Итоги дня
🇷🇺Российский рынок снизился до уровней февраля прошлого года на сохраняющейся геополитической напряженности и санкционной риторике.
🇨🇳Фонды, ориентированные на китайский фондовый рынок привлекли, по данным Bloomberg, на прошлой неделе $1.98 млрд. – это наилучший результат с апреля прошлого года. Большую часть средств привлек KraneShares CSI China Internet (+$793 млн). Низкая инфляция, мягкая денежно-кредитная политика НБК и относительно низкие мультипликаторы будут способствуют перетоку средств в китайские активы
♨️Сделка по покупке Microsoft (MSFT US) компании Activision (ATVI US) c 45% -ой премией к пятничному закрытию рынка может привести к переоценке всего игрового сектора. Electronic Arts (EA US) сейчас торгуется с мультипликатором P/E'23 на уровне x 18.10 (x 21,19 у ATVI US) и EV/EBITDA’23 на уровне x13.11 (x14,4 у ATVI US). Консенсус прогноз целевой цены EA составляет $171.38 (потенциал роста +26%);
🇺🇸Американские площадки сегодня показывают существенное снижение в условиях роста доходности 10 ти летних Treasuries выше отметки 1.8% и вероятности повышения ставки ФРС на 50 пунктов уже к концу марта ’22. Однако, надо отметить, что индекс VIX (22.6) еще даже не достиг максимумов конца ноября’21 (30 +) - текущая динамика американского рынка пока укладывается в рамки локальной коррекции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #KWEB #ATVI #EA #VIX #MSFT
🇷🇺Российский рынок снизился до уровней февраля прошлого года на сохраняющейся геополитической напряженности и санкционной риторике.
🇨🇳Фонды, ориентированные на китайский фондовый рынок привлекли, по данным Bloomberg, на прошлой неделе $1.98 млрд. – это наилучший результат с апреля прошлого года. Большую часть средств привлек KraneShares CSI China Internet (+$793 млн). Низкая инфляция, мягкая денежно-кредитная политика НБК и относительно низкие мультипликаторы будут способствуют перетоку средств в китайские активы
♨️Сделка по покупке Microsoft (MSFT US) компании Activision (ATVI US) c 45% -ой премией к пятничному закрытию рынка может привести к переоценке всего игрового сектора. Electronic Arts (EA US) сейчас торгуется с мультипликатором P/E'23 на уровне x 18.10 (x 21,19 у ATVI US) и EV/EBITDA’23 на уровне x13.11 (x14,4 у ATVI US). Консенсус прогноз целевой цены EA составляет $171.38 (потенциал роста +26%);
🇺🇸Американские площадки сегодня показывают существенное снижение в условиях роста доходности 10 ти летних Treasuries выше отметки 1.8% и вероятности повышения ставки ФРС на 50 пунктов уже к концу марта ’22. Однако, надо отметить, что индекс VIX (22.6) еще даже не достиг максимумов конца ноября’21 (30 +) - текущая динамика американского рынка пока укладывается в рамки локальной коррекции.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #KWEB #ATVI #EA #VIX #MSFT
Итоги дня
🇷🇺 Российский рынок сегодня получил позитивный импульс после сообщения о программе buyback Сбербанка на сумму 50 млрд. руб. Риторика завтрашней встречи в Женеве будет определяющей для дальнейшей динамики.
🇨🇳 Ставка для первоклассных заемщиков в Китае понижена до 3.7%, бенчмарк ставки по долгосрочным кредитам снижен до 4.6%. Смягчение денежно-кредитной политики создает условия для роста привлекательности китайских активов. ETF KraneShares CSI China Internet (KWEB US), ориентированный на акции китайских интернет-гигантов, сегодня растет на 6.66%. На акции Tencent Holdings, Meituan, Alibabа и Baidu приходится более 30% активов фонда.
🇺🇸Американские площадки растут после выхода статистики и снижения доходности Treasuries. Первичные заявки по безработице достигли ноябрьских уровней (максимум за 3 месяца) – рост заболеваемости замедлил рынок труда. НА этом фоне ответ ФРС на рост инфляции может быть не таким жестким как ожидалось ранее. В S&P 500 один из лидеров роста – Enphase (производитель солнечных энергостанций), после сообщения компании о значительном спросе частных домовладений на тихоокеанском побережье США на батареи и инверторы компании. Baker Hughes (BKR) растет на 4,4% после публикации отчетности – инвесторы воодушевлены ростом заказов на 28% г/г, особенно, на оборудование для производителей сжиженного газа. Компания заявила также о росте спроса на нефть к концу ’22 до уровня 2019 года и, соответственно, позитивных перспективах для бизнеса BKR в следующем году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #KWEB #ENPH #BKR
🇷🇺 Российский рынок сегодня получил позитивный импульс после сообщения о программе buyback Сбербанка на сумму 50 млрд. руб. Риторика завтрашней встречи в Женеве будет определяющей для дальнейшей динамики.
🇨🇳 Ставка для первоклассных заемщиков в Китае понижена до 3.7%, бенчмарк ставки по долгосрочным кредитам снижен до 4.6%. Смягчение денежно-кредитной политики создает условия для роста привлекательности китайских активов. ETF KraneShares CSI China Internet (KWEB US), ориентированный на акции китайских интернет-гигантов, сегодня растет на 6.66%. На акции Tencent Holdings, Meituan, Alibabа и Baidu приходится более 30% активов фонда.
🇺🇸Американские площадки растут после выхода статистики и снижения доходности Treasuries. Первичные заявки по безработице достигли ноябрьских уровней (максимум за 3 месяца) – рост заболеваемости замедлил рынок труда. НА этом фоне ответ ФРС на рост инфляции может быть не таким жестким как ожидалось ранее. В S&P 500 один из лидеров роста – Enphase (производитель солнечных энергостанций), после сообщения компании о значительном спросе частных домовладений на тихоокеанском побережье США на батареи и инверторы компании. Baker Hughes (BKR) растет на 4,4% после публикации отчетности – инвесторы воодушевлены ростом заказов на 28% г/г, особенно, на оборудование для производителей сжиженного газа. Компания заявила также о росте спроса на нефть к концу ’22 до уровня 2019 года и, соответственно, позитивных перспективах для бизнеса BKR в следующем году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#акции #облигации #KWEB #ENPH #BKR
Итоги
🇷🇺Российскому рынку удалось к концу дня «вырулить» в небольшой плюс (+0,41%), хотя в моменте падение составляло почти 2%. Хэдлайнерами сегодняшнего дня стали бумаги Башнефти (#BANE +10,31%, #BANEP+8,14%) и Самолета (#SMLT+7,42%) на рекомендациях дивидендов за 2021 г. и 1 кв. 2022 г. соответственно. Отличную динамику продемонстрировали и продуктовые ритейлеры после внесения законопроекта об увеличении предельной доли рынка с 25% до 35% Х5 (#FIVE+6,7%), Магнит (#MGNT+4,65%). По данным Inforeline, на долю пяти крупнейших сетей в России в 2021 году приходится всего 32% рынка (доля Магнита выросла в 2021 году с 8,7% до 9,9%, а доля X5 Group c 12,6% до 12,7%). Так что расширяться за счет более мелких сетей есть куда.
🔧Позитивная переоценка на долговом рынке продолжается. В классических ОФЗ объемы выше 1 млрд руб. прошли в ОФЗ 26207 (дох. 9,16%, дюр. 3,9 года) и ОФЗ 26240 (дох. 9,04%, дюр. 8,6 года, цена +0,06%). Флоутеры в основном подорожали, на 0,05-0,1%, при этом в ОФЗ 29012 прошли сделки на более чем 1 млрд руб. Линкеры, кроме самого короткого ОФЗ 52001 (+0,2%), подешевели на 0,12-1,17% в зависимости от срочности.
📌В корпоративных облигациях хороший рост котировок показали - ГТЛК 1P-10 (дох. 12,74%; дюр. 2,5; цена +0,73%), ГазпромК 2 (дох. 10,04%; дюр. 3,2; цена +0,4%), СистемБ1P5 (дох. 11,51%; дюр. 3,0; цена +1,3%). Очень активно покупали и более доходные облигации - РОСНАН2P3 (дох. 53,69%; дюр. 0,4; цена +0,9%), Боржоми1Р1 (дох. 18,3%, дюр. 1,6 года, цена +3,7%) и Самолет1P9 (дох. 13,04%, дюр. 1,6 года, цена +1,9%).
📊Американские площадки: вялый рост в ожидании более ясной картины на перспективу. Более активно растет нефтяной сектор (#OXY+1,44%) – нефть пытается достать $122. На рынке ждут восстановления спроса со стороны Китая, кроме того, участники рынка посчитали, что саудиты, повысив цены для Европы и сохранив для США, могут не исполнить полностью недавнее решение ОПЕК+.
⛩️Спрос на китайский техсектор продолжается – фонд #KWEB+4,18%, Alibaba (#BABA +5,12%). С учетом неопределенных пока экономических перспектив в США и Европе, подешевевшие китайские бумаги выглядят спекулятивно привлекательно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российскому рынку удалось к концу дня «вырулить» в небольшой плюс (+0,41%), хотя в моменте падение составляло почти 2%. Хэдлайнерами сегодняшнего дня стали бумаги Башнефти (#BANE +10,31%, #BANEP+8,14%) и Самолета (#SMLT+7,42%) на рекомендациях дивидендов за 2021 г. и 1 кв. 2022 г. соответственно. Отличную динамику продемонстрировали и продуктовые ритейлеры после внесения законопроекта об увеличении предельной доли рынка с 25% до 35% Х5 (#FIVE+6,7%), Магнит (#MGNT+4,65%). По данным Inforeline, на долю пяти крупнейших сетей в России в 2021 году приходится всего 32% рынка (доля Магнита выросла в 2021 году с 8,7% до 9,9%, а доля X5 Group c 12,6% до 12,7%). Так что расширяться за счет более мелких сетей есть куда.
🔧Позитивная переоценка на долговом рынке продолжается. В классических ОФЗ объемы выше 1 млрд руб. прошли в ОФЗ 26207 (дох. 9,16%, дюр. 3,9 года) и ОФЗ 26240 (дох. 9,04%, дюр. 8,6 года, цена +0,06%). Флоутеры в основном подорожали, на 0,05-0,1%, при этом в ОФЗ 29012 прошли сделки на более чем 1 млрд руб. Линкеры, кроме самого короткого ОФЗ 52001 (+0,2%), подешевели на 0,12-1,17% в зависимости от срочности.
📌В корпоративных облигациях хороший рост котировок показали - ГТЛК 1P-10 (дох. 12,74%; дюр. 2,5; цена +0,73%), ГазпромК 2 (дох. 10,04%; дюр. 3,2; цена +0,4%), СистемБ1P5 (дох. 11,51%; дюр. 3,0; цена +1,3%). Очень активно покупали и более доходные облигации - РОСНАН2P3 (дох. 53,69%; дюр. 0,4; цена +0,9%), Боржоми1Р1 (дох. 18,3%, дюр. 1,6 года, цена +3,7%) и Самолет1P9 (дох. 13,04%, дюр. 1,6 года, цена +1,9%).
📊Американские площадки: вялый рост в ожидании более ясной картины на перспективу. Более активно растет нефтяной сектор (#OXY+1,44%) – нефть пытается достать $122. На рынке ждут восстановления спроса со стороны Китая, кроме того, участники рынка посчитали, что саудиты, повысив цены для Европы и сохранив для США, могут не исполнить полностью недавнее решение ОПЕК+.
⛩️Спрос на китайский техсектор продолжается – фонд #KWEB+4,18%, Alibaba (#BABA +5,12%). С учетом неопределенных пока экономических перспектив в США и Европе, подешевевшие китайские бумаги выглядят спекулятивно привлекательно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации