Как прошел день
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Рынок акций закрылся снижением на 1,5%, до 2 126,8п. по #IMOEX. Пессимизм на внешнем контуре усиливается, сырьевые рынки снижаются на фоне укрепления американского доллара.
☑ Сектор металлов и добычи просел наиболее чувствительно – #MOEXMM снизился на 2,1%. Вчерашние фавориты сегодня возглавили топ-аутсайдеров – #POLY (-2,1%) и #PLZL (-2,3%) с опережением отрабатывают начавшуюся коррекцию в «солнечном» металле.
☑ #GMKN (-3,0%) также пострадал от начавшейся распродажи в экспортируемых металлах. Заметной реакции в #GMKN на объявленные ближе к вечеру санкции США на В. Потанина, «Интеррос» и #ROSB(-0.19%) не последовало.
☑ Против рынка выросли #PIKK (+4,28%) и #SMLT (+3,72%) – продолжительная дискуссия на правительственном уровне завершилась продлением льготной ипотеки на 1,5 года с повышением ставки до 8%.
☑ АФК «Система» отчиталась за 3К22 с хорошей прибылью (28,1 млрд руб), но OIBDA снизилась на -9,2% г/г из-за слабых результатов #SGZH (-2,6%) и Агрохолдинга «Степь». #AFKS (-2%) с учетом общерыночного тренда снизились, несмотря на обещанные дивидендные выплаты по итогам года.
🇪🇺 Европейские рынки закрылись в среднем на 2,5% ниже на росте ставки ЕЦБ – курс евро снижается к доллару на 0,6%, до 1,061 EURUSD.
🇺🇲 Американские площадки на перспективах роста ставки выше 5% в следующем году перешел к коррекции - #S&P500 (-2,5%) с ближайшим таргетом в 3800п. Индекс доллара DXY развернулся вверх, с 103,6 до 104,8п. и продолжает укрепляться, целясь на 105-105,5п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Рынок акций продолжает консолидироваться в узком диапазоне 2110-2140п. Индекс МосБиржи вернулся на уровень вторника (#MOEX +0,15%). Умеренный рост показали почти все отрасли, кроме компаний российского ТЭКа (#MOEXOG: -0,07%) и металлургии (#MOEXMM: -0,15%).
Среди лидеров роста в четверг выделим 2 акции:
#VTBR (+3,1%) – озвученные параметры сделки по покупке Банка «Открытие» стали поводом для инвесторов попробовать оценить возможный эффект долгосрочной синергии;
#SMLT (+2,39%) – одобрение советом директоров компании долгосрочной программы мотивации сотрудников, основным KPI которой является рост капитализации #SMLT, добавила драйва бумаге.
На валютном рынке курс рубля укрепился во второй половине дня и завершил торги на уровне 68,95 – 69,8 р/$. Как мы уже отмечали, вероятнее всего имеет место рост объемов продаж экспортной выручки по мере приближения декабрьских налоговых выплат.
Американские фондовые площадки активно снижаются - на 2-2,5% по S&P и Nasdaq. Финальная оценка ВВП США за 3К22 против ожиданий была повышена до 3,2% с 2,9%, после опубликованных в среду сильных данных по потребительским настроениям окончательно привело инвесторов «в восхищение» в преддверии Рождества. Любые позитивные статданные пока воспринимаются как признак перегрева в экономике и повод для ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Рынок акций продолжает консолидироваться в узком диапазоне 2110-2140п. Индекс МосБиржи вернулся на уровень вторника (#MOEX +0,15%). Умеренный рост показали почти все отрасли, кроме компаний российского ТЭКа (#MOEXOG: -0,07%) и металлургии (#MOEXMM: -0,15%).
Среди лидеров роста в четверг выделим 2 акции:
#VTBR (+3,1%) – озвученные параметры сделки по покупке Банка «Открытие» стали поводом для инвесторов попробовать оценить возможный эффект долгосрочной синергии;
#SMLT (+2,39%) – одобрение советом директоров компании долгосрочной программы мотивации сотрудников, основным KPI которой является рост капитализации #SMLT, добавила драйва бумаге.
На валютном рынке курс рубля укрепился во второй половине дня и завершил торги на уровне 68,95 – 69,8 р/$. Как мы уже отмечали, вероятнее всего имеет место рост объемов продаж экспортной выручки по мере приближения декабрьских налоговых выплат.
Американские фондовые площадки активно снижаются - на 2-2,5% по S&P и Nasdaq. Финальная оценка ВВП США за 3К22 против ожиданий была повышена до 3,2% с 2,9%, после опубликованных в среду сильных данных по потребительским настроениям окончательно привело инвесторов «в восхищение» в преддверии Рождества. Любые позитивные статданные пока воспринимаются как признак перегрева в экономике и повод для ужесточения денежно-кредитной политики ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «околонулевым снижением» (#MICEX -0,04%). Результат был достигнут во многом разнонаправленной динамикой #SBER (+0,12%) и #GAZP (-0,21%).
🛢Роснефть (#ROSN +0,46%) и Лукойл (#LKOH +0,33%) смогли финишировать в плюсе, в отличие от остальной нефтянки. Полагаем, что заявление А. Новака о сокращении нефтедобычи Россией на 500 тыс барр. в марте, в меньшей степени коснется #ROSN и #LKOH. В понедельник глава Роснефти заявлял о планах компании увеличить добычу углеводородов на 5% в 2023 году, а география действующих проектов Лукойла является, пожалуй, самой диверсифицированной среди российских компаний.
Наилучшую динамику в секторе показывает НОВАТЭК (#NVTK +1,68%). Драйверами роста в текущем году для нас являются ожидаемый запуск проекта «Арктик СПГ 2», а также ввод перевалочных хабов СПГ в Мурманской области и в Камчатском крае, что позволить повысить эффективность поставок СПГ. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям #NVTK - 1300 руб.
🛩 #SMLT (+2,7%) взлетел на позитивных данных управленческой отчетности за 2022 год и заявленных амбициозных целях. Компания планирует к концу года увеличить выручку на 80%, до 350 млрд руб., рост EBITDA прогнозируется на 87%, до 90 млрд руб.
📊 #GMKN (-0,62%) отчитался за год ожидаемо умеренным снижением своих финпоказателей: выручка – $16,9 млрд (-5%), EBITDA – $8,7 млрд, чистая прибыль – $5,9 млрд (-16%), FCF снизился до $0,4 млрд с $4,4 млрд из-за роста оборотного капитала и CAPEX. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям # GMKN – 17 100 руб.
🌐 Американские площадки торгуются в неуверенном боковике – #SPX (+0,05%), #NDX (-0,7%). Под «ударом» вновь #NVDA (-5,4%) и #TSLA (-5,5%), на восстановлении котировок нефти (Brent +2%) растет весь сектор сырья (+3,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок закрыл пятницу «околонулевым снижением» (#MICEX -0,04%). Результат был достигнут во многом разнонаправленной динамикой #SBER (+0,12%) и #GAZP (-0,21%).
🛢Роснефть (#ROSN +0,46%) и Лукойл (#LKOH +0,33%) смогли финишировать в плюсе, в отличие от остальной нефтянки. Полагаем, что заявление А. Новака о сокращении нефтедобычи Россией на 500 тыс барр. в марте, в меньшей степени коснется #ROSN и #LKOH. В понедельник глава Роснефти заявлял о планах компании увеличить добычу углеводородов на 5% в 2023 году, а география действующих проектов Лукойла является, пожалуй, самой диверсифицированной среди российских компаний.
Наилучшую динамику в секторе показывает НОВАТЭК (#NVTK +1,68%). Драйверами роста в текущем году для нас являются ожидаемый запуск проекта «Арктик СПГ 2», а также ввод перевалочных хабов СПГ в Мурманской области и в Камчатском крае, что позволить повысить эффективность поставок СПГ. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям #NVTK - 1300 руб.
🛩 #SMLT (+2,7%) взлетел на позитивных данных управленческой отчетности за 2022 год и заявленных амбициозных целях. Компания планирует к концу года увеличить выручку на 80%, до 350 млрд руб., рост EBITDA прогнозируется на 87%, до 90 млрд руб.
