Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок открыл неделю ростом на 1,61%, обновив максимумы за последние 12 месяцев по основном индексу МосБиржи (2596п.).
Сбербанк (#SBER+2,15%; #SBERP +2,37%) продолжает расти. Полагаем, что на собрании акционеров, в пятницу, 21 апреля, рекомендованные дивиденды в размере 25 руб на акцию будут утверждены. В металлургии и горной добычи лидировали Мечел (#MTLR+2,49%; # MTLRP +7,94%), Полюс (#PLZL +5,37%) и Распадская (#RASP +3,51%). В нефтегазе раллировал Новатэк (#NVTK+2,43%) – высокая инвестиционная привлекательность акций компании поддерживается поступательной реализацией проектов Арктик СПГ-2 и перевалочных СПГ-хабов в Мурманске и Камчатке, а также покупкой доли Shell в операторе проекта Сахалин-2. Ожидаем, что вышеперечисленные факторы помогут #NVTK выйти на уровни 1400-1500 руб в краткосрочной перспективе. Опережающие индекс темпы роста показали компании потребсектора, ранее остававшиеся в тени экспортеров – лидер e-commerce среди публичных компаний, Озон (#OZON +2,14%), и ритейлер Магнит (#MGNT +1,92%), публикация отчетности по которому ожидается в конце месяца.
🌐 Американские площадки торгуются чуть ниже нулевой отметки, «переваривая» смешанные результаты крупнейших корпораций - #SPX500 (-0,1%), #NDX (-0,5%). Сектор financials (+0,34%) торгуется «в плюсе» - крупнейшие банки, JP Morgan Chase(+0,2%) и Wells Fargo (+3,29%), отчитались в пятницу лучше ожиданий. Теперь на очереди результаты BoA (+2,2%), Goldman Sachs (+0,78%) и BoNY Mellon (-5,5%). ИТ-гиганты торгуются почти нейтрально, за исключением Alphabet (-3%), который корректируется на решении Samsung поменять «базовый» поисковик в своих смартфонах с Google на Bing от Microsoft (+0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок открыл неделю ростом на 1,61%, обновив максимумы за последние 12 месяцев по основном индексу МосБиржи (2596п.).
Сбербанк (#SBER+2,15%; #SBERP +2,37%) продолжает расти. Полагаем, что на собрании акционеров, в пятницу, 21 апреля, рекомендованные дивиденды в размере 25 руб на акцию будут утверждены. В металлургии и горной добычи лидировали Мечел (#MTLR+2,49%; # MTLRP +7,94%), Полюс (#PLZL +5,37%) и Распадская (#RASP +3,51%). В нефтегазе раллировал Новатэк (#NVTK+2,43%) – высокая инвестиционная привлекательность акций компании поддерживается поступательной реализацией проектов Арктик СПГ-2 и перевалочных СПГ-хабов в Мурманске и Камчатке, а также покупкой доли Shell в операторе проекта Сахалин-2. Ожидаем, что вышеперечисленные факторы помогут #NVTK выйти на уровни 1400-1500 руб в краткосрочной перспективе. Опережающие индекс темпы роста показали компании потребсектора, ранее остававшиеся в тени экспортеров – лидер e-commerce среди публичных компаний, Озон (#OZON +2,14%), и ритейлер Магнит (#MGNT +1,92%), публикация отчетности по которому ожидается в конце месяца.
🌐 Американские площадки торгуются чуть ниже нулевой отметки, «переваривая» смешанные результаты крупнейших корпораций - #SPX500 (-0,1%), #NDX (-0,5%). Сектор financials (+0,34%) торгуется «в плюсе» - крупнейшие банки, JP Morgan Chase(+0,2%) и Wells Fargo (+3,29%), отчитались в пятницу лучше ожиданий. Теперь на очереди результаты BoA (+2,2%), Goldman Sachs (+0,78%) и BoNY Mellon (-5,5%). ИТ-гиганты торгуются почти нейтрально, за исключением Alphabet (-3%), который корректируется на решении Samsung поменять «базовый» поисковик в своих смартфонах с Google на Bing от Microsoft (+0,2%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
Давление внешних факторов на российский рынок акций усилилось, в результате #IMOEX снизился на 1,9% при обороте в 54 млрд руб. Индекс РТС снизился на 1,1%. Динамика курса рубля выглядит несколько «отстраненной» относительно складывающейся драматической картины – USDRUB торговался ниже 80 (-0,56%), CNYRUB не вышел за границу 11,54 (-0,37%).
Отраслевые индексы снизились более чем на 2%, за исключением металлургов (-1,56%) и финансового сектора (-1,55%).
#MTSS (-1,33%), #AFKS (-2,42%) - крупнейший акционер АФК Системы, В.Евтушенков, подтвердил намерение Холдинга выплатить дивиденды за 2022 год, а также планы по выплате дивидендов по итогам 2023 года. Также В.Евтушенков подтвердил ожидания АФК относительно дивидендных выплат от ключевого актива ПАО «МТС» -
#OZON (-1,39%) - Росстат сообщил, что в марте 2023 года объем интернет-продаж в России вырос на 10,1% к февралю 2023 года. В годовом измерении онлайн-продажи за март увеличились на 14,8%. Доля онлайн-продаж в общем обороте крупных и средних организаций торговли выросла до 10,2% с 8,4% в марте 2022 года. Лидерами рынка остаются Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
Индекс деловой активности от Росстата
В апреле 2023 г. было проведено обследование 4,6 тыс. организаций, не относящихся к малому бизнесу. Его итоги показали, что индекс предпринимательской уверенности, характеризующий обобщенное состояние предпринимательского поведения организаций: • в добывающих производствах снизился относительно марта 2023 г. на 1 п.п. до 3,0%, в апреле 2022 г. индекс был на уровне (-2,0%); в обрабатывающем секторе индикатор также указал на снижение – 3,4%. В марте 2023 г. его значение составляло 4,1%, в апреле предыдущего года – (-5,6%).
Снижение индекса в добывающем секторе обусловлено снижением ожиданий руководителей организаций относительно перспектив выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (с 18,8% до 14,9%). В обрабатывающих производствах на снижение индекса также повлиял пессимизм руководителей организаций в части перспективы выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (на 2,4 п.п. до 25,6%).
#S&P (+0,4%) и #NDX (+0,4%) осторожно восстанавливаются в преддверии подведения итогов заседания FOMC. Неопределенность относительно дальнейших действий ФРС оставляет надежду инвесторам на реализацию относительно мягкого сценария со стороны денежно-кредитной политики регулятора. Тем временем нефть тестирует минимумы с начла года, а золото сделало +2,3% за два дня.
Advanced Micro Devices упали на 8,8%. Cнижение выручки в 1К23 на 9% г/г, до $5,4 млрд, и убытка в $139 млн после прибыли в 786 млн в 1К22. на фоне общего сокращения продаж ПК и чипов в мире оказало негативное влияние на настроения инвесторов.
Запасы нефти в США, по данным Минэнерго США, на прошлой неделе уменьшились на 1,28 млн барр, - до 459,63 млн барр. Запасы бензина выросли на 1,74 млн барр. Статистика по нефти превзошла ожидания экспертов - прогнозировалось снижение запасов нефти на 500 тыс. барр. Поддержки нефтяным котировкам данные Минэнерго не оказали – Brent (-3,8%) успел протестировать уровень в $71,9
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Давление внешних факторов на российский рынок акций усилилось, в результате #IMOEX снизился на 1,9% при обороте в 54 млрд руб. Индекс РТС снизился на 1,1%. Динамика курса рубля выглядит несколько «отстраненной» относительно складывающейся драматической картины – USDRUB торговался ниже 80 (-0,56%), CNYRUB не вышел за границу 11,54 (-0,37%).
Отраслевые индексы снизились более чем на 2%, за исключением металлургов (-1,56%) и финансового сектора (-1,55%).
#MTSS (-1,33%), #AFKS (-2,42%) - крупнейший акционер АФК Системы, В.Евтушенков, подтвердил намерение Холдинга выплатить дивиденды за 2022 год, а также планы по выплате дивидендов по итогам 2023 года. Также В.Евтушенков подтвердил ожидания АФК относительно дивидендных выплат от ключевого актива ПАО «МТС» -
#OZON (-1,39%) - Росстат сообщил, что в марте 2023 года объем интернет-продаж в России вырос на 10,1% к февралю 2023 года. В годовом измерении онлайн-продажи за март увеличились на 14,8%. Доля онлайн-продаж в общем обороте крупных и средних организаций торговли выросла до 10,2% с 8,4% в марте 2022 года. Лидерами рынка остаются Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
Индекс деловой активности от Росстата
В апреле 2023 г. было проведено обследование 4,6 тыс. организаций, не относящихся к малому бизнесу. Его итоги показали, что индекс предпринимательской уверенности, характеризующий обобщенное состояние предпринимательского поведения организаций: • в добывающих производствах снизился относительно марта 2023 г. на 1 п.п. до 3,0%, в апреле 2022 г. индекс был на уровне (-2,0%); в обрабатывающем секторе индикатор также указал на снижение – 3,4%. В марте 2023 г. его значение составляло 4,1%, в апреле предыдущего года – (-5,6%).
Снижение индекса в добывающем секторе обусловлено снижением ожиданий руководителей организаций относительно перспектив выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (с 18,8% до 14,9%). В обрабатывающих производствах на снижение индекса также повлиял пессимизм руководителей организаций в части перспективы выпуска продукции в течение ближайших 3 месяцев (на 2,4 п.п. до 25,6%).
#S&P (+0,4%) и #NDX (+0,4%) осторожно восстанавливаются в преддверии подведения итогов заседания FOMC. Неопределенность относительно дальнейших действий ФРС оставляет надежду инвесторам на реализацию относительно мягкого сценария со стороны денежно-кредитной политики регулятора. Тем временем нефть тестирует минимумы с начла года, а золото сделало +2,3% за два дня.
Advanced Micro Devices упали на 8,8%. Cнижение выручки в 1К23 на 9% г/г, до $5,4 млрд, и убытка в $139 млн после прибыли в 786 млн в 1К22. на фоне общего сокращения продаж ПК и чипов в мире оказало негативное влияние на настроения инвесторов.
Запасы нефти в США, по данным Минэнерго США, на прошлой неделе уменьшились на 1,28 млн барр, - до 459,63 млн барр. Запасы бензина выросли на 1,74 млн барр. Статистика по нефти превзошла ожидания экспертов - прогнозировалось снижение запасов нефти на 500 тыс. барр. Поддержки нефтяным котировкам данные Минэнерго не оказали – Brent (-3,8%) успел протестировать уровень в $71,9
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций торговался в среду исключительно в позитивном тренде - #IMOEX вырос на 0,83%, а #RTSI прибавил 3,25%. Большинство акций закрыли торги в основную сессию заметным ростом. Рост показали все отраслевые индексы, но наиболее заметно – индекс компаний российского ИТ-сектора (+3,5%), компаний нефти и газа (+2,9%), металлургов (+2,5%).
Среди отдельных бумаг выделим #POLY (+7,24%) – Компания представила нейтральные производственные результаты за 1К23. Руководство золотодобывающей компании подтвердила намерение #POLY выплатить дивиденды до разделения активов компании на российскую и казахстанскую юрисдикции, но лишь после завершения редомициляции «Полиметалла» в МФЦ «Астана», ориентировочно в июле месяце. Подтверждаем наш таргет на ближайшие 12 месяцев на уровне 765 руб., что предполагает потенциал роста акций около 12% от уровня закрытия на 10.05.23г.;
#OZON (+5,27%) – один из лидеров российского e-commerce спрогнозировал рост оборота от продаж компании в 2023 году на уровне не менее 60% (в 2022 году +86%).
VSCO (+3,73%) – господдержка стратегии развития, нацеленной на расширение продуктовой линейки, а также увеличение доли на рынке рекламы, поддержало котировки компании. В понедельник, 15 мая, ВК представит финансовые результаты за 1К23.
🏢 Предварительная оценка Минфином РФ исполнения федерального бюджета за первые 4 месяца 2023 года
Согласно предварительным данным, объем доходов федерального бюджета за янв.-апр. составил 7,78 трлн руб. (-22% г/г). В части поступления ключевых ненефтегазовых доходов Минфин отметил устойчивую положительную динамику.
Ненефтегазовые доходы ФБ выросли до 5,5 трлн руб. (+5% г/г.) и соответствуют динамике, заложенной министерством при формировании действующего закона о бюджете.
Нефтегазовые доходы снизились до 2,28 трлн руб. (-52% г/г), что обусловлено высокой базой сравнения 2022 года, снижением котировок цен на нефть марки Urals и сокращением объемов экспорта природного газа. Месячная динамика нефтегазовых доходов, по оценкам Минфина РФ, постепенно выходит на стабильную траекторию, соответствующую их базовому уровню (8 трлн руб. в год).
Уточнение механизма определения налоговой базы «нефтяных» налогов и сокращение соответствующих ценовых дисконтов будут содействовать дальнейшему восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора в течение 2023 года – особенно во 2К23 полугодии.
Объем расходов ФБ в янв.-апр. вырос до 11,21 трлн руб. (+26% г/г). Месячная динамика исполнения расходов ФБ замедлилась с марта (+3,9% г/г в апреле 2023 года) после ускоренного финансирования в январе-феврале отдельных контрактуемых расходов.
Дефицит бюджета по итогам 4-х месяцев составил 3,42 трлн руб. по сравнению с профицитом в 1,16 трлн руб. в прошлом году.
🌐 Американские фондовые площадки в моменте показывают разнонаправленную динамику, но мы отмечаем постепенное усиление пессимистичных настроений в течение торгов - $&P (-0,40%), #NDX (+0,2%). Консультации политических сил по вопросу повышения «потолка» госдолга, неоднозначные признаки замедления инфляции и надежды на объявление паузы в ужесточении монетарной политики ФРС формируют текущий сентимент на рынке.
#GOOGL (+1,4%) – ИТ-гигант на конференции разработчиков помимо hardware-анонсов сообщил об продолжении активной работы над собственным аналогом ChatGPT – Bard. Компания планирует вскоре начать его использование в поиске Google по изображениям, а в дальнейшем интегрировать Bard во в большинство продуктов компании (Maps, Docs, Sheets, Gmail и др.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций торговался в среду исключительно в позитивном тренде - #IMOEX вырос на 0,83%, а #RTSI прибавил 3,25%. Большинство акций закрыли торги в основную сессию заметным ростом. Рост показали все отраслевые индексы, но наиболее заметно – индекс компаний российского ИТ-сектора (+3,5%), компаний нефти и газа (+2,9%), металлургов (+2,5%).
Среди отдельных бумаг выделим #POLY (+7,24%) – Компания представила нейтральные производственные результаты за 1К23. Руководство золотодобывающей компании подтвердила намерение #POLY выплатить дивиденды до разделения активов компании на российскую и казахстанскую юрисдикции, но лишь после завершения редомициляции «Полиметалла» в МФЦ «Астана», ориентировочно в июле месяце. Подтверждаем наш таргет на ближайшие 12 месяцев на уровне 765 руб., что предполагает потенциал роста акций около 12% от уровня закрытия на 10.05.23г.;
#OZON (+5,27%) – один из лидеров российского e-commerce спрогнозировал рост оборота от продаж компании в 2023 году на уровне не менее 60% (в 2022 году +86%).
VSCO (+3,73%) – господдержка стратегии развития, нацеленной на расширение продуктовой линейки, а также увеличение доли на рынке рекламы, поддержало котировки компании. В понедельник, 15 мая, ВК представит финансовые результаты за 1К23.
🏢 Предварительная оценка Минфином РФ исполнения федерального бюджета за первые 4 месяца 2023 года
Согласно предварительным данным, объем доходов федерального бюджета за янв.-апр. составил 7,78 трлн руб. (-22% г/г). В части поступления ключевых ненефтегазовых доходов Минфин отметил устойчивую положительную динамику.
Ненефтегазовые доходы ФБ выросли до 5,5 трлн руб. (+5% г/г.) и соответствуют динамике, заложенной министерством при формировании действующего закона о бюджете.
Нефтегазовые доходы снизились до 2,28 трлн руб. (-52% г/г), что обусловлено высокой базой сравнения 2022 года, снижением котировок цен на нефть марки Urals и сокращением объемов экспорта природного газа. Месячная динамика нефтегазовых доходов, по оценкам Минфина РФ, постепенно выходит на стабильную траекторию, соответствующую их базовому уровню (8 трлн руб. в год).
Уточнение механизма определения налоговой базы «нефтяных» налогов и сокращение соответствующих ценовых дисконтов будут содействовать дальнейшему восстановлению налоговых поступлений от нефтяного сектора в течение 2023 года – особенно во 2К23 полугодии.
Объем расходов ФБ в янв.-апр. вырос до 11,21 трлн руб. (+26% г/г). Месячная динамика исполнения расходов ФБ замедлилась с марта (+3,9% г/г в апреле 2023 года) после ускоренного финансирования в январе-феврале отдельных контрактуемых расходов.
Дефицит бюджета по итогам 4-х месяцев составил 3,42 трлн руб. по сравнению с профицитом в 1,16 трлн руб. в прошлом году.
🌐 Американские фондовые площадки в моменте показывают разнонаправленную динамику, но мы отмечаем постепенное усиление пессимистичных настроений в течение торгов - $&P (-0,40%), #NDX (+0,2%). Консультации политических сил по вопросу повышения «потолка» госдолга, неоднозначные признаки замедления инфляции и надежды на объявление паузы в ужесточении монетарной политики ФРС формируют текущий сентимент на рынке.
#GOOGL (+1,4%) – ИТ-гигант на конференции разработчиков помимо hardware-анонсов сообщил об продолжении активной работы над собственным аналогом ChatGPT – Bard. Компания планирует вскоре начать его использование в поиске Google по изображениям, а в дальнейшем интегрировать Bard во в большинство продуктов компании (Maps, Docs, Sheets, Gmail и др.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду обновил годовой максимум по закрытию, на уровне 2655 п., прибавив по итогам дня 0,50% по #IMOEX.
🟢#SBER (+2,72%) – «обычка» Сбера закрыла дивидендный гэп длинной 11 торговых дней, достигнув 242,9 руб.
🛒#MGNT (-4,3%) – поводом для снижения акций ритейлера послужило сообщение МосБиржи о переводе их из 1-го котировального списка в 3-й в связи с «неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок». Облигации компании также переводятся, из 1-го во 2-й котировальный список. Опубликованная в течение дня отчетность по РСБУ за 2022 год и 1К23 не исправила тренд в акциях. #MGNT входит в основной индекс МосБиржы и существует риск, что Биржа выведет ее из базы расчета по причине не предоставления последней актуальной МСФО отчетности более 8 месяцев. По торговой активности #MGNT занял второе место (13,6 млрд руб.), ненамного отстав от #SBER (16,1 млрд руб.).
🟡 #POLY (+3,85%) и #PLZL (+0,67%) – котировки стремятся к восстановлению после санкционных новостей. Полагаем, что в течение прошедшего года компании адаптировались к новым условиям ведения бизнеса, переориентировав географию продаж, поэтому качественного ухудшения деятельности мы не ожидаем.
📊#TCSG (+3,68%) – банк представил пресс-релиз с ожидаемо сильными цифрами по МСФО за 1К23. Чистая прибыль выросла до 16,2 млрд руб. после 1,4 млрд руб. в 1К22. Кредитный портфель составил 683 млрд руб., при этом объем средств клиентов достиг 1,275 трлн руб. В то же время доля неработающих кредитов у банка выросла до 11,4% с 9,1% в 1К22, а достаточность общего капитала и капитала 1-го уровня снизились до 18% (21,9% в 1К22).
🔷 #OZON (+3,21%) – компания представила результаты за 1К23. Выручка выросла на 47% г/г, до 93,3 млрд руб., GMV – на 71% г/г, до 303 млрд руб., EBITDA поднялась до 8,0 млрд руб. (1К22: -8,9 млрд руб.). Количество активных покупателей превысило 37 млн, а частота заказов – 15 заказов/год. Но, пожалуй, самой долгожданной новостью стал выход на квартальную прибыль в размере 10,6 млрд руб. по сравнению с убытком в 19,1 млрд руб. годом ранее. Драйверами роста стали высокие темпы роста доходов от услуг маркетплейса (более, чем в 2 раза г/г), сервисной выручки, доходов от рекламной платформы для продавцов и собственные продажи Ozon. И все же основное влияние на положительный итоговый результат оказал «бумажный» доход в 19,2 млрд руб. в связи с погашением конвертируемых бондов.
📊 Инфляция за неделю. С 16 по 22 мая цены сохранили темпы роста, прибавив 0,04%, но среднесуточный рост цен замедлился до 0,006% с 0,008% неделей ранее. Снижение цен в продовольственных товарах замедлилось до -0,02% с -0,05%. В непродовольственных товарах темпы роста цен выросли до +0,05% с +0,04%, а в сфере услуг Росстат отметил замедление темпов роста цен до +0,16% с +0,19% неделей ранее.
В годовом выражении инфляция незначительно выросла, с 2,34% до 2,36%.
🌐 Американские фондовые площадки вновь снижаются "благодаря" затянувшимся переговорам по потолку госдолга - #S&P (-0,9%), #NDX (-0,8%). Важным событием вечера станет публикация протокола FOMC, который может дать дополнительную информацию касательно позиции регулятора относительно дальнейшего движения процентных ставок. Банковский сектор почти растерял весь рост предыдущей торговой сессии - US Bank Index снижается на 1,8%. Financials и real estate теряют в моменте 1,4% и 1,9% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду обновил годовой максимум по закрытию, на уровне 2655 п., прибавив по итогам дня 0,50% по #IMOEX.
🟢#SBER (+2,72%) – «обычка» Сбера закрыла дивидендный гэп длинной 11 торговых дней, достигнув 242,9 руб.
🛒#MGNT (-4,3%) – поводом для снижения акций ритейлера послужило сообщение МосБиржи о переводе их из 1-го котировального списка в 3-й в связи с «неустранением организацией допущенного нарушения по корпоративному управлению в установленный биржей срок». Облигации компании также переводятся, из 1-го во 2-й котировальный список. Опубликованная в течение дня отчетность по РСБУ за 2022 год и 1К23 не исправила тренд в акциях. #MGNT входит в основной индекс МосБиржы и существует риск, что Биржа выведет ее из базы расчета по причине не предоставления последней актуальной МСФО отчетности более 8 месяцев. По торговой активности #MGNT занял второе место (13,6 млрд руб.), ненамного отстав от #SBER (16,1 млрд руб.).
🟡 #POLY (+3,85%) и #PLZL (+0,67%) – котировки стремятся к восстановлению после санкционных новостей. Полагаем, что в течение прошедшего года компании адаптировались к новым условиям ведения бизнеса, переориентировав географию продаж, поэтому качественного ухудшения деятельности мы не ожидаем.
📊#TCSG (+3,68%) – банк представил пресс-релиз с ожидаемо сильными цифрами по МСФО за 1К23. Чистая прибыль выросла до 16,2 млрд руб. после 1,4 млрд руб. в 1К22. Кредитный портфель составил 683 млрд руб., при этом объем средств клиентов достиг 1,275 трлн руб. В то же время доля неработающих кредитов у банка выросла до 11,4% с 9,1% в 1К22, а достаточность общего капитала и капитала 1-го уровня снизились до 18% (21,9% в 1К22).
