Итоги
🇷🇺Российский рынок акций очень привлекают февральские минимумы, индекс Мосбиржи потерял сегодня 1,2%, и в моменте тестировал уровень 2050. Тон задавали дивидендные отсечки в акциях Сургутнефтегаза преф (#SNGSP, -13,4%), Транснефти (#TRNFP, -9,1%) и Ростелекома (#RTKM, -8,0%). Кроме того, неудачный операционный отчет ММК, в котором отмечается снижение производства и давление на рентабельность, тянет вниз акции как самой компании (#MAGN, -2,3%), так и её отраслевых аналогов. Нейтральные операционные результаты Детского Мира , которые указали на рост GMV и чистой выручки поддержал котировки ритейлера. (#DSKY +2,11%) Полиметалл рассматривает возможность продажи российских активов компании и сосредоточения основной деятельности в Казахстане для восстановления «акционерной стоимости» за счёт ухода от «рисков текущей деятельности» (#POLY+4,11%)
📈Американские рынки растут благодаря позитивным отчетам: S&P тестирует предыдущий локальный максимум 3900 и набирает уже 2.2%, Nasdaq – 2,5%. Отчитавшиеся сегодня компании порадовали инвесторов если не повышением прогнозов на 2022 г. (чего, в принципе, никто и не ждёт), то как минимум не самыми провальными результатами за II квартал. Особенно выделяем отчетность Halliburton (#HAL, +1,4%), которая в очередной раз переписала исторические максимумы. Статистика строительного сектора в июле указывает на резкое охлаждение – строительство новых домов снизилось на 2%, а разрешения на строительство снизились на 0.6% - до уровня сентября прошлого года. Все указывает на то, что Федрезерв не будет слишком сильно «закручивать гайки», но повышение ставки на 75 б.п. гарантировано.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций очень привлекают февральские минимумы, индекс Мосбиржи потерял сегодня 1,2%, и в моменте тестировал уровень 2050. Тон задавали дивидендные отсечки в акциях Сургутнефтегаза преф (#SNGSP, -13,4%), Транснефти (#TRNFP, -9,1%) и Ростелекома (#RTKM, -8,0%). Кроме того, неудачный операционный отчет ММК, в котором отмечается снижение производства и давление на рентабельность, тянет вниз акции как самой компании (#MAGN, -2,3%), так и её отраслевых аналогов. Нейтральные операционные результаты Детского Мира , которые указали на рост GMV и чистой выручки поддержал котировки ритейлера. (#DSKY +2,11%) Полиметалл рассматривает возможность продажи российских активов компании и сосредоточения основной деятельности в Казахстане для восстановления «акционерной стоимости» за счёт ухода от «рисков текущей деятельности» (#POLY+4,11%)
📈Американские рынки растут благодаря позитивным отчетам: S&P тестирует предыдущий локальный максимум 3900 и набирает уже 2.2%, Nasdaq – 2,5%. Отчитавшиеся сегодня компании порадовали инвесторов если не повышением прогнозов на 2022 г. (чего, в принципе, никто и не ждёт), то как минимум не самыми провальными результатами за II квартал. Особенно выделяем отчетность Halliburton (#HAL, +1,4%), которая в очередной раз переписала исторические максимумы. Статистика строительного сектора в июле указывает на резкое охлаждение – строительство новых домов снизилось на 2%, а разрешения на строительство снизились на 0.6% - до уровня сентября прошлого года. Все указывает на то, что Федрезерв не будет слишком сильно «закручивать гайки», но повышение ставки на 75 б.п. гарантировано.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 📊 Российский рынок акций в четверг снизился на 0,17% по #IMOEX, и на 1,03% по #RTSI по причине слабости конъюнктуры на мировых фондовых и товарных площадках и в отсутствии значимых внутренних факторов поддержки.
Ключевые темы дня:
✔ Сообщения бирж NASDAQ и NYSE о скором принудительном делистинге российских компаний, несмотря на свою «формальность» в условиях приостановки торгов все же способствовали продажам в #YNDX (-1,3%) N.V., #OZON (-1,9), #Qiwi (-1,6%), #HHRU (-1,6%) и #CIAN (-0,9%). При этом компании еще могут обжаловать решения бирж. Индекс ИТ МосБиржи снизился на 2% по итогам дня;
✔ Президент «Ростелекома» подтвердил наличие у компании возможности выплатить дивиденды за 2022 год. На фоне отсутствия какой-либо финансовой отчетности новость вызвала легкую эйфорию в #RTKM (+0,4%) и #RTKMP (+1%), но не была поддержана заметными торговыми оборотами;
✔ Распадская отчиталась за прошедший год, а Совет директоров компании рекомендовал воздержаться от выплаты дивидендов. Принимая во внимание «недружественную» юрисдикцию мажоритарного акционера, Evraz Group, пауза в «дивидендном» вопросе выглядит логично;
✔ Глава Минфина, А. Силуанов, сообщил, что ставка windfall tax может составить около 5% от сверхприбыли, а совокупные поступления – около 300 млрд руб. При этом юридические поправки в нормативные документы вступят в силу с 2024 года, но Минфин ожидает поступлений авансом, уже к концу текущего года, благодаря выгодным для бизнеса дисконтам к расчетной windfall tax. Как ожидается в наибольшей степени windfall tax затронет сектора металлургии #MOEXMM (-0,8%) и в меньшей степени российский ТЭК и угледобытчиков.
✔ #POLY (-3,2%) и #VKCO (-3,3%) представили ожидаемо слабые финансовые результаты за прошедший год. Наш комментарий по «Полиметаллу» смотрите выше 🆙
🌐📈 Американские фондовые площадки активно восстанавливаются- #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2%). Глава Минфина, Дж.Йеллен, выступая сегодня перед финансовым комитетом Сената, подтвердила, что финансовая система США находится в хорошем состоянии, несмотря на проблемы в 2-х средних по размерам банках🥫. Достаточно решительные и оперативные меры по поддержке банковского сектора в США и в Швейцарии, где регулятор SNB гарантировал всестороннюю поддержку Credit Suisse (#CS: +4,6%), позволили инвесторам начать откупать акции.
🏢Денежно-кредитная политика Несмотря на смятение в европейском финансовом секторе ЕЦБ сегодня проявил характер и повысил ставки на 50 б.п. Решение все же ожидаемое, т.к. инфляционное давление продолжается - несмотря на снижение цен энергоносители - рост цен год к году составил 8,5%, а рост базовой инфляции 5,6%.
Прогноз по решению ставки ФРС не столь очевиден. Ожидания по траектории ставки, решение по которой придется принять ФРС на следующей неделе, в последние дни менялись на 180 градусов несколько раз. После фееричного «ястребиного» выступления главы ФРС в Конгрессе рынки были убеждены в повышении ставки до «5,5-6%+» в течение года. Возникший форс-мажор в финансовом секторе за последнюю неделю, по сути стал первым звонком для проводимой монетарной политики, которая в сочетании со сворачиванием QE во многом привела к рекордному росту ставок по госбумагам США и колоссальным нереализованным убыткам банковского сектора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 📊 Российский рынок акций в четверг снизился на 0,17% по #IMOEX, и на 1,03% по #RTSI по причине слабости конъюнктуры на мировых фондовых и товарных площадках и в отсутствии значимых внутренних факторов поддержки.
Ключевые темы дня:
✔ Сообщения бирж NASDAQ и NYSE о скором принудительном делистинге российских компаний, несмотря на свою «формальность» в условиях приостановки торгов все же способствовали продажам в #YNDX (-1,3%) N.V., #OZON (-1,9), #Qiwi (-1,6%), #HHRU (-1,6%) и #CIAN (-0,9%). При этом компании еще могут обжаловать решения бирж. Индекс ИТ МосБиржи снизился на 2% по итогам дня;
✔ Президент «Ростелекома» подтвердил наличие у компании возможности выплатить дивиденды за 2022 год. На фоне отсутствия какой-либо финансовой отчетности новость вызвала легкую эйфорию в #RTKM (+0,4%) и #RTKMP (+1%), но не была поддержана заметными торговыми оборотами;
✔ Распадская отчиталась за прошедший год, а Совет директоров компании рекомендовал воздержаться от выплаты дивидендов. Принимая во внимание «недружественную» юрисдикцию мажоритарного акционера, Evraz Group, пауза в «дивидендном» вопросе выглядит логично;
✔ Глава Минфина, А. Силуанов, сообщил, что ставка windfall tax может составить около 5% от сверхприбыли, а совокупные поступления – около 300 млрд руб. При этом юридические поправки в нормативные документы вступят в силу с 2024 года, но Минфин ожидает поступлений авансом, уже к концу текущего года, благодаря выгодным для бизнеса дисконтам к расчетной windfall tax. Как ожидается в наибольшей степени windfall tax затронет сектора металлургии #MOEXMM (-0,8%) и в меньшей степени российский ТЭК и угледобытчиков.
✔ #POLY (-3,2%) и #VKCO (-3,3%) представили ожидаемо слабые финансовые результаты за прошедший год. Наш комментарий по «Полиметаллу» смотрите выше 🆙
🌐📈 Американские фондовые площадки активно восстанавливаются- #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2%). Глава Минфина, Дж.Йеллен, выступая сегодня перед финансовым комитетом Сената, подтвердила, что финансовая система США находится в хорошем состоянии, несмотря на проблемы в 2-х средних по размерам банках🥫. Достаточно решительные и оперативные меры по поддержке банковского сектора в США и в Швейцарии, где регулятор SNB гарантировал всестороннюю поддержку Credit Suisse (#CS: +4,6%), позволили инвесторам начать откупать акции.
🏢Денежно-кредитная политика Несмотря на смятение в европейском финансовом секторе ЕЦБ сегодня проявил характер и повысил ставки на 50 б.п. Решение все же ожидаемое, т.к. инфляционное давление продолжается - несмотря на снижение цен энергоносители - рост цен год к году составил 8,5%, а рост базовой инфляции 5,6%.