📊 #GMKN (-0,62%) отчитался за год ожидаемо умеренным снижением своих финпоказателей: выручка – $16,9 млрд (-5%), EBITDA – $8,7 млрд, чистая прибыль – $5,9 млрд (-16%), FCF снизился до $0,4 млрд с $4,4 млрд из-за роста оборотного капитала и CAPEX. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям # GMKN – 17 100 руб.
🌐 Американские площадки торгуются в неуверенном боковике – #SPX (+0,05%), #NDX (-0,7%). Под «ударом» вновь #NVDA (-5,4%) и #TSLA (-5,5%), на восстановлении котировок нефти (Brent +2%) растет весь сектор сырья (+3,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Преобладание позитивной экономической повестки в обращении Президента РФ к Федеральному собранию воодушевило российский рынок акций - индекс МосБиржи вырос на 1,32%. Среди интересных акций дня выделим следующие:
🟡 #POLY (+4,6%). Полиметалл не в первый раз возглавляет топ растущих акций. Более низкие мультипликаторы #POLY (EV/EBITDA 4,1х) относительно #PLZL (EV/EBITDA 5,0х) по-прежнему привлекают инвесторов;
🟢 #SBER (+2,44%), #SBERP (+3,1%). Крупнейший банк, вес которого в #IMOEX достигает 15,4% раллировал на уверенном «конечно может» ответе Г.Грефа на вопрос журналистов о возможности возврата банка к выплате дивидендов по итогам 2022 года;
🔷 #MAGN (+3,83%), #NLMK (+2,8%), #CHMF (+2,31%). Опередили в росте индекс МосБиржи акции крупнейших компаний черной металлургии. Основные причины для оптимизма - хорошие операционные результаты за 2022 год, ожидания роста внутреннего спроса в 2023 году, сохраняющиеся экспортные возможности для НЛМК и ММК;
🏗 Взлетом отреагировали на меры господдержки строительной отрасли крупнейшие девелоперы - #SMLT (+1,15%), #PIKK (+3,28%), #ETLN(+2,88%), #LSRG(+2,46%).
🌐 Американский рынок открылся снижением - #S&P (-1,35%), #NDX (-1,7%), #DJI (-1,4%). Предварительные статданные по февральскому PMI производственного сектора и сектора услуг показали уверенный рост и, что гораздо хуже, превзошли оптимистичные прогнозы экспертов. Вероятность более жестких действий со стороны ФРС повышается и стимулирует инвесторов сокращать риск. Благодаря слабым отчетам, в лидерах снижения S&P500 оказались Nordson Corp (#NDSN: -12,5%), Carmax (#KMX: -7,2%), Home Depot (#HD: -12,5%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 1,86% по #IMOEX. Индекс РТС вырос на 0,8%. Участники рынка предпочитают реинвестировать дивидендные доходы на фоне благоприятной конъюнктуры. Финансовый и нефтегазовый сектора выросли на 1,9%. Динамичный рост показали компании транспортной отрасли (+4,3%), ИТ (+2,8%) и строительный сектор (+5,1%).
🛢 В #LKOH (+4,47%) и BANE (+6,91%) BANEP (+3,55%) продолжаются покупки «под дивиденды», т.к. дивдоходность по-прежнему привлекательна – 7,9% в Лукойле и 11-13% в Башнефти из расчета 199,9 руб на обычку/преф.
📈 Сектор грузоперевозок продолжает расти благодаря восходящей динамике в отрасли и доходам, формирующим высокие ожидания по дивидендам - #FLOT (+11,1%), #NMTP (+3,7%) и #FESH (+4,36%). Сегодня также было объявлено о проведении 30 июня общего собрания акционеров НМТП – в повестке собрания включен вопрос по дивидендам за прошедший год.
🏗 #SMLT (+9,15%) – драйвером роста акций стало решение СД компании о проведении выкупа акций с рынка в размере 10 млрд руб. до конца текущего года, что составляет около 5,5% от капитализации ГК Самолет. По дивидендам за прошедший год сообщений не было, несмотря на проведенный в пятницу СД компании.
🏢 #TCSG (+7,24%) - агрессивно восстанавливается после публикации положительных финансовых результатов за 1К23. Расписки банка торгуются с мультипликатором P/BV
🔷 #VTBR (+0,22%) – НабСовет банка рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год. 2 июня СД рассмотрит вопрос об определении цены размещения допэмиссии акций банка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 1,86% по #IMOEX. Индекс РТС вырос на 0,8%. Участники рынка предпочитают реинвестировать дивидендные доходы на фоне благоприятной конъюнктуры. Финансовый и нефтегазовый сектора выросли на 1,9%. Динамичный рост показали компании транспортной отрасли (+4,3%), ИТ (+2,8%) и строительный сектор (+5,1%).
🛢 В #LKOH (+4,47%) и BANE (+6,91%) BANEP (+3,55%) продолжаются покупки «под дивиденды», т.к. дивдоходность по-прежнему привлекательна – 7,9% в Лукойле и 11-13% в Башнефти из расчета 199,9 руб на обычку/преф.
📈 Сектор грузоперевозок продолжает расти благодаря восходящей динамике в отрасли и доходам, формирующим высокие ожидания по дивидендам - #FLOT (+11,1%), #NMTP (+3,7%) и #FESH (+4,36%). Сегодня также было объявлено о проведении 30 июня общего собрания акционеров НМТП – в повестке собрания включен вопрос по дивидендам за прошедший год.
🏗 #SMLT (+9,15%) – драйвером роста акций стало решение СД компании о проведении выкупа акций с рынка в размере 10 млрд руб. до конца текущего года, что составляет около 5,5% от капитализации ГК Самолет. По дивидендам за прошедший год сообщений не было, несмотря на проведенный в пятницу СД компании.
🏢 #TCSG (+7,24%) - агрессивно восстанавливается после публикации положительных финансовых результатов за 1К23. Расписки банка торгуются с мультипликатором P/BV
23 на уровне 2,5х и P/E23 – 10,5х.🔷 #VTBR (+0,22%) – НабСовет банка рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год. 2 июня СД рассмотрит вопрос об определении цены размещения допэмиссии акций банка.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,4% по #IMOEX (2804п.), #RTSI - на 1,08% (1043п.). Индекс МосБиржи удерживается выше 2800п., т.к. основная часть продаж на рынке сегодня выкупалась, но новостной фон продолжает ухудшаться – цены на нефть снижаются на 1,1% (Brent: $75,2), угроза включения РФ в «черный» список по результатам заседания FATF c 19 по 23 июня. Российская валюта продолжает снижаться - к евро на 0,5%, до 92,3 руб, к доллару США на 0,8%, до 84,79 руб и на 0,3%, до 11,76 руб, по юаню.
🏗 В отраслевых индексах на фоне слабой динамики прочих секторов уверенно вырос индекс строительных компаний (+4,2%). Консолидация в отрасли, благодаря #SMLT, повысила интерес к другим девелоперам - #PIKK (+2,5%), #ETLN (+4,2%) и #LSRG (+1,2%). #SMLT (+5,5%) – Сделка по приобретению ГК МИЦ сокращает разницу в масштабах бизнеса между «Самолетом», с объемом текущего строительства на уровне 4,2 млн кв.м., и ГК ПИК (5,2 млн кв.м.). Сделке еще предстоит пройти одобрение со стороны ФАС РФ.
🌐 Американские фондовые площадки корректируются под давлением статданных в преддверии выступления главы ФРС в Конгрессе – #DJI (-0,6%), #S&P (-0,4%), #NDX (-0,15%). Строительный сектор показывает восстановление по итогам мая – число новостроек выросло на 21,7% м/м (прогноз: -0,8%), а количество разрешений на строительства выросло с 1,147 млн до 1,491 млн (прогноз: 1,425 млн). В четверг данные по продажам недвижимости дополнят картину за май. Снижение цен в нефти и ожидание ястребиной риторики от спикеров на текущей неделе оказывают наибольшее влияние на – real estate (-1,1%), energy (-2,4%) и materials (-1,4%). Среди голубых фишек лидирует #TSLA (+4%) – инвесторы позитивно оценивают потенциал роста бизнеса компании вне США – ожидается, что Илон Маск встретится с премьер-министром Индии Н.Моди во время его визита в США. Индия заинтересована в привлечении производителей электромобилей на свою территорию, а Tesla хочет улучшить диверсификацию своих производственных мощностей в Азии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций завершил основные торги ростом на 0,21% по #IMOEX. Основную поддержку индексу вновь оказали акции крупных экспортеров и потребсектор. Рубль на валютных торгах понес умеренные потери к доллару (+0,7%, до 90,9руб/долл.) и юаню (+0,3%, до 12,6 руб/юань), несмотря на повышение ключевой ставки сразу на 100 б.п., до 8,5% и ужесточение риторики регулятором.
🏗#LSRG (-0,03%) - компания представила результаты за 2К23 и 6М23. Стоимость заключенных новых договоров во 2К23 превысила результаты 1К23 и достигла 41 млрд руб. (67 млрд руб. за 6М23), а объем - 220 тыс. кв.м. (381 тыс.кв.м. за 6М23). Доля сделок с участием ипотеки составила- 76%. Полагаем, что повышение ключевой ставки до 8,5% и вероятное дальнейшее ужесточение денежно-кредитных условий не окажет драматического влияния на результаты строителей в 2023 году, т.к. ипотека предоставляется, преимущественно, по фиксированной ставке, в формате «льготной» или «семейной ипотеки». Глава ЦБ сегодня отметила, что «системные риски несли программы ипотечных кредитов от застройщиков, а они практически сейчас остановились». В настоящее время регулятор не видит в новых ипотечных схемах системных рисков. #SMLT (+2,68%), #PIKK (+1,27%) сегодня активно восстанавливались.
🔷 #GMKN (+1,11%) - акции «Норильского никеля» частично отыграли потери, понесенные в четверг. В понедельник ожидается публикация операционных результатов за полугодие. Цены на медь на LME снижаются на фоне укрепления доллара США и озабоченности участников рынка слабым спросом со стороны Китая, в то время как никель на LME и Шанхайской бирже тестирует многомесячные максимумы на слухах о возможной покупке никеля властями КНР в госзапас.
🌐 Американские фондовые площадки торгуется в «зеленой зоне» – #DJI (+0,3%), #S&P (-0,5%), #NDX (+0,5%). В лидерах роста здравоохранение(+1,2%), utilities (+1,5%) и потребсектор(+0,7%). На следующей неделе среди крупнейших корпораций отчитаются за 2К23 Alphabet, Microsoftи Amazon. Главными событиями недели станут решения по ключевым ставкам ФРС и ЕЦБ в среду и четверг соответственно. Также в четверг будет опубликована предварительная оценка роста ВВП во 2К23. Согласно консенсус-прогнозу –ожидается, что экономика США покажет рост на 1,6% кв/кв.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы уверенно вырос, прибавив 1,71%, по #IMOEX. Индекс МосБиржи по итогам недели не вышел за пределы восходящего канала, поэтому в отсутствии серьезного негатива мы ждем продолжения роста с прицелом на 3160-3200п. Наиболее динамично прибавляли сегодня строительный сектор (+4,15%), ИТ (+2,98%) и финансовые компании (+2,29%).
🏗️ #PIKK (+5,4%), #SMLT (+2,04%), #LSRG (+2,22%) – По данным Росреестра за 7 месяцев в Московском регионе был зарегистрирован рекордный объем ипотечных сделок (78 тыс. сделок, +29% г/г). С учетом сохранения господдержки льготных программ по ипотеки крупнейшие российские девелоперы смогут показать хорошие финансовые результаты в 2023-2024гг.
📈 #MOEX (+4,55%) – помимо растущей динамики в объемах торгов по данным за июль, инвесторы ждут сильный финансовый отчет за 2К23, который будет опубликован на следующей неделе. Кроме того, стремительное повышение ключевой ставки за лето будет способствовать росту прибыли биржи в текущем году за счет процентных доходов.
💎 #ALRS (+2,31%)– вопрос по дивидендам будет обсуждаться на заседании НабСовета компании 26 августа. Надежду инвесторов на достойные дивиденды подпитывается заявлением главы Якутии в среду, о том, что регион рассчитывает на дивиденды от компании с учетом хороших финансовых результатов за полугодие.
📉Индекс CSI300 снизился до 9-ти месячных минимумов Сегодня Комиссия по регулированию рынка ценных бумаг Китая представила ряд мер для стабилизации ситуации на фондовом рынке Китая, которые включают поощрение buyback компаниями, снижение затрат на торговлю, поощрение долгосрочных инвестиции, стимулирование развития инвестиционных фондов, возможность продления торговых часов и пр. Ранее появлялась новость о просьбах властей Китая к крупным фондам снизить объемы продаж акций с целью поддержки рынков. Предпринятые действия, на наш взгляд, имеют ограниченный эффект на рынки, так как проблема заключается в слабости экономики Китая и в отсутствие существенных мер ее стимулирования, а снижение рынков – это уже следствие.
🌐 Американские площадки преимущественно снижаются – DowJones (+0,13%), S&P500 (-0,06%), Nasdaq (-0,30%). Помимо опасений увеличения процентных ставок ФРС после опубликованных протоколов FOMC и инвесторы оценивают риски китайской экономики, и китайского сектора недвижимости в частности. В пятницу из крупных компаний отчитались Deere&Co и Estee Lauder. Причём в первом случае финансовые показатели оказались ожидаемо сильными, но замедление на рынке основной деятельности потянуло котировки вниз; во втором случае инвесторы получили ожидаемо слабый отчёт, который ещё не был отыгран, поэтому в моменте падение составляло 6%. Следующая неделя – заключительная в этом сезоне, и влияние корпоративной отчётности на динамику рынков практически не будет ощущаться.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Неплохой день на российском рынке акций закончился ростом индекса Мосбиржи на 1,33% и достижением локальных максимумов с 7 сентября т.г.. 20% оборота пришлось на #Сбер +1,75%, который во второй половине дня преодолел уровень 267 руб, вплотную приблизившись к максимальным уровням сентября. Наш таргет на ближайшие 12 мес -333 руб при прогнозе дивидендов за 2023 года в размере 32-33 руб. Устойчивый рост нефти в условиях нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке поддерживает нефтегазовый сектор, а с ним и весь российский рынок. В ожидании результатов за 3 квартал, рекомендаций СД по промежуточным дивидендам, а также прогресса в согласовании выкупа акций компании у нерезидентов инвесторы в первой половине дня отдавали предпочтение бумагам #LKOН (+1,33%), которые в очередной раз обновили локальный максимум. Во второй половине дня «пальма первенства» в секторе перешла к Башнефти пр, Сургутнефтегазу прив. и Газпромнефти.
🏗️Самолет (#SMLT +2,03%) объявил о подписании сделки по приобретению 100% ГК МИЦ, что дает возможность для увеличения текущих объемов строительства до 4,2 млн кв.м. земельного банка на 1,1 млн. кв. м и доли рынка Московского региона до 18%
📈Американские рынки открывают неделю уверенным ростом: S&P прибавляет 1,03%, Nasdaq - 1,3%, Dow Jones - 0,93%. В отсутствии публикации важной макростатистики и корпоративной отчетности, инвесторы сконцентрированы на очередных заявлениях представителей ФРС относительно дальнейшей траектории ДКП. Глава Филадельфии Харкер считает, что высока вероятность, что регулятор закончил с циклом повышения ставки. Однако, по его мнению, которое совпадает с мнением большинства, ставку необходимо удерживать на ограничительном уровне достаточно длительное время.
Ухудшение прогноза прибыли Pfizer Inc. не помешало бумагам компании в моменте прибавить 5%. Прогноз скорр. прибыли компании на 2023 г. снижен до 1,45-1,65 долл. США на акцию по сравнению с изначально ожидаемыми 3,25-3,45 долл. США. Причина кроется в снижении продаж средств от коронавируса.
Завтра ожидаем "банковский" день отчетности, когда будут опубликованы финрезультаты Bank of America, Goldman Sachs, Bank of NY Mellon и др., которые и зададут основной настрой на американских рынках.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Неплохой день на российском рынке акций закончился ростом индекса Мосбиржи на 1,33% и достижением локальных максимумов с 7 сентября т.г.. 20% оборота пришлось на #Сбер +1,75%, который во второй половине дня преодолел уровень 267 руб, вплотную приблизившись к максимальным уровням сентября. Наш таргет на ближайшие 12 мес -333 руб при прогнозе дивидендов за 2023 года в размере 32-33 руб. Устойчивый рост нефти в условиях нарастающей геополитической напряженности на Ближнем Востоке поддерживает нефтегазовый сектор, а с ним и весь российский рынок. В ожидании результатов за 3 квартал, рекомендаций СД по промежуточным дивидендам, а также прогресса в согласовании выкупа акций компании у нерезидентов инвесторы в первой половине дня отдавали предпочтение бумагам #LKOН (+1,33%), которые в очередной раз обновили локальный максимум. Во второй половине дня «пальма первенства» в секторе перешла к Башнефти пр, Сургутнефтегазу прив. и Газпромнефти.
🏗️Самолет (#SMLT +2,03%) объявил о подписании сделки по приобретению 100% ГК МИЦ, что дает возможность для увеличения текущих объемов строительства до 4,2 млн кв.м. земельного банка на 1,1 млн. кв. м и доли рынка Московского региона до 18%
📈Американские рынки открывают неделю уверенным ростом: S&P прибавляет 1,03%, Nasdaq - 1,3%, Dow Jones - 0,93%. В отсутствии публикации важной макростатистики и корпоративной отчетности, инвесторы сконцентрированы на очередных заявлениях представителей ФРС относительно дальнейшей траектории ДКП. Глава Филадельфии Харкер считает, что высока вероятность, что регулятор закончил с циклом повышения ставки. Однако, по его мнению, которое совпадает с мнением большинства, ставку необходимо удерживать на ограничительном уровне достаточно длительное время.
Ухудшение прогноза прибыли Pfizer Inc. не помешало бумагам компании в моменте прибавить 5%. Прогноз скорр. прибыли компании на 2023 г. снижен до 1,45-1,65 долл. США на акцию по сравнению с изначально ожидаемыми 3,25-3,45 долл. США. Причина кроется в снижении продаж средств от коронавируса.
Завтра ожидаем "банковский" день отчетности, когда будут опубликованы финрезультаты Bank of America, Goldman Sachs, Bank of NY Mellon и др., которые и зададут основной настрой на американских рынках.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Попытка восстановления на российском рынке прервалась на фоне резкого снижения цен на нефть более чем на 3% и новой порции санкций. Индекс Мосбиржи закрылся на 0,21% ниже вчерашнего дня. Существенную лепту в снижение внесло «охлаждение» в акциях Газпрома (-1,32%). Среди лидеров снижения также акции Мосбиржи (-1,66%), нашедшие поддержку на уровнях конца октября в 186 руб. и акции Россетей (-2,46%). Алроса (#ALRS +1,90%) демонстрирует высокую степень сопротивляемости общим негативным настроениям на фоне сильных цифр по РСБУ за 9 мес., а также информации о росте закупок со стороны АТР, в частности Гонконга.
🏠 Самолет #SMLT (-0,16%) провел Big day, где представил амбициозные планы на 2024 год: компания ожидает рост продаж на 1,1 млн кв.м,(+69%), рост выручки на 67% до 500 млрд руб, а EBITDA на 86% до 130 млрд руб.
👔 Компания Henderson (+5,98%) представила финансовые и операционные результаты за 11 месяцев 2023 г. Выручка выросла на 35% г/г, до 14,6 млрд руб., на фоне роста сопоставимых продаж (LFL) и чистых торговых площадей (+23% г/г) при рентабельности валовой прибыли – 69,7% (+2,1 п.п. г/г), и рентабельности EBITDA – 42%. Прогноз чистой прибыли по итогам всего 2023 г. превышает 2 млрд руб. без учёта комиссии на организацию недавнего IPO, а выручки – 16,3 млрд руб. Инвесторов особенно порадовало, что менеджмент Henderson планирует рекомендовать вынести на рассмотрение общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 г. в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 руб. на акцию. Также порадовало и отсутствие планов проведения SPO как минимум в ближайшие 2 года.
🇺🇸Фондовые рынки США демонстрируют незначительный рост на максимумах года: S&P поднимается на 0,08%, Nasdaq – на 0,18%. Инфляция в США в ноябре составила 3,1% годовых (+0,1 п.п. м/м), базовый показатель – 4,0% г/г. Цены на продукты питания выросли на 2,9% г/г, но были отчасти нивелированы падением цен на энергоносители на 5,4% г/г. Инвесторы ожидают начало цикла снижения ставок ФРС в 2024 году, а 47% ожидают «мягкое» приземление экономики. Отчёт Upwork показал, что количество американцев, выполняющих внештатную работу на фрилансе, перевалило за 64 млн что стало историческим максимумом. По предварительным расчётам, в 2023 г. на их долю пришлось 38% от всей рабочей силы, а их вклад в экономику составил $1,27 трлн. Всё большее число американцев стремятся к большей гибкости, автономии и возможности зарабатывать, когда дело касается работы, и они находят это во фрилансе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Попытка восстановления на российском рынке прервалась на фоне резкого снижения цен на нефть более чем на 3% и новой порции санкций. Индекс Мосбиржи закрылся на 0,21% ниже вчерашнего дня. Существенную лепту в снижение внесло «охлаждение» в акциях Газпрома (-1,32%). Среди лидеров снижения также акции Мосбиржи (-1,66%), нашедшие поддержку на уровнях конца октября в 186 руб. и акции Россетей (-2,46%). Алроса (#ALRS +1,90%) демонстрирует высокую степень сопротивляемости общим негативным настроениям на фоне сильных цифр по РСБУ за 9 мес., а также информации о росте закупок со стороны АТР, в частности Гонконга.
🏠 Самолет #SMLT (-0,16%) провел Big day, где представил амбициозные планы на 2024 год: компания ожидает рост продаж на 1,1 млн кв.м,(+69%), рост выручки на 67% до 500 млрд руб, а EBITDA на 86% до 130 млрд руб.
👔 Компания Henderson (+5,98%) представила финансовые и операционные результаты за 11 месяцев 2023 г. Выручка выросла на 35% г/г, до 14,6 млрд руб., на фоне роста сопоставимых продаж (LFL) и чистых торговых площадей (+23% г/г) при рентабельности валовой прибыли – 69,7% (+2,1 п.п. г/г), и рентабельности EBITDA – 42%. Прогноз чистой прибыли по итогам всего 2023 г. превышает 2 млрд руб. без учёта комиссии на организацию недавнего IPO, а выручки – 16,3 млрд руб. Инвесторов особенно порадовало, что менеджмент Henderson планирует рекомендовать вынести на рассмотрение общего собрания акционеров выплату дивидендов за 2023 г. в размере 50% от чистой прибыли, но не менее чем 25 руб. на акцию. Также порадовало и отсутствие планов проведения SPO как минимум в ближайшие 2 года.
🇺🇸Фондовые рынки США демонстрируют незначительный рост на максимумах года: S&P поднимается на 0,08%, Nasdaq – на 0,18%. Инфляция в США в ноябре составила 3,1% годовых (+0,1 п.п. м/м), базовый показатель – 4,0% г/г. Цены на продукты питания выросли на 2,9% г/г, но были отчасти нивелированы падением цен на энергоносители на 5,4% г/г. Инвесторы ожидают начало цикла снижения ставок ФРС в 2024 году, а 47% ожидают «мягкое» приземление экономики. Отчёт Upwork показал, что количество американцев, выполняющих внештатную работу на фрилансе, перевалило за 64 млн что стало историческим максимумом. По предварительным расчётам, в 2023 г. на их долю пришлось 38% от всей рабочей силы, а их вклад в экономику составил $1,27 трлн. Всё большее число американцев стремятся к большей гибкости, автономии и возможности зарабатывать, когда дело касается работы, и они находят это во фрилансе.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🏠Группа «Самолёт» представила финансовые и операционные результаты за 2023 г.
💵Выручка выросла на 53% г/г, до 297,4 млрд руб., EBITDA - на 49% г/г, до 71,9 млрд руб., чистая прибыль - на 23% г/г, до 34,3 млрд руб., за счёт выхода в новые регионы, приобретения ГК МИЦ и вывода на рынок инновационных продуктов и сервисов
🏡Объём продаж первичной недвижимости вырос на 47% г/г, до 287,4 млрд руб., общее количество заключённых контрактов - на 61% г/г, до 39,2 тыс., средняя цена за квадратный метр - на 9% г/г, до 187,3 тыс. руб. Долговая нагрузка при этом остаётся на комфортном уровне в 1,07x.
🔝В 2024 г. ожидается ускорение темпов роста продаж на 70%, до 2,7 млн кв.м., выручки - на 68%, до 0,5 трлн руб., скор.EBITDA - в 2 раза, до 130 млрд руб.
📃29 декабря 2023 г. завершена программа обратного выкупа акций и одобрена новая сроком до 31 декабря 2024 г. стоимостью не выше 10 млрд руб.
#SMLT #акции
💵Выручка выросла на 53% г/г, до 297,4 млрд руб., EBITDA - на 49% г/г, до 71,9 млрд руб., чистая прибыль - на 23% г/г, до 34,3 млрд руб., за счёт выхода в новые регионы, приобретения ГК МИЦ и вывода на рынок инновационных продуктов и сервисов
🏡Объём продаж первичной недвижимости вырос на 47% г/г, до 287,4 млрд руб., общее количество заключённых контрактов - на 61% г/г, до 39,2 тыс., средняя цена за квадратный метр - на 9% г/г, до 187,3 тыс. руб. Долговая нагрузка при этом остаётся на комфортном уровне в 1,07x.
🔝В 2024 г. ожидается ускорение темпов роста продаж на 70%, до 2,7 млн кв.м., выручки - на 68%, до 0,5 трлн руб., скор.EBITDA - в 2 раза, до 130 млрд руб.
📃29 декабря 2023 г. завершена программа обратного выкупа акций и одобрена новая сроком до 31 декабря 2024 г. стоимостью не выше 10 млрд руб.
#SMLT #акции
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался после 9 дней роста на 0,36%, до 3395п. по индексу Мосбиржи (+1,8% за неделю). Пара USDRUB прибавила на 0,28%, до 92,5 руб., пара CNYRUB выросла на 0,28%, до 12,75 руб.
🟡 #PLZL (+1.03%), #SELG (+1,7%), #UGLD (+0,09%) - на фоне продолжающегося роста мировых котировок желтого металла выше $2325 (+1,5%) акции золотодобывающих компаний почти не отреагировали на сообщение о предложении Минфина повысить НДПИ с 1 июня по 31 декабря на 78 тыс. руб. за 1 кг. золота.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT+0,76%) объявила об утверждении инвестиционного проекта развития ростовской агломерации: в столице юга планируется возведение жилого квартала на 16 тыс. чел., жилой площадью 650 тыс. кв.м. Проект оценивается не менее чем в 100 млрд руб., а его реализация займет 18 лет.
📊 Акции АФК Система (#AFKS +0,2%) остались в плюсе в ожидании сильных финансовых результатов по МСФО за 4К24, публикация которых запланирована на понедельник, 8 апреля
📁 Новости IPO. По словам генерального директора МФК Займер (#ZAYM) IPO пройдет по капитализации в диапазоне 23,5-27 млрд руб. (235-270 руб за акцию). Ранее в СМИ звучали оценки на уровне 35-40 млрд руб. Заявки на участие в IPO принимаются до 11 апреля включительно, а сам старт торгов ожидается в пятницу 12 апреля. Объём планируемого размещения составляет не более 3 млрд руб.
🌐 Фондовые рынки США растут в пятницу, реагируя на сильную статистику: S&P на 1,3%, Nasdaq – на 1,5%, Dow Jones – на 0,9%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в марте составило 303 тыс. (+12,2% м/м). Уровень безработицы в марте неожиданно снизился с двухлетнего максимума, до 3,8% а рост заработной платы оставался устойчивым. Статданные увеличили вероятность того, что ФРС не будет спешить со снижением процентных ставок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций скорректировался после 9 дней роста на 0,36%, до 3395п. по индексу Мосбиржи (+1,8% за неделю). Пара USDRUB прибавила на 0,28%, до 92,5 руб., пара CNYRUB выросла на 0,28%, до 12,75 руб.
🟡 #PLZL (+1.03%), #SELG (+1,7%), #UGLD (+0,09%) - на фоне продолжающегося роста мировых котировок желтого металла выше $2325 (+1,5%) акции золотодобывающих компаний почти не отреагировали на сообщение о предложении Минфина повысить НДПИ с 1 июня по 31 декабря на 78 тыс. руб. за 1 кг. золота.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT+0,76%) объявила об утверждении инвестиционного проекта развития ростовской агломерации: в столице юга планируется возведение жилого квартала на 16 тыс. чел., жилой площадью 650 тыс. кв.м. Проект оценивается не менее чем в 100 млрд руб., а его реализация займет 18 лет.
📊 Акции АФК Система (#AFKS +0,2%) остались в плюсе в ожидании сильных финансовых результатов по МСФО за 4К24, публикация которых запланирована на понедельник, 8 апреля
📁 Новости IPO. По словам генерального директора МФК Займер (#ZAYM) IPO пройдет по капитализации в диапазоне 23,5-27 млрд руб. (235-270 руб за акцию). Ранее в СМИ звучали оценки на уровне 35-40 млрд руб. Заявки на участие в IPO принимаются до 11 апреля включительно, а сам старт торгов ожидается в пятницу 12 апреля. Объём планируемого размещения составляет не более 3 млрд руб.
🌐 Фондовые рынки США растут в пятницу, реагируя на сильную статистику: S&P на 1,3%, Nasdaq – на 1,5%, Dow Jones – на 0,9%. Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе США в марте составило 303 тыс. (+12,2% м/м). Уровень безработицы в марте неожиданно снизился с двухлетнего максимума, до 3,8% а рост заработной платы оставался устойчивым. Статданные увеличили вероятность того, что ФРС не будет спешить со снижением процентных ставок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акцийв среду сохранил импульс к росту, несмотря на то, что внешний фон с утра не благоприятствовал покупкам, и завершил торги в умеренном плюсе, прибавив 0,14%, до уровня 3432 п. по индексу Мосбиржи. Среди «тяжеловесных» акций индекс поддержал #SBER +0,9%. После достижения локальных максимумов в районе 91 руб. за доллар, рубль скорректировался сегодня сразу на 0,9% до отметки 91,95 руб., а пара CNYRUB до 12,60 руб. (+0,6%).
🏦Акционеры ТКС Холдинга одобрили допэмиссию на 130 млн акций по цене 3423,62 руб по закрытой подписке для покупки Росбанка. В 4К24 ТКС холдинг планирует представить стратегию развития с учетом интеграции ПАО «Росбанк» в его состав. Акции ТКС закрыли день снижением на 0,84%. Вопрос об оценке акций Росбанка и ,следовательно, о количестве акций в обращении МПАО «ТКС Холдинг» после завершения сделки пока остается открытым.
🛬Акции Самолета (#SMLT) потеряли почти 1,4% после рекомендации Совета директоров компании не выплачивать дивиденды за 2023г.
🥇В секторе металлургии и добычи вновь в плюсе золотопромышленники - Полюс (#PLZL +0,2%) и ЮГК (#UGLD +2%). По мере приближения даты заседания Совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос по дивидендам, вернулся интерес к акциям Русала (#RUAL +1,37%). Оцениваем вероятность положительного решения как минимальную. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев составляет 41 руб за акцию. (-4% от текущего уровня).
📊Американские индексы после четырехдневного роста сегодня взяли паузу вслед за ростом доходностей UST: индекс S&P в моменте -0,2%, Nasdaq -0,25%. Очередные "интриги и скандалы" вокруг Tesla. На этот раз SEC пытается выяснить, совершала ли Tesla мошеннические действия в отношении ценных бумаг, что вводило инвесторов в заблуждение, сообщает Reuters. Комментариев относительно данного вопроса ни Tesla, ни SEC не дали. В моменте бумаги Tesla теряют 2,7%.
Сезон отчетности в США продолжается. Сегодня отчитался Uber, что стало причиной падения котировок более чем на 6%. Компания по итогам квартала получила убыток на уровне 654 млн долл США или 0,32 долл. на акцию, тогда как годом ранее убыток был на уровне 157 млн долл.США. Представители компании объяснили рост убытка "снижением стоимости определенных пакетов акций", а не проблемами с операционной деятельностью компании. Выручка компании составила 10,13 млрд руб. (+15% г/г). За квартал число активных пользователей платформы Uber - 149 млн (+15% г/г), число поездок - 2,6 млрд (+21% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акцийв среду сохранил импульс к росту, несмотря на то, что внешний фон с утра не благоприятствовал покупкам, и завершил торги в умеренном плюсе, прибавив 0,14%, до уровня 3432 п. по индексу Мосбиржи. Среди «тяжеловесных» акций индекс поддержал #SBER +0,9%. После достижения локальных максимумов в районе 91 руб. за доллар, рубль скорректировался сегодня сразу на 0,9% до отметки 91,95 руб., а пара CNYRUB до 12,60 руб. (+0,6%).
🏦Акционеры ТКС Холдинга одобрили допэмиссию на 130 млн акций по цене 3423,62 руб по закрытой подписке для покупки Росбанка. В 4К24 ТКС холдинг планирует представить стратегию развития с учетом интеграции ПАО «Росбанк» в его состав. Акции ТКС закрыли день снижением на 0,84%. Вопрос об оценке акций Росбанка и ,следовательно, о количестве акций в обращении МПАО «ТКС Холдинг» после завершения сделки пока остается открытым.
🛬Акции Самолета (#SMLT) потеряли почти 1,4% после рекомендации Совета директоров компании не выплачивать дивиденды за 2023г.
🥇В секторе металлургии и добычи вновь в плюсе золотопромышленники - Полюс (#PLZL +0,2%) и ЮГК (#UGLD +2%). По мере приближения даты заседания Совета директоров, на котором будет рассматриваться вопрос по дивидендам, вернулся интерес к акциям Русала (#RUAL +1,37%). Оцениваем вероятность положительного решения как минимальную. Наша целевая цена по #RUAL на ближайшие 12 месяцев составляет 41 руб за акцию. (-4% от текущего уровня).
📊Американские индексы после четырехдневного роста сегодня взяли паузу вслед за ростом доходностей UST: индекс S&P в моменте -0,2%, Nasdaq -0,25%. Очередные "интриги и скандалы" вокруг Tesla. На этот раз SEC пытается выяснить, совершала ли Tesla мошеннические действия в отношении ценных бумаг, что вводило инвесторов в заблуждение, сообщает Reuters. Комментариев относительно данного вопроса ни Tesla, ни SEC не дали. В моменте бумаги Tesla теряют 2,7%.
Сезон отчетности в США продолжается. Сегодня отчитался Uber, что стало причиной падения котировок более чем на 6%. Компания по итогам квартала получила убыток на уровне 654 млн долл США или 0,32 долл. на акцию, тогда как годом ранее убыток был на уровне 157 млн долл.США. Представители компании объяснили рост убытка "снижением стоимости определенных пакетов акций", а не проблемами с операционной деятельностью компании. Выручка компании составила 10,13 млрд руб. (+15% г/г). За квартал число активных пользователей платформы Uber - 149 млн (+15% г/г), число поездок - 2,6 млрд (+21% г/г).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский фондовый рынок, протестировав в первые часы торгов уровень 3032п. по индексу Мосбиржи, завершил основные торги в символическом плюсе, на уровне 3172п. (+0,02%). OFAC в среду расширил перечень физических и юридических лиц, подпадающих под санкции США. В новом санкционном пакете среди прочих компаний оказались Московская биржа, НКЦ, компании ТЭКа, финансовой и угольной отрасли. Пара CNYRUB TOM снизилась до 12,22 руб. (-0,04%). Биржевые торги долларом и евро были сегодня прекращены из-за новых санкций. Банк России на основе внебиржевых торгов установил курс доллара на уровне 88,21 руб.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,24%) представила некоторые операционные результаты за 5М24г. Объем продаж вырос до 132,5 млрд руб. (+66% г/г), при этом средняя цена квадратного метра выросла до 218,2 тыс. руб. (+24% г/г).
📈 В лидерах роста по индексу оказались акции ПИКа (#PIKK +3,7%). Банк ВТБ открыл застройщику кредитную линию на 15 лет в размере 257 млрд. руб. для реорганизации нескольких промзон рядом со станциями метро «Варшавская» и «Каширская». Девелопер намерен возвести 2 млн кв. м недвижимости, которые включают в себя 51 жилой корпус, а также объекты инфраструктуры. Ввести комплекс в эксплуатацию планируется к 2039 г.
📉 Акции Новатэка (#NVTK -2,5%) и Совкомфлота (#FLOT -2,4%) снижались, т.к. по санкции попали СПГ-танкеры для «Арктик СПГ-2», а также будущие СПГ-проекты НОВАТЭКа: «Мурманск СПГ», «Обский ГХК», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3». Кроме того, в ЕС выступили с инициативой внести в санкционный список непосредственно компанию «Совкомфлот»
🌐Американские рынки прибавляют в четверг: S&P в моменте +0,09%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей по итогам мая оказался лучше ожиданий рынка. PPI замедлился до 2,2% г/г (пред. 2,3%), тогда как аналитики ожидали роста на 2,5%, за месяц зафиксирована производственная дефляция на уровне 0,2% (ожид. +0,1%, пред. 0,5%). Вместе с тем порадовало и число первичных заявок по безработице, которое выросло до 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее. Тем не менее, неплохие данные по PPI и рынку труда "погоды не сделают" после вчерашнего заседания ФРС - прогнозы говорят всего лишь об одном снижении ставки в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский фондовый рынок, протестировав в первые часы торгов уровень 3032п. по индексу Мосбиржи, завершил основные торги в символическом плюсе, на уровне 3172п. (+0,02%). OFAC в среду расширил перечень физических и юридических лиц, подпадающих под санкции США. В новом санкционном пакете среди прочих компаний оказались Московская биржа, НКЦ, компании ТЭКа, финансовой и угольной отрасли. Пара CNYRUB TOM снизилась до 12,22 руб. (-0,04%). Биржевые торги долларом и евро были сегодня прекращены из-за новых санкций. Банк России на основе внебиржевых торгов установил курс доллара на уровне 88,21 руб.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,24%) представила некоторые операционные результаты за 5М24г. Объем продаж вырос до 132,5 млрд руб. (+66% г/г), при этом средняя цена квадратного метра выросла до 218,2 тыс. руб. (+24% г/г).
📈 В лидерах роста по индексу оказались акции ПИКа (#PIKK +3,7%). Банк ВТБ открыл застройщику кредитную линию на 15 лет в размере 257 млрд. руб. для реорганизации нескольких промзон рядом со станциями метро «Варшавская» и «Каширская». Девелопер намерен возвести 2 млн кв. м недвижимости, которые включают в себя 51 жилой корпус, а также объекты инфраструктуры. Ввести комплекс в эксплуатацию планируется к 2039 г.
📉 Акции Новатэка (#NVTK -2,5%) и Совкомфлота (#FLOT -2,4%) снижались, т.к. по санкции попали СПГ-танкеры для «Арктик СПГ-2», а также будущие СПГ-проекты НОВАТЭКа: «Мурманск СПГ», «Обский ГХК», «Арктик СПГ-1» и «Арктик СПГ-3». Кроме того, в ЕС выступили с инициативой внести в санкционный список непосредственно компанию «Совкомфлот»
🌐Американские рынки прибавляют в четверг: S&P в моменте +0,09%, Nasdaq +0,45%. Индекс цен производителей по итогам мая оказался лучше ожиданий рынка. PPI замедлился до 2,2% г/г (пред. 2,3%), тогда как аналитики ожидали роста на 2,5%, за месяц зафиксирована производственная дефляция на уровне 0,2% (ожид. +0,1%, пред. 0,5%). Вместе с тем порадовало и число первичных заявок по безработице, которое выросло до 242 тыс. по сравнению с 229 тыс. неделей ранее. Тем не менее, неплохие данные по PPI и рынку труда "погоды не сделают" после вчерашнего заседания ФРС - прогнозы говорят всего лишь об одном снижении ставки в этом году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает скользить вниз из-за дивидендных отсечек. В среду индекс Мосбиржм показал снижение на 2,56%, ниже 2976п. Пиком коррекции может стать четверг, когда пройдет закрытие реестра на получение дивидендов в Сбере. Среди бумаг, входящих в состав основного индекса лишь бумаги Селигдара (#SELG +1,2%) и Русагро (#AGRO +0,8%) смогли завершить торги ростом, оттолкнувшись от сильных уровней поддержки. Пара CNYRUB выросла на 0,29%, до 11,98 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 11 июля до 87,8551 руб. (-0,17%).
🏗️ Самолет (#SMLT -3,4%) опубликовал операционные итоги работы за 2К24г. Рост первичных продаж составил 74% г/г, до 95 млрд. руб. На объем продаж положительно повлиял рост средней цены за один кв.м. на 25% до 220 тыс. руб. Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 84%. Минфин РФ сообщил о продлении «Семейной ипотеки» со ставкой 6% до 2030 года. Обновленная программа распространяется на семьи с детьми, где есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет.
📉 Потребинфляция с 2 по 8 июля замедлилась, до 0,27% н/н, а в годовом выражении выросла до 9,25%. Продовольственная инфляция снизилась до 0,17% с 0,19% н/н, при этом темпы удорожания цен на плодоовощную продукцию замедлились до +0,56% с +1,36%. В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,23% с 0,10%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,79% с 5,74%.
📉 В июне рост потребительских цен также замедлился до 0,64% после 0,74% в мае и 0,5% в апреле.
🌐 Американские индексы продолжают обновлять очередные максимумы: S&P +0.56%, Nasdaq +0,73%. Уверенно себя чувствуют ИТ-компании, в частности, Nvidia прибавляет 2,7%, Apple +1.57%, Alphabet +0,75%, на ожиданиях возможного снижения ставки в сентябре. Текущие прогнозы показывают вероятность снижения ставки в сентябре на уровне 74%, тогда как еще месяц назад вероятность снижения оценивалась не выше 45%. В продолжение своего выступления Дж. Пауэлл сегодня отметил, что ФРС продолжит сокращать баланс, хотя «уже было сделано многое».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает скользить вниз из-за дивидендных отсечек. В среду индекс Мосбиржм показал снижение на 2,56%, ниже 2976п. Пиком коррекции может стать четверг, когда пройдет закрытие реестра на получение дивидендов в Сбере. Среди бумаг, входящих в состав основного индекса лишь бумаги Селигдара (#SELG +1,2%) и Русагро (#AGRO +0,8%) смогли завершить торги ростом, оттолкнувшись от сильных уровней поддержки. Пара CNYRUB выросла на 0,29%, до 11,98 руб. Банк России понизил официальный курс доллара на 11 июля до 87,8551 руб. (-0,17%).
🏗️ Самолет (#SMLT -3,4%) опубликовал операционные итоги работы за 2К24г. Рост первичных продаж составил 74% г/г, до 95 млрд. руб. На объем продаж положительно повлиял рост средней цены за один кв.м. на 25% до 220 тыс. руб. Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 84%. Минфин РФ сообщил о продлении «Семейной ипотеки» со ставкой 6% до 2030 года. Обновленная программа распространяется на семьи с детьми, где есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет.
📉 Потребинфляция с 2 по 8 июля замедлилась, до 0,27% н/н, а в годовом выражении выросла до 9,25%. Продовольственная инфляция снизилась до 0,17% с 0,19% н/н, при этом темпы удорожания цен на плодоовощную продукцию замедлились до +0,56% с +1,36%. В непродовольственных товарах рост цен ускорился до 0,23% с 0,10%. В секторе услуг инфляция замедлилась на 0,79% с 5,74%.
📉 В июне рост потребительских цен также замедлился до 0,64% после 0,74% в мае и 0,5% в апреле.
🌐 Американские индексы продолжают обновлять очередные максимумы: S&P +0.56%, Nasdaq +0,73%. Уверенно себя чувствуют ИТ-компании, в частности, Nvidia прибавляет 2,7%, Apple +1.57%, Alphabet +0,75%, на ожиданиях возможного снижения ставки в сентябре. Текущие прогнозы показывают вероятность снижения ставки в сентябре на уровне 74%, тогда как еще месяц назад вероятность снижения оценивалась не выше 45%. В продолжение своего выступления Дж. Пауэлл сегодня отметил, что ФРС продолжит сокращать баланс, хотя «уже было сделано многое».
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Рост на рынке акций не получил развития в среду. По итогам основной торговой сессии среды индекс Мосбиржи отступил на 0,07%, до 2943п. Пара CNYRUB снизилась на 0,05%, до 11,84 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 1 августа до 86,1091 руб. (-0,26%).
🛒 Ритейлер О’КЕЙ (#OKEY -0,34%) объявил операционные результаты за 2К24 и 1П24. Во 2К24 чистая розничная выручка: выросла на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб., LFL составил 3,1%, средний чек: +7,5%. По итогам 1П24 рост чистой розничной выручки составил 6,2% г/г, до 104,6 млрд руб., LFL - 3,9%, средний чек: +7,4%. За 1П24 чистая розничная выручка гипермаркетов сети выросла на 2,0% г/г, до 69,4 млрд руб. в результате увеличения LFL выручки на 2,6%. Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% г/г, до 35,2 млрд руб. на фоне роста LFL выручки на 6,9%, а также в результате расширения сети.
🚑 ГК «Мать и дитя» (#MDMG +2,2%) сегодня опубликовала высокие операционные результаты за 2К24. Выручка увеличилась на 22% г/г, до 8,1 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составляет 13,3 млрд руб. Также руководство сообщило о намерении вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год уже в 2024 г. Компания завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию и уже выплатила дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на бумагу.
🏗️ Правительство продлило IT-ипотеку до 2030 года, но при этом предельная ставка была повышена с 5% до 6% годовых, а максимальная сумма кредита была снижена с 18 млн руб. до 9 млн руб. Бумаги строительных компаний не показали единой динамики по итогам торгов – Самолет (#SMLT -0,9%), ЛСР (#LSRG -0,4%), ПИК (#PIKK +1,2%), Эталон (#ETLN +2,4%).
📊 Потребинфляция с 23 по 29 июля вновь замедлилась, с 0,11% до 0,08% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,18% до 9,11%.
Цены на продовольственные товары снизилась на 0,05% после роста +0,07% неделей ранее за счет роста дефляции в плодоовощной продукции с -0,34% до -0,93%. В непродовольственных товарах сохранилась на уровне 0,12%. В секторе услуг инфляция снизилась с 0,16% до 0,14%.
🌐 Американские индексы уверенно плюсуют в среду: S&P +1,6%, Nasdaq +2,8%. Инвесторы в ожидании результатов заседания ФРС и комментариев Дж. Пауэлла успели оценить статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Число рабочих мест в частном секторе выросло на 122 тыс. после роста на 155 тыс месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 150 тыс. Данные повышают вероятность начала цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Рост на рынке акций не получил развития в среду. По итогам основной торговой сессии среды индекс Мосбиржи отступил на 0,07%, до 2943п. Пара CNYRUB снизилась на 0,05%, до 11,84 руб. Банк России понизил официальный курс доллара США на 1 августа до 86,1091 руб. (-0,26%).
🛒 Ритейлер О’КЕЙ (#OKEY -0,34%) объявил операционные результаты за 2К24 и 1П24. Во 2К24 чистая розничная выручка: выросла на 5,2% г/г, до 52,3 млрд руб., LFL составил 3,1%, средний чек: +7,5%. По итогам 1П24 рост чистой розничной выручки составил 6,2% г/г, до 104,6 млрд руб., LFL - 3,9%, средний чек: +7,4%. За 1П24 чистая розничная выручка гипермаркетов сети выросла на 2,0% г/г, до 69,4 млрд руб. в результате увеличения LFL выручки на 2,6%. Чистая розничная выручка сети дискаунтеров «ДА!» увеличилась на 15,7% г/г, до 35,2 млрд руб. на фоне роста LFL выручки на 6,9%, а также в результате расширения сети.
🚑 ГК «Мать и дитя» (#MDMG +2,2%) сегодня опубликовала высокие операционные результаты за 2К24. Выручка увеличилась на 22% г/г, до 8,1 млрд руб. Чистая денежная позиция на балансе составляет 13,3 млрд руб. Также руководство сообщило о намерении вернуться к практике выплаты дивидендов 2 раза в год уже в 2024 г. Компания завершила процесс редомициляции с Кипра в Россию и уже выплатила дивиденды за 1К24 в размере 141 руб. на бумагу.
🏗️ Правительство продлило IT-ипотеку до 2030 года, но при этом предельная ставка была повышена с 5% до 6% годовых, а максимальная сумма кредита была снижена с 18 млн руб. до 9 млн руб. Бумаги строительных компаний не показали единой динамики по итогам торгов – Самолет (#SMLT -0,9%), ЛСР (#LSRG -0,4%), ПИК (#PIKK +1,2%), Эталон (#ETLN +2,4%).
📊 Потребинфляция с 23 по 29 июля вновь замедлилась, с 0,11% до 0,08% н/н. В годовом выражении инфляция снизилась с 9,18% до 9,11%.
Цены на продовольственные товары снизилась на 0,05% после роста +0,07% неделей ранее за счет роста дефляции в плодоовощной продукции с -0,34% до -0,93%. В непродовольственных товарах сохранилась на уровне 0,12%. В секторе услуг инфляция снизилась с 0,16% до 0,14%.
🌐 Американские индексы уверенно плюсуют в среду: S&P +1,6%, Nasdaq +2,8%. Инвесторы в ожидании результатов заседания ФРС и комментариев Дж. Пауэлла успели оценить статистику по числу рабочих мест в частном секторе. Число рабочих мест в частном секторе выросло на 122 тыс. после роста на 155 тыс месяцем ранее, тогда как консенсус-прогноз был на уровне 150 тыс. Данные повышают вероятность начала цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог вырасти в четверг на 0,31%, до 2708п. во многом благодаря росту бумаг Газпрома (#GAZP +4,07%) после выхода положительной финотчетности за полугодие. Выручка газовой компании выросла на 24% г/г, до 5,09 трлн руб., EBITDA до 1,46 млрд (+19% г/г), чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), выросла на 26% г/г, до 779 млрд руб. Запас ликвидности в 1,5 трлн руб. полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства компании. Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,4х. Напомним, что дивполитика компании содержит ограничение по условиям выплат – превышение показателя Чистый долг/EBITDA уровня в 2,5х, дает возможность совету директоров компании «предложить размер дивидендов ниже целевых уровней». Капитальные затраты за 1П24 составили 1,06 трлн руб. при запланированных инвестициях в размере 2,64 трлн руб. на весь год.
☑️ Русал (#RUAL -1,33%) за первое полугодие нарастил выручку на 4,2% г/г, до $5,695 млрд, скорр. EBITDA выросла до $786 млн (+171% г/г), скорр. чистая прибыль достигла $446 млн (+42% г/г), при этом свободный денежный поток остался отрицательным на уровне $0,9 млрд., на фоне роста капитальных расходов до $0,5 млрд. ($0,4 млрд. годом ранее). Процентные расходы сократились до $176 млн против $270 годом ранее, за счет того, что компания активно рефинансировалась за счет юаневых и рублевых долговых инструментов. Чистый долг увеличился на 10%, до $6,4 млрд. Мы сохраняем целевую цену на ближайшие 12 месяцев по акциям «Русала» в размере 41 руб., основываясь на достаточно эффективной работе компании над издержками, ослаблении рубля и положительной динамике объемов реализации в указанной временной перспективе. Потенциал роста акции составляет 27%.
🏗️ Строительные компании по итогам полугодия показали рост выручки и EBITDA год к году за 1-е полугодие, но рост процентных расходов оказал давление на итоговый финансовый результат. Так, выручка Самолета (#SMLT -3,17%) по МСФО увеличилась на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., EBITDA выросла на 16%, до 53,5 млрд руб. При этом чистая прибыль снизилась на 51% г/г, до 4,7 млрд руб. на фоне роста процентных расходов почти в 2,5 раза, до 39,4 млрд руб. Девелопер Эталон (#ETLN -1,66%) отчитался о росте выручка на 71% г/г, до 57,4 млрд руб., EBITDA до 14 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г), а итоговый убыток сократился до 1,5 против 2,1 млрд руб. в 1П23. Процентные расходы Эталона выросли почти в 2 раза, до 12,8 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,73%, до 11,925 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 30 августа до 91,4548руб. (+0,01%).
🌐 Американские рынки в четверг восстанавливаются после снижения накануне: S&P +0,76%, Nasdaq +1,0%. Реакция рынков последовала вслед за сильными цифрами по росту ВВП за 2 кв., что подтверждает силу американской экономики. За 2К24 рост экономики составил 3,0% кв/кв когда аналитики ожидали роста на 2,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось в рамках прогноза (231 тыс. при прогнозе в 232 тыс.) и не изменилось существенно по сравнению с неделей ранее. Совокупность факторов пока перевешивают в пользу снижения ставки на 25 б.п., а не 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог вырасти в четверг на 0,31%, до 2708п. во многом благодаря росту бумаг Газпрома (#GAZP +4,07%) после выхода положительной финотчетности за полугодие. Выручка газовой компании выросла на 24% г/г, до 5,09 трлн руб., EBITDA до 1,46 млрд (+19% г/г), чистая прибыль, скорректированная на неденежные статьи (дивидендная база), выросла на 26% г/г, до 779 млрд руб. Запас ликвидности в 1,5 трлн руб. полностью перекрывает краткосрочные долговые обязательства компании. Показатель чистый долг/EBITDA составил 2,4х. Напомним, что дивполитика компании содержит ограничение по условиям выплат – превышение показателя Чистый долг/EBITDA уровня в 2,5х, дает возможность совету директоров компании «предложить размер дивидендов ниже целевых уровней». Капитальные затраты за 1П24 составили 1,06 трлн руб. при запланированных инвестициях в размере 2,64 трлн руб. на весь год.
☑️ Русал (#RUAL -1,33%) за первое полугодие нарастил выручку на 4,2% г/г, до $5,695 млрд, скорр. EBITDA выросла до $786 млн (+171% г/г), скорр. чистая прибыль достигла $446 млн (+42% г/г), при этом свободный денежный поток остался отрицательным на уровне $0,9 млрд., на фоне роста капитальных расходов до $0,5 млрд. ($0,4 млрд. годом ранее). Процентные расходы сократились до $176 млн против $270 годом ранее, за счет того, что компания активно рефинансировалась за счет юаневых и рублевых долговых инструментов. Чистый долг увеличился на 10%, до $6,4 млрд. Мы сохраняем целевую цену на ближайшие 12 месяцев по акциям «Русала» в размере 41 руб., основываясь на достаточно эффективной работе компании над издержками, ослаблении рубля и положительной динамике объемов реализации в указанной временной перспективе. Потенциал роста акции составляет 27%.
🏗️ Строительные компании по итогам полугодия показали рост выручки и EBITDA год к году за 1-е полугодие, но рост процентных расходов оказал давление на итоговый финансовый результат. Так, выручка Самолета (#SMLT -3,17%) по МСФО увеличилась на 69% г/г, до 170,8 млрд руб., EBITDA выросла на 16%, до 53,5 млрд руб. При этом чистая прибыль снизилась на 51% г/г, до 4,7 млрд руб. на фоне роста процентных расходов почти в 2,5 раза, до 39,4 млрд руб. Девелопер Эталон (#ETLN -1,66%) отчитался о росте выручка на 71% г/г, до 57,4 млрд руб., EBITDA до 14 млрд руб. (рост в 2,1 раза г/г), а итоговый убыток сократился до 1,5 против 2,1 млрд руб. в 1П23. Процентные расходы Эталона выросли почти в 2 раза, до 12,8 млрд руб.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,73%, до 11,925 руб. Банк России повысил официальный курс доллара США на 30 августа до 91,4548руб. (+0,01%).
🌐 Американские рынки в четверг восстанавливаются после снижения накануне: S&P +0,76%, Nasdaq +1,0%. Реакция рынков последовала вслед за сильными цифрами по росту ВВП за 2 кв., что подтверждает силу американской экономики. За 2К24 рост экономики составил 3,0% кв/кв когда аналитики ожидали роста на 2,8%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице оказалось в рамках прогноза (231 тыс. при прогнозе в 232 тыс.) и не изменилось существенно по сравнению с неделей ранее. Совокупность факторов пока перевешивают в пользу снижения ставки на 25 б.п., а не 50 б.п.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации