*Как прошел день*
*Российский рынок акций* уже который день торгуется «вокруг да около» отметки 3250 пунктов, так и не сумев по итогам недели закрепиться выше этого уровня. День начался неплохо с достижения акциями Сбера (#SBER -1%) нового максимума за два года, однако, Банк России, несмотря на ожидаемое решение сохранить ключ на уровне 16%, все же внес коррективы в ход торгов. Изменение официального прогноза по среднему уровню ставки в сторону повышения дает основание оценить не только конечный уровень ключа в 2024 году, но и тайминг его снижения более консервативно.
Группа Черкизово (#GCHE +0,18%) увеличила выручку по итогам 2023 года на 23% до 226,7 млрд руб. Валовая прибыль достигла 73,35 млрд руб., а валовая рентабельность выросла до 32% с 22,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 40,4 млрд руб, при росте операционной рентабельности до 17,8% с 9,4% годом ранее. Чистая прибыль – рост в 2,2 раза при росте чистой рентабельности с 8% до 14,5%. Чистый долг незначительно увеличился до 101,3 млрд руб. с 95,3 млрд руб.в 2022 году, однако, коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA существенно улучшился до 2x c 3,1x годом ранее за счет роста EBITDA в 1.6 раз, до 50 млрд руб. Акции отреагировали ростом в моменте на 3%, однако, затем вернулись на прежние позиции.
Совкомбанк (#SVCB -0,17%) рекомендовал дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию (6,3% дивдоходности) и сообщил о сделке по приобретению ХКФ банк в два этапа – 51% будут оплачены акциями допэмиссии SVCB в размере 5% УК, оставшиеся 49% - денежными средствами.
*Фондовые рынки США* завершают неделю осторожной динамикой: S&P – на отметках четверга, Nasdaq проседает на 0,24%, Dow Jones – на 0,03%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования. Индекс конечного спроса без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг вырос на 0,6% м/м (+2,6% г/г). Январский объём строительства новых домов просел на 14,8% м/м, до 1,331 млн, число выданных разрешений на строительство – на 1,5% м/м, до 1,470 млн, число новых домов на одну семью – на 4,7% м/м, до 1,004 млн, число введённых в эксплуатацию новых домов – на 8,1% м/м, до 1,416 млн.
Заключительный для этой недели день сезона корпоративной отчётности начался с уверенных результатов Applied Materials на фоне уверенных прогнозов по ИИ-сегменту, но на этом хорошие результаты закончились. В остальном, DoorDash откатился из-за повышения расходов на рабочую силу в I кв.’24 г. и, как следствие, сокращения прибыли, DraftKings – из-за не самого удачно осуществлённого поглощения при сохраняющемся высоком спросе, Roku – на снижении клиентской выручки.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБ #акции #облигации
*Российский рынок акций* уже который день торгуется «вокруг да около» отметки 3250 пунктов, так и не сумев по итогам недели закрепиться выше этого уровня. День начался неплохо с достижения акциями Сбера (#SBER -1%) нового максимума за два года, однако, Банк России, несмотря на ожидаемое решение сохранить ключ на уровне 16%, все же внес коррективы в ход торгов. Изменение официального прогноза по среднему уровню ставки в сторону повышения дает основание оценить не только конечный уровень ключа в 2024 году, но и тайминг его снижения более консервативно.
Группа Черкизово (#GCHE +0,18%) увеличила выручку по итогам 2023 года на 23% до 226,7 млрд руб. Валовая прибыль достигла 73,35 млрд руб., а валовая рентабельность выросла до 32% с 22,8% годом ранее. Операционная прибыль выросла в 2,3 раза до 40,4 млрд руб, при росте операционной рентабельности до 17,8% с 9,4% годом ранее. Чистая прибыль – рост в 2,2 раза при росте чистой рентабельности с 8% до 14,5%. Чистый долг незначительно увеличился до 101,3 млрд руб. с 95,3 млрд руб.в 2022 году, однако, коэффициент долговой нагрузки Чистый долг/EBITDA существенно улучшился до 2x c 3,1x годом ранее за счет роста EBITDA в 1.6 раз, до 50 млрд руб. Акции отреагировали ростом в моменте на 3%, однако, затем вернулись на прежние позиции.
Совкомбанк (#SVCB -0,17%) рекомендовал дивиденды в размере 1,1 руб. на акцию (6,3% дивдоходности) и сообщил о сделке по приобретению ХКФ банк в два этапа – 51% будут оплачены акциями допэмиссии SVCB в размере 5% УК, оставшиеся 49% - денежными средствами.
*Фондовые рынки США* завершают неделю осторожной динамикой: S&P – на отметках четверга, Nasdaq проседает на 0,24%, Dow Jones – на 0,03%. Цены производителей США в январе выросли на 0,3% м/м (+0,9% г/г), рост объясняется услугами конечного спроса без учёта услуг торговли, транспорта и складирования. Индекс конечного спроса без учета продуктов питания, энергии и торговых услуг вырос на 0,6% м/м (+2,6% г/г). Январский объём строительства новых домов просел на 14,8% м/м, до 1,331 млн, число выданных разрешений на строительство – на 1,5% м/м, до 1,470 млн, число новых домов на одну семью – на 4,7% м/м, до 1,004 млн, число введённых в эксплуатацию новых домов – на 8,1% м/м, до 1,416 млн.
Заключительный для этой недели день сезона корпоративной отчётности начался с уверенных результатов Applied Materials на фоне уверенных прогнозов по ИИ-сегменту, но на этом хорошие результаты закончились. В остальном, DoorDash откатился из-за повышения расходов на рабочую силу в I кв.’24 г. и, как следствие, сокращения прибыли, DraftKings – из-за не самого удачно осуществлённого поглощения при сохраняющемся высоком спросе, Roku – на снижении клиентской выручки.
_Не является инвестиционной рекомендацией_
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил еще на 0,03%, до 3441п. по индексу Мосбиржи. По итогам сокращенной торговой недели индекс снизился на 0,7%. Пара USDRUB снизилась на 0,49%, до 91,6 руб., а пара CNYRUB до 12,69 руб. (-0,06%).
🏢 Совкомбанк (#SVCB -1,95%) отчитался по РСБУ за 1К24. Чистый процентный доход после резервов вырос на 18%, до 23,1 млрд руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 16% — до 11,7 млрд руб. Прочие операционные доходы сократились более чем вдвое, до 4 млрд руб. Расходы на резервы по ссудам сократились в первом квартале на 29%, до 7,5 млрд руб. Операционные расходы выросли на 10,8%, до 29,7 млрд руб. Чистая прибыль снизилась в 2,8 раза, до 11,4 млрд руб. Активы банка с начала года выросли на 6,4%, до 3,378 трлн. Также вчера акционеры одобрили допэмиссию (5,67% от текущего уставного капитала) акций в целях покупки «Хоум банка».
🐟 Инарктика (#AQUA +2,58%) опубликовала нейтральные квартальные результаты по РСБУ. выручка: 945,3 млн руб., операционная прибыль составила 887 млн руб. (+1,25% г/г). Чистая прибыль: 882,5 млн руб. Наша целевая цена по акциям Инарктика составляет 1180 руб., что предполагает потенциал роста в 29% на горизонте 12 мес.
📊 Мосбиржа подвела итоги апреля Общий объем торгов во всех секциях биржи за прошедший месяц вырос на 38,3% г/г, до 124,9 трлн руб. (90,3 трлн рублей в апреле 2023 года).
Объем торгов на фондовом рынке в апреле без учета однодневных облигаций составил 4,7 трлн рублей (+57% г/г).
· Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2,9 трлн руб. (1,6 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 127,2 млрд руб. (80,7 млрд руб. в апреле 2023 года).
· Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями достиг 1,8 трлн руб. (1,4 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 78,6 млрд руб. (70,1 млрд руб. в апреле 2023 года).
В апреле на фондовом рынке Московской биржи размещено 75 облигационных займов на общую сумму 3,2 трлн руб., включая объем размещения однодневных облигаций на 2,3 трлн руб.
🌐 Американский рынок уверенно растет после выхода данных по рынку труда. Индекс S&P прибавляет 1,2%, Nasdaq растет на 1,9%. Все три основных индекса Уолл-стрит продемонстрировали недельный рост. Более слабый, чем ожидалось, отчет о занятости возродил надежды на то, что ФРС всё таки снизит процентные ставки в этом году. Рост числа рабочих мест в США в апреле замедлился больше, чем ожидалось, а рост годовой заработной платы упал ниже 4%. впервые за почти 3 года. Доходность по 10-летним казначейским облигациям упала на 4 б.п., до 4,52%, после публикации статданных. Участники рынка также обратили внимание на заявление члена ФРС Боуман о том, что инфляция должна продолжать снижаться, даже если ФРС сохранит ставки на текущем уровне, и подтвердила свою готовность повысить процентную ставку, если прогресс замедлится или обратится вспять.
Акции Apple (+6,7%) продолжают расти на факторе рекордного выкупа акций на $110 млрд, опережая акции других крупных компаний. Рост в секторе информационных технологий составляет в моменте 3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
🇷🇺 Российский рынок акций в пятницу отступил еще на 0,03%, до 3441п. по индексу Мосбиржи. По итогам сокращенной торговой недели индекс снизился на 0,7%. Пара USDRUB снизилась на 0,49%, до 91,6 руб., а пара CNYRUB до 12,69 руб. (-0,06%).
