🇹🇷 Банк Турции – прыжок в высоту. Банк Турции сегодня повысил ставку сразу на 750 б.п., до 25%. Согласно пресс-релизу регулятора, решение повысить ставку направлено на установление, как можно скорее, курса на дефляцию в стране, стабилизацию инфляционных ожиданий и контроля ценовой ситуации в Турции.
🇷🇺Вчерашние аукционы Минфин РФ, а также вышедшие данные по инфляции не оказали поддержку рынку - рынок «классических» ОФЗ преимущественно снижается с основными объемами в бумагах с погашением через 9-11 лет. Индекс RGBI, отражающий сентимент на рынке ОФЗ с постоянным купонным доходом, снижается на 16:15 (мск) на 0,21% с объемами 7,0 млрд руб., с начала августа снижение RGBI составило уже 1,95%.
🔎На рынке корпоративных облигаций в ликвидных рублевых бумагах продажи превалируют – по мере стабилизации ситуации на рынке ОФЗ спреды по корпоративным бондам расширяются, стремясь к нормальным уровням.
✔️ Рынок «замещающих» облигаций не демонстрирует однонаправленную динамику. Основные объемы торгов проходят в долларовых выпусках Газпром капитала: ГазКЗ-29Д, ГазКЗ-26Д, ГазКЗ-34Д. С начала недели доходность Cbonds Индекса замещающих облигаций снизилась до 9,42% на закрытие среды по сравнению с 9,83% в прошлую пятницу.
🔑ХК «Новотранс» по новому выпуску облигаций установил финальный ориентир по купону на уровне 12,25% годовых.
✏️Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н)
#fixedincome
🇷🇺Вчерашние аукционы Минфин РФ, а также вышедшие данные по инфляции не оказали поддержку рынку - рынок «классических» ОФЗ преимущественно снижается с основными объемами в бумагах с погашением через 9-11 лет. Индекс RGBI, отражающий сентимент на рынке ОФЗ с постоянным купонным доходом, снижается на 16:15 (мск) на 0,21% с объемами 7,0 млрд руб., с начала августа снижение RGBI составило уже 1,95%.
🔎На рынке корпоративных облигаций в ликвидных рублевых бумагах продажи превалируют – по мере стабилизации ситуации на рынке ОФЗ спреды по корпоративным бондам расширяются, стремясь к нормальным уровням.
✔️ Рынок «замещающих» облигаций не демонстрирует однонаправленную динамику. Основные объемы торгов проходят в долларовых выпусках Газпром капитала: ГазКЗ-29Д, ГазКЗ-26Д, ГазКЗ-34Д. С начала недели доходность Cbonds Индекса замещающих облигаций снизилась до 9,42% на закрытие среды по сравнению с 9,83% в прошлую пятницу.
🔑ХК «Новотранс» по новому выпуску облигаций установил финальный ориентир по купону на уровне 12,25% годовых.
✏️Инфляция за период 15-21 августа составила 0,09%, незначительно замедлившись по сравнению с неделей ранее (8-14 августа: +0,10% н/н)
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам четверга смог нивелировать значительную часть потерь первой половины торговой сессии – индекс #IMOEX снизился на 0,28%, до 3137п. Объем торгов по основному индексу снизился почти вдвое относительно среды, до 40 млрд руб. Среди отраслевых индексов положительный результаты показали лишь строительный (+0,05%) и финансовый секторы (+0,01%).
🛢️ #SIBN (+0,43%) – Газпром нефть опубликовала сильные результаты за 1П2023 - выручка составила 1,55 трлн руб. (-14,6% г/г), EBITDA - 545,8 млрд руб. (-23,9% г/г), при марже в 35,2% (-4,3% п.п.), чистая прибыль - 304,4 млрд руб. (-40% г/г). Полагаем, что по итогам 2023 года чистая прибыль Газпром нефти может достичь не менее 640 млрд руб. благодаря более слабому курсу рубля и позитивной динамике цен на российские марки нефти. Промежуточные дивиденды за отчетное полугодие, по нашим оценкам, могут составить порядка 36 руб на акцию, а по итогам года – 68 руб на акцию. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #SIBN – 710 руб, что предполагает потенциал роста в 10% от текущего уровня
📉 #RENI (-2,53%) - акции страховой компании корректируются после нескольких дней роста и публикации сильной отчетности за полугодие в среду. СМИ сообщили о продаже UNIQA Group и RBI своих долей в российской «дочке» «Райффайзен Жизнь» компании «Ренессанс Жизнь». «Райффайзен Лайф» занимает 18-е место среди российских страховщиков жизни. По данным МСФО компании на 31 декабря 2022 года, активы СК «Райффайзен Жизнь» составляли 24,2 млрд руб., капитал – 3,6 млрд руб., собранные премии за 2022 год – 3,4 млрд руб., прибыль после налогообложения – 1,6 млрд руб.
🌐 Американские площадки снижаются в четверг: S&P и Dow Jones на 0,5%, Nasdaq теряет 1,1%. Инвесторы перестраховываются в преддверии ключевых выступлений на конференции в Джексон-Хоул в пятницу Дж. Пауэлла и К.Лагард, касательно будущей траектории денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ. Пока же слабые экономические показатели как из Европы, так и из США усиливают ожидания завершения циклов жесткой монетарной политики ключевых центробанков.
Сегодня очередная порция макростатистики из США оказалась хуже консенсус-прогнозов - четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособие по безработице выросла на 2,25 тыс., до 236,75 тыс. Объём новых заказов на промышленные товары длительного пользования в июле сократился на 5,2% м/м, до $285,9 млрд, лидером снижения стали заказы на транспортное оборудование, которые упали на 14,3% м/м и составили $98,7 млрд.
Завтра заключительный день сезона корпоративной отчётности, но он вряд ли затмит сегодняшний с рекордным отчётом NVIDIA и взлётом её котировок на новый уровень (+3,0% в моменте).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам четверга смог нивелировать значительную часть потерь первой половины торговой сессии – индекс #IMOEX снизился на 0,28%, до 3137п. Объем торгов по основному индексу снизился почти вдвое относительно среды, до 40 млрд руб. Среди отраслевых индексов положительный результаты показали лишь строительный (+0,05%) и финансовый секторы (+0,01%).
🛢️ #SIBN (+0,43%) – Газпром нефть опубликовала сильные результаты за 1П2023 - выручка составила 1,55 трлн руб. (-14,6% г/г), EBITDA - 545,8 млрд руб. (-23,9% г/г), при марже в 35,2% (-4,3% п.п.), чистая прибыль - 304,4 млрд руб. (-40% г/г). Полагаем, что по итогам 2023 года чистая прибыль Газпром нефти может достичь не менее 640 млрд руб. благодаря более слабому курсу рубля и позитивной динамике цен на российские марки нефти. Промежуточные дивиденды за отчетное полугодие, по нашим оценкам, могут составить порядка 36 руб на акцию, а по итогам года – 68 руб на акцию. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по #SIBN – 710 руб, что предполагает потенциал роста в 10% от текущего уровня
📉 #RENI (-2,53%) - акции страховой компании корректируются после нескольких дней роста и публикации сильной отчетности за полугодие в среду. СМИ сообщили о продаже UNIQA Group и RBI своих долей в российской «дочке» «Райффайзен Жизнь» компании «Ренессанс Жизнь». «Райффайзен Лайф» занимает 18-е место среди российских страховщиков жизни. По данным МСФО компании на 31 декабря 2022 года, активы СК «Райффайзен Жизнь» составляли 24,2 млрд руб., капитал – 3,6 млрд руб., собранные премии за 2022 год – 3,4 млрд руб., прибыль после налогообложения – 1,6 млрд руб.
🌐 Американские площадки снижаются в четверг: S&P и Dow Jones на 0,5%, Nasdaq теряет 1,1%. Инвесторы перестраховываются в преддверии ключевых выступлений на конференции в Джексон-Хоул в пятницу Дж. Пауэлла и К.Лагард, касательно будущей траектории денежно-кредитной политики ФРС и ЕЦБ. Пока же слабые экономические показатели как из Европы, так и из США усиливают ожидания завершения циклов жесткой монетарной политики ключевых центробанков.
Сегодня очередная порция макростатистики из США оказалась хуже консенсус-прогнозов - четырёхнедельная скользящая средняя первичных заявок на пособие по безработице выросла на 2,25 тыс., до 236,75 тыс. Объём новых заказов на промышленные товары длительного пользования в июле сократился на 5,2% м/м, до $285,9 млрд, лидером снижения стали заказы на транспортное оборудование, которые упали на 14,3% м/м и составили $98,7 млрд.
Завтра заключительный день сезона корпоративной отчётности, но он вряд ли затмит сегодняшний с рекордным отчётом NVIDIA и взлётом её котировок на новый уровень (+3,0% в моменте).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
📊 Инвесторы сегодня не склонны брать дополнительные риски перед выступлением Пауэлла в Джексон Холле: азиатские площадки под давлением продавцов. Nikkei снизился на 2,2% на фоне фиксации прибыли в технологическом секторе. Индексы континентального Китая снижаются в пределах 0,5-1%, а Гонконга на 1,2%. Статданные по динамике цен на 50 наиболее важных товаров в Китае за 11-20 августа показывают неоднозначную картину: 25 категорий товаров показали рост, 23 – снижение. Цены на металлургическую продукцию –снижаются на 0,5-1,6%, цены на энергоносители, наоборот, показывают неплохой прирост: сжиженный газ +1.1%, 95-й бензин +1,5%, цены на продовольственные товары также показывают рост: рис+1,1%, пшеница +2,9%. Нефтяные котировки сегодня в небольшом плюсе на 0,7% после тестирования поддержки на уровне 81,5-82,8 в течение двух дней подряд.
📈 Китай принимает все больше мер для защиты курса юаня. Центральный банк Китая попросил внутренних кредиторов сократить внешние инвестиции в облигации. Рекомендация предназначена банкам по ограничению покупок в южном направлении в рамках схемы Bond Connect и направлена на ограничение предложения юаня за рубежом. Схеме Bond Connect около 2-х лет и заключается она в предоставлении возможности институциональным инвесторам с материковой части покупать облигации, торгуемые в Гонконге. Объем таких инвестиций через Bond Connect на конец июля составлял около 426,98 млрд юаней ($60 млрд) в офшорных бумагах. До конца неясно, относится ли просьба о сокращении таких активов к инвестициям банков или к тем, которыми владеют от имени клиентов. Однако июль был первым месяцем года, когда общая сумма снизилась на 24,6 млрд юаней по сравнению с предыдущим месяцем. Денежный поток невелик, но поскольку этот шаг следует за другими попытками остановить продавцов коротких позиций, источники Reuters, знакомые с рекомендациями, полагают, что это послужит мощным сигналом. Все эти шаги являются последним в череде недавних усилий, направленных на усложнение коротких позиций по юаню и укрепление валюты по отношению к доллару США. Финансовые рынки Китая в последние недели несут существенные потери, что приводит к заметному оттоку капитала. В условиях, когда инвесторы теряют терпение из-за отсутствия более решительных действий для решения проблемы замедляющейся экономики, финансовые власти рассматривают стабилизацию валюты как неотложную задачу. Слабость валюты одна из ключевых проблем для Пекина в его усилиях по оживлению экономического роста, поскольку любые серьезные меры по смягчению денежно-кредитной политики могут еще больше усилить давление на снижение курса юаня и ускорить отток капитала.
📊 Экономисты, опрошенные Reuters, считают, что Банк Японии завершит сверхмягкую денежно-кредитную политику не раньше, чем через год. На прошлом заседании 27-28 июля Банк Японии сохранил ставку в отрицательной зоне (-0,1%), однако изменил подход к контролю кривой доходности, сделав его более гибким. Согласно опросу, только один из 22 опрошенных экономистов ожидал, что Банк Японии начнет сворачивать мягкую ДКП уже в 2023 г. Особую роль для дальнейшей траектории ДКП оказывает темп роста заработных план: ранее японские политики заявляли, что устойчивое повышение заработной платы является важнейшим условием для роста цен, стимулирующих экономический рост, а также для нормализации крайне мягкой политики Банка Японии.
#daily #interfax
📈 Китай принимает все больше мер для защиты курса юаня. Центральный банк Китая попросил внутренних кредиторов сократить внешние инвестиции в облигации. Рекомендация предназначена банкам по ограничению покупок в южном направлении в рамках схемы Bond Connect и направлена на ограничение предложения юаня за рубежом. Схеме Bond Connect около 2-х лет и заключается она в предоставлении возможности институциональным инвесторам с материковой части покупать облигации, торгуемые в Гонконге. Объем таких инвестиций через Bond Connect на конец июля составлял около 426,98 млрд юаней ($60 млрд) в офшорных бумагах. До конца неясно, относится ли просьба о сокращении таких активов к инвестициям банков или к тем, которыми владеют от имени клиентов. Однако июль был первым месяцем года, когда общая сумма снизилась на 24,6 млрд юаней по сравнению с предыдущим месяцем. Денежный поток невелик, но поскольку этот шаг следует за другими попытками остановить продавцов коротких позиций, источники Reuters, знакомые с рекомендациями, полагают, что это послужит мощным сигналом. Все эти шаги являются последним в череде недавних усилий, направленных на усложнение коротких позиций по юаню и укрепление валюты по отношению к доллару США. Финансовые рынки Китая в последние недели несут существенные потери, что приводит к заметному оттоку капитала. В условиях, когда инвесторы теряют терпение из-за отсутствия более решительных действий для решения проблемы замедляющейся экономики, финансовые власти рассматривают стабилизацию валюты как неотложную задачу. Слабость валюты одна из ключевых проблем для Пекина в его усилиях по оживлению экономического роста, поскольку любые серьезные меры по смягчению денежно-кредитной политики могут еще больше усилить давление на снижение курса юаня и ускорить отток капитала.
📊 Экономисты, опрошенные Reuters, считают, что Банк Японии завершит сверхмягкую денежно-кредитную политику не раньше, чем через год. На прошлом заседании 27-28 июля Банк Японии сохранил ставку в отрицательной зоне (-0,1%), однако изменил подход к контролю кривой доходности, сделав его более гибким. Согласно опросу, только один из 22 опрошенных экономистов ожидал, что Банк Японии начнет сворачивать мягкую ДКП уже в 2023 г. Особую роль для дальнейшей траектории ДКП оказывает темп роста заработных план: ранее японские политики заявляли, что устойчивое повышение заработной платы является важнейшим условием для роста цен, стимулирующих экономический рост, а также для нормализации крайне мягкой политики Банка Японии.
#daily #interfax
📈 Несмотря на общий рост прибыли банковского сектора в июле, многие крупные игроки ухудшили результаты. Меньше всего среди системно значимых кредитных организаций заработал Альфа-банк, чья прибыль упала почти в 17 раз г/г. По росту на первое место вышел МКБ, который увеличил прибыль в 6,5 раза г/г. На сокращение прибыли отдельных игроков могла повлиять отмена части послаблений ЦБ.
📊 Ставку по ипотеке на первичное жилье с господдержкой не планируется поднимать после внепланового повышения ключевой. Показатель сохранится на уровне 8%. По данным Банка России, объём кредитов населению в июле вырос до 30,5 трлн руб. (+1,8%). Основным источником ускоренного роста стала ипотека с господдержкой, объёмы которой выросли за июль на 12% (объёмы по ипотеке по рыночным ставкам снизились на 7%).
📈 Полугодовая чистая прибыль «Росагролизинга» по МСФО выросла на 35,6%. Показатель составил 1,8 млрд руб. Лизинговый портфель вырос на 17% г/г, до 134 млрд руб., процентный доход составил 7,3 млрд руб. Основной рост процентных доходов связан с увеличением объёма лизингового портфеля, чему способствовала широкая линейка продуктовых предложений и специальных акций.
#daily #interfax
📊 Ставку по ипотеке на первичное жилье с господдержкой не планируется поднимать после внепланового повышения ключевой. Показатель сохранится на уровне 8%. По данным Банка России, объём кредитов населению в июле вырос до 30,5 трлн руб. (+1,8%). Основным источником ускоренного роста стала ипотека с господдержкой, объёмы которой выросли за июль на 12% (объёмы по ипотеке по рыночным ставкам снизились на 7%).
📈 Полугодовая чистая прибыль «Росагролизинга» по МСФО выросла на 35,6%. Показатель составил 1,8 млрд руб. Лизинговый портфель вырос на 17% г/г, до 134 млрд руб., процентный доход составил 7,3 млрд руб. Основной рост процентных доходов связан с увеличением объёма лизингового портфеля, чему способствовала широкая линейка продуктовых предложений и специальных акций.
#daily #interfax
Международная панорама:
🤳🏻T-Mobile: увольнение по телефону (#TMUS, -2,2%)
🏢WeWork не работает, какой парадокс (#WE, +12,7%)!
📰Warner Bros. Discovery: время новостей (#WBD, +0,0%)
📺Walt Disney: кому ещё долю в ESPN (#DIS, -3,9%)?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки повалились вниз: S&P опустился на 1,35%, Nasdaq – на 1,87%, Dow Jones – на 1,08%. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю сократилось на 10 тыс., до 230 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя увеличилась на 2,25 тыс., до 236,75 тыс.
🟩Европейские рынки вновь растут: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,43%, CAC – 0,54%, DAX – 0,28%. ВВП Германии во II кв.’23 г. не изменился кв/кв, что свидетельствует о стабилизации экономики страны.
🟥Азиатские рынки упали в ходе сегодняшних торгов: Nikkei 225 снизился на 2,05%, Hang Seng – на 1,40%, CSI300 – на 0,38%. Китайскому рынку акций не помог даже призыв Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР оказать содействие в его стабилизации.
#акции #международныерынкиакций
🤳🏻T-Mobile: увольнение по телефону (#TMUS, -2,2%)
🏢WeWork не работает, какой парадокс (#WE, +12,7%)!
📰Warner Bros. Discovery: время новостей (#WBD, +0,0%)
📺Walt Disney: кому ещё долю в ESPN (#DIS, -3,9%)?
Подробнее читайте в обзоре «Международные рынки акций»
Что на рынках сегодня?
🟥Американские рынки повалились вниз: S&P опустился на 1,35%, Nasdaq – на 1,87%, Dow Jones – на 1,08%. Число первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю сократилось на 10 тыс., до 230 тыс., четырёхнедельная скользящая средняя увеличилась на 2,25 тыс., до 236,75 тыс.
🟩Европейские рынки вновь растут: Euro Stoxx 50 прибавляет 0,43%, CAC – 0,54%, DAX – 0,28%. ВВП Германии во II кв.’23 г. не изменился кв/кв, что свидетельствует о стабилизации экономики страны.
🟥Азиатские рынки упали в ходе сегодняшних торгов: Nikkei 225 снизился на 2,05%, Hang Seng – на 1,40%, CSI300 – на 0,38%. Китайскому рынку акций не помог даже призыв Комиссии по регулированию рынка ценных бумаг КНР оказать содействие в его стабилизации.
#акции #международныерынкиакций
Сезон корпоративной отчётности, день двадцать девятый.
👖 Gap (#GPS) - может, ещё одну реструктуризацию?
Выручка - $3,5 млрд, EPS - $0,34,
чуть хуже ожиданий;
💆🏻♀️ Ulta Beauty (#ULTA) - красуется на фоне остальных.
Выручка - $2,5 млрд, EPS - $6,02,
лучше ожиданий;
На этой ноте #сезонотчетности за II кв.’23 г. окончен.
Подробности читайте по ссылке👇🏻
👖 Gap (#GPS) - может, ещё одну реструктуризацию?
Выручка - $3,5 млрд, EPS - $0,34,
чуть хуже ожиданий;
💆🏻♀️ Ulta Beauty (#ULTA) - красуется на фоне остальных.
Выручка - $2,5 млрд, EPS - $6,02,
лучше ожиданий;
На этой ноте #сезонотчетности за II кв.’23 г. окончен.
Подробности читайте по ссылке👇🏻
🇩🇪Статистика из Германии. Индекс деловых ожиданий оказался хуже консенсус-прогноза и продемонстрировал снижение по сравнению с прошлым месяцем, до 82,6 п. в августе (в июле 83,6 п.). Оценка текущей ситуации и индекс делового климата IFO также ухудшились в августе – до 89,0 п. (в июле 91,4 п.) и 85,7 п. (в июле 87,4 п.) соответственно. Экономика Германии еще не вышла из кризиса.
🇷🇺В пятницу на рынке ОФЗ-ПД наблюдаются скромные объемы торгов – инвесторы не проявляют повышенной активности перед выходными. Индекс RGBI снижается на 0,04% при объемах торгов 1,6 млрд руб. (по индексу).
🔎Кривая ОФЗ сегодня относительно стабильна – в части от 1 года до 10 лет изменение доходностей в пределах 6 б.п. с позитивной динамикой в части до 5 лет и ростом доходностей в части с более длительным сроком погашения. По сравнению с прошлой неделей кривая ОФЗ передвинулась на новый уровень, в среднем доходности кривой ОФЗ прибавили 10-15 б.п. на сроке 1-10 лет.
🔑Котировки «новых» флоатеров сегодня умеренно снижаются, первенство по объемам торгов сегодня у ОФЗ 29024 (ср. цена 96,46%, изм. -0,04%).
✔️Рынок корпоративных рублевых бумаг в пятницу также не отличается повышенной ликвидностью. Из всего спектра бумаг выделяются три выпуска Группы М.Видео с повышенными объемами, котировки которых теряют в моменте до 4,0%. Инвесторы разочарованы результатами Группы М.Видео за 1 пол. 2023 г.
🔎 По итогам 1 пол. 2023 г. выручка Группы «М.Видео» снизилась на 18,1% г/г, до 179,2 млрд руб. (по стандартам МСФО).
💡 Славянск Эко представил результаты работы по итогам 1 пол. 2023 г.
#fixedincome
🇷🇺В пятницу на рынке ОФЗ-ПД наблюдаются скромные объемы торгов – инвесторы не проявляют повышенной активности перед выходными. Индекс RGBI снижается на 0,04% при объемах торгов 1,6 млрд руб. (по индексу).
🔎Кривая ОФЗ сегодня относительно стабильна – в части от 1 года до 10 лет изменение доходностей в пределах 6 б.п. с позитивной динамикой в части до 5 лет и ростом доходностей в части с более длительным сроком погашения. По сравнению с прошлой неделей кривая ОФЗ передвинулась на новый уровень, в среднем доходности кривой ОФЗ прибавили 10-15 б.п. на сроке 1-10 лет.
🔑Котировки «новых» флоатеров сегодня умеренно снижаются, первенство по объемам торгов сегодня у ОФЗ 29024 (ср. цена 96,46%, изм. -0,04%).
✔️Рынок корпоративных рублевых бумаг в пятницу также не отличается повышенной ликвидностью. Из всего спектра бумаг выделяются три выпуска Группы М.Видео с повышенными объемами, котировки которых теряют в моменте до 4,0%. Инвесторы разочарованы результатами Группы М.Видео за 1 пол. 2023 г.
🔎 По итогам 1 пол. 2023 г. выручка Группы «М.Видео» снизилась на 18,1% г/г, до 179,2 млрд руб. (по стандартам МСФО).
💡 Славянск Эко представил результаты работы по итогам 1 пол. 2023 г.
#fixedincome
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы вырос на 0,64% по индексу #IMOEX, до 3157п. Объем торгов по основному индексу сохранился на уровне четверга (39,5 млрд руб. по индексу МосБиржи). Умеренное ослабление рубля (+0,5%, до 95,4 руб.) и рост цены на нефть (+0,9% по Brent) вывел рынок из спячки и позволил экспортерам и перевозчикам прибавить в стоимости – сектор ТЭКа (+0,58%), металлургия и горная добыча (+0,52%), транспорт (+0,83%).
📈 #NVTK (+0,32%) - Инвесторы без большого энтузиазма отреагировали на рекомендацию СД компании о выплате акционерам за полугодие в размере 34,5 рублей на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 2%. Собрание акционеров пройдет 29 сентября. Дивотсечка состоится 10 октября.
📉 #MVID (-4,14%) - акции ритейлера снизились после публикации отчетности. По итогам 1 пол. 2023 г. выручка Группы «М.Видео» снизилась на 18,1% г/г, до 179,2 млрд руб. (по стандартам МСФО). Снижение выручки, в том числе, объясняется высокой базой прошлого года, когда продажи техники в период февраль-март 2022 г. были беспрецедентно высокими. Показатель EBITDA (МСФО 17) подрос по сравнению с 1 пол. 2022 г. и составил 7,4 млрд руб. (+5,8% г/г), рентабельность по EBITDA выросла до 4,1% (1 пол. 2022 г.: 3,2%). Чистый убыток по стандартам МСФО 17 составил 4,6 млрд руб.
Долг компании достиг 92,6 млрд руб., снизившись на 3,2% по сравнению с концом 2022 г. Соотношение чистый долг / EBITDA на 30 июня 2023 года составило 5,3x по сравнению с 4,2х на конец 2022 г. Согласно отчетности компании, на 30 июня 2023 г. (как и по итогам 2022 г.).
Компания продолжает адаптировать бизнес-модель под новые экономические условия, налаживая импортные поставки и знакомя покупателей с новыми брендами из России, Турции, Беларуси, Китая и др. стран. Для сохранения рентабельности на приемлемом уровне Группа снижает расходы на маркетинг, эксплуатацию сети магазинов и др. издержки. Во 2 кв. 2023 г. наблюдается постепенное восстановление продаж - рост продаж составил 26,4% г/г.
🌐 Американские площадки торгуются на околонулевых уровнях в моменте оценивая речь главы ФРС в Джексон-Хоул: S&P растет на 0,15%, и Dow Jones на 0,3%, Nasdaq теряет 0,15%. Во время своего выступления Дж.Пауэлла призвал к большей бдительности в борьбе с инфляцией, предупредив, что дополнительное повышение процентных ставок, возможно, еще впереди. Признавая достигнутый прогресс, глава монетарного регулятора заявил, что еще слишком рано объявлять о победе над инфляцией, несмотря на динамику цен этим летом. Пауэлл разделил инфляцию на 3 ключевых показателя (цены на товары, жилищные услуги, такие как расходы на аренду жилья, и услуги, не связанные с жильем) и заявил, что ФРС больше всего сосредоточена на базовой инфляции, которая исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители. Он также повторил, что ФРС наиболее внимательно следит за индексом цен расходов на личное потребление, измеряемым Министерством торговли, а не за индексом потребительских цен Министерства труда.
Рынки оценивают вероятность очередного повышения ставки на сентябрьском заседании Федерального комитета по открытым рынкам как незначительную, но указывают на вероятность окончательного повышения примерно 50 на 50 на ноябрьской сессии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок по итогам пятницы вырос на 0,64% по индексу #IMOEX, до 3157п. Объем торгов по основному индексу сохранился на уровне четверга (39,5 млрд руб. по индексу МосБиржи). Умеренное ослабление рубля (+0,5%, до 95,4 руб.) и рост цены на нефть (+0,9% по Brent) вывел рынок из спячки и позволил экспортерам и перевозчикам прибавить в стоимости – сектор ТЭКа (+0,58%), металлургия и горная добыча (+0,52%), транспорт (+0,83%).
📈 #NVTK (+0,32%) - Инвесторы без большого энтузиазма отреагировали на рекомендацию СД компании о выплате акционерам за полугодие в размере 34,5 рублей на акцию. Дивдоходность при текущей цене составляет 2%. Собрание акционеров пройдет 29 сентября. Дивотсечка состоится 10 октября.
📉 #MVID (-4,14%) - акции ритейлера снизились после публикации отчетности. По итогам 1 пол. 2023 г. выручка Группы «М.Видео» снизилась на 18,1% г/г, до 179,2 млрд руб. (по стандартам МСФО). Снижение выручки, в том числе, объясняется высокой базой прошлого года, когда продажи техники в период февраль-март 2022 г. были беспрецедентно высокими. Показатель EBITDA (МСФО 17) подрос по сравнению с 1 пол. 2022 г. и составил 7,4 млрд руб. (+5,8% г/г), рентабельность по EBITDA выросла до 4,1% (1 пол. 2022 г.: 3,2%). Чистый убыток по стандартам МСФО 17 составил 4,6 млрд руб.
Долг компании достиг 92,6 млрд руб., снизившись на 3,2% по сравнению с концом 2022 г. Соотношение чистый долг / EBITDA на 30 июня 2023 года составило 5,3x по сравнению с 4,2х на конец 2022 г. Согласно отчетности компании, на 30 июня 2023 г. (как и по итогам 2022 г.).
Компания продолжает адаптировать бизнес-модель под новые экономические условия, налаживая импортные поставки и знакомя покупателей с новыми брендами из России, Турции, Беларуси, Китая и др. стран. Для сохранения рентабельности на приемлемом уровне Группа снижает расходы на маркетинг, эксплуатацию сети магазинов и др. издержки. Во 2 кв. 2023 г. наблюдается постепенное восстановление продаж - рост продаж составил 26,4% г/г.
🌐 Американские площадки торгуются на околонулевых уровнях в моменте оценивая речь главы ФРС в Джексон-Хоул: S&P растет на 0,15%, и Dow Jones на 0,3%, Nasdaq теряет 0,15%. Во время своего выступления Дж.Пауэлла призвал к большей бдительности в борьбе с инфляцией, предупредив, что дополнительное повышение процентных ставок, возможно, еще впереди. Признавая достигнутый прогресс, глава монетарного регулятора заявил, что еще слишком рано объявлять о победе над инфляцией, несмотря на динамику цен этим летом. Пауэлл разделил инфляцию на 3 ключевых показателя (цены на товары, жилищные услуги, такие как расходы на аренду жилья, и услуги, не связанные с жильем) и заявил, что ФРС больше всего сосредоточена на базовой инфляции, которая исключает волатильные цены на продовольствие и энергоносители. Он также повторил, что ФРС наиболее внимательно следит за индексом цен расходов на личное потребление, измеряемым Министерством торговли, а не за индексом потребительских цен Министерства труда.
Рынки оценивают вероятность очередного повышения ставки на сентябрьском заседании Федерального комитета по открытым рынкам как незначительную, но указывают на вероятность окончательного повышения примерно 50 на 50 на ноябрьской сессии.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации