Как прошел день
🇷🇺Российский рынок во вторник с самого утра перешел к коррекции (-1,42%).
Активно снижались акции российских металлургов и угольщиков (#MOEXMM: -2,1%), включая компании сохранивших свой экспортный потенциал – #RASP (-3,14%), #NLMK (-2,6%), #MTLR (-2,51%). Акции #POLY (-1,92%), #PLZL (-0,94%) также не стали safe haven для инвесторов.
«Белыми воронами» рынка во вторник стали акции #VKCO (+1,49%) и #TATN (+0,37%).
Причиной для роста Вконтакте стало одобрение Советом директоров компании возможности редомициляции с BVI в РФ, которая потенциально понизит риски как для самого бизнеса, так и для акционеров компании.
«Обычка» «Татнефти», как мы уже отмечали в итогах за понедельник, после длительного снижения небезуспешно пытается закрепиться на текущих ценовых уровнях.
📉После открытия американских рынков инвесторы наконец-то адекватно оценили вышедшие сегодня данные по инфляции. Золото (#GOLD -0,16%) обозначило новый локальный минимум 1843$/oz, а S&P потерял около 0,5%. Сильные данные по рынку труда + рост инфляции предопределяют дальнейшее ужесточение, однако, большую «опасность» для рынков может представлять повышение прогнозов относительно максимального уровня ставки. Замедленная реакция золота отчасти объясняется весьма вялой реакцией доллара DXY (+0,08%), однако сейчас нет никаких оснований полагать, что коррекция в золоте может «застопориться» на текущих уровнях и следующей целью мы видим уровень в районе 1830$/oz
🛢️Нефть (-1%) также отреагировала снижением котировок, вопреки вполне «бычьему» прогнозу OPEC, скорректировавшей прогноз роста спроса на нефть в '23 г в сторону повышения (+2,32 млн б/c vs 2,22 б/c месяцем ранее) снизив при этом оценки роста предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок во вторник с самого утра перешел к коррекции (-1,42%).
Активно снижались акции российских металлургов и угольщиков (#MOEXMM: -2,1%), включая компании сохранивших свой экспортный потенциал – #RASP (-3,14%), #NLMK (-2,6%), #MTLR (-2,51%). Акции #POLY (-1,92%), #PLZL (-0,94%) также не стали safe haven для инвесторов.
«Белыми воронами» рынка во вторник стали акции #VKCO (+1,49%) и #TATN (+0,37%).
Причиной для роста Вконтакте стало одобрение Советом директоров компании возможности редомициляции с BVI в РФ, которая потенциально понизит риски как для самого бизнеса, так и для акционеров компании.
«Обычка» «Татнефти», как мы уже отмечали в итогах за понедельник, после длительного снижения небезуспешно пытается закрепиться на текущих ценовых уровнях.
📉После открытия американских рынков инвесторы наконец-то адекватно оценили вышедшие сегодня данные по инфляции. Золото (#GOLD -0,16%) обозначило новый локальный минимум 1843$/oz, а S&P потерял около 0,5%. Сильные данные по рынку труда + рост инфляции предопределяют дальнейшее ужесточение, однако, большую «опасность» для рынков может представлять повышение прогнозов относительно максимального уровня ставки. Замедленная реакция золота отчасти объясняется весьма вялой реакцией доллара DXY (+0,08%), однако сейчас нет никаких оснований полагать, что коррекция в золоте может «застопориться» на текущих уровнях и следующей целью мы видим уровень в районе 1830$/oz
🛢️Нефть (-1%) также отреагировала снижением котировок, вопреки вполне «бычьему» прогнозу OPEC, скорректировавшей прогноз роста спроса на нефть в '23 г в сторону повышения (+2,32 млн б/c vs 2,22 б/c месяцем ранее) снизив при этом оценки роста предложения.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник восстановился на 0,92%, до 2290 п. по #IMOEX. «Заводилами» роста сегодня были акции #SBER (+2,5%), #POLY (+1%) а также практически весь ИТ-сектор, дорожающий благодаря всеобъемлющей, в т.ч. фискальной поддержке государства - #OZON (+2,4%), #POSI (+1,6%) и #VKCO (+1,2%).
🟢 Сбербанк растет по мере приближения даты объявления размера годовых дивидендов. Мы же видим хорошие возможности для дальнейшего роста #SBER и после данного события – на горизонте 12 месяцев наш upside к достигнутому сегодня уровню (176,5 руб.) составляет около 40%.
🟡 В четверг, 16 марта, как ожидается, будут подведены предварительные финансовые итоги года Полиметалла. Полагаем, что руководство озвучит дальнейшую стратегию развития компании, в т.ч. и судьбу активов, расположенных в России.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря некоторой стабилизации в финсекторе и новым цифрам по инфляции за февраль, которые в целом совпали с ожиданиями. Отметим лишь, что текущее замедление потребительских цен вызвано благоприятной конъюнктурой цен на энергоресурсы, в то время как Core CPI держится на уровне +0,4/+0,5% м/м весь последний квартал. Такой Core CPI «избавляет» ФРС от гипотетической возможности взять паузу в повышении процентных ставок в марте. Индексы в моменте - #SPX500 (+0,8%), #DJI (+0,2%) и #NDX (+1,4%).
Financials в S&P500 (+1%) спешно восстанавливаются, т.к. новых проблем с ликвидностью банков, помимо SVB и Signature Bank, пока не выявлено. Наиболее «пострадавшие» в капитализации финансовые компании второго-третьего круга активно стремятся вернуться на прежние уровни - First Republic Bank (+37%), Western Alliance (+22%), KeyCorp (+12%). Банки «первого круга» восстанавливаются более сдержанно - Wells Fargo (+3%), Morgan Stanley (1,9%) и Goldman Sachs (+1,8%). И лишь Charles Schwab (+12%) раллирует на подтвержденном намерении Deutsche Bank приобрести его.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций во вторник восстановился на 0,92%, до 2290 п. по #IMOEX. «Заводилами» роста сегодня были акции #SBER (+2,5%), #POLY (+1%) а также практически весь ИТ-сектор, дорожающий благодаря всеобъемлющей, в т.ч. фискальной поддержке государства - #OZON (+2,4%), #POSI (+1,6%) и #VKCO (+1,2%).
🟢 Сбербанк растет по мере приближения даты объявления размера годовых дивидендов. Мы же видим хорошие возможности для дальнейшего роста #SBER и после данного события – на горизонте 12 месяцев наш upside к достигнутому сегодня уровню (176,5 руб.) составляет около 40%.
🟡 В четверг, 16 марта, как ожидается, будут подведены предварительные финансовые итоги года Полиметалла. Полагаем, что руководство озвучит дальнейшую стратегию развития компании, в т.ч. и судьбу активов, расположенных в России.
🌐 Американские фондовые площадки растут благодаря некоторой стабилизации в финсекторе и новым цифрам по инфляции за февраль, которые в целом совпали с ожиданиями. Отметим лишь, что текущее замедление потребительских цен вызвано благоприятной конъюнктурой цен на энергоресурсы, в то время как Core CPI держится на уровне +0,4/+0,5% м/м весь последний квартал. Такой Core CPI «избавляет» ФРС от гипотетической возможности взять паузу в повышении процентных ставок в марте. Индексы в моменте - #SPX500 (+0,8%), #DJI (+0,2%) и #NDX (+1,4%).
Financials в S&P500 (+1%) спешно восстанавливаются, т.к. новых проблем с ликвидностью банков, помимо SVB и Signature Bank, пока не выявлено. Наиболее «пострадавшие» в капитализации финансовые компании второго-третьего круга активно стремятся вернуться на прежние уровни - First Republic Bank (+37%), Western Alliance (+22%), KeyCorp (+12%). Банки «первого круга» восстанавливаются более сдержанно - Wells Fargo (+3%), Morgan Stanley (1,9%) и Goldman Sachs (+1,8%). И лишь Charles Schwab (+12%) раллирует на подтвержденном намерении Deutsche Bank приобрести его.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 📊 Российский рынок акций в четверг снизился на 0,17% по #IMOEX, и на 1,03% по #RTSI по причине слабости конъюнктуры на мировых фондовых и товарных площадках и в отсутствии значимых внутренних факторов поддержки.
Ключевые темы дня:
✔ Сообщения бирж NASDAQ и NYSE о скором принудительном делистинге российских компаний, несмотря на свою «формальность» в условиях приостановки торгов все же способствовали продажам в #YNDX (-1,3%) N.V., #OZON (-1,9), #Qiwi (-1,6%), #HHRU (-1,6%) и #CIAN (-0,9%). При этом компании еще могут обжаловать решения бирж. Индекс ИТ МосБиржи снизился на 2% по итогам дня;
✔ Президент «Ростелекома» подтвердил наличие у компании возможности выплатить дивиденды за 2022 год. На фоне отсутствия какой-либо финансовой отчетности новость вызвала легкую эйфорию в #RTKM (+0,4%) и #RTKMP (+1%), но не была поддержана заметными торговыми оборотами;
✔ Распадская отчиталась за прошедший год, а Совет директоров компании рекомендовал воздержаться от выплаты дивидендов. Принимая во внимание «недружественную» юрисдикцию мажоритарного акционера, Evraz Group, пауза в «дивидендном» вопросе выглядит логично;
✔ Глава Минфина, А. Силуанов, сообщил, что ставка windfall tax может составить около 5% от сверхприбыли, а совокупные поступления – около 300 млрд руб. При этом юридические поправки в нормативные документы вступят в силу с 2024 года, но Минфин ожидает поступлений авансом, уже к концу текущего года, благодаря выгодным для бизнеса дисконтам к расчетной windfall tax. Как ожидается в наибольшей степени windfall tax затронет сектора металлургии #MOEXMM (-0,8%) и в меньшей степени российский ТЭК и угледобытчиков.
✔ #POLY (-3,2%) и #VKCO (-3,3%) представили ожидаемо слабые финансовые результаты за прошедший год. Наш комментарий по «Полиметаллу» смотрите выше 🆙
🌐📈 Американские фондовые площадки активно восстанавливаются- #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2%). Глава Минфина, Дж.Йеллен, выступая сегодня перед финансовым комитетом Сената, подтвердила, что финансовая система США находится в хорошем состоянии, несмотря на проблемы в 2-х средних по размерам банках🥫. Достаточно решительные и оперативные меры по поддержке банковского сектора в США и в Швейцарии, где регулятор SNB гарантировал всестороннюю поддержку Credit Suisse (#CS: +4,6%), позволили инвесторам начать откупать акции.
🏢Денежно-кредитная политика Несмотря на смятение в европейском финансовом секторе ЕЦБ сегодня проявил характер и повысил ставки на 50 б.п. Решение все же ожидаемое, т.к. инфляционное давление продолжается - несмотря на снижение цен энергоносители - рост цен год к году составил 8,5%, а рост базовой инфляции 5,6%.
Прогноз по решению ставки ФРС не столь очевиден. Ожидания по траектории ставки, решение по которой придется принять ФРС на следующей неделе, в последние дни менялись на 180 градусов несколько раз. После фееричного «ястребиного» выступления главы ФРС в Конгрессе рынки были убеждены в повышении ставки до «5,5-6%+» в течение года. Возникший форс-мажор в финансовом секторе за последнюю неделю, по сути стал первым звонком для проводимой монетарной политики, которая в сочетании со сворачиванием QE во многом привела к рекордному росту ставок по госбумагам США и колоссальным нереализованным убыткам банковского сектора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 📊 Российский рынок акций в четверг снизился на 0,17% по #IMOEX, и на 1,03% по #RTSI по причине слабости конъюнктуры на мировых фондовых и товарных площадках и в отсутствии значимых внутренних факторов поддержки.
Ключевые темы дня:
✔ Сообщения бирж NASDAQ и NYSE о скором принудительном делистинге российских компаний, несмотря на свою «формальность» в условиях приостановки торгов все же способствовали продажам в #YNDX (-1,3%) N.V., #OZON (-1,9), #Qiwi (-1,6%), #HHRU (-1,6%) и #CIAN (-0,9%). При этом компании еще могут обжаловать решения бирж. Индекс ИТ МосБиржи снизился на 2% по итогам дня;
✔ Президент «Ростелекома» подтвердил наличие у компании возможности выплатить дивиденды за 2022 год. На фоне отсутствия какой-либо финансовой отчетности новость вызвала легкую эйфорию в #RTKM (+0,4%) и #RTKMP (+1%), но не была поддержана заметными торговыми оборотами;
✔ Распадская отчиталась за прошедший год, а Совет директоров компании рекомендовал воздержаться от выплаты дивидендов. Принимая во внимание «недружественную» юрисдикцию мажоритарного акционера, Evraz Group, пауза в «дивидендном» вопросе выглядит логично;
✔ Глава Минфина, А. Силуанов, сообщил, что ставка windfall tax может составить около 5% от сверхприбыли, а совокупные поступления – около 300 млрд руб. При этом юридические поправки в нормативные документы вступят в силу с 2024 года, но Минфин ожидает поступлений авансом, уже к концу текущего года, благодаря выгодным для бизнеса дисконтам к расчетной windfall tax. Как ожидается в наибольшей степени windfall tax затронет сектора металлургии #MOEXMM (-0,8%) и в меньшей степени российский ТЭК и угледобытчиков.
✔ #POLY (-3,2%) и #VKCO (-3,3%) представили ожидаемо слабые финансовые результаты за прошедший год. Наш комментарий по «Полиметаллу» смотрите выше 🆙
🌐📈 Американские фондовые площадки активно восстанавливаются- #SPX500 (+1,5%), #DJI (+1%), #NDX (+2%). Глава Минфина, Дж.Йеллен, выступая сегодня перед финансовым комитетом Сената, подтвердила, что финансовая система США находится в хорошем состоянии, несмотря на проблемы в 2-х средних по размерам банках🥫. Достаточно решительные и оперативные меры по поддержке банковского сектора в США и в Швейцарии, где регулятор SNB гарантировал всестороннюю поддержку Credit Suisse (#CS: +4,6%), позволили инвесторам начать откупать акции.
🏢Денежно-кредитная политика Несмотря на смятение в европейском финансовом секторе ЕЦБ сегодня проявил характер и повысил ставки на 50 б.п. Решение все же ожидаемое, т.к. инфляционное давление продолжается - несмотря на снижение цен энергоносители - рост цен год к году составил 8,5%, а рост базовой инфляции 5,6%.
Прогноз по решению ставки ФРС не столь очевиден. Ожидания по траектории ставки, решение по которой придется принять ФРС на следующей неделе, в последние дни менялись на 180 градусов несколько раз. После фееричного «ястребиного» выступления главы ФРС в Конгрессе рынки были убеждены в повышении ставки до «5,5-6%+» в течение года. Возникший форс-мажор в финансовом секторе за последнюю неделю, по сути стал первым звонком для проводимой монетарной политики, которая в сочетании со сворачиванием QE во многом привела к рекордному росту ставок по госбумагам США и колоссальным нереализованным убыткам банковского сектора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций сегодня практически повторил результат вторника, снизившись на 0,25%. В отраслевых индексах наибольший прирост показали индексы электроэнергетики (+2,12%), телекоммуникаций (+1,19%) и сектор ИТ (+0,94%).
В акциях часть инвесторов переключило свое внимание со #SBER (+0,01%) на #VTBR (+4,7%), который объявил о запуске своего онлайн-банка в соцсети «Вконтакте» - гдр #VKCO (+2,38%) также отреагировали ростом.
#UPRO (-3,69%) и #TGKA(+5,06%) по разному отреагировали на новости о подписании указа о передаче Росимуществу во временное управление, принадлежащие иностранным акционерам длоли в ПАО «Юнипро» и ПАО «Фортум» (доля в ТГК-1 около 30%). Решение о передаче активов компании под временное управление нивелировало дивидендные перспективы для акционеров #UPRO на неопределенный срок. Рост в акциях «ТГК-1» вероятно связан с другими оценками инвесторами по дивидендным выплатам и, в целом, совпал с восходящим трендом других энергокомпаний ГЭХа - #MSNG +3,8%, #OGKB +2,9%.
📊 Инфляция за неделю. В годовом выражении инфляция продолжает замедляться, до 2,55% с 2,82%. Недельная динамика цен, с 18 по 24 апреля, показала небольшое ускорение – с 0,04% до 0,10%. Результат был достигнут ускорением роста цен продовольственных товаров (до 0,24% с 0,08% ранее), умеренным ростом цен в непродовольственных товарах (до +0,02% после 0% неделей ранее). В секторе услуг цены снизились минимально – на 0,01 после снижения в 0,06%.
📊 Промышленное производство в 1К23 показало снижение на 0,9% относительно уровня 1К22. При этом в помесячном разрезе динамика макроиндикатора вселяет больший оптимизм – в марте рост составил 1,2% к марту 2022 года и 13,4% к февралю 2023 года. Обращает на себя внимание рост в абсолютных показателях добычи угля (+3,5% к февралю
Полагаем, что макроэкономические условия для сохранения ключевой ставки на заседании СД Банка России в пятницу, 28 апреля, «выполнены». Ждем также обновления среднесрочных макропрогнозов регулятора и, вероятно, некоторого смягчения риторики.
🌐 Американские площадки сохраняют в моменте нейтральную динамику. В плюсе лишь акций компаний ИТ-сектора (+1,9%). Решение британского аналога ФАС по блокировке покупки Microsoft одного из крупнейших дистрибуторов и производителей игр Activision Blizzard обрушило котировки последней на 10%. Отсутствие необходимости тратить на сделку почти $68,7 млрд и уверенные финансовые результаты за квартал позволило акциям #MSFT вырасти на 7,7%. Остальные отрасли пока лишь теряют свои позиции, после возобновления «кейса» с First Republic Bank.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций сегодня практически повторил результат вторника, снизившись на 0,25%. В отраслевых индексах наибольший прирост показали индексы электроэнергетики (+2,12%), телекоммуникаций (+1,19%) и сектор ИТ (+0,94%).
В акциях часть инвесторов переключило свое внимание со #SBER (+0,01%) на #VTBR (+4,7%), который объявил о запуске своего онлайн-банка в соцсети «Вконтакте» - гдр #VKCO (+2,38%) также отреагировали ростом.
#UPRO (-3,69%) и #TGKA(+5,06%) по разному отреагировали на новости о подписании указа о передаче Росимуществу во временное управление, принадлежащие иностранным акционерам длоли в ПАО «Юнипро» и ПАО «Фортум» (доля в ТГК-1 около 30%). Решение о передаче активов компании под временное управление нивелировало дивидендные перспективы для акционеров #UPRO на неопределенный срок. Рост в акциях «ТГК-1» вероятно связан с другими оценками инвесторами по дивидендным выплатам и, в целом, совпал с восходящим трендом других энергокомпаний ГЭХа - #MSNG +3,8%, #OGKB +2,9%.
📊 Инфляция за неделю. В годовом выражении инфляция продолжает замедляться, до 2,55% с 2,82%. Недельная динамика цен, с 18 по 24 апреля, показала небольшое ускорение – с 0,04% до 0,10%. Результат был достигнут ускорением роста цен продовольственных товаров (до 0,24% с 0,08% ранее), умеренным ростом цен в непродовольственных товарах (до +0,02% после 0% неделей ранее). В секторе услуг цены снизились минимально – на 0,01 после снижения в 0,06%.
📊 Промышленное производство в 1К23 показало снижение на 0,9% относительно уровня 1К22. При этом в помесячном разрезе динамика макроиндикатора вселяет больший оптимизм – в марте рост составил 1,2% к марту 2022 года и 13,4% к февралю 2023 года. Обращает на себя внимание рост в абсолютных показателях добычи угля (+3,5% к февралю
23) и данные по СПГ (+13,5% к февралю23). Полагаем, что макроэкономические условия для сохранения ключевой ставки на заседании СД Банка России в пятницу, 28 апреля, «выполнены». Ждем также обновления среднесрочных макропрогнозов регулятора и, вероятно, некоторого смягчения риторики.
🌐 Американские площадки сохраняют в моменте нейтральную динамику. В плюсе лишь акций компаний ИТ-сектора (+1,9%). Решение британского аналога ФАС по блокировке покупки Microsoft одного из крупнейших дистрибуторов и производителей игр Activision Blizzard обрушило котировки последней на 10%. Отсутствие необходимости тратить на сделку почти $68,7 млрд и уверенные финансовые результаты за квартал позволило акциям #MSFT вырасти на 7,7%. Остальные отрасли пока лишь теряют свои позиции, после возобновления «кейса» с First Republic Bank.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Восстановление Brent к $75 и укрепление рубля позволило российскому рынку акций завершить пятницу с положительным результатом - #IMOEX вырос на 0,5%, #RTSI прибавил 1,5%.
Отраслевые индексы закрыли торги в основном «в плюсе». Наибольший рост показали:
индекс финсектора (+0,89%), где результат был достигнут при поддержке #SBER (+0,4%), #VTBR (+0,3%) и #MOEX (+1,1%).
ИТ-сектор (+1,06%) вырос во многом благодаря продолжающим раллировать #SFTL (+3,8%) и #VKCO (+2,2%), который завершил размещение 5-летних бондов на 60 млрд руб. (ISIN: RU000A1064H1) по закрытой подписке в пользу Минфина РФ. Ставка полугодового купона установлена в размере 3% годовых. Средства были выделены из ФНБ и будут направлены на реализацию стратегии развития ВК.
🏢 Минфин РФ сообщил, что объем Фонда национального благосостояния на 01.05.23 г. составил 12,48 трлн руб. Объем ликвидных активов ФНБ на 1 мая составил эквивалент 6,83 трлн руб. — 4,6% ВВП, прогнозируемого на 2023 г. Увеличение Фонда за месяц составило 569,5 млрд руб.
🌐 Американские фондовые площадки растут на 1,5-2%, пытаясь компенсировать потери недели. Поводом стал важный блок макростатистики, который зафиксировал снижение безработицы в апреле, рост зарплат и числа рабочих мест ( подробнее в обзоре долговых рынков ). В лидерах роста, помимо energy (+2,9%), technology (+2,55%) и financials (+2,1%).
Отметим отчет Apple (+4,9%) – квартальные результаты превысили ожидания отраслевых аналитиков – выручка достигла $94,8 млрд, прибыль на акцию - $1,52. Компания анонсировала buyback на $90 млрд и увеличила дивиденды на 4% (еще +0,24 цента на акцию). Доля Iphone и сервисных услуг в выручке компании выросла год к году с 72% до 76%. Рост продаж в данных сегментах принес Apple за 1К23 - $51,3 млрд (+2% г/г) на продажах Iphone и $20,9 млрд. через предоставление сервисных услуг. Продажи в других направлениях сокращаются – ПК (-31% г/г), планшеты (-13% г/г), аксессуары (-1% г/г) преимущественно за счет снижения потребительского спроса в мире.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Восстановление Brent к $75 и укрепление рубля позволило российскому рынку акций завершить пятницу с положительным результатом - #IMOEX вырос на 0,5%, #RTSI прибавил 1,5%.
Отраслевые индексы закрыли торги в основном «в плюсе». Наибольший рост показали:
индекс финсектора (+0,89%), где результат был достигнут при поддержке #SBER (+0,4%), #VTBR (+0,3%) и #MOEX (+1,1%).
ИТ-сектор (+1,06%) вырос во многом благодаря продолжающим раллировать #SFTL (+3,8%) и #VKCO (+2,2%), который завершил размещение 5-летних бондов на 60 млрд руб. (ISIN: RU000A1064H1) по закрытой подписке в пользу Минфина РФ. Ставка полугодового купона установлена в размере 3% годовых. Средства были выделены из ФНБ и будут направлены на реализацию стратегии развития ВК.
🏢 Минфин РФ сообщил, что объем Фонда национального благосостояния на 01.05.23 г. составил 12,48 трлн руб. Объем ликвидных активов ФНБ на 1 мая составил эквивалент 6,83 трлн руб. — 4,6% ВВП, прогнозируемого на 2023 г. Увеличение Фонда за месяц составило 569,5 млрд руб.
🌐 Американские фондовые площадки растут на 1,5-2%, пытаясь компенсировать потери недели. Поводом стал важный блок макростатистики, который зафиксировал снижение безработицы в апреле, рост зарплат и числа рабочих мест ( подробнее в обзоре долговых рынков ). В лидерах роста, помимо energy (+2,9%), technology (+2,55%) и financials (+2,1%).
Отметим отчет Apple (+4,9%) – квартальные результаты превысили ожидания отраслевых аналитиков – выручка достигла $94,8 млрд, прибыль на акцию - $1,52. Компания анонсировала buyback на $90 млрд и увеличила дивиденды на 4% (еще +0,24 цента на акцию). Доля Iphone и сервисных услуг в выручке компании выросла год к году с 72% до 76%. Рост продаж в данных сегментах принес Apple за 1К23 - $51,3 млрд (+2% г/г) на продажах Iphone и $20,9 млрд. через предоставление сервисных услуг. Продажи в других направлениях сокращаются – ПК (-31% г/г), планшеты (-13% г/г), аксессуары (-1% г/г) преимущественно за счет снижения потребительского спроса в мире.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник - #IMOEX +1,7%. Наиболее впечатляющий рост показали отраслевые индексы компаний нефти и газа (+2,4%) и электроэнергетики (+2,7%).
🛢 Средняя цена Urals с 15 апреля по 14 мая составила $56 при цене почти $80 нефти North Sea Dated. Таким образом, дисконт цены Urals за последние 4 недели сократившись до 30%, что оказывает дополнительную поддержку российским экспортерам нефти - #LKOH (+3,3%), #ROSN (+1,6%), #BANE (+0,9%). Основное предпочтение инвесторов фокусируется на акциях Лукойл, которые в моменте предлагают неплохую дивидендную доходность в размере 8,9% исходя из утвержденных финальных дивидендов за 2022 год в размере 438 руб. Башнефть также остается среди лидеров сектора в преддверии рекомендаций Совета Директоров относительно размера дивидендов. Здесь рынок ориентируется на размер дивидендов от 150 до 200 руб на акцию, что предполагает доходность даже по текущим ценам 10-13%. Интрига по поводу размера дивидендов все еще остается в бумагах Сургутнефтегаза (#SNGSP +5,8%; #SNGS +4,7%), которые сегодня прибавляют 4,87 % Рост обусловлен ожиданиями результатов Совета директоров компании, назначенного на 18 мая, на котором планируется рассмотреть в том числе и рекомендации акционерам по размеру выплаты дивидендов по итогам 2022 года. Газпром (#GAZP: +2,59%) сообщил сегодня о проведении заседания СД, во вторник, 23 мая, на котором также планируется также рассмотреть вопрос о рекомендации дивидендов за 2022 год.
📶 #VKCO (+4,4%) – расписки ВК позитивно отреагировали выход финансовых результатов за 1К23 – прирост совокупной выручки составил почти 40%, до 27,3 млрд руб., прирост дневной аудитории на 17% г/г. Динамика обусловлена преимущественно доходами рекламы в базовом активе, соцсети, (+47% г/г, до 21,5 млрд руб.) на фоне ослабления конкурентной среды. На краткосрочном горизонте допускаем повышение котировок до 520 – 560 руб, однако, долгосрочный рост мы связываем с перспективой редомициляции компании в России.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» - #S&P (+0,2%), #NDX (+0,5%). Переговоры по повышению потолка госдолга продолжаются на самом высшем уровне и, по всей видимости, не прекратятся во все ближайшие дни. Главной корпоративной новостью дня стало одобрение регуляторными органами Европейского сделки на $69 млрд по приобретению Microsoft игровой компании Activision Blizzard. Решение является важным шагом для Microsoft после блокировки сделки антимонопольными органами Великобритании.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник - #IMOEX +1,7%. Наиболее впечатляющий рост показали отраслевые индексы компаний нефти и газа (+2,4%) и электроэнергетики (+2,7%).
🛢 Средняя цена Urals с 15 апреля по 14 мая составила $56 при цене почти $80 нефти North Sea Dated. Таким образом, дисконт цены Urals за последние 4 недели сократившись до 30%, что оказывает дополнительную поддержку российским экспортерам нефти - #LKOH (+3,3%), #ROSN (+1,6%), #BANE (+0,9%). Основное предпочтение инвесторов фокусируется на акциях Лукойл, которые в моменте предлагают неплохую дивидендную доходность в размере 8,9% исходя из утвержденных финальных дивидендов за 2022 год в размере 438 руб. Башнефть также остается среди лидеров сектора в преддверии рекомендаций Совета Директоров относительно размера дивидендов. Здесь рынок ориентируется на размер дивидендов от 150 до 200 руб на акцию, что предполагает доходность даже по текущим ценам 10-13%. Интрига по поводу размера дивидендов все еще остается в бумагах Сургутнефтегаза (#SNGSP +5,8%; #SNGS +4,7%), которые сегодня прибавляют 4,87 % Рост обусловлен ожиданиями результатов Совета директоров компании, назначенного на 18 мая, на котором планируется рассмотреть в том числе и рекомендации акционерам по размеру выплаты дивидендов по итогам 2022 года. Газпром (#GAZP: +2,59%) сообщил сегодня о проведении заседания СД, во вторник, 23 мая, на котором также планируется также рассмотреть вопрос о рекомендации дивидендов за 2022 год.
📶 #VKCO (+4,4%) – расписки ВК позитивно отреагировали выход финансовых результатов за 1К23 – прирост совокупной выручки составил почти 40%, до 27,3 млрд руб., прирост дневной аудитории на 17% г/г. Динамика обусловлена преимущественно доходами рекламы в базовом активе, соцсети, (+47% г/г, до 21,5 млрд руб.) на фоне ослабления конкурентной среды. На краткосрочном горизонте допускаем повышение котировок до 520 – 560 руб, однако, долгосрочный рост мы связываем с перспективой редомициляции компании в России.
🌐 Американские фондовые площадки торгуются «в плюсе» - #S&P (+0,2%), #NDX (+0,5%). Переговоры по повышению потолка госдолга продолжаются на самом высшем уровне и, по всей видимости, не прекратятся во все ближайшие дни. Главной корпоративной новостью дня стало одобрение регуляторными органами Европейского сделки на $69 млрд по приобретению Microsoft игровой компании Activision Blizzard. Решение является важным шагом для Microsoft после блокировки сделки антимонопольными органами Великобритании.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрывает неделю выше 2900п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,59%. Рынок акций смог удержаться в рамках восходящего тренда, несмотря на просадку котировок нефти во второй половине дня и фактора предстоящих выходных.
Среди отраслевых индексов наилучший результат показали ИТ-сектор (+2,73%), за счет роста #VKCO (+2,84%) и #YNDX (+3,63%) и примкнувший к ним #OZON (+0,62%), и металлурги (+1,18%), в котором лидировали #NLMK (+2,55%) и #RUAL (+2,39%).
⏭ #VKCO (+2,84%) - активный рост вызван ростом интереса к компании, которая объявила о подписании соглашения о стратегическом сотрудничестве с Российским квантовым центром, негосударственной исследовательской организацией, ведущей фундаментальные и прикладные исследования в области квантовой физики.
🔷#RUAL (+2,39%) - Европейская алюминиевая ассоциация (European Aluminium) рекомендовала органы управления ЕС избегать санкций ЕС, направленных против «Русала» в связи со стратегической важностью алюминия для стран Еврозоны.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,4%), #S&P (+0,13%), #NDX (+0,4%). Индекс потребительских настроений вырос 2-й месяц подряд до 72,6п. в июле 2023 года, что является максимумом с сентября 2021 года, значительно опередив прогноз в 65,5п. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста потребсектор (+0,63%), здравоохранение (+1,6%) и коммуникационные сервисы (+0,34%). Позитивные корпоративные отчеты превысившие консенсус-прогнозы положительно отразились на котировках акций JPMorgan (+0,44%), Wells Fargo (+0,3%), UnitedHealth (+7,4%). На следующей неделе финансовые результаты раскроют Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, IBM, Netflix, Tesla и Johnson & Johnson.
💻 #MSFT (+1,24%) – Компания может не успеть к 18 июля, «дедлайну» по закрытию сделки по поглощению Activision Blizzard за $68,7 млрд, т.к. компания ещё не получила одобрение в Великобритании. Британский регулятор CMA продлил рассмотрение сделки Microsoft и Activision Blizzard до 29 августа. Ранее сообщалось, что Microsoft и Activision рассматривают возможность отказа от части контроля над своим облачным игровым бизнесом в Великобритании в качестве способа удовлетворить претензии CMA до 18 июля, т.к. в случае истечения установленного срока сделка может быть разорвана и компании придётся выплатить Activision неустойку в размере $3 млрд. Еще одним вариантом является совершение сделки до рассмотрения апелляции CMA, но тогда Microsoft может столкнуться с проблемами на британском рынке вплоть до ограничения работы игрового подразделения. По мнению отраслевых аналитиков, Microsoft может пойти на такой риск, т.к. компания в целом готова к последующим длительным судебным разбирательствам. Также Microsoft и Activision могут договориться о продлении крайнего срока закрытия сделки, чтобы иметь возможность договориться с британским регулятором.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник до 2918п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,51%. Повышенная активность позволила показать высокий результат компаниям строительного сектора (+1,68%), потребительского сектора (+2,05%) и транспортным компаниям (+4,36%). Акции экспортеров «в плюсе» на факторе ослабления курса рубля – GAZP (+0,44%), ROSN (+0,26%), NVTK (+1,46%), GMKN (+0,88%), PLZL (+2,08%).
🛒 #FIVE (+4,27%) - после триумфального восстановления Магнита в течение последнего месяца и значительного исчерпания потенциала дальнейшего роста акций компании, внимание инвесторов обоснованно переключилось на акции другого крупнейшего ритейлера, который уже во вторник, 18 июля, представит операционные результаты за 2К23. Учитывая мультиформатность, X5 Group в значительной степени адаптировался к текущим условиям и, полагаем, что и средний чек и сопоставимые продажи по итогам прошедшего квартала покажут более значительный рост. После довольно активного выхода из длительной «зоны консолидации» полагаем, что инвесторы в праве рассчитывать на целевой уровень в районе 2000 руб.
🏥 MDMG (+1,67%) – другой представитель потребсектора, компания «Мать и дитя», несмотря на то, что бумаги, по нашему мнению, уже находятся на уровнях «справедливой» стоимости, продолжает расти, что можно связать с продолжением активной экспансии компании, а именно с закрытием сделки по приобретению готового госпиталя в Москве и запуска на его базе нового проекта компании.
📈 В секторе IT сегодня выделяются #VKCO (+3,18%) и OZON (+3,14%). После успешного прохождения уровня в 640 руб., следующим значимым уровнем для расписок VK станет уровень 700 р. Внимание к бумагам компании мы связываем с продолжением процесса редомициляции компании в России и полагаем, что в данном конкретном случае «переезд» и изменение структуры не ущемит права российских акционеров и откроет возможности для дальнейшего роста компании.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,3%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,7%). Благодаря «облегченному» календарю публикации экономической статистики внимание участников торгов будет сосредоточено на результатах крупных корпораций, таких как Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, United Airlines, Tesla, Netflix и др. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста финансовый сектор (+0,63%), technology (+0,97%) и industrials (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вырос в понедельник до 2918п. по #IMOEX, показав рост по итогам торгов на 0,51%. Повышенная активность позволила показать высокий результат компаниям строительного сектора (+1,68%), потребительского сектора (+2,05%) и транспортным компаниям (+4,36%). Акции экспортеров «в плюсе» на факторе ослабления курса рубля – GAZP (+0,44%), ROSN (+0,26%), NVTK (+1,46%), GMKN (+0,88%), PLZL (+2,08%).
🛒 #FIVE (+4,27%) - после триумфального восстановления Магнита в течение последнего месяца и значительного исчерпания потенциала дальнейшего роста акций компании, внимание инвесторов обоснованно переключилось на акции другого крупнейшего ритейлера, который уже во вторник, 18 июля, представит операционные результаты за 2К23. Учитывая мультиформатность, X5 Group в значительной степени адаптировался к текущим условиям и, полагаем, что и средний чек и сопоставимые продажи по итогам прошедшего квартала покажут более значительный рост. После довольно активного выхода из длительной «зоны консолидации» полагаем, что инвесторы в праве рассчитывать на целевой уровень в районе 2000 руб.
🏥 MDMG (+1,67%) – другой представитель потребсектора, компания «Мать и дитя», несмотря на то, что бумаги, по нашему мнению, уже находятся на уровнях «справедливой» стоимости, продолжает расти, что можно связать с продолжением активной экспансии компании, а именно с закрытием сделки по приобретению готового госпиталя в Москве и запуска на его базе нового проекта компании.
📈 В секторе IT сегодня выделяются #VKCO (+3,18%) и OZON (+3,14%). После успешного прохождения уровня в 640 руб., следующим значимым уровнем для расписок VK станет уровень 700 р. Внимание к бумагам компании мы связываем с продолжением процесса редомициляции компании в России и полагаем, что в данном конкретном случае «переезд» и изменение структуры не ущемит права российских акционеров и откроет возможности для дальнейшего роста компании.
🌐 Американские фондовые площадки показывают умеренный рост – #DJI (+0,3%), #S&P (+0,4%), #NDX (+0,7%). Благодаря «облегченному» календарю публикации экономической статистики внимание участников торгов будет сосредоточено на результатах крупных корпораций, таких как Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, United Airlines, Tesla, Netflix и др. Динамика объясняется продолжающимся замедлением инфляции на фоне сильного рынка труда. В лидерах роста финансовый сектор (+0,63%), technology (+0,97%) и industrials (+0,6%).
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок начал неделю позитивно, рост по итогам дня составил 0,92%, по #IMOEX. Главными «застрельщиками» восходящей динамики стал активно восстанавливающийся к августовским уровням транспортный сектор (+3,89%) и потребительский сектор (+2,07%).
🛒 #MGNT (+5,29%), #FIVE (+0,96%) - Минпромторг РФ выступил с предложением продлить на 2024г снятие ограничений на покупку ритейлерами с долей рынка более 25% дополнительных торговых площадей у покидающих рынок РФ иностранных владельцев. Полагаем, что бенефициарами данного решения станут крупные российские розничные сети, которые в текущем году активно расширяют географию своего присутствия за счет M&A сделок.
🛜 #VKCO (+2,9%) – первые новости по редомициляции - дочерние компании VK («ВК МГЛ Лимитед», «ВК Эквити» и «ВК Образовательные технологии») уже зарегистрировались в калининградском САР, регистрация материнской холдинговой компании находится в процессе.
📈 #NVTK (+1,39%) - компания объявила о том, что в пятницу 25 августа 2023 года состоится заседание СД, на котором будут даны рекомендации по дивидендам по итогам 1П23, рассмотрены вопросы о созыве ВОСА, а также дате и формы выплаты дивидендов. По итогам полугодия компания получила прибыль на акцию в размере 52,08 руб, что предполагает минимальный размер дивидендов, согласно дивполитике, на уровне 26 руб или 1,5% дивидендной доходности. Не слишком много, чтобы спровоцировать существенный рост акций, тем не менее, дивиденды не являются определяющим фактором инвестиционной привлекательности этой бумаги. Акции Новатэка, несмотря на рост c начала года более чем на 55%, все еще торгуются с существенным дисконтом по мультипликатору EV/EBITDA к историческим значениям и, по нашему мнению, потенциал роста на горизонте 12 мес составляет около 34%.
🌾 ARGO (+1,63%) – директор по связям с инвесторами Группы «РусАгро» не внес ясности по дальнейшему pipeline редомициляции компании. По его словам, компания находится в стадии обсуждения процесса «переезда» РусАгро с точки зрения юридических вопросов и не может назвать конкретных сроков. При этом представитель компании отметил, что Русагро не рассматривает в текущей ситуации buyback. Напомним, наша целевая цена по бумагам #AGRO 1 100 руб. – держать.
🌐 Американские площадки торгуются преимущественно в «зелёной» зоне: S&P набирает 0,2%, Dow Jones теряет 0,3%, Nasdaq растет на 1%. Сезон отчётности завершается на этой неделе, и мы особенно ждём публикации финансовых результатов Zoom, NVIDIA, Kohl’s и Medtronic. В лидерах роста technology(+1,4%), активно снижаются real estate (-1,4%) и energy (-1,2%). В отсутствие важной макростатистики доходности долговых бенчмарков показывают многолетние максимумы по доходности (UST 10Y – 4,34%), а инвесторы ожидают начала экономического симпозиума в Джексон-Хоуле, назначенного на 24-26 августа, и на котором соберутся главы мировых монетарных регуляторов. Традиционно инвесторы будут внимать комментариям Дж.Пауэлла касательно оценки текущего состояния экономики США и дальнейшего направления денежно-кредитной политики американского регулятора.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок продолжает обновлять годовые максимумы, прибавляет в понедельник 1,16% по #IMOEX. Поддержку тренду оказывает как ослабление курса российской валюты (+0,81% по USDRUB), так и растущая стоимость «черного золота» (+0,6%, до $89,1 по Brent). В тройке отраслевых лидеров - сектор телекоммуникаций (+2,75%), транспортные компании (+2,36%%) и потребительский сектор (+2,12%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) - акции Транснефти, которые продолжают рост после сообщения о вероятном скором дроблении, которое потенциально повысит ликвидность инструменту. Интерес к акциям поддерживается также и сильными финансовыми результатами за 1П23. При росте выручки на 3,4% г/г, рост чистой прибыли – базы для начисления дивидендов, составил 48,5%, что удалось достичь за счет сокращения финансовых расходов и долговой нагрузки компании. При сохранении дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли, «вклад» 1П23 в терминах дивидендной доходности составляет по текущим котировкам более 9%, что ставит бумагу в один ряд с «дивидендными аристократами» российского рынка. Полагаем, что сплит акций и стабильные финансовые результаты будут способствовать «возвращению» бумаг компании на уровни 150-170 тыс.
🏭 #GMKN (+1,88%), #RUAL (+4,45%) – восстановление мировых цен на цветные металлы последние 2 недели на фоне мер по поддержке экономического роста в Китае нашли свое отражение в котировках основных российских экспортеров данной продукции. Акции Норильского никеля сегодня протестировали максимум года, что является хорошим признаком продолжения роста. Краткосрочная цель, скорее всего, находится в районе 18 тыс. руб, когда как наш целевой уровень на ближайшие 12 месяцев составляет 19990 руб. Бумаги Русала также подросли, но впереди сильнейший уровень сопротивления в 45 руб.
🏢 Высокие темпы роста продолжает показывать финансовый сектор (+1,31%). #SBER (+0,82%) сегодня вернулся на позиции лидера по оборотам в индексе Мосбиржи, аккумулировав на себе 15% от объема всех сделок. #VTBR (+1.84%) близок к покорению очередного ценового рубежа (0,03 руб.), на ожиданиях инвесторов высокой чистой прибыли по году, но в паре ВТБ/Сбербанк отдаем предпочтение последнему в силу гораздо большему запасу по марже и стоимости фондирования в условиях ужесточения денежно-кредитных условий. Преодолев уровень сопротивления 3 750 рублей, гораздо более существенными темпами растет #TCSG (+3,4%). Сильные результаты за 1П23, согласно которым чистые процентные доходы выросли на 51% г/г, до 100,4 млрд руб., чистая прибыль подскочила в 8,2 раза, до 36,6 млрд руб., открывают путь котировкам к краткосрочной цели в 4 000 руб.
📶 #VKCO (+3,2%) – компания продолжает оптимизировать свою структуру и развивать собственные продукты. Группа объявила о разделении бизнеса на две группы: в бизнес-группу «Соцплатформы и медиаконтент» войдут соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», «Дзен», «VK Видео», «VK Музыка», «VK Клипы» и «VK Мессенджер», в то время как в «экосистемные и комплексные сервисы» войдут почтовые сервисы Мейл.ру, магазин приложений Rustore, VK ID, VK Pay, а также образовательные продукты и новые бизнесы. VK также сегодня официально запустила видеоплатформу VK Видео, таким образом, дополнив линейку своих продуктов, вероятно, ключевым сервисом.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок продолжает обновлять годовые максимумы, прибавляет в понедельник 1,16% по #IMOEX. Поддержку тренду оказывает как ослабление курса российской валюты (+0,81% по USDRUB), так и растущая стоимость «черного золота» (+0,6%, до $89,1 по Brent). В тройке отраслевых лидеров - сектор телекоммуникаций (+2,75%), транспортные компании (+2,36%%) и потребительский сектор (+2,12%).
🛢 #TRNFP (+1,5%) - акции Транснефти, которые продолжают рост после сообщения о вероятном скором дроблении, которое потенциально повысит ликвидность инструменту. Интерес к акциям поддерживается также и сильными финансовыми результатами за 1П23. При росте выручки на 3,4% г/г, рост чистой прибыли – базы для начисления дивидендов, составил 48,5%, что удалось достичь за счет сокращения финансовых расходов и долговой нагрузки компании. При сохранении дивидендных выплат на уровне 50% от чистой прибыли, «вклад» 1П23 в терминах дивидендной доходности составляет по текущим котировкам более 9%, что ставит бумагу в один ряд с «дивидендными аристократами» российского рынка. Полагаем, что сплит акций и стабильные финансовые результаты будут способствовать «возвращению» бумаг компании на уровни 150-170 тыс.
🏭 #GMKN (+1,88%), #RUAL (+4,45%) – восстановление мировых цен на цветные металлы последние 2 недели на фоне мер по поддержке экономического роста в Китае нашли свое отражение в котировках основных российских экспортеров данной продукции. Акции Норильского никеля сегодня протестировали максимум года, что является хорошим признаком продолжения роста. Краткосрочная цель, скорее всего, находится в районе 18 тыс. руб, когда как наш целевой уровень на ближайшие 12 месяцев составляет 19990 руб. Бумаги Русала также подросли, но впереди сильнейший уровень сопротивления в 45 руб.
🏢 Высокие темпы роста продолжает показывать финансовый сектор (+1,31%). #SBER (+0,82%) сегодня вернулся на позиции лидера по оборотам в индексе Мосбиржи, аккумулировав на себе 15% от объема всех сделок. #VTBR (+1.84%) близок к покорению очередного ценового рубежа (0,03 руб.), на ожиданиях инвесторов высокой чистой прибыли по году, но в паре ВТБ/Сбербанк отдаем предпочтение последнему в силу гораздо большему запасу по марже и стоимости фондирования в условиях ужесточения денежно-кредитных условий. Преодолев уровень сопротивления 3 750 рублей, гораздо более существенными темпами растет #TCSG (+3,4%). Сильные результаты за 1П23, согласно которым чистые процентные доходы выросли на 51% г/г, до 100,4 млрд руб., чистая прибыль подскочила в 8,2 раза, до 36,6 млрд руб., открывают путь котировкам к краткосрочной цели в 4 000 руб.
📶 #VKCO (+3,2%) – компания продолжает оптимизировать свою структуру и развивать собственные продукты. Группа объявила о разделении бизнеса на две группы: в бизнес-группу «Соцплатформы и медиаконтент» войдут соцсети «ВКонтакте» и «Одноклассники», «Дзен», «VK Видео», «VK Музыка», «VK Клипы» и «VK Мессенджер», в то время как в «экосистемные и комплексные сервисы» войдут почтовые сервисы Мейл.ру, магазин приложений Rustore, VK ID, VK Pay, а также образовательные продукты и новые бизнесы. VK также сегодня официально запустила видеоплатформу VK Видео, таким образом, дополнив линейку своих продуктов, вероятно, ключевым сервисом.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к снижению - #IMOEX просел 0,59%. Наибольшие потери по отраслевым индексам понесли вчерашние лидеры роста - компании электроэнергетики (-1,6%), ИТ (-1,2%) и транспортный сектор (-1,1%).
Большинство «голубых фишек» закрыли основную торговую сессию в «красной зоне» – до 40% всего объема сделок фондового сектора МосБиржи прошло в #SBER (-1,25%), #LKOH (-1,3%) и #TRNFP (-0,8%).
Российский рубль снизился на 1,35%, до 96,2 руб. за доллар США и на 1,9%, до 13,24 руб. за юань.
📶 #VKCO (-5,5%) – инвесторы фиксируют часть своих позиций в расписках VK в преддверии приостановление торгов #VKCO с 18 сентября, в связи с перерегистрацией VK в МКПАО «ВК», после которой гдр будут конвертированы в акции 1 к 1.
📈 Инфляция за неделю с 5 по 11 сентября вновь ускорилась, до 0,13% по сравнению с 0,11% ранее. В годовом выражении рост цен составил 5,33% г/г (пред. 5,19%). Цены на плодоовощную продукцию продолжают снижаться, однако темпы снижения замедлились до 0,9% после 1,3%. Лидером по-прежнему остается белокочанная капуста (-6,85% н/н), тогда как цены на огурцы продолжают расти (+4,2%). Инфляция в сегменте непродовольственных товаров замедлилась до 0,21% по сравнению с 0,41% неделей ранее. В сегменте услуг инфляция возобновилась и составила 0,13%, после снижения на 0,28% неделей ранее. Заметный вклад в инфляцию продолжает вносить рост цен на автомобильный бензин (+0,69%) и дизельное топливо (+1,73%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе: S&P растет на 0,33%, Nasdaq – на 0,6%, Dow Jones – на 0,06%. Инвесторы оценивают такую долгожданную, но оказавшуюся неожиданной статистику по инфляции. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё. Базовая инфляция прибавила 4,3% (в июле 2023 г. – 4,7%), что стало минимальным темпом роста показателя с сентября 2021 г. Число заявок на ипотеку в стране упало на 0,8% м/м, достигнув самого низкого уровня с 1996 г. В лидерах торгов сегодня Moderna (+2,7%) благодаря фактору сезонности: положительные результаты тестирования вакцины против гриппа, спрос на которую повышается с середины сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций вернулся к снижению - #IMOEX просел 0,59%. Наибольшие потери по отраслевым индексам понесли вчерашние лидеры роста - компании электроэнергетики (-1,6%), ИТ (-1,2%) и транспортный сектор (-1,1%).
Большинство «голубых фишек» закрыли основную торговую сессию в «красной зоне» – до 40% всего объема сделок фондового сектора МосБиржи прошло в #SBER (-1,25%), #LKOH (-1,3%) и #TRNFP (-0,8%).
Российский рубль снизился на 1,35%, до 96,2 руб. за доллар США и на 1,9%, до 13,24 руб. за юань.
📶 #VKCO (-5,5%) – инвесторы фиксируют часть своих позиций в расписках VK в преддверии приостановление торгов #VKCO с 18 сентября, в связи с перерегистрацией VK в МКПАО «ВК», после которой гдр будут конвертированы в акции 1 к 1.
📈 Инфляция за неделю с 5 по 11 сентября вновь ускорилась, до 0,13% по сравнению с 0,11% ранее. В годовом выражении рост цен составил 5,33% г/г (пред. 5,19%). Цены на плодоовощную продукцию продолжают снижаться, однако темпы снижения замедлились до 0,9% после 1,3%. Лидером по-прежнему остается белокочанная капуста (-6,85% н/н), тогда как цены на огурцы продолжают расти (+4,2%). Инфляция в сегменте непродовольственных товаров замедлилась до 0,21% по сравнению с 0,41% неделей ранее. В сегменте услуг инфляция возобновилась и составила 0,13%, после снижения на 0,28% неделей ранее. Заметный вклад в инфляцию продолжает вносить рост цен на автомобильный бензин (+0,69%) и дизельное топливо (+1,73%).
🌐 Фондовые рынки США торгуются в умеренном плюсе: S&P растет на 0,33%, Nasdaq – на 0,6%, Dow Jones – на 0,06%. Инвесторы оценивают такую долгожданную, но оказавшуюся неожиданной статистику по инфляции. ИПЦ в стране в августе вырос на 3,7% годовых после 3,2% в предыдущем месяце: наибольший вклад в рост внесли цены на бензин и жильё. Базовая инфляция прибавила 4,3% (в июле 2023 г. – 4,7%), что стало минимальным темпом роста показателя с сентября 2021 г. Число заявок на ипотеку в стране упало на 0,8% м/м, достигнув самого низкого уровня с 1996 г. В лидерах торгов сегодня Moderna (+2,7%) благодаря фактору сезонности: положительные результаты тестирования вакцины против гриппа, спрос на которую повышается с середины сентября.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций снизился в понедельник на 0,55% (3153п.), в рамках реакции на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Рубль укрепился до 96,4 руб. (-0,4%) за доллар США и на до 13,2 руб. (-0,35%) за юань благодаря росту мировых цен на нефть и перспективе совместной работы регулятора и правительства по стабилизации рубля.
Более четверти торгового оборота на МосБирже прошло в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #GAZP (+0,66%), но историческое событие в виде согласования СД Транснефти рекомендации акционерам одобрить сплит акций с коэффициентом 100:1 активизировало покупки #TRNFP (+2,48%) и вывело бумагу в лидеры по объему сделок (~10,4 млрд руб.).
🟡 #PLZL (+0,06%) – Китай снял временные ограничения на импорт золота, сообщает FT. Ранее они были введены с целью сдерживания юаня, однако стали причиной роста цена на золото внутри страны. Данная новость нейтральна для Полюса, так как доля экспорта в структуре выручки не превышает 2%.
📶 #VKCO (+1,24%) - сегодня последний день торгов расписками #VKCO в связи с процессом редомициляции и конвертации ГДР VK с Британских Виргинских островов в Россию. Официально сроки данного процесса не обозначены, но ожидается, что конвертация расписок в акции завершится до конца текущего года. Также компания сообщила о завершении процедуры смены банка-депозитария программы глобальных депозитарных расписок – новым депозитарием стал RCS Issuer Services S.AR.L, соглашение с которым вступило в силу 18 сентября 2023 года.
Фондовые рынки США осторожно растут накануне начала заседания FOMC: S&P на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones – на 0,25%. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях, поэтому основное внимание будет уделено оценкам и дальнейшим планам регулятора. Энергетический сектор ожидаемо лидирует, прибавляя почти 1%, на восходящем тренде мировых цен на нефть. Приходят в себя после презентации акции Apple, которые растут на 2% на ожиданиях глобального обновления операционной системы iPhone, iOS 17.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций снизился в понедельник на 0,55% (3153п.), в рамках реакции на решение ЦБ РФ по ключевой ставке. Рубль укрепился до 96,4 руб. (-0,4%) за доллар США и на до 13,2 руб. (-0,35%) за юань благодаря росту мировых цен на нефть и перспективе совместной работы регулятора и правительства по стабилизации рубля.
Более четверти торгового оборота на МосБирже прошло в #SBER (+0,34%), #LKOH (+0,65%), #GAZP (+0,66%), но историческое событие в виде согласования СД Транснефти рекомендации акционерам одобрить сплит акций с коэффициентом 100:1 активизировало покупки #TRNFP (+2,48%) и вывело бумагу в лидеры по объему сделок (~10,4 млрд руб.).
🟡 #PLZL (+0,06%) – Китай снял временные ограничения на импорт золота, сообщает FT. Ранее они были введены с целью сдерживания юаня, однако стали причиной роста цена на золото внутри страны. Данная новость нейтральна для Полюса, так как доля экспорта в структуре выручки не превышает 2%.
📶 #VKCO (+1,24%) - сегодня последний день торгов расписками #VKCO в связи с процессом редомициляции и конвертации ГДР VK с Британских Виргинских островов в Россию. Официально сроки данного процесса не обозначены, но ожидается, что конвертация расписок в акции завершится до конца текущего года. Также компания сообщила о завершении процедуры смены банка-депозитария программы глобальных депозитарных расписок – новым депозитарием стал RCS Issuer Services S.AR.L, соглашение с которым вступило в силу 18 сентября 2023 года.
Фондовые рынки США осторожно растут накануне начала заседания FOMC: S&P на 0,3%, Nasdaq – на 0,4%, Dow Jones – на 0,25%. Члены FOMC на следующей неделе, скорее всего предпочтут сохранить ставки на текущих уровнях, поэтому основное внимание будет уделено оценкам и дальнейшим планам регулятора. Энергетический сектор ожидаемо лидирует, прибавляя почти 1%, на восходящем тренде мировых цен на нефть. Приходят в себя после презентации акции Apple, которые растут на 2% на ожиданиях глобального обновления операционной системы iPhone, iOS 17.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл основную торговую сессию на уровне 3052п. (+0,21%) по #IMOEX, уверенно выкупив утреннюю просадку с 3003п. Среди отраслевых индексов лидировал сектор телекоммуникаций (+1,12%), потребсектор (+0,91%) и металлургия (+0,82%). Почти 30% всего объема сделок прошло в #SBER (+1,13%) и #LKOH (-0,62%).
🍾 #VKCO – VK завершил редомициляцию в Калининградский САР. Следующий этап - расконвертация расписок в обыкновенные акции МКПАО «ВК».
💻 #SOFL (-7,12%) – продажи акций «Софтлайна» в 1-й день торгов на МосБирже, вероятно, вызваны желанием части инвесторов зафиксировать прибыль от участия в обмене расписок в акции. Доходность такой операции сегодня могла составить около 20% за чуть больше чем 2 месяца.
🏢 #BSPB (-1,67%), #BSPBp (-1,05%) - акционеры приняли решение к выплате промежуточных дивидендов, за 1П2023, в размере 19,08 руб. на #BSPB и 0,22 руб. на №BSPBP, что транслируется по текущим ценам в дивидендную доходность в размере 6,6% и 0,4% соответственно.
📶 #ALRS (+0,5%), #PLZL (+1,35%), #GMKN (+0,6%) - согласно проекту федерального бюджета в 2024 году Минфин направит 51,5 млрд руб. на покупку драгоценных металлов и драгоценных камней в Госфонд России, в 2025 году объем закупок составит 38,9 млрд руб., в 2026 году – 38,8 млрд руб. В частности, для увеличения доли высоколиквидных ценностей планируется приобретение аффинированного золота, серебра, платины и палладия.
🌐 Фондовые рынки США активно снижаются из-за опасений касательно жесткой монетарной политики ФРС и возможного частичного закрытия правительства США, в случае если промежуточный бюджет не будет одобрен Сенатом США: S&P теряет 1,1%, Nasdaq снижается на 1,14%, Dow Jones на 0,9%.
Продажи новых домов в США в августе упали на 8,5% м/м, до 675 тыс., средняя цена их продажи превысила $430,3 тыс. Потребительское доверие в США продолжает снижаться в сентябре: индекс упал до 103,0 п. (-5,7 п. м/м), поскольку потребители по-прежнему обеспокоены ростом цен в целом, а также на продукты питания и бензин, в частности. Президент ФРБ Миннеаполиса Н.Кашкари оценил вероятность «значительного» повышения процентных ставок на ближайших заседаниях в 40%, вероятность совершения экономикой «мягкой посадки» – в 60%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций закрыл основную торговую сессию на уровне 3052п. (+0,21%) по #IMOEX, уверенно выкупив утреннюю просадку с 3003п. Среди отраслевых индексов лидировал сектор телекоммуникаций (+1,12%), потребсектор (+0,91%) и металлургия (+0,82%). Почти 30% всего объема сделок прошло в #SBER (+1,13%) и #LKOH (-0,62%).
🍾 #VKCO – VK завершил редомициляцию в Калининградский САР. Следующий этап - расконвертация расписок в обыкновенные акции МКПАО «ВК».
💻 #SOFL (-7,12%) – продажи акций «Софтлайна» в 1-й день торгов на МосБирже, вероятно, вызваны желанием части инвесторов зафиксировать прибыль от участия в обмене расписок в акции. Доходность такой операции сегодня могла составить около 20% за чуть больше чем 2 месяца.
🏢 #BSPB (-1,67%), #BSPBp (-1,05%) - акционеры приняли решение к выплате промежуточных дивидендов, за 1П2023, в размере 19,08 руб. на #BSPB и 0,22 руб. на №BSPBP, что транслируется по текущим ценам в дивидендную доходность в размере 6,6% и 0,4% соответственно.
📶 #ALRS (+0,5%), #PLZL (+1,35%), #GMKN (+0,6%) - согласно проекту федерального бюджета в 2024 году Минфин направит 51,5 млрд руб. на покупку драгоценных металлов и драгоценных камней в Госфонд России, в 2025 году объем закупок составит 38,9 млрд руб., в 2026 году – 38,8 млрд руб. В частности, для увеличения доли высоколиквидных ценностей планируется приобретение аффинированного золота, серебра, платины и палладия.
🌐 Фондовые рынки США активно снижаются из-за опасений касательно жесткой монетарной политики ФРС и возможного частичного закрытия правительства США, в случае если промежуточный бюджет не будет одобрен Сенатом США: S&P теряет 1,1%, Nasdaq снижается на 1,14%, Dow Jones на 0,9%.
Продажи новых домов в США в августе упали на 8,5% м/м, до 675 тыс., средняя цена их продажи превысила $430,3 тыс. Потребительское доверие в США продолжает снижаться в сентябре: индекс упал до 103,0 п. (-5,7 п. м/м), поскольку потребители по-прежнему обеспокоены ростом цен в целом, а также на продукты питания и бензин, в частности. Президент ФРБ Миннеаполиса Н.Кашкари оценил вероятность «значительного» повышения процентных ставок на ближайших заседаниях в 40%, вероятность совершения экономикой «мягкой посадки» – в 60%.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,18%, до 3255п. по #IMOEX. В отсутствие новостных драйверов для решительного шага вверх по индексу МосБиржи ждем краткосрочного возвращения к уровню поддержки 3180-3200п. Рубль укрепляется – пара USDRUB снизилась на 0,35%, до 97,05 руб., а курс юаня по итогам дня снизился на 0,46%, к уровню 13,22 руб. Среди отраслевых индексов МосБиржи в лидерах оказался ИТ-сектор (+2,17%) в основном за счет YNDX.
📈 #YNDX (+4,66%) - спрос на бумаги ведущей ИТ-компании вырос на волне позитивных корпоративных новостей (открытие офиса Yango в Дубае, перспективы развития в Саудовской Аравии). Инвесторы наращивают позиции перед публикацией финансовых результатов Yandex за 3К23 в следующую пятницу, 27 октября. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям Yandex составляет 3137 руб. (потенциал роста - 18,6%).
💻 #POSI (-1,47%) - СД Positive Technologies утвердил рекомендации по дополнительной выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 1,04 млрд руб. или 15,8 руб. на акцию (дивдоходность0,7%). Общая сумма дивидендов по итогам 2022 года с учетом уже выплаченных дивидендов составит порядка 4,8 млрд руб., или 72,61 руб. на акцию.
📶 #VKCO - компания сообщила о начале торгов обыкновенными акциями МКПАО «ВК» в четверг, 20 октября 2023г.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в «боковике»: S&P снижается на 0,07%, Nasdaq растет на 0,11%, Dow Jones теряет 0,05%. Доходность 10-летних UST в моменте растет, до 4,99% годовых (+8 б.п.). Выступая сегодня в Экономическом клубе Нью-Йорка, глава ФРС заявил, что FOMC действует осторожно, учитывая риски, при этом регулятор может повысить ставки в случае появления дополнительных доказательств сильной экономики, т.к. инфляция все еще высока. Вышедшие данные за октябрь по индексу производственной активности от ФБР Филадельфии оказался хуже ожиданий рынка и составил -9 по сравнению с -13,5 в прошлом месяце.
Сегодня отчитались American Airlines, Phillip Morris, AT&T. Среди этих бумаг наиболее яркий рост демонстрирует AT&T, прибавляя в моменте 7.1%. Результаты по выручке и чистой прибыли оказались заметно выше прогнозов, однако основным драйвером роста бумаг выступило повышение компанией прогноза по свободному денежному потоку в 2023 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций прибавил 0,18%, до 3255п. по #IMOEX. В отсутствие новостных драйверов для решительного шага вверх по индексу МосБиржи ждем краткосрочного возвращения к уровню поддержки 3180-3200п. Рубль укрепляется – пара USDRUB снизилась на 0,35%, до 97,05 руб., а курс юаня по итогам дня снизился на 0,46%, к уровню 13,22 руб. Среди отраслевых индексов МосБиржи в лидерах оказался ИТ-сектор (+2,17%) в основном за счет YNDX.
📈 #YNDX (+4,66%) - спрос на бумаги ведущей ИТ-компании вырос на волне позитивных корпоративных новостей (открытие офиса Yango в Дубае, перспективы развития в Саудовской Аравии). Инвесторы наращивают позиции перед публикацией финансовых результатов Yandex за 3К23 в следующую пятницу, 27 октября. Наш таргет на ближайшие 12 месяцев по акциям Yandex составляет 3137 руб. (потенциал роста - 18,6%).
💻 #POSI (-1,47%) - СД Positive Technologies утвердил рекомендации по дополнительной выплате дивидендов по итогам 2022 года в размере 1,04 млрд руб. или 15,8 руб. на акцию (дивдоходность0,7%). Общая сумма дивидендов по итогам 2022 года с учетом уже выплаченных дивидендов составит порядка 4,8 млрд руб., или 72,61 руб. на акцию.
📶 #VKCO - компания сообщила о начале торгов обыкновенными акциями МКПАО «ВК» в четверг, 20 октября 2023г.
🌐 Фондовые рынки США торгуются в «боковике»: S&P снижается на 0,07%, Nasdaq растет на 0,11%, Dow Jones теряет 0,05%. Доходность 10-летних UST в моменте растет, до 4,99% годовых (+8 б.п.). Выступая сегодня в Экономическом клубе Нью-Йорка, глава ФРС заявил, что FOMC действует осторожно, учитывая риски, при этом регулятор может повысить ставки в случае появления дополнительных доказательств сильной экономики, т.к. инфляция все еще высока. Вышедшие данные за октябрь по индексу производственной активности от ФБР Филадельфии оказался хуже ожиданий рынка и составил -9 по сравнению с -13,5 в прошлом месяце.
Сегодня отчитались American Airlines, Phillip Morris, AT&T. Среди этих бумаг наиболее яркий рост демонстрирует AT&T, прибавляя в моменте 7.1%. Результаты по выручке и чистой прибыли оказались заметно выше прогнозов, однако основным драйвером роста бумаг выступило повышение компанией прогноза по свободному денежному потоку в 2023 г.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник снизился на 0,17%, до 3264п. по индексу МосБиржи, сместившись ближе к медиане восходящего диапазона 3200-3285п. Рубль продолжает интенсивно укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,0%, до 94,34 руб., курс юаня снизился на 0,94%, к уровню 12,88 руб. На фоне динамики курса рубля и индексации тарифов лидерами роста были акции сектора электроэнергетики (+2,08%). В тройке лидеров по торговому обороту оказались акции #SBER (+0,18%), #VKCO (+0,13%) и #LKOH (-0,15%).
🌾 #AGRO (+0,5%) – котировки бумаг «Русагро» активно снижались после публикации операционных результатов. Сильные показатели за 3К23 не смогли превзойти более слабые итоги 1 и 2 кварталов 2023 года. Снижение в моменте достигало 5,5%, но ближе к вечеру за счет активных покупок бумаги компании смогли полностью отыграть негатив и вернуться на оставленные ранее позиции. Полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням. Более подробный анализ см. выше⬆🆙.
🔵 #CHMF (-0,33%) - Компания опубликовала нейтральные финансовые (по РСБУ) и операционные результаты за 9М23 – выручка выросла до 494,64 млрд руб. (+6% г/г), чистая прибыль снизилась до 146,12 млрд руб. (-14% г/г). В январе – сентябре «Северсталь» нарастила выпуск стали до 8,347 тыс. тонн (+5% г/г), чугуна до 8,349 тыс тонн (+3% г/г). Руководство компании оценило ситуацию в отрасли: спрос на внутреннем рынке восстанавливается после кризисного 2022 года – спроса по итогам 2023 года может вырасти на 6% г/г до 45,8 млн тонн. Основными драйверами могут стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения. Наша целевая цена по «Северстали» на горизонте 12 месяцев – 1562 руб. за акцию (потенциал роста – 11%).
🌐 Фондовые рынки США предпринимают попытки роста - S&P (+0,33%), Nasdaq (0,79%), Dow Jones –(-0,02%).
Октябрь на американском рынке выдался активным на сделки M&A в нефтегазовой отрасли. Chevron сообщила о покупке Hess Corporation вслед за ExxonMobil, которая приобретает Pioneer Natural Resources. Сумма сделки составит $53 млрд. Bloomberg отмечает, что в результате сделки Chevron станет обладателем «ценных» активов: активами на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте и месторождением Stabroek в Гайане. По оценкам Chevron, сделка позволит увеличить дивидендные выплаты за 1 квартал на 8% за акцию, а после окончания сделки планируется увеличить buyback на 2,5 млрд. Бумаги Chevron и Hess реагируют снижением на 3,5% и 1,42% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций в понедельник снизился на 0,17%, до 3264п. по индексу МосБиржи, сместившись ближе к медиане восходящего диапазона 3200-3285п. Рубль продолжает интенсивно укрепляться – по итогам дня пара USDRUB снизилась на 1,0%, до 94,34 руб., курс юаня снизился на 0,94%, к уровню 12,88 руб. На фоне динамики курса рубля и индексации тарифов лидерами роста были акции сектора электроэнергетики (+2,08%). В тройке лидеров по торговому обороту оказались акции #SBER (+0,18%), #VKCO (+0,13%) и #LKOH (-0,15%).
🌾 #AGRO (+0,5%) – котировки бумаг «Русагро» активно снижались после публикации операционных результатов. Сильные показатели за 3К23 не смогли превзойти более слабые итоги 1 и 2 кварталов 2023 года. Снижение в моменте достигало 5,5%, но ближе к вечеру за счет активных покупок бумаги компании смогли полностью отыграть негатив и вернуться на оставленные ранее позиции. Полагаем, что бумаги компании сейчас оценены весьма близко к своим справедливым уровням. Более подробный анализ см. выше⬆🆙.
🔵 #CHMF (-0,33%) - Компания опубликовала нейтральные финансовые (по РСБУ) и операционные результаты за 9М23 – выручка выросла до 494,64 млрд руб. (+6% г/г), чистая прибыль снизилась до 146,12 млрд руб. (-14% г/г). В январе – сентябре «Северсталь» нарастила выпуск стали до 8,347 тыс. тонн (+5% г/г), чугуна до 8,349 тыс тонн (+3% г/г). Руководство компании оценило ситуацию в отрасли: спрос на внутреннем рынке восстанавливается после кризисного 2022 года – спроса по итогам 2023 года может вырасти на 6% г/г до 45,8 млн тонн. Основными драйверами могут стать спрос со стороны строительной отрасли и машиностроения. Наша целевая цена по «Северстали» на горизонте 12 месяцев – 1562 руб. за акцию (потенциал роста – 11%).
🌐 Фондовые рынки США предпринимают попытки роста - S&P (+0,33%), Nasdaq (0,79%), Dow Jones –(-0,02%).
Октябрь на американском рынке выдался активным на сделки M&A в нефтегазовой отрасли. Chevron сообщила о покупке Hess Corporation вслед за ExxonMobil, которая приобретает Pioneer Natural Resources. Сумма сделки составит $53 млрд. Bloomberg отмечает, что в результате сделки Chevron станет обладателем «ценных» активов: активами на сланцевом месторождении Bakken в Северной Дакоте и месторождением Stabroek в Гайане. По оценкам Chevron, сделка позволит увеличить дивидендные выплаты за 1 квартал на 8% за акцию, а после окончания сделки планируется увеличить buyback на 2,5 млрд. Бумаги Chevron и Hess реагируют снижением на 3,5% и 1,42% соответственно.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам пятницы вырос на 0,36% (3209п. по #IMOEX). 24 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги в плюсе. При условии отсутствия внешних шоков ожидаем, что #IMOEX удержится выше 3180-3190п. на следующей неделе. Рубль укрепился – пара USDRUB снизилась на 0,99%, до 92,42 руб., а курс юаня снизился на 0,42%, до 12,65 руб.
📶 #VKCO (+4.53%) - акции компании восстанавливаются на ожиданиях публикации квартальных результатов на следующей неделе. Согласно исследованию Tele2, по итогам 9М23 ВК догнала по численности аудитории YouTube в России, и занимает теперь 15%. Одним из самых быстрорастущих сервисов ожидаемо стал «VK Видео» — его аудитория выросла на 19,8% по сравнению с мартом 2022 года.
📈 #NLMK (+3,13%) - компания неплохо отчиталась по РСБУ за 6М23: выручка составила 348,13 млрд руб (1П21 - 371,96 млрд руб), чистая прибыль 73,08 млрд руб (1П21 - 113,74 млрд руб). Отраслевая конъюнктура в РФ остается положительной – потребление стали растет (за 9М23 +7%, до 35,1 млн руб. согласно отраслевым отчетам) при поддержке со стороны строительного сектора и высокого спроса со стороны крупных инфраструктурных проектов в ТЭКе.
🔵 #GMKN (-0,44%) – СД Норникеля рекомендовал акционерам провести сплит акций с коэффициентом 100 к 1 и выплатить дивиденды за 9М23г в размере 915,33 руб на акцию (дивидендная доходность около 5%). Общая сумма дивидендных выплат составит $1,5 млрд — около 112% от FCF или 45% от EBITDA за 1П23 по МСФО. Наша целевая цена по #GMKN – 19 990 руб. (потенциал роста - 11%).
☑️ #PHOR (-0,87%) – акции снижаются на решении Минторга США повысить почти втрое, до 28,5%, ставку компенсационной пошлины на импорт фосфорных удобрений АО «Апатит», структуры «ФосАгро». Доля США в продажах «ФосАгро», по данным самой компании, не превышала 5% выручки. Ключевые рынки для компании: ЕС — 20%, Индия — 25%, Южная Америка — 19% выручки. На следующей неделе компания вероятно опубликует финансовые результаты за 3К23 по МСФО. Ожидаем умеренно-позитивных результатов за квартал.
🌐Американские фондовые площадки растут: S&P на 0,98%, Nasdaq на 1,03%, Dow Jones набирает 0,68%.
Занятость в несельскохозяйственном секторе США в октябре выросла на 150 тыс., безработица поднялась на 0,1 п.п., до 3,9%, а доля экономически активного населения снизилась на 1 п.п., до 62,7%. Наибольший прирост рабочей силы был зарегистрирован в секторе здравоохранения (+58 тыс.), на государственной службе (+51 тыс.) и в негосударственном секторе социального обслуживания (+19 тыс.).
Paramount (+12,0%) — владелец таких брендов, как CBS, Showtime, BET, Nickelodeon и одноименной киностудии, сообщил о росте совокупной выручки в 3К23 на 38% г/г., до $7,13 млрд при прогнозе в $7,10 млрд. Чистая прибыль достигла $295 млн, или $0,43 на акцию, по сравнению с $231 млн ($0,33 на акцию) в 3К22. Скорректированная с учетом разовых статей прибыль на акцию за отчетный период составила 30 центов. Стриминговый сервис Paramount+ вырос за квартал на 2,7 млн подписчиков net при общем количестве в 63 млн. Компания также сократила убытки в своем сегменте потокового вещания до $238 млн с $343 млн годом ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺 Российский рынок акций по итогам пятницы вырос на 0,36% (3209п. по #IMOEX). 24 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги в плюсе. При условии отсутствия внешних шоков ожидаем, что #IMOEX удержится выше 3180-3190п. на следующей неделе. Рубль укрепился – пара USDRUB снизилась на 0,99%, до 92,42 руб., а курс юаня снизился на 0,42%, до 12,65 руб.
📶 #VKCO (+4.53%) - акции компании восстанавливаются на ожиданиях публикации квартальных результатов на следующей неделе. Согласно исследованию Tele2, по итогам 9М23 ВК догнала по численности аудитории YouTube в России, и занимает теперь 15%. Одним из самых быстрорастущих сервисов ожидаемо стал «VK Видео» — его аудитория выросла на 19,8% по сравнению с мартом 2022 года.
📈 #NLMK (+3,13%) - компания неплохо отчиталась по РСБУ за 6М23: выручка составила 348,13 млрд руб (1П21 - 371,96 млрд руб), чистая прибыль 73,08 млрд руб (1П21 - 113,74 млрд руб). Отраслевая конъюнктура в РФ остается положительной – потребление стали растет (за 9М23 +7%, до 35,1 млн руб. согласно отраслевым отчетам) при поддержке со стороны строительного сектора и высокого спроса со стороны крупных инфраструктурных проектов в ТЭКе.
🔵 #GMKN (-0,44%) – СД Норникеля рекомендовал акционерам провести сплит акций с коэффициентом 100 к 1 и выплатить дивиденды за 9М23г в размере 915,33 руб на акцию (дивидендная доходность около 5%). Общая сумма дивидендных выплат составит $1,5 млрд — около 112% от FCF или 45% от EBITDA за 1П23 по МСФО. Наша целевая цена по #GMKN – 19 990 руб. (потенциал роста - 11%).
☑️ #PHOR (-0,87%) – акции снижаются на решении Минторга США повысить почти втрое, до 28,5%, ставку компенсационной пошлины на импорт фосфорных удобрений АО «Апатит», структуры «ФосАгро». Доля США в продажах «ФосАгро», по данным самой компании, не превышала 5% выручки. Ключевые рынки для компании: ЕС — 20%, Индия — 25%, Южная Америка — 19% выручки. На следующей неделе компания вероятно опубликует финансовые результаты за 3К23 по МСФО. Ожидаем умеренно-позитивных результатов за квартал.
🌐Американские фондовые площадки растут: S&P на 0,98%, Nasdaq на 1,03%, Dow Jones набирает 0,68%.
Занятость в несельскохозяйственном секторе США в октябре выросла на 150 тыс., безработица поднялась на 0,1 п.п., до 3,9%, а доля экономически активного населения снизилась на 1 п.п., до 62,7%. Наибольший прирост рабочей силы был зарегистрирован в секторе здравоохранения (+58 тыс.), на государственной службе (+51 тыс.) и в негосударственном секторе социального обслуживания (+19 тыс.).
Paramount (+12,0%) — владелец таких брендов, как CBS, Showtime, BET, Nickelodeon и одноименной киностудии, сообщил о росте совокупной выручки в 3К23 на 38% г/г., до $7,13 млрд при прогнозе в $7,10 млрд. Чистая прибыль достигла $295 млн, или $0,43 на акцию, по сравнению с $231 млн ($0,33 на акцию) в 3К22. Скорректированная с учетом разовых статей прибыль на акцию за отчетный период составила 30 центов. Стриминговый сервис Paramount+ вырос за квартал на 2,7 млн подписчиков net при общем количестве в 63 млн. Компания также сократила убытки в своем сегменте потокового вещания до $238 млн с $343 млн годом ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺Российский рынок акций под давлением дешевеющей нефти и при укреплении рубля смог завершить торги с околонулевым результатом - на уровне 3245п. (-0,03%) по #IMOEX. 21 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги с положительным результатом, при этом выделяем бумаги Сбера (+1,5%), на которые пришлось до 28% всего объема сделок на рынке и Globaltrans (+2,32%). Рубль сегодня продолжил укрепляться – пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 92,02 руб., а курс юаня на 0,43%, до 12,62 руб.
🟢 #SBER (+1,5%) - обыкновенные акции банка сегодня протестировали очередной максимум (278 руб.) и во многом удержали рынок от более чувствительного снижения. Рост в акциях помимо фундаментальных причин обусловлен приближением Дня Инвестора, на котором будет представлена обновленная дивидендная политика и стратегия Сбербанка. Считаем, что в отсутствие внешних шоков в ближайшие недели бумага продолжит покорять новые ценовые уровни. Напомним, что наша целевая цена на ближайшие 12 месяцев составляет 333 руб.
🚢 #FESH (+5,07%) – рост акций обусловлен не только позитивным новостным фоном Группы, но и сообщением о подписании указа о передаче акций ДВМП, находящихся сейчас в собственности государства, госкорпорации «Росатом» в качестве имущественного взноса РФ.
#VKCO (-1,52%) #SOFL (-1,38%) – акции компаний снизились накануне публикации результатов за 3К23 и 9М23.
🌐 Американские фондовые площадки умеренно снижаются под давлением риторики спикеров ФРС: S&P на 0,30%, Nasdaq на 0,38%, Dow Jones теряет 0,38%. Член Совета Управляющих ФРС Л.Кук призвала сохранять бдительность в отношении потенциальных потрясений, которые могут повысить уязвимость мировой финансовой системы. Она указала на устойчивое инфляционное давление и потенциальное повышение процентных ставок как на источник краткосрочных рисков, а также на возможное дальнейшее замедление китайской экономики и ухудшение глобальной геополитической напряженности. Другой представитель ФРС Мишель Боумен указала на возможность дальнейшего повышения ставок из-за укрепления экономики.
Из макростатистики выделим рост числа заявок на ипотеку в США на 2,5% за неделю, при этом средняя ставка претерпела самое существенное недельное снижение с июля, опустившись до 7,61%, на фоне «голубиного» тона ФРС в «минутках» и на фоне охлаждения рынка труда. В продолжающемся сезоне отчётностей «выделился» развлекательный Warner Bros. Discovery (-14,4% в моменте), сильнее всех пострадавший от голливудских забастовок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации
🇷🇺Российский рынок акций под давлением дешевеющей нефти и при укреплении рубля смог завершить торги с околонулевым результатом - на уровне 3245п. (-0,03%) по #IMOEX. 21 из 45 акций, входящих в состав индекса МосБиржи, завершили сегодня торги с положительным результатом, при этом выделяем бумаги Сбера (+1,5%), на которые пришлось до 28% всего объема сделок на рынке и Globaltrans (+2,32%). Рубль сегодня продолжил укрепляться – пара USDRUB снизилась на 0,26%, до 92,02 руб., а курс юаня на 0,43%, до 12,62 руб.
🟢 #SBER (+1,5%) - обыкновенные акции банка сегодня протестировали очередной максимум (278 руб.) и во многом удержали рынок от более чувствительного снижения. Рост в акциях помимо фундаментальных причин обусловлен приближением Дня Инвестора, на котором будет представлена обновленная дивидендная политика и стратегия Сбербанка. Считаем, что в отсутствие внешних шоков в ближайшие недели бумага продолжит покорять новые ценовые уровни. Напомним, что наша целевая цена на ближайшие 12 месяцев составляет 333 руб.
🚢 #FESH (+5,07%) – рост акций обусловлен не только позитивным новостным фоном Группы, но и сообщением о подписании указа о передаче акций ДВМП, находящихся сейчас в собственности государства, госкорпорации «Росатом» в качестве имущественного взноса РФ.
#VKCO (-1,52%) #SOFL (-1,38%) – акции компаний снизились накануне публикации результатов за 3К23 и 9М23.
🌐 Американские фондовые площадки умеренно снижаются под давлением риторики спикеров ФРС: S&P на 0,30%, Nasdaq на 0,38%, Dow Jones теряет 0,38%. Член Совета Управляющих ФРС Л.Кук призвала сохранять бдительность в отношении потенциальных потрясений, которые могут повысить уязвимость мировой финансовой системы. Она указала на устойчивое инфляционное давление и потенциальное повышение процентных ставок как на источник краткосрочных рисков, а также на возможное дальнейшее замедление китайской экономики и ухудшение глобальной геополитической напряженности. Другой представитель ФРС Мишель Боумен указала на возможность дальнейшего повышения ставок из-за укрепления экономики.
Из макростатистики выделим рост числа заявок на ипотеку в США на 2,5% за неделю, при этом средняя ставка претерпела самое существенное недельное снижение с июля, опустившись до 7,61%, на фоне «голубиного» тона ФРС в «минутках» и на фоне охлаждения рынка труда. В продолжающемся сезоне отчётностей «выделился» развлекательный Warner Bros. Discovery (-14,4% в моменте), сильнее всех пострадавший от голливудских забастовок.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБИнвестиции #акции #облигации