🏢 Совкомбанк (#SVCB -1,95%) отчитался по РСБУ за 1К24. Чистый процентный доход после резервов вырос на 18%, до 23,1 млрд руб. Чистый комиссионный доход увеличился на 16% — до 11,7 млрд руб. Прочие операционные доходы сократились более чем вдвое, до 4 млрд руб. Расходы на резервы по ссудам сократились в первом квартале на 29%, до 7,5 млрд руб. Операционные расходы выросли на 10,8%, до 29,7 млрд руб. Чистая прибыль снизилась в 2,8 раза, до 11,4 млрд руб. Активы банка с начала года выросли на 6,4%, до 3,378 трлн. Также вчера акционеры одобрили допэмиссию (5,67% от текущего уставного капитала) акций в целях покупки «Хоум банка».
🐟 Инарктика (#AQUA +2,58%) опубликовала нейтральные квартальные результаты по РСБУ. выручка: 945,3 млн руб., операционная прибыль составила 887 млн руб. (+1,25% г/г). Чистая прибыль: 882,5 млн руб. Наша целевая цена по акциям Инарктика составляет 1180 руб., что предполагает потенциал роста в 29% на горизонте 12 мес.
📊 Мосбиржа подвела итоги апреля Общий объем торгов во всех секциях биржи за прошедший месяц вырос на 38,3% г/г, до 124,9 трлн руб. (90,3 трлн рублей в апреле 2023 года).
Объем торгов на фондовом рынке в апреле без учета однодневных облигаций составил 4,7 трлн рублей (+57% г/г).
· Объем торгов акциями, депозитарными расписками и паями составил 2,9 трлн руб. (1,6 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 127,2 млрд руб. (80,7 млрд руб. в апреле 2023 года).
· Объем торгов корпоративными, региональными и гособлигациями достиг 1,8 трлн руб. (1,4 трлн руб. в апреле 2023 года). Среднедневной объем торгов – 78,6 млрд руб. (70,1 млрд руб. в апреле 2023 года).
В апреле на фондовом рынке Московской биржи размещено 75 облигационных займов на общую сумму 3,2 трлн руб., включая объем размещения однодневных облигаций на 2,3 трлн руб.
🌐 Американский рынок уверенно растет после выхода данных по рынку труда. Индекс S&P прибавляет 1,2%, Nasdaq растет на 1,9%. Все три основных индекса Уолл-стрит продемонстрировали недельный рост. Более слабый, чем ожидалось, отчет о занятости возродил надежды на то, что ФРС всё таки снизит процентные ставки в этом году. Рост числа рабочих мест в США в апреле замедлился больше, чем ожидалось, а рост годовой заработной платы упал ниже 4%. впервые за почти 3 года. Доходность по 10-летним казначейским облигациям упала на 4 б.п., до 4,52%, после публикации статданных. Участники рынка также обратили внимание на заявление члена ФРС Боуман о том, что инфляция должна продолжать снижаться, даже если ФРС сохранит ставки на текущем уровне, и подтвердила свою готовность повысить процентную ставку, если прогресс замедлится или обратится вспять.
Акции Apple (+6,7%) продолжают расти на факторе рекордного выкупа акций на $110 млрд, опережая акции других крупных компаний. Рост в секторе информационных технологий составляет в моменте 3%.
Не является инвестиционной рекомендацией
Как прошел день
Российский рынок акций в четверг завершил основные торги ростом на 0,55%, выше 2992п. по индексу Мосбиржи. Инвесторы смогли выкупить утреннюю просадку в 2,5% по основному индексу за несколько часов, а среди бумаг, входящих в индекс, «в минусе» оказались только очищенные от дивидендов бумаги Сбербанка (#SBER -6,75%; #SBERP -6,77%). Пара CNYRUB снизилась на 0,27%, до 11,95 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 12 июля до 87,988 руб. (+0,15%).
🛫 Аэрофлот (#AFLT +6,02%) опубликовал новые операционные данные, свидетельствующие о восстановлении перевозок относительно прошлого года. Перевозки группы за июнь составили 5,2 млн пассажиров (+19,9% г/г), за весь 2К23 - 13,9 млн чел. (+21,2% г/г).
🏗️ Эталон (#ETLN +11,02%) вслед за ГК Самолет раскрыл свои операционные результаты за полугодие, которые вернули интерес к бумагам девелопера. Продажи в метрах достигли 384,6 тыс. кв.м. (х2,1 раза г/г), стоимость заключенных договоров выросла до 78,6 млрд руб. (х2,3 раза г/г), объем денежных поступлений вырос на 70%, до 47,9 млрд руб., а средняя стоимость метра выросла на 11% г/г, до 204 тыс. руб.
📶 МТС (#MTSS +3,48%) представил сильные результаты за 1К24. Чистая прибыль год к году увеличилась с 12,7 до 39,5 млрд руб. OIBDA выросла на 5%, до 59,1 млрд руб. Выручка составила 161,3 млрд руб. (+17,4% г/г). Долговая нагрузка выросла – Чистый долг вырос на 21% г/г, до 459 млрд руб., показатель чистый долг/OIBDA LTM достиг 1,9х.
📁 Совкомбанк (#SVCB +4,54%) скорректировал условия приобретения «ХКФ банка». Оценка «ХКФ банка» была снижена на 13%, а оценка 1-й акции Совкомбанка была снижена на 10%, до 15,69 руб. Совкомбанк намерен закрыть сделку до конца 2024 года.
🌐 Американские индексы скатываются вниз под давлением активных продаж в технологических компаниях: S&P в моменте теряет 0,9%, Nasdaq -2,1%. Инфляция в США по итогам июня оказалась лучше ожиданий. В годовом выражении инфляция замедлилась до 3,0% при ожиданиях в 3,1%. В мае значение ИПЦ было на уровне 3,3% г/г. За месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,1% - впервые с мая 2020 г. Дефляционной динамике поспособствовало снижение цен на бензин и арендную плату. Базовый ИПЦ по итогам июня снизился до 3,3% г/г (пред. 3,4% г/г) или до 0,1% м/м (пред. 0,2% м/м). После выхода позитивной статистики по инфляции рынки стали закладывать начало цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Российский рынок акций в четверг завершил основные торги ростом на 0,55%, выше 2992п. по индексу Мосбиржи. Инвесторы смогли выкупить утреннюю просадку в 2,5% по основному индексу за несколько часов, а среди бумаг, входящих в индекс, «в минусе» оказались только очищенные от дивидендов бумаги Сбербанка (#SBER -6,75%; #SBERP -6,77%). Пара CNYRUB снизилась на 0,27%, до 11,95 руб. Банк России повысил официальный курс доллара на 12 июля до 87,988 руб. (+0,15%).
🛫 Аэрофлот (#AFLT +6,02%) опубликовал новые операционные данные, свидетельствующие о восстановлении перевозок относительно прошлого года. Перевозки группы за июнь составили 5,2 млн пассажиров (+19,9% г/г), за весь 2К23 - 13,9 млн чел. (+21,2% г/г).
🏗️ Эталон (#ETLN +11,02%) вслед за ГК Самолет раскрыл свои операционные результаты за полугодие, которые вернули интерес к бумагам девелопера. Продажи в метрах достигли 384,6 тыс. кв.м. (х2,1 раза г/г), стоимость заключенных договоров выросла до 78,6 млрд руб. (х2,3 раза г/г), объем денежных поступлений вырос на 70%, до 47,9 млрд руб., а средняя стоимость метра выросла на 11% г/г, до 204 тыс. руб.
📶 МТС (#MTSS +3,48%) представил сильные результаты за 1К24. Чистая прибыль год к году увеличилась с 12,7 до 39,5 млрд руб. OIBDA выросла на 5%, до 59,1 млрд руб. Выручка составила 161,3 млрд руб. (+17,4% г/г). Долговая нагрузка выросла – Чистый долг вырос на 21% г/г, до 459 млрд руб., показатель чистый долг/OIBDA LTM достиг 1,9х.
📁 Совкомбанк (#SVCB +4,54%) скорректировал условия приобретения «ХКФ банка». Оценка «ХКФ банка» была снижена на 13%, а оценка 1-й акции Совкомбанка была снижена на 10%, до 15,69 руб. Совкомбанк намерен закрыть сделку до конца 2024 года.
🌐 Американские индексы скатываются вниз под давлением активных продаж в технологических компаниях: S&P в моменте теряет 0,9%, Nasdaq -2,1%. Инфляция в США по итогам июня оказалась лучше ожиданий. В годовом выражении инфляция замедлилась до 3,0% при ожиданиях в 3,1%. В мае значение ИПЦ было на уровне 3,3% г/г. За месяц была зафиксирована дефляция на уровне 0,1% - впервые с мая 2020 г. Дефляционной динамике поспособствовало снижение цен на бензин и арендную плату. Базовый ИПЦ по итогам июня снизился до 3,3% г/г (пред. 3,4% г/г) или до 0,1% м/м (пред. 0,2% м/м). После выхода позитивной статистики по инфляции рынки стали закладывать начало цикла снижения ставки в сентябре.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Признаки улучшения новостной повестки на внешнем контуре поддерживают осторожный оптимизм на рынке акций в понедельник. Индекс Мосбиржи вырос на 0,54%, до 3025п. Пара CNYRUB выросла на 0,09%, до 11,97 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 23 июля до 87,7805 руб. (-0,27%).
🏢 По данным Интерфакса, со ссылкой на сайт ЦБ, ряд российских банков представил результаты за полугодие по РСБУ – чистая прибыль ВТБ (#VTBR +2,0%) снизилась на 4% г/г, до 136 млрд руб., Т-банка (#TCSG +0,8%) выросла на 51%, до 29 млрд руб., Совкомбанка (#SVCB +0,3%) сократилась в 2,1 раза до 28 млрд руб., а МТС-банк (#MBNK +0,26%) увеличил итоговый результат на 27% г/г, до 7,5 млрд руб.
📉 Группа Позитив (#POSI -3,1%) опубликовала неожиданно (для инвесторов) слабые полугодовые результаты. Убыток за 1П24 по МСФО составил 4,4 млрд руб. (-388 млн руб. в 1П23) и обусловлен возросшими расходами на R&D, расходами на развитие бизнеса, маркетинговые и иные мероприятия. Выручка выросла на 13%, до 5,3 млрд руб. Бизнес компании отличается высокой сезонностью, на что не раз обращала внимание сама Группа. Так, большая часть отгрузок приходится на 4-й квартал, в то время как расходная часть равномерно распределена в течение года.
🔵 Акции Северстали (#CHMF -2,9%) снизились после публикации результатов за 1П24 по МСФО и рекомендации Совета директоров компании выплатить дивиденды за отчетное полугодие в размере 31 руб. на акцию. Дивотсечка – 10 сентября. Рост выручки за полугодие составил 21%, до 409 млрд руб., EBITDA – 127 млрд руб. (+6% г/г), рентабельность показателя снизилась до 31% с 35% годом ранее. Чистая прибыль сократилась на 21%, до 83 млрд руб. Снижение прибыли обусловлено ростом себестоимости производства и расходов на логистику. FCF компании уменьшился на 4%, до 58 млрд руб., из-за роста инвестиций на 60%, до почти 40 млрд руб. Инвесторы обоснованно опасаются, что реализация инвестпрограммы 2024-2026 гг. ограничит дивидендный потенциал компании в ближайшие годы.
✅ Мосбиржа включила акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» в 1-ый уровень листинга.
🌐 Американские индексы открыли понедельник ростом, стремясь частично отыграть потери прошлой недели: S&P прибавляет 0,71%, Nasdaq +1,14%. В отсутствии публикации в понедельник значимой макростатистики и финансовых отчетов за 2 кв., фокус инвесторов сместился на политические события, продиктованные решением Байдена выйти из президентской гонки. На политические новости последних дней доходности UST реагируют ростом - доходность 10-летних бумаг растет на 2 б.п., до 4,26%. На текущей неделе ждем публикацию отчетов ИТ-гигантов (Microsoft, Alphabet и пр.), а также статистику по ВВП и индексу цен PCE.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Признаки улучшения новостной повестки на внешнем контуре поддерживают осторожный оптимизм на рынке акций в понедельник. Индекс Мосбиржи вырос на 0,54%, до 3025п. Пара CNYRUB выросла на 0,09%, до 11,97 руб. Банк понизил официальный курс доллара США на 23 июля до 87,7805 руб. (-0,27%).
🏢 По данным Интерфакса, со ссылкой на сайт ЦБ, ряд российских банков представил результаты за полугодие по РСБУ – чистая прибыль ВТБ (#VTBR +2,0%) снизилась на 4% г/г, до 136 млрд руб., Т-банка (#TCSG +0,8%) выросла на 51%, до 29 млрд руб., Совкомбанка (#SVCB +0,3%) сократилась в 2,1 раза до 28 млрд руб., а МТС-банк (#MBNK +0,26%) увеличил итоговый результат на 27% г/г, до 7,5 млрд руб.
📉 Группа Позитив (#POSI -3,1%) опубликовала неожиданно (для инвесторов) слабые полугодовые результаты. Убыток за 1П24 по МСФО составил 4,4 млрд руб. (-388 млн руб. в 1П23) и обусловлен возросшими расходами на R&D, расходами на развитие бизнеса, маркетинговые и иные мероприятия. Выручка выросла на 13%, до 5,3 млрд руб. Бизнес компании отличается высокой сезонностью, на что не раз обращала внимание сама Группа. Так, большая часть отгрузок приходится на 4-й квартал, в то время как расходная часть равномерно распределена в течение года.
🔵 Акции Северстали (#CHMF -2,9%) снизились после публикации результатов за 1П24 по МСФО и рекомендации Совета директоров компании выплатить дивиденды за отчетное полугодие в размере 31 руб. на акцию. Дивотсечка – 10 сентября. Рост выручки за полугодие составил 21%, до 409 млрд руб., EBITDA – 127 млрд руб. (+6% г/г), рентабельность показателя снизилась до 31% с 35% годом ранее. Чистая прибыль сократилась на 21%, до 83 млрд руб. Снижение прибыли обусловлено ростом себестоимости производства и расходов на логистику. FCF компании уменьшился на 4%, до 58 млрд руб., из-за роста инвестиций на 60%, до почти 40 млрд руб. Инвесторы обоснованно опасаются, что реализация инвестпрограммы 2024-2026 гг. ограничит дивидендный потенциал компании в ближайшие годы.
✅ Мосбиржа включила акции ПАО «Корпоративный центр ИКС 5» в 1-ый уровень листинга.
🌐 Американские индексы открыли понедельник ростом, стремясь частично отыграть потери прошлой недели: S&P прибавляет 0,71%, Nasdaq +1,14%. В отсутствии публикации в понедельник значимой макростатистики и финансовых отчетов за 2 кв., фокус инвесторов сместился на политические события, продиктованные решением Байдена выйти из президентской гонки. На политические новости последних дней доходности UST реагируют ростом - доходность 10-летних бумаг растет на 2 б.п., до 4,26%. На текущей неделе ждем публикацию отчетов ИТ-гигантов (Microsoft, Alphabet и пр.), а также статистику по ВВП и индексу цен PCE.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Стремительное возвращение котировок Brent к уровням ноября 2021 года, до уровней $69,1 (-3,9%) охладило сентимент на российском рынке акций. В случае сохранения спекулятивного давления в нефтяных фьючерсах не исключаем, что Brent может откатиться на уровень поддержки в $64-65. Индекс Мосбиржи, протестировав на открытии двухнедельный максимум в 2730п., перешел к снижению и завершил основные торги снижением на уровне 2671п. (-1,18%). Также Московская биржа (#MOEX -2,4%) сообщила о начале расчета с 24 сентября дополнительного индекса Мосбиржи в китайских юанях. Вернулись к пятничным уровням акции крупнейших компаний ТЭКа - Сургутнефтегаза (#SNGSP -3,2%), Транснефть (#TRNF -3,6%) и Роснефти (#ROSN -3,02%).
✅ Сбербанк (#SBER -1,35%) представил результаты за январь-август по РСБУ. По итогам 8М24 г. по РСБУ Чистый процентный доход: 1 694,7 млрд руб. (+15,5% г/г), чистый комиссионный доход увеличился на 8,1% г/г до 485,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 1,052 трлн руб. (+5,4% г/г), при рентабельности капитала в 23,6%. В августе банк заработал 142,7 млрд руб. чистой прибыли (+1,3% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 26,2%. Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 10%, превысив 17,1 трлн руб., корпоративный – на 10,9%, до 25,87 трлн руб. Портфель жилищных кредитов вырос на 6,4% с начала года и превысил 10,8 трлн руб. В августе банк выдал 231 млрд руб. ипотечных кредитов. Объем средств физ. лиц на балансе банка достиг 25,72 трлн руб. (+13,6% с начала года) на фоне притока средств клиентов на срочные депозиты, а средства юр. лиц - 12,1 трлн руб. (+11,4% с начала года). Наша целевая цена по #SBER составляет 316 руб. Дивиденды по итогам результатов за год оцениваем в размере 33,4 руб. на акцию. Таким образом, потенциальная доходность с учетом дивидендов может составить около 35%
☑️ По данным СМИ, Совкомбанк (#SVCB -1,9%) вновь снизил цену покупки «Хоум-банка». Если на старте сделки «Хоум-банк» оценивался в 0,8 капитала по РСБУ, то сейчас речь уже о 0,4-0,5 капитала. Главными факторами переоценки называются снижение фондового рынка и акций самого Совкомбанка.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,23%, до 12,682 руб. Официальный курс доллара США на 11 сентября был повышен Банком России на 0,80%, до 91,1127 руб.
🌐 Американские рынки в небольшом минусе: S&P -0,46%, Nasdaq -0,40%. Большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают снижения ставки на 25 б.п. В частности, 92 из 101 экономиста ждут снижения на 25 б.п., тогда как 9 из 101 все-таки склоняются к 50 б.п. снижению ставки ФРС. Один из опрошенных экономистов прокомментировал свой прогноз, указав, что в случае если ФРС снизило ставку сразу на 50 б.п., то это было бы сигналом о том, что ФРС отстает от "графика" смягчения ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Стремительное возвращение котировок Brent к уровням ноября 2021 года, до уровней $69,1 (-3,9%) охладило сентимент на российском рынке акций. В случае сохранения спекулятивного давления в нефтяных фьючерсах не исключаем, что Brent может откатиться на уровень поддержки в $64-65. Индекс Мосбиржи, протестировав на открытии двухнедельный максимум в 2730п., перешел к снижению и завершил основные торги снижением на уровне 2671п. (-1,18%). Также Московская биржа (#MOEX -2,4%) сообщила о начале расчета с 24 сентября дополнительного индекса Мосбиржи в китайских юанях. Вернулись к пятничным уровням акции крупнейших компаний ТЭКа - Сургутнефтегаза (#SNGSP -3,2%), Транснефть (#TRNF -3,6%) и Роснефти (#ROSN -3,02%).
✅ Сбербанк (#SBER -1,35%) представил результаты за январь-август по РСБУ. По итогам 8М24 г. по РСБУ Чистый процентный доход: 1 694,7 млрд руб. (+15,5% г/г), чистый комиссионный доход увеличился на 8,1% г/г до 485,8 млрд руб. Чистая прибыль достигла 1,052 трлн руб. (+5,4% г/г), при рентабельности капитала в 23,6%. В августе банк заработал 142,7 млрд руб. чистой прибыли (+1,3% г/г), рентабельность капитала за месяц составила 26,2%. Розничный кредитный портфель с начала года вырос на 10%, превысив 17,1 трлн руб., корпоративный – на 10,9%, до 25,87 трлн руб. Портфель жилищных кредитов вырос на 6,4% с начала года и превысил 10,8 трлн руб. В августе банк выдал 231 млрд руб. ипотечных кредитов. Объем средств физ. лиц на балансе банка достиг 25,72 трлн руб. (+13,6% с начала года) на фоне притока средств клиентов на срочные депозиты, а средства юр. лиц - 12,1 трлн руб. (+11,4% с начала года). Наша целевая цена по #SBER составляет 316 руб. Дивиденды по итогам результатов за год оцениваем в размере 33,4 руб. на акцию. Таким образом, потенциальная доходность с учетом дивидендов может составить около 35%
☑️ По данным СМИ, Совкомбанк (#SVCB -1,9%) вновь снизил цену покупки «Хоум-банка». Если на старте сделки «Хоум-банк» оценивался в 0,8 капитала по РСБУ, то сейчас речь уже о 0,4-0,5 капитала. Главными факторами переоценки называются снижение фондового рынка и акций самого Совкомбанка.
📊 Пара CNYRUB выросла на 0,23%, до 12,682 руб. Официальный курс доллара США на 11 сентября был повышен Банком России на 0,80%, до 91,1127 руб.
🌐 Американские рынки в небольшом минусе: S&P -0,46%, Nasdaq -0,40%. Большинство экономистов, опрошенных Reuters, ожидают снижения ставки на 25 б.п. В частности, 92 из 101 экономиста ждут снижения на 25 б.п., тогда как 9 из 101 все-таки склоняются к 50 б.п. снижению ставки ФРС. Один из опрошенных экономистов прокомментировал свой прогноз, указав, что в случае если ФРС снизило ставку сразу на 50 б.п., то это было бы сигналом о том, что ФРС отстает от "графика" смягчения ДКП.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
Как прошел день
🇷🇺 Российскому рынку акций сегодня не хватило сил преодолеть уровень сопротивления в 2900п. Коснувшись локального максимума в 2888п. во второй половине дня индекс Мосбиржи развернулся, скорректировавшись на 1,46%, до 2830п. Пара CNYRUB выросла на 0,18%, до 13,15 руб. Полагаем, что на краткосрочном горизонте превалирующим диапазоном пары CNYRUB будет диапазон 13-13,20 руб. Официальный курс доллара США на 26 сентября был понижен Банком России на 0,51%, до 92,388 руб.
🏢 ЦБ раскрыл результаты российских банков за 8М24 по РСБУ. Сильные результаты Т-Банка поддержали интерес к акциям ТКСХолдинга (#TCSG +0,74%). Чистая прибыль Т-Банка за январь-август выросла на 30%, до 38,5 млрд руб. Чистая прибыль ВТБ (#VTBR -1,8%) за 8М24 достигла 185,7 млрд руб. (+12,5% г/г). БСП (#BSPB -0,68%) и МКБ (#CBOM -2,3%) отчитались о снижении чистой прибыли до 33,8 млрд руб. (-6% г/г) и 27,5 млрд руб. (-26% г/г) соответственно. Итоговый финансовый результат Совкомбанка (#SVCB -2,1%) снизился в 2,4 раза, до 31,1 млрд руб.
🟨 Полюс (#PLZL -1,1%) получил первое золото из руды Сухого Лога, крупнейшего месторождения в мире. Но основные строительные работы по созданию инфраструктуры вокруг месторождения еще впереди. Сам проект на этапе реинжиниринга, компания планирует предоставить обновленную информацию в 4К24.
📈 Акции Русала (#RUAL +0,7%) выросли на новостях об увеличении поставок алюминия из России в Китай в январе-августе до рекордных $2,3 млрд. Высокие, выше $2500, биржевые котировки алюминия также поддерживают привлекательность #RUAL на текущих ценовых уровнях.
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,06% с 0,10%. В годовом выражении инфляция снизилась до 8,59% с 8,74%. Снижение цен плодоовощной продукции (-1,43% н/н) продолжает оказывать основное влияние на динамику недельных показателей потребительских цен. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли сливочное масло (+1,3%), помидоры (+1,24%), эргоферон (+1,21%). Топ-3 среди наиболее подешевевших товаров по-прежнему занимают белокочанная капуста (-6,50%), картофель (-3,92%) и морковь (-3,08%).
🌐 Американские рынки в среду изменяются разнонаправленно: S&P -0,25%, Nasdaq +0,03%. Продажи нового жилья по итогам августа выросли на 716 тыс. при ожиданиях роста на 699 тыс., таким образом оказавшись лучше прогноза. В ближайшие месяцы на фоне агрессивного снижения ставки на прошлом заседании ФРС и, вероятно, дальнейшем смягчении ДКП ситуация на рынке недвижимости продолжит "выправляться". Число выданных разрешений на строительство выросло на 4,6% после спада на 3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации
🇷🇺 Российскому рынку акций сегодня не хватило сил преодолеть уровень сопротивления в 2900п. Коснувшись локального максимума в 2888п. во второй половине дня индекс Мосбиржи развернулся, скорректировавшись на 1,46%, до 2830п. Пара CNYRUB выросла на 0,18%, до 13,15 руб. Полагаем, что на краткосрочном горизонте превалирующим диапазоном пары CNYRUB будет диапазон 13-13,20 руб. Официальный курс доллара США на 26 сентября был понижен Банком России на 0,51%, до 92,388 руб.
🏢 ЦБ раскрыл результаты российских банков за 8М24 по РСБУ. Сильные результаты Т-Банка поддержали интерес к акциям ТКСХолдинга (#TCSG +0,74%). Чистая прибыль Т-Банка за январь-август выросла на 30%, до 38,5 млрд руб. Чистая прибыль ВТБ (#VTBR -1,8%) за 8М24 достигла 185,7 млрд руб. (+12,5% г/г). БСП (#BSPB -0,68%) и МКБ (#CBOM -2,3%) отчитались о снижении чистой прибыли до 33,8 млрд руб. (-6% г/г) и 27,5 млрд руб. (-26% г/г) соответственно. Итоговый финансовый результат Совкомбанка (#SVCB -2,1%) снизился в 2,4 раза, до 31,1 млрд руб.
🟨 Полюс (#PLZL -1,1%) получил первое золото из руды Сухого Лога, крупнейшего месторождения в мире. Но основные строительные работы по созданию инфраструктуры вокруг месторождения еще впереди. Сам проект на этапе реинжиниринга, компания планирует предоставить обновленную информацию в 4К24.
📈 Акции Русала (#RUAL +0,7%) выросли на новостях об увеличении поставок алюминия из России в Китай в январе-августе до рекордных $2,3 млрд. Высокие, выше $2500, биржевые котировки алюминия также поддерживают привлекательность #RUAL на текущих ценовых уровнях.
📊 Недельная инфляция замедлилась до 0,06% с 0,10%. В годовом выражении инфляция снизилась до 8,59% с 8,74%. Снижение цен плодоовощной продукции (-1,43% н/н) продолжает оказывать основное влияние на динамику недельных показателей потребительских цен. В топ-3 подорожавших товаров и услуг вошли сливочное масло (+1,3%), помидоры (+1,24%), эргоферон (+1,21%). Топ-3 среди наиболее подешевевших товаров по-прежнему занимают белокочанная капуста (-6,50%), картофель (-3,92%) и морковь (-3,08%).
🌐 Американские рынки в среду изменяются разнонаправленно: S&P -0,25%, Nasdaq +0,03%. Продажи нового жилья по итогам августа выросли на 716 тыс. при ожиданиях роста на 699 тыс., таким образом оказавшись лучше прогноза. В ближайшие месяцы на фоне агрессивного снижения ставки на прошлом заседании ФРС и, вероятно, дальнейшем смягчении ДКП ситуация на рынке недвижимости продолжит "выправляться". Число выданных разрешений на строительство выросло на 4,6% после спада на 3,3% месяцем ранее.
Не является инвестиционной рекомендацией
#РСХБ #акции #облигации