Прогноз по решению ставки ФРС не столь очевиден. Ожидания по траектории ставки, решение по которой придется принять ФРС на следующей неделе, в последние дни менялись на 180 градусов несколько раз. После фееричного «ястребиного» выступления главы ФРС в Конгрессе рынки были убеждены в повышении ставки до «5,5-6%+» в течение года. Возникший форс-мажор в финансовом секторе за последнюю неделю, по сути стал первым звонком для проводимой монетарной политики, которая в сочетании со сворачиванием QE во многом привела к рекордному росту ставок по госбумагам США и колоссальным нереализованным убыткам банковского сектора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился по итогам основной торговой сессии на 0,26% по #IMOEX, до 2626п. Сдержанный восходящий тренд на рынке в первой половине дня сменился снижением после новостей о введении очередных санкций со стороны Великобритании и США – сильнее всех пострадали акции компаний металлургии и горной добычи (-2,4%).
🟡#POLY (-10,69%) #PLZL (-3,26%) – попадание в санкционные список США на фоне в целом слабой ценовой конъюнктуры на золото в мире вызвало сильную реакцию в акциях золотодобытчиков. Более сильные потери в #POLY вызваны, на наш взгляд, более уязвимой позицией компании, находящейся в процессе редомициляции, а также с активами в России и Казахстане.
🌐 #YNDX (+9,37%) – утренняя новость Bloomberg о том, что В.Аликперов и В.Потанин направили предложения о покупке 51% доли российского бизнеса компании за $7-7,5 млрд руб. (550-600 млрд руб.), спровоцировала рост расписок компании на более чем 12%. Новость на первый взгляд позитивна для Яндекса, т.к. стоимость предложения предполагает значительную премию к текущей капитализации компании (709 млрд руб. на закрытие 19.05.23), при этом предложение по данным Bloomberg учитывает скидку 50%, которую по законодательству обязана предоставить Yandex NV, которая зарегистрирована в «недружественной» юрисдикции.
Дивидендные истории за прошедший год близки к исчерпанию, и вскоре не смогут быть фактором поддержки рынка. Среди оставшихся крупных компаний мы будем ждать решений СД Газпрома (-0,74%), Роснефти (-0,25%) и, вполне вероятно, Ростелекома - #RTKM и #RTKMp за последние 5 торговых дней выросли на 11,5% и 8,5% соответственно.
📊 Американские фондовые площадки снижаются -#S&P (-0,3%), #DJI (-0,5%), #NDX (-0,4%). Оптимизм касательно прогресса в переговорах по повышению потолка госдолга, вероятно, был преждевременным - судя по звучащим заявлениям стороны все еще не нашли взаимопонимания. Глава ФРС, Дж. Пауэлл, заявил в пятницу о том, что имеющий место стресс в банковском секторе может означать, что «нашей учетной ставке, возможно, не потребуется повышать так сильно, как это было бы в противном случае, для достижения наших целей».Также Пауэлл отметил, что инфляция все еще слишком высока, и пообещал, что ФРС останется «непоколебимой» в своей цели по снижению цен. Пауэлл охарактеризовал текущую политику ФРС как «ограничительную» и отметил, что будущие решения будут зависеть от макроданных, а не от заранее определенного курса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился по итогам основной торговой сессии на 0,26% по #IMOEX, до 2626п. Сдержанный восходящий тренд на рынке в первой половине дня сменился снижением после новостей о введении очередных санкций со стороны Великобритании и США – сильнее всех пострадали акции компаний металлургии и горной добычи (-2,4%).
🟡#POLY (-10,69%) #PLZL (-3,26%) – попадание в санкционные список США на фоне в целом слабой ценовой конъюнктуры на золото в мире вызвало сильную реакцию в акциях золотодобытчиков. Более сильные потери в #POLY вызваны, на наш взгляд, более уязвимой позицией компании, находящейся в процессе редомициляции, а также с активами в России и Казахстане.
🌐 #YNDX (+9,37%) – утренняя новость Bloomberg о том, что В.Аликперов и В.Потанин направили предложения о покупке 51% доли российского бизнеса компании за $7-7,5 млрд руб. (550-600 млрд руб.), спровоцировала рост расписок компании на более чем 12%. Новость на первый взгляд позитивна для Яндекса, т.к. стоимость предложения предполагает значительную премию к текущей капитализации компании (709 млрд руб. на закрытие 19.05.23), при этом предложение по данным Bloomberg учитывает скидку 50%, которую по законодательству обязана предоставить Yandex NV, которая зарегистрирована в «недружественной» юрисдикции.
Дивидендные истории за прошедший год близки к исчерпанию, и вскоре не смогут быть фактором поддержки рынка. Среди оставшихся крупных компаний мы будем ждать решений СД Газпрома (-0,74%), Роснефти (-0,25%) и, вполне вероятно, Ростелекома - #RTKM и #RTKMp за последние 5 торговых дней выросли на 11,5% и 8,5% соответственно.
📊 Американские фондовые площадки снижаются -#S&P (-0,3%), #DJI (-0,5%), #NDX (-0,4%). Оптимизм касательно прогресса в переговорах по повышению потолка госдолга, вероятно, был преждевременным - судя по звучащим заявлениям стороны все еще не нашли взаимопонимания. Глава ФРС, Дж. Пауэлл, заявил в пятницу о том, что имеющий место стресс в банковском секторе может означать, что «нашей учетной ставке, возможно, не потребуется повышать так сильно, как это было бы в противном случае, для достижения наших целей».Также Пауэлл отметил, что инфляция все еще слишком высока, и пообещал, что ФРС останется «непоколебимой» в своей цели по снижению цен. Пауэлл охарактеризовал текущую политику ФРС как «ограничительную» и отметил, что будущие решения будут зависеть от макроданных, а не от заранее определенного курса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций в четверг прибавил 0,56% по индексу МосБиржи, при этом рубль продолжает тестировать новые уровни, достигнув 95,1 руб. за евро (+1,5%), 87,57 руб. за доллар США (+1,39%) и 12,05 руб. за юань (+1,3%). Рост в нефтегазовом секторе (+0,48%) не был поддержан индексами компаний металлургии и добычи (-0,04%) и финансового сектора (-0,05%). В лидерах роста оказались компании потребительского сегмента (+1,1%) и транспорта (+1,26%).
#SNGS (+1,5%), #SNGSP (+2,5%) – акции нефтекомпании вновь лучшие в секторе, т.к., по мнению инвесторов, являются очевидными бенефициарами ослабления российского рубля.
🌳#SGZH (+4,46%) – компания также является выгодоприобретателем снижения курса российского рубля – более 60% выручки компании формируется за счет экспорта в страны АТР. Компания заявляет о планах по выходу на африканский рынок.
🍾#ABRD (+4,6%) – акции продолжают обновлять свои исторические максимумы при поддержке отраслевых новостей. Минфин допускает повышение пошлин на импортное вино, при этом, по предложению Ассоциации виноградарей и виноделов РФ, профильная комиссия при Минэкономразвитии уже обсуждает повышение таможенных пошлин с текущего уровня в 12,5%. Также в среду, 28 июня, Президент России В.Путин поддержал предложение Минэкономразвития о налоговом вычете для виноградарей в 2024–2026 годах.
📳 #RTKM (+1,01%) – вечером компания сообщила об отмене ГОСА, назначенного на 30 июня, при этом новой даты проведения собрания акционеров объявлено не было.
🌕 #PLZL (-1,09%), #POLY (-1,14%) – компания «Полиметалл» сообщила, что редомициляция с о.Джерси в Казахстан затягивается, т.к. процесс зависит от «соблюдения санкционного режима» и «выполнения остальных условий». СД компании работает с юридическими консультантами и об обновленном графике перерегистрации будет сообщено дополнительно, «как только это станет возможным». Конъюнктура на рынках золота не в лучшей «фазе» - сильная статистика по ВВП США при ожидаемом повышении процентных ставок «продавила» в моменте котировки #XAU ниже $1884, на уровни середины марта.
🌐 Американские фондовые площадки вновь растут – #DJI (+0,6%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,1%). Динамика вызвана успешными итогами стресс-тестирования ФРС 23-х крупнейших банков США. Также были пересмотрены в лучшую сторону данные по ВВП за 1К23 с +1,3% до 2%, а среднее число заявок по безработице за 4 недели остается в целом стабильным (рост до 257,5 тыс. после 256 тыс. ранее). Опасения рынка по поводу рецессии стали снижаться. Финансовый сектор в лидерах роста (+1,35%) - акции JPMorgan (+2,8%), Bank of America (+2,2%), Goldman Sachs (+3,2%) и Wells Fargo (+3,3%) выросли более чем на 2% каждый. Другие акции сектора, «пострадавшие» во время банковского кризиса этого года, также выросли, в том числе Charles Schwab (+2%) и Western Alliance (+1.3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций в четверг прибавил 0,56% по индексу МосБиржи, при этом рубль продолжает тестировать новые уровни, достигнув 95,1 руб. за евро (+1,5%), 87,57 руб. за доллар США (+1,39%) и 12,05 руб. за юань (+1,3%). Рост в нефтегазовом секторе (+0,48%) не был поддержан индексами компаний металлургии и добычи (-0,04%) и финансового сектора (-0,05%). В лидерах роста оказались компании потребительского сегмента (+1,1%) и транспорта (+1,26%).
#SNGS (+1,5%), #SNGSP (+2,5%) – акции нефтекомпании вновь лучшие в секторе, т.к., по мнению инвесторов, являются очевидными бенефициарами ослабления российского рубля.
🌳#SGZH (+4,46%) – компания также является выгодоприобретателем снижения курса российского рубля – более 60% выручки компании формируется за счет экспорта в страны АТР. Компания заявляет о планах по выходу на африканский рынок.
🍾#ABRD (+4,6%) – акции продолжают обновлять свои исторические максимумы при поддержке отраслевых новостей. Минфин допускает повышение пошлин на импортное вино, при этом, по предложению Ассоциации виноградарей и виноделов РФ, профильная комиссия при Минэкономразвитии уже обсуждает повышение таможенных пошлин с текущего уровня в 12,5%. Также в среду, 28 июня, Президент России В.Путин поддержал предложение Минэкономразвития о налоговом вычете для виноградарей в 2024–2026 годах.
📳 #RTKM (+1,01%) – вечером компания сообщила об отмене ГОСА, назначенного на 30 июня, при этом новой даты проведения собрания акционеров объявлено не было.
🌕 #PLZL (-1,09%), #POLY (-1,14%) – компания «Полиметалл» сообщила, что редомициляция с о.Джерси в Казахстан затягивается, т.к. процесс зависит от «соблюдения санкционного режима» и «выполнения остальных условий». СД компании работает с юридическими консультантами и об обновленном графике перерегистрации будет сообщено дополнительно, «как только это станет возможным». Конъюнктура на рынках золота не в лучшей «фазе» - сильная статистика по ВВП США при ожидаемом повышении процентных ставок «продавила» в моменте котировки #XAU ниже $1884, на уровни середины марта.
🌐 Американские фондовые площадки вновь растут – #DJI (+0,6%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,1%). Динамика вызвана успешными итогами стресс-тестирования ФРС 23-х крупнейших банков США. Также были пересмотрены в лучшую сторону данные по ВВП за 1К23 с +1,3% до 2%, а среднее число заявок по безработице за 4 недели остается в целом стабильным (рост до 257,5 тыс. после 256 тыс. ранее). Опасения рынка по поводу рецессии стали снижаться. Финансовый сектор в лидерах роста (+1,35%) - акции JPMorgan (+2,8%), Bank of America (+2,2%), Goldman Sachs (+3,2%) и Wells Fargo (+3,3%) выросли более чем на 2% каждый. Другие акции сектора, «пострадавшие» во время банковского кризиса этого года, также выросли, в том числе Charles Schwab (+2%) и Western Alliance (+1.3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций сегодня продолжил рост, достигнув максимального значения в моменте 3150,3 пункта. Лучше рынка сегодня торговался сектор IT (+3,79%), где без явных новостей лидировали Ozon (+7,28%) и Yandex (+2,4%). В финансовом секторе внимание инвесторов переключилось со Сбербанка (+0,28%), который отчитался немного лучше ожиданий, на более недооцененный ВТБ (+5,2%) и БСП (+13,24%). В нефтегазовом секторе сохраняют лидерство Новатэк (+2,5%) и Татнефть (+2,12%) .
☎️Ростелеком (#RTKM +4,25%) привлек внимание инвесторов сильной отчетностью за первое полугодие : рост выручки составил 14,5%, операционной прибыли +12,7%, а чистой прибыли 18%. Существенную часть прироста выручки обеспечили мобильная связь +12,6% и цифровые сервисы +48,8%, при этом цифровые сервисы стали вторыми (18%) по доле в совокупной выручке (59 млрд руб). OIBDA компании достигла 135,1 млрд руб. (+7,9%), а свободный денежный поток вырос на 58,5 млрд руб., до 73,6 млрд. руб. Долговая нагрузка снизилась до x1,8 по показателю чистый долг/OIBDA. По нашему мнению, компания сейчас выглядит недооцененной по показателю EV/OIBDA’23 на уровне 2,8x по сравнению со средними значениями мультипликатора в 2020-2021 году на уровне 4x.
Нефтяные котировки +2,18% стали восстанавливаться после того, как Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи на 1 млн б/c на сентябрь. В случае преодоления уровня 85,7$, что мы считаем весьма вероятным, следующий важный уровень - 86,8$
Американские площадки не спешат отскакивать после вчерашнего снижения: S&P -0,06%, Nasdaq -0,05%, хотя блок статистики вышел относительно неплохой. 4-х недельное среднее значение заявок на пособия по безработице снизилось до 228,25 тыс. с предыдущего значения 233,75 тыс. Показатель показывает непрерывное снижение с июльского пикового значения в 256,7 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 52,7 пунктов, указывая на дальнейшее расширение, а заказы предприятий выросли на 2,3% в июле по сравнению с 0,4% в июне. В то же время доходности 10-ти летних Treasuries подбираются к ноябрьским максимумам прошлого года, что заставляет инвесторов снижать риски.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций сегодня продолжил рост, достигнув максимального значения в моменте 3150,3 пункта. Лучше рынка сегодня торговался сектор IT (+3,79%), где без явных новостей лидировали Ozon (+7,28%) и Yandex (+2,4%). В финансовом секторе внимание инвесторов переключилось со Сбербанка (+0,28%), который отчитался немного лучше ожиданий, на более недооцененный ВТБ (+5,2%) и БСП (+13,24%). В нефтегазовом секторе сохраняют лидерство Новатэк (+2,5%) и Татнефть (+2,12%) .
☎️Ростелеком (#RTKM +4,25%) привлек внимание инвесторов сильной отчетностью за первое полугодие : рост выручки составил 14,5%, операционной прибыли +12,7%, а чистой прибыли 18%. Существенную часть прироста выручки обеспечили мобильная связь +12,6% и цифровые сервисы +48,8%, при этом цифровые сервисы стали вторыми (18%) по доле в совокупной выручке (59 млрд руб). OIBDA компании достигла 135,1 млрд руб. (+7,9%), а свободный денежный поток вырос на 58,5 млрд руб., до 73,6 млрд. руб. Долговая нагрузка снизилась до x1,8 по показателю чистый долг/OIBDA. По нашему мнению, компания сейчас выглядит недооцененной по показателю EV/OIBDA’23 на уровне 2,8x по сравнению со средними значениями мультипликатора в 2020-2021 году на уровне 4x.
Нефтяные котировки +2,18% стали восстанавливаться после того, как Саудовская Аравия продлила добровольное сокращение добычи на 1 млн б/c на сентябрь. В случае преодоления уровня 85,7$, что мы считаем весьма вероятным, следующий важный уровень - 86,8$
Американские площадки не спешат отскакивать после вчерашнего снижения: S&P -0,06%, Nasdaq -0,05%, хотя блок статистики вышел относительно неплохой. 4-х недельное среднее значение заявок на пособия по безработице снизилось до 228,25 тыс. с предыдущего значения 233,75 тыс. Показатель показывает непрерывное снижение с июльского пикового значения в 256,7 тыс. Индекс деловой активности в сфере услуг вырос до 52,7 пунктов, указывая на дальнейшее расширение, а заказы предприятий выросли на 2,3% в июле по сравнению с 0,4% в июне. В то же время доходности 10-ти летних Treasuries подбираются к ноябрьским максимумам прошлого года, что заставляет инвесторов снижать риски.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,61%, до 3174п. по #IMOEX под давлением укрепившегося рубля. Большинство «голубых фишек» рынка показали рост по итогам основной торговой сессии, а сам #IMOEX смог отыграть существенную часть потерь, понесенных в первые часы после открытия торгов. Введение обязательств по продаже валютной выручки для широкого круга экспортеров на ближайшие 6 месяцев укрепило позиции российского рубля - USDRUB снизился на 2,8%, до 97,4 руб., курс юаня на 2,98%, до 13,30 руб. Фавориты рынка сегодня - #LKOH (+2,7%), #SBER (+1,3%), #GAZP (+0,99%), аккумулировавшие на себе почти 50% всего торгового оборота в акциях.
🐟 #AQUA (+1,74%) - Мосбиржа с 16 октября переносит акции Инарктики из 2-го в 1-й котировальный список;
📶 #RTKM (+2,1%) - Глава Ростелекома заявил, что рассчитывает на проведение до конца года ГОСА по вопросу выплаты дивидендов за 2022г;
📈 #NVTK (+0,64%) - Новатэк представил предварительные операционные результаты за 3К23. Добыча углеводородов составила 154,9 млн барр. н.э. (-0,4% г/г), в т.ч. 19,8 млрд м3 природного газа и 3 млн тонн жидких углеводородов. Общий объём реализации газа превысил 16,9 млрд м3 (+4,2% г/г), из них в России реализовано 14,8 млрд м3 (+3,7% г/г). Объём реализации СПГ за рубежом составил 2,1 млрд м3 (+7,6% г/г).
🌐 Фондовые рынки США торгуются разнонаправленно: S&P теряет 0,1%, Nasdaq растет на 0,36%, Dow Jones снижается на 0,29%. ИПЦ в США в сентябре вырос на 3,7%, не изменившись м/м. Основной вклад по-прежнему вносят цены на жильё, энергетика (+1,5% м/м) и продукты питания (+0,2% м/м). Число первичных заявок на пособие по безработице в США осталось на уровне прошлой недели, составив 209 тыс., а четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 3 тыс., до 206,25 тыс. Учитывая новую макростатистику и вчерашние «минутки» ФРС, вероятность сохранения ставки на ноябрьском заседании выросла, и теперь превышает 90%, хотя в начале недели была около 70%.
#MSFT (-0,04%) – по данным The Verge налоговое управление США (IRS) уведомило Microsoft об образовавшейся задолженности по выплате налогов в размере $28,9 млрд, включая штрафы и проценты, за период с 2004 по 2013 год. Microsoft выразила несогласие с предоставленными налоговой службами цифрами и объявила, что будет их оспаривать. Компания также сообщила, что не ожидает разрешения спора в ближайшие 12 месяцев.
.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился на 0,61%, до 3174п. по #IMOEX под давлением укрепившегося рубля. Большинство «голубых фишек» рынка показали рост по итогам основной торговой сессии, а сам #IMOEX смог отыграть существенную часть потерь, понесенных в первые часы после открытия торгов. Введение обязательств по продаже валютной выручки для широкого круга экспортеров на ближайшие 6 месяцев укрепило позиции российского рубля - USDRUB снизился на 2,8%, до 97,4 руб., курс юаня на 2,98%, до 13,30 руб. Фавориты рынка сегодня - #LKOH (+2,7%), #SBER (+1,3%), #GAZP (+0,99%), аккумулировавшие на себе почти 50% всего торгового оборота в акциях.
🐟 #AQUA (+1,74%) - Мосбиржа с 16 октября переносит акции Инарктики из 2-го в 1-й котировальный список;
📶 #RTKM (+2,1%) - Глава Ростелекома заявил, что рассчитывает на проведение до конца года ГОСА по вопросу выплаты дивидендов за 2022г;
📈 #NVTK (+0,64%) - Новатэк представил предварительные операционные результаты за 3К23. Добыча углеводородов составила 154,9 млн барр. н.э. (-0,4% г/г), в т.ч. 19,8 млрд м3 природного газа и 3 млн тонн жидких углеводородов. Общий объём реализации газа превысил 16,9 млрд м3 (+4,2% г/г), из них в России реализовано 14,8 млрд м3 (+3,7% г/г). Объём реализации СПГ за рубежом составил 2,1 млрд м3 (+7,6% г/г).
🌐 Фондовые рынки США торгуются разнонаправленно: S&P теряет 0,1%, Nasdaq растет на 0,36%, Dow Jones снижается на 0,29%. ИПЦ в США в сентябре вырос на 3,7%, не изменившись м/м. Основной вклад по-прежнему вносят цены на жильё, энергетика (+1,5% м/м) и продукты питания (+0,2% м/м). Число первичных заявок на пособие по безработице в США осталось на уровне прошлой недели, составив 209 тыс., а четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 3 тыс., до 206,25 тыс. Учитывая новую макростатистику и вчерашние «минутки» ФРС, вероятность сохранения ставки на ноябрьском заседании выросла, и теперь превышает 90%, хотя в начале недели была около 70%.
#MSFT (-0,04%) – по данным The Verge налоговое управление США (IRS) уведомило Microsoft об образовавшейся задолженности по выплате налогов в размере $28,9 млрд, включая штрафы и проценты, за период с 2004 по 2013 год. Microsoft выразила несогласие с предоставленными налоговой службами цифрами и объявила, что будет их оспаривать. Компания также сообщила, что не ожидает разрешения спора в ближайшие 12 месяцев.
.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,38%, до 3247п. по #IMOEX. Ожидаем, что в ближайшие дни индекс МосБиржи продолжит движение в диапазоне 3190-3280п. USDRUB вырос на 0,3%, до 97,7 руб., курс юаня по итогам прибавил 0,17%, на уровне 13,32 руб. В отраслевых индексах МосБиржи лидировал сектор телекоммуникаций (+1,6%) и транспортная отрасль (+1,9%).
🚢 #FLOT (+2,88%) - по данным Bloomberg стоимость транспортировки нефти выросла практически на всех маршрутах под влиянием геополитического обострения на Ближнем Востоке. Кроме того, по данным Reuters, стоимость фрахта из Прибалтики в Индию на текущей неделе выросла на 50% по сравнению с прошлой неделей на фоне ужесточения контроля за санкционными ограничениями для работающих с российскими ресурсами судовладельцев.
🛒 #FIVE (-0,9%) - X5 Group опубликовала сильные операционные результаты за 3К23 – объем чистых продаж вырос год-к-году на 22,37%, до 794,5 млрд руб., при этом digital-сегмент продолжает активно расти – gmv прибавил год-к-году почти 98%, достигнув 29,2 млрд руб. Кроме того, X5 объявила о том, что Банк России принял решение о регистрации проспекта ГДР компании. Таким образом, компания обеспечила непрерывный допуск к торгам своих ГДР на МосБирже, вне зависимости от листинга X5 Group на других торговых площадках.
📶 #RTKMp (+4,04%) #RTKM (+2,93%) - причиной роста акций компании стало решение СД «Ростелекома» рекомендовать дивиденды за 2022 год в размере 5,4465 рублей на все виды акций. Всего запланировано распределить 19 млрд руб. прибыли. Дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет - 7,8%, по обыкновенным – 7%.
🌐 Фондовые рынки США начали торги со снижения, но в моменте выходят на положительные уровни: S&P растет на 0,20%, Nasdaq пока «в минусе» на 0,01%, Dow Jones прибавляет на 0,23%. Хорошие цифры по динамике потребительского спроса и промышленного производства за сентябрь подтверждают силу экономики США и дают больший «размах» в решениях ФРС относительно дальнейшей траектории ДКП. Объем розничных продаж вырос на 0,7% м/м при ожиданиях роста на 0,3%, в годовом выражении +3,75% (пред. +2,89%). Объем промышленного производства вырос на 0,3% м/м (пред. 0,0%) при консенсус-прогнозе 0,1% м/м.
Банки сегодня представили в целом неплохие финансовые результаты за 3 квартал, которые оказались лучше консенсус-прогнозов аналитиков. Квартальная выручка Bank of America выросла на 3% г/г ($25,2 млрд), чистая прибыль - на 10% г/г ($7,8 млрд), тогда как выручка и чистая прибыль Bank of New York Mellon выросли на 2% г/г ($4,4 млрд) и на 200% г/г ($956 млн) соответственно. «Отличился» Goldman Sachs, выручка которого снизилась на 1% г/г, а чистая прибыль упала на 33% г/г. Результаты Goldman Sachs продолжают уже не первый квартал находиться под давлением реорганизации бизнеса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,38%, до 3247п. по #IMOEX. Ожидаем, что в ближайшие дни индекс МосБиржи продолжит движение в диапазоне 3190-3280п. USDRUB вырос на 0,3%, до 97,7 руб., курс юаня по итогам прибавил 0,17%, на уровне 13,32 руб. В отраслевых индексах МосБиржи лидировал сектор телекоммуникаций (+1,6%) и транспортная отрасль (+1,9%).
🚢 #FLOT (+2,88%) - по данным Bloomberg стоимость транспортировки нефти выросла практически на всех маршрутах под влиянием геополитического обострения на Ближнем Востоке. Кроме того, по данным Reuters, стоимость фрахта из Прибалтики в Индию на текущей неделе выросла на 50% по сравнению с прошлой неделей на фоне ужесточения контроля за санкционными ограничениями для работающих с российскими ресурсами судовладельцев.
🛒 #FIVE (-0,9%) - X5 Group опубликовала сильные операционные результаты за 3К23 – объем чистых продаж вырос год-к-году на 22,37%, до 794,5 млрд руб., при этом digital-сегмент продолжает активно расти – gmv прибавил год-к-году почти 98%, достигнув 29,2 млрд руб. Кроме того, X5 объявила о том, что Банк России принял решение о регистрации проспекта ГДР компании. Таким образом, компания обеспечила непрерывный допуск к торгам своих ГДР на МосБирже, вне зависимости от листинга X5 Group на других торговых площадках.
📶 #RTKMp (+4,04%) #RTKM (+2,93%) - причиной роста акций компании стало решение СД «Ростелекома» рекомендовать дивиденды за 2022 год в размере 5,4465 рублей на все виды акций. Всего запланировано распределить 19 млрд руб. прибыли. Дивидендная доходность по привилегированным акциям составляет - 7,8%, по обыкновенным – 7%.
🌐 Фондовые рынки США начали торги со снижения, но в моменте выходят на положительные уровни: S&P растет на 0,20%, Nasdaq пока «в минусе» на 0,01%, Dow Jones прибавляет на 0,23%. Хорошие цифры по динамике потребительского спроса и промышленного производства за сентябрь подтверждают силу экономики США и дают больший «размах» в решениях ФРС относительно дальнейшей траектории ДКП. Объем розничных продаж вырос на 0,7% м/м при ожиданиях роста на 0,3%, в годовом выражении +3,75% (пред. +2,89%). Объем промышленного производства вырос на 0,3% м/м (пред. 0,0%) при консенсус-прогнозе 0,1% м/м.
Банки сегодня представили в целом неплохие финансовые результаты за 3 квартал, которые оказались лучше консенсус-прогнозов аналитиков. Квартальная выручка Bank of America выросла на 3% г/г ($25,2 млрд), чистая прибыль - на 10% г/г ($7,8 млрд), тогда как выручка и чистая прибыль Bank of New York Mellon выросли на 2% г/г ($4,4 млрд) и на 200% г/г ($956 млн) соответственно. «Отличился» Goldman Sachs, выручка которого снизилась на 1% г/г, а чистая прибыль упала на 33% г/г. Результаты Goldman Sachs продолжают уже не первый квартал находиться под давлением реорганизации бизнеса.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций (-0,17%) третий день подряд торгуется в узком диапазоне с неудачными попытками снижения. Сегодня лишь 19 из 45 акций, входящих в состав #IMOEX, завершили торги с положительным результатом, при этом в тройке лидеров среди бумаг индекса оказались акции Сургутнефтегаз пр (+1,3%) «Ростелекома» (+1,17%), Фосагро (+1,17%). Пара USDRUB по итогам торгов удержалась на уровне 92,02 руб., курс юаня снизился на 0,22%, до 12,59 руб.
🛜 #RTKM (+1,17%) #RTKMp (+1,93%) – Ростелеком представил промежуточные финансовые результаты. Компания продолжает реализовывать стратегию цифровой трансформации бизнеса, что находит отражение в финансовых результатах компании. В 3К23 выручка от цифровых сервисов выросла на 34% г/г, до 34,7 млрд руб., мобильной связи - на 12% г/г, до 59,9 млрд руб., видео сервисов - на 17% г/г, до 12,0 млрд руб., тогда как традиционный сегмент телефонии продолжил стагнировать (-3,4% г/г). Общая выручка Группы выросла за квартал на 14,3% г/г, до 173,9 млрд руб. Показатель OIBDA продемонстрировал рост на 23%, до 74,2 млрд руб., рентабельность выросла до 42,6% (пред. 39,5%). Рост чистой прибыли составил 29,1% г/г, до 40,5 млрд руб. Во 2К24 года компания планирует представить новую стратегию развития и новую дивидендную политику. Акции компании (АО и АП) торгуются по мультипликаторам EV/EBITDA
📶 #VKCO (-1,8%) – VK опубликовала результаты деятельности за 9М23. Выручка выросла на 37% г/г, до 90,3 млрд руб., на фоне роста дохода от онлайн-рекламы (+47% г/г), средняя дневная аудитория прибавила 16% г/г, до 76 млн человек, а пользователи сервисов VK составляют более 95% месячной аудитории Рунета. Сегментарный разрез демонстрирует уверенное восстановление. Так, социальные сети и контентные сервисы принесли 71,3 млрд руб. (+39% г/г за счёт роста социальной сети ВК и приобретения платформы Дзен), образовательные технологии – 11,1 млрд руб. (+38% г/г благодаря высокому спросу на курсы образовательных платформ и консолидации платформы Учи.ру), технологии для бизнеса – 4,8 млрд руб. (+63% г/г за счёт VK WorkSpace и облачных сервисов VK Cloud). Продолжается развитие сегмента новых бизнес-направлений, куда входят игровая платформа VK Play, магазин приложений RuStore и голосовые технологии.
📈 #SIBN (+5,6%) #PHOR (+1,17%) - СД «Газпром нефти» и «ФосАгро» рекомендовали дивиденды за 9М23 в размере 82,94 руб. на акцию для #SIBN (дивидендная доходность - 10%) и 291 руб. на акцию для #PHOR (дивидендная доходность – 4,2%). Дата отсечка для акций Газпром нефти - 27 декабря, ВОСА состоится 15 декабря. Для акций «ФосАгро» - дата закрытия реестра – 25 декабря, а ВОСА пройдет 14 декабря.
🛒 #FIXP (-1,4%) – акционеры утвердили редомициляцию компании в Казахстан.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются без существенных изменений: S&P на +0,02%, Nasdaq +0,15%. Сдержанность инвесторов объясняется ожиданием выступления главы ФРС Дж.Пауэлла. Из макростатистики отметим данные по безработице - число первичных заявок на пособия по безработице в США снизились на 3 тыс., до 217 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, увеличилась на 1,5 тыс., до 212,25 тыс. Сегодняшний сезон корпоративной отчётности ознаменовался сильными результатами Walt Disney (+6,4%) и слабыми результатами Krispy Kreme (-11,6%) и AMC (-14,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций (-0,17%) третий день подряд торгуется в узком диапазоне с неудачными попытками снижения. Сегодня лишь 19 из 45 акций, входящих в состав #IMOEX, завершили торги с положительным результатом, при этом в тройке лидеров среди бумаг индекса оказались акции Сургутнефтегаз пр (+1,3%) «Ростелекома» (+1,17%), Фосагро (+1,17%). Пара USDRUB по итогам торгов удержалась на уровне 92,02 руб., курс юаня снизился на 0,22%, до 12,59 руб.
🛜 #RTKM (+1,17%) #RTKMp (+1,93%) – Ростелеком представил промежуточные финансовые результаты. Компания продолжает реализовывать стратегию цифровой трансформации бизнеса, что находит отражение в финансовых результатах компании. В 3К23 выручка от цифровых сервисов выросла на 34% г/г, до 34,7 млрд руб., мобильной связи - на 12% г/г, до 59,9 млрд руб., видео сервисов - на 17% г/г, до 12,0 млрд руб., тогда как традиционный сегмент телефонии продолжил стагнировать (-3,4% г/г). Общая выручка Группы выросла за квартал на 14,3% г/г, до 173,9 млрд руб. Показатель OIBDA продемонстрировал рост на 23%, до 74,2 млрд руб., рентабельность выросла до 42,6% (пред. 39,5%). Рост чистой прибыли составил 29,1% г/г, до 40,5 млрд руб. Во 2К24 года компания планирует представить новую стратегию развития и новую дивидендную политику. Акции компании (АО и АП) торгуются по мультипликаторам EV/EBITDA
23 на уровне 2,3х при средних значениях за последние 3 года 3,4х, тогда как P/E23 находится на уровне 5,6х при средним историческом значении 9,5х. Несмотря на то, что бумаги Ростелекома выглядят дешевле своих исторических значений, сохраняем нейтральный взгляд на акции Группы.📶 #VKCO (-1,8%) – VK опубликовала результаты деятельности за 9М23. Выручка выросла на 37% г/г, до 90,3 млрд руб., на фоне роста дохода от онлайн-рекламы (+47% г/г), средняя дневная аудитория прибавила 16% г/г, до 76 млн человек, а пользователи сервисов VK составляют более 95% месячной аудитории Рунета. Сегментарный разрез демонстрирует уверенное восстановление. Так, социальные сети и контентные сервисы принесли 71,3 млрд руб. (+39% г/г за счёт роста социальной сети ВК и приобретения платформы Дзен), образовательные технологии – 11,1 млрд руб. (+38% г/г благодаря высокому спросу на курсы образовательных платформ и консолидации платформы Учи.ру), технологии для бизнеса – 4,8 млрд руб. (+63% г/г за счёт VK WorkSpace и облачных сервисов VK Cloud). Продолжается развитие сегмента новых бизнес-направлений, куда входят игровая платформа VK Play, магазин приложений RuStore и голосовые технологии.
📈 #SIBN (+5,6%) #PHOR (+1,17%) - СД «Газпром нефти» и «ФосАгро» рекомендовали дивиденды за 9М23 в размере 82,94 руб. на акцию для #SIBN (дивидендная доходность - 10%) и 291 руб. на акцию для #PHOR (дивидендная доходность – 4,2%). Дата отсечка для акций Газпром нефти - 27 декабря, ВОСА состоится 15 декабря. Для акций «ФосАгро» - дата закрытия реестра – 25 декабря, а ВОСА пройдет 14 декабря.
🛒 #FIXP (-1,4%) – акционеры утвердили редомициляцию компании в Казахстан.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются без существенных изменений: S&P на +0,02%, Nasdaq +0,15%. Сдержанность инвесторов объясняется ожиданием выступления главы ФРС Дж.Пауэлла. Из макростатистики отметим данные по безработице - число первичных заявок на пособия по безработице в США снизились на 3 тыс., до 217 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя, напротив, увеличилась на 1,5 тыс., до 212,25 тыс. Сегодняшний сезон корпоративной отчётности ознаменовался сильными результатами Walt Disney (+6,4%) и слабыми результатами Krispy Kreme (-11,6%) и AMC (-14,3%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российскому рынку акций, несмотря на волатильные торги, удалось закрыть пятницу ростом – индекс МосБиржи достиг 3080п. (+0,21%). В тройке лидеров роста основного индекса оказались #TATN (+1,85%), #NVTK (+0,91%) и #LKOH (+0,73%). Рубль укрепился - пара USDRUB снизилась на 0,2%, до 91,89 руб., а курс юаня к рублю снизился на 0,5%, до 12,79 руб.
🛜 #RTKM (-0,41%), #RTKMP (+1,32%) - На Rostelecom Tech Day компания презентовала архитектуру ключевых решений «Лукоморья» — единой экосистемы для работы ИТ-команд, владельцев продуктов и руководителей проектов. В 1К24 на рынок выйдут первые компоненты экосистемы: система управления проектами «Яга» и планировщик задач «Ëжка». Также на конференции будет представлен интерфейс безопасного репозитория «Феникс», которым уже пользуются корпоративные клиенты компании. Финдиректор компании сообщил, что в конце ноября «Ростелеком» произвел выплату windfall tax в размере около 700 млн руб.
📊 Инфляция в ноябре составила 1,11% м/м, а в годовом выражении – 7,48%.
· Цены на продовольственные товары выросли на 1,55% м/м (+1,35% в октябре
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +1,23% (м/м) с +0,48% в октябре.
С учетом сегодняшних цифр наш прогноз по инфляции на конец текущего года составляет 7,6% годовых.
🌐 Фондовые индексы США слабо растут: S&P на 0,07%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,08%. Статистика вновь зафиксировала хорошее состояние экономики США – прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составил 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек). Безработица снизилась 0,2 п.п. м/м, до 3,7%, средний почасовой заработок прибавил 0,4% м/м, составив $34,1. Bank of America спрогнозировал не радостные перспективы фондовому рынку США в 1К24 - фондовые рынки могут столкнуться с проблемами, облигации могут чрезмерно вырасти в цене, что будет свидетельствовать о замедлении экономического роста. Если доходность упадёт ниже 3%, это будет говорить о такой «жёсткой» посадке экономики, что инвесторам будет не до увеличения инвестиций в акции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российскому рынку акций, несмотря на волатильные торги, удалось закрыть пятницу ростом – индекс МосБиржи достиг 3080п. (+0,21%). В тройке лидеров роста основного индекса оказались #TATN (+1,85%), #NVTK (+0,91%) и #LKOH (+0,73%). Рубль укрепился - пара USDRUB снизилась на 0,2%, до 91,89 руб., а курс юаня к рублю снизился на 0,5%, до 12,79 руб.
🛜 #RTKM (-0,41%), #RTKMP (+1,32%) - На Rostelecom Tech Day компания презентовала архитектуру ключевых решений «Лукоморья» — единой экосистемы для работы ИТ-команд, владельцев продуктов и руководителей проектов. В 1К24 на рынок выйдут первые компоненты экосистемы: система управления проектами «Яга» и планировщик задач «Ëжка». Также на конференции будет представлен интерфейс безопасного репозитория «Феникс», которым уже пользуются корпоративные клиенты компании. Финдиректор компании сообщил, что в конце ноября «Ростелеком» произвел выплату windfall tax в размере около 700 млн руб.
📊 Инфляция в ноябре составила 1,11% м/м, а в годовом выражении – 7,48%.
· Цены на продовольственные товары выросли на 1,55% м/м (+1,35% в октябре
23);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен замедлились до 0,53% (+0,55% в октябре23);· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +1,23% (м/м) с +0,48% в октябре.
С учетом сегодняшних цифр наш прогноз по инфляции на конец текущего года составляет 7,6% годовых.
🌐 Фондовые индексы США слабо растут: S&P на 0,07%, Nasdaq – на 0,06%, Dow Jones – на 0,08%. Статистика вновь зафиксировала хорошее состояние экономики США – прирост числа занятых в несельскохозяйственном секторе в ноябре составил 199 тыс. (+32,7% м/м), самый большой прирост работников наблюдался в секторе здравоохранения (+77 тыс. человек). Безработица снизилась 0,2 п.п. м/м, до 3,7%, средний почасовой заработок прибавил 0,4% м/м, составив $34,1. Bank of America спрогнозировал не радостные перспективы фондовому рынку США в 1К24 - фондовые рынки могут столкнуться с проблемами, облигации могут чрезмерно вырасти в цене, что будет свидетельствовать о замедлении экономического роста. Если доходность упадёт ниже 3%, это будет говорить о такой «жёсткой» посадке экономики, что инвесторам будет не до увеличения инвестиций в акции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Движение в рамках узкого боковика 3175-3190 на российском рынке акций сегодня продолжилось. Несмотря импульс к росту в начале дня, индекс Мосбиржи отступил на 0,2%, к 3179 п. На валютном рынке рубль продолжил терять завоеванные позиции и отступил на 0,07%, до 89,09 руб. Отраслевые индексы Мосбиржи скорректировались за исключением индексов электроэнергетики (+0,22%) и телекомов (+0,23%), где «первую скрипку» играли бумаги Мосэнерго (#MSNG +0,55%) и МТС (#MTSS +0,36%). Положительный импульс сохраняется также и в Ростелекоме (#RTKM +0,03%)– на днях глава компании сообщил о том, что выручка превысила в прошлом году 700 млрд руб., т.е. более чем на 12% г/г.
🔵 Роль «главного героя» дня на фондовом рынке взял на себя сегодня «Газпром» (#GAZP +1,48%) – акции компании показали наибольший прирост среди наиболее ликвидных бумаг рынка. Инвесторы продолжают надеяться на дивиденды. Напомним, что «вклад» 1 полугодия в годовые дивиденды составил 13 руб. Отметим и отличные новости по Греции, где Газпром стал основным поставщиком газа в 2023 году, обеспечив 47% всех поставок. Китай же увеличил закупки СПГ в ноябре прошлого года до 8,4 млн тонн- максимального значения за последние 35 месяцев, а поставки трубопроводного газа выросли на 5,5 млрд куб. м. (+15% к ноябрю 22 года).
Мосэнерго увеличило производство на 0,8%, а акции торгуются вблизи сильного сопротивления 3,25 руб.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в зеленой зоне: S&P прибавляет 0,5%, Dow Jones растет на 1,2%. Число домов, строительство которых началось в США в декабре, опустилось на 4,3% м/м, до 1,46 млн, число выданных разрешений на строительство, напротив, поднялось на 1,9 м/м, до 1,495 млн. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю просело на 7,9%, до 187 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 2,3%, до 203,25 тыс.
Кто бы мог подумать, что первый действительно сильный отчёт в этом сезоне будет не у банков, а у Alcoa, которая до этого 6 кварталов подряд расстраивала инвесторов. Но рано или поздно всё плохое заканчивается, вот и Alcoa начала выравнивать свои финансовые показатели, сократив в IV кв.’23 г. чистый убыток в 2,6 раза. Негативная конъюнктура на рынках алюминия и глинозёма сохраняется, поэтому говорить о полном исправлении ситуации пока нельзя. Продавец промышленных и строительных материалов Fastenal в отчётном периоде наслаждался скачком спроса на свою продукцию, что привело к тому, что результат за IV кв.’23 г. обогнал и консенсус прогноз, и показатели за аналогичный период прошлого года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Движение в рамках узкого боковика 3175-3190 на российском рынке акций сегодня продолжилось. Несмотря импульс к росту в начале дня, индекс Мосбиржи отступил на 0,2%, к 3179 п. На валютном рынке рубль продолжил терять завоеванные позиции и отступил на 0,07%, до 89,09 руб. Отраслевые индексы Мосбиржи скорректировались за исключением индексов электроэнергетики (+0,22%) и телекомов (+0,23%), где «первую скрипку» играли бумаги Мосэнерго (#MSNG +0,55%) и МТС (#MTSS +0,36%). Положительный импульс сохраняется также и в Ростелекоме (#RTKM +0,03%)– на днях глава компании сообщил о том, что выручка превысила в прошлом году 700 млрд руб., т.е. более чем на 12% г/г.
🔵 Роль «главного героя» дня на фондовом рынке взял на себя сегодня «Газпром» (#GAZP +1,48%) – акции компании показали наибольший прирост среди наиболее ликвидных бумаг рынка. Инвесторы продолжают надеяться на дивиденды. Напомним, что «вклад» 1 полугодия в годовые дивиденды составил 13 руб. Отметим и отличные новости по Греции, где Газпром стал основным поставщиком газа в 2023 году, обеспечив 47% всех поставок. Китай же увеличил закупки СПГ в ноябре прошлого года до 8,4 млн тонн- максимального значения за последние 35 месяцев, а поставки трубопроводного газа выросли на 5,5 млрд куб. м. (+15% к ноябрю 22 года).
Мосэнерго увеличило производство на 0,8%, а акции торгуются вблизи сильного сопротивления 3,25 руб.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в зеленой зоне: S&P прибавляет 0,5%, Dow Jones растет на 1,2%. Число домов, строительство которых началось в США в декабре, опустилось на 4,3% м/м, до 1,46 млн, число выданных разрешений на строительство, напротив, поднялось на 1,9 м/м, до 1,495 млн. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю просело на 7,9%, до 187 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя – на 2,3%, до 203,25 тыс.
Кто бы мог подумать, что первый действительно сильный отчёт в этом сезоне будет не у банков, а у Alcoa, которая до этого 6 кварталов подряд расстраивала инвесторов. Но рано или поздно всё плохое заканчивается, вот и Alcoa начала выравнивать свои финансовые показатели, сократив в IV кв.’23 г. чистый убыток в 2,6 раза. Негативная конъюнктура на рынках алюминия и глинозёма сохраняется, поэтому говорить о полном исправлении ситуации пока нельзя. Продавец промышленных и строительных материалов Fastenal в отчётном периоде наслаждался скачком спроса на свою продукцию, что привело к тому, что результат за IV кв.’23 г. обогнал и консенсус прогноз, и показатели за аналогичный период прошлого года.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций все еще копит силы, консолидируясь на уровне сопротивления – основной индекс Мосбиржи вырос до 3255п. (+0,19%). Очевидно, что без уверенной поддержки со стороны базовых «голубых фишек», прежде всего, Сбера (+0,07%) и Лукойла (-0,34%), закрепиться выше 3250п. надолго #IMOEX будет сложно. Валютная пара USD/RUB незначительно снизилась, до 91,30 (-0,01%).
📈 В лидерах роста среди отраслевых индексов оказался сектор ИТ (2,99%) и телекоммуникаций (+2,67%) благодаря неослабевающему спросу на бумаги Yandex N.V. (+4,5%) и росту акций Ростелекома (+4,77%), которые вырвались в лидеры благодаря корпоративным новостям. Глава «Ростелекома» сообщил сегодня о планах компании вывести на IPO одну из своих «дочек» в 2024 году и утвердительно ответил на вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. Наша целевая цена по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,16 руб. Потенциал роста составляет 48,9% от текущего уровня. Действующая дивидендная политика Ростелекома предполагает выплаты не менее 5 руб. на акцию, при ежегодном увеличении выплаты минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, дивидендные выплаты за 2023 год могут составить от 5,72 до 6,99 руб. (див. доходность от 7,3% до 8,9%)
⭐️ Сегодня стартовали торги акциями компании Диасфот (#DIAS). Цена одной акции в рамках IPO была установлена по верхней границе объявленного ценового диапазона – 4500 руб., базовый размер IPO составил 800 тыс. акций, общий размер размещения составил 4,14 млрд руб., включая стабилизационный пакет. По итогам размещения рыночная капитализация компании составила 47,25 млрд руб. В первый же час торгов #DIAS подорожала на 40%, до 6300 и «уперлась в планку».
🛢️ ОПЕК и МЭА вновь разошлись во взглядах касательно перспектив глобального спроса на нефть:
· ОПЕК в своем докладе от 13 февраля отметил, что ожидает увеличения спроса до 104,4 млн б/с (+2,25 млн б/с);
· МЭА в своем январском отчете спрогнозировал рост спроса на нефть в 2024 году до 102,96 млн б/с (+1,24 млн б/с). Уже в четверг, 15 февраля, ожидаем уточненных прогнозов от МЭА.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет 1,3%, Nasdaq теряет 1,6%, Dow Jones сокращается на 1,3%.
Опасения инвесторов в том, что ФРС сможет несколько раз снизить ставки в 2024 году усилились. Инфляция в США в январе замедлилась на 0,3 п.п. м/м, составив 3,1% годовых и всё же превзойдя ожидания рынка (2,9% годовых). По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0,3%, максимально за четыре месяца, и превысил прогнозы в 0,2%. Кроме того, годовая базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3,9%, по сравнению с ожиданиями, что она замедлится до 3,7%. Месячный показатель базовой потребинфляции вырос до 0,4%.
Сезон отчётности сегодня открыла The Coca-Cola Company, которая зарегистрировала снижение спроса на основном рынке сбыта, американском, после роста цен на свою продукцию. Тем не менее, ей удалось превысить консенсус-прогноз, что оказало поддержку котировкам. Отельная сеть Marriott слабым прогнозом на 2024 г. перебила отличные результаты IV кв.’23 г., ровно такая же ситуация и у технологической Datadog. Медицинская Biogen нарушила единение в секторе, которое выражалось сильными отчётами, и не смогла дотянуться до прогнозов из-за чрезмерных расходов на Aduhelm от болезни Альцгеймера. Кондитерская Krispy Kreme неожиданно получила чистый убыток, а интернет-компания Shopify заявила об ожидаемых темпах роста выручки ниже 20%, что для неё является ужасающим результатом, поэтому котировки в моменте обрушились на 12,7%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций все еще копит силы, консолидируясь на уровне сопротивления – основной индекс Мосбиржи вырос до 3255п. (+0,19%). Очевидно, что без уверенной поддержки со стороны базовых «голубых фишек», прежде всего, Сбера (+0,07%) и Лукойла (-0,34%), закрепиться выше 3250п. надолго #IMOEX будет сложно. Валютная пара USD/RUB незначительно снизилась, до 91,30 (-0,01%).
📈 В лидерах роста среди отраслевых индексов оказался сектор ИТ (2,99%) и телекоммуникаций (+2,67%) благодаря неослабевающему спросу на бумаги Yandex N.V. (+4,5%) и росту акций Ростелекома (+4,77%), которые вырвались в лидеры благодаря корпоративным новостям. Глава «Ростелекома» сообщил сегодня о планах компании вывести на IPO одну из своих «дочек» в 2024 году и утвердительно ответил на вопрос о выплате дивидендов за 2023 год. Наша целевая цена по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,16 руб. Потенциал роста составляет 48,9% от текущего уровня. Действующая дивидендная политика Ростелекома предполагает выплаты не менее 5 руб. на акцию, при ежегодном увеличении выплаты минимум на 5%. Одновременно с этим компания должна направлять на дивиденды не менее 50% от чистой прибыли. По нашей оценке, дивидендные выплаты за 2023 год могут составить от 5,72 до 6,99 руб. (див. доходность от 7,3% до 8,9%)
⭐️ Сегодня стартовали торги акциями компании Диасфот (#DIAS). Цена одной акции в рамках IPO была установлена по верхней границе объявленного ценового диапазона – 4500 руб., базовый размер IPO составил 800 тыс. акций, общий размер размещения составил 4,14 млрд руб., включая стабилизационный пакет. По итогам размещения рыночная капитализация компании составила 47,25 млрд руб. В первый же час торгов #DIAS подорожала на 40%, до 6300 и «уперлась в планку».
🛢️ ОПЕК и МЭА вновь разошлись во взглядах касательно перспектив глобального спроса на нефть:
· ОПЕК в своем докладе от 13 февраля отметил, что ожидает увеличения спроса до 104,4 млн б/с (+2,25 млн б/с);
· МЭА в своем январском отчете спрогнозировал рост спроса на нефть в 2024 году до 102,96 млн б/с (+1,24 млн б/с). Уже в четверг, 15 февраля, ожидаем уточненных прогнозов от МЭА.
🌐 Фондовые рынки США снижаются: S&P теряет 1,3%, Nasdaq теряет 1,6%, Dow Jones сокращается на 1,3%.
Опасения инвесторов в том, что ФРС сможет несколько раз снизить ставки в 2024 году усилились. Инфляция в США в январе замедлилась на 0,3 п.п. м/м, составив 3,1% годовых и всё же превзойдя ожидания рынка (2,9% годовых). По сравнению с предыдущим месяцем индекс потребительских цен вырос на 0,3%, максимально за четыре месяца, и превысил прогнозы в 0,2%. Кроме того, годовая базовая инфляция осталась стабильной на уровне 3,9%, по сравнению с ожиданиями, что она замедлится до 3,7%. Месячный показатель базовой потребинфляции вырос до 0,4%.
Сезон отчётности сегодня открыла The Coca-Cola Company, которая зарегистрировала снижение спроса на основном рынке сбыта, американском, после роста цен на свою продукцию. Тем не менее, ей удалось превысить консенсус-прогноз, что оказало поддержку котировкам. Отельная сеть Marriott слабым прогнозом на 2024 г. перебила отличные результаты IV кв.’23 г., ровно такая же ситуация и у технологической Datadog. Медицинская Biogen нарушила единение в секторе, которое выражалось сильными отчётами, и не смогла дотянуться до прогнозов из-за чрезмерных расходов на Aduhelm от болезни Альцгеймера. Кондитерская Krispy Kreme неожиданно получила чистый убыток, а интернет-компания Shopify заявила об ожидаемых темпах роста выручки ниже 20%, что для неё является ужасающим результатом, поэтому котировки в моменте обрушились на 12,7%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Вопреки очередным санкциям российский рынок акций в понедельник перешел к активному росту и с первой попытки преодолел уровень сопротивления в 3200 пунктов по индексу МосБиржи. Инвесторы, по всей видимости, не увидели в новых ограничениях драматичного влияния на большинство компаний, котирующихся на МосБирже. Основной индекс биржи прибавил 2,26% по итогам дня, до 3213п. Валютная пара USD/RUB TOM снизилась на 0,52%, до 92,37 руб.
Наибольший отскок показали акции SFI (#SFIN +21%) и Группы ЛСР (#LSRG +8,8%). 22 февраля Совет директоров SFI предложил акционерам погасить 55% акций компании, в связи с присоединением ООО «ЭсЭфАй Трейдинг» к ПАО «ЭсЭфАй». Акционеры рассмотрят данный вопрос 5 апреля и в случае если проголосуют «против» или не будут участвовать в голосовании смогут требовать от эмитента выкупа по 767,2 руб за акцию. Рост акций ЛСР обусловлен дивидендными ожиданиями инвесторов, и, вероятно, отсутствием санкционных ограничений в отличие от Группы ПИК (#PIKK+1,59%).
Активно восстанавливали свои позиции бумаги Yandex N.V. (#YNDX + 4,5%) и X5 Group (#FIVE +4,87%). Наша целевая цена по бумагам X5 составляет 2870 руб. (потенциал роста +15%). О редомициляции ритейлера пока нет никаких конкретных новостей, тем не менее, компания подпадает под критерии внесения в список экономически значимых организаций, что предполагает перспективу принудительной редомициляции компании и позволит ей возобновить дивидендные выплаты. В случае, если компания останется приверженной своей дивидендной практике, дивидендная доходность может составить около 12%.
🛜Ростелеком (#RTKM +3,68%) отчитался за 2023 год – выручка достигла 708 млрд руб. (+13%), OIBDA – 283 млрд руб. (+13% г/г), чистая прибыль составила 42,3 млрд руб. (+20% г/г). Свободный денежный поток вырос на 26%, до 56,8 млрд руб. при сопоставимом росте капитальных расходов, до 147 млрд руб. (+26%). В 2024 году компания планирует представить рынку новую стратегию роста компании до 2030 года, а также обновит дивидендную политику, которая будет сопряжена с реализацией стратегических целей при «сохранении привлекательного уровня выплат». Наша целевая цена по акциям Ростелекома составляет 117 руб., что предполагает потенциал роста почти на 31%.
🌐 Фондовые рынки США не демонстрируют единой динамики: S&P теряет 0,05%, Nasdaq прибавляет 0,30%. В отсутствие значимой макростатистики инвесторы предпочли сфокусироваться на корпоративной отчетности. Сегодня отчитался китайский производитель электрокаров Li Auto, посрамив неверующих в него и представив отчётность выше консенсус-прогноза на фоне быстро развивающегося спроса на электрокары в стране. Сеть пиццерий Domino’s Pizza продолжает борьбу с инфляцией, и пока удачно: хоть выручка и чуть не дотянулась до прогнозов, EPS их превзошла, чем и помогла бумагам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Вопреки очередным санкциям российский рынок акций в понедельник перешел к активному росту и с первой попытки преодолел уровень сопротивления в 3200 пунктов по индексу МосБиржи. Инвесторы, по всей видимости, не увидели в новых ограничениях драматичного влияния на большинство компаний, котирующихся на МосБирже. Основной индекс биржи прибавил 2,26% по итогам дня, до 3213п. Валютная пара USD/RUB TOM снизилась на 0,52%, до 92,37 руб.
Наибольший отскок показали акции SFI (#SFIN +21%) и Группы ЛСР (#LSRG +8,8%). 22 февраля Совет директоров SFI предложил акционерам погасить 55% акций компании, в связи с присоединением ООО «ЭсЭфАй Трейдинг» к ПАО «ЭсЭфАй». Акционеры рассмотрят данный вопрос 5 апреля и в случае если проголосуют «против» или не будут участвовать в голосовании смогут требовать от эмитента выкупа по 767,2 руб за акцию. Рост акций ЛСР обусловлен дивидендными ожиданиями инвесторов, и, вероятно, отсутствием санкционных ограничений в отличие от Группы ПИК (#PIKK+1,59%).
Активно восстанавливали свои позиции бумаги Yandex N.V. (#YNDX + 4,5%) и X5 Group (#FIVE +4,87%). Наша целевая цена по бумагам X5 составляет 2870 руб. (потенциал роста +15%). О редомициляции ритейлера пока нет никаких конкретных новостей, тем не менее, компания подпадает под критерии внесения в список экономически значимых организаций, что предполагает перспективу принудительной редомициляции компании и позволит ей возобновить дивидендные выплаты. В случае, если компания останется приверженной своей дивидендной практике, дивидендная доходность может составить около 12%.
🛜Ростелеком (#RTKM +3,68%) отчитался за 2023 год – выручка достигла 708 млрд руб. (+13%), OIBDA – 283 млрд руб. (+13% г/г), чистая прибыль составила 42,3 млрд руб. (+20% г/г). Свободный денежный поток вырос на 26%, до 56,8 млрд руб. при сопоставимом росте капитальных расходов, до 147 млрд руб. (+26%). В 2024 году компания планирует представить рынку новую стратегию роста компании до 2030 года, а также обновит дивидендную политику, которая будет сопряжена с реализацией стратегических целей при «сохранении привлекательного уровня выплат». Наша целевая цена по акциям Ростелекома составляет 117 руб., что предполагает потенциал роста почти на 31%.
🌐 Фондовые рынки США не демонстрируют единой динамики: S&P теряет 0,05%, Nasdaq прибавляет 0,30%. В отсутствие значимой макростатистики инвесторы предпочли сфокусироваться на корпоративной отчетности. Сегодня отчитался китайский производитель электрокаров Li Auto, посрамив неверующих в него и представив отчётность выше консенсус-прогноза на фоне быстро развивающегося спроса на электрокары в стране. Сеть пиццерий Domino’s Pizza продолжает борьбу с инфляцией, и пока удачно: хоть выручка и чуть не дотянулась до прогнозов, EPS их превзошла, чем и помогла бумагам.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций взял паузу после стремительного отскока в понедельник - индекс МосБиржи снизился на 0,13%, к уровню 3209п. На фоне восстановления Brent выше $83 (+0,8%) валютная пара USD/RUB TOM снизилась на 0,35%, до 92,05 руб.
📈 Наиболее позитивную динамику цен показывали акции компаний финансового сектора, во главе с акциями Сбербанка (#SBER +0,44%; #SBERP +0,53%). В среду ожидается публикация финансовой отчетности банка за 2023 год. Наша целевая цена по #SBER - 333 руб. (+13,8% к текущим ценам), а прогноз дивидендов за 2023 год составляет 32,5 руб. на акцию (11,1% дивдоходности)
💎В секторе металлургии и горной добычи АЛРОСА (#ALRS +1,71%) также показывает рост и полную индифферентность к санкционному давлению в преддверии публикации годовых результатов.
👔Компания Хэндерсон (#HNFG +0,59%) раскрыла результаты за январь - рост выручки компании составил 32% г/г, до 1,39 млрд руб., LFL-траффик (оффлайн) снизился на 1,6%, f LFL-выручка выросла на 22,5%.
🛜 Глава Ростелекома (#RTKM +2,5%) подтвердил планы по проведения IPO дочерней структуры в текущем году и заявил о том, что компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн руб. (2023г. – 708 млрд руб.), при этом прогнозируется, что уже в 2024 году OIBDA превысит 300 млрд руб. Наша целевая цена по акциям Ростелекома составляет 117 руб., что предполагает потенциал роста почти на 29%
🌐 Фондовые рынки США не показывают единой динамики: S&P снижается на 0,02%, Nasdaq растет на 0,07%, Dow Jones теряет в весе на 0,44%. Число заказов на товары длительного пользования в США в январе упало на 6,1% м/м, до $276,7 млрд. Транспортное оборудование возглавило негативную тенденцию, упав на 3,3% м/м, поставки промышленных товаров длительного пользования – на 0,9% м/м. Композитный индекс стоимости жилья S&P/CS Composite-20 в декабре вырос на 6,1% г/г, самый высокий рост цен наблюдался в Сан-Диего, Лос-Анджелесе и Детройте. Индекс цен на жильё от FHFA в том же месяце увеличился на 6,6% годовых.
Сезон отчётности накануне открыл Zoom, который порадовал инвесторов не только уверенными результатами выше прогнозов, но и $1,5-миллиардной программой buyback’а. Производителю продуктов питания и напитков JM Smucker помогли продажи замороженных товаров и корма для животных, но неоднозначные прогнозы отчасти сдержали рост бумаг. Дистрибьютор товаров и услуг в области здравоохранения Henry Schein провалился, но списал всё на кибератаку, «укравшую» часть доходов: удивительно, но инвесторы поверили, подняв котировки на 2,2% в моменте. Оператор круизов Norwegian Cruise Line набрал «7 футов под килем» на рекордном спросе на бронирования, а Macy’s заявила о планах закрытия 150 магазинов и частичном переориентировании на люксовый сегмент. В итоге, обе бумаги стали лидерами на премаркете с высокой вероятностью сохранить запал и на основных торгах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций взял паузу после стремительного отскока в понедельник - индекс МосБиржи снизился на 0,13%, к уровню 3209п. На фоне восстановления Brent выше $83 (+0,8%) валютная пара USD/RUB TOM снизилась на 0,35%, до 92,05 руб.
📈 Наиболее позитивную динамику цен показывали акции компаний финансового сектора, во главе с акциями Сбербанка (#SBER +0,44%; #SBERP +0,53%). В среду ожидается публикация финансовой отчетности банка за 2023 год. Наша целевая цена по #SBER - 333 руб. (+13,8% к текущим ценам), а прогноз дивидендов за 2023 год составляет 32,5 руб. на акцию (11,1% дивдоходности)
💎В секторе металлургии и горной добычи АЛРОСА (#ALRS +1,71%) также показывает рост и полную индифферентность к санкционному давлению в преддверии публикации годовых результатов.
👔Компания Хэндерсон (#HNFG +0,59%) раскрыла результаты за январь - рост выручки компании составил 32% г/г, до 1,39 млрд руб., LFL-траффик (оффлайн) снизился на 1,6%, f LFL-выручка выросла на 22,5%.
🛜 Глава Ростелекома (#RTKM +2,5%) подтвердил планы по проведения IPO дочерней структуры в текущем году и заявил о том, что компания ставит цель по увеличению выручки до 1 трлн руб. (2023г. – 708 млрд руб.), при этом прогнозируется, что уже в 2024 году OIBDA превысит 300 млрд руб. Наша целевая цена по акциям Ростелекома составляет 117 руб., что предполагает потенциал роста почти на 29%
🌐 Фондовые рынки США не показывают единой динамики: S&P снижается на 0,02%, Nasdaq растет на 0,07%, Dow Jones теряет в весе на 0,44%. Число заказов на товары длительного пользования в США в январе упало на 6,1% м/м, до $276,7 млрд. Транспортное оборудование возглавило негативную тенденцию, упав на 3,3% м/м, поставки промышленных товаров длительного пользования – на 0,9% м/м. Композитный индекс стоимости жилья S&P/CS Composite-20 в декабре вырос на 6,1% г/г, самый высокий рост цен наблюдался в Сан-Диего, Лос-Анджелесе и Детройте. Индекс цен на жильё от FHFA в том же месяце увеличился на 6,6% годовых.
Сезон отчётности накануне открыл Zoom, который порадовал инвесторов не только уверенными результатами выше прогнозов, но и $1,5-миллиардной программой buyback’а. Производителю продуктов питания и напитков JM Smucker помогли продажи замороженных товаров и корма для животных, но неоднозначные прогнозы отчасти сдержали рост бумаг. Дистрибьютор товаров и услуг в области здравоохранения Henry Schein провалился, но списал всё на кибератаку, «укравшую» часть доходов: удивительно, но инвесторы поверили, подняв котировки на 2,2% в моменте. Оператор круизов Norwegian Cruise Line набрал «7 футов под килем» на рекордном спросе на бронирования, а Macy’s заявила о планах закрытия 150 магазинов и частичном переориентировании на люксовый сегмент. В итоге, обе бумаги стали лидерами на премаркете с высокой вероятностью сохранить запал и на основных торгах.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Несмотря на снижение нефтяных котировок (-2% по Brent) российский рынок акций удержался «в плюсе» по итогам волатильного торгового дня. Индекс МосБиржи вырос в среду на 0,07%, до 3267п. Рубль снизился на 0,43% до 92,25 руб. к доллару США, и на 0,28%, до 12,79 к юаню.
📊 Акции ТКС Холдинг (#TCSG -3,3%) продолжают оставаться наиболее торгуемыми акциями на бирже (торговый оборот – 47 млрд руб.). Инвесторы продолжают оценивать перспективы присоединения Росбанка. Согласно решению СД «ТКС Холдинга» цена размещения допэмиссии составляет 3 423,62 руб. за акцию, а количество размещаемых акций по закрытой подписке составит 130 млн штук. Заочное голосование акционеров «ТКС Холдинг» по вопросу допэмиссии акций завершится 08.05.2024г.
🔵 Акции НЛМК (#NLMK +1,83%) показали наилучший результат среди акций других черных металлургов, т.к. инвесторы с энтузиазмом встретили сообщение о приостановке дела Арбитражного суда Москвы по иску НЛМК к ФАС, в котором просит признать наложенный в 2022 г. оборотный штраф по незаконным. Впереди по календарю у компании публикация годовых результатов и решение по дивидендам.
📶 Ростелеком (#RTKM +4,6%) сообщил о проведении 18 марта заседания Совета Директоров компании. В повестке заседания отсутствует информация, касающаяся рекомендаций по дивидендам. Наш таргет по #RTKM на ближайшие 12 месяцев составляет 117,2 руб. (потенциал роста +23%).
⚡️Совет директоров ИнтерРАО (#IRAO -0,1%) рекомендовал дивиденды в размере 0,3259 руб. на акцию, что соответствует дивидендной доходности в 8,1%. Дивидендная отсечка - 3 июня.
🛢️ Транснефть (#TRNFP +1,48%) опубликовала результаты по МСФО за 2023 г. Выручка составила 1,3 трлн руб. (+10,5% г/г), EBITDA - 120 млрд руб. (+8,1% г/г), чистая прибыль - 306,6 млрд руб. (+20,7% г/г). Исходя из дивидендной политики Компании выплаты за 2023 г. могут составить 205 руб. на акцию, что по текущей цене предполагает див. доходность в размере 12,8%.
📊 Инфляция с 12 по 18 марта выросла на 0,06%, в годовом выражении темпы роста цен снизились до 7,58% с 7,60% неделей ранее. Главным фактором ускорения потребительской инфляции за неделю стал рост цен на непродовольственные товары (+0,06%) и услуги (+0,53%). Цены на продовольственные товары снизились на 0,12% после роста 0,07% неделей ранее. Наш прогноз в базовом сценарии по уровню инфляции составляет 6,1% по итогам 2024 года
🌐 Фондовые рынки США торгуются в боковике перед решением по fed rate: S&P растет на 0,03%, Nasdaq снижается на 0,04%. Число заявок на ипотеку в США за прошедшую неделю снизилось на 1,6%, при этом ставка по 30-летним ипотечным кредитам прибавила 0,13 п.п., до 6,97%. Предложение домов низкое, цены высокие, и средний размер кредитов на покупку дома вырос до максимума с мая 2022 года. На рынках установилась 100%-ная уверенность в том, что ФРС сегодня не огорошит изменением ставки, а вот надежды на её летнее изменение таят с каждым новым днём и каждым новым комментарием представителей ФРС.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации