до $314 млн, на фоне проблем с запчастями для добычного оборудования, проблем с ж/д логистикой, фрахтом и финансовой инфраструктурой, обслуживающей экспортные продажи. Отчасти падение выручки было компенсировано увеличением объёма продаж угольной продукции на 7% г/г, до 7,4 млн тонн, хотя ценовая конъюнктура импульс роста не поддержала, причём как на внутреннем, так и на мировых рынках. Совет Директоров решил не выплачивать дивиденды за отчётный период.
📧VK опубликовала неоднозначный отчёт по результатам IП’23 г. с хорошими темпами роста, но слабой рентабельностью. Выручка составила 57,3 млрд руб. (+36% г/г), скор.EBITDA – 3,9 млрд руб. (-13% г/г), чистый убыток сократился на 44,7 млрд руб., до 8,8 млрд руб. Основным драйвером роста доходов стала онлайн-реклама (+51% г/г) за счёт перформанс-форматов (+39% г/г) и сегментов МСБ (+52% г/г). В сегментарном разрезе выручка подразделения «Социальные сети и контентные сервисы» выросла на 40% г/г за счёт роста социальной сети ВКонтакте; подразделения «Образовательные технологии» – на 28% г/г благодаря росту споолса на курсы образовательных платформ и консолидации сервиса Учи.ру; подразделения «Технологии для бизнеса» – на 64% г/г за счёт VK Cloud и VK WorkSpace.
📉Американские площадки торгуются без существенных изменений (S&P +0,09%). Данные по инфляции за июль не произвели особого впечатления, оказавшись лишь на 0,1% ниже ожиданий, и явно не указывая на изменение политики ФРС. Скользящая 4-х недельная средняя заявок по безработице немного выросла по сравнению с предыдущими данными, но в рамках средних отклонений. 🛢️Нефтяные котировки слегка откатились от достигнутых максимумов, но это, скорее, была реакция на сохранение ОПЕК прогнозов относительно роста глобального спроса в 2023 году на 2,4 млн б/c.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺По итогам дневной сессии российский рынок сделал 1,6%, остановившись вблизи максимальных уровней дня 3148 пунктов. Лучшую динамику на рынке среди ликвидных бумаг показал сегодня ВТБ (+7,6%). Новость о передачи Объединенной судостроительной корпорации в доверительное управление банку на 5 лет стала катализатором роста. Уровень 0,03 р, как мы полагаем, будет сложен для прохождения без дополнительных факторов поддержки. Магнит (#MGNT+1,82%) отчитался о выкупе 16,6% акций у зарубежных инвесторов, владевших акциями через российскую инфраструктуру и заявил о возможности проведения дополнительного выкупа у акционеров-нерезидентов, которые не приняли участия в тендерном предложении либо путем проведения повторного тендерного предложения, либо через двусторонние сделки по той же цене (2215 р за акцию).
🍸Beluga Group опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка подросла на 14% г/г, до 47,9 млрд руб., EBITDA – на 5% г/г, до 7,6 млрд руб., чистая прибыль – на 35% г/г, до 3,0 млрд руб. Рост финансовых показателей объясняется масштабированием розничной сети «ВинЛаб», увеличением отгрузок продукции премиального сегмента и ростом импортного портфеля. Проактивная ценовая политика и снижение влияния валютной переоценки позволили увеличить рентабельность чистой прибыли до 6,4%. Также отметим резкий рост долговой нагрузки, до 2,05x, из-за выплаты рекордных дивидендов по результатам 2022 г. Это может стать препятствием для выплаты настолько же крупных дивидендов, обсуждение которых на ВОСА запланировано уже на 14 августа.
⛏️«Распадская» представила финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2023 г. Выручка упала на 27% г/г, до $1,2 млрд, EBITDA – на 59% г/г, до $432 млн, чистая прибыль – на 53% г/г, до $314 млн, на фоне проблем с запчастями для добычного оборудования, проблем с ж/д логистикой, фрахтом и финансовой инфраструктурой, обслуживающей экспортные продажи. Отчасти падение выручки было компенсировано увеличением объёма продаж угольной продукции на 7% г/г, до 7,4 млн тонн, хотя ценовая конъюнктура импульс роста не поддержала, причём как на внутреннем, так и на мировых рынках. Совет Директоров решил не выплачивать дивиденды за отчётный период.
📧VK опубликовала неоднозначный отчёт по результатам IП’23 г. с хорошими темпами роста, но слабой рентабельностью. Выручка составила 57,3 млрд руб. (+36% г/г), скор.EBITDA – 3,9 млрд руб. (-13% г/г), чистый убыток сократился на 44,7 млрд руб., до 8,8 млрд руб. Основным драйвером роста доходов стала онлайн-реклама (+51% г/г) за счёт перформанс-форматов (+39% г/г) и сегментов МСБ (+52% г/г). В сегментарном разрезе выручка подразделения «Социальные сети и контентные сервисы» выросла на 40% г/г за счёт роста социальной сети ВКонтакте; подразделения «Образовательные технологии» – на 28% г/г благодаря росту споолса на курсы образовательных платформ и консолидации сервиса Учи.ру; подразделения «Технологии для бизнеса» – на 64% г/г за счёт VK Cloud и VK WorkSpace.
📉Американские площадки торгуются без существенных изменений (S&P +0,09%). Данные по инфляции за июль не произвели особого впечатления, оказавшись лишь на 0,1% ниже ожиданий, и явно не указывая на изменение политики ФРС. Скользящая 4-х недельная средняя заявок по безработице немного выросла по сравнению с предыдущими данными, но в рамках средних отклонений. 🛢️Нефтяные котировки слегка откатились от достигнутых максимумов, но это, скорее, была реакция на сохранение ОПЕК прогнозов относительно роста глобального спроса в 2023 году на 2,4 млн б/c.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам торгов смог прибавить 0,04%, на уровне 3215п. по #IMOEX. Объемы торгов остаются высокими (71 млрд руб.). Лидером роста среди отраслевых индексов стал сектор электроэнергетики (+1,9%), в то время как наибольшие потери понесли строительные компании (-1,2%).
📈 #TRMK (+3,8%) - ТМК представил отчетность по итогам полугодия. Выручка снизилась на 7,3% г/г, до 278,9 млрд руб., что связано с выделением части активов. Операционная прибыль и скорр. EBITDA продемонстрировали уверенный рост, на 35,6% до 58,2 млрд руб. и 50,4% г/г до 79,2 млрд руб. соответственно. Рентабельность по EBITDA выросла до 28,4%. Чистая прибыль составила 28,3 млрд руб. (27,1 руб. на акцию) за 1П23 года. Рост акций поддерживается ожиданиями дивидендов в размере 13,5 руб на акцию, а также тем, что компания является бенефициаром инвестпрограмм компаний российского ТЭКа.
🛒 #MGNT (+0,12%) - ритейлер опубликовал в целом нейтральные результаты за 2К23 и полугодие. Квартальная выручка выросла до 633 млрд руб. (+7,5% г/г) при увеличении LfL-продаж на 4.7% г/г (трафик +2.6%, средний чек +2.0%,) и расширении торговых площадей на 130 тыс.кв.м. (+5.3% г/г.) EBITDA за квартал 9,6% г/г до 46,8 млрд руб., а рентабельность EBITDA выросла с 7,2% до 7,4%. Объем чистых финансовых расходов вырос год к году с 2,9 млрд руб. до 4 млрд руб. из-за роста стоимости долга и общего объема заимствований. По нашим расчетам на 2023П Магнит торгуется с мультипликатором EV/EBITDA около 4,5x и P/E на уровне 9,6x.
📊 Инфляция за прошедшую неделю замедлилась до 0,03% с +0,09% неделей ранее. В годовом исчислении инфляция ускорилась до 5,03% (ранее +4,88% г/г).
Основной вклад в замедление роста цен внесло снижение ценового давления на непродовольственные товары до +0,18% н/н (+0,30% ранее) в том числе за счет более скромных темпов роста цен легковых автомобилей и удешевления бытовых товаров. В продовольственном секторе рост цен возобновился до 0,06% н/н (-0,02% ранее) в связи удорожанием мясных продуктов (баранина +1,8%, мясо кур +1,5%, свинина +1,3%). В секторе услуг цены снизились на 0,37% на фоне снижения цен на авиабилеты (-8,8%).
Потребительские цены на автомобильный бензин замедлил темпы роста до +0,4% с 0,56% неделей ранее.
🌐 Американские площадки продолжают расти 4-ю сессию подряд: в моменте S&P500 растет на 0,5%, Nasdaq – на 0,65%, Dow Jones – на 0,3%. Рост ВВП США во 2К23 пересмотрен с 2,4% до 2,1% из-за пересмотра в сторону понижения частных инвестиций в товарные запасы и инвестиций в основной капитал, которые были частично компенсированы повышением расходов государственных и местных органов власти. Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости составил 77,6 п., прибавив 0,9% м/м, тем не менее, рост ставок по ипотечным кредитам и ограниченность предложения затрудняют доступность жилья. Отрицательное сальдо внешней торговли США в июле увеличилось до $91,2 млрд (+2,6% м/м): экспорт составил $164,8 млрд (+1,5% м/м), импорт – $256,0 млрд (+1,9% м/м).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам торгов смог прибавить 0,04%, на уровне 3215п. по #IMOEX. Объемы торгов остаются высокими (71 млрд руб.). Лидером роста среди отраслевых индексов стал сектор электроэнергетики (+1,9%), в то время как наибольшие потери понесли строительные компании (-1,2%).
📈 #TRMK (+3,8%) - ТМК представил отчетность по итогам полугодия. Выручка снизилась на 7,3% г/г, до 278,9 млрд руб., что связано с выделением части активов. Операционная прибыль и скорр. EBITDA продемонстрировали уверенный рост, на 35,6% до 58,2 млрд руб. и 50,4% г/г до 79,2 млрд руб. соответственно. Рентабельность по EBITDA выросла до 28,4%. Чистая прибыль составила 28,3 млрд руб. (27,1 руб. на акцию) за 1П23 года. Рост акций поддерживается ожиданиями дивидендов в размере 13,5 руб на акцию, а также тем, что компания является бенефициаром инвестпрограмм компаний российского ТЭКа.
🛒 #MGNT (+0,12%) - ритейлер опубликовал в целом нейтральные результаты за 2К23 и полугодие. Квартальная выручка выросла до 633 млрд руб. (+7,5% г/г) при увеличении LfL-продаж на 4.7% г/г (трафик +2.6%, средний чек +2.0%,) и расширении торговых площадей на 130 тыс.кв.м. (+5.3% г/г.) EBITDA за квартал 9,6% г/г до 46,8 млрд руб., а рентабельность EBITDA выросла с 7,2% до 7,4%. Объем чистых финансовых расходов вырос год к году с 2,9 млрд руб. до 4 млрд руб. из-за роста стоимости долга и общего объема заимствований. По нашим расчетам на 2023П Магнит торгуется с мультипликатором EV/EBITDA около 4,5x и P/E на уровне 9,6x.
📊 Инфляция за прошедшую неделю замедлилась до 0,03% с +0,09% неделей ранее. В годовом исчислении инфляция ускорилась до 5,03% (ранее +4,88% г/г).
Основной вклад в замедление роста цен внесло снижение ценового давления на непродовольственные товары до +0,18% н/н (+0,30% ранее) в том числе за счет более скромных темпов роста цен легковых автомобилей и удешевления бытовых товаров. В продовольственном секторе рост цен возобновился до 0,06% н/н (-0,02% ранее) в связи удорожанием мясных продуктов (баранина +1,8%, мясо кур +1,5%, свинина +1,3%). В секторе услуг цены снизились на 0,37% на фоне снижения цен на авиабилеты (-8,8%).
Потребительские цены на автомобильный бензин замедлил темпы роста до +0,4% с 0,56% неделей ранее.
🌐 Американские площадки продолжают расти 4-ю сессию подряд: в моменте S&P500 растет на 0,5%, Nasdaq – на 0,65%, Dow Jones – на 0,3%. Рост ВВП США во 2К23 пересмотрен с 2,4% до 2,1% из-за пересмотра в сторону понижения частных инвестиций в товарные запасы и инвестиций в основной капитал, которые были частично компенсированы повышением расходов государственных и местных органов власти. Индекс незавершенных продаж на рынке недвижимости составил 77,6 п., прибавив 0,9% м/м, тем не менее, рост ставок по ипотечным кредитам и ограниченность предложения затрудняют доступность жилья. Отрицательное сальдо внешней торговли США в июле увеличилось до $91,2 млрд (+2,6% м/м): экспорт составил $164,8 млрд (+1,5% м/м), импорт – $256,0 млрд (+1,9% м/м).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил четверг снижением на 0,28% (3149п.), сумев восстановиться после внутридневного минимума ниже 3075п. по #IMOEX. Курс рубля вырос на 1,2%, до 97,3 руб. за доллар США и на 0,9%, до 13,35 руб. за юань. Сильнее прочих отраслевых индексов снизился сектор химии и нефтехимии (-5,2%), электроэнергетики (-4,7%) и транспортный сектор (-4,4%). Потери в акциях 2 и 3-го эшелонов были в значительной степени нивелированы устойчивостью «голубых фишек» – #ROSN (+0,60%), #SBER (+0,85%), #NVTK (+0,22%), #PLZL (+0,1%), #VTBR (+0,3%).
🛒 #MGNT (+1,86%) – Компания сообщила, что завершила приобретение акций в рамках тендерного предложения. В общей сложности было приобретено около 21 903,2 тыс акций (21,5% от всех находящихся в обращении акций). Затраченный на приобретение объем средств составил 48,5 млрд руб. – по 2215 руб за акцию).В общей сложности расчеты происходили со 189 продавцами из 21 страны. ООО «Магнит Альянс» сообщил, что полученные разрешения позволяют произвести допвыкуп акций у акционеров-нерезидентов. Группа продолжает диалог с акционерами, не имевшими возможность принять участие в данном тендерном предложении ввиду различных обстоятельств и в будущем может рассмотреть различные варианты структурирования выкупа акций у акционеров.
⚫ #RASP (-2%) – компания сообщила, что шахта «Распадская» в ближайшие дни планирует возобновить добычу в полном объеме, устраняет замечания. Напомним, что ранее в СМИ появилась информация о том, что суд принял решение приостановить добычу угля из лавы в ПАО «Распадская» на 90 суток по причине «невыполнения мероприятий по снижению эндогенной пожароопасности».
🌐 Фондовые рынки США и курс доллара уверенно растут благодаря статданным: S&P на 0,85%, Nasdaq – на 1%, Dow Jones – на 1%, а индекс доллара прибавил 0,5%, превысив 105п. Макростатистика фиксирует высокую динамику экономической активности, высокий потребительский спрос и все больше убеждает инвесторов, что ФРС сохранит жесткую монетарную политику еще продолжительное время.
Индекс цен производителей (PPI) США в августе вырос на 0,7% м/м (+1,6% г/г), максимальные темпы роста с июня 2022 г.). Объём розничных продаж в стране в том же месяце вырос на 0,6% м/м (+2,5% г/г), до $697,6 млрд, причём продажи на АЗС просели на 10,3% г/г, а продажи в точках общественного питания и в питейных заведениях поднялись на 8,5% г/г. Число первичных заявок на пособия по безработице в США выросло на 3 тыс., до 220 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, упала на 5 тыс., до 224,5 тыс.
Основной корпоративной новостью стал выход на IPO британского разработчика процессоров Arm, акции которого сегодня стартовали на Nasdaq - в моменте акции уже выросли на 20%, с $51 до $61 за акцию. Exxon Mobil (+1,8%), Chevron (+0,8%) — акции крупнейших нефтяных компаний сохраняют оптимизм и двигаются вслед за Brent и WTI растущих на 2,25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил четверг снижением на 0,28% (3149п.), сумев восстановиться после внутридневного минимума ниже 3075п. по #IMOEX. Курс рубля вырос на 1,2%, до 97,3 руб. за доллар США и на 0,9%, до 13,35 руб. за юань. Сильнее прочих отраслевых индексов снизился сектор химии и нефтехимии (-5,2%), электроэнергетики (-4,7%) и транспортный сектор (-4,4%). Потери в акциях 2 и 3-го эшелонов были в значительной степени нивелированы устойчивостью «голубых фишек» – #ROSN (+0,60%), #SBER (+0,85%), #NVTK (+0,22%), #PLZL (+0,1%), #VTBR (+0,3%).
🛒 #MGNT (+1,86%) – Компания сообщила, что завершила приобретение акций в рамках тендерного предложения. В общей сложности было приобретено около 21 903,2 тыс акций (21,5% от всех находящихся в обращении акций). Затраченный на приобретение объем средств составил 48,5 млрд руб. – по 2215 руб за акцию).В общей сложности расчеты происходили со 189 продавцами из 21 страны. ООО «Магнит Альянс» сообщил, что полученные разрешения позволяют произвести допвыкуп акций у акционеров-нерезидентов. Группа продолжает диалог с акционерами, не имевшими возможность принять участие в данном тендерном предложении ввиду различных обстоятельств и в будущем может рассмотреть различные варианты структурирования выкупа акций у акционеров.
⚫ #RASP (-2%) – компания сообщила, что шахта «Распадская» в ближайшие дни планирует возобновить добычу в полном объеме, устраняет замечания. Напомним, что ранее в СМИ появилась информация о том, что суд принял решение приостановить добычу угля из лавы в ПАО «Распадская» на 90 суток по причине «невыполнения мероприятий по снижению эндогенной пожароопасности».
🌐 Фондовые рынки США и курс доллара уверенно растут благодаря статданным: S&P на 0,85%, Nasdaq – на 1%, Dow Jones – на 1%, а индекс доллара прибавил 0,5%, превысив 105п. Макростатистика фиксирует высокую динамику экономической активности, высокий потребительский спрос и все больше убеждает инвесторов, что ФРС сохранит жесткую монетарную политику еще продолжительное время.
Индекс цен производителей (PPI) США в августе вырос на 0,7% м/м (+1,6% г/г), максимальные темпы роста с июня 2022 г.). Объём розничных продаж в стране в том же месяце вырос на 0,6% м/м (+2,5% г/г), до $697,6 млрд, причём продажи на АЗС просели на 10,3% г/г, а продажи в точках общественного питания и в питейных заведениях поднялись на 8,5% г/г. Число первичных заявок на пособия по безработице в США выросло на 3 тыс., до 220 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, упала на 5 тыс., до 224,5 тыс.
Основной корпоративной новостью стал выход на IPO британского разработчика процессоров Arm, акции которого сегодня стартовали на Nasdaq - в моменте акции уже выросли на 20%, с $51 до $61 за акцию. Exxon Mobil (+1,8%), Chevron (+0,8%) — акции крупнейших нефтяных компаний сохраняют оптимизм и двигаются вслед за Brent и WTI растущих на 2,25%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает консолидироваться, прибавляя 0,09% по #IMOEX (3177п.). В лидерах роста акции компаний потребительского сектора (1,2%) и строительный сектор (+1,07%). По итогам вторника USDRUB вырос на 1%, до 100,3 руб., курс юаня вырос на 1,07%, до 13,73 руб.
✅ #SBER (-0,21%) – банк представил ожидаемо позитивные результаты за сентябрь и 9М23 по РПБУ несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий в 3К23. Розничный кредитный портфель (14,7 трлн руб.) вырос на 3,6% за месяц, корпоративный кредитный портфель (22,7 трлн руб.) вырос на 2,8%, стоимость риска - 1,4% без учета валютной переоценки. Чистая прибыль Сбера за 9М23 составила 1,1 трлн руб. при рентабельности капитала в 25,3%. В сентябре Сбер заработал 130,2 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 26%. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 333 руб. Ожидаемые дивиденды по итогам года могут составить 33 руб. на акцию.
🛒 #MGNT (+1,21%) - Ближе к закрытию торгов Магнит сообщил о запуске второго раунда выкупа своих облигаций у нерезидентов в объеме до 7,9% (или 8 млн акций). Цена приобретения установлена на уровне 2 215 руб./акция (как и во время первого выкупа акций у нерезов). В вечернюю сессию бумаги растут на 3%.
⚓ #NMTP (+1.42%), #FESH (-0,85%) - грузооборот морских портов за период январь-сентябрь 2023 г. вырос на 9% г/г, при этом основной вклад обеспечила перевалка сухих грузов. Наливные грузы прибавили 1,5% г/г. Грузооборот морских портов Балтийского бассейна вырос на 3,6% г/г, Азово-Черноморского - 18,7% г/г, Каспийского - 34,3% г/г, Дальневосточного - 6,9% г/г.
🌐 Фондовые рынки США растут под впечатлением от смягчившейся риторики спикеров ФРС: S&P прибавляет 1,01%, Nasdaq растет на 1,06%, Dow Jones на 0,77%. МВФ повысил прогноз роста ВВП США и теперь ожидает, что показатель составит 2,1% в 2023 г. благодаря более активным инвестициям и устойчивому росту потребления, а в 2024 г. рост ВВП достигнет 1,5%. Помимо этого, американские инвесторы следят за ситуацией на Ближнем Востоке и слушают заявления глав разных ФРБ. Так, заместитель председателя ФРС Ф.Джефферсон заявил, что рассматривает недавний подъём доходностей гособлигаций США как дополнительный фактор, который будет сдерживать экономическую активность в стране, а президент ФРБ Далласа Л.Логан считает, что подъём доходностей может означать снижение необходимости дальнейшего повышения ставки. Судя по котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, шансы на её сохранение на текущем уровне оцениваются в 88%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает консолидироваться, прибавляя 0,09% по #IMOEX (3177п.). В лидерах роста акции компаний потребительского сектора (1,2%) и строительный сектор (+1,07%). По итогам вторника USDRUB вырос на 1%, до 100,3 руб., курс юаня вырос на 1,07%, до 13,73 руб.
✅ #SBER (-0,21%) – банк представил ожидаемо позитивные результаты за сентябрь и 9М23 по РПБУ несмотря на ужесточение денежно-кредитных условий в 3К23. Розничный кредитный портфель (14,7 трлн руб.) вырос на 3,6% за месяц, корпоративный кредитный портфель (22,7 трлн руб.) вырос на 2,8%, стоимость риска - 1,4% без учета валютной переоценки. Чистая прибыль Сбера за 9М23 составила 1,1 трлн руб. при рентабельности капитала в 25,3%. В сентябре Сбер заработал 130,2 млрд руб. чистой прибыли, рентабельность капитала за этот месяц составила 26%. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев составляет 333 руб. Ожидаемые дивиденды по итогам года могут составить 33 руб. на акцию.
🛒 #MGNT (+1,21%) - Ближе к закрытию торгов Магнит сообщил о запуске второго раунда выкупа своих облигаций у нерезидентов в объеме до 7,9% (или 8 млн акций). Цена приобретения установлена на уровне 2 215 руб./акция (как и во время первого выкупа акций у нерезов). В вечернюю сессию бумаги растут на 3%.
⚓ #NMTP (+1.42%), #FESH (-0,85%) - грузооборот морских портов за период январь-сентябрь 2023 г. вырос на 9% г/г, при этом основной вклад обеспечила перевалка сухих грузов. Наливные грузы прибавили 1,5% г/г. Грузооборот морских портов Балтийского бассейна вырос на 3,6% г/г, Азово-Черноморского - 18,7% г/г, Каспийского - 34,3% г/г, Дальневосточного - 6,9% г/г.
🌐 Фондовые рынки США растут под впечатлением от смягчившейся риторики спикеров ФРС: S&P прибавляет 1,01%, Nasdaq растет на 1,06%, Dow Jones на 0,77%. МВФ повысил прогноз роста ВВП США и теперь ожидает, что показатель составит 2,1% в 2023 г. благодаря более активным инвестициям и устойчивому росту потребления, а в 2024 г. рост ВВП достигнет 1,5%. Помимо этого, американские инвесторы следят за ситуацией на Ближнем Востоке и слушают заявления глав разных ФРБ. Так, заместитель председателя ФРС Ф.Джефферсон заявил, что рассматривает недавний подъём доходностей гособлигаций США как дополнительный фактор, который будет сдерживать экономическую активность в стране, а президент ФРБ Далласа Л.Логан считает, что подъём доходностей может означать снижение необходимости дальнейшего повышения ставки. Судя по котировкам фьючерсов на уровень базовой процентной ставки, шансы на её сохранение на текущем уровне оцениваются в 88%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций под влиянием укрепления рубля и вероятности ухудшения внешних условий не смог продолжить рост во вторник – снижение по индексу МосБиржи составило 1,1%, до 3212п. Наиболее динамично корректировались акции второго-третьего эшелонов, в то время как большинство «голубых фишек» показали большую резистентность продажам. Рубль сегодня значительно укрепился - пара USDRUB снизилась на 1,1%, до 90,6 руб., курс юаня на 0,60%, до 12,47 руб.
📶 #YNDX (+2,55%) – рост в бумагах Yandex NV обусловлен информацией Reuters о том, что завершение сделки вероятно до конца текущего года. Холдинговая компания рассматривает возможность продажи всех своих российских активов за один раз, а не только контрольного пакета акций.
⚫️ #RASP (+3,52%) – обоснованием роста при отсутствии информационного повода в текущих условиях может быть «идея» о редомициляции Евраза и последующая выплата дивидендов угольной компанией.
🛒 #MGNT (-0,36%) – Магнит отчитался за 3К23 – выручка выросла на 5,7% г/г, до 628,5 млрд руб., EBITDA составила 42,4 млрд руб. (-0,9% г/г), чистая прибыль выросла до 17,56 млрд руб. (+7,8% г/г). Показатели сопоставимых продаж показали умеренно-слабые результаты: LFL - средний чек вырос до +3,8% (+2% в 2К23), LFL-трафик снизился на 0,6% (+2,6% в 2К23), LFL-продажи снизились до 3,1% (+4,7% в 2К23).
🌐 Американские фондовые площадки выросли в начале торгов на фоне позитивных данных по инфляции: S&P увеличивается на 2%, Nasdaq – на 2,1%, Dow Jones – на 1,7%. ИПЦ в октябре составил 3,2% (-0,5 п.п. м/м), причём цены на энергоносители снизились на 4,5% г/г, а на продукты питания выросли на 3,3% г/г. Базовый ИПЦ составил 4,0% годовых. Данные спровоцировали резкое движение котировок на рынке драгоценных металлов и в доходностях казначейских облигаций. В моменте золото прибавляло 0,9%, серебро – 1,7%, платина – 0,9%, а вот доходность 10-летних US Treasuries снизилась до 4,496%, 30-летних – до 4,653%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций под влиянием укрепления рубля и вероятности ухудшения внешних условий не смог продолжить рост во вторник – снижение по индексу МосБиржи составило 1,1%, до 3212п. Наиболее динамично корректировались акции второго-третьего эшелонов, в то время как большинство «голубых фишек» показали большую резистентность продажам. Рубль сегодня значительно укрепился - пара USDRUB снизилась на 1,1%, до 90,6 руб., курс юаня на 0,60%, до 12,47 руб.
📶 #YNDX (+2,55%) – рост в бумагах Yandex NV обусловлен информацией Reuters о том, что завершение сделки вероятно до конца текущего года. Холдинговая компания рассматривает возможность продажи всех своих российских активов за один раз, а не только контрольного пакета акций.
⚫️ #RASP (+3,52%) – обоснованием роста при отсутствии информационного повода в текущих условиях может быть «идея» о редомициляции Евраза и последующая выплата дивидендов угольной компанией.
🛒 #MGNT (-0,36%) – Магнит отчитался за 3К23 – выручка выросла на 5,7% г/г, до 628,5 млрд руб., EBITDA составила 42,4 млрд руб. (-0,9% г/г), чистая прибыль выросла до 17,56 млрд руб. (+7,8% г/г). Показатели сопоставимых продаж показали умеренно-слабые результаты: LFL - средний чек вырос до +3,8% (+2% в 2К23), LFL-трафик снизился на 0,6% (+2,6% в 2К23), LFL-продажи снизились до 3,1% (+4,7% в 2К23).
🌐 Американские фондовые площадки выросли в начале торгов на фоне позитивных данных по инфляции: S&P увеличивается на 2%, Nasdaq – на 2,1%, Dow Jones – на 1,7%. ИПЦ в октябре составил 3,2% (-0,5 п.п. м/м), причём цены на энергоносители снизились на 4,5% г/г, а на продукты питания выросли на 3,3% г/г. Базовый ИПЦ составил 4,0% годовых. Данные спровоцировали резкое движение котировок на рынке драгоценных металлов и в доходностях казначейских облигаций. В моменте золото прибавляло 0,9%, серебро – 1,7%, платина – 0,9%, а вот доходность 10-летних US Treasuries снизилась до 4,496%, 30-летних – до 4,653%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам волатильных торгов в среду смог отыграть потери первой половины дня и закрыть день в плюсе на 0,08% по #IMOEX (3215п.) Динамично восстанавливались голубые фишки и акции второго-третьего эшелонов. Полагаем, что в четверг-пятницу основной индекс МосБиржи продолжит тестирование уровня сопротивления в 3250п. Рубль продолжает крепнуть - пара USDRUB снизилась на 1,3%, до 89,45 руб., курс юаня на 1,19%, до 12,32 руб.
📇#HHRU (+0,76%) – главный рекрутер российского рынка отчитался за 3К23 – выручка выросла до рекордных 8,4 млрд руб., что выше 3К22 на 76,4%, EBITDA выросла в 2 раза г/г, до 5,2 млрд руб. при рентабельности показателя в 62,5% (54,8% в 3К22), чистая прибыль увеличилась в 1,2 раза, до 3,94 млрд руб. Компания погасила часть долга, увеличила объем денежных средств на счету до 19 млрд. руб. с 14 млрд., в результате чего размер чистого долга составил минус 14 млрд. руб;
🛒#MGNT (+0,15%) – Магнит сообщил, что ООО «Магнит Альянс» закрыл книгу по 2-му раунду обратного выкупа акций у нерезидентов – всего было предъявлено к выкупу 7,89 млн заявок, что составляет почти 7.8% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций ритейлера, при этом установленный лимит составлял 7,9%;
🔵#TRNF (+1,63%) – акции компании позитивно отреагировали на сообщение о том, что акционеры Транснефти одобрили сплит акций 1:100.
📈Инфляция за неделю с 8 по 13 ноября, замедлилась до 0,23% с +0,42% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,16% (пред. 6,99%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,42% (+0,47% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими +2,61% (+2,62% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен замедлились до 0,07% после +0,63% ранее;
· В сегменте услуг темпы роста цен выросли до +0,21% (+0,06% неделей ранее).
Полагаем, что рост инфляции в годовом выражении до пограничного уровня с базовым прогнозом по ИПЦ Банка России повышает вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в текущем году.
🌐Американские фондовые площадки растут умеренными темпами: S&P укрепляется на 0,23%, Nasdaq – на 0,14%, Dow Jones – на 0,33%. Розничные продажи в США в октябре упали на 0,1% м/м (+2,5% г/г), до $705 млрд, а цены производителей в стране в том же месяце упали на 0,5% м/м (-1,3% г/г). За неделю число заявок на ипотеку выросло на 2,8%, средняя ставка по 30-летним программам осталась неизменной, 7,61%. Из корпоративных новостей выделим уверенные результаты Target (+16,7%), которые существенно превзошли рыночные прогнозы прибыли, хотя темпы роста продаж замедляются, а количество краж из магазина растёт.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам волатильных торгов в среду смог отыграть потери первой половины дня и закрыть день в плюсе на 0,08% по #IMOEX (3215п.) Динамично восстанавливались голубые фишки и акции второго-третьего эшелонов. Полагаем, что в четверг-пятницу основной индекс МосБиржи продолжит тестирование уровня сопротивления в 3250п. Рубль продолжает крепнуть - пара USDRUB снизилась на 1,3%, до 89,45 руб., курс юаня на 1,19%, до 12,32 руб.
📇#HHRU (+0,76%) – главный рекрутер российского рынка отчитался за 3К23 – выручка выросла до рекордных 8,4 млрд руб., что выше 3К22 на 76,4%, EBITDA выросла в 2 раза г/г, до 5,2 млрд руб. при рентабельности показателя в 62,5% (54,8% в 3К22), чистая прибыль увеличилась в 1,2 раза, до 3,94 млрд руб. Компания погасила часть долга, увеличила объем денежных средств на счету до 19 млрд. руб. с 14 млрд., в результате чего размер чистого долга составил минус 14 млрд. руб;
🛒#MGNT (+0,15%) – Магнит сообщил, что ООО «Магнит Альянс» закрыл книгу по 2-му раунду обратного выкупа акций у нерезидентов – всего было предъявлено к выкупу 7,89 млн заявок, что составляет почти 7.8% от всех выпущенных и находящихся в обращении акций ритейлера, при этом установленный лимит составлял 7,9%;
🔵#TRNF (+1,63%) – акции компании позитивно отреагировали на сообщение о том, что акционеры Транснефти одобрили сплит акций 1:100.
📈Инфляция за неделю с 8 по 13 ноября, замедлилась до 0,23% с +0,42% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,16% (пред. 6,99%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,42% (+0,47% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию остаются высокими +2,61% (+2,62% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен замедлились до 0,07% после +0,63% ранее;
· В сегменте услуг темпы роста цен выросли до +0,21% (+0,06% неделей ранее).
Полагаем, что рост инфляции в годовом выражении до пограничного уровня с базовым прогнозом по ИПЦ Банка России повышает вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в текущем году.
🌐Американские фондовые площадки растут умеренными темпами: S&P укрепляется на 0,23%, Nasdaq – на 0,14%, Dow Jones – на 0,33%. Розничные продажи в США в октябре упали на 0,1% м/м (+2,5% г/г), до $705 млрд, а цены производителей в стране в том же месяце упали на 0,5% м/м (-1,3% г/г). За неделю число заявок на ипотеку выросло на 2,8%, средняя ставка по 30-летним программам осталась неизменной, 7,61%. Из корпоративных новостей выделим уверенные результаты Target (+16,7%), которые существенно превзошли рыночные прогнозы прибыли, хотя темпы роста продаж замедляются, а количество краж из магазина растёт.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу показал номинальное снижение, до 3218п. (-0,1%) по индексу МосБиржи. Ожидаем сохранения боковика в ближайшие дни в диапазоне 3200-3240п. Лучший результат из бумаг основного индекса МосБиржи смогли показать - #YNDX (+1,5%), #TATNp (+1,1%) и # TATN (+0,83%). Рубль сегодня умеренно снизился - пара USDRUB выросла на 0,23%, до 88,6 руб., курс юаня к рублю прибавил 0,39%, до 12,39 руб.
🔵 #VTBR (-0,12%) - ВТБ в октябре заработал 26,8 млрд руб. по МСФО. За 10М23 ,банк заработал 402,8 млрд руб. Динамика доходов позволила руководству банка повысить прогноз по годовой прибыли с 420 до 430 млрд руб. Мы оцениваем потенциальную чистую прибыль ВТБ по итогам 2023 года в размере 465 млрд руб. Наша целевая цена по #VTBR на ближайшие 12 месяцев составляет 0,0295 руб. (потенциал роста 18,6%).
🛒 #MGNT (-0,02%) - СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 руб. на акцию (дивидендная доходность – 6,6%). Всего на дивиденды будет направлено 42 млрд руб. В течение дня Магнит также подвел итоги двух раундов buyback, в рамках которых компания выкупила 7,8% акций у инвесторов-нерезидентов, одобрив 100% предъявленных заявок и став владельцем 29,7% собственных акций. За прошедшую неделю акции ритейлера выросли на 6,2%.
🐖 #AGRO (-0,95%), #GCHE (+0,46%) – По информации Россельхозназора, представители Главного таможенного управления Китая до конца 2023г посетят Россию для оценки потенциальных предприятий-поставщиков свинины в КНР. Также до конца года будет обсуждаться возможность подписания протокола, регламентирующего условия поставок.
🌐 Фондовые рынки США завершают сокращенный торговый день без единой динамики: S&P снижается на 0,04%, Nasdaq теряет 0,16%, Dow Jones растет на 0,15%. На фоне вчерашнего Дня Благодарения и сегодняшнего сокращённого дня объём торгов невысок. Индекс потребительского доверия в ноябре упал до 61,3 п. (-2,5 п. м/м), снижение длится уже 4 месяц подряд, но ноябрьское значение стало минимальным с мая 2023 г.
Инвесторы продолжают оценивать уверенные отчёты NVIDIA и Deere&Co, которые хоть и оправдали ожидания рынка, но не смогли порадовать инвесторов сильными прогнозами. Негатива на рынки добавляют и слабые ожидания по «чёрной» пятнице: в этом году рост розничных продаж ожидается лишь на уровне 5%, что существенно ниже значений предыдущих лет на фоне нежелания покупателей осуществлять крупные покупки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 3170п. (-0,71%) по основному индексу МосБиржи. До половины всего торгового оборота по #IMOEX прошло сегодня в #SGZH (+0,48%), SBER (-0,84%) и #MTLR (-3,04%), заметный прирост на относительно высоких объемах сделок показали ведущие ритейлеры - #MGNT (+0,84%), #OZON (+073%) и #FIVE (+0,51%).
💎 #ALRS (+0,84%) - котировки показали наибольший прирост среди бумаг индекса МосБиржи по итогам дня благодаря раскрытию позитивных финансовых результатов по РСБУ за 9М23 - выручка составила 237 млрд руб (+7,7% г/г), прибыль сократилась до 87,86 млрд руб (-7,4% г/г)
🛢️ #TRNFp (-0,17%) – Транснефть сегодня представила отчётность по МСФО за 3К23. Выручка компании выросла до 343,4 млрд руб. (+17,1%), EBITDA — до 135,1 млрд руб. (+5,6% г/г), а чистая прибыль увеличилась до 63,8 млрд руб. (+32,4% г/г). Ожидаем, что итоговая прибыль по году может превысить 320 млрд руб. Потенциальные дивиденды за 2023 год, на наш взгляд, могут превысить 20 тыс. руб. на акцию, что делает #TRNFp одной из самых интересных дивидендных историй следующего года.
📊 Инфляция за неделю с 21 по 27 ноября, ускорилась до 0,33% с +0,20% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,54% (пред. 7,28%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,44% (+0,40% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию снизились до +1,88% (+2,09% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен снизились на 0,02% (+0,07% ранее);
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +0,72% (+0,16% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении превысила верхнюю границу прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в декабре остается высокой.
🌐 Фондовые рынки США начали день на позитивной ноте: S&P в моменте прибавляет 0,16%, Nasdaq растет на 0,13%, Dow Jones на 0,13%. ВВП США в 3К23 подскочил на 5,2%, что на 0,3 п.п. выше, чем по предварительной оценке. Обновление отразило пересмотр в сторону увеличения инвестиций в основной капитал, а также расходов органов власти штатов и местных органов власти, что было частично компенсировано понижением потребительских расходов. Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $89,8 млрд (+3,4% м/м), при этом экспорт составил $170,8 млрд (-1,7% м/м), импорт – $260,7 млрд, не изменившись м/м. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 0,3%, а ставка по 30-летней ипотеке снизилась до 7,37%. За последние шесть недель ставки снизились более чем на 50 базисных пунктов, что помогло стимулировать покупки. Тем не менее, рынок недвижимости всё ещё пребывает «в депрессии» из-за низкого предложения существующих домов на рынке.
#DELL (+1,3%), #HP (+7,9%) - Dell, HP и китайский Lenovo вошли в число 27 компаний, получивших разрешение на производство высокотехнологичного оборудования в Индии. Бюджет проекта, рассчитанного на 6 лет, составляет около $2 млрд и включает в себя производство ноутбуков, планшетов, персональных компьютеров, микрокомпьютеров и серверов. Ожидается, что компании совместно инвестируют $360 млн и создадут около 200 000 рабочих мест. Ожидается, что индийский рынок ИТ-оборудования вырастет до $22,77 млрд в 2027 году с $15,52 млрд в 2022 году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 3170п. (-0,71%) по основному индексу МосБиржи. До половины всего торгового оборота по #IMOEX прошло сегодня в #SGZH (+0,48%), SBER (-0,84%) и #MTLR (-3,04%), заметный прирост на относительно высоких объемах сделок показали ведущие ритейлеры - #MGNT (+0,84%), #OZON (+073%) и #FIVE (+0,51%).
💎 #ALRS (+0,84%) - котировки показали наибольший прирост среди бумаг индекса МосБиржи по итогам дня благодаря раскрытию позитивных финансовых результатов по РСБУ за 9М23 - выручка составила 237 млрд руб (+7,7% г/г), прибыль сократилась до 87,86 млрд руб (-7,4% г/г)
🛢️ #TRNFp (-0,17%) – Транснефть сегодня представила отчётность по МСФО за 3К23. Выручка компании выросла до 343,4 млрд руб. (+17,1%), EBITDA — до 135,1 млрд руб. (+5,6% г/г), а чистая прибыль увеличилась до 63,8 млрд руб. (+32,4% г/г). Ожидаем, что итоговая прибыль по году может превысить 320 млрд руб. Потенциальные дивиденды за 2023 год, на наш взгляд, могут превысить 20 тыс. руб. на акцию, что делает #TRNFp одной из самых интересных дивидендных историй следующего года.
📊 Инфляция за неделю с 21 по 27 ноября, ускорилась до 0,33% с +0,20% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,54% (пред. 7,28%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,44% (+0,40% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию снизились до +1,88% (+2,09% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен снизились на 0,02% (+0,07% ранее);
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +0,72% (+0,16% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении превысила верхнюю границу прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в декабре остается высокой.
🌐 Фондовые рынки США начали день на позитивной ноте: S&P в моменте прибавляет 0,16%, Nasdaq растет на 0,13%, Dow Jones на 0,13%. ВВП США в 3К23 подскочил на 5,2%, что на 0,3 п.п. выше, чем по предварительной оценке. Обновление отразило пересмотр в сторону увеличения инвестиций в основной капитал, а также расходов органов власти штатов и местных органов власти, что было частично компенсировано понижением потребительских расходов. Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $89,8 млрд (+3,4% м/м), при этом экспорт составил $170,8 млрд (-1,7% м/м), импорт – $260,7 млрд, не изменившись м/м. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 0,3%, а ставка по 30-летней ипотеке снизилась до 7,37%. За последние шесть недель ставки снизились более чем на 50 базисных пунктов, что помогло стимулировать покупки. Тем не менее, рынок недвижимости всё ещё пребывает «в депрессии» из-за низкого предложения существующих домов на рынке.
#DELL (+1,3%), #HP (+7,9%) - Dell, HP и китайский Lenovo вошли в число 27 компаний, получивших разрешение на производство высокотехнологичного оборудования в Индии. Бюджет проекта, рассчитанного на 6 лет, составляет около $2 млрд и включает в себя производство ноутбуков, планшетов, персональных компьютеров, микрокомпьютеров и серверов. Ожидается, что компании совместно инвестируют $360 млн и создадут около 200 000 рабочих мест. Ожидается, что индийский рынок ИТ-оборудования вырастет до $22,77 млрд в 2027 году с $15,52 млрд в 2022 году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Открывшись глубоким снижением на 1,6%, российский рынок акций смог не только отыграть весь объем потерь, но и вырасти выше 3033п. (+0,87%) по индексу МосБиржи. Поводом для оптимизма стало решение ЦБ РФ по ставке, совпавшее с консенсус-ожиданиями рынка, а также намек регулятора о том, что уровень ключевой ставки уже близок к пиковым уровням. Динамичное восстановление рынка возглавили акции потребительского сектора, АПК и транспортной отрасли - #MGNT (4,96%), #AGRO (+7,1%), #BELU (+6,15%), #FESH (+7,7%), #NMTP (+8.4%). Самые ликвидные бумаги дня выросли - #SBER (+4,1%), #MTLR (+3,9%), и лишь #LKOH (-4,5%) корректируется в рамках дивидендного гэпа. Совкомбанк в первый день торгов торгуется в диапазоне 12,5-14,6 руб, что на 8,7-27% выше цены размещения (11,5 руб). Рубль отступил по итогам торгов к уровням вторника, до 90,1р/$ (+0,26%).
🔵 #PHOR (+1,8%) – Акционеры Фосагро одобрили дивиденды за 9М23г в размере 291 руб/акция, что транслируется в дивидендную доходность на уровне 4,3%;
🏗️ #ETLN (+9,1%) - Расписки Эталона на Мосбирже выросли до 79 руб, на новости об одобрении акционерами редомициляции компании с Кипра в Калининградскую область;
🚢 #FLOT (+4,8%) – Стоимость фрахта по маршруту Ближний Восток-Азия в ноябре выросла на 30% в сегменте VLCC и на 9% для танкеров Suezmax, согласно отраслевому отчету ОПЕК за декабрь. Ожидаем, что положительная динамика ставок фрахта позитивно отразится на прибыли компании.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют осторожные попытки роста вопреки охлаждающим комментариям спикеров ФРС: S&P прибавляет на 0,17%, Nasdaq растет на 0,67%. Представитель ФРС Уильямс сообщил, что регулятор сейчас не обсуждает снижение ставки. Более того, даже думать о возможности её снижения в ближайшем будущем преждевременно. Эйфория от решений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии отходит на второй план, и инвесторы возвращаются к не самым лучшим корпоративным квартальным отчетам, которые на волне всеобщего оптимизма остались незамеченными. Так, Adobe (-6,3%) представил уверенные результаты, но расстроил инвесторов слабым прогнозом, Oracle вообще не смог дотянуться до консенсус-прогноза (-12,4% в день отчёта, -2,6% накануне).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций вновь прибавил, на этот раз благодаря растущим котировкам Brent и позитивной переоценке в акциях сталелитейщиков - индекс МосБиржи достиг 3181п. (+0,52%). #MGNT (-3,2%) и #ROSN (-3,5%), «весомые» бумаги входящие в #IMOEX, чувствительно корректировались в рамках дивидендного гэпа. В отраслевых индексах безусловным лидером стал индекс металлургии и горной добычи (+2,8%), т.к. акции Северстали (+7,2%), ММК (+5,8%) и НЛМК (+6,8%) выросли после сообщения о том, что на ближайшем совете директоров «Северсталь» может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в текущем году, т.к. по словам генерального директора А.Шевелева «компания обладает серьезной финансовой устойчивостью». Наши целевые оценки стоимости акций сталелитейщиков на ближайшие 12 месяцев говорят о высоком потенциале роста с текущих уровней: #CHMF – 2260 руб. (+46%), #NLMK – 276 руб. (+40%), #MAGN – 73 руб. (+30%).
🌐 Фондовые рынки США снижаются после декабрьских данных по инфляции: S&P на 0,80%, Nasdaq – на 0,82%, Dow Jones – на 0,67%. Декабрьская инфляция в стране составила 3,4% годовых (+0,3 п.п. м/м), темпы роста цен на продукты питания замедлились до 2,7% с 2,9%, новых автомобилей – до 1,0% с 1,3%, одежды – до 1,0% с 1,1%, медицинских товаров – до 4,7% с 5,0%, транспортных услуг – до 9,7% с 10,1%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю просели на 1 тыс., до 202 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,25 тыс., до 207,75 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций вновь прибавил, на этот раз благодаря растущим котировкам Brent и позитивной переоценке в акциях сталелитейщиков - индекс МосБиржи достиг 3181п. (+0,52%). #MGNT (-3,2%) и #ROSN (-3,5%), «весомые» бумаги входящие в #IMOEX, чувствительно корректировались в рамках дивидендного гэпа. В отраслевых индексах безусловным лидером стал индекс металлургии и горной добычи (+2,8%), т.к. акции Северстали (+7,2%), ММК (+5,8%) и НЛМК (+6,8%) выросли после сообщения о том, что на ближайшем совете директоров «Северсталь» может рассмотреть вопрос о выплате дивидендов в текущем году, т.к. по словам генерального директора А.Шевелева «компания обладает серьезной финансовой устойчивостью». Наши целевые оценки стоимости акций сталелитейщиков на ближайшие 12 месяцев говорят о высоком потенциале роста с текущих уровней: #CHMF – 2260 руб. (+46%), #NLMK – 276 руб. (+40%), #MAGN – 73 руб. (+30%).
🌐 Фондовые рынки США снижаются после декабрьских данных по инфляции: S&P на 0,80%, Nasdaq – на 0,82%, Dow Jones – на 0,67%. Декабрьская инфляция в стране составила 3,4% годовых (+0,3 п.п. м/м), темпы роста цен на продукты питания замедлились до 2,7% с 2,9%, новых автомобилей – до 1,0% с 1,3%, одежды – до 1,0% с 1,1%, медицинских товаров – до 4,7% с 5,0%, транспортных услуг – до 9,7% с 10,1%. Число первичных заявок на пособия по безработице за неделю просели на 1 тыс., до 202 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,25 тыс., до 207,75 тыс.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс МосБиржи (+0,14%) позитивно открыл новую рабочую неделю, достигнув 3320п. при относительно благоприятном новостном фоне. Ожидаем, что российский рынок на этой недели попытается выйти за пределы уровня 3350 по индексу Мосбиржи и, возможно, закрепиться на диапазоне 3350-3400. Пара USD/RUB TOM проторговавшись в диапазоне 90,4-90,9 руб., закрыла день без заметных изменений - 90,62 руб. (+0,03%).
📈 Опережающий рост показали сегодня акции транспортной отрасли (+1,19%), в первую очередь за счет акций Аэрофлота (#AFLT +1,19%) и Совкомфлота (#FLOT +0,56%). Минтранс предложил Правительству РФ выделить еще 295 млрд руб. из ФНБ на переоформление иностранных самолетов в российскую собственность. Основной объем средств, по данным СМИ, запрашиваются для «Аэрофлота» исходя из потенциального приобретения около 90 самолетов.
🛢️ В нефтегазовой отрасли (+0,31%) секторе среди «голубых» фишек сегодня выделяется Лукойл (#LKOH +0,43%), который сегодня обновил максимумы (7593 руб.). Завтра инвесторы ожидают отчетность по МСФО за год, которая может «подсветить» размер итоговых годовых дивидендов. По нашим оценкам, компания может заплатить за прошедший год еще не менее 500 руб на акцию, что предполагает дивдоходность на уровне 6,6% к текущим ценам.
🛒 В потребительском секторе отметим акции Магнита (#MGNT +0,65%), которые продолжают обновлять исторические максимумы с осени 2017 года. Наша целевая цена по акциям компании составляет 8 670 руб, что предполагает потенциал роста в 12,6%, а прогнозные дивиденды за 2023 год составляют 421 руб. на акцию или 5,5% дивдоходности.
💻 В ИТ-секторе обращаем внимание на бумаги Yandex (#YNDX -1,48%), которые снизились сегодня, т.к. инвесторы соблюдают осторожность в преддверии следующего этапа реструктуризации. Так же сегодня стало известно, что 7 марта МКПАО «Яндекс» приняло решение о направлении заявления о листинге обыкновенных акций на Мосбиржу, а также об утверждении дивидендной политики компании.
Из корпоративных событий ожидаем, что в четверг и пятницу соответственно, опубликуют годовые финансовые результаты Новабев Групп (#BELU +0,65%) и Русал (#RUAL -0,03%).
🌐 Фондовые рынки США начинают неделю в красных цветах, т.к. накануне публикации отчета по индексу потребцен инвесторы предпочитают воздерживаться от покупок: S&P теряет 0,13%, Nasdaq отступает на 0,29%, Dow Jones торгуется вблизи «нуля» (-0,04%).
По итогам сезона отчётности отчитались уже 99% компаний, входящих в индекс S&P500, из них 73% заявили о превышении EPS прогнозов и 64% – о превышении выручки прогнозов. При этом прогнозы на I кв.’24 г. не самые оптимистичные: из 106 компаний, которые вообще дали прогноз, 74 ожидают снижение EPS кв/кв, а роста ждут лишь 32. В секторальном разрезе ожидается слабый перформанс от энергетического сектора во главе с Chevron, сектора здравоохранения (Bristol-Myers Squibb) и промышленного сектора (Boeing).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
Российский рынок акций в четверг продолжил карабкаться вверх при нейтральном новостном фоне - индекс Мосбиржи вырос на 0,26% (3313п). По завершению налогового периода рубль перешел к снижению - пара USDRUB прибавила 0,21% до 92,5 руб., пара CNYRUB выросла на 0,41%, до 12,71 руб. Ключевые голубые фишки, за исключением Сбера (#SBER +1,22%), умеренно снизились по завершении основной торговой сессии - Лукойл (#LKOH -1,12%), Газпром (#GAZP -0,14%), Норильский никель (#GMKN -0,21%).
🔴 Yandex N.V. (#YNDX -0,06%) сообщила, что российские активы «переданы будущей головной компании Яндекса — МКПАО «Яндекс», которая до закрытия первого этапа сделки будет находиться под контролем Yandex N.V.». Кроме того, Yandex N.V. получила все необходимые разрешения на совершение сделки от профильной Правкомиссии и ФАС. Срок завершения первого этапа сделки по продаже активов Yandex N.V. был продлен до 30 апреля.
🛒 Ритейлер Магнит (#MGNT +0,45%) раскрыл результаты по РСБУ за год: чистая прибыль достигла 98,3 млрд руб. против 272 млн руб., что подстегнуло дивидендные ожидания инвесторов и позволило #MGNT достичь максимумов в 2017 года.
📈 Холдинг ЭсЭфАй (#SFIN -1,04%) опубликовал результаты за 2023 г. по МСФО. Общий доход от операционной деятельности вырос на 123%, до 34,9 млрд руб., чистая прибыль увеличилась в 3,2 раза, до 19,4 млрд руб. Прибыль на акцию составила 407 руб. против 127 руб. годом ранее.
☑️ Новости IPO Начало торгов акциями Европлана (Тикер – LEAS) на Мосбирже запланировано на пятницу, 29 марта. По данным СМИ книга заявок в рамках IPO «Европлана» переподписана в 4 раза, что позволит компании разместить свои акции по верхней границе диапазона (835-875 руб.), а стоимость компании может составить 105 млрд руб. Акционер компании, «ЭсЭфАй», продает 15 млн акций, а значит сможет привлечь около 13 млрд руб. Период сбора заявок завершился сегодня.
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,10%, Nasdaq теряет 0,19%, DowJones прибавляет 0,05%. ВВП США в IV кв.’23 г. вырос на 3,4% годовых, что на 0,1 п.п. выше значения первой оценки и на 0,2 п.п. выше значения второй. Ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице за прошедшую неделю сократилось на 2 тыс., до 210 тыс., а четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,75 тыс., до 211 тыс. Несмотря на то, что фондовый рынок США будет завтра закрыт в связи со Страстной пятницей, инвесторы будут изучать очередной блок статданных, связанных с доходами физических лиц, потребительскими расходами и расходами на личное потребление.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций в четверг продолжил карабкаться вверх при нейтральном новостном фоне - индекс Мосбиржи вырос на 0,26% (3313п). По завершению налогового периода рубль перешел к снижению - пара USDRUB прибавила 0,21% до 92,5 руб., пара CNYRUB выросла на 0,41%, до 12,71 руб. Ключевые голубые фишки, за исключением Сбера (#SBER +1,22%), умеренно снизились по завершении основной торговой сессии - Лукойл (#LKOH -1,12%), Газпром (#GAZP -0,14%), Норильский никель (#GMKN -0,21%).
🔴 Yandex N.V. (#YNDX -0,06%) сообщила, что российские активы «переданы будущей головной компании Яндекса — МКПАО «Яндекс», которая до закрытия первого этапа сделки будет находиться под контролем Yandex N.V.». Кроме того, Yandex N.V. получила все необходимые разрешения на совершение сделки от профильной Правкомиссии и ФАС. Срок завершения первого этапа сделки по продаже активов Yandex N.V. был продлен до 30 апреля.
🛒 Ритейлер Магнит (#MGNT +0,45%) раскрыл результаты по РСБУ за год: чистая прибыль достигла 98,3 млрд руб. против 272 млн руб., что подстегнуло дивидендные ожидания инвесторов и позволило #MGNT достичь максимумов в 2017 года.
📈 Холдинг ЭсЭфАй (#SFIN -1,04%) опубликовал результаты за 2023 г. по МСФО. Общий доход от операционной деятельности вырос на 123%, до 34,9 млрд руб., чистая прибыль увеличилась в 3,2 раза, до 19,4 млрд руб. Прибыль на акцию составила 407 руб. против 127 руб. годом ранее.
☑️ Новости IPO Начало торгов акциями Европлана (Тикер – LEAS) на Мосбирже запланировано на пятницу, 29 марта. По данным СМИ книга заявок в рамках IPO «Европлана» переподписана в 4 раза, что позволит компании разместить свои акции по верхней границе диапазона (835-875 руб.), а стоимость компании может составить 105 млрд руб. Акционер компании, «ЭсЭфАй», продает 15 млн акций, а значит сможет привлечь около 13 млрд руб. Период сбора заявок завершился сегодня.
🌐 Фондовые рынки США торгуются без единой динамики: S&P растет на 0,10%, Nasdaq теряет 0,19%, DowJones прибавляет 0,05%. ВВП США в IV кв.’23 г. вырос на 3,4% годовых, что на 0,1 п.п. выше значения первой оценки и на 0,2 п.п. выше значения второй. Ценовой индекс расходов на личное потребление вырос на 1,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице за прошедшую неделю сократилось на 2 тыс., до 210 тыс., а четырёхнедельная скользящая средняя – на 0,75 тыс., до 211 тыс. Несмотря на то, что фондовый рынок США будет завтра закрыт в связи со Страстной пятницей, инвесторы будут изучать очередной блок статданных, связанных с доходами физических лиц, потребительскими расходами и расходами на личное потребление.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🏢 ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 18% и дал жесткий сигнал рынку о том, что «что для возвращения инфляции к цели необходимы существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее». До конца 2024 года регулятор ожидает величину средней ключевой ставки в диапазоне 18-19,4%, что сохраняет потенциал для дальнейшего ее повышения еще на 100-150 б.п.
📉 Рынок акций отреагировал снижением на 1,58%, до 2993п. по индексу Мосбиржи. 📊 Среди бумаг, входящих в индекс, лишь акции Мосбиржи (#MOEX +2,49%), Магнита (#MGNT +0,65%), Группы Позитив (#POSI +0,16%) и Лукойла (#LKOH +0,12%) смогли завершить основные торги ростом. В аутсайдерах ожидаемо оказались акции компаний с высокой долговой нагрузкой – акции АФК Системы (#AFKS -6,7%), Мечела (#MTLR -5,2%), Русала (#RUAL -4,75%).
Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 11,85 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 27 июля до 85,565 руб. (+0,18%).
🌐 Американские индексы завершают неделю попытками роста: S&P +1,3%, Nasdaq +1,25%. В преддверии заседания ФРС по ставке, которое состоится 30-31 июля, регулятор получил дополнительные данные по инфляции. Индекс PCE - показатель, которому ФРС уделяет повышенное внимание, по итогам июня составил 2,5% г/г, оказавшись в рамках ожиданий рынка и немного снизившись по сравнению с маем (2,6%). За месяц рос цен составил 0,1% после нулевого роста в мае. Базовый PCE вырос на 2,6% г/г (ожид. 2,5%, пред. 2,6%) или на 0,2% м/м (ожид. 0,2% м/м, пред. 0,1%). Кроме того, были опубликованы инфляционные ожидания населения. На годовом горизонте инфляционные ожидания населения составили 2,9%, тогда как на 5-ти летнем горизонте 3,0%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🏢 ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 18% и дал жесткий сигнал рынку о том, что «что для возвращения инфляции к цели необходимы существенно более жесткие денежно-кредитные условия, чем предполагалось ранее». До конца 2024 года регулятор ожидает величину средней ключевой ставки в диапазоне 18-19,4%, что сохраняет потенциал для дальнейшего ее повышения еще на 100-150 б.п.
📉 Рынок акций отреагировал снижением на 1,58%, до 2993п. по индексу Мосбиржи. 📊 Среди бумаг, входящих в индекс, лишь акции Мосбиржи (#MOEX +2,49%), Магнита (#MGNT +0,65%), Группы Позитив (#POSI +0,16%) и Лукойла (#LKOH +0,12%) смогли завершить основные торги ростом. В аутсайдерах ожидаемо оказались акции компаний с высокой долговой нагрузкой – акции АФК Системы (#AFKS -6,7%), Мечела (#MTLR -5,2%), Русала (#RUAL -4,75%).
Пара CNYRUB выросла на 0,71%, до 11,85 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 27 июля до 85,565 руб. (+0,18%).
🌐 Американские индексы завершают неделю попытками роста: S&P +1,3%, Nasdaq +1,25%. В преддверии заседания ФРС по ставке, которое состоится 30-31 июля, регулятор получил дополнительные данные по инфляции. Индекс PCE - показатель, которому ФРС уделяет повышенное внимание, по итогам июня составил 2,5% г/г, оказавшись в рамках ожиданий рынка и немного снизившись по сравнению с маем (2,6%). За месяц рос цен составил 0,1% после нулевого роста в мае. Базовый PCE вырос на 2,6% г/г (ожид. 2,5%, пред. 2,6%) или на 0,2% м/м (ожид. 0,2% м/м, пред. 0,1%). Кроме того, были опубликованы инфляционные ожидания населения. На годовом горизонте инфляционные ожидания населения составили 2,9%, тогда как на 5-ти летнем горизонте 3,0%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил на 2,14%, до 2650п. по индексу Мосбиржи, продолжая снижение в вечернюю торговую сессию (-2,8% по IMOEX2). В отсутствии прямых негативных новостей сентимент рынка формируется негативными ожиданиями, связанными с рисками ужесточения монетарной политики в сентябре, анонсированными мерами ЦБ РФ по охлаждению кредитования, геополитическими рисками и слабой конъюнктурой на рынке нефти.
Все голубые фишки завершают день снижением - Газпром (#GAZP -5,1%), Сбер (#SBER -1,3%), Лукойл (#LKOH -1,9%). В лидерах снижения компании транспортного (-7,6%) и строительного (-2,9%) секторов.
🏢 ВТБ (#VTBR -3,6%) опубликовал результаты по МСФО за 7М24 и июль. Чистая прибыль за 7М24 сократилась на 8,5% г/г, до 297,9 млрд руб. В июле чистые процентные доходы снизились на 1,8% к июню, до 43,4 млрд руб., чистые комиссионные доходы снизились на 3,5% к июню, до 22,2 млрд руб. чистые операционные доходы снизились на 22,9% м/м, до 72,5 млрд руб. Чистая прибыль в июле составила 20,8 млрд руб. по сравнению с 43,7 млрд руб. в июне. RoE ВТБ по итогам июля и 7М24 года составил 10,0% и 22,1% соответственно по сравнению с 20,4% и 31,0% за аналогичные периоды прошлого года. Динамика обусловлена как жесткой денежно-кредитной политикой за отчетный период, так и наличием в результатах 1П2023 «существенного разового компонента в виде положительной переоценки структурной валютной позиции». Менеджмент банка подтвердил собственные прогнозы по рекордной прибыли по итогам 2024 года (~550 млрд руб.).
🛒 Ритейлер Магнит (#MGNT -3,5%) вечером опубликовал слабые результаты за 1П24 по МСФО. Чистая прибыль сократилась год к году на 40%, до 22,4 млрд руб. EBITDA сократилась на 5,6%, до 77,2 млрд руб., маржинальность показателя – 5,3% (-136 б.п.), выручка выросла на 18,8%, до 1,46 трлн руб. Долговые метрики умеренно выросли – чистый долг/EBITDA с 1,0х до 1,4х. Средневзвешенная стоимость долга составляет 10,7% и существенно ниже ключевой ставки ЦБ РФ.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,04%, до 12,049 руб. ЦБ РФ понизил официальный курс доллара США на 31 августа до 91,1868 руб. (-0,29%).
🌐 Американские рынки закрывают неделю небольшим ростом: S&P +0,1%, Nasdaq +0,35%. Инвесторы окончательно убедились в возможности снижения ставки в сентябре ФРС на 25 б.п., а не на 50 б.п. Рост ценового индекса личных расходов (PCE) по итогам июля остался на уровне прошлого месяца и вырос 2,5% (пред. 2,5% г/г), оказавшись немного лучше прогноза (2,6%). За месяц рост PCE составил 0,2%. Рост расходов наблюдался как в секторе товаров, так и услуг с более быстрым ростом расходов на автомобили и запчасти. Доходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, тогда как расходы выросли на 0,5% м/м по сравнению с 0,3% периодом ранее. Экономика США остается сильной, что позволяет не спешить ФРС со снижением ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил на 2,14%, до 2650п. по индексу Мосбиржи, продолжая снижение в вечернюю торговую сессию (-2,8% по IMOEX2). В отсутствии прямых негативных новостей сентимент рынка формируется негативными ожиданиями, связанными с рисками ужесточения монетарной политики в сентябре, анонсированными мерами ЦБ РФ по охлаждению кредитования, геополитическими рисками и слабой конъюнктурой на рынке нефти.
Все голубые фишки завершают день снижением - Газпром (#GAZP -5,1%), Сбер (#SBER -1,3%), Лукойл (#LKOH -1,9%). В лидерах снижения компании транспортного (-7,6%) и строительного (-2,9%) секторов.
🏢 ВТБ (#VTBR -3,6%) опубликовал результаты по МСФО за 7М24 и июль. Чистая прибыль за 7М24 сократилась на 8,5% г/г, до 297,9 млрд руб. В июле чистые процентные доходы снизились на 1,8% к июню, до 43,4 млрд руб., чистые комиссионные доходы снизились на 3,5% к июню, до 22,2 млрд руб. чистые операционные доходы снизились на 22,9% м/м, до 72,5 млрд руб. Чистая прибыль в июле составила 20,8 млрд руб. по сравнению с 43,7 млрд руб. в июне. RoE ВТБ по итогам июля и 7М24 года составил 10,0% и 22,1% соответственно по сравнению с 20,4% и 31,0% за аналогичные периоды прошлого года. Динамика обусловлена как жесткой денежно-кредитной политикой за отчетный период, так и наличием в результатах 1П2023 «существенного разового компонента в виде положительной переоценки структурной валютной позиции». Менеджмент банка подтвердил собственные прогнозы по рекордной прибыли по итогам 2024 года (~550 млрд руб.).
🛒 Ритейлер Магнит (#MGNT -3,5%) вечером опубликовал слабые результаты за 1П24 по МСФО. Чистая прибыль сократилась год к году на 40%, до 22,4 млрд руб. EBITDA сократилась на 5,6%, до 77,2 млрд руб., маржинальность показателя – 5,3% (-136 б.п.), выручка выросла на 18,8%, до 1,46 трлн руб. Долговые метрики умеренно выросли – чистый долг/EBITDA с 1,0х до 1,4х. Средневзвешенная стоимость долга составляет 10,7% и существенно ниже ключевой ставки ЦБ РФ.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,04%, до 12,049 руб. ЦБ РФ понизил официальный курс доллара США на 31 августа до 91,1868 руб. (-0,29%).
🌐 Американские рынки закрывают неделю небольшим ростом: S&P +0,1%, Nasdaq +0,35%. Инвесторы окончательно убедились в возможности снижения ставки в сентябре ФРС на 25 б.п., а не на 50 б.п. Рост ценового индекса личных расходов (PCE) по итогам июля остался на уровне прошлого месяца и вырос 2,5% (пред. 2,5% г/г), оказавшись немного лучше прогноза (2,6%). За месяц рост PCE составил 0,2%. Рост расходов наблюдался как в секторе товаров, так и услуг с более быстрым ростом расходов на автомобили и запчасти. Доходы физических лиц выросли на 0,3% м/м, тогда как расходы выросли на 0,5% м/м по сравнению с 0,3% периодом ранее. Экономика США остается сильной, что позволяет не спешить ФРС со снижением ставки.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Динамику рынка акций сегодня можно описать словами «спасибо, что не 20%». Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы вырос на 2,45%, составив 2679п. Стремительному росту рынка после решения по ставке поспособствовали большинство бумаг, входящих в индекс Московской биржи. Наилучший результат показали бумаги компаний металлургии (#NLMK +3,8%), потребсектора (#MGNT +5,4%, #OZON +3,8%) и акции Сургутнефтегаза (#SNGS +5,2%, #SNGSP +5,7%). Ожидаемо положительно на рост ключа отреагировали акции Мосбиржи (#MOEX +1,45%). Бросились вдогонку за дорожающим золотом и за коллегами по отрасли бумаги ЮГК (#UGLD +5,4%). 📉 Из бумаг основного индекса лишь Европлан (#LEAS -0,2%), Сегежа (#SGZH -0,6%) и ПИК (#PIKK -1,5%) закрылись снижением.
📈 Глобалтранс (#GLTR +1,6%) прощается с российскими торговыми площадками. Компания объявила делистинг на Мосбирже и СПБ Бирже. Компания будет торговаться на AIX, держателям бумаг на российских биржах будет предложена оферта 520 руб за акцию. Внеочередное собрание акционеров состоится 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,27%, до 12,765 руб. Банк России оценивает использование банками свопа в юанях как инструмента фондирования и намерен сокращать лимит по данным операциям. Официальный курс доллара США на 14 сентября был понижен Банком России на 0,19%, до 90,9345 руб.
🌐 Американские рынки закрывают пятницу на позитивной ноте: S&P +0,66%, Nasdaq +0,81%. Еще одним индикатором, который говорит о возможном продолжении снижении инфляции, выступают цены на импорт. По итогам августа индекс цен на импорт снизился на 0,3% м/м после роста на 0,1% в июле. Кроме того, население пересмотрело в позитивную сторону свои ожидания по инфляции на годовом горизонте - до 2,7% после 2,8% в августе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Динамику рынка акций сегодня можно описать словами «спасибо, что не 20%». Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии пятницы вырос на 2,45%, составив 2679п. Стремительному росту рынка после решения по ставке поспособствовали большинство бумаг, входящих в индекс Московской биржи. Наилучший результат показали бумаги компаний металлургии (#NLMK +3,8%), потребсектора (#MGNT +5,4%, #OZON +3,8%) и акции Сургутнефтегаза (#SNGS +5,2%, #SNGSP +5,7%). Ожидаемо положительно на рост ключа отреагировали акции Мосбиржи (#MOEX +1,45%). Бросились вдогонку за дорожающим золотом и за коллегами по отрасли бумаги ЮГК (#UGLD +5,4%). 📉 Из бумаг основного индекса лишь Европлан (#LEAS -0,2%), Сегежа (#SGZH -0,6%) и ПИК (#PIKK -1,5%) закрылись снижением.
📈 Глобалтранс (#GLTR +1,6%) прощается с российскими торговыми площадками. Компания объявила делистинг на Мосбирже и СПБ Бирже. Компания будет торговаться на AIX, держателям бумаг на российских биржах будет предложена оферта 520 руб за акцию. Внеочередное собрание акционеров состоится 30.09.24г.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,27%, до 12,765 руб. Банк России оценивает использование банками свопа в юанях как инструмента фондирования и намерен сокращать лимит по данным операциям. Официальный курс доллара США на 14 сентября был понижен Банком России на 0,19%, до 90,9345 руб.
🌐 Американские рынки закрывают пятницу на позитивной ноте: S&P +0,66%, Nasdaq +0,81%. Еще одним индикатором, который говорит о возможном продолжении снижении инфляции, выступают цены на импорт. По итогам августа индекс цен на импорт снизился на 0,3% м/м после роста на 0,1% в июле. Кроме того, население пересмотрело в позитивную сторону свои ожидания по инфляции на годовом горизонте - до 2,7% после 2,8% в августе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в понедельник прибавил 2,43%, до 2744п. Похоже, что инвесторы склоняются к выводу, что после пятничного повышения ключа до 19% и даже, если ЦБ предпримет еще одно повышение в октябре, уровень ключевой ставки близок к своим пиковым значениям, а пик инфляции пройден. Ослабление курса рубля также поддерживает рост индекса. Лучше рынка росли бумаги телекоммуникационной отрасли (+4,1%), ИТ-сектора (+2,74%) и металлургии (+2,6%). В лидерах роста сегодня бумаги Магнита (#MGNT +5%), МТС (#MTSS +4,85%) и Селигдар (#SELG +4,78%), но главным фаворитом рынка стали акции Соллерса (#SVAV +9,7%), рост которых стал реакцией инвесторов на анонсированное повышение утильсбора с 1 октября и возобновления Минпромторгом программ стимулирования спроса на автомобили через льготное автокредитование и льготный лизинг.
📈 Акционеры Ростелекома (#RTKM +3,45%) утвердили выплату дивидендов за 2023 год в размере 6,06 руб. на акцию. Дивидендная доходность - 7,7%. Наша целевая цена по обыкновенным акциям компании составляет 117 руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,21%, до 12,92 руб. Официальный курс доллара США на 17 сентября был повышен Банком России на 0,23%, до 91,1423 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в небольшом минусе: S&P -0,14%, Nasdaq -0,88%. Инвесторы в ожидании заседания ФРС, которое состоится 17-18 сентября. Фьючерсы закладывают снижение на 50 б.п. с 60%-ной вероятностью, тогда как в прошлую пятницу оценка вероятности была не более 45%. Однако мы ожидаем, что ФРС будет действовать более осторожно и снизит ставку на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Индекс Мосбиржи в понедельник прибавил 2,43%, до 2744п. Похоже, что инвесторы склоняются к выводу, что после пятничного повышения ключа до 19% и даже, если ЦБ предпримет еще одно повышение в октябре, уровень ключевой ставки близок к своим пиковым значениям, а пик инфляции пройден. Ослабление курса рубля также поддерживает рост индекса. Лучше рынка росли бумаги телекоммуникационной отрасли (+4,1%), ИТ-сектора (+2,74%) и металлургии (+2,6%). В лидерах роста сегодня бумаги Магнита (#MGNT +5%), МТС (#MTSS +4,85%) и Селигдар (#SELG +4,78%), но главным фаворитом рынка стали акции Соллерса (#SVAV +9,7%), рост которых стал реакцией инвесторов на анонсированное повышение утильсбора с 1 октября и возобновления Минпромторгом программ стимулирования спроса на автомобили через льготное автокредитование и льготный лизинг.
📈 Акционеры Ростелекома (#RTKM +3,45%) утвердили выплату дивидендов за 2023 год в размере 6,06 руб. на акцию. Дивидендная доходность - 7,7%. Наша целевая цена по обыкновенным акциям компании составляет 117 руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 1,21%, до 12,92 руб. Официальный курс доллара США на 17 сентября был повышен Банком России на 0,23%, до 91,1423 руб.
🌐 Американские рынки сегодня в небольшом минусе: S&P -0,14%, Nasdaq -0,88%. Инвесторы в ожидании заседания ФРС, которое состоится 17-18 сентября. Фьючерсы закладывают снижение на 50 б.п. с 60%-ной вероятностью, тогда как в прошлую пятницу оценка вероятности была не более 45%. Однако мы ожидаем, что ФРС будет действовать более осторожно и снизит ставку на 25 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации