🇷🇺📈 Российский долговой рынок сохранил позитивный импульс в пятницу – ценовой индекс ОФЗ (RGBI) стремится вернутся на уровни выше 100 б.п. В то же время, торговые обороты пока не свидетельствуют о покупках со стороны крупных участников рынка. Доходности кривой гособлигаций снижаются на 5-10 б.п. по всей длине.
🆙 Расширение спредов в классических корпоративных бондах продолжилось при невысокой торговой активности. Сравнительно активные торги проходили в большинстве выпусков ГК Самолет, среди которых мы выделяем наиболее короткий СамолетP11 (g-spread 620 bp) и СамолетP13 (g-spread 540 bp).
📊 Среди ликвидных корпоративных флоатеров 2-го и 3-го эшелонов выделим выпуски с ежемесячным купоном, которые торгуются ниже номинала и могут быть интересны толерантным к риску инвесторам - iВУШ 1P3 (КС+2,5%), БалтЛизП12 (КС+2,3%), Джи-гр 2Р5 (КС+3,0%), МСПБанк1P2 (КС+2,75%) и ТрансКо2P1 (КС+1,75%).
📁 23 октября Совкомбанк планирует собрать заявки на флоатер объемом 10 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ. – участие может быть интересно неквалифицированным инвесторам.
☑️ Во второй половине октября Акрон проведет сбор заявок на 3-х летний флоатер с амортизацией.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🆙 Расширение спредов в классических корпоративных бондах продолжилось при невысокой торговой активности. Сравнительно активные торги проходили в большинстве выпусков ГК Самолет, среди которых мы выделяем наиболее короткий СамолетP11 (g-spread 620 bp) и СамолетP13 (g-spread 540 bp).
📊 Среди ликвидных корпоративных флоатеров 2-го и 3-го эшелонов выделим выпуски с ежемесячным купоном, которые торгуются ниже номинала и могут быть интересны толерантным к риску инвесторам - iВУШ 1P3 (КС+2,5%), БалтЛизП12 (КС+2,3%), Джи-гр 2Р5 (КС+3,0%), МСПБанк1P2 (КС+2,75%) и ТрансКо2P1 (КС+1,75%).
📁 23 октября Совкомбанк планирует собрать заявки на флоатер объемом 10 млрд руб. с привязкой к КС ЦБ. – участие может быть интересно неквалифицированным инвесторам.
☑️ Во второй половине октября Акрон проведет сбор заявок на 3-х летний флоатер с амортизацией.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺Российский рынок классических ОФЗ удерживается в плюсе в понедельник – индекс RGBI по состоянию на 16:00 прибавляет 0,15%, вернувшись на уровень выше 100 п.
✔️На текущей неделе, в среду, запланировано погашение выпуска ОФЗ 26222 в объеме 350 млрд руб., что может оказать некоторую поддержку котировкам.
🔎А.Заботкин сегодня еще раз повторил «ястребиный» сигнал ЦБ РФ, заявив, что «может потребоваться дополнительная жесткость для устойчивого замедления инфляции, потому что пока она сохраняется высокой».
🔖На рынке госфлоатеров объемы торгов невысокие, при этом продажи преобладают. Линкеры преимущественно снижаются.
▫️Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS снижается на 0,09% при росте доходности индекса до 21,2% годовых. Основные объемы торгов продолжают складываться в выпусках с дюрацией до 2х лет.
🔑Во флоатерах ТОП-3 бумаги по объему торгов - Газпн3P13R (ключ. + 1,3%), АЛРОСА1Р2 (ключ. +1,14%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%).
📝Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds на прошлой неделе достигла максимума – 12,7% годовых (+9 б.п. по итогам недели).
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска ПСБ серии 003Р-09 установлен на уровне «ключ. +1,5%».
☑️По итогам сентября инфляция составила 0,48% м/м.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Нил Кашкари, президент ФРБ Миннеаполиса, подтвердил возможность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях.
#fixedincome
✔️На текущей неделе, в среду, запланировано погашение выпуска ОФЗ 26222 в объеме 350 млрд руб., что может оказать некоторую поддержку котировкам.
🔎А.Заботкин сегодня еще раз повторил «ястребиный» сигнал ЦБ РФ, заявив, что «может потребоваться дополнительная жесткость для устойчивого замедления инфляции, потому что пока она сохраняется высокой».
🔖На рынке госфлоатеров объемы торгов невысокие, при этом продажи преобладают. Линкеры преимущественно снижаются.
▫️Индекс корпоративных облигаций RUCBCPNS снижается на 0,09% при росте доходности индекса до 21,2% годовых. Основные объемы торгов продолжают складываться в выпусках с дюрацией до 2х лет.
🔑Во флоатерах ТОП-3 бумаги по объему торгов - Газпн3P13R (ключ. + 1,3%), АЛРОСА1Р2 (ключ. +1,14%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%).
📝Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds на прошлой неделе достигла максимума – 12,7% годовых (+9 б.п. по итогам недели).
☑️КАМАЗ соберет заявки на новый выпуск облигаций с плавающим купоном
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска ПСБ серии 003Р-09 установлен на уровне «ключ. +1,5%».
☑️По итогам сентября инфляция составила 0,48% м/м.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Нил Кашкари, президент ФРБ Миннеаполиса, подтвердил возможность дальнейшего снижения ставки на ближайших заседаниях.
#fixedincome
🇷🇺На рынке ОФЗ с фиксированным купоном наблюдается разнонаправленная динамика с изменением котировок в пределах 0,4%.
✔️На этот раз на аукционах Минфин РФ предложит два классических выпуска – среднесрочный ОФЗ 26242 (август 2029 г.) и длинный ОФЗ 26248 (май 2040 г.). В преддверии заседания ЦБ РФ по денежно-кредитной политике целесообразно ожидать невысокий спрос на выпуски с фиксированным купоном.
🔖По итогам понедельника чистый индекс ОФЗ с плавающим купоном (RUFLGBICP) закрыл день снижением на 0,12%. Во вторник продажи продолжают превалировать.
▫️В корпоративных облигациях сегодня без ярко выраженной динамики, тем не менее, чистый индекс RUCBCPNS торгуется в минусе (-0,08%). Более существенно продолжают снижаться выпуски второго-третьего эшелонов, как более волатильные и чувствительные к высоким ставкам с точки зрения кредитного риска.
☑️Котировки более ликвидных флоатеров сегодня преимущественно в минусе - АЛРОСА1Р2 (ключ. + 1,14%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), Газпн3P13R (ключ. + 1,3%).
📝Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника снизилась на 23 б.п., до 12,47% годовых.
▫️Финальный ориентир по купону Делимобиля установлен на уровне «ключ. + 300 б.п.».
▫️Акрон планирует провести сбор заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном серии БО-001Р-05.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Кристофер Уоллер считает, что необходимо проявлять «бо́льшую осторожность» в отношении предстоящего снижения ставки ФРС, так как экономика и рынок труда остаются сильнее, чем предполагалось ранее.
#fixedincome
✔️На этот раз на аукционах Минфин РФ предложит два классических выпуска – среднесрочный ОФЗ 26242 (август 2029 г.) и длинный ОФЗ 26248 (май 2040 г.). В преддверии заседания ЦБ РФ по денежно-кредитной политике целесообразно ожидать невысокий спрос на выпуски с фиксированным купоном.
🔖По итогам понедельника чистый индекс ОФЗ с плавающим купоном (RUFLGBICP) закрыл день снижением на 0,12%. Во вторник продажи продолжают превалировать.
▫️В корпоративных облигациях сегодня без ярко выраженной динамики, тем не менее, чистый индекс RUCBCPNS торгуется в минусе (-0,08%). Более существенно продолжают снижаться выпуски второго-третьего эшелонов, как более волатильные и чувствительные к высоким ставкам с точки зрения кредитного риска.
☑️Котировки более ликвидных флоатеров сегодня преимущественно в минусе - АЛРОСА1Р2 (ключ. + 1,14%), НорНикБ1P7 (ключ. + 1,3%), Газпн3P13R (ключ. + 1,3%).
📝Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам понедельника снизилась на 23 б.п., до 12,47% годовых.
▫️Финальный ориентир по купону Делимобиля установлен на уровне «ключ. + 300 б.п.».
▫️Акрон планирует провести сбор заявок на выпуск облигаций с плавающим купоном серии БО-001Р-05.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Кристофер Уоллер считает, что необходимо проявлять «бо́льшую осторожность» в отношении предстоящего снижения ставки ФРС, так как экономика и рынок труда остаются сильнее, чем предполагалось ранее.
#fixedincome
🇷🇺 Первую половину торгов в среду российский рынок облигаций сохранял умеренно-оптимистичный настрой, но публикация данных о росте инфляционных ожиданий населения в октябре на 0,9 п.п., до 13,4%, укрепила ожидания более жестких монетарных решений Банка России, и котировки рублевых бондов перешли к снижению, особенно в выпусках с дюрацией свыше 5 лет.
Все еще высокие показатели недельной инфляции, рост инфляционных ожиданий населения в октябре исключают, на наш взгляд, вероятность сохранения устойчивого позитивного ценового тренда в государственных и корпоративных рублевых облигациях с фиксированным купоном как минимум до заседания ЦБ РФ 25 октября. Полагаем, что доходность длинных ОФЗ может вернуться на пятничные уровни (+10/+15 б.п.)
🏢 Аукционы ОФЗ. После слабых результатов первичных аукционов госфлоатеров на прошлой неделе, когда было размещено только 5 млрд руб., Минфин провел, на наш взгляд, сравнительно успешные для текущей конъюнктуры размещения классических ОФЗ 26242 и ОФЗ 26248. Совокупная выручка составила 25,55 млрд руб.
📁 В четверг, 17 октября, Норникель планирует собрать заявки на флоатер с привязкой к КС объемом от 50 млрд руб.
📁 Во вторник, 22 октября, КАМАЗ планирует собрать книгу заявок по 2-х летнему флоатеру серии БО-П13 на 5 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
Все еще высокие показатели недельной инфляции, рост инфляционных ожиданий населения в октябре исключают, на наш взгляд, вероятность сохранения устойчивого позитивного ценового тренда в государственных и корпоративных рублевых облигациях с фиксированным купоном как минимум до заседания ЦБ РФ 25 октября. Полагаем, что доходность длинных ОФЗ может вернуться на пятничные уровни (+10/+15 б.п.)
🏢 Аукционы ОФЗ. После слабых результатов первичных аукционов госфлоатеров на прошлой неделе, когда было размещено только 5 млрд руб., Минфин провел, на наш взгляд, сравнительно успешные для текущей конъюнктуры размещения классических ОФЗ 26242 и ОФЗ 26248. Совокупная выручка составила 25,55 млрд руб.
📁 В четверг, 17 октября, Норникель планирует собрать заявки на флоатер с привязкой к КС объемом от 50 млрд руб.
📁 Во вторник, 22 октября, КАМАЗ планирует собрать книгу заявок по 2-х летнему флоатеру серии БО-П13 на 5 млрд руб.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Российский долговой рынок после непродолжительного отскока от минимумов прошлой недели вернулся к снижению. Помимо высоких цифр по инфляции и инфляционным ожиданиям, глава ЦБ РФ сегодня обратила внимание на сохраняющиеся высокие темпы кредитования.
📉 Ценовые индексы ОФЗ и корпоративных бондов, RGBI и RUCBCPNS, снижались в четверг на 0,04% и 0,02% соответственно
📉 Неутешительная макростатистика и сохраняющаяся жесткость коммуникации регулятора придали новый положительный импульс росту интереса к корпоративным флоатерам, однако высокий навес предложения на первичке уже продавливает текущие ценовые уровни
📁 В конце октября ГТЛК планирует собрать заявки на 3-летний флоатер серии 002P-06
📂 В среду, 23 октября, Россети планируют собрать заявки на флоатер объемом не менее 25 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций В четверг ЕЦБ ожидаемо понизил ключевые процентные ставки на 25 б.п. в октябре 2024 года, после аналогичных действий в сентябре и июне. Решению поспособствовали быстрые темпы снижения инфляции. Так, в сентябре инфляция в Еврозоне оказалась ниже целевого показателя ЕЦБ в 2% впервые более чем за 3 года, снизившись до 1,8% г/г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 Ценовые индексы ОФЗ и корпоративных бондов, RGBI и RUCBCPNS, снижались в четверг на 0,04% и 0,02% соответственно
📉 Неутешительная макростатистика и сохраняющаяся жесткость коммуникации регулятора придали новый положительный импульс росту интереса к корпоративным флоатерам, однако высокий навес предложения на первичке уже продавливает текущие ценовые уровни
📁 В конце октября ГТЛК планирует собрать заявки на 3-летний флоатер серии 002P-06
📂 В среду, 23 октября, Россети планируют собрать заявки на флоатер объемом не менее 25 млрд руб.
🌐 Глобальные рынки облигаций В четверг ЕЦБ ожидаемо понизил ключевые процентные ставки на 25 б.п. в октябре 2024 года, после аналогичных действий в сентябре и июне. Решению поспособствовали быстрые темпы снижения инфляции. Так, в сентябре инфляция в Еврозоне оказалась ниже целевого показателя ЕЦБ в 2% впервые более чем за 3 года, снизившись до 1,8% г/г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺 Негативные настроения по-прежнему превалируют на российском долговом рынке, но в пятницу участники торгов воздерживались от активного участия в торгах. Значимые торговые обороты проходили лишь в корпоративных флоатерах. Доходности ОФЗ выросли на 3-5 б.п. в длинных выпусках, в то время как покупки в коротких гособлигациях вернули доходности выпусков в диапазон 19,2-19,4%.
📉 Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, снижался в пятницу на 0,11%, а индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, вырос на 0,03%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла в пятницу до 20,17%-22,08%.
За минувшую неделю котировки ОФЗ с фиксированным купоном восстановились в среднем на 0,25-0,35%, за исключением ряда среднесрочных выпусков – ОФЗ 26246 (price -0,26%), ОФЗ 26247 (price -0,31%) и ОФЗ 26248 (price -0,3%). На следующей неделе, в преддверии решения по ключевой ставки, ожидаем сохранения умеренного негативного тренда котировок гособлигаций
📂 Атомэнергопром установил финальный ориентир спреда к КС по бондам на 20 млрд руб. на уровне 125 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций Последние данные макростатистики США подтверждают устойчивость экономики США к высоким процентным ставкам и это ограничивает срочность нормализации политики ФРС. Доходности казначейских облигаций США незначительно снижались в пятницу –10Y UST до 4,09% (-2 б.п.), 2Y UST до 3,96% (-2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
📉 Ценовой индекс ОФЗ, RGBI, снижался в пятницу на 0,11%, а индекс корпоративных бондов, RUCBCPNS, вырос на 0,03%. Кривая Roisfix на сроке от 1 месяца до 1 года выросла в пятницу до 20,17%-22,08%.
За минувшую неделю котировки ОФЗ с фиксированным купоном восстановились в среднем на 0,25-0,35%, за исключением ряда среднесрочных выпусков – ОФЗ 26246 (price -0,26%), ОФЗ 26247 (price -0,31%) и ОФЗ 26248 (price -0,3%). На следующей неделе, в преддверии решения по ключевой ставки, ожидаем сохранения умеренного негативного тренда котировок гособлигаций
📂 Атомэнергопром установил финальный ориентир спреда к КС по бондам на 20 млрд руб. на уровне 125 б.п.
🌐 Глобальные рынки облигаций Последние данные макростатистики США подтверждают устойчивость экономики США к высоким процентным ставкам и это ограничивает срочность нормализации политики ФРС. Доходности казначейских облигаций США незначительно снижались в пятницу –10Y UST до 4,09% (-2 б.п.), 2Y UST до 3,96% (-2 б.п.).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #fixedincome #облигации
🇷🇺На российском рынке стартовала «неделя тишины» в преддверии заседания Банка России по ключевой ставке, которое состоится 25 октября.Рынок «морально» уже подготовился к повышению ставки на 100 б.п., до 20% годовых.
📝Котировки классических ОФЗ в понедельник изменяются разнонаправленно с преобладанием продаж в коротких и среднесрочных выпусках, тогда как в длинных выпусках с погашением от 8-ми лет наблюдаются покупки – рост котировок в пределах 0,4%.
🔻Корпоративные флоатеры сегодня попали под шквал продаж. Более существенно снижаются выпуски второго-третьего эшелонов, тогда как снижение котировок флоатеров первого эшелона ограничено 0,2-0,3%.
🔹Рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном продолжает транслировать в котировки риски дальнейшего повышения ключевой ставки – индекс RUCBCPNS снижается сегодня на существенные 0,26%.
▪️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds протестировала очередные исторические максимумы на прошлой неделе, поднявшись до уровня 13,14% годовых (+0,7 п.п.).
☑️Минфин РФ планирует провести размещение суверенных евробондов за один раз.
☑️Европлан представил операционные результаты по итогам 9 мес. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. В копилку речей о необходимости дальнейшего смягчения ДКП добавились и комментарии президента ФРБ Далласа Лори Логан. В любом случае, ФРС необходимо оставаться гибкой и готовой к корректировкам, если это будет необходимо, отметила Л. Логан.
#fixedincome
📝Котировки классических ОФЗ в понедельник изменяются разнонаправленно с преобладанием продаж в коротких и среднесрочных выпусках, тогда как в длинных выпусках с погашением от 8-ми лет наблюдаются покупки – рост котировок в пределах 0,4%.
🔻Корпоративные флоатеры сегодня попали под шквал продаж. Более существенно снижаются выпуски второго-третьего эшелонов, тогда как снижение котировок флоатеров первого эшелона ограничено 0,2-0,3%.
🔹Рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном продолжает транслировать в котировки риски дальнейшего повышения ключевой ставки – индекс RUCBCPNS снижается сегодня на существенные 0,26%.
▪️Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds протестировала очередные исторические максимумы на прошлой неделе, поднявшись до уровня 13,14% годовых (+0,7 п.п.).
☑️Минфин РФ планирует провести размещение суверенных евробондов за один раз.
☑️Европлан представил операционные результаты по итогам 9 мес. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. В копилку речей о необходимости дальнейшего смягчения ДКП добавились и комментарии президента ФРБ Далласа Лори Логан. В любом случае, ФРС необходимо оставаться гибкой и готовой к корректировкам, если это будет необходимо, отметила Л. Логан.
#fixedincome
🇷🇺 Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном сегодня снижается – индекс RGBI в моменте теряет 0,17%, при этом объемы торгов в данной секции существенно выросли.
🥇Минфин РФ возвращается на первичный рынок ОФЗ с привычным «набором» инструментов. Завтра будут предложены классический ОФЗ 26245 и флоатер ОФЗ 29025 в объеме доступных остатков.
🔑В корпоративных флоатерах точечно откупают существенно просевшие вчера бумаги. Тем не менее, в целом на рынке флоатеров объем совокупного предложения в несколько раз превышает объем совокупного спроса.
◻️Рынок корпоративного долга с фиксированными ставками продолжает оставаться «заложником» ожиданий дальнейшего повышения ключевой ставки. Дополнительное давление оказывает рост требуемой доходности за кредитный риск. По состоянию на 17:00 индекс RUCBCPNS ускорил снижение до 0,32% при невысоких объемах торгов.
☑️Ростелекомустановил финальный ориентир по ставке купона на уровне «ключ. + 130 б.п.».
☑️ВсеИнструменты.русобрали заявки на два выпуска облигаций – выпуск с фиксированным купоном серии 001Р-03 (доходность к погашению 24,18% годовых) и выпуск с плавающим купоном серии 001Р-02 (ключ. + 3,5%).
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST сегодня растут по всей длине кривой. Экономическая статистика в совокупности с финансовыми результатами компаний за 4 кв. подтверждают силу экономики США, что может отразиться на темпах смягчения ДКП.
#fixedincome
🥇Минфин РФ возвращается на первичный рынок ОФЗ с привычным «набором» инструментов. Завтра будут предложены классический ОФЗ 26245 и флоатер ОФЗ 29025 в объеме доступных остатков.
🔑В корпоративных флоатерах точечно откупают существенно просевшие вчера бумаги. Тем не менее, в целом на рынке флоатеров объем совокупного предложения в несколько раз превышает объем совокупного спроса.
◻️Рынок корпоративного долга с фиксированными ставками продолжает оставаться «заложником» ожиданий дальнейшего повышения ключевой ставки. Дополнительное давление оказывает рост требуемой доходности за кредитный риск. По состоянию на 17:00 индекс RUCBCPNS ускорил снижение до 0,32% при невысоких объемах торгов.
☑️Ростелекомустановил финальный ориентир по ставке купона на уровне «ключ. + 130 б.п.».
☑️ВсеИнструменты.русобрали заявки на два выпуска облигаций – выпуск с фиксированным купоном серии 001Р-03 (доходность к погашению 24,18% годовых) и выпуск с плавающим купоном серии 001Р-02 (ключ. + 3,5%).
🌍 Глобальные рынки облигаций. Доходности UST сегодня растут по всей длине кривой. Экономическая статистика в совокупности с финансовыми результатами компаний за 4 кв. подтверждают силу экономики США, что может отразиться на темпах смягчения ДКП.
#fixedincome
🇷🇺Российский рынок ОФЗ с фиксированным купоном продолжает находиться в ожидании повышения ключевой ставки в пятницу – ценовой индекс RGBI теряет 0,16%.
📝Два аукциона Минфина РФ (ОФЗ 29025 и ОФЗ 26245) были признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
▪️Рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном замедлил темпы снижения – чистый индекс RUCBCPNS снижается на 0,03% при восстановлении объемов торгов. Более устойчиво выглядят выпуски первого эшелона, доходности которых менее активно переоцениваются по сравнению со вторым-третьим эшелонами.
🔑Корпоративные флоатеры сегодня торгуются разнонаправленно. ТОП-3 выпуска по объему торгов сегодня Росагрл1Р5 (RUONIA + 1,8%), НорНикБ1P7 (ключ. +1,3%), АЛРОСА1Р2 (ключ. +1,14%).
☑️Снижение котировок замещающих облигаций и квазивалютных выпусков продолжается. В отсутствии ликвидности в аутсайдерах выпуск RUS-27 (дох. 13,4%, дюр. 2,5 года), который падает на 8,0%.
🔹Финальный ориентир по купону нового выпуска ФСК-Россети установлен на уровне «ключ. + 1,2%».
🔹Совкомбанк собрал заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П05 с погашением через 3 года.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Reuters со ссылкой на источники сообщает, что представители ЕЦБ ведут дебаты относительно необходимой скорости снижения ставки. Некоторые представители ЕЦБ (пока небольшая группа) утверждают, что регулятор отстал от графика смягчения ДКП.
#fixedincome
📝Два аукциона Минфина РФ (ОФЗ 29025 и ОФЗ 26245) были признаны несостоявшимися в связи с отсутствием заявок по приемлемым уровням цен.
▪️Рынок корпоративных облигаций с фиксированным купоном замедлил темпы снижения – чистый индекс RUCBCPNS снижается на 0,03% при восстановлении объемов торгов. Более устойчиво выглядят выпуски первого эшелона, доходности которых менее активно переоцениваются по сравнению со вторым-третьим эшелонами.
🔑Корпоративные флоатеры сегодня торгуются разнонаправленно. ТОП-3 выпуска по объему торгов сегодня Росагрл1Р5 (RUONIA + 1,8%), НорНикБ1P7 (ключ. +1,3%), АЛРОСА1Р2 (ключ. +1,14%).
☑️Снижение котировок замещающих облигаций и квазивалютных выпусков продолжается. В отсутствии ликвидности в аутсайдерах выпуск RUS-27 (дох. 13,4%, дюр. 2,5 года), который падает на 8,0%.
🔹Финальный ориентир по купону нового выпуска ФСК-Россети установлен на уровне «ключ. + 1,2%».
🔹Совкомбанк собрал заявки на новый выпуск облигаций серии БО-П05 с погашением через 3 года.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Reuters со ссылкой на источники сообщает, что представители ЕЦБ ведут дебаты относительно необходимой скорости снижения ставки. Некоторые представители ЕЦБ (пока небольшая группа) утверждают, что регулятор отстал от графика смягчения ДКП.
#fixedincome
🔓Недельная инфляция ускорилась до 0,20% после роста на 0,12% ранее, а накопленная инфляция с начала года выросла до 6,27%. Данные по оперативной инфляции дают повод задуматься, что, возможно, консенсус-прогноз о повышении ключевой ставки на 1 п.п., до 20% годовых, может быть слишком оптимистичен.
🔻Ценовой индекс RGBI теряет 0,29%, до 99,22 п. по состоянию на 17:20 (мск). Доходности коротких ОФЗ закрепились выше 20% годовых.
🔻Индекс RUCBCPNS продолжает активно снижаться вслед за ОФЗ с фиксированным купоном, при этом к вечеру темпы снижения ускорились. На 17:30 RUCBCPNS теряет 0,15%.
🔑Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам среды достигла очередного максимума – 13,25% годовых (+25 б.п. за день) в преддверии замещения существенного объема суверенных еврооблигаций и вероятного навеса на рынке после замещения.
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска Акрона установлен на уровне «ключ. + 1,75%»
☑️Х5 представил сильные результаты по итогам 3 кв. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс PMI еврозоны в производственном секторе составил 49,7 п. в октябре (с сентября 49,6 п.), что говорит о сжатии активности в производственном секторе. Ситуация в секторе услуг складывается лучше - PMI составил 51,2 п. (выше 50 п.), но по сравнению с сентябрем наблюдается замедление.
#fixedincome
🔻Ценовой индекс RGBI теряет 0,29%, до 99,22 п. по состоянию на 17:20 (мск). Доходности коротких ОФЗ закрепились выше 20% годовых.
🔻Индекс RUCBCPNS продолжает активно снижаться вслед за ОФЗ с фиксированным купоном, при этом к вечеру темпы снижения ускорились. На 17:30 RUCBCPNS теряет 0,15%.
🔑Доходность индекса замещающих облигаций Cbonds по итогам среды достигла очередного максимума – 13,25% годовых (+25 б.п. за день) в преддверии замещения существенного объема суверенных еврооблигаций и вероятного навеса на рынке после замещения.
☑️Финальный ориентир по купону нового выпуска Акрона установлен на уровне «ключ. + 1,75%»
☑️Х5 представил сильные результаты по итогам 3 кв. 2024 г.
🌍 Глобальные рынки облигаций. Индекс PMI еврозоны в производственном секторе составил 49,7 п. в октябре (с сентября 49,6 п.), что говорит о сжатии активности в производственном секторе. Ситуация в секторе услуг складывается лучше - PMI составил 51,2 п. (выше 50 п.), но по сравнению с сентябрем наблюдается замедление.
#fixedincome