🔷 #OZON (+3,21%) – компания представила результаты за 1К23. Выручка выросла на 47% г/г, до 93,3 млрд руб., GMV – на 71% г/г, до 303 млрд руб., EBITDA поднялась до 8,0 млрд руб. (1К22: -8,9 млрд руб.). Количество активных покупателей превысило 37 млн, а частота заказов – 15 заказов/год. Но, пожалуй, самой долгожданной новостью стал выход на квартальную прибыль в размере 10,6 млрд руб. по сравнению с убытком в 19,1 млрд руб. годом ранее. Драйверами роста стали высокие темпы роста доходов от услуг маркетплейса (более, чем в 2 раза г/г), сервисной выручки, доходов от рекламной платформы для продавцов и собственные продажи Ozon. И все же основное влияние на положительный итоговый результат оказал «бумажный» доход в 19,2 млрд руб. в связи с погашением конвертируемых бондов.
📊 Инфляция за неделю. С 16 по 22 мая цены сохранили темпы роста, прибавив 0,04%, но среднесуточный рост цен замедлился до 0,006% с 0,008% неделей ранее. Снижение цен в продовольственных товарах замедлилось до -0,02% с -0,05%. В непродовольственных товарах темпы роста цен выросли до +0,05% с +0,04%, а в сфере услуг Росстат отметил замедление темпов роста цен до +0,16% с +0,19% неделей ранее.
В годовом выражении инфляция незначительно выросла, с 2,34% до 2,36%.
🌐 Американские фондовые площадки вновь снижаются "благодаря" затянувшимся переговорам по потолку госдолга - #S&P (-0,9%), #NDX (-0,8%). Важным событием вечера станет публикация протокола FOMC, который может дать дополнительную информацию касательно позиции регулятора относительно дальнейшего движения процентных ставок. Банковский сектор почти растерял весь рост предыдущей торговой сессии - US Bank Index снижается на 1,8%. Financials и real estate теряют в моменте 1,4% и 1,9% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам дня потерял всего 0,48%. Открывшись гэпом вниз, почти на 2,4%, индекс #IMOEX смог отыграть большую часть потерь уже к середине дня вопреки внешнему негативному фону. В отраслевых индексах лучшую динамику показали ИТ-компании (+1,5%) и транспортный сектор (+1,3%), худшую – компании электроэнергетики (-2,3%) и телекомы (-1,7%).
🛒 #OZON (+4,59%) - CFO Ozon Игорь Герасимов представил обновленный прогноз по росту компании в 2023 году – ожидаемый рост GMV увеличен с 60% до 70% год к году, а доля компании в e-commerce может вырасти до 21% (+4п.п.). Прогноз выглядит реалистичным - по данным Росстата, объем интернет-продаж в апреле год к году вырос на 41% и на 0,6% к марту текущего года. Лидерами рынка с совокупной долей в 41% стали Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
🟡 #PLZL (+1,19%) – ГОСА компании, на котором ожидалось утверждение рекомендации СД о выплате годовых дивидендов в размере 436,8 руб на акцию, не состоялось из-за отсутствия кворума. Новое заседание акционеров было назначено на 7 июля, к которому СД поменял свою позицию, рекомендовав не выплачивать дивиденды за год. Лучший российский «золотой актив» смог закрыть торговый день уверенным ростом.
🔷 #GMKN (-0,57%) – рекомендация СД компании о невыплате дивидендов за 2022 года поддержана на ГОСА – за решение проголосовало 59,4% акционеров.
⚡️#UPRO (-5,06%) – СД Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год, кроме того, на внеочередном собрании акционеров принято решение упразднить текущее правление компании, отменив с 01.06.23г. действие положения о правлении ПАО «Юнипро».
🔌 #FEES (-6,02%) – Поручение Президента В.В. Путина предусмотреть отказ от выплаты «Россетями» дивидендов за период 2022-2026 гг. в целях финансирования инвестиционной программы вызвало коррекцию в акциях госкомпании.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются в боковике, достигнув локальных максимумов – #DJI (-0,14%), #S&P (+0,17%), #NDX (+0,11%). Инвесторы постепенно переходят «в режим ожидания» по мере приближения заседания ФРС США – на роль фаворитов выходят акции финансового сектора (+1,2%) - US Bank Index прибавляет 3%. В лидерах роста региональные банки и компании realty estate - Zions Bancorporation (+6,91%), Vornado Realty (+6,74%), Comerica (+6,27%), Boston Properties (+4,67%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам дня потерял всего 0,48%. Открывшись гэпом вниз, почти на 2,4%, индекс #IMOEX смог отыграть большую часть потерь уже к середине дня вопреки внешнему негативному фону. В отраслевых индексах лучшую динамику показали ИТ-компании (+1,5%) и транспортный сектор (+1,3%), худшую – компании электроэнергетики (-2,3%) и телекомы (-1,7%).
🛒 #OZON (+4,59%) - CFO Ozon Игорь Герасимов представил обновленный прогноз по росту компании в 2023 году – ожидаемый рост GMV увеличен с 60% до 70% год к году, а доля компании в e-commerce может вырасти до 21% (+4п.п.). Прогноз выглядит реалистичным - по данным Росстата, объем интернет-продаж в апреле год к году вырос на 41% и на 0,6% к марту текущего года. Лидерами рынка с совокупной долей в 41% стали Ozon, Wildberries и «Ситилинк».
🟡 #PLZL (+1,19%) – ГОСА компании, на котором ожидалось утверждение рекомендации СД о выплате годовых дивидендов в размере 436,8 руб на акцию, не состоялось из-за отсутствия кворума. Новое заседание акционеров было назначено на 7 июля, к которому СД поменял свою позицию, рекомендовав не выплачивать дивиденды за год. Лучший российский «золотой актив» смог закрыть торговый день уверенным ростом.
🔷 #GMKN (-0,57%) – рекомендация СД компании о невыплате дивидендов за 2022 года поддержана на ГОСА – за решение проголосовало 59,4% акционеров.
⚡️#UPRO (-5,06%) – СД Юнипро рекомендовал не выплачивать дивиденды за прошедший год, кроме того, на внеочередном собрании акционеров принято решение упразднить текущее правление компании, отменив с 01.06.23г. действие положения о правлении ПАО «Юнипро».
🔌 #FEES (-6,02%) – Поручение Президента В.В. Путина предусмотреть отказ от выплаты «Россетями» дивидендов за период 2022-2026 гг. в целях финансирования инвестиционной программы вызвало коррекцию в акциях госкомпании.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются в боковике, достигнув локальных максимумов – #DJI (-0,14%), #S&P (+0,17%), #NDX (+0,11%). Инвесторы постепенно переходят «в режим ожидания» по мере приближения заседания ФРС США – на роль фаворитов выходят акции финансового сектора (+1,2%) - US Bank Index прибавляет 3%. В лидерах роста региональные банки и компании realty estate - Zions Bancorporation (+6,91%), Vornado Realty (+6,74%), Comerica (+6,27%), Boston Properties (+4,67%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к росту – индекс МосБиржи прибавил 0,50%, а РТС снизился на 0,22% под влиянием курсовой динамики рубля. Итоговый результат был во многом достигнут динамикой «тяжелых» индексных акций - #SBER (+0,11%), GAZP (+0,77%), #ROSN (+0,57%), #NVTK (-1,02%) и #LKOH (-0,49%). В отраслевых индексах опережающую динамику показали сектор ИТ-компаний (+3,5%), потребительский (+1,7%) и финансовый сектор (+1,1%).
🏢 #VTBR (+2,19%) – ВТБ отчитался за январь-апрель 2023 года по МСФО. С начала года объем совокупного кредитного портфеля вырос на 6,3%, до 18,3 трлн руб., клиентские средства увеличились на 6,7%, до 19,8 трлн руб. Доля неработающих кредитов в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30.04.23 составила 4,4%, и покрывается резервами на уровне 138%. За 4М23 чистая прибыль составила 208,5 млрд руб., а за апрель 61,8 млрд руб. Банк планирует заработать к концу года больше, чем в докризисном 2021-м, т.е. более 325 млрд руб.
🛒 #OZON (+6,86%) – позитивные корпоративные новости и сильный операционный профиль цифрового ритейлера консолидировал покупателей в потребсекторе на покупки #OZON.
📊 Инфляция за неделю С 30 мая по 05 июня рост цен вновь ускорился, прибавив 0,21% после +0,08% неделей ранее. Цены в продовольственных товарах продолжили замедляться, до -0,04% с -0,03%. В непродовольственных товарах темпы роста цен выросли до +0,33% с +0,13%, а в сфере услуг цены выросли до +0,41% с +0,19% неделей ранее.
В годовом выражении инфляция продолжила расти до 2,68% с 2,41%.
🌐 Американские фондовые площадки умеренно корректируются с локальных максимумов в преддверии инфляционной статистики и регуляторных решений на следующей неделе –#S&P (-0,30%), #NDX (-1,2%). Индекс «страха» VIX находится на минимумах, тестируя уровни января 2020 года. На подъеме сектор energy (+2,49%) благодаря снизившимся против ожиданий запасам нефти (-0,451 млн барр.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к росту – индекс МосБиржи прибавил 0,50%, а РТС снизился на 0,22% под влиянием курсовой динамики рубля. Итоговый результат был во многом достигнут динамикой «тяжелых» индексных акций - #SBER (+0,11%), GAZP (+0,77%), #ROSN (+0,57%), #NVTK (-1,02%) и #LKOH (-0,49%). В отраслевых индексах опережающую динамику показали сектор ИТ-компаний (+3,5%), потребительский (+1,7%) и финансовый сектор (+1,1%).
🏢 #VTBR (+2,19%) – ВТБ отчитался за январь-апрель 2023 года по МСФО. С начала года объем совокупного кредитного портфеля вырос на 6,3%, до 18,3 трлн руб., клиентские средства увеличились на 6,7%, до 19,8 трлн руб. Доля неработающих кредитов в совокупном кредитном портфеле по состоянию на 30.04.23 составила 4,4%, и покрывается резервами на уровне 138%. За 4М23 чистая прибыль составила 208,5 млрд руб., а за апрель 61,8 млрд руб. Банк планирует заработать к концу года больше, чем в докризисном 2021-м, т.е. более 325 млрд руб.
🛒 #OZON (+6,86%) – позитивные корпоративные новости и сильный операционный профиль цифрового ритейлера консолидировал покупателей в потребсекторе на покупки #OZON.
📊 Инфляция за неделю С 30 мая по 05 июня рост цен вновь ускорился, прибавив 0,21% после +0,08% неделей ранее. Цены в продовольственных товарах продолжили замедляться, до -0,04% с -0,03%. В непродовольственных товарах темпы роста цен выросли до +0,33% с +0,13%, а в сфере услуг цены выросли до +0,41% с +0,19% неделей ранее.
В годовом выражении инфляция продолжила расти до 2,68% с 2,41%.
🌐 Американские фондовые площадки умеренно корректируются с локальных максимумов в преддверии инфляционной статистики и регуляторных решений на следующей неделе –#S&P (-0,30%), #NDX (-1,2%). Индекс «страха» VIX находится на минимумах, тестируя уровни января 2020 года. На подъеме сектор energy (+2,49%) благодаря снизившимся против ожиданий запасам нефти (-0,451 млн барр.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок во вторник снизился на 0,57%, до 3150п. по #IMOEX. Среди наиболее устойчивых пострадавших отраслей оказались потребительский сектор (-0,18%) и компании металлов и добычи (-0,22%).
🏗 #ETLN (+0,22%), #SMLT (-0,31%), #PIKK (-1,25%), #LSRG (-1,32%) - позитивный отчет за 2К23 опубликовал Банк России. Крупнейшие застройщики с большой степенью вероятности смогут показать высокие результаты в текущем году. По данным регулятора объем кредитования застройщиков существенно вырос, до 1 трлн руб. в 2К23 (+25% к 1К23), а высокий объем продаж жилья в 2К23 определил рекордный уровень поступлений средств на счета эскроу, превысивший 1 трлн руб. (0,8 трлн руб. в 1К23). Совокупный остаток средств на счетах эскроу достиг 4,6 трлн руб., прибавив 380 млрд руб. за квартал. Оживление покупательской активности в 2к23 привело к росту средней доли реализованного жилья в проектах с эскроу на всех стадиях строительства до 29% (+2 п.п.).
🛒 #OZON(-2,5%) - Ozon отчитался за 2К23. Совокупная выручка Ozon выросла на 61% до 94,1 млрд руб., из которых 37,2 млрд руб. доходов от продаж (+32%) и 56,9 млрд руб. (+88%) – от предоставления услуг. Скорр. EBITDA сократилась на 67% г/г до 62 млн руб. Чистый убыток Ozon увеличился на 82% год к году, до 13,1 млрд руб. Снижение прибыли Ozon объяснил ростом финансовых расходов и отрицательной курсовой переоценкой валют. Активных покупателей на площадке стало на 29% больше (39,5 млн), количество заказов выросло на 131% до 209 млн. CFO компании на конференции отметил, что Ozon не торопится «показать значимо положительную EBITDA» и считает правильной стратегию компании инвестирования в рост доли рынка.
🏢 #MOEX (-2,15%) - Московская биржа представила финансовые результаты по МСФО за 2К23. Комиссионные доходы выросли на 48,1% г/г, до 11,9 млрд руб., процентные же, напротив, упали на 23,8% г/г, до 9,0 млрд руб. Скор.EBITDA прибавила 6,8% г/г, до 16,2 млрд руб., скор. чистая прибыль – 6,1% г/г, до 12,0 млрд руб. Отдельного внимания заслуживает рост комиссионных доходов на всех рынках: на рынке акций в 3,5 раза г/г, на рынке облигаций – в 3,0 раза г/г, на денежном рынке – на 23,2% г/г, на валютном – на 39,8% г/г, на срочном – в 2,6 раза г/г. Обновленный прогноз роста операционных расходов на 2023 г. составляет 6-10% г/г. Потенциальный доход на 1 акцию составил 11,6 руб.
🟡 #PLZL (+0,26%) - Несмотря на умеренное ослабление мировых цен на золото крупнейший российский производитель золота, на наш взгляд, сохраняет высокий потенциал роста – наш таргет #PLZL на ближайшие 12 месяцев составляет 14 375 руб. (потенциал роста на 26% от текущего уровня). Факторами поддержки роста акций компании выступают –ослабление курса рубля в 1П23, рекордно низкие для отрасли издержки, и перспектива увеличения объемов производства благодаря запуску Сухого Лога в 2026 году. Кроме того, согласно информации отдельных СМИ, компания является одним из основных претендентов на российские активы Polymetal. Во вторник, 29 августа, ожидается публикация финансовых и операционных результатов «Полюса» по итогам полугодия.
📊 Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н). В годовом исчислении инфляция ускорилась до 4,88% г/г по сравнению с 4,66% г/г.
Основной вклад в недельную инфляцию продолжают оказывать цены на непродовольственные товары (+0,30% н/н) за счет уверенного роста цен на автомобили и строительные материалы. В продовольственных товарах фиксируется дефляция в связи с удешевлением плодоовощной продукцией – цены на картофель за неделю снизились на 6,2% н/н, капусту – на 8,1% н/н, лук – на 7,9% н/н, тогда как огурец никак не дешевеет (+3,3% н/н). В секторе услуг цены снизились на 0,01% после роста на 0,07% неделей ранее.
Потребительские цены на автомобильный бензин ускорили рост - за прошедшую неделю цены выросли на 0,56% после +0,53% неделей ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Успешная попытка коррекции на российском рынке акций привела к снижению на 2,35% по #IMOEX. Ближайший уровень поддержки видим на 200-дневной средней основного индекса - 3100п. Тренд был задан динамикой голубыми фишками - #SBER (-2,1%), #LKOH (-3,2%), #GAZP (-2,2%) и #VTBR (-4,2%) – аккумулировавших на себе почти 40% всего торгового оборота биржи. Среди отраслевых индексов наибольшие потери у химической промышленности (-7,2%), потребительского сектора (-3,46%) и телекоммуникационной отрасли (-3,13%).
🛒 #FIXP (-5,4%) - Fix Price не смог порадовать инвесторов результатами за 1 полугодие 2023 г. Выручка выросла всего на 3,0% г/г, до 135,7 млрд руб. Важный показатель для ритейлеров – динамика LFL-продаж, продемонстрировал по итогам 1 пол. 2023 г. падение на 6,6% г/г, что, согласно комментариям компании, связано с эффектом высокой базы прошлого года, когда население совершало покупки впрок, и сдержанными потребительскими настроениями. Скорр. EBITDA (МСФО 16) снизилась на 9,3% г/г, до 23,6 млрд руб., рентабельность по скорр. EBITDA составила 17,4% (1 пол. 2022 г.: 19,7%).
📶 #OZON (-2,6%) – Совладелец Wildberries, В.Бакальчук, сообщил, что ожидает по итогам 2023г роста оборота площадки на 80-85% по сравнению с 2022 годом - до 3 трлн руб. Динамика обусловлена общим ростом рынка, как числа клиентов, так и количеством товаров. Ожидания одного из двух ведущих онлайн-ретейлеров сопоставимы с прогнозами руководства Ozon, который ожидает роста GMV на более чем 70% в текущем году.
⚪ #RUAL (-1,02%) - МКООО «СУАЛ Партнерс» обратилось с письмом к Мосбирже с просьбой проверить листинг и соблюдение дивидендной политики «РУСАЛа», а 5 сентября, миноритарий алюминиевой компании, по данным картотеки арбитражных дел, подал иск на 74,1 млрд руб. к членам директоров МКПАО «ОК РУСАЛ», а также к самой компании в связи с убытками «по сделкам хеджирования». По данным «СУАЛ Партнерс», в результате этих сделок «РУСАЛ» понес убытки в размере $378 млн в 2021 году и $382 млн - в 2022 году.
🌐 Американские фондовые площадки снижаются на опасениях еще одного повышения ставки до конца года: в моменте Nasdaq теряет 1%, Dow Jones прибавляет 0,1%, S&P снижается на 0,5%. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю снизилось на 13 тыс., до 216 тыс., протестировав 7-месячные минимумы, а четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 8,5 тыс., до 229,25 тыс. Производительность труда в США во II кв.’23 г. выросла на 3,5% кв/кв, стоимость рабочей силы – на 2,2% кв/кв. Опубликованные данные подчёркивают устойчивость рынка труда, что может стимулировать ФРС пойти на более жёсткие шаги.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Успешная попытка коррекции на российском рынке акций привела к снижению на 2,35% по #IMOEX. Ближайший уровень поддержки видим на 200-дневной средней основного индекса - 3100п. Тренд был задан динамикой голубыми фишками - #SBER (-2,1%), #LKOH (-3,2%), #GAZP (-2,2%) и #VTBR (-4,2%) – аккумулировавших на себе почти 40% всего торгового оборота биржи. Среди отраслевых индексов наибольшие потери у химической промышленности (-7,2%), потребительского сектора (-3,46%) и телекоммуникационной отрасли (-3,13%).
🛒 #FIXP (-5,4%) - Fix Price не смог порадовать инвесторов результатами за 1 полугодие 2023 г. Выручка выросла всего на 3,0% г/г, до 135,7 млрд руб. Важный показатель для ритейлеров – динамика LFL-продаж, продемонстрировал по итогам 1 пол. 2023 г. падение на 6,6% г/г, что, согласно комментариям компании, связано с эффектом высокой базы прошлого года, когда население совершало покупки впрок, и сдержанными потребительскими настроениями. Скорр. EBITDA (МСФО 16) снизилась на 9,3% г/г, до 23,6 млрд руб., рентабельность по скорр. EBITDA составила 17,4% (1 пол. 2022 г.: 19,7%).
📶 #OZON (-2,6%) – Совладелец Wildberries, В.Бакальчук, сообщил, что ожидает по итогам 2023г роста оборота площадки на 80-85% по сравнению с 2022 годом - до 3 трлн руб. Динамика обусловлена общим ростом рынка, как числа клиентов, так и количеством товаров. Ожидания одного из двух ведущих онлайн-ретейлеров сопоставимы с прогнозами руководства Ozon, который ожидает роста GMV на более чем 70% в текущем году.
⚪ #RUAL (-1,02%) - МКООО «СУАЛ Партнерс» обратилось с письмом к Мосбирже с просьбой проверить листинг и соблюдение дивидендной политики «РУСАЛа», а 5 сентября, миноритарий алюминиевой компании, по данным картотеки арбитражных дел, подал иск на 74,1 млрд руб. к членам директоров МКПАО «ОК РУСАЛ», а также к самой компании в связи с убытками «по сделкам хеджирования». По данным «СУАЛ Партнерс», в результате этих сделок «РУСАЛ» понес убытки в размере $378 млн в 2021 году и $382 млн - в 2022 году.
🌐 Американские фондовые площадки снижаются на опасениях еще одного повышения ставки до конца года: в моменте Nasdaq теряет 1%, Dow Jones прибавляет 0,1%, S&P снижается на 0,5%. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю снизилось на 13 тыс., до 216 тыс., протестировав 7-месячные минимумы, а четырёхнедельная скользящая средняя снизилась на 8,5 тыс., до 229,25 тыс. Производительность труда в США во II кв.’23 г. выросла на 3,5% кв/кв, стоимость рабочей силы – на 2,2% кв/кв. Опубликованные данные подчёркивают устойчивость рынка труда, что может стимулировать ФРС пойти на более жёсткие шаги.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг снизился из-за ослабления ценовой конъюнктуры в нефти и под давлением крепнущего рубля. Индекс МосБиржи по итогам торгов отступил к 3 189 п. (-0,81%), при этом из бумаг, входящих в #IMOEX, в плюсе смогли завершить день – #POLY (+1,32%), #OZON (+1,05%), #VKCO (+0,66%), #MOEX (+0,13%). Рубль продолжает крепнуть - пара USDRUB снизилась на 0,5%, до 89,03 руб., курс юаня на 0,37%, до 12,28 руб.
🚢 #FLOT (+1,02%) – совет директоров ПАО «Совкомфлот» рекомендовал ВОСА принять решение о выплате дивидендов по результатам 9М23 года в общей сумме 15 млрд руб., что составляет 6,32 руб. на обыкновенную акцию (дивидендная доходность – 5,05%). Компания также подтвердила свою приверженность политике по выплате дивидендов в сумме, равной 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях по результатам отчетного года;
🛒 #OZON (+1,05%) - OZON представил финансовые результаты за 3К23 GMV вырос на 140% г/г, до 450,8 млрд руб., за счёт увеличения количества заказов на 134% г/г и роста среднего чека, выручка – на 77% г/г, до 108,9 млрд руб., скорр.EBITDA составила -3,9 млрд руб., чистый убыток – 22,1 млрд руб. Убыток объясняется увеличением стратегических инвестиций в привлечение клиентов и логистическую инфраструктуру. Падение EBITDA в отрицательную область объясняется более активными инвестициями. Количество активных покупателей продолжило расти устойчивыми темпами и достигло 42,4 млн пользователей. Также покупатели продемонстрировали большую вовлеченность: частота заказов на одного активного покупателя увеличилась на 64% г/г, до 19,2 заказов в год.
📶 MTSS (-1,66%) - МТС представила финансовые результаты по МСФО за 3К23 Выручка выросла на 16% г/г, до 159,7 млрд руб., OIBDA – на 1% г/г, до 60,8 млрд руб., чистая прибыль обвалилась на 27% г/г, до 9,0 млрд руб., а долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/OIBDA» составила 1,8x. Драйверами роста выручки стали восстановление продаж в розничном бизнесе, рост розничного кредитного портфеля и комиссионных доходов в Финтехе и развитие рекламного бизнеса. Негативная динамика чистой прибыли объясняется ростом процентных расходов и амортизационных отчислений.
🌐 Американские фондовые площадки начали торги с умеренного снижения: S&P опускается на 0,11%, Nasdaq – на 0,22%, Dow Jones – на 0,18%. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю выросли на 13 тыс., до 231 тыс., а четырёхнедельная скользящая средняя – на 7,75 тыс., до 220,25 тыс. Объём промышленного производства в стране в октябре просел на 0,6% м/м, причём коммунальные услуги потеряли 1,6% м/м, горнодобывающая промышленность прибавила 0,4% м/м, а совокупная загрузка мощностей по всему промышленному сектору составила 78,9% (-0,6 п.п. м/м). Самое большое разочарование рынка сегодня – отчётность Walmart, который не смог поддержать вчерашний импульс от Target и по итогам отчётности в моменте теряет 6,9%. Руководство отметило, что потребительские расходы восстанавливаются не так быстро, как им бы того хотелось.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в четверг снизился из-за ослабления ценовой конъюнктуры в нефти и под давлением крепнущего рубля. Индекс МосБиржи по итогам торгов отступил к 3 189 п. (-0,81%), при этом из бумаг, входящих в #IMOEX, в плюсе смогли завершить день – #POLY (+1,32%), #OZON (+1,05%), #VKCO (+0,66%), #MOEX (+0,13%). Рубль продолжает крепнуть - пара USDRUB снизилась на 0,5%, до 89,03 руб., курс юаня на 0,37%, до 12,28 руб.
🚢 #FLOT (+1,02%) – совет директоров ПАО «Совкомфлот» рекомендовал ВОСА принять решение о выплате дивидендов по результатам 9М23 года в общей сумме 15 млрд руб., что составляет 6,32 руб. на обыкновенную акцию (дивидендная доходность – 5,05%). Компания также подтвердила свою приверженность политике по выплате дивидендов в сумме, равной 50% от скорректированной чистой прибыли по МСФО в рублях по результатам отчетного года;
🛒 #OZON (+1,05%) - OZON представил финансовые результаты за 3К23 GMV вырос на 140% г/г, до 450,8 млрд руб., за счёт увеличения количества заказов на 134% г/г и роста среднего чека, выручка – на 77% г/г, до 108,9 млрд руб., скорр.EBITDA составила -3,9 млрд руб., чистый убыток – 22,1 млрд руб. Убыток объясняется увеличением стратегических инвестиций в привлечение клиентов и логистическую инфраструктуру. Падение EBITDA в отрицательную область объясняется более активными инвестициями. Количество активных покупателей продолжило расти устойчивыми темпами и достигло 42,4 млн пользователей. Также покупатели продемонстрировали большую вовлеченность: частота заказов на одного активного покупателя увеличилась на 64% г/г, до 19,2 заказов в год.
📶 MTSS (-1,66%) - МТС представила финансовые результаты по МСФО за 3К23 Выручка выросла на 16% г/г, до 159,7 млрд руб., OIBDA – на 1% г/г, до 60,8 млрд руб., чистая прибыль обвалилась на 27% г/г, до 9,0 млрд руб., а долговая нагрузка по коэффициенту «Чистый Долг/OIBDA» составила 1,8x. Драйверами роста выручки стали восстановление продаж в розничном бизнесе, рост розничного кредитного портфеля и комиссионных доходов в Финтехе и развитие рекламного бизнеса. Негативная динамика чистой прибыли объясняется ростом процентных расходов и амортизационных отчислений.
🌐 Американские фондовые площадки начали торги с умеренного снижения: S&P опускается на 0,11%, Nasdaq – на 0,22%, Dow Jones – на 0,18%. Первичные заявки на пособие по безработице за неделю выросли на 13 тыс., до 231 тыс., а четырёхнедельная скользящая средняя – на 7,75 тыс., до 220,25 тыс. Объём промышленного производства в стране в октябре просел на 0,6% м/м, причём коммунальные услуги потеряли 1,6% м/м, горнодобывающая промышленность прибавила 0,4% м/м, а совокупная загрузка мощностей по всему промышленному сектору составила 78,9% (-0,6 п.п. м/м). Самое большое разочарование рынка сегодня – отчётность Walmart, который не смог поддержать вчерашний импульс от Target и по итогам отчётности в моменте теряет 6,9%. Руководство отметило, что потребительские расходы восстанавливаются не так быстро, как им бы того хотелось.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в первый день недели двигался в узком боковике, 3195-3210 б.п. и завершил торги в плюсе на 0,03%, достигнув 3 207 п. по #IMOEX. В лидерах роста Русагро #AGRO (+7,02%), #OZON (+2,79%) и #VKCO (+2,70%), в «красной» топ-тройке – черные металлурги #CHMF (-1,24%), #NLMK (-1,17%) и #SNGSP (-0,76%). Рубль продолжает укрепляться - пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 88,4 руб., CNYRUB - на 1,2%, до 12,31 руб.
💻 #ASTRA (-3,46%) – ГК «Астра» представила свой первый отчёт по МСФО в качестве публичной компании после выхода на биржу 13 октября 2023 г. Так, за 9 месяцев 2023 г. выручка выросла в 2 раза г/г, до 4,6 млрд руб., EBITDA – на 6% г/г, до 1,2 млрд руб., чистая прибыль показала околонулевую динамику и составила 1,3 млрд руб. Масштабирование бизнеса и расширение продуктового предложения способствовали двукратному росту отгрузок, до 5 095 млн руб. Основные драйверы роста – флагманский продукт ОС Astra Linux (+77% г/г), продукты экосистемы (рост в 3 раза г/г) и услуги сопровождения продуктов (рост в 2,5 раза г/г);
🚢 #FLOT (+0,02%) Совкомфлот представил отличный отчет за 9 мес. 2023 года. Общая выручка в тайм-чартерном эквиваленте составила $1,6 млрд (+54% г/г), EBITDA - $1,2 млрд (+68% г/г), рентабельность EBITDA - 79%, скор.чистая прибыль - $700 млн. Компания добилась рекордных уровней доходов и рентабельности.
По итогам 3К23 выручка компании снизилась на 8% по сравнению со 2К23 года, EBITDA на 9,4%, отражая сезонное снижение фрахтовых ставок. Скорректированная чистая прибыль в рублях по итогам 3 кв. составила 22,6 млрд руб (9,52 руб на акцию)
Компания продолжает работу по увеличению долгосрочного гарантированного денежного потока и снижению зависимости от фрахтовых ставок на спотовом рынке за счет заключения новых тайм –чартерных соглашений. По результатам 9М23 г. доля подобных контрактов превышает 65%, а общий объём законтрактованной выручки до конца 2026 г. - $3,5 млрд.
Компания подтверждает приверженность див.политике по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скор.чистой прибыли. Потенциальный размер выплат может составить 16-17 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в 12-13%.
🌐 Американские фондовые площадки начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,46%, Nasdaq – на 0,78%, Dow Jones – на 0,30%. Инвесторы ожидают публикации протоколов заседания ФРС и отчётов крупных технологических компаний завтра. Министр финансов США Дж.Йеллен заявила, что США и Китай видят возможности совместного сотрудничества, тем не менее Вашингтон по-прежнему озабочен проблемой конфиденциальности. Также она подчеркнула, что на недавней встрече двух лидеров обсуждался и тайваньский вопрос, но подходы к его разрешению всё ещё разнятся. Из крупных корпоративных новостей – угроза перебоев в деятельности OpenAI, поскольку работники готовы написать заявления об увольнении, если текущий менеджмент не уйдёт в отставку. Конфликт разгорелся после громкого увольнения С.Альтмана, которого «приютил» у себя Microsoft.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в первый день недели двигался в узком боковике, 3195-3210 б.п. и завершил торги в плюсе на 0,03%, достигнув 3 207 п. по #IMOEX. В лидерах роста Русагро #AGRO (+7,02%), #OZON (+2,79%) и #VKCO (+2,70%), в «красной» топ-тройке – черные металлурги #CHMF (-1,24%), #NLMK (-1,17%) и #SNGSP (-0,76%). Рубль продолжает укрепляться - пара USDRUB снизилась на 1,8%, до 88,4 руб., CNYRUB - на 1,2%, до 12,31 руб.
💻 #ASTRA (-3,46%) – ГК «Астра» представила свой первый отчёт по МСФО в качестве публичной компании после выхода на биржу 13 октября 2023 г. Так, за 9 месяцев 2023 г. выручка выросла в 2 раза г/г, до 4,6 млрд руб., EBITDA – на 6% г/г, до 1,2 млрд руб., чистая прибыль показала околонулевую динамику и составила 1,3 млрд руб. Масштабирование бизнеса и расширение продуктового предложения способствовали двукратному росту отгрузок, до 5 095 млн руб. Основные драйверы роста – флагманский продукт ОС Astra Linux (+77% г/г), продукты экосистемы (рост в 3 раза г/г) и услуги сопровождения продуктов (рост в 2,5 раза г/г);
🚢 #FLOT (+0,02%) Совкомфлот представил отличный отчет за 9 мес. 2023 года. Общая выручка в тайм-чартерном эквиваленте составила $1,6 млрд (+54% г/г), EBITDA - $1,2 млрд (+68% г/г), рентабельность EBITDA - 79%, скор.чистая прибыль - $700 млн. Компания добилась рекордных уровней доходов и рентабельности.
По итогам 3К23 выручка компании снизилась на 8% по сравнению со 2К23 года, EBITDA на 9,4%, отражая сезонное снижение фрахтовых ставок. Скорректированная чистая прибыль в рублях по итогам 3 кв. составила 22,6 млрд руб (9,52 руб на акцию)
Компания продолжает работу по увеличению долгосрочного гарантированного денежного потока и снижению зависимости от фрахтовых ставок на спотовом рынке за счет заключения новых тайм –чартерных соглашений. По результатам 9М23 г. доля подобных контрактов превышает 65%, а общий объём законтрактованной выручки до конца 2026 г. - $3,5 млрд.
Компания подтверждает приверженность див.политике по выплате годовых дивидендов на уровне 50% от скор.чистой прибыли. Потенциальный размер выплат может составить 16-17 руб. на акцию, что соответствует див.доходности в 12-13%.
🌐 Американские фондовые площадки начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,46%, Nasdaq – на 0,78%, Dow Jones – на 0,30%. Инвесторы ожидают публикации протоколов заседания ФРС и отчётов крупных технологических компаний завтра. Министр финансов США Дж.Йеллен заявила, что США и Китай видят возможности совместного сотрудничества, тем не менее Вашингтон по-прежнему озабочен проблемой конфиденциальности. Также она подчеркнула, что на недавней встрече двух лидеров обсуждался и тайваньский вопрос, но подходы к его разрешению всё ещё разнятся. Из крупных корпоративных новостей – угроза перебоев в деятельности OpenAI, поскольку работники готовы написать заявления об увольнении, если текущий менеджмент не уйдёт в отставку. Конфликт разгорелся после громкого увольнения С.Альтмана, которого «приютил» у себя Microsoft.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
*Как прошел день*
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник смог преодолеть давление со стороны растущего рубля и коррекции в нефти. Индекс Мосбиржи вырос на 0,35%, до 3 218п. В лидерах роста #POLY (+7,02%). #OZON (+2,79%) и #TATN (+2,86). Пара USDRUB снизилась на 0,6%, до 87,9 руб., курс юаня к рублю - на 0,2%, до 12,29 руб.
🛒 #OZON (+4,3%) - бумаги российского e-ритейлера близки к преодолению уровня в 3000 руб. накануне «черной пятницы» (ориентировочно с 24 по 30 ноября). Инвесторы ожидают высоких результатов продаж.
🌳 #SGZH (+2,2%) – акции компании воспряли на новости о том, что Минпромторг подготовил предложения по освобождению целлюлозно-бумажной промышленности от гибкой экспортной пошлины, которая сейчас составляет 7%. Предложение будет направлено в МЭР РФ в ближайшее время;
🛢️ #TATN (+2,86%), #TATNp (+2,52%) - Татнефть определилась с дивидендами за 3К23 – на каждый вид акции рекомендовано выплатить 35,17 руб., что соответствует дивидендной. доходности в 5,6% и по обыкновенным, и по привилегированным бумагам. Дата закрытия реестра – 9 января 2024 г.
🌐 Американские фондовые площадки незначительно снижаются: S&P проседает на 0,39%, Nasdaq – на 0,86%, Dow Jones – на 0,26%. Основное событие сегодняшнего дня – публикация протоколов ФРС, но до неё рынки оценивают статистику по рынку недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в октябре в США просели на 4,1% м/м, до 3,79 млн домов, а средняя цена при этом выросла на 3,4%, до $391 тыс. Нехватка жилья и высочайшие ставки по ипотеке по-прежнему являются сдерживающим фактором на пути восстановления рынка. Сезон отчётности пока не радует: к неуверенному отчёту Zoom Video (-3,3%) добавился неоднозначный отчёт ритейлера товаров для ремонта Lowe’s (-2,8%) и ритейлера бытовой техники Best Buy (-3,5%). Вся надежда – на результаты NVIDIA, которые могут преломить этот негативный тренд, хотя справедливости ради, ожидания по доходам у рынка очень велики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник смог преодолеть давление со стороны растущего рубля и коррекции в нефти. Индекс Мосбиржи вырос на 0,35%, до 3 218п. В лидерах роста #POLY (+7,02%). #OZON (+2,79%) и #TATN (+2,86). Пара USDRUB снизилась на 0,6%, до 87,9 руб., курс юаня к рублю - на 0,2%, до 12,29 руб.
🛒 #OZON (+4,3%) - бумаги российского e-ритейлера близки к преодолению уровня в 3000 руб. накануне «черной пятницы» (ориентировочно с 24 по 30 ноября). Инвесторы ожидают высоких результатов продаж.
🌳 #SGZH (+2,2%) – акции компании воспряли на новости о том, что Минпромторг подготовил предложения по освобождению целлюлозно-бумажной промышленности от гибкой экспортной пошлины, которая сейчас составляет 7%. Предложение будет направлено в МЭР РФ в ближайшее время;
🛢️ #TATN (+2,86%), #TATNp (+2,52%) - Татнефть определилась с дивидендами за 3К23 – на каждый вид акции рекомендовано выплатить 35,17 руб., что соответствует дивидендной. доходности в 5,6% и по обыкновенным, и по привилегированным бумагам. Дата закрытия реестра – 9 января 2024 г.
🌐 Американские фондовые площадки незначительно снижаются: S&P проседает на 0,39%, Nasdaq – на 0,86%, Dow Jones – на 0,26%. Основное событие сегодняшнего дня – публикация протоколов ФРС, но до неё рынки оценивают статистику по рынку недвижимости. Продажи на вторичном рынке жилья в октябре в США просели на 4,1% м/м, до 3,79 млн домов, а средняя цена при этом выросла на 3,4%, до $391 тыс. Нехватка жилья и высочайшие ставки по ипотеке по-прежнему являются сдерживающим фактором на пути восстановления рынка. Сезон отчётности пока не радует: к неуверенному отчёту Zoom Video (-3,3%) добавился неоднозначный отчёт ритейлера товаров для ремонта Lowe’s (-2,8%) и ритейлера бытовой техники Best Buy (-3,5%). Вся надежда – на результаты NVIDIA, которые могут преломить этот негативный тренд, хотя справедливости ради, ожидания по доходам у рынка очень велики.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 3170п. (-0,71%) по основному индексу МосБиржи. До половины всего торгового оборота по #IMOEX прошло сегодня в #SGZH (+0,48%), SBER (-0,84%) и #MTLR (-3,04%), заметный прирост на относительно высоких объемах сделок показали ведущие ритейлеры - #MGNT (+0,84%), #OZON (+073%) и #FIVE (+0,51%).
💎 #ALRS (+0,84%) - котировки показали наибольший прирост среди бумаг индекса МосБиржи по итогам дня благодаря раскрытию позитивных финансовых результатов по РСБУ за 9М23 - выручка составила 237 млрд руб (+7,7% г/г), прибыль сократилась до 87,86 млрд руб (-7,4% г/г)
🛢️ #TRNFp (-0,17%) – Транснефть сегодня представила отчётность по МСФО за 3К23. Выручка компании выросла до 343,4 млрд руб. (+17,1%), EBITDA — до 135,1 млрд руб. (+5,6% г/г), а чистая прибыль увеличилась до 63,8 млрд руб. (+32,4% г/г). Ожидаем, что итоговая прибыль по году может превысить 320 млрд руб. Потенциальные дивиденды за 2023 год, на наш взгляд, могут превысить 20 тыс. руб. на акцию, что делает #TRNFp одной из самых интересных дивидендных историй следующего года.
📊 Инфляция за неделю с 21 по 27 ноября, ускорилась до 0,33% с +0,20% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,54% (пред. 7,28%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,44% (+0,40% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию снизились до +1,88% (+2,09% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен снизились на 0,02% (+0,07% ранее);
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +0,72% (+0,16% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении превысила верхнюю границу прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в декабре остается высокой.
🌐 Фондовые рынки США начали день на позитивной ноте: S&P в моменте прибавляет 0,16%, Nasdaq растет на 0,13%, Dow Jones на 0,13%. ВВП США в 3К23 подскочил на 5,2%, что на 0,3 п.п. выше, чем по предварительной оценке. Обновление отразило пересмотр в сторону увеличения инвестиций в основной капитал, а также расходов органов власти штатов и местных органов власти, что было частично компенсировано понижением потребительских расходов. Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $89,8 млрд (+3,4% м/м), при этом экспорт составил $170,8 млрд (-1,7% м/м), импорт – $260,7 млрд, не изменившись м/м. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 0,3%, а ставка по 30-летней ипотеке снизилась до 7,37%. За последние шесть недель ставки снизились более чем на 50 базисных пунктов, что помогло стимулировать покупки. Тем не менее, рынок недвижимости всё ещё пребывает «в депрессии» из-за низкого предложения существующих домов на рынке.
#DELL (+1,3%), #HP (+7,9%) - Dell, HP и китайский Lenovo вошли в число 27 компаний, получивших разрешение на производство высокотехнологичного оборудования в Индии. Бюджет проекта, рассчитанного на 6 лет, составляет около $2 млрд и включает в себя производство ноутбуков, планшетов, персональных компьютеров, микрокомпьютеров и серверов. Ожидается, что компании совместно инвестируют $360 млн и создадут около 200 000 рабочих мест. Ожидается, что индийский рынок ИТ-оборудования вырастет до $22,77 млрд в 2027 году с $15,52 млрд в 2022 году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в среду снизился до 3170п. (-0,71%) по основному индексу МосБиржи. До половины всего торгового оборота по #IMOEX прошло сегодня в #SGZH (+0,48%), SBER (-0,84%) и #MTLR (-3,04%), заметный прирост на относительно высоких объемах сделок показали ведущие ритейлеры - #MGNT (+0,84%), #OZON (+073%) и #FIVE (+0,51%).
💎 #ALRS (+0,84%) - котировки показали наибольший прирост среди бумаг индекса МосБиржи по итогам дня благодаря раскрытию позитивных финансовых результатов по РСБУ за 9М23 - выручка составила 237 млрд руб (+7,7% г/г), прибыль сократилась до 87,86 млрд руб (-7,4% г/г)
🛢️ #TRNFp (-0,17%) – Транснефть сегодня представила отчётность по МСФО за 3К23. Выручка компании выросла до 343,4 млрд руб. (+17,1%), EBITDA — до 135,1 млрд руб. (+5,6% г/г), а чистая прибыль увеличилась до 63,8 млрд руб. (+32,4% г/г). Ожидаем, что итоговая прибыль по году может превысить 320 млрд руб. Потенциальные дивиденды за 2023 год, на наш взгляд, могут превысить 20 тыс. руб. на акцию, что делает #TRNFp одной из самых интересных дивидендных историй следующего года.
📊 Инфляция за неделю с 21 по 27 ноября, ускорилась до 0,33% с +0,20% ранее. В годовом выражении инфляция ускорилась до 7,54% (пред. 7,28%).
· Цены на продовольственные товары немного снизились, до 0,44% (+0,40% неделей ранее) при этом темпы роста цен на плодоовощную продукцию снизились до +1,88% (+2,09% ранее);
· В непродовольственных товарах темпы роста цен снизились на 0,02% (+0,07% ранее);
· В сегменте услуг темпы роста цен ускорились до +0,72% (+0,16% неделей ранее).
Инфляция в годовом выражении превысила верхнюю границу прогнозного диапазона Банка России (7-7,5%). Вероятность ужесточения денежно-кредитной политики регулятором в декабре остается высокой.
🌐 Фондовые рынки США начали день на позитивной ноте: S&P в моменте прибавляет 0,16%, Nasdaq растет на 0,13%, Dow Jones на 0,13%. ВВП США в 3К23 подскочил на 5,2%, что на 0,3 п.п. выше, чем по предварительной оценке. Обновление отразило пересмотр в сторону увеличения инвестиций в основной капитал, а также расходов органов власти штатов и местных органов власти, что было частично компенсировано понижением потребительских расходов. Дефицит торгового баланса США в октябре вырос до $89,8 млрд (+3,4% м/м), при этом экспорт составил $170,8 млрд (-1,7% м/м), импорт – $260,7 млрд, не изменившись м/м. Число заявок на ипотеку в США за неделю выросло на 0,3%, а ставка по 30-летней ипотеке снизилась до 7,37%. За последние шесть недель ставки снизились более чем на 50 базисных пунктов, что помогло стимулировать покупки. Тем не менее, рынок недвижимости всё ещё пребывает «в депрессии» из-за низкого предложения существующих домов на рынке.
#DELL (+1,3%), #HP (+7,9%) - Dell, HP и китайский Lenovo вошли в число 27 компаний, получивших разрешение на производство высокотехнологичного оборудования в Индии. Бюджет проекта, рассчитанного на 6 лет, составляет около $2 млрд и включает в себя производство ноутбуков, планшетов, персональных компьютеров, микрокомпьютеров и серверов. Ожидается, что компании совместно инвестируют $360 млн и создадут около 200 000 рабочих мест. Ожидается, что индийский рынок ИТ-оборудования вырастет до $22,77 млрд в 2027 году с $15,52 млрд в 2022 году.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций смог завершить основную сессию номинальным ростом несмотря на динамичное укрепление рубля – индекс МосБиржи прибавил 0,15%, до 3100п. Среди отраслевых индексов в плюсе лишь строительный (+1,91%) и ИТ-сектор (+1,55%) за счет уверенного роста #OZON (+3,6%) и #SMLT (+1,7%). На валютном рынке пара USD/RUB снизилась на 1,95%, до уровня 89,47 руб., юань на 0,85%, до 12,62 руб.
🔵 #GAZP (+0,3%) – В ходе предновогоднего совещания глава «Газпрома» сообщил о том, что объем поставок в Китай за 2023 год составит свыше 22,5 млрд куб. м газа (на 0,5 млрд куб.м. газа больше контрактных обязательств газовой компании). В 2025 году «Газпром» рассчитывает выйти на контрактные объемы поставок газа в КНР в размере 38 млрд куб. м газа. Руководство компании заявило, что начата реализация проекта строительства «дальневосточного» маршрута поставки газа в Китай, поставки по которому начнутся не позже 2027 года. Также компания продолжает работу по организации поставок российского газа в Китай через территорию Монголии.
🌐 Фондовые рынки США демонстрируют слабый рост: S&P поднимается на 0,12%, Nasdaq – на 0,09%, Dow Jones – на 0,11%. Число заявок на пособие по безработице в США выросло на 12 тыс., до 218 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя же, напротив, опустилась на 0,25 тыс., до 212 тыс. Торговый дефицит в США в ноябре составил $90,3 млрд (+0,8% м/м), экспорт превысил 165,1 млрд (-3,6% м/м), импорт – $255,4 млрд (-2,1% м/м). Оптовые запасы просели на 0,2% м/м, до $895,7 млрд, розничные – на 0,1% м/м, до $794,9 млрд.
📰 Акции New York Times Company прибавляют 2,2% после того, как New York Times в среду подала иск против Microsoft и OpenAI, материнской компании ChatGPT, обвинив технологические компании в нарушении авторских прав и незаконном использовании интеллектуальной собственности газеты для обучения большим языковым моделям.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций упорно тестирует уровень сопротивления 3165-3175п. по индексу МосБиржи (+0,29%). В оставшиеся дни короткой недели ожидаем сохранения тренда по #IMOEX в диапазоне 3145-3170п. В отраслевых индексах отметим хороший ростИТ - сектора (+0,97%), обусловленный во многом динамикой #OZON (+2,1%) – наш таргет на ближайшие 12 месяцев по бумаге одного из лидеров digital-торговли составляет 3570 руб. (Потенциал роста - 22%). В потребсекторе отметим рост #FixPrice (+3,6%), вызванный пресс-релизом компании, согласно которому у компании появляется возможность для выплаты дивидендов. Российская дочерняя компания ООО «Бэст Прайс» получила разрешение подкомиссии Правительственной комиссии РФ по контролю за иностранными инвестициями на выплату в адрес головного общества группы ранее не выплаченных дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд руб., с учётом применимых налогов.
#TRNFp(-0,24%) – «Транснефть» представила предварительные итоги транспортировки нефти и нефтепродуктов за прошедший год: объемы поставок нефти снизились год-к-году «в пределах одного процента». При этом общее снижение поставок на экспорт составило 6,5%, при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%. В Китай было отправлено 40 млн т. нефти, на уровне 2022 года. Объемы транспортировки нефтепродуктов выросли на 10,9%, с 39 до 43,3 млн т. При этом поставки на внутренний рынок выросли на 8% до 14,6 млн т, а на экспорт – на 12,5%.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут: S&P на 0,25%, Nasdaq – на 0,35%, Dow Jones – на 0,11%. В преддверии предстоящего сезона отчётности за IV кв.’23 г. инвесторы заняли выжидательную позицию – первые результаты будут представлены уже в эту пятницу, и по традиции открывать сезон доверено крупным финансовым институтам. Из сегодняшней макростатистики выделим данные по заявкам на ипотеку, которые за неделю выросли на 9,9%, а средняя процентная ставка по 30-летним ипотечным программам – на 0,05 п.п., до 6,81%. Консенсус-прогноз рынка предполагал увеличение количества заявок на покупку и рефинансирование как обычных, так и государственных кредитов в этом году, но никто не ожидал, что это начнётся сразу с первых недель года. Отчасти это объясняется «наверстыванием» активности после праздников и снижением ставок в конце 2023 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций упорно тестирует уровень сопротивления 3165-3175п. по индексу МосБиржи (+0,29%). В оставшиеся дни короткой недели ожидаем сохранения тренда по #IMOEX в диапазоне 3145-3170п. В отраслевых индексах отметим хороший ростИТ - сектора (+0,97%), обусловленный во многом динамикой #OZON (+2,1%) – наш таргет на ближайшие 12 месяцев по бумаге одного из лидеров digital-торговли составляет 3570 руб. (Потенциал роста - 22%). В потребсекторе отметим рост #FixPrice (+3,6%), вызванный пресс-релизом компании, согласно которому у компании появляется возможность для выплаты дивидендов. Российская дочерняя компания ООО «Бэст Прайс» получила разрешение подкомиссии Правительственной комиссии РФ по контролю за иностранными инвестициями на выплату в адрес головного общества группы ранее не выплаченных дивидендов за 2022 год в размере 9,8 млрд руб., с учётом применимых налогов.
#TRNFp(-0,24%) – «Транснефть» представила предварительные итоги транспортировки нефти и нефтепродуктов за прошедший год: объемы поставок нефти снизились год-к-году «в пределах одного процента». При этом общее снижение поставок на экспорт составило 6,5%, при росте поставок на российские НПЗ на 2,3%. В Китай было отправлено 40 млн т. нефти, на уровне 2022 года. Объемы транспортировки нефтепродуктов выросли на 10,9%, с 39 до 43,3 млн т. При этом поставки на внутренний рынок выросли на 8% до 14,6 млн т, а на экспорт – на 12,5%.
🌐 Фондовые рынки США умеренно растут: S&P на 0,25%, Nasdaq – на 0,35%, Dow Jones – на 0,11%. В преддверии предстоящего сезона отчётности за IV кв.’23 г. инвесторы заняли выжидательную позицию – первые результаты будут представлены уже в эту пятницу, и по традиции открывать сезон доверено крупным финансовым институтам. Из сегодняшней макростатистики выделим данные по заявкам на ипотеку, которые за неделю выросли на 9,9%, а средняя процентная ставка по 30-летним ипотечным программам – на 0,05 п.п., до 6,81%. Консенсус-прогноз рынка предполагал увеличение количества заявок на покупку и рефинансирование как обычных, так и государственных кредитов в этом году, но никто не ожидал, что это начнётся сразу с первых недель года. Отчасти это объясняется «наверстыванием» активности после праздников и снижением ставок в конце 2023 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом до уровня 3249п. (+0,19%) по индексу МосБиржи. Сопротивление на уровне 3250п. выглядит относительно сильным и поддерживается повышенными ставками денежного рынка, высокими денежно-кредитными условиями, а также фактором «переходного периода» по акциям многих квазироссийских компаний, находящихся в процессе редомициляции. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,45%, до 90,31.
🟢 Основной силой роста рынка стали сегодня акции Сбера(+1,5%). Неплохой отчет по РБПУ за январь подтвердил устойчивую резистентность финансовых результатов к повышению ключевой ставки (считаем, что рост чистой прибыли за январь 2024 года на 4,6% г/г при кардинальном ужесточении кредитно-денежных условий можно назвать успехом) и вернул интерес инвесторов к акциям банка. Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+16% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 год на уровне 32,50 руб. (11,3% див. доходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции Сбера свыше 27%.
🟡Бумаги TCS (+0,19%) под давлением продаж в первые часы торгов «прокололи» уровень поддержки в 3000 руб., но затем восстановились до пятничных значений. В вечернюю торговую сессию активные продажи продолжились.
🛫 Аэрофлот
опубликовал сильные операционные результаты за январь: пассажиропоток на международных авиалиниях вырос на 52% г/г, до 973 тыс. чел., а на внутренних – на 13,1% г/г, до 2,9 млн чел. В текущем году компания планирует перевезти более 50 млн пассажиров, и как минимум на 5,7% превысить результат 2023 года. Акции компании сегодня выросли на более чем 2%, «натолкнувшись» на сильное сопротивление на уровне ~40 руб.
🏗️ Группа Эталон представила операционные результаты за январь 2024 г. - стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.), что существенно выше аналогичных январских показателей предыдущих лет Группы. Сильные результаты компании транслировались в виде роста котировок бумаг самого Эталона (+2,9%) и других крупных девелоперов: ЛСР (+3%) и ПИКа (+3,3%).
📈 В лидерах роста сегодня #OZON (+5%) - расписки компании выросли на ожидании позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля. Считаем, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из наших фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Полагаем, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,40%, Nasdaq – на 0,33%, Dow Jones – на 0,55%. На данный момент отчитались 67% компаний из индекса S&P, и их результаты продолжают оставаться ниже нормы. Среди отчитавшихся, 75% заявили о превышении EPS ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%), но выше 10-летнего среднего (74%). Выручка у 65% компаний оказалась выше ожиданий, что ниже среднего 5-летнего показателя в 68%, но превышает 10-летний средний (64%). Лучшие результаты – в промышленном и телекоммуникационном секторах, но безоговорочным лидером является сектор здравоохранения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций открыл неделю ростом до уровня 3249п. (+0,19%) по индексу МосБиржи. Сопротивление на уровне 3250п. выглядит относительно сильным и поддерживается повышенными ставками денежного рынка, высокими денежно-кредитными условиями, а также фактором «переходного периода» по акциям многих квазироссийских компаний, находящихся в процессе редомициляции. Валютная пара USD/RUB выросла на 0,45%, до 90,31.
🟢 Основной силой роста рынка стали сегодня акции Сбера(+1,5%). Неплохой отчет по РБПУ за январь подтвердил устойчивую резистентность финансовых результатов к повышению ключевой ставки (считаем, что рост чистой прибыли за январь 2024 года на 4,6% г/г при кардинальном ужесточении кредитно-денежных условий можно назвать успехом) и вернул интерес инвесторов к акциям банка. Подтверждаем целевую цену на уровне 333 руб. (+16% к текущим ценам) и прогноз дивидендов за 2023 год на уровне 32,50 руб. (11,3% див. доходности) на акцию, что в совокупности предполагает прогнозную доходность вложений в акции Сбера свыше 27%.
🟡Бумаги TCS (+0,19%) под давлением продаж в первые часы торгов «прокололи» уровень поддержки в 3000 руб., но затем восстановились до пятничных значений. В вечернюю торговую сессию активные продажи продолжились.
🛫 Аэрофлот
опубликовал сильные операционные результаты за январь: пассажиропоток на международных авиалиниях вырос на 52% г/г, до 973 тыс. чел., а на внутренних – на 13,1% г/г, до 2,9 млн чел. В текущем году компания планирует перевезти более 50 млн пассажиров, и как минимум на 5,7% превысить результат 2023 года. Акции компании сегодня выросли на более чем 2%, «натолкнувшись» на сильное сопротивление на уровне ~40 руб.
🏗️ Группа Эталон представила операционные результаты за январь 2024 г. - стоимость заключенных контрактов составила 12,5 млрд рублей (+285% к январю 2023 г.), объем реализации в натуральном выражении достиг 51,1 тыс. кв. м (+175% к январю 2023 г.), что существенно выше аналогичных январских показателей предыдущих лет Группы. Сильные результаты компании транслировались в виде роста котировок бумаг самого Эталона (+2,9%) и других крупных девелоперов: ЛСР (+3%) и ПИКа (+3,3%).
📈 В лидерах роста сегодня #OZON (+5%) - расписки компании выросли на ожидании позитивных финансовых результатов за 2023 год, которые, согласно анонсу компании, будут опубликованы в среду, 14 февраля. Считаем, что компании удалось не только достичь, но и превысить собственные целевые уровни по росту совокупного оборота товаров (GMV) за 2023 год. Бумаги компании остаются одним из наших фаворитов в секторе розничной торговли с целевой ценой в 3250 руб. за расписку. Полагаем, что потенциал роста свыше этой отметки пока сдерживается неопределенными условиями и сроками редомициляции компании в Россию, а также весьма скромной динамикой валовой прибыли и EBITDA компании.
🌐 Фондовые рынки США начали новую неделю ростом: S&P поднимается на 0,40%, Nasdaq – на 0,33%, Dow Jones – на 0,55%. На данный момент отчитались 67% компаний из индекса S&P, и их результаты продолжают оставаться ниже нормы. Среди отчитавшихся, 75% заявили о превышении EPS ожиданий, что ниже 5-летнего среднего (77%), но выше 10-летнего среднего (74%). Выручка у 65% компаний оказалась выше ожиданий, что ниже среднего 5-летнего показателя в 68%, но превышает 10-летний средний (64%). Лучшие результаты – в промышленном и телекоммуникационном секторах, но безоговорочным лидером является сектор здравоохранения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций продолжает топтаться на достигнутых максимумах - индекс Мосбиржи вырос до 3258п. (+0,11%) при поддержке восходящего импульса Сбера (+0,92%). Валютная пара USD/RUB выросла на +0,11%, до 91,40. 📊 Лидером роста в отраслевых индексах вновь оказался телекоммуникационный сектор (+1,33%) где тон продолжили задавать акции Ростелекома – #RTKM (+1,04%) смог закрыть дивидендный гэп от 30 ноября, а #RTKMp (+2,5%) для его преодоления еще необходимо «набрать в весе» 4,05 руб. Наша целевая цена по обыкновенным акциям - 117,16 руб. (потенциал роста + 45%). Потенциальная дивидендная доходность по итогам выплат за результаты прошедшего года может составить 7,1-8,7%.
🏗️ Группа Самолет (#SMLT +0,95%) анонсировала масштабную региональную экспансию. Девелопер планирует в срок до 2026 года выйти на рынки 30-35 городов России, уже выиграны первые аукционы в Сибири.
🔵 Компания Ozon частично раскрыла операционные и финансовые результаты за 2023 года - оборот вырос 2,1 раза, до 1,7 трлн. руб. и превысила прогнозы руководства по данному показателю. Операционный денежный поток, как мы и предполагали, превысил уровень в 80 млрд руб., показатель EBITDA положителен, но не был раскрыт компанией. Бумаги e-ритейлера скорректировались на 1,85%. Целевая цена по #Ozon составляет 3227 руб. (потенциал роста +4,2%).
📊 Инфляция
В январе 2024 года потребительская инфляция составила 0,86% м/м, а в годовом выражении - 7,44%.
С 6 по 12 февраля, потребительская инфляция ускорилась до 0,21% с 0,16% неделей ранее. Динамика обусловлена замедлением темпов роста продовольственной инфляции до 0,23% с 0,26%, ускорением темпов роста цен на непродовольственные товары до 0,08% (+0,025 ранее) и высокой инфляцией в секторе услуг – 0,58% (ранее +0,20%). Выделим замедление роста цен плодоовощной продукции до 1,37% с 1,7% неделей ранее.
Данные по инфляции «затмили» опубликованные ранее результаты опроса по инфляционным ожиданиям населения за февраль, которые показали снижение до 11,9% с 12,7%.
🌐 Фондовые рынки США показывают слабое восстановление в среду: S&P поднимается на 0,17%, Nasdaq – на 0,20%, Dow Jones теряет 0,15%. Количество заявок на ипотеку в США за неделю упало на 2,3%, процентная ставка по 30-летним ипотечным кредитам выросла на 0,07 п.п., до 6,87%. Заявки на покупку остаются вялыми, поскольку повышенные ставки продолжают усугублять проблемы доступности наряду со всё ещё низким уровнем существующего жилищного фонда.
Безоговорочным ньюсмейкером сезона отчётности за вчерашнюю ночь и сегодняшнее утро становится агрегатор такси Lyft, котировки которого в моменте подлетели на 60% на фоне опечатки в отчётности: в 2024 г. Компания ожидает роста рентабельности по скорр. EBITDA на 0,5 п.п. вместо по ошибке указанных 5 п.п. Как только менеджмент выступил с опровержением результатов, котировки аккуратно опустились с +60% до +30%. Не глядя на слабую отчётность росли бумаги Hasbro и невзирая на уверенные результаты падали бумаги Airbnb. Внезапно получивший прибыль в отчётном периоде Robinhood порадовал инвесторов, а вот Kraft Heinz со снизившимися объёмами продаж, напротив, обронил котировки сразу на 5% в моменте.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,12%, до 3286п. Наилучший результат сегодня показал индекс информационных технологий МосБиржи (+1,2%) благодаря #ASTR (+7,2%), #OZON (+1,95%), #VKCO (+1,48%). Рост в «Астре» был вызван сообщениями в СМИ о планах крупнейших российских компаний (VK, Ростелеком и Росатом) по покупке российских разработчиков ОС, в перечне «кандидатов» были указаны «Ред Софт», ГК «Астра» и др. Также высокие темпы роста показал не входящий в индекс Софтлайн (#SOFL +3,79%), публикация годовой отчетности по которой была анонсирована на 1 апреля. Пара USDRUB выросла на 0,13% до 92,7 руб., CNYRUB вырос на 0,17%, до 12,79 руб.
🔵 Газпром (#GAZP -0,48%) раскрыл финансовые результаты за год по РСБУ. Выручка снизилась до 5,62 трлн руб. (-29%г/г), убыток от продаж составил 291,8 млрд руб. против прибыли в 1,561 трлн руб. годом ранее. Доходы от участия в других организациях выросли до 895 млрд руб. (+14% г/г). Прочие чистые доходы/расходы составили 324 млрд руб. (-1,34 трлн руб. годом ранее). Итоговая чистая прибыль снизилась на 7%, до 695,6 млрд руб. с 747,2 млрд руб. годом ранее. Стоимость сделки по покупке Газпромом невостребованной доли Shell в СРП-проекте «Сахалин-2» составит 94,8 млрд руб. Доля Газпрома в проекте по итогам сделки увеличится с 50% до 77,5%.
🏢 НабСовет АФК Система (#AFKS +0,98%) утвердил новую дивидендную политику. Рекомендуемый размер дивидендов согласно новой редакции документа будет определяться СД АФК на основе финансовых результатов деятельности, при этом холдинг будет стремиться выплатить в 2024 году не менее 0,52 руб. на каждую обыкновенную акцию общества и далее, в 2025-2026 гг., ежегодно увеличивать размер дивидендов на величину, составляющую от 25% до 50% по отношению к размеру дивидендов, выплаченных в предыдущем году.
⚓️ НМТП (+2,23%) также опубликовала отчетность по РСБУ за 2023 г. Рост выручки составил 17,8% г/г, а размер чистой прибыли достиг 29,3 млрд руб. (+7,4% г/г). Основной вклад в чистую прибыль внесли доходы от участия в других организациях (17,8 млрд руб.). Такой результат стал возможным благодаря росту доходов компании от участия в других организациях за год в 2,2 раза до 17,81 млрд руб. Вопрос о дивидендах СД рассмотрит во 2К24. Отметим также, что по данным Росморречфлота, грузооборот российских морских портов в 2023 году вырос на 5% и достиг рекордного показателя в 883,8 млн тонн.
📊 Банковский сектор в феврале Чистая прибыль банковского сектора в феврале, по данным Банка России, снизилась на 22%, до 275 млрд руб. при ROE около 23% (в январе - 354 млрд руб., ROE – 30%). По оценкам регулятора, «чистая прибыль сократилась из-за формирования резервов по корпоративным кредитам (в январе было восстановление), повышения операционных расходов, а также сокращения чистого процентного дохода, главным образом, из-за меньшего числа дней в феврале». При этом отмечается, что размер прибыли выше прогноза регулятора, в основном из-за низкой стоимости риска по корпоративным кредитам (0,2%). Темп кредитования в феврале в целом был сдержанным. Так, ипотека немного ускорилась (+0,7% после +0,6% в январе). Запас валютной ликвидности (в долларовом эквиваленте) сократился на $3,2 млрд, до $41,8 млрд с $45 млрд., на фоне роста валютного кредитования. Покрытие средств клиентов также сократилось, до ~44%, а покрытие валютных обязательств до 24 с 26%
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос во вторник на 0,12%, до 3286п. Наилучший результат сегодня показал индекс информационных технологий МосБиржи (+1,2%) благодаря #ASTR (+7,2%), #OZON (+1,95%), #VKCO (+1,48%). Рост в «Астре» был вызван сообщениями в СМИ о планах крупнейших российских компаний (VK, Ростелеком и Росатом) по покупке российских разработчиков ОС, в перечне «кандидатов» были указаны «Ред Софт», ГК «Астра» и др. Также высокие темпы роста показал не входящий в индекс Софтлайн (#SOFL +3,79%), публикация годовой отчетности по которой была анонсирована на 1 апреля. Пара USDRUB выросла на 0,13% до 92,7 руб., CNYRUB вырос на 0,17%, до 12,79 руб.
🔵 Газпром (#GAZP -0,48%) раскрыл финансовые результаты за год по РСБУ. Выручка снизилась до 5,62 трлн руб. (-29%г/г), убыток от продаж составил 291,8 млрд руб. против прибыли в 1,561 трлн руб. годом ранее. Доходы от участия в других организациях выросли до 895 млрд руб. (+14% г/г). Прочие чистые доходы/расходы составили 324 млрд руб. (-1,34 трлн руб. годом ранее). Итоговая чистая прибыль снизилась на 7%, до 695,6 млрд руб. с 747,2 млрд руб. годом ранее. Стоимость сделки по покупке Газпромом невостребованной доли Shell в СРП-проекте «Сахалин-2» составит 94,8 млрд руб. Доля Газпрома в проекте по итогам сделки увеличится с 50% до 77,5%.
🏢 НабСовет АФК Система (#AFKS +0,98%) утвердил новую дивидендную политику. Рекомендуемый размер дивидендов согласно новой редакции документа будет определяться СД АФК на основе финансовых результатов деятельности, при этом холдинг будет стремиться выплатить в 2024 году не менее 0,52 руб. на каждую обыкновенную акцию общества и далее, в 2025-2026 гг., ежегодно увеличивать размер дивидендов на величину, составляющую от 25% до 50% по отношению к размеру дивидендов, выплаченных в предыдущем году.
⚓️ НМТП (+2,23%) также опубликовала отчетность по РСБУ за 2023 г. Рост выручки составил 17,8% г/г, а размер чистой прибыли достиг 29,3 млрд руб. (+7,4% г/г). Основной вклад в чистую прибыль внесли доходы от участия в других организациях (17,8 млрд руб.). Такой результат стал возможным благодаря росту доходов компании от участия в других организациях за год в 2,2 раза до 17,81 млрд руб. Вопрос о дивидендах СД рассмотрит во 2К24. Отметим также, что по данным Росморречфлота, грузооборот российских морских портов в 2023 году вырос на 5% и достиг рекордного показателя в 883,8 млн тонн.
📊 Банковский сектор в феврале Чистая прибыль банковского сектора в феврале, по данным Банка России, снизилась на 22%, до 275 млрд руб. при ROE около 23% (в январе - 354 млрд руб., ROE – 30%). По оценкам регулятора, «чистая прибыль сократилась из-за формирования резервов по корпоративным кредитам (в январе было восстановление), повышения операционных расходов, а также сокращения чистого процентного дохода, главным образом, из-за меньшего числа дней в феврале». При этом отмечается, что размер прибыли выше прогноза регулятора, в основном из-за низкой стоимости риска по корпоративным кредитам (0,2%). Темп кредитования в феврале в целом был сдержанным. Так, ипотека немного ускорилась (+0,7% после +0,6% в январе). Запас валютной ликвидности (в долларовом эквиваленте) сократился на $3,2 млрд, до $41,8 млрд с $45 млрд., на фоне роста валютного кредитования. Покрытие средств клиентов также сократилось, до ~44%, а покрытие валютных обязательств до 24 с 26%
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации