🏪Fix Price – федеральная розничная сеть в формате фиксированных низких цен, лидер сегмента. На конец марта 2022 года сеть Fix Price объединяла 5 083 магазина в 7 странах – России, Белоруссии, Казахстане, Узбекистане, Грузии, Латвии и Киргизии. Весной компания не стала менять планы расширения сети, подтвердив прежнюю цель +750 новых магазинов до конца года;
⭐️По итогам 1К22 Fix Price отчитался ростом выручки до 62,6 млрд руб. (+21,2% г/г) и положительными LFL-показателями - LFL продажи +11,6%, средний чек +12%, трафик -0,3%. Озвученные ранее планы по открытию новых магазинов были выполнены на 24% (+179 магазинов);
⭐️В ближайшие годы конкурентное давление со стороны крупных игроков традиционной розницы будет сдерживать темпы роста Fix Price;
⭐️Расчетная целевая цена депозитарных расписок Fix Price на горизонте 12 месяцев, по нашим оценкам, составляет 389,6 руб., что предполагает потенциал роста на 28,7% от текущего уровня.
#Не является инвестиционной рекомендацией
⭐️По итогам 1К22 Fix Price отчитался ростом выручки до 62,6 млрд руб. (+21,2% г/г) и положительными LFL-показателями - LFL продажи +11,6%, средний чек +12%, трафик -0,3%. Озвученные ранее планы по открытию новых магазинов были выполнены на 24% (+179 магазинов);
⭐️В ближайшие годы конкурентное давление со стороны крупных игроков традиционной розницы будет сдерживать темпы роста Fix Price;
⭐️Расчетная целевая цена депозитарных расписок Fix Price на горизонте 12 месяцев, по нашим оценкам, составляет 389,6 руб., что предполагает потенциал роста на 28,7% от текущего уровня.
#Не является инвестиционной рекомендацией
ИТОГИ
📈Российский рынок закрыл день в символическом плюсе – индекс Мосбиржи +0,08%. Заметно прибавили бумаги Роснефти (#ROSN +3,6%) и Сургутнефтегаза (#SNGS +4,5%, #SNGSP +3,0%) на одобрении дивидендов по итогам 2021 г. Дивидендная доходность бумаг Роснефти по ценам закрытия составляет 11,1%, Сургутнефтегаза обычка – 3,2%, префы– 13,1%.
📉Ослабление рубля и общее снижение торговой активности на торговых площадках продавили рынок ОФЗ в пятницу (-0,24%). В среднем гособлигаций доходности подросли на 6 б.п., за счет продаж в бумагах старше 5 лет. Почти половину всего от торгового оборота в 5 млрд руб. прошли в ОФЗ 26224 (цена -0,1%) и ОФЗ 26232 (цена -0,83%).
📊В корпоративных облигациях наибольшая активность участников торгов прошла в 4 выпусках - Полюс Б1P1 (цена -0,1%), Сбер Sb15R (цена -0,3%), МТС 001P-3 (цена +0,29%) и ЧТПЗ 1P6 (цена +0,29%). Общее настроение инвесторов в корпоративном секторе скорее позитивное. В доходных бумагах интересных для розничного инвестора котировок преимущественно растут – Брус 1P02 (цена +1,2%, ytm 13,39%, дюр.1,6 года), Боржоми1Р1 (цена +1,2%,ytm 18,58%, дюр.1,5 года), РусАква1Р1 (цена +1,4%,ytm 11,51%, дюр.1,6 года)
🇺🇸Американский фондовый рынок начал пятничные торги снижением: S&P теряет 0,23%, Nasdaq – 0,46%, Dow Jones – 0,11%. Индекс деловой активности в производственном секторе США в июне упал до 53,0 п. по сравнению с 56,1 пункта месяцем ранее, что стало минимальным уровнем за последние два года. Опасения инвесторов по поводу агрессивной политики ФРС преобладают, поэтому в аутсайдерах сегодня – акции высокотехнологичных компаний: Lam Research (#LRCX, -8,2%), KLA Tencor (#KLAC, -8,0%) и ON Semiconductor (#ON, -6,1%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈Российский рынок закрыл день в символическом плюсе – индекс Мосбиржи +0,08%. Заметно прибавили бумаги Роснефти (#ROSN +3,6%) и Сургутнефтегаза (#SNGS +4,5%, #SNGSP +3,0%) на одобрении дивидендов по итогам 2021 г. Дивидендная доходность бумаг Роснефти по ценам закрытия составляет 11,1%, Сургутнефтегаза обычка – 3,2%, префы– 13,1%.
📉Ослабление рубля и общее снижение торговой активности на торговых площадках продавили рынок ОФЗ в пятницу (-0,24%). В среднем гособлигаций доходности подросли на 6 б.п., за счет продаж в бумагах старше 5 лет. Почти половину всего от торгового оборота в 5 млрд руб. прошли в ОФЗ 26224 (цена -0,1%) и ОФЗ 26232 (цена -0,83%).
📊В корпоративных облигациях наибольшая активность участников торгов прошла в 4 выпусках - Полюс Б1P1 (цена -0,1%), Сбер Sb15R (цена -0,3%), МТС 001P-3 (цена +0,29%) и ЧТПЗ 1P6 (цена +0,29%). Общее настроение инвесторов в корпоративном секторе скорее позитивное. В доходных бумагах интересных для розничного инвестора котировок преимущественно растут – Брус 1P02 (цена +1,2%, ytm 13,39%, дюр.1,6 года), Боржоми1Р1 (цена +1,2%,ytm 18,58%, дюр.1,5 года), РусАква1Р1 (цена +1,4%,ytm 11,51%, дюр.1,6 года)
🇺🇸Американский фондовый рынок начал пятничные торги снижением: S&P теряет 0,23%, Nasdaq – 0,46%, Dow Jones – 0,11%. Индекс деловой активности в производственном секторе США в июне упал до 53,0 п. по сравнению с 56,1 пункта месяцем ранее, что стало минимальным уровнем за последние два года. Опасения инвесторов по поводу агрессивной политики ФРС преобладают, поэтому в аутсайдерах сегодня – акции высокотехнологичных компаний: Lam Research (#LRCX, -8,2%), KLA Tencor (#KLAC, -8,0%) и ON Semiconductor (#ON, -6,1%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Итоги
📈Российский рынок акций закрывает день на позитивной ноте – индекс Мосбиржи +0,71%, при этом объем торгов вырос на 15%. Заявление В. Потанина о готовности обсудить слияние «Норникеля» и UC Rusal помогло бумагам Rusal выбиться в лидеры роста (#RUAL +6,3%). По словам В. Потанина, объединение двух компаний позволит повысить устойчивость к санкциям и получать господдержку для российских проектов.
📉Во второй половине дня гособлигации замедлили снижение котировок, но индекс госдолга закрылся все же в уверенном «минусе» (-0,38%).
📈В корпоративных бондах спрос, наоборот, усилился – RUCBITR подрос на 0,15%.
📊В ОФЗ торговая активность восстановилась до 7,5 млрд руб.– медианная доходность по «классическим» ОФЗ подросла на 7-8 б.п. Более трети всего объема проторговали в ОФЗ 26232 (цена -0,04%; дох. 9,0%), ОФЗ 26236 (цена +0,14%; дох. 8,99%), ОФЗ 26218 (цена -0,31%; дох. 8,83%) и ОФЗ 26221 (цена -0,39%; дох. 9,06%).
🌟В корпоративных облигациях почти 30% оборота – сделки в ГазпромКБ3 (цена +1,5%; дох. 9,55%), Ростел2P8R (цена +0,08%; дох. 9,52) и суперкоротком ВТБ Б1-229 (цена +0,15%; дох. 8,27%). В сегменте доходных и ликвидных корпоративных облигациях для частного инвестора мы отметим хорошо подросшие в цене РитйлБФ1P2 (цена +0,31%; дох. 15,78%), ГИДРОМАШБ3 (цена +0,78%; дох. 11,93%) и ЭТС 1Р04 (цена +0,86%; дох. 16,63%) и Европлн1Р1(цена +0,31%; дох. 13,05%). Обратная динамика наблюдалась в выпусках - СамолетP10 (цена -0,03%; дох. 13,31%) и iСелктлР1R (цена -0,18%; дох. 11,83%). Долговой рынок будет под давлением всю неделю. В помощь «самостоятельно» подешевевшему рублю идет нефть – фьючерсы WTI уже ниже 100 $/барр. Полагаем, что если поддержка рынку нефти в ближайшей перспективе оказана не будет, то «технический» потенциал на снижение на уровни ниже 90 $/барр, может быть реализован раньше наших ожиданий, уже на этой неделе.
🇺🇸Американские фондовые индексы начали торги после длинных выходных со снижения из-за опасений по поводу рецессии в США: в моменте S&P падает на 1,48%, Dow Jones – на 1,92%, Nasdaq – на 0,28%. Опасения участников рынка вызваны жёсткой риторикой ФРС на фоне рекордной за несколько лет инфляции. При этом незначительную поддержку рынку оказывают сообщения о намерении президента США смягчить ограничения на импорт китайских товаров, включая одежду и школьные принадлежности. В аутсайдерах сегодня – нефтяники, котировки бумаг которых следуют за падением котировок нефти (Brent -7,4%): Schlumberger (#SLB, -7,9%), Halliburton (#HAL, -7,5%) и APA (#APA, -7,1%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📈Российский рынок акций закрывает день на позитивной ноте – индекс Мосбиржи +0,71%, при этом объем торгов вырос на 15%. Заявление В. Потанина о готовности обсудить слияние «Норникеля» и UC Rusal помогло бумагам Rusal выбиться в лидеры роста (#RUAL +6,3%). По словам В. Потанина, объединение двух компаний позволит повысить устойчивость к санкциям и получать господдержку для российских проектов.
📉Во второй половине дня гособлигации замедлили снижение котировок, но индекс госдолга закрылся все же в уверенном «минусе» (-0,38%).
📈В корпоративных бондах спрос, наоборот, усилился – RUCBITR подрос на 0,15%.
📊В ОФЗ торговая активность восстановилась до 7,5 млрд руб.– медианная доходность по «классическим» ОФЗ подросла на 7-8 б.п. Более трети всего объема проторговали в ОФЗ 26232 (цена -0,04%; дох. 9,0%), ОФЗ 26236 (цена +0,14%; дох. 8,99%), ОФЗ 26218 (цена -0,31%; дох. 8,83%) и ОФЗ 26221 (цена -0,39%; дох. 9,06%).
🌟В корпоративных облигациях почти 30% оборота – сделки в ГазпромКБ3 (цена +1,5%; дох. 9,55%), Ростел2P8R (цена +0,08%; дох. 9,52) и суперкоротком ВТБ Б1-229 (цена +0,15%; дох. 8,27%). В сегменте доходных и ликвидных корпоративных облигациях для частного инвестора мы отметим хорошо подросшие в цене РитйлБФ1P2 (цена +0,31%; дох. 15,78%), ГИДРОМАШБ3 (цена +0,78%; дох. 11,93%) и ЭТС 1Р04 (цена +0,86%; дох. 16,63%) и Европлн1Р1(цена +0,31%; дох. 13,05%). Обратная динамика наблюдалась в выпусках - СамолетP10 (цена -0,03%; дох. 13,31%) и iСелктлР1R (цена -0,18%; дох. 11,83%). Долговой рынок будет под давлением всю неделю. В помощь «самостоятельно» подешевевшему рублю идет нефть – фьючерсы WTI уже ниже 100 $/барр. Полагаем, что если поддержка рынку нефти в ближайшей перспективе оказана не будет, то «технический» потенциал на снижение на уровни ниже 90 $/барр, может быть реализован раньше наших ожиданий, уже на этой неделе.
🇺🇸Американские фондовые индексы начали торги после длинных выходных со снижения из-за опасений по поводу рецессии в США: в моменте S&P падает на 1,48%, Dow Jones – на 1,92%, Nasdaq – на 0,28%. Опасения участников рынка вызваны жёсткой риторикой ФРС на фоне рекордной за несколько лет инфляции. При этом незначительную поддержку рынку оказывают сообщения о намерении президента США смягчить ограничения на импорт китайских товаров, включая одежду и школьные принадлежности. В аутсайдерах сегодня – нефтяники, котировки бумаг которых следуют за падением котировок нефти (Brent -7,4%): Schlumberger (#SLB, -7,9%), Halliburton (#HAL, -7,5%) и APA (#APA, -7,1%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Итоги
🇷🇺📊Российский рынок закрывает день в минусе – индекс Мосбиржи (-0,21%) не нашел дальнейших драйверов роста, чтобы продолжить вчерашний позитив, хоть и весьма скромный. Провалившиеся котировки нефти до 100 долл./барр. (BRENT -4,6%) утащили вниз за собой бумаги нефтяных компаний – Лукойл ( -1,3%), Сургутнефтегаз (-2,2%), Башнефть ап (-2,6%), Роснефть (-0,5%).
🇷🇺📈На замедлении темпов ослабления рубля российский долговой рынок смог завершить среду в «плюсе» - RGBITR и RUCBITR закрылись ростом на 0,06%. Активность в ОФЗ снизилась до 4,5 млрд руб. Кривая доходностей госдолга в среднем снизилась на 4-5 б.п. – преимущественно торговали ОФЗ 26209 (цена -0,01%; дох. 9,95%), ОФЗ 26215 (цена +0,1%; дох. 8,51%), ОФЗ 26234 (цена +0,4%; дох. 8,54%) и ОФЗ 29012 (цена +0,01%; дох. 8,72%)
В корпоративных облигациях почти четверть всего оборота прошло в Ростел2P3R (цена -0,53%; дох. 9,5%) и Систем1P19 (цена -0,08%; дох. 10,98). В сегменте доходных и ликвидных бондов для некрупных инвесторов хорошо прибавили в цене РитйлБФ1P1 (цена +0,47%; дох. 15,01%), ПИК К 1P2 (цена +0,63%; дох. 11,47%) и ЛЕГЕНДА1P3 (цена +0,29%; дох. 14,76%).
▶️Спустя 4 недели ИПЦ Росстата за период с 25.06. по 01.07 ускорился на 0,23% вышел «в плюс». Полагаем, что без поддержки рубля и положительных темпов роста ИПЦ долговой рынок летом ждет корректировка на 150-250 б.п. вверх по кривой доходностей бенчмарка.
🇺🇸📊Американские фондовые индексы не показывают единой динамики: в моменте S&P падает на 0,06%, Dow Jones – на 0,10%, Nasdaq растет на 0,17%. Инвесторы ждут публикации протокола заседания ФРС США. Индекс деловой активности США в сфере услуг в июне вырос до 52,7 п. (+1,1 п. м/м), в непроизводственном секторе – до 56,1 п. (+1,6 п. м/м), а число открытых на рынке труда вакансий в мае составило 11,3 млн, коэффициент найма – 4,3%, уровень увольнений – 3,9%. В аутсайдерах сегодня – расписки китайских компаний из-за ужесточения коронавирусных ограничений сразу в 11 городах страны: Pinduoduo (#PDD, -9,7%), JD. COM (#JD, -5,8%) и Baidu (#BIDU, -5,7%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📊Российский рынок закрывает день в минусе – индекс Мосбиржи (-0,21%) не нашел дальнейших драйверов роста, чтобы продолжить вчерашний позитив, хоть и весьма скромный. Провалившиеся котировки нефти до 100 долл./барр. (BRENT -4,6%) утащили вниз за собой бумаги нефтяных компаний – Лукойл ( -1,3%), Сургутнефтегаз (-2,2%), Башнефть ап (-2,6%), Роснефть (-0,5%).
🇷🇺📈На замедлении темпов ослабления рубля российский долговой рынок смог завершить среду в «плюсе» - RGBITR и RUCBITR закрылись ростом на 0,06%. Активность в ОФЗ снизилась до 4,5 млрд руб. Кривая доходностей госдолга в среднем снизилась на 4-5 б.п. – преимущественно торговали ОФЗ 26209 (цена -0,01%; дох. 9,95%), ОФЗ 26215 (цена +0,1%; дох. 8,51%), ОФЗ 26234 (цена +0,4%; дох. 8,54%) и ОФЗ 29012 (цена +0,01%; дох. 8,72%)
В корпоративных облигациях почти четверть всего оборота прошло в Ростел2P3R (цена -0,53%; дох. 9,5%) и Систем1P19 (цена -0,08%; дох. 10,98). В сегменте доходных и ликвидных бондов для некрупных инвесторов хорошо прибавили в цене РитйлБФ1P1 (цена +0,47%; дох. 15,01%), ПИК К 1P2 (цена +0,63%; дох. 11,47%) и ЛЕГЕНДА1P3 (цена +0,29%; дох. 14,76%).
▶️Спустя 4 недели ИПЦ Росстата за период с 25.06. по 01.07 ускорился на 0,23% вышел «в плюс». Полагаем, что без поддержки рубля и положительных темпов роста ИПЦ долговой рынок летом ждет корректировка на 150-250 б.п. вверх по кривой доходностей бенчмарка.
🇺🇸📊Американские фондовые индексы не показывают единой динамики: в моменте S&P падает на 0,06%, Dow Jones – на 0,10%, Nasdaq растет на 0,17%. Инвесторы ждут публикации протокола заседания ФРС США. Индекс деловой активности США в сфере услуг в июне вырос до 52,7 п. (+1,1 п. м/м), в непроизводственном секторе – до 56,1 п. (+1,6 п. м/м), а число открытых на рынке труда вакансий в мае составило 11,3 млн, коэффициент найма – 4,3%, уровень увольнений – 3,9%. В аутсайдерах сегодня – расписки китайских компаний из-за ужесточения коронавирусных ограничений сразу в 11 городах страны: Pinduoduo (#PDD, -9,7%), JD. COM (#JD, -5,8%) и Baidu (#BIDU, -5,7%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Итоги
🇷🇺📈Российский рынок закрывает четверг в небольшом плюсе – индекс Мосбиржи +0,21%, при этом объем торгов значительно снизился по сравнению со вчерашним днем (-30%). Инвесторы продолжают докупать бумаги ритейлеров, как продуктовых, так и ритейлеров других товаров– FIVE (+5,0%), FixPrice (+4,9%), Магнит (+5,7%), Детский мир (+3,5%), М.видео (+5,1%).
🇷🇺🚀Долговые рынки сегодня довольно агрессивно выросли, при этом торговые обороты превысили 17 млрд руб. Индекс корпоративных бумаг прибавил +0,16%, в индексе ОФЗ прирост составил 0,41%. Рынок ожидает, что настоящего, а не «тарифного» всплеска инфляции стоит ожидать не ранее конца лета/начала осени. Поддержка стабилизировавшегося сегодня рубля и нефтяных котировок также была в пользу покупателей облигаций.
Снижение кривой доходностей госдолга составила около 10-15 б.п. – чуть меньше половины сделок прошли в ОФЗ 26209 (цена -0,01%; дох. 10,33%), ОФЗ 26222 (цена +0,3%; дох. 8,49%), ОФЗ 26234 (цена +0,3%; дох. 8,49%) и ОФЗ 26207 (цена +0,2%; дох. 8,76%).
В корпоративных облигациях первого эшелона активно торговались Роснефть07 (цена +0,09%; дох. 9,05%) и ГазпромКP3 (цена +0,45%; дох. 9,28). В сегменте доходных бондов с оборотами более 5 млн руб. при более чем 100 сделок хорошо подорожали выпуски качественных эмитентов СистемБ1P7 (цена +1,2%; дох. 10,52%), УрКаПБО6P (цена +0,58%; дох. 10,06%) и ПИК К 1P2 (цена +0,44%; дох. 11,16%) иСамолет1P9 (цена +0,43%; дох. 13,36%).
🇺🇸⏯Американские фондовые индексы растут в начале торгов на позитивной статистике: в моменте S&P набирает 0,99%, Dow Jones – 0,65%, Nasdaq – 1,55%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло до 235 тыс. человек, четырехнедельное скользящее среднее значение составило 232 500 заявок. Сальдо торгового баланса в стране в мае составило -$85,5 млрд, экспорт – $255,9 млрд (+1,2% м/м), импорт – $341,4 млрд (+0,6% м/м). В лидерах торгов сегодня – Cercent Point Energy (#CPG, +13,7%), Daqo New Energy (#DQ, +12,3%) и JinkoSolar (#JKS, +11,8%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📈Российский рынок закрывает четверг в небольшом плюсе – индекс Мосбиржи +0,21%, при этом объем торгов значительно снизился по сравнению со вчерашним днем (-30%). Инвесторы продолжают докупать бумаги ритейлеров, как продуктовых, так и ритейлеров других товаров– FIVE (+5,0%), FixPrice (+4,9%), Магнит (+5,7%), Детский мир (+3,5%), М.видео (+5,1%).
🇷🇺🚀Долговые рынки сегодня довольно агрессивно выросли, при этом торговые обороты превысили 17 млрд руб. Индекс корпоративных бумаг прибавил +0,16%, в индексе ОФЗ прирост составил 0,41%. Рынок ожидает, что настоящего, а не «тарифного» всплеска инфляции стоит ожидать не ранее конца лета/начала осени. Поддержка стабилизировавшегося сегодня рубля и нефтяных котировок также была в пользу покупателей облигаций.
Снижение кривой доходностей госдолга составила около 10-15 б.п. – чуть меньше половины сделок прошли в ОФЗ 26209 (цена -0,01%; дох. 10,33%), ОФЗ 26222 (цена +0,3%; дох. 8,49%), ОФЗ 26234 (цена +0,3%; дох. 8,49%) и ОФЗ 26207 (цена +0,2%; дох. 8,76%).
В корпоративных облигациях первого эшелона активно торговались Роснефть07 (цена +0,09%; дох. 9,05%) и ГазпромКP3 (цена +0,45%; дох. 9,28). В сегменте доходных бондов с оборотами более 5 млн руб. при более чем 100 сделок хорошо подорожали выпуски качественных эмитентов СистемБ1P7 (цена +1,2%; дох. 10,52%), УрКаПБО6P (цена +0,58%; дох. 10,06%) и ПИК К 1P2 (цена +0,44%; дох. 11,16%) иСамолет1P9 (цена +0,43%; дох. 13,36%).
🇺🇸⏯Американские фондовые индексы растут в начале торгов на позитивной статистике: в моменте S&P набирает 0,99%, Dow Jones – 0,65%, Nasdaq – 1,55%. Число первичных заявок на получение пособий по безработице выросло до 235 тыс. человек, четырехнедельное скользящее среднее значение составило 232 500 заявок. Сальдо торгового баланса в стране в мае составило -$85,5 млрд, экспорт – $255,9 млрд (+1,2% м/м), импорт – $341,4 млрд (+0,6% м/м). В лидерах торгов сегодня – Cercent Point Energy (#CPG, +13,7%), Daqo New Energy (#DQ, +12,3%) и JinkoSolar (#JKS, +11,8%).
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Итоги
🇷🇺📊Объемы торгов на российском рынке акций продолжили снижаться к концу недели и составили всего 22 млрд руб. по индексу. Индекс Мосбиржи потерял по итогам дня 0,2%. Роснефть в начале торгов теряла более 8% в связи с дивидендным гэпом, однако к концу дня падение составило менее 3%. Второй день подряд растет FIXPrice (+3,7%) – наш таргет 389,6 руб., upside 23% от цены закрытия.
🇷🇺📈Замедление инфляции и стабилизация рубля поддержали рост облигационного рынка в пятницу –индексы ОФЗ и корпоративных облигаций выросли на 0,14%.
Кривая ОФЗ снизилась по медиане на 6 б.п. Почти 40% торгового оборота в госдолге прошло в выпуске ОФЗ 26207 (цена +0,12%; дох. 8,72%; дюр. 3,8y).
В корпоративном долге среди наиболее ликвидных бумаг дня (оборот более 10 млн руб. при более 100 сделок) лидерами роста стали девелоперы - Самолет1P9 (цена +0,52%, дох. 12,99%, дюр. 1,5y), ПИК К 1P4 (цена +0,46%, дох. 11,22%, дюр. 1,0y) и Брус 1P02(цена +0,35%, дох. 13,35%, дюр. 1,6y). В топе снижения котировок оказались облигации первого эшелона - Сбер Sb25R (цена -1,46%, дох. 9,59%, дюр. 3,3y). МТС 1P-20 (цена -0,55%, дох. 9,68%, дюр. 3,1y) и Сбер Sb17R (цена -0,2%, дох. 9,4%, дюр. 1,3y).
🇷🇺🏢Росстат ожидаемо сообщил о дефляции в июне. Снижение цен составило 0,35%, а в годовом выражении индекс потребительских цен замедлился до 15,9% с 17,1% в мае.
🇺🇸📉Фондовые индексы США начали торги снижением на данных по рынку труда: S&P теряет 0,33%, Dow Jones - 0,21%, Nasdaq - 0,44%. безработица осталась на майском уровне 3,6%, при этом количество рабочих место выросло до 372 тыс. Темпы роста почасовой оплаты также остаются высокими (+5,1% м/м). Общая динамика говорит о перегретости рынка труда и продолжает увеличивать проинфляционные риски. Ждем сохранения жесткой денежно-кредитной политики ФРС.
🇺🇸📊Из значимых корпоративных новостей - возможная отмена покупки И.Маском Twitter (#TWTR, -4,3%), кадровые перестановки и сокращение штата GameStop (#GME, -8,4%) и очередной, уже третий по счёту, перенос собрания акционеров Spirit Airlines (#SAVE, +3,2%) по вопросу поглощения компании
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📊Объемы торгов на российском рынке акций продолжили снижаться к концу недели и составили всего 22 млрд руб. по индексу. Индекс Мосбиржи потерял по итогам дня 0,2%. Роснефть в начале торгов теряла более 8% в связи с дивидендным гэпом, однако к концу дня падение составило менее 3%. Второй день подряд растет FIXPrice (+3,7%) – наш таргет 389,6 руб., upside 23% от цены закрытия.
🇷🇺📈Замедление инфляции и стабилизация рубля поддержали рост облигационного рынка в пятницу –индексы ОФЗ и корпоративных облигаций выросли на 0,14%.
Кривая ОФЗ снизилась по медиане на 6 б.п. Почти 40% торгового оборота в госдолге прошло в выпуске ОФЗ 26207 (цена +0,12%; дох. 8,72%; дюр. 3,8y).
В корпоративном долге среди наиболее ликвидных бумаг дня (оборот более 10 млн руб. при более 100 сделок) лидерами роста стали девелоперы - Самолет1P9 (цена +0,52%, дох. 12,99%, дюр. 1,5y), ПИК К 1P4 (цена +0,46%, дох. 11,22%, дюр. 1,0y) и Брус 1P02(цена +0,35%, дох. 13,35%, дюр. 1,6y). В топе снижения котировок оказались облигации первого эшелона - Сбер Sb25R (цена -1,46%, дох. 9,59%, дюр. 3,3y). МТС 1P-20 (цена -0,55%, дох. 9,68%, дюр. 3,1y) и Сбер Sb17R (цена -0,2%, дох. 9,4%, дюр. 1,3y).
🇷🇺🏢Росстат ожидаемо сообщил о дефляции в июне. Снижение цен составило 0,35%, а в годовом выражении индекс потребительских цен замедлился до 15,9% с 17,1% в мае.
🇺🇸📉Фондовые индексы США начали торги снижением на данных по рынку труда: S&P теряет 0,33%, Dow Jones - 0,21%, Nasdaq - 0,44%. безработица осталась на майском уровне 3,6%, при этом количество рабочих место выросло до 372 тыс. Темпы роста почасовой оплаты также остаются высокими (+5,1% м/м). Общая динамика говорит о перегретости рынка труда и продолжает увеличивать проинфляционные риски. Ждем сохранения жесткой денежно-кредитной политики ФРС.
🇺🇸📊Из значимых корпоративных новостей - возможная отмена покупки И.Маском Twitter (#TWTR, -4,3%), кадровые перестановки и сокращение штата GameStop (#GME, -8,4%) и очередной, уже третий по счёту, перенос собрания акционеров Spirit Airlines (#SAVE, +3,2%) по вопросу поглощения компании
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
ИТОГИ
🇷🇺📉Российский рынок продолжил медленное сползание при скромных объемах. Потестили уровни пролива 1 июля (2 165 пунктов). Из общей канвы сегодня снова выбивались бумаги Ozon (+3,7%). Считаем, что передышка на уровне 1100 руб. временная, мы верим в компанию и считаем ее бумаги одними из самых привлекательных среди компаний, ориентированных на сильный внутренний спрос. По нашему мнению, в перспективе до конца года GDR компании могут достичь 1400 руб. при кратном росте финансовых показателей. Мы ожидаем, что компания сможет достичь операционной прибыли в 2024 году.
📊Долговой рынок начал неделю в боковике на пониженных торговых объемах - корпоративные облигации прибавили 0,1%, индекс ОФЗ снизился на 0,04%.
Динамика госдолга в течение дня усилила наклон кривой доходностей ОФЗ – на сроке 1-10 лет короткие выпуски снизились в доходности на 13 б.п., длинные выросли на 5 б.п. Почти 16% от всего объема ОФЗ наторговали в ОФЗ 26236 (цена -0,42%; дох. 8,99%; дюр 5y).
В корпоративных облигациях активно проходили сделки в первом эшелоне - МТС 1P-20 (цена +0,36%; дох. 9,55; дюр. 3,1y) и ГазпромКP4 (цена -0,81%; дох. 9,47%; дюр. 4,2y).
В более доходных бондах, с оборотами более 3 млн руб. при более чем 100 сделок, активно покупали ТрансФ1P07 (цена +0,69%; дох. 19,64%; дюр. 1,9y), О'КЕЙ Б1Р3 (цена +0,6%; дох. 11,38%; дюр. 1,4y), РСХБ 08Т1 (цена +0,52%; дох. 11,81%; дюр. 3,2y)
🇺🇸📊 Американские площадки открылись снижением на фоне ухудшения настроений инвесторов из-за роста заболеваемости COVID-19 и введения новых ограничений в Китае: S&P в моменте теряет 1,08%, Dow Jones – 0,43%, Nasdaq – 1,94%. Аутсайдерами выступают акции компаний, чей бизнес «заточен» на азиатский регион: Las Vegas Sands (#LVS, -9,7%), Wynn Resorts (#WYNN, -9,5%). После отказа И.Маска от сделки по приобретению Twitter (#TWTR, -7,7%), акции социальной сети обвалились: с четверга котировки потеряли 12,3%. В отсутствие важной статистики инвесторы сосредотачиваются на начале сезона корпоративной отчетности, который по традиции откроют представители транспортного и банковского секторов. Особое внимание будет уделяться не столько фактическим данным по прибыли и марже, сколько прогнозам на конец текущего года.
💶💵EURUSD – почти паритет. Считаем, что при текущих, несколько разных подходах центральных банков США и ЕС к монетарной политике и угрозе повторения долгового кризиса в ЕС, вероятен поход и ниже – к уровням 0.96, а при худшем сценарии и к 0.84. Тем не менее, паритет – «психологически» устойчивый уровень и сходу вряд ли будет пробит.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺📉Российский рынок продолжил медленное сползание при скромных объемах. Потестили уровни пролива 1 июля (2 165 пунктов). Из общей канвы сегодня снова выбивались бумаги Ozon (+3,7%). Считаем, что передышка на уровне 1100 руб. временная, мы верим в компанию и считаем ее бумаги одними из самых привлекательных среди компаний, ориентированных на сильный внутренний спрос. По нашему мнению, в перспективе до конца года GDR компании могут достичь 1400 руб. при кратном росте финансовых показателей. Мы ожидаем, что компания сможет достичь операционной прибыли в 2024 году.
📊Долговой рынок начал неделю в боковике на пониженных торговых объемах - корпоративные облигации прибавили 0,1%, индекс ОФЗ снизился на 0,04%.
Динамика госдолга в течение дня усилила наклон кривой доходностей ОФЗ – на сроке 1-10 лет короткие выпуски снизились в доходности на 13 б.п., длинные выросли на 5 б.п. Почти 16% от всего объема ОФЗ наторговали в ОФЗ 26236 (цена -0,42%; дох. 8,99%; дюр 5y).
В корпоративных облигациях активно проходили сделки в первом эшелоне - МТС 1P-20 (цена +0,36%; дох. 9,55; дюр. 3,1y) и ГазпромКP4 (цена -0,81%; дох. 9,47%; дюр. 4,2y).
В более доходных бондах, с оборотами более 3 млн руб. при более чем 100 сделок, активно покупали ТрансФ1P07 (цена +0,69%; дох. 19,64%; дюр. 1,9y), О'КЕЙ Б1Р3 (цена +0,6%; дох. 11,38%; дюр. 1,4y), РСХБ 08Т1 (цена +0,52%; дох. 11,81%; дюр. 3,2y)
🇺🇸📊 Американские площадки открылись снижением на фоне ухудшения настроений инвесторов из-за роста заболеваемости COVID-19 и введения новых ограничений в Китае: S&P в моменте теряет 1,08%, Dow Jones – 0,43%, Nasdaq – 1,94%. Аутсайдерами выступают акции компаний, чей бизнес «заточен» на азиатский регион: Las Vegas Sands (#LVS, -9,7%), Wynn Resorts (#WYNN, -9,5%). После отказа И.Маска от сделки по приобретению Twitter (#TWTR, -7,7%), акции социальной сети обвалились: с четверга котировки потеряли 12,3%. В отсутствие важной статистики инвесторы сосредотачиваются на начале сезона корпоративной отчетности, который по традиции откроют представители транспортного и банковского секторов. Особое внимание будет уделяться не столько фактическим данным по прибыли и марже, сколько прогнозам на конец текущего года.
💶💵EURUSD – почти паритет. Считаем, что при текущих, несколько разных подходах центральных банков США и ЕС к монетарной политике и угрозе повторения долгового кризиса в ЕС, вероятен поход и ниже – к уровням 0.96, а при худшем сценарии и к 0.84. Тем не менее, паритет – «психологически» устойчивый уровень и сходу вряд ли будет пробит.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Итоги
🇷🇺 Российский рынок: частичное закрытие коротких позиций и некоторое ослабление напряжения на глобальных площадках дали возможность российскому рынку закрыть последний день недели в существенном плюсе (+2.24%), правда, при относительно низких объемах. Лучше рынка закрылись #SBER +2,38%, Роснефть (#ROSN+4,77%) и Лукойл (#LKOH +2,8%)
🔧Рынок облигаций второй день подряд показывает «декоративный» рост: госдолг по RGBITR выросли на 0,06%, корпоративные облигации остались на уровне четверга – RUCBITR прибавил 0,01% за счет купонных начислений. Судя по торговой активности, часть инвесторов перешла сегодня в режим «выходного дня» - в госдолге объемы торгов составили около 3,2 млрд руб., в корпоратах – 1,4 млрд руб.
📌Средняя доходность по всей кривой ОФЗ подросла на 2 б.п. при этом почти 1 млрд оборота прошло в ОФЗ 26209 (цена +0,03%; дох. 11,33%) с погашением в среду, 20 июля. В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня снижались МТС-Банк01 (цена -0,09%; дох. 10,66%; дюр. 0,8y) и ПочтаР2P02 (цена -0,1%; дох. 9,78%; дюр. 3,3y).
В валютных евробондах, торгуемых на МосБирже основной спрос все еще сконцентрирован на Rus-28 (цена +1,4%; дох. 3,65%), но объемы снизились до 1,4 с 7,1 млрд руб.
🛢️🥇Нефть и золото Ястребиный тон представителей ФРС, а также неудачный вояж Дж. Байдена в Саудовскую Аравию поддерживает восстановление цен на нефть - Brent и WTI прибавляют по 2,5%, до $100-102. Наши целевые уровни сдвигаются немного вперед по времени, но мы ждем коррекции до технического сопротивления в диапазоне $85-90. Индекс доллара США все еще не развернулся, удерживает свои позиции на уровне 108,1 пунктов. В такой ситуации мы не исключаем кратковременного ухода золота на уровни мая-апреля 2020 года ($1670-1700).
📈Американские площадки отрылись ростом (#SP +1.6%). Не все банки завалили 2-ой квартал: Citi выступает сегодня хедлайнером (+12,14%) после отчета лучше ожиданий. Кроме того, существенную поддержку рынку обеспечили макроэкономические данные: розничные продажи показали восстановление в июне +0.7% ( -0.1% в мае). Индекс инфляционных ожиданий улучшился как на краткосрочном горизонте( 5.2% в июле по сравнению с 5.3% в июне), так и на долгосрочном горизонте 2.8% ( 3.1% - предыдущие данные). Если повышение в 75 б.п. уже в «ценах», то обоснованность более жесткого шага со стороны ФРС пока под вопросом.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок: частичное закрытие коротких позиций и некоторое ослабление напряжения на глобальных площадках дали возможность российскому рынку закрыть последний день недели в существенном плюсе (+2.24%), правда, при относительно низких объемах. Лучше рынка закрылись #SBER +2,38%, Роснефть (#ROSN+4,77%) и Лукойл (#LKOH +2,8%)
🔧Рынок облигаций второй день подряд показывает «декоративный» рост: госдолг по RGBITR выросли на 0,06%, корпоративные облигации остались на уровне четверга – RUCBITR прибавил 0,01% за счет купонных начислений. Судя по торговой активности, часть инвесторов перешла сегодня в режим «выходного дня» - в госдолге объемы торгов составили около 3,2 млрд руб., в корпоратах – 1,4 млрд руб.
📌Средняя доходность по всей кривой ОФЗ подросла на 2 б.п. при этом почти 1 млрд оборота прошло в ОФЗ 26209 (цена +0,03%; дох. 11,33%) с погашением в среду, 20 июля. В топе наиболее ликвидных корпоратов сегодня снижались МТС-Банк01 (цена -0,09%; дох. 10,66%; дюр. 0,8y) и ПочтаР2P02 (цена -0,1%; дох. 9,78%; дюр. 3,3y).
В валютных евробондах, торгуемых на МосБирже основной спрос все еще сконцентрирован на Rus-28 (цена +1,4%; дох. 3,65%), но объемы снизились до 1,4 с 7,1 млрд руб.
🛢️🥇Нефть и золото Ястребиный тон представителей ФРС, а также неудачный вояж Дж. Байдена в Саудовскую Аравию поддерживает восстановление цен на нефть - Brent и WTI прибавляют по 2,5%, до $100-102. Наши целевые уровни сдвигаются немного вперед по времени, но мы ждем коррекции до технического сопротивления в диапазоне $85-90. Индекс доллара США все еще не развернулся, удерживает свои позиции на уровне 108,1 пунктов. В такой ситуации мы не исключаем кратковременного ухода золота на уровни мая-апреля 2020 года ($1670-1700).
📈Американские площадки отрылись ростом (#SP +1.6%). Не все банки завалили 2-ой квартал: Citi выступает сегодня хедлайнером (+12,14%) после отчета лучше ожиданий. Кроме того, существенную поддержку рынку обеспечили макроэкономические данные: розничные продажи показали восстановление в июне +0.7% ( -0.1% в мае). Индекс инфляционных ожиданий улучшился как на краткосрочном горизонте( 5.2% в июле по сравнению с 5.3% в июне), так и на долгосрочном горизонте 2.8% ( 3.1% - предыдущие данные). Если повышение в 75 б.п. уже в «ценах», то обоснованность более жесткого шага со стороны ФРС пока под вопросом.
#